財務管理小抄

1、 HYPERLINK /baidu?tn=asionlau&word=財務管理小抄 財務管理小抄xinzi1、以利潤最大化作為財務管理目標存在哪些缺點？答：以利潤最大華作為財務目標的缺點：利潤最大化是一個絕對指標，沒有考慮企業(yè)的投入和產出之間的關系；利潤最大化沒有考慮利潤發(fā)生的時間，沒有考慮獎金時間價值；利潤最大化沒能有效考慮風險因素；利潤最大化往往會使企業(yè)財務決策行為具有短期行為的傾向，只顧片面追求利潤的增加，而不考慮企業(yè)的長遠發(fā)展。2、簡述企業(yè)價值最大化是財務管理的最優(yōu)目標。答：財務管理目標是全部財務活動實現(xiàn)的最終目標，它是企業(yè)開展一切財務活動的基礎和歸宿。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財務管理理論和實踐，

2、最具有代表性的財務管理目標有利潤最大化、每股利潤最大化（資本利潤率最大化）、企業(yè)價值最大化等幾種說法。其中，企業(yè)利潤最大化認為企業(yè)價值并不等于賬面資產的總價值，而是反映企業(yè)潛在或預期獲利能力。企業(yè)價值最大化目標考慮了取得現(xiàn)金性收益的時間因素，并用貨幣時間價值的原理進行了科學的計量；能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；科學地考慮了風險與報酬之間的聯(lián)系，充分體現(xiàn)了對企業(yè)資產保值增值的要求。由上述幾個優(yōu)點可知，企業(yè)價值最大化是一個較為合理的財務管理目標。3、簡述影響利率形成的因素。答：在金融市場中影響利率形成的因素有：純利率、通貨膨脹補率、違約風險貼補率、變現(xiàn)力風險貼補率、到期風險貼補率。純利率是指在

3、不考慮通貨膨脹和零風險情況下的平均利率，一般將國庫利率權當純利率，理論上，財務純利率是在產業(yè)平均利潤率、獎金供求關系和國家調節(jié)下形成的利率水平。通貨膨脹使貨幣貶值，為彌補通貨膨脹造成的購買力損失，利率確定要視通貨膨脹狀況而給予一定的貼補，從而形成通貨膨脹貼補率。違約風險是獎金供應者提供獎金后所承擔的風險，違約風險越大，則投資人或獎金供應者要求的利率也越高。變現(xiàn)力是指資產在短期內出售并轉換為現(xiàn)金的能力，其強弱標志有時間因素和變現(xiàn)價格。到期風險貼補率是因到期時間長短不同而形成的利率差別，如長期金融資產的風險高于短期資產風險。所以，利率的構成可以用以下模式概括：利率=純利率+通貨膨脹貼補率+違約風險

4、貼補率+變現(xiàn)力風險貼補率+到期風險貼補率。其中，前兩項構成基礎利率，后三項都是在考慮風險情況下的風險補償率。4、簡述三種重要的財務管理觀念。答：三種重要財務觀念是貨幣時間價值觀念、風險收益均衡觀念、成本效益觀念。貨幣時間價值觀念是指貨幣的擁有者因放棄對貨幣的使用而根據(jù)其時間長短所獲得的報酬，這種觀念認為一定量的貨幣在不同時點上具有不同的價值。風險收益均衡觀念是指風險和收益存在一種均衡關系，即等量風險應當取得與所承擔風險相對等的等量收益。成本效益觀念是指作出一項財務決策要以預期效益大于成本為原則，即某一項目的預期效益大于其所需成本時，在財務上即為可行；否則，應該放棄。5、簡述年金的概念及種類。答

