MBA財(cái)務(wù)管理案例分析

1、實(shí)驗(yàn)一 籌籌資決策綜合合分析一、實(shí)驗(yàn)名稱南方家俱公司籌籌資決策二、實(shí)驗(yàn)?zāi)康氖煜ず驼莆召Y本本成本計(jì)算、各各種籌資方式式的優(yōu)缺點(diǎn)，財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析析以及籌資決決策的方法。三、實(shí)驗(yàn)材料2001年8月月，南方家具具公司管理層層研究公司資資金籌措問題題，其有關(guān)情情況如下：1、基本情況南方家俱公司成成立于19990年，經(jīng)過過10年的發(fā)發(fā)展，到20000年資產(chǎn)產(chǎn)達(dá)到7944萬元，銷售售收入達(dá)到11 620萬萬元，凈利達(dá)達(dá)到74萬元元。盡管20000年是蕭蕭條年，但該該公司銷售收收入和凈利仍仍比上年分別別增長(zhǎng)了8.7%和277.6%。目目前，該公司司規(guī)模偏小，生生產(chǎn)線較少，不不能在每年向向市場(chǎng)推出大大量的新產(chǎn)品

2、品，因而利潤(rùn)潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度度相對(duì)降低。公公司計(jì)劃在今今后5年中，使使銷售收入成成倍增長(zhǎng)。為為了達(dá)到這一一目標(biāo)，公司司必須擴(kuò)大生生產(chǎn)規(guī)模，計(jì)計(jì)劃新建一家家分廠，到22003年末末，使生產(chǎn)能能力翻一番。分分廠直接投資資需要8000萬元，其中中，20022年投資5000萬元，22003年投投資300萬萬元。這將是是同行業(yè)中規(guī)規(guī)模最大，現(xiàn)現(xiàn)代化程度最最高的工廠。此此外，需要550萬元的資資金整修和裝裝備現(xiàn)有的廠廠房和設(shè)備，3300萬元的的流動(dòng)資金彌彌補(bǔ)生產(chǎn)規(guī)模模擴(kuò)大而引起起的流動(dòng)資金金的不足。這這三項(xiàng)合計(jì)共共需資金11150萬元。在在未來幾年中中，通過公司司內(nèi)部留用利利潤(rùn)和提高流流動(dòng)資金利用用效果，可解

3、解決350萬萬元資金，但但此外的8000萬元資金金必須從外部部籌措。20001年9月月2日董事會(huì)會(huì)將正式討論論籌資問題。2、行業(yè)情況家俱業(yè)是高度分分散的行業(yè)，在在1 0000多家家俱企企業(yè)中，銷售售收入超過11 500萬萬元的不到330家。在過過去的幾年中中，家俱行業(yè)業(yè)一直經(jīng)歷著著兼并和收購購的風(fēng)險(xiǎn)，而而且其趨勢(shì)愈愈演愈烈。但但該行業(yè)的發(fā)發(fā)展前景是可可觀的，經(jīng)濟(jì)濟(jì)不景氣的時(shí)時(shí)期已經(jīng)過去去，該行業(yè)也也會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)濟(jì)的復(fù)蘇而發(fā)發(fā)展起來。南南方家俱公司司和同行業(yè)三三家公司20000年的財(cái)財(cái)務(wù)資料如下下表1.1所所示。表1.1 南南方家俱公司司和同行業(yè)三三家公司財(cái)務(wù)務(wù)狀況表 單位：萬萬元項(xiàng) 目目AA公司

4、BB公司CC公司南方公司銷售收入3 713.2212 929.37 742.771 620凈利188.41 203.22484.974流動(dòng)比率3.27.24.34.08流動(dòng)資本1 160.774 565.112 677.88425資產(chǎn)負(fù)債率（%）1.42.010.428.1流動(dòng)資本占普通通股權(quán)益（%）65.464.967.374.4銷售凈利率（%）519.36.34.58股東權(quán)益報(bào)酬率率（%）10.617.112.213.6普通股每股收益益0.72.01.931.23普通股每股股利利0.280.80.60.3市盈率16.217.816.29.63、南方家俱公公司財(cái)務(wù)狀況況南方家俱公司現(xiàn)現(xiàn)有長(zhǎng)期

