私募股權(quán)投資基金投資計劃可行性分析報告

1、PAGE PAGE 27財富投資資AAAA號合伙制私私募股權(quán)權(quán)投資基金金投資計劃劃可行性分分析報告告特別提示示：股權(quán)權(quán)投資有有風(fēng)險，投資人人在加入入本投資資計劃前前，應(yīng)認認真閱讀讀并理解解有關(guān)風(fēng)風(fēng)險聲明明的條款款發(fā)起人：AAAA投資管管理有限限合伙公司司管理人：AAAA投資管管理有限限合伙公司司投資人：一、重要要提示財富投資資AAAA號合伙伙制私募募股權(quán)投投資基金金投資計計劃（以以下簡稱稱“本投資計計劃”或“本計劃劃”）的發(fā)起人人AAAA投資資管理有有限合伙伙公司是是合法注注冊具有有相關(guān)業(yè)業(yè)務(wù)資格格的專業(yè)業(yè)投資管管理機構(gòu)構(gòu)。發(fā)起起人保證證“財富富投資AAAA號號合伙制制私募股股權(quán)投資資基金投投

2、資計劃劃”內(nèi)容容的真實實、準確確、完整整。本計計劃符合合中華華人民共共和國民民法通則則、中華人人民共和和國合同同法及及其他相相關(guān)法律律法規(guī)的的有關(guān)規(guī)規(guī)定。發(fā)起人承承諾本計計劃不存存在任何何虛假記記載、誤誤導(dǎo)性陳陳述或者者重大遺遺漏，并并對其真真實性、準確性性、完整整性承擔(dān)擔(dān)法律責(zé)責(zé)任。管管理人沒沒有委托托或授權(quán)權(quán)其他任任何人提提供未在在本計劃劃中載明明的信息息，或?qū)Ρ居媱潉澴魅魏魏谓忉尰蚧蛘哒f明明。管理理人承諾諾恪盡職職守，履履行誠實實、信用用、謹慎慎、有效效管理的的義務(wù)。依據(jù)本本計劃規(guī)規(guī)定及約約定管理理計劃資資金所產(chǎn)產(chǎn)生的風(fēng)風(fēng)險，由由全體投投資人承承擔(dān)，即即由投資資人交付付的資金金以及由由

3、管理人人對該資資金運用用后形成成的財產(chǎn)產(chǎn)承擔(dān)。投資有有風(fēng)險，過往業(yè)業(yè)績并不不代表將將來業(yè)績績。管理理人不保保證本計計劃一定定盈利及及盈利的的數(shù)額，也不保保證計劃劃資產(chǎn)不不發(fā)生虧虧損。管管理人管管理的其其他共同同投資計計劃和專專戶管理理的業(yè)績績并不構(gòu)構(gòu)成本計計劃業(yè)績績表現(xiàn)的的保證。監(jiān)管人承承諾以誠誠實守信信、盡職職盡責(zé)地地原則，通過制制度安排排監(jiān)管本本計劃資資產(chǎn)安全全。監(jiān)管管人不承承諾本計計劃運作作的盈虧虧。投資資人在加加入本共共同投資資計劃前前應(yīng)認真真閱讀相相關(guān)文件件，籍此此謹慎做做出是否否簽署相相關(guān)文件件的決策策。二、本投投資計劃劃的設(shè)立立（一）計計劃的目目的投資人以以合法擁擁有的資資金，參

4、參加“財富投投資AAAA號合合伙制私私募股權(quán)權(quán)投資基基金投資資計劃”，共同同聘請管管理人將將資金分分別投資資于中國國境內(nèi)即即將在國國內(nèi)或境境外上市市的項目目以及在在中國境境內(nèi)二級級市場上上市交易易的上市市企業(yè)股票票，投資資對象包包括但不不限于：即將上上市企業(yè)業(yè)、企業(yè)業(yè)上市前前的私募募或戰(zhàn)略略配售，以及上上市企業(yè)業(yè)的定向向增發(fā)。間隙資資金可投投資于新新股申購購、貨幣幣基金、債券、信托公公司審核核認可的的其他信信托產(chǎn)品品等。管管理人在在投資計計劃期限限內(nèi)按照照投資顧顧問發(fā)出出的操作作建議進進行投資資運作，按照共共同投資資協(xié)議對對財產(chǎn)進進行管理理和運用用，為本本計劃的的投資人人謀求投投資利益益最大化