5、：年金是指時間間隔相等（一年、半年、一季度等）、收入或支出金額相等的款項。例如，分期付款賒購分期償還貸款、發(fā)放養(yǎng)老金、分期支付工程款、每年相等的銷售收入等，都屬于年金的收付形式。按照收付的時間和次數(shù)不同，年金一般分為“普通年金”、“預付年金”、“遞延年金”和“永續(xù)年金”四種。6、簡述風險的含義和分類。答：風險是在一定條件下和一定時期內可能發(fā)生的各種結果的變動程度。從證券市場及投資組合角度來分析，風險分為市場風險和公司特有風險。市場風險是指那些對所有的公司產生影響的因素引起的風險，如戰(zhàn)爭、經濟衰退、通貨膨脹、高利率等。公司特有風險是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風險，如員工罷工、新產品開發(fā)失敗

6、、沒有爭取到重要合同、訴訟失敗等。7、簡述資本資產定價模型。答：資本資產定價模型（CAPM）是衡量收益與風險關系的一個基本模型，該模型把資產的必要報酬率分為無風險資產的必要報酬率和該資產的風險報酬率。用公式表示為：Kj=Rf+j*(Km-Rf)資產定價模型（CAPM）的最大用途在于它被用于測算不同風險狀態(tài)下的必要投資報酬率，這一必要投資報酬率是項目投資決策中最低可接受收益率，即項目決策的貼現(xiàn)率。8、比較普通股與債券籌資的優(yōu)缺點。答：普通股籌資是股權資本籌資。其優(yōu)點：具有永久性，無到期日、不需還本；無固定股利負擔，籌資風險?。挥欣谠鰪娖髽I(yè)的舉債能力；易吸收社會閑散獎金。缺點：資本成本高，易分散

7、控制權。債券籌資是負債籌資。優(yōu)點：籌資成本低；可利用財務杠桿的作用；有利于保障股東對公司的控制權；有利于調整資本結構。缺點：償債壓力大；不利于安排現(xiàn)金流量。9、簡述吸收直接投資的優(yōu)缺點。答：吸收直接投資具有以下優(yōu)點：吸收直接投資籌集的資本屬于股權資本，因此，與債務資本相比，它能提高企業(yè)對外負債的能力，即吸收的直接投資越多，舉債能力就越強；吸收直接投資不僅可以籌集現(xiàn)金，而且能夠直接取得所需要的先進設備和技術，與現(xiàn)金籌資方式相比，能盡快地形成企業(yè)生產經營能力；吸收直接投資方式與發(fā)行股票籌資相比，其履行的法律程序相對簡單，從而籌資速度相對較快；從宏觀看，吸收直接投資有利于資產組合與資產結構調整，從而

8、為企業(yè)規(guī)模調整與產業(yè)結構調整提供了客觀的物質基礎，也為產權交易市場的形成與完善提供了條件。其缺點表現(xiàn)在：吸收直接投資相對債務籌資而言成本較高。這也就是一些業(yè)績較好的企業(yè)傾向于舉債經營的原因；由于不以證券為媒介，從而在產權關系不明確的情況下吸收投資，容易產生產權糾紛；同時，由于產權交易市場的交易能力較差，因此，也不利于吸收廣大投資者的投資，也不利于股權的轉換。10、簡述融資租賃的優(yōu)缺點。答：融資租賃是企業(yè)新型籌資方式之一，與其他籌資方式相比，具有如下優(yōu)點：節(jié)約獎金，提高企業(yè)獎金使用效益。簡化企業(yè)管理，降低管理成本。融資租賃集融資融物于一身，它既是企業(yè)的籌資行為，又是企業(yè)的投資行為，由于出租人能按

9、照融資企業(yè)的要求提供設備和維修服務，因此，可以大大簡化融資企業(yè)的設備采購、使用維護等成本，減少承租企業(yè)的獎金投入；增加獎金調度的靈活性，即融資企業(yè)有可能按照租賃資產帶來的收益時間周期來安排租金的支付。除以上優(yōu)點外，由于在融資租賃合同期間，合同雙方不得隨意中止合同，因此，在發(fā)生通貨膨脹情況下，承擔人等于用貶值了的貨幣去支付其設備價款，從而對承租人有利。但融資租賃也存在租金較高、籌資成本大的不足。11、簡述商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點。答：利用商業(yè)信用籌資的優(yōu)點主要表現(xiàn)在：籌資方便，即信用的取得和使用與否由企業(yè)自行掌握，何時需要，需要多少，企業(yè)可以在規(guī)定的條件與額度內自行決定，無須做特殊的籌資安排，也不需