5、借款款85萬元，其其中10萬元元在1年內(nèi)到到期，年利率率為5.5.%。每年末末償還本金110萬元。借借款合約規(guī)定定公司至少要要保持2255萬元的流動(dòng)動(dòng)資金。南方方公司于19996年以每每股5元公開開發(fā)行普通股股170 0000股。目目前公司發(fā)行行在外的普通通股共計(jì)6000 0000股，其股利利政策保持不不變，年股利利支付率為335%。此外外，公司20001年固定定資產(chǎn)投資330萬元。公司近幾年的資資產(chǎn)負(fù)債表及及損益表如表表1.2、表表1.3所示示。表1.2 南南方家俱公司司資產(chǎn)負(fù)債表表 單位：萬元 年 份份項(xiàng) 目1998199920002001年8月31日資產(chǎn) 現(xiàn)金26232463 應(yīng)收賬款2

6、09237273310 存貨203227255268 其他流動(dòng)資資產(chǎn)8101114 流動(dòng)資產(chǎn)合合計(jì)446497563655 固定資產(chǎn)原原值379394409424 減：累計(jì)折折舊 135155178189 固定資產(chǎn)凈凈值244239231235資產(chǎn)總計(jì)690736794890負(fù)債及股東權(quán)益益77 應(yīng)付賬款6290102125 一年內(nèi)到期期的長(zhǎng)期借款款10101010 應(yīng)付股利5 應(yīng)付稅款36252650 流動(dòng)負(fù)債合合計(jì)108125138170 長(zhǎng)期負(fù)債105958585 股東權(quán)益477516571635負(fù)債及股東權(quán)益益總計(jì)690736794890表1.3 南南方家俱公司司損益表 單位：萬元 年

7、 份份項(xiàng) 目199619971998199920002001年8月31日銷售凈額1 0621 0651 2931 4911 6201 279銷售成本8538801 0461 2011 274968銷售毛利209185247290346311銷售及管理費(fèi)用用111122142160184136利息費(fèi)用877653稅前利潤(rùn)905698124157172所得稅（50%）442751668387凈收益464447587485普通股每股收益益0.770.730.780.971.231.42每股現(xiàn)金股利0.270.270.270.30.30.27折舊2122224、南方家俱公公司預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)務(wù)資料相關(guān)資料如表

8、11.4所示。表1.4 南南方家俱公司司預(yù)計(jì)息稅前前利潤(rùn)表 單位：萬萬元 年 份項(xiàng) 目20012002200320042005銷售凈額2 0802 5003 1003 7004 200銷售成本1 5741 8902 3472 8003 179銷售毛利5066107539001 021銷售及管理費(fèi)用用223270335400454息稅前利潤(rùn)283340418500567折舊費(fèi)23751001001005、籌資方式公司管理部門最最初傾向于發(fā)發(fā)行股票籌資資，公司目前前股價(jià)21.06元，扣扣除預(yù)計(jì)5%的發(fā)行費(fèi)用用，每股可籌籌資20元；發(fā)行股票4400 0000股，可籌籌集資金8000萬元。這這種方案必

9、須須在董事會(huì)討討論決定后于于2002年年初實(shí)施。但投資銀行建議議通過借款方方式籌資，他他們認(rèn)為借款款籌資可以降降低資本成本本。借款的有有關(guān)條件為：（1）年利率77%，期限110年。（2）從20004年末開始始還款，每年年末償還本金金80萬元。（3）借款的第第一年，公司司的流動(dòng)資金金必須保持在在借款總額的的50%，以以后每年遞增增10%，直直到達(dá)到未償償還借款的880%。（4）股東權(quán)益益總額至少為為600萬元元。（5）借款利息息在每年末支支付。四、實(shí)驗(yàn)要求1、計(jì)算兩種籌籌資方式的資資本成本。2、分析不同籌籌資方式對(duì)公公司財(cái)務(wù)狀況況的影響。3、為該公司做做出籌資決策策并說明理由由。五、實(shí)驗(yàn)原理籌資

10、方式的選擇擇是籌資決策策的基本內(nèi)容容。決策時(shí)要要從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、資本成本本、股東利益益以及有關(guān)限限制條件等諸諸多方面進(jìn)行行綜合考慮、權(quán)權(quán)衡利弊得失失，最后做出出決策。本實(shí)實(shí)驗(yàn)涉及償債債能力、獲利利能力、資本本成本等相關(guān)關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的的計(jì)算和不同同籌資方式的的優(yōu)缺點(diǎn)等財(cái)財(cái)務(wù)管理知識(shí)識(shí)。六、實(shí)驗(yàn)步驟1、編制南方公公司2001120055年利息計(jì)算算表（借款籌籌資）本年利息現(xiàn)有有借款年初余余額5.5%新借款年初初余額7%表1.5 南南方公司2000120005年利息息計(jì)算表（借借款籌資） 單位位：萬元年 份20012002200320042005年初借款余額本年借款本年還款年末借款余額本年利息2、編制南