5、化。本計計劃收益益主要來來源于投投資收益益，主要要通過被被投資企企業(yè)的上上市后出出售實現(xiàn)現(xiàn)投資收收益。為保證投投資利益益最大化化，投資資人可以以適當(dāng)運運用財務(wù)務(wù)杠桿以以提高投投資收益益。投資資計劃收收益目標標，預(yù)期期收益率率3年775%。投資計計劃接受受機構(gòu)和和個人合合法資金金的投資資。（二）計計劃資金金規(guī)模本計劃分分為主發(fā)發(fā)起人和和投資人人兩部分分，設(shè)計計規(guī)模33-5億億元人民民幣，以以投資人人實際承承諾金額額為準，其中主主發(fā)起人人承諾投投入資金金額1億億人民幣幣，通過過信托聯(lián)聯(lián)合發(fā)起起籌集22-4億億人民幣幣，杠桿桿融資比比例500%。主主投資人人和投資資計劃管管理人作作為核心心委托人人分

6、別認認購信托托募集規(guī)規(guī)模的225%-30%（人民民幣1億億元）作作為信托托的信用用增級，即若信信托發(fā)生生虧損，則信托托財產(chǎn)將將按認購購比例優(yōu)優(yōu)先償付付其他委委托人。其他委委托人限限定為機機構(gòu)投資資者，單單個機構(gòu)構(gòu)投資者者的最低低認購份份額為人人民幣11,0000萬元元。（三）投投資計劃劃的成立立本計劃主主發(fā)起人人部分由由全體投投資人自自愿組成成，不做做任何形形式的推推介。在在約定截截止日期期，只要要本投資資計劃資資金達到到1億元元即可交交由管理理人進行行運作。后續(xù)投投資人的的加入，應(yīng)對之之前投資資人扣除除管理費費后的資資產(chǎn)凈值值調(diào)整投投資份額額，直至至達到投投資人約約定的規(guī)規(guī)模。（四）投投資收

7、益益預(yù)期收益益率3年年75%，考核核管理公公司的目目標收益益率3年年45%。即若若投資計計劃的33年收益益率超過過45%而低于于75%，則投投資計劃劃到期時時，超過過45%收益部部分由投投資計劃劃受益人人和管理理公司按按8:2比例例分配；若3年年收益率率超過775%，則信托托計劃到到期時，超過775%收收益部分分由信托托計劃受受益人和和管理公公司按77:3比例例分配。若信托托計劃在在前3年年封閉投投資期內(nèi)內(nèi)已實現(xiàn)現(xiàn)信托收收益超過過初始信信托規(guī)模模及455%目標標收益，則可對對信托超超額收益益進行提提前分配配。（五）投投資計劃劃相關(guān)費費用（預(yù)預(yù)計）信托費用用0.55%-11%/年年（不包包括主發(fā)

8、發(fā)起人部部分）；投資顧顧問管理理費2.5%/年；托托管費00.155%-0.225%/年。（六）投投資計劃劃存續(xù)期期投資計劃劃采取“3+33”年，即前33年為封封閉投資資期，后后3年為為財產(chǎn)變變現(xiàn)分配配期，投投資計劃劃可提前前終止。本計劃劃期滿后后，經(jīng)投投資人協(xié)協(xié)商可以以繼續(xù)延延長。原原則上投投資計劃劃運行前前三年不不進行投投資利益益分配，除非受受益人大大會決議議同意分分配。三、管理理人（一）管管理公司司的設(shè)立立本投資計計劃的管管理人為為AAAA投資管管理有限限合伙公司司（以下下簡稱“AAAA投資”或“管理公公司”），注冊冊和辦公公地址為為；普通合合伙人為為；有限合合伙人為為；注冊資資本人民民

9、幣萬元。AAA投投資由普普通合伙伙人和有有限合伙伙人組成成，普通通合伙人人對管理理公司的的債務(wù)承承擔(dān)無限限連帶責(zé)責(zé)任，有有限合伙伙人以其其認繳的的出資額額為限對對管理公公司的債務(wù)承承擔(dān)責(zé)任任。管理理公司設(shè)設(shè)立后，合伙人人對管理理公司有有關(guān)事項項作出決決議，按按照合伙伙協(xié)議約約定的表表決辦法法辦理。合伙協(xié)協(xié)議未約約定或者者約定不不明確的的，實行行合伙人人一人一一票并經(jīng)經(jīng)全體合合伙人過過半數(shù)通通過的表表決辦法法。管理公司司的普通通合伙人人由具有有深厚社社會資源源背景和和行業(yè)背背景的個個人組成成，同時時是公司司的主要要經(jīng)營管管理人員員。公司司奉行“勤勉盡盡責(zé)、創(chuàng)創(chuàng)造價值值”的經(jīng)營營理念，堅持以以人為