10、要事先計劃；限制條件少，即商業(yè)信用籌資比其他籌資方式條件寬松，無須提供擔?；虻盅?，選擇余地大；籌資成本低。商業(yè)信用籌資的不足表現(xiàn)在：期限短，它屬于短期籌資方式，不能用于長期獎金占用；風險大，即由于各種應付項目經常發(fā)生，次數(shù)頻繁，因此需要企業(yè)隨時安排現(xiàn)金的調度。12、簡述資本成本的內容、性質和作用。答：資本成本是指在市場經濟條件下,企業(yè)籌集和使用資金而付出的代價。資本包括主權資本和債務資本。資本成本的內容包括在籌資過程中為獲得資本而付出的籌資費用和在生產經營過程中因使用資金而支付的費用兩部分。資本成本從其計算和在實際工作中的應用價值看，它屬于預測成本。資本成本的意義表現(xiàn)在：比較籌集方案，選擇追加

11、籌資方案的依據(jù)；是評價投資項目，比較投資方案和追加投資決策的主要經濟標準。13、什么是籌資風險？按其成因可分為哪幾類？答：籌資風險又稱財務風險，是指由于債務籌資而引起的到期不能償債的可能性。從籌資風險產生的原因上可以將其分為兩大類：現(xiàn)金性籌資風險，即企業(yè)在特定時點上，現(xiàn)金流出量超出現(xiàn)金流入量而產生的到期不能償付債務本息的風險；收支性籌資風險，即企業(yè)在收不抵支的情況下出現(xiàn)的到期不能償還債務本息的風險。14、簡述企業(yè)降低資本成本的途經？答：降低資本成本，既取決于企業(yè)自身籌資決策，也取決于市場環(huán)境，要降低資本成本，要從以下方面著手：合理安排籌資期限。合理利率預期。15、簡述最佳資本結構及其判斷標準？

12、答：最佳資本結構是指企業(yè)在一定時期內，使加權平均資本成本最低，企業(yè)價值最大時的資本結構。其判斷標準有三個：（1）有利于最大限度地增加所有者財富，能使企業(yè)價值最大化；（2）企業(yè)加權平均資本成本最低：（3）資產保持適宜的流動，并使資本結構具有彈性。16、為什么要調整資本結構？答：影響資本結構變動的因素很多，但就某一具體企業(yè)來講，資本結構變動或調整有期直接的原因，這些原因，歸納起來有：（1）成本過高。即原有資本結構的加權資本成本過高，從而使用得利潤下降。它是資本結構調整的主要原因之一。（2）風險過大。雖然債務籌資能降低成本、提高利潤。但風險過大，以至于企業(yè)無法承擔，則破產成本會直接抵減債務籌資而取得

13、的杠桿收益。企業(yè)此時也擊破進行資本結構調整。（3）彈性不足。所謂彈性是指企業(yè)在進行資本結構調整時原有結構應有的靈活性。包括：籌資期限彈性、各種籌資方式間的轉換彈性等。其中，期限對各種籌資方式是否具有展期性、提前收兌性等而言；轉換彈性對負債與負債間、負債與資本間、資本與資本間是否具有轉換性而言。彈性不足時，企業(yè)要調整資本結構也很難；反過來也正是因為彈性不足而使企業(yè)要進行資本結構調整。彈性大小是判斷企業(yè)資本結構是否健全的標志之一。（4）約束過嚴。不同的籌資方式，投資者對籌資方的使用約束是不同的。約束過嚴在一定程度上有損于企業(yè)財務自主權，有損于企業(yè)高度與使用資金。正因為如此，有時企業(yè)寧愿承擔較高的代