11、方公公司2001120055年利息計(jì)算算表（股票籌籌資）當(dāng)年利息年初初借款余額5.5%表1.6 南南方公司2000120005年利息息計(jì)算表（借借款籌資） 單位位：萬元年 份20012002200320042005年初借款余額本年還款年末借款余額本年利息3、編制南方公公司2001120055年預(yù)計(jì)損益益表部分項(xiàng)目目（借款籌資資）表1.7 南南方公司2000120005年預(yù)計(jì)計(jì)損益表部分分項(xiàng)目（借款款籌資） 單位：萬元年 份20012002200320042005銷售凈額息稅前利潤(rùn)利息稅前利潤(rùn)稅后利潤(rùn)分配股利留用利潤(rùn)成本費(fèi)用中的折折舊額4、編制南方公公司2001120055年預(yù)計(jì)損益益表部分項(xiàng)目

12、目（股票籌資資）表1.8 南南方公司2000120005年預(yù)計(jì)計(jì)損益表部分分項(xiàng)目（股票票籌資） 單位：萬元年 份20012002200320042005銷售凈額息稅前利潤(rùn)利息稅前利潤(rùn)稅后利潤(rùn)分配股利留用利潤(rùn)成本費(fèi)用中的折折舊額5、編制南方公公司2001120055年預(yù)計(jì)資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表部分分項(xiàng)目（借款款籌資）固定資產(chǎn)凈額上年末固定定資產(chǎn)凈值本年固定資資產(chǎn)投資本本年折舊流動(dòng)負(fù)債銷售售凈額13811620（用用2000年年流動(dòng)負(fù)債占占銷售收入比比率計(jì)算）股東權(quán)益上年年末股東權(quán)益益本年留用用利潤(rùn)流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)產(chǎn)總計(jì)固定定資產(chǎn)凈值表1.9 南南方公司2000120005年預(yù)計(jì)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表表部分項(xiàng)目（借借款籌

13、資） 單位：萬元年 份20012002200320042005流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值資產(chǎn)總計(jì)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債股東權(quán)益負(fù)債及股東權(quán)益益總計(jì)6、編制南方公公司2001120055年預(yù)計(jì)資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表部分分項(xiàng)目（股票票籌資）表1.10 南方公司2200122005年預(yù)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債債表部分項(xiàng)目目（股票籌資資） 單位位：萬元年 份20012002200320042005流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值資產(chǎn)總計(jì)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債股東權(quán)益負(fù)債及股東權(quán)益益總計(jì)7、編制南方公公司2001120055年有關(guān)財(cái)務(wù)務(wù)指標(biāo)表（借借款籌資）流動(dòng)資本流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)動(dòng)負(fù)債營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量量稅后利潤(rùn)潤(rùn)折舊債務(wù)償還保證倍倍數(shù)營(yíng)業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金凈流量（償還借

14、款款利息）100%表1.11 南方公司2200122005年有有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)表（借款籌籌資） 單位：萬元元年 份20012002200320042005流動(dòng)比率流動(dòng)資本資產(chǎn)負(fù)債率（%）流動(dòng)資本占股東東權(quán)益（%）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量量債務(wù)償還保證倍倍數(shù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)銷售凈利率（%）股東權(quán)益報(bào)酬率率（%）每股收益每股股利流動(dòng)資金最低限限額8、編制南方公公司2001120055年有關(guān)財(cái)務(wù)務(wù)指標(biāo)表（股股票籌資）表1.12 南方公司2200122005年有有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)表（股票籌籌資） 單位：萬元元年 份20012002200320042005流動(dòng)比率流動(dòng)資本資產(chǎn)負(fù)債率（%）流動(dòng)資本占股東東權(quán)益（%）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈

15、流量量債務(wù)償還保證倍倍數(shù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)銷售凈利率（%）股東權(quán)益報(bào)酬率率（%）每股收益每股股利流動(dòng)資金最低限限額9、編制南方公公司2001120055年資本成本本及公司價(jià)值值計(jì)算表（借借款籌資）股票市價(jià)每股股收益10（注：股票市價(jià)根根據(jù)當(dāng)前大致致10倍的市市盈率計(jì)算：市價(jià)211.0611.42812）股票市值股票票市價(jià)股本數(shù)借款成本當(dāng)年年利息年初初借款數(shù)（1所得稅稅稅率）100%股票成本當(dāng)年年每股股利上年股票市市價(jià)（15%）表1.13 南方公司2200122005年資資本成本及公公司價(jià)值計(jì)算算表（借款籌籌資） 單位位：萬元年 份20012002200320042005借款股票市價(jià)股票市值公司價(jià)值借