10、本本，人品品與能力力并重，人品優(yōu)優(yōu)先的原原則，用用誠信的的態(tài)度、敬業(yè)的的精神、優(yōu)良的的業(yè)績贏贏得客戶戶。（二）管管理公司司的運營營模式和和經(jīng)營哲哲學(xué)1、公司司參照國國外頂尖尖投資管管理機構(gòu)構(gòu)的運營營模式，以全新新的基金金投資技技術(shù)和以以人為本本的投資資哲學(xué)，采取靈靈活的多多樣的投投資技術(shù)術(shù)策略和和套利交交易手段段為股東東和客戶戶創(chuàng)造價價值。2、以企企業(yè)家發(fā)發(fā)現(xiàn)、行行業(yè)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)、價值值發(fā)現(xiàn)的的投資哲哲學(xué)和理理念對即即將上市市企業(yè)的的股權(quán)進進行投資資，緊密密結(jié)合宏宏觀經(jīng)濟濟和行業(yè)業(yè)周期的的拐點，選擇投投資標的的，追求求投資的的絕對收收益。3、運用用價值創(chuàng)創(chuàng)造的投投資銀行行技術(shù)，采取審審慎的、詳細的的

11、盡職調(diào)調(diào)查，有有針對性性的設(shè)計計交易結(jié)結(jié)構(gòu)，保保護股東東和投資資人的利利益。通通過股權(quán)權(quán)投資，幫助被被投資企企業(yè)提升升價值，建立規(guī)規(guī)范的法法人治理理結(jié)構(gòu)。4、立足足本土，放眼全全球資本本市場，體現(xiàn)專專業(yè)化投投資管理理水平，打造一一流的投投資管理理品牌。明確的公公司經(jīng)營營理念：誠信務(wù)務(wù)實、追追求精專專；專業(yè)化的的投資管管理：追追求客戶戶價值和和企業(yè)價價值最大大化；開放的企企業(yè)文化化：倡導(dǎo)導(dǎo)團隊精精神、體體現(xiàn)個人人價值。在操作策策略上，公司采用用風(fēng)險隔隔離和風(fēng)風(fēng)險揭示示的策略略，最大大程度的的管理投投資風(fēng)險險。對投投資項目目實行專專人負責(zé)責(zé)，動態(tài)態(tài)監(jiān)控因因突發(fā)事事件引起起的市場場重大變變化，及及時

12、處置置風(fēng)險因因素。（三）主主要經(jīng)營營管理人人員四、投資資計劃的的組織結(jié)結(jié)構(gòu)投資計劃劃按照國國家有關(guān)關(guān)產(chǎn)業(yè)投投資基金金法律、法規(guī)和和國際通通行的公公司型封封閉式基基金的經(jīng)經(jīng)營管理理慣例，結(jié)合中中國現(xiàn)行行的投融融資體制制，通過過制定一一整套管管理制度度，以及及一系列列協(xié)議、合同、章程等等法律文文件的形形式，建建立一個個職責(zé)分分明、安安全有效效的基金金運作機機制，實實行投資資公司、投資管管理公司司相分離離的基金金管理制制度，以以保證基基金股東東投資的的安全與與回報?；鸬牡慕M織架架構(gòu)如下下：（一）投投資計劃劃的組織織架構(gòu)（二）管管理公司司的組織織架構(gòu)投資管理理公司由由普通合合伙人會會議負責(zé)責(zé)執(zhí)行合合

13、伙事務(wù)務(wù)，普通通合伙人人會議是是管理公公司的常常設(shè)機構(gòu)構(gòu)，由全全體普通通合伙人人組成。普通合合伙人會會議負責(zé)責(zé)制定投投資原則則與投資資戰(zhàn)略，并審查查批準投投資管理理公司的的投資方方案。投投資管理理公司實實行普通通合伙人人會議領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)下的的總經(jīng)理理負責(zé)制制?？偨?jīng)經(jīng)理由普普通合伙伙人會議議提名，由普通通合伙人人會議聘聘任，專專業(yè)團隊隊由總經(jīng)經(jīng)理負責(zé)責(zé)從市場場招聘。具體結(jié)結(jié)構(gòu)如下下：財富AAA投資計劃管理公司普通合伙人會議總經(jīng)理投資決策委員會研究部財務(wù)部/行政部投資部（投資經(jīng)理）1、投資資決策委委員會決定投資資管理公公司總體體投資戰(zhàn)戰(zhàn)略，資資產(chǎn)配置置，對基基金經(jīng)理理提出的的投資和和撤資預(yù)預(yù)案進行行審議