14、價而選擇哪此約束相對較寬的籌資方式。這也是促使企業(yè)進行資本結構調整的動因之一。17、分析財務杠桿效應的內容及與財務風險的關系。答：財務杠桿效益是指企業(yè)在利用債務籌資的情況下而導致的普通股股東權益變動大于息稅前利潤變動的杠桿效益。也可以理解為是利用債務籌資而給企業(yè)帶來的額外收益。財務費用的固定性是財務杠桿效益形成的根本原因。財務風險是指企業(yè)由于債務籌資而引起的到期不能償債的可能性。其來源主要有兩方面：由于企業(yè)債務結構和現(xiàn)金流入的期間結構不配套而在特定時點上出現(xiàn)現(xiàn)金短缺所形成的到期不能償付的債務本息的風險；由于企業(yè)自身經營不善造成不抵支而形成的到期不能償還債務本息的風險。這也就是說，財務杠桿本身并

15、不是風險產生的根源。企業(yè)在采取債務籌資方式取得資金并產生財務杠桿效益的同時，實際上也增加了普通股利潤大幅度變動的機會，當企業(yè)資產收益率大于負債利率，則財務杠桿的作用將會使企業(yè)的所有者獲得額外的收益，但一旦企業(yè)息稅前利潤下降或資產利潤率于負債利率時，財務杠桿的作用將會使所有者的收益下降得更快，可見，財務杠桿效應的存在會影響已經存在的財務風險。18、投資的概念及目的是什么？答：投資是指將財務投放于一定的對象，以期望在未來獲取收益的行為。整體上說，投資的目的是為了實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，它具體包括：（1）取得投資收益。（2）降低投資風險。（3）承擔社會義務。19、固定資產管理應遵從哪此原則？答：固定資產

16、管理需要遵從如下原則：（1）正確預測固定資產的需要量。（2）合理確認固定資產的價值。（3）加強固定資產實物管理，提高其利用效率。（4）正確計提折舊，確保固定資產的及時更新。20、固定資產投資的決策要素有哪些？答：固定資產的投資的決策要素有：（1）可利用資本的成本和規(guī)模。任何投資活動都離不開資本的成本及獲得的難易程度，它在很大程度上影響著投資行為。（2）項目的盈利性。項目的盈利性及資本成本的高低決定了固定資產投資預期的財務可行性。（3）企業(yè)承擔風險的意愿和能力。21、在進行長期投資決策中，為什么使用現(xiàn)金流量而不使用利潤？答：投資決策中使用現(xiàn)金流量的原因有：（1）考慮時間價值因素?？茖W的投資決策必

17、須考慮資金的時間價值，現(xiàn)金流量的確定為不同時點的價值相加及折現(xiàn)提供了前提。（2）用現(xiàn)金流量才能使投資決策更符合客觀實際情況。因為：第一，利潤的計算沒有一個統(tǒng)一的標準，凈利的計算比現(xiàn)金流量的計算有更大的主觀隨意性，作為決策的主要依據(jù)不太可靠，第二。利潤反映的是某一會計會計期間“應計”的現(xiàn)金流量，而不是實際的現(xiàn)金流量。22、什么是折舊政策？它有哪些特點？答：企業(yè)的折舊政策是指企業(yè)根據(jù)自身的財務狀況及其變化趨勢，對固定資產的折舊方法和折舊年限作出的選擇。企業(yè)的折舊政策一般具有如下的特點：（1）政策選擇的權變性。（2）政策運用的相對穩(wěn)定性。（3）政策要素的簡單性與決策因素的復雜性。23、簡述收支預算法