16、款比重（%）股票比重（%）借款成本（%）股票成本（%）綜合資本成本率率（%）10、編制南方方公司2000120005年資本成成本及公司價(jià)價(jià)值計(jì)算表（股股票籌資）表1.14 南方公司2200122005年資資本成本及公公司價(jià)值計(jì)算算表（股票籌籌資） 單位位：萬元年 份20012002200320042005借款股票市價(jià)股票市值公司價(jià)值借款比重（%）股票比重（%）借款成本（%）股票成本（%）綜合資本成本率率（%）實(shí)驗(yàn)二 項(xiàng)項(xiàng)目投資決策策一、實(shí)驗(yàn)名稱彩虹電視機(jī)生產(chǎn)產(chǎn)線項(xiàng)目投資資決策項(xiàng)目二、實(shí)驗(yàn)?zāi)康?、長(zhǎng)期投資決決策是財(cái)務(wù)管管理的主要內(nèi)內(nèi)容之一，通通過該實(shí)驗(yàn)使使學(xué)生掌握利利用財(cái)務(wù)決策策指標(biāo)進(jìn)行投投資項(xiàng)

17、目可行行性分析的方方法。2、檢測(cè)并訓(xùn)練練學(xué)生對(duì)財(cái)務(wù)務(wù)管理中有關(guān)關(guān)投資管理、籌籌資管理等知知識(shí)點(diǎn)的綜合合運(yùn)用能力。三、實(shí)驗(yàn)材料彩虹電視機(jī)廠是是生產(chǎn)彩電的的中型企業(yè)，該該企業(yè)生產(chǎn)的的電視機(jī)質(zhì)量量?jī)?yōu)良，價(jià)格格合理，近幾幾年來一直供供不應(yīng)求。為為了擴(kuò)大生產(chǎn)產(chǎn)能力，該企企業(yè)準(zhǔn)備新建建一條生產(chǎn)線線。程鴻是該該企業(yè)助理會(huì)會(huì)計(jì)師，主要要負(fù)責(zé)籌資和和投資的具體體工作。該企企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)監(jiān)要求程鴻收收集建設(shè)新生生產(chǎn)線的相關(guān)關(guān)資料，寫出出投資項(xiàng)目的的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)報(bào)告，以供企企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)決策策參考。程鴻經(jīng)過半個(gè)月月的調(diào)研，得得出了以下有有關(guān)資料。該該生產(chǎn)線的初初始投資為113萬元，建建設(shè)期一年，分分兩次投入。第第一次在建設(shè)設(shè)

18、期初投入110萬元，第第二次在建設(shè)設(shè)期末投入33萬元。第一一年末可完成成建設(shè)并正式式投產(chǎn)。投產(chǎn)產(chǎn)后每年可生生產(chǎn)電視機(jī)11 000臺(tái)臺(tái)，每臺(tái)銷售售價(jià)格為3000元。投資資項(xiàng)目預(yù)計(jì)可可使用5年，55年后的殘值值為3萬元。在在投資項(xiàng)目經(jīng)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)需墊墊支流動(dòng)資金金2萬元，這這筆資金在項(xiàng)項(xiàng)目結(jié)束時(shí)可可如數(shù)收回。該該項(xiàng)目生產(chǎn)的的產(chǎn)品年總成成本的構(gòu)成情情況如下：原材料 220萬元工資費(fèi)用 33萬元管理費(fèi)（不含折折舊） 22萬元折舊費(fèi) 2萬元程鴻又對(duì)該企業(yè)業(yè)的各種資金金來源進(jìn)行了了分析研究，得得出該企業(yè)加加權(quán)平均資金金成本為100%。該企業(yè)業(yè)所得稅率為為25%。程鴻根據(jù)以上資資料，計(jì)算出出該投資項(xiàng)目目的營(yíng)業(yè)現(xiàn)

19、金金凈流量、現(xiàn)現(xiàn)金凈流量及及凈現(xiàn)值（見見表2.1、22.2、2.3），并把把這些數(shù)據(jù)資資料提供給企企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)參加的投資資決策會(huì)議。表2.1 投投資項(xiàng)目的營(yíng)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流流量 單位：元 年 份 項(xiàng) 目第1年第2年第3年第4年第5年銷售收入300 0000300 0000300 0000300 0000300 0000付現(xiàn)成本250 0000250 0000250 0000250 0000250 0000其中：原材料200 0000200 0000200 0000200 0000200 0000 工資資 30 0000 30 0000 30 0000 30 0000 30 0000 管理理費(fèi) 2