14、和和決策。2、總經(jīng)經(jīng)理負責(zé)領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)管理公公司的日日常工作作，對投投資經(jīng)理理提出的的投資計計劃進行行初步?jīng)Q決策，并并組織、實施具具體投資資計劃。3、投資資部項目開發(fā)發(fā)及投資資計劃的的提出，協(xié)助總總經(jīng)理實實施投資資計劃，對投資資項目進進行監(jiān)管管，協(xié)調(diào)調(diào)被投資資企業(yè)之之間的關(guān)關(guān)系。4、研究究部為投資部部提供支支持，對對投資項項目行業(yè)業(yè)進行研研究。（三）投投資管理理公司的的具體職責(zé)責(zé)1、篩選選、考察察、推薦薦投資項項目供投投資公司司投資決決策委員員會決策策；2、處理理與投資資相關(guān)的的各項程程序；3、對所所投資企企業(yè)進行行監(jiān)督和和參與管管理；4、制定定和執(zhí)行行項目的的變現(xiàn)方方案，保保證退出出投資項項目，收

15、收回投資資；5、定期期編制基基金財務(wù)務(wù)報告，向投資資公司普普通合伙伙人會議議報告。五、投資資的管理理和風(fēng)險險控制（一）投投資公司司的投資資原則：為積極極主動、創(chuàng)造性性、耐心心。1、積極極主動的的投資者者積極主動動的參與與管理不不僅表現(xiàn)現(xiàn)在對企企業(yè)的日日常營運運進行監(jiān)監(jiān)督管理理，還表表現(xiàn)在對對擬上市市企業(yè)的的經(jīng)營戰(zhàn)戰(zhàn)略、組組織結(jié)構(gòu)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)整整合等高高層次重重大問題題的決策策上。具具體而言言，可以以通過以以下方式式參與對對企業(yè)的的管理：（1）聘聘請行業(yè)業(yè)經(jīng)驗豐豐富的經(jīng)經(jīng)營管理理專家加加入董事事會，向向擬上市市企業(yè)提提供行業(yè)業(yè)發(fā)展分分析報告告，協(xié)助助企業(yè)對對重大事事項進行行決策及及制定經(jīng)經(jīng)營方針

16、針、戰(zhàn)略略和長期期規(guī)劃；（2）通通過持續(xù)續(xù)跟蹤公公司的經(jīng)經(jīng)營及財財務(wù)情況況，及時時發(fā)現(xiàn)問問題，幫幫助企業(yè)業(yè)及時進進行調(diào)整整；（3）協(xié)協(xié)助企業(yè)業(yè)制定人人力資源源戰(zhàn)略，招聘高高水平的的專業(yè)管管理人員員；（4）協(xié)協(xié)助企業(yè)業(yè)尋求進進一步發(fā)發(fā)展所需需的資金金支持，優(yōu)化企企業(yè)資本本結(jié)構(gòu)；（5）協(xié)協(xié)助企業(yè)業(yè)通過收收購兼并并進行行行業(yè)整合合，確立立行業(yè)龍龍頭地位位。2、富有有創(chuàng)造性性的投資資者為控制投投資的風(fēng)風(fēng)險和降降低交易易成本，將憑借借在資本本市場、稅收、財務(wù)等等方面極極強的專專業(yè)能力力，設(shè)計計富有創(chuàng)創(chuàng)造性的的投資方方式和退退出方式式，最終終實現(xiàn)基基金投資資價值最最大化。3、耐心心的合作作伙伴投資價值值的

17、增長長最基本本的源泉泉來自于于企業(yè)本本身經(jīng)營營效率提提高帶來來的企業(yè)業(yè)價值的的增長。但是，企業(yè)的的經(jīng)營并并不會一一帆風(fēng)順順，由于于政策、行業(yè)、經(jīng)營等等問題，不可避避免地會會遇到各各種困難難和波折折，但基基金將著著眼于企企業(yè)長期期的價值值增長，決不會會因一時時困難而而退縮，通過立立足于企企業(yè)的長長期競爭爭優(yōu)勢，與企業(yè)業(yè)攜手創(chuàng)創(chuàng)造美好好的未來來。（二）投投資公司司的投資資程序1、項目目來源階階段（1）憑憑借發(fā)起起人和管管理人廣廣泛網(wǎng)絡(luò)絡(luò)資源和和人脈關(guān)關(guān)系，建建立有效效的信息息收集渠渠道。明明確可能能的信息息來源，以及各各類人員員收集信信息的職職責(zé)內(nèi)容容，設(shè)計計合理的的人員評評估/激激勵機制制，以促