18、的內容。答：收支預算法就是將預期內可能發(fā)生的一切現(xiàn)金收支項目分類列入現(xiàn)金預算表內，以確定收支差異，采取適當財務對策的方法。收支預算法意味著：在編制現(xiàn)金預算時，凡涉及現(xiàn)金流動的事項均應納入預算，而不論這些項目是屬于資本性還是收益性。在收支預算法下，現(xiàn)金預算主要包括四部分內容。1）現(xiàn)金收入，包括期初現(xiàn)金余額和預算期內現(xiàn)金流入額，即預算期內可動用的現(xiàn)金總額。2）現(xiàn)金支出，包括預算期內可能發(fā)生的全部現(xiàn)金支出。3）現(xiàn)金余絀，即現(xiàn)金相抵后的現(xiàn)金余?；虿蛔恪?）現(xiàn)金融通，包括余裕的處置與短缺的彌補。24、闡述信用政策及其包含的內容，并說明應收賬款決策的依據(jù)。答：信用政策是企業(yè)對應收賬款投資進行規(guī)劃和控制而確

19、立的基本原則和規(guī)范。包括信用標準、信用條件和收賬方針三部分內容。應收賬款決策的標準：改變信用政策后所增加的利潤如能彌補（大于）因此而增加的現(xiàn)金折扣和管理總成本（包壞賬損失、管理成本、機會成本、收賬費用），則應改變信用政策，否則，不改變信用政策。25、簡述營運政策的主要類型。答：營運資本政策主要有三種：配合型融資政策、激進型融資政策和穩(wěn)健型融資政策。配合型融資政策的特點是：對于臨時性流動資產，運用臨時性負債籌集資金滿足其資金需要；對于永久性流動資源共享產和固定資產（統(tǒng)稱為永久性資產），運用長期負債、自發(fā)性負債和權益資本籌集資金滿足其資金需要。是一種理想的、對企業(yè)有著較高資金使用要求的營運資本融資

20、政策。激進型融資政策的特點是：臨時性負債不但融通臨時性流動資產的資產要求，還解決部分永久性資產的資金需要。是一種收益性和風險性均較高的營運資本融資政策。穩(wěn)健型融資政策的特點是：臨時性負債只融通部分臨時性流動資產的資金需要，另一部分臨時性流動資產和永久性資產，則由長期負債、自發(fā)性負債和權益資本作為資金來源。是一種風險性和收益性均較低的營運資本融資政策。26、簡述應收賬款的日常管理。答：應收賬款的日常管理包括：應收賬款追蹤分析、應收賬款賬齡分析、應收賬款收現(xiàn)預警等。（1）應收賬款追蹤分析。應收賬款的追蹤分析的重點應放在賒銷商品的銷售與變現(xiàn)方面?？蛻粼诂F(xiàn)金云集能力匱乏的情況下，是否嚴格履行賒銷企業(yè)的

21、信用條件，取決于兩個因素：一是客戶的信用品質，二是客戶現(xiàn)金的持有量與可調劑程度（如現(xiàn)金用途的約束性、其他短期債務償還對現(xiàn)金的要求等。）對應收賬款進行追蹤分析，有利于賒銷企業(yè)準確預期壞賬可能性，提高收賬效率，降低壞賬損失。2）應收賬款賬齡分析，即應收賬款結構分析。應收賬款的結構是指企業(yè)在某一時點，將發(fā)生在外各筆應收賬款按照開票周期進行歸類（即確定賬齡），并計算出各賬齡應收賬款的余額占總計余額的比重。對于不同拖欠時間的賬款和不同品質的客戶，采取不同的收賬方案。(3)應收賬款收現(xiàn)預警.應收賬款收現(xiàn)保證率是適應企業(yè)現(xiàn)金收支匹配關系的需要，所制定出的有效收現(xiàn)的賬款應占全部應收賬款的百分比，是二者應當保持