20、0 0000 20 0000 20 0000 20 0000 20 0000折舊費(fèi) 20 0000 20 0000 20 0000 20 0000 20 0000稅前利潤(rùn) 30 0000 30 0000 30 0000 30 0000 30 0000所得稅 7 5000 7 5000 7 5000 7 5000 7 5000稅后利潤(rùn) 22 5000 22 5000 22 5000 22 5000 22 5000現(xiàn)金凈流量 42 5000 42 5000 42 5000 42 5000 42 5000表2.2 投投資項(xiàng)目的現(xiàn)現(xiàn)金凈流量 單單位：元項(xiàng) 目第0年第1年第2年第3年第4年第5年第6年初

21、始投資-100 0000-30 0000流動(dòng)資金墊支-20 0000營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量量 42 5000 42 5000 42 5000 42 5000 42 5000設(shè)備殘值回收 30 0000流動(dòng)資金回收 20 0000現(xiàn)金凈流量合計(jì)計(jì)-100 0000-50 0000 42 5000 42 5000 42 5000 42 5000 92 5000表2.3 投投資項(xiàng)目的凈凈現(xiàn)值 單位：元 項(xiàng) 目年 份現(xiàn)金凈流量10%的現(xiàn)值系系數(shù)現(xiàn)值0-100 00001.0000-100 00001-50 00000.9091-45 45552 42 50000.826435 1223 42 50000.75

22、1331 930.254 42 50000.683029 027.55 42 50000.620926 388.256 92 50000.564452 207凈現(xiàn)值29 220在廠領(lǐng)導(dǎo)會(huì)議上上，程鴻對(duì)他他提供的有關(guān)關(guān)數(shù)據(jù)做了必必要說明。他他認(rèn)為，建設(shè)設(shè)新生產(chǎn)線有有29 2220元凈現(xiàn)值值，因此這個(gè)個(gè)項(xiàng)目是可行行的。廠領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)會(huì)議對(duì)程鴻鴻提供的資料料進(jìn)行了研究究分析，認(rèn)為為程鴻在收集集資料方面做做了很大的努努力，計(jì)算方方法正確，但但卻忽略了特特價(jià)變動(dòng)問題題，這使得程程鴻提供的信信息失去了客客觀性和準(zhǔn)確確性。企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)認(rèn)認(rèn)為，在項(xiàng)目目投資和使用用期間內(nèi)，通通貨膨脹率大大約為10%左右，它要要求各有

23、關(guān)負(fù)負(fù)責(zé)人認(rèn)真研研究通貨膨脹脹對(duì)投資項(xiàng)目目各方面的影影響。生產(chǎn)部經(jīng)理認(rèn)為為，由于特價(jià)價(jià)變動(dòng)的影響響，原材料費(fèi)費(fèi)用每年將增增加12%，工工資費(fèi)用也將將每年增加66%。銷售部經(jīng)理認(rèn)為為，產(chǎn)品銷售售價(jià)格預(yù)計(jì)每每年可增加110%。財(cái)務(wù)部經(jīng)理認(rèn)為為扣除折舊后后的管理費(fèi)每每年將增加44%，折舊費(fèi)費(fèi)每年仍為22萬。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)會(huì)議決決定，要求程程鴻根據(jù)以上上各部門的意意見，重新計(jì)計(jì)算投資現(xiàn)金金流量和凈現(xiàn)現(xiàn)值，提交下下次會(huì)議討論論。四、實(shí)驗(yàn)要求請(qǐng)問：1、程鴻接到這這個(gè)任務(wù)后，應(yīng)應(yīng)該如何進(jìn)行行測(cè)算？2、在考慮通貨貨膨脹因素后后，你認(rèn)為該該投資項(xiàng)目是是否可行？五、實(shí)驗(yàn)原理本實(shí)驗(yàn)與財(cái)務(wù)管管理的投資決決策聯(lián)系起來來，分析