18、促進信息息收集，定期/不定期期的進行行相關(guān)信信息的匯匯總，建建立標準準化的信信息數(shù)據(jù)據(jù)庫。（2）第第一輪初初步篩選選：根據(jù)據(jù)公司的的投資理理念/政政策進行行迅速篩篩選，同同符合目目標的企企業(yè)建立立聯(lián)系，形成投投資意向向。（3）第第二輪初初步篩選選：在繼繼續(xù)收集集相關(guān)行行業(yè)、企企業(yè)信息息的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，與與目標企企業(yè)和公公司管理理層等相相關(guān)各方方接觸，進一步步探尋項項目可行行性，確確定具體體的進行行盡職調(diào)調(diào)查的投投資立項項。（4）向向投資公公司的投投資決策策委員會會遞交初初步投資資分析報報告。2、投資資階段（1）在在投資公公司的投投資委員員批準后后進行盡盡職調(diào)查查：確定定針對行行業(yè)、企企業(yè)、管管理層

19、和和退出的的詳細調(diào)調(diào)查內(nèi)容容，重點點是企業(yè)業(yè)的發(fā)展展戰(zhàn)略、財務(wù)狀狀況、經(jīng)經(jīng)營計劃劃和管理理層狀況況，全面面收集、分析各各項數(shù)據(jù)據(jù)信息，分析行行業(yè)價值值鏈的構(gòu)構(gòu)成，特特別是購購并后潛潛在價值值的構(gòu)成成要素，（2）價價值評估估與市場場方案：對擬投投資目標標公司的的競爭優(yōu)優(yōu)勢、弱弱點和增增長潛力力進行評評估，采采用各種種方法進進行財務(wù)務(wù)評估，確定定定價原則則。針對對不同的的客戶需需求，制制定多套套備選方方案，形形成初步步的交易易條件。（3）設(shè)設(shè)計交易易結(jié)構(gòu)，起草交交易條款款，內(nèi)容容包括限限制條件件，關(guān)鍵鍵因素分分析，投投資標的的股權(quán)設(shè)設(shè)計等。（4）制制定完整整投資分分析報告告：內(nèi)容容包括投投資綜述述

20、，行業(yè)業(yè)競爭結(jié)結(jié)構(gòu)，目目標企業(yè)業(yè)分析，管理團團隊，企企業(yè)未來來發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略的制制定、激激勵機制制的設(shè)計計、價值值評估風(fēng)風(fēng)險因素素的敏感感性分析析，交易易方式及及交易成成本等。（5）投投資管理理公司向向投資公公司投資資決策委委員會遞遞交投資資分析報報告，投投資決策策委員會會對項目目投資分分析報告告進行最最終審定定。必要要時，可可邀請外外部專家家參與，最終形形成投資資決策。（6）投投資管理理公司與與目標企企業(yè)及各各關(guān)聯(lián)方方進行談?wù)勁?，完完成交易易過程。3、項目目的管理理（1）完完善發(fā)展展戰(zhàn)略：投資管管理公司司對投資資企業(yè)按按照進行行診斷評評估，向向公司高高層提交交投資企企業(yè)的發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略略和經(jīng)營營計劃

21、，提出改改進意見見（2）評評估及跟跟蹤執(zhí)行行情況：定期參參加投資資企業(yè)的的重要經(jīng)經(jīng)營決策策會議，跟蹤投投資項目目的經(jīng)營營計劃執(zhí)執(zhí)行情況況，定期期向公司司高層反反饋有關(guān)關(guān)信息。（3）發(fā)發(fā)現(xiàn)及解解決經(jīng)營營問題：在項目目跟蹤過過程中，及時發(fā)發(fā)現(xiàn)投資資環(huán)節(jié)或或經(jīng)營環(huán)環(huán)節(jié)的問問題和困困難，及及時向公公司高層層領(lǐng)導(dǎo)匯匯報存在在的問題題并提出出解決方方案，積積極采取取其它措措施配合合企業(yè)解解決問題題。（4）管管理層考考核：對對管理層層的經(jīng)營營計劃執(zhí)執(zhí)行情況況進行考考核，對對主要管管理人員員的工作作能力和和個人素素質(zhì)進行行評價，發(fā)現(xiàn)管管理團隊隊存在的的問題，并提出出改進意意見。（5）設(shè)設(shè)計退出出方案：緊密關(guān)關(guān)