22、的最低的結構狀態(tài)。應收賬款收現(xiàn)保證率= 式中其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金來源提指從應收賬款收現(xiàn)以外的途徑可以取得的種穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入數(shù)額，如短期有價證券變現(xiàn)凈額、可隨時取得的短期銀行貸款額等。應收賬款收現(xiàn)保證率應當成為控制收現(xiàn)進度的基本標準，因為低于這個標準，企業(yè)現(xiàn)金流轉就會出現(xiàn)中斷。27、證券投資的目的有哪些？答：證券投資的目的主要有：為保證未來的現(xiàn)金支付進行證券投資。2）進行多元化投資，分散投資風險。3）為了對某一企業(yè)進行控制或實施重大影響而進行股權投資。4）為充分利用閑置資金進行盈利性投資。28、簡述證券投資的種類及其特點？答：證券投資主要分為四種類型，即政府債券投資、金融債券投資、企業(yè)債券投資

23、和企業(yè)投票投資。1）政府債券和金融債券投資的特點是風險小、流動性強、抵押代用率高及可享受免稅優(yōu)惠等。2）企業(yè)債券與企業(yè)股票投資的特點是風險大、收益高等。29、簡述證券投資風險的含義及分類。答：證券投資風險是指投資者在證券投資過程中遭受損失或達不到預期收益的可能性。證券投資風險分為兩類，即經濟風險與心理風險。證券投資所要考慮的風險主要是經濟風險，經濟風險來源于證券發(fā)行主休的變現(xiàn)風險、違約風險以及證券市場的利率風險和通貨膨脹風險等。30、證券投資時機判斷的方法有哪些？答：證券投資時機判斷的方法有：1）因素分析法。因素分析法就是依據(jù)單一或綜合因素對證券投資者心理和買賣行為的影響來分析證券市價變動趨勢

24、的方法。2）指標分析法。指標分析就是根據(jù)有關經濟指標，如價格指數(shù)、漲跌指數(shù)、價格漲跌幅度、市盈率、上市公司的各項財務指標等的變動趨勢來分析判斷證券市場未來走向的方法。3）圖示分析法。圖示分析法就是將一定時期證券市價的變動情況繪制成走勢圖，投資者借以判斷價格峰頂或谷底的形成，從而找出買賣時機的方法。31、簡述企業(yè)進行股票投資的目的和特點。答：企業(yè)進行股票投資的目的主要有兩種：一是作為一般的證券投資，獲取股利收入及股票買賣價差；二是利用購買某一企業(yè)的大量股票達到控制該企業(yè)的目的。企業(yè)股票投資有兩個特點：風險大、期望收益高。32、簡述利潤分配的程序。答：公司制企業(yè)稅后利潤按下列順序分配：1）彌補被查

25、沒財物損失，支付違反稅法規(guī)定的滯納金或罰款；2）彌補企業(yè)以前年度虧損；3）按稅后利潤（扣除1，2項）不低于10%的比率提取法定公積金。4）提取任意盈余公益金；5）支付普通股股利；6）未分配利潤。33、簡述定額股利政策的含義及其利弊。答：定額股利政策的含義是在這種政策下，不論經濟情況怎樣，不論企業(yè)經營好壞，每次支付的股利額不變。這種政策的優(yōu)點是便于在公開市場上籌措資金。股東風險較小，可確保股東無論年景豐歉均可獲得股利，從而愿意長期持有該企業(yè)股票。但這種政策過于呆板，不利于靈活適應外部環(huán)境的變動。因此，采用這種股利政策的企業(yè)，一般都是盈利比較穩(wěn)定或者處于成長期、信譽一般的企業(yè)。34、簡述財務利潤和