24、過程程中要運(yùn)用現(xiàn)現(xiàn)金流量的基基本原理、時(shí)時(shí)間價(jià)值、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、資金成成本等財(cái)務(wù)管管理理論，涉涉及投資決策策的方法和經(jīng)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)價(jià)的方法。六、實(shí)驗(yàn)步驟1、考慮銷售價(jià)價(jià)格變動(dòng)對(duì)銷銷售收入的影影響。2、考慮特價(jià)變變動(dòng)對(duì)付現(xiàn)成成本的影響。3、考慮扣除折折舊后的管理理費(fèi)用的變動(dòng)動(dòng)。4、計(jì)算出考慮慮以上三點(diǎn)后后的現(xiàn)金凈流流量。5、計(jì)算出投資資項(xiàng)目的凈現(xiàn)現(xiàn)值。會(huì)計(jì)報(bào)表分析一、實(shí)訓(xùn)的目的的掌握企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)報(bào)表分析的比比較分析法、趨趨勢(shì)分析法、比比率分析法和和結(jié)構(gòu)分析法法的綜合運(yùn)用用，并結(jié)合企企業(yè)的各種資資料進(jìn)行企業(yè)業(yè)的償債能力力、盈利能力力、資產(chǎn)運(yùn)用用效率的分析析。通過對(duì)上市公司司的會(huì)計(jì)報(bào)表表分析，使學(xué)學(xué)生能靈活

25、應(yīng)應(yīng)用各種分析析方法。同時(shí)時(shí)通過本實(shí)訓(xùn)訓(xùn)，也可培養(yǎng)養(yǎng)學(xué)生嚴(yán)謹(jǐn)、耐耐心細(xì)致的作作風(fēng)，踏實(shí)、勤勤奮的學(xué)習(xí)態(tài)態(tài)度。二、實(shí)訓(xùn)要求1、按照財(cái)政部部最新公布的的企業(yè)會(huì)計(jì)制制度的規(guī)定進(jìn)進(jìn)行核算和操操作。2、會(huì)計(jì)報(bào)表分分析中，要求求數(shù)字計(jì)算準(zhǔn)準(zhǔn)確，分析結(jié)結(jié)論合理。三、實(shí)訓(xùn)內(nèi)容（1）認(rèn)識(shí)上市市公司的三張張會(huì)計(jì)報(bào)表。（2）運(yùn)用各種種分析方法，對(duì)對(duì)企業(yè)的各種種會(huì)計(jì)報(bào)表資資料進(jìn)行分析析。（3）結(jié)合同行行業(yè)的分析，撰撰寫分析報(bào)告告，得出分析析結(jié)論。（4）各種比率率提示：償債能力分析指指標(biāo):指 標(biāo)計(jì) 算 公 式式短期償債能力流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)-存存貨）/流動(dòng)動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額

26、/資產(chǎn)產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/股東東權(quán)益總額有形凈值債務(wù)率率負(fù)債總額/（所所有者權(quán)益總總額-無形資資產(chǎn)-長(zhǎng)期待待攤費(fèi)用）利息保障倍數(shù)（稅前利潤(rùn)+利利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用(利息費(fèi)用一般般用損益表中中的財(cái)務(wù)費(fèi)用用代替)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分分析指標(biāo):指 標(biāo)計(jì) 算 公 式式應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率率賒銷凈額（或主主營(yíng)業(yè)收入）/平均應(yīng)收賬賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天天數(shù)360/應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本/平均均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360/存貨周周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均流動(dòng)資資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總總額盈利能力分析指指標(biāo):指 標(biāo)計(jì)算公式銷售毛利率銷售毛利/銷售售收入銷售凈利率凈利潤(rùn)/主營(yíng)

27、業(yè)業(yè)務(wù)收入資產(chǎn)凈利率凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)產(chǎn)平均值凈值報(bào)酬率凈利潤(rùn)所有者者權(quán)益總額四、實(shí)訓(xùn)資料：（一）企業(yè)簡(jiǎn)介介：徐州工程機(jī)械科科技股份有限限公司系19993年6月月15日經(jīng)江江蘇省體改委委蘇體改生(1993)230號(hào)文文批準(zhǔn)，由徐徐州工程機(jī)械械集團(tuán)公司以以及其所屬的的工程機(jī)械廠廠、裝裁機(jī)廠廠和營(yíng)銷公司司組成。是經(jīng)經(jīng)評(píng)估后按凈凈資產(chǎn)組建的的定向募集股股份有限公司司。公司于11993年112月15日日注冊(cè)成立，注注冊(cè)資本為人人民幣95,946,6600元。11996年88月經(jīng)中國(guó)證證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，公公司向社會(huì)公公開發(fā)行24400萬股人人民幣普通股股(每股面值值為人民幣11元)，發(fā)行行后股本增至至119,99