22、注資本本市場時時機及各各種市場場機會，設(shè)計上上市或出出售的方方式，實實現(xiàn)投資資價值的的最大化化。（三）基基金風(fēng)險險管理風(fēng)險管理理是基金金管理中中相當(dāng)重重要的一一環(huán)，由由于基金金在其資資產(chǎn)運作作和內(nèi)部部組織管管理等多多方面均均可能蘊蘊含風(fēng)險險，因此此，將針針對基金金特點，建立相相應(yīng)的風(fēng)風(fēng)險管理理體系，使基金金在有效效控制風(fēng)風(fēng)險的同同時，為為股東謀謀取長期期穩(wěn)定回回報。1、風(fēng)險險管理基基本原則則（1）有有效識別別和界定定各類投投資風(fēng)險險，并盡盡可能實實現(xiàn)定量量和實時時監(jiān)控；（2）各各類風(fēng)險險的監(jiān)控控落實到到具體的的單位和和個人，并對各各有關(guān)單單位和個個人監(jiān)控控風(fēng)險的的內(nèi)容做做出嚴格格規(guī)定；（3）建

23、建立有效效的風(fēng)險險報告制制度，使使風(fēng)險暴暴露情況況及時通通知投資資決策委委員會和和投資人人；（4）強強調(diào)投資資決策過過程透明明化，投投資決策策過程及及投資對對象選擇擇、調(diào)整整過程等等均要明明確可解解釋；（5）有有關(guān)風(fēng)險險管理的的各項規(guī)規(guī)章制度度在實際際的投資資管理過過程中切切實執(zhí)行行。2、風(fēng)險險管理的的組織結(jié)結(jié)構(gòu)投資管理理公司由由總經(jīng)理理負責(zé)，設(shè)立風(fēng)風(fēng)險控制制和管理理小組，負責(zé)建建立并實實施風(fēng)險險管理體體系，識識別、評評估和管管理所面面對的風(fēng)風(fēng)險。同同時，投投資決策策委員會會也會為為基金管管理人提提供原則則性的投投資指導(dǎo)導(dǎo)方針，并要求求基金管管理人定定期提供供項目初初步簡報報、請求求批準投投資

24、報告告、投資資備忘錄錄、月報報等。項項目初步步簡報、請求批批準投資資報告，及投資資備忘錄錄的宗旨旨是為基基金創(chuàng)造造高標準準的投資資風(fēng)險管管理及控控制系統(tǒng)統(tǒng)。高標標準的投投資風(fēng)險險管理及及控制系系統(tǒng)將有有效的保保證基金金的投資資決策是是謹慎、穩(wěn)建、且高質(zhì)質(zhì)量的，從而保保護基金金投資項項目的未未來價值值。3、投資資風(fēng)險管管理（1）從從競爭對對手、供供應(yīng)商、客戶、產(chǎn)業(yè)專專家等多多個視角角考察目目標公司司的關(guān)鍵鍵價值驅(qū)驅(qū)動因素素，確保保投資前前提的準準確性和和全面性性。（2）強強調(diào)團隊隊的作用用，避免免道德風(fēng)風(fēng)險，保保證目標標公司財財務(wù)情況況的真實實性；（3）堅堅持不懈懈的跟蹤蹤是控制制風(fēng)險的的重要保

25、保障。投投資管理理公司將將密切關(guān)關(guān)注所投投資對象象的變化化，對該該等公司司的各類類信息進進行及時時研究，如季報報、中報報及年報報，行業(yè)業(yè)的銷售售、價格格等統(tǒng)計計數(shù)據(jù)，實地調(diào)調(diào)研結(jié)論論等。（4）為為了加強強監(jiān)督和和管理，投資管管理公司司和投資資對象簽簽署協(xié)議議，在出出現(xiàn)不利利的變化化時，可可以通過過人事任任免權(quán)、投票權(quán)權(quán)、優(yōu)先先權(quán)等特特別條款款以確保保投資管管理公司司的控制制地位。（5）適適度分散散投資，投資于于單個企企業(yè)的金金額不超超過募集集資金總總額的220%，任何何單一行行業(yè)總投投資占募募集資金金總額的的比例不不得高于于30%。4、流動動性風(fēng)險險管理（1）為為保證資資金的流流動性，將以不不

26、超過880的的比例投投資于投投資期限限預(yù)計在在二年內(nèi)內(nèi)可以上上市的項項目，以以不低于于20的比例例投資上上市前的的戰(zhàn)略配配售或上上市公司司的定向向增發(fā)。成立之之初，基基金將重重點關(guān)注注在一年年半或兩兩年內(nèi)具具有上市市潛力的的企業(yè)。（2）為為保證資資金的流流動性，投資工工具的選選擇可采采取多種種形式，如可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換債權(quán)權(quán)，附有有認股權(quán)權(quán)證的長長期貸款款，附有有出售權(quán)權(quán)的股權(quán)權(quán)投資等等，根據(jù)據(jù)企業(yè)情情況在股股權(quán)與債債權(quán)之間間轉(zhuǎn)換。（3）公公司信譽譽及外匯匯風(fēng)險的的防范，基金管管理人有有豐富的的主權(quán)和和企業(yè)債債務(wù)評級級的經(jīng)驗驗，并長長期從事事風(fēng)險管管理業(yè)務(wù)務(wù)，熟悉悉各種金金融衍生生工具，包括利利率和匯匯