26、會計利潤的差別。答：就會計而言：利潤的確立完全是建立在權責發(fā)生制和會計分期假設的基礎上，反映著某一會計期間賬面收入和賬面成本相配比的結果，即：體現(xiàn)為一種應計現(xiàn)金流入的概念。在會計看來，只要賬面收入大于賬面成本，就意味著利潤的取得。財務管理工作的核心是如何提高現(xiàn)金的使用效率、周轉效率，注意收益和風險的對稱性。因此，它所關心的主要不是某一會計期間的賬面利潤，即應計現(xiàn)金流入的多少，而是更關注這種應計現(xiàn)金流入的質，包括穩(wěn)定與可靠程度、時間分布結構、有效變現(xiàn)比率以及現(xiàn)金流入與流出的協(xié)調匹配關系等。營業(yè)現(xiàn)金是財富的象征。營業(yè)現(xiàn)金的流動意味著財富的轉移，營業(yè)現(xiàn)金流入意味著財富的增加；營業(yè)現(xiàn)金的流出意味著財富

27、的減少。因此，判斷財務利潤的標準是：1）營業(yè)現(xiàn)金流入量大于營業(yè)現(xiàn)金流出量。2）考慮時間價值因素，不僅要求營業(yè)現(xiàn)金流入量大于營業(yè)現(xiàn)金流出量，而且要求營業(yè)現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)值大于營業(yè)現(xiàn)金流出量的折現(xiàn)值。3）考慮機會成本因素，不公要求營業(yè)凈現(xiàn)值大于零，而且應大于機會成本。35、選擇股利政策時應考慮的因素有哪些？答：影響股利政策的因素有：1）法律約束因素。法律約束為了保護債權人和股東的利益。有關法規(guī)對企業(yè)股利分配通常予以一定的限制。包括：資本保全約束、資本充實約束、超額累積利潤限制。2）公司自身因素：公司出于長期發(fā)展與短期經營考慮以下因素：債務考慮、未來投資機會、籌資成本、資產流動性企業(yè)的其他考慮等。3

28、）投資者因素：股東出于自身考慮，對公司的收益分配產生的影響。包括：控制權、投資目的的考慮等。36、簡述財務分析的目的和內容。答：企業(yè)的財務分析同時肩負著雙重目的：洞察自身財務狀況與財務實力以及分析判斷外部利害相關者財務狀況與財務實力，從而為企業(yè)決策當局的規(guī)劃決策提供價值信息支持，同時也對業(yè)務部門提供咨詢服務。具體包括：企業(yè)管理者的目的、投資者的目的、債權人的目的、財稅部門的目的。綜合起來，可將企業(yè)財務分析內容歸納為四個方面：營運能力分析、償債能力分析、獲利能力分析和綜合能力分析。其中，營運能力是財務目標實現(xiàn)的物質基礎，償債能力是財務目標實現(xiàn)的穩(wěn)健保證，獲利能力是營運能力與償債能力共同作用的結果

29、，同時也對營運能力與償債能力的不斷增加強發(fā)揮著推動作用。三者相輔相成，構成企業(yè)經營理財?shù)幕緝热荨?7、試對短期償債能力指標進行分析。答：短期償債能力是指企業(yè)的流動資產償還流動負債的能力，即企業(yè)償還日常債務的能力。短期償債能力的分析指標主要有：流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。1）流動比率。流動比率=流動資產/流動負債，一般來說，2：1的流動比率較為合適。企業(yè)可能面臨清償?shù)狡趥鶆盏睦щy，流動比率過高，表明企業(yè)持有不能盈利的閑置的流動資產。2）速動比率。速動比率=速動資產/流動負債。一般來說，1：1的速動比率是合理的。如果速動比率大于1，說明企業(yè)有足夠的償債能力，同時也表明企業(yè)擁有較多的不能盈利的現(xiàn)款和應收賬款；如果小于1，表明企業(yè)未來可能出售存貨或舉債來償還短期債務。3）現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+短期有價證券）/流動負債。現(xiàn)金比率是評價企業(yè)用流動資產中的現(xiàn)款和短期有價證券償還流動負債能力的指標，是流動比率的輔助指標。38、流動資產周轉率分析主要揭示的問題？答：流動資產周轉率分析，主要在于揭示以下幾個問題。第一，流動資產