28、46,6000元。19996年8月月至20044年6月，經(jīng)經(jīng)股東大會(huì)、中中國(guó)證監(jiān)會(huì)批批準(zhǔn)，通過以以利潤(rùn)、公積積金轉(zhuǎn)增或配配股等方式，公公司股本增至至545,0087,6220元。公司是集筑路機(jī)機(jī)械、鏟運(yùn)機(jī)機(jī)械、路面機(jī)機(jī)械等工程機(jī)機(jī)械的開發(fā)、制制造與銷售為為一體的專業(yè)業(yè)公司，產(chǎn)品品達(dá)四大類、七七個(gè)系列、近近100個(gè)品品種，主要應(yīng)應(yīng)用于高速公公路、機(jī)場(chǎng)港港口、鐵路橋橋梁、水電能能源設(shè)施等基基礎(chǔ)設(shè)施的建建設(shè)與養(yǎng)護(hù)。公公司主要產(chǎn)品品有：工程起起重機(jī)械、筑筑路機(jī)械、路路面及養(yǎng)護(hù)機(jī)機(jī)械、壓實(shí)機(jī)機(jī)械、鏟土運(yùn)運(yùn)輸機(jī)械、高高空消防設(shè)備備、特種專用用車輛、工程程機(jī)械專用底底盤等系列工工程機(jī)械主機(jī)機(jī)和驅(qū)動(dòng)橋、回回轉(zhuǎn)

29、支承、液液壓件等基礎(chǔ)礎(chǔ)零部件產(chǎn)品品，大多數(shù)產(chǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)占有有率居國(guó)內(nèi)第第一位。其中中70的產(chǎn)產(chǎn)品為國(guó)內(nèi)領(lǐng)領(lǐng)先水平，220的產(chǎn)品品達(dá)到國(guó)際當(dāng)當(dāng)代先進(jìn)水平平。公司大力力發(fā)展外向型型經(jīng)濟(jì)，實(shí)施施以產(chǎn)品出口口為支撐的國(guó)國(guó)際化戰(zhàn)略，工工程機(jī)械產(chǎn)品品遠(yuǎn)銷歐美、日日韓、東南亞亞、非洲等國(guó)國(guó)際市場(chǎng)。（二）相關(guān)的報(bào)報(bào)表數(shù)字：1、資產(chǎn)負(fù)債表表 資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表時(shí)間:2007年122月31日是否合并報(bào)表:合并流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金 11,2240,0441,0722.36短期借款 38,5523,4995,4366.87交易性金融資產(chǎn)產(chǎn) 1,637,8805,9777.77交易性金融負(fù)債債 174,9951,933

30、8.47應(yīng)收票據(jù) 5,6556,9855,157.79應(yīng)付票據(jù) 3,341,0058,2447.89應(yīng)收賬款 6,3111,6422,149.53應(yīng)付賬款 17,175,4498,0991.38預(yù)付款項(xiàng) 6,003,758,5547.077預(yù)收款項(xiàng) 9,337,9924,2003.53應(yīng)收利息 18,2236,6332.06應(yīng)付職工薪酬 1,6991,7588,498.54應(yīng)收股利 22,0045,8889.41應(yīng)交稅費(fèi) 1,064,6638,8999.65其他應(yīng)收款 866,3340,1883.83應(yīng)付利息 5110,3455,030.65存貨 5,755,9900,0000.00應(yīng)付股利

31、45553,3776.334,553,3376.333一年內(nèi)到期的非非流動(dòng)資產(chǎn)339,0688,728,055.669其他應(yīng)付款 1,0051,8998,8211.40其他流動(dòng)資產(chǎn) 42,3666,6800.00 一年內(nèi)到期的非非流動(dòng) 3,009,0045,6117.00流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 76,6223,8500,345.51其他流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資資產(chǎn) 1,5998,0611,926.01流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 75,8885,1668,1611.71非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款 116,4311,946,896.994持有至到期投資資長(zhǎng)期應(yīng)收款 816,5552,7662.97 應(yīng)付債券長(zhǎng)期股權(quán)投

32、資 33,754,348,8861.500 長(zhǎng)期應(yīng)付款 8800,0000,0000.00投資性房地產(chǎn) 1135,6888,7144.39專項(xiàng)應(yīng)付款 225,4344,461.51固定資產(chǎn) 81,5551,7544,350.99預(yù)計(jì)負(fù)債在建工程 16,3373,3660,8511.23遞延所得稅負(fù)債債 4955,343,584.226工程物資 754,629,5512.455其他非流動(dòng)負(fù)債債 966,907,084.332固定資產(chǎn)清理非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)計(jì) 117,8499,632,027.003生產(chǎn)性生物資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債合計(jì) 93,7734,8000,1888.74油氣資產(chǎn)所有者權(quán)益（或或股東權(quán)益）：實(shí)