27、率調(diào)期期等衍生生產(chǎn)品，能熟練練地運用用上述工工具有效效地進行行風(fēng)險控控制。（4）建建立完整整的風(fēng)險險控制和和業(yè)務(wù)管管理流程程，使風(fēng)風(fēng)險控制制及管理理深入投投資階段段及過程程中的每每個環(huán)節(jié)節(jié)。六、發(fā)起起人參與與本計劃劃的特別別約定（一）參參與金額額和比例例為了更好好的保護護全體投投資人的的利益，體現(xiàn)共共同投資資、共同同承擔(dān)風(fēng)風(fēng)險的原原則，發(fā)發(fā)起人和和管理人人在本計計劃的運運作之時時承諾總總金額的的25%-300%參與與本計劃劃。（二）發(fā)發(fā)起人的的鄭重承承諾在本投資資計劃的的存續(xù)期期內(nèi)，對對已投資資金未到到期發(fā)起起人不得得全部或或者部分分收回自自己參與與的投資資金額。七、投資資計劃賬賬戶的管管理（

28、一）投投資賬戶戶的開立立與管理理每當(dāng)投資資項目確確立，全全體投資資人委托托管理人人為本投投資計劃劃擬投資資項目開開立投資資專用賬賬戶，用用于單個個項目交交銀行或或信托公公司清算算和存管管。以發(fā)發(fā)起人的的名義開開立證券券賬戶名名為“財富AAAA”。（二）開開放式基基金賬戶戶的開立立與管理理根據(jù)投資資組合的的需要，可以由由管理人人開立開開放式基基金賬戶戶。（三）資資金賬戶戶的開立立與管理理根據(jù)投資資人意愿愿，管理理人可以以從軟件件（服務(wù)務(wù)和咨詢詢）和硬硬件（交交易通道道的安全全、可靠靠和快捷捷）因素素考慮選選擇銀行行或信托托公司開開立資金金賬戶。八、投資資計劃資資產(chǎn)的安安全管理理在投資交交易準備備

29、工作就就緒后，監(jiān)管人人和管理理人共同同向銀行行或信托托公司提提出申請請，對本本投資計計劃資金金賬戶設(shè)設(shè)置禁止止資金取取出、禁禁止撤銷銷交易指指定、禁禁止轉(zhuǎn)托托管、禁禁止銷戶戶、禁止止非交易易性過戶戶。如遇遇投資人人退出和和管理費費取出、更換銀銀行或信信托公司司營業(yè)部部等事項項，則由由監(jiān)管人人和管理理人提出出解除相相關(guān)禁止止項目。在計劃存存續(xù)期，管理人人應(yīng)做好好投資人人簿記，包括加加入日期期、原始始投資份份額、份份額調(diào)整整、退出出清算等等事項。檔案資資料保存存期100年。九、投資資計劃資資產(chǎn)總值值的計算算在投資人人后續(xù)加加入、投投資人退退出、按按約定計計提管理理費等時時，則需需對投資資計劃資資產(chǎn)

30、進行行估值和和計算：（一）上上市證券券按估值值時其所所在證券券交易所所的收盤盤價計算算（該估估值基準準日無收收盤價的的，以該該估值基基準日之之前最近近一個交交易日的的收盤價價計算）；（二）送送股、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)增股、配股和和增發(fā)新新股的計計算。如如果交易易所已經(jīng)經(jīng)進行了了除權(quán)處處理，則則按估值值時在交交易所掛掛牌的同同一股票票的收盤盤價計算算；如果果未除權(quán)權(quán)，則不不予計算算；（三）首首次發(fā)行行的證券券若未上上市，按按成本價價計算；（四）銀銀行存款款及銀行行存款應(yīng)應(yīng)收利息息以估值值基準日日應(yīng)計的的本金和和利息分分別計算算；（五）應(yīng)應(yīng)收證券券交易清清算款、應(yīng)收股股利等應(yīng)應(yīng)收款以以估值基基準日實實際應(yīng)收收金額