33、收資本（或股股本） 17,5512,0000,0000.00無形資產(chǎn) 55,626,751,8807.399開發(fā)支出資本公積 333,6455,805,604.777商譽(yù)減：庫存股長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 955,353,256.442盈余公積 15,7996,9000,214.28遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn) 8788,126,575.662未分配利潤(rùn) 21,6220,7900,256.82其他非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn) 1277,316,292.444外幣報(bào)表折算差差額 -71,485,6650.922非流動(dòng)非流動(dòng)資資產(chǎn) 111,711,9944,9111.41歸屬于母公司所所有者權(quán)益合合計(jì)88,504,010,4424.95

34、5資產(chǎn)總計(jì) 1888,3355,795,256.992少數(shù)股東權(quán)益 6,096,9984,6443.23所有者權(quán)益合計(jì)計(jì) 94,600,9995,0668.18負(fù)債和所有者權(quán)權(quán)益總計(jì) 1188,3335,7955,256.922、利潤(rùn)表 利潤(rùn)表其中：營(yíng)業(yè)收入入3,266,3320,3771.37其中：營(yíng)業(yè)成本本3,018,9910,9116.11營(yíng)業(yè)稅金及附加加10,394,624.999銷售費(fèi)用55,781,807.991管理費(fèi)用101,8044,475.76財(cái)務(wù)費(fèi)用23,359,460.555資產(chǎn)減值損失17,063,895.006加：公允價(jià)值變變動(dòng)收益（損損失以“-”號(hào)號(hào)填列）投資收益（

35、損失失以“-”號(hào)號(hào)填列）2,091,6687.655其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企企業(yè)和合營(yíng)企企業(yè)的投資收收益匯兌收益（損失失以“-”號(hào)號(hào)填列）加：營(yíng)業(yè)外收入入3,523,6604.344減：營(yíng)業(yè)外支出出5,038,7733.133其中：非流動(dòng)資資產(chǎn)處置損失失減：所得稅費(fèi)用用14,974,955.222其中：被合并方方被合并前實(shí)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)潤(rùn)歸屬于母公司所所有者的凈利利潤(rùn)24,721,428.446少數(shù)股東損益-114,6333.83（一）基本每股股收益0.05（二）稀釋每股股收益0.053、現(xiàn)金流量表表 現(xiàn)金流流量表 20007年度銷售商品、提供供勞務(wù)收到的的現(xiàn)金3,270,7741,3991.72 收到的

36、稅費(fèi)返還還281,2988.46 收到的其他與經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金36,055,936.225 現(xiàn)金流入小計(jì)3,307,0078,6226.43 購買商品、接受受勞務(wù)支付的的現(xiàn)金2,658,0093,2669.72 支付給職工以及及為職工支付付的現(xiàn)金209,3488,640.10 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)費(fèi)101,5299,813.89 支付的其他與經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金69,789,713.110 現(xiàn)金流出小計(jì)3,038,7761,4336.81 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量?jī)魞纛~268,3177,189.62 收回投資所收到到的現(xiàn)金16,849,760.000 取得投資收益所所收到的現(xiàn)金金1,319,

37、2292.888 處置固定資產(chǎn)、無無形資產(chǎn)和其其他長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)而收回的現(xiàn)現(xiàn)金凈額287,3622,518.08 處置子公司及其其他營(yíng)業(yè)單位位收到的現(xiàn)金金凈額收到的其他與投投資活動(dòng)有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)305,5311,570.96 購建固定資產(chǎn)、無無形資產(chǎn)和其其他長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)所支付的現(xiàn)現(xiàn)金185,4611,878.60 投資所支付的現(xiàn)現(xiàn)金2,000,0000.000 取得子公司及其其他營(yíng)業(yè)單位位支付的現(xiàn)金金凈額支付的其他與投投資活動(dòng)有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)187,4611,878.60 投資活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量?jī)魞纛~118,0699,692.36 吸收投資所收到到的現(xiàn)金其中：子公司吸吸收少數(shù)股東東權(quán)益性投資資收到的現(xiàn)金金借款所收到的現(xiàn)現(xiàn)金1,255,0000,0000.00 收到的其他與籌籌資活動(dòng)有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)1,255,0000,0000.00 償還債務(wù)所支付付的現(xiàn)金1,518,8800,0000.00 分配股利、利潤(rùn)潤(rùn)或償付利息息所支付的現(xiàn)現(xiàn)金41,880,752.338 其中：支付少數(shù)數(shù)股東股利支付的其他與籌籌資活動(dòng)有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金 其中：子公司依依法減資支付付給少數(shù)股東東的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)