31、計計算；（六）應(yīng)應(yīng)付證券券交易清清算款等等應(yīng)付款款以估值值基準日日實際應(yīng)應(yīng)付金額額作為扣扣除項計計算；（七）未未上市的的權(quán)證按按以下方方法計算算：認購權(quán)證證價值=標的證證券市價價-執(zhí)行價價認沽權(quán)證證價值=執(zhí)行價價-標的證證券市價價如果上述述計算結(jié)結(jié)果小于于0，則則估值為為0；（八）未未上市交交易債券券按購入入成本加加持有期期利息計計算；（九）如如有新增增事項或或變更事事項，按按國家最最新規(guī)定定計算。國家沒沒有規(guī)定定的，由由管理人人本著善善意原則則和投資資人協(xié)商商確定計計算方法法。十、共同同投資計計劃的加加入和退退出（一）投投資計劃劃的加入入1、投資資人之資資格投資資人須為為具有完完全民事事行為

32、能能力的自自然人、法人或或者依法法成立的的其他組組織。2、資金金合法性性要求投投資人保保證交付付的投資資資金是是其合法法擁有并并有權(quán)支支配的財財產(chǎn)。3、投資資人之資資金最低低限額要要求投資資人加入入本計劃劃的首次次單筆資資金金額額最低為為人民幣幣5000萬元；根據(jù)計計劃運作作情況并并可按1100萬萬元的整整數(shù)倍增增加。投投資人簽簽署共同同投資協(xié)協(xié)議并注注入資金金后，即即正式加加入本投投資計劃劃，管理理人出具具入資證證明。（二）投投資計劃劃的退出出1、本投投資計劃劃已投資資部分的的封閉期期為1年年，其間間投資人人不可退退出（從從投資人人首次入入資日計計）；封封閉期滿滿后，投投資人可可隨時選選擇部

33、分分或者全全部退出出。2、投資資人退出出時是減減除應(yīng)繳繳管理費費的凈資資金額。投資人如如1年后后中途部部分或者者全部退退出本投投資計劃劃，應(yīng)提提前300個交易易日向管管理人提提出申請請，便于于調(diào)整投投資計劃劃。十一、共共同投資資計劃的的費用支支出本投資計計劃的費費用主要要是：（一）固固定費用用投資交易易過程中中發(fā)生的的固定費費用，如交易易印花稅稅、過戶戶費等國國家和交交易所稅稅費；交交易傭金金等券商商費用。（二）管管理人收收取的投投資管理理費1、管理理費收取取標準投資計劃劃信托費費用0.5%-1%/年；投投資顧問問管理費費2.55%/年年；托管管費0.15%-0.25%/年；預(yù)期收收益率33年

34、755%，考考核管理理公司的的目標收收益率33年455%。即即若信托托計劃的的3年收收益率超超過455%而低低于755%，則則信托計計劃到期期時，超超過455%收益益部分由由信托計計劃受益益人和管管理公司司按8:2比例例分配；若3年年收益率率超過775%，則信托托計劃到到期時，超過775%收收益部分分由信托托計劃受受益人和和管理公公司按77:3比例例分配。若信托托計劃在在前3年年封閉投投資期內(nèi)內(nèi)已實現(xiàn)現(xiàn)信托收收益超過過初始信信托規(guī)模模及455%目標標收益，則可對對信托超超額收益益進行提提前分配配。2、管理理費收取取時點本計劃開開始運作作后，每每年提取取一次管管理費。運作11年后，投資人人中途部

35、部分或者者全部退退出，對對其作管管理費清清算。十二、投投資計劃劃收益分分配及份份額調(diào)整整提取管理理費后，剩下的的凈收益益歸全體體投資人人按初始始投資額額比例分分配，凈凈值拆分分歸一，份額調(diào)調(diào)整，進進入下一一個運作作周期。十三、共共同投資資計劃的的信息披披露（一）信信息披露露的形式式本計劃的的信息披披露可選選擇下列列方式進進行，并并自披露露之日起起5個工工作日屆屆滿之日日視為送送達投資資人：1、郵寄寄送達（包括電電子郵件件）；2、管理理人營業(yè)業(yè)場所存存放備查查；3、在管管理人網(wǎng)網(wǎng)站上公公布（正正在建設(shè)設(shè)中）；4、便于于投資人人盡快知知悉信息息的其他他方式。（二）信信息披露露的內(nèi)容容及時間間1、管

36、理理人應(yīng)在在本計劃劃成立后后，披露露計劃成成立的時時間、投投資資金金規(guī)模、在證券券經(jīng)紀公公司開立立的專用用證券賬賬戶和專專用資金金賬戶；2、管理理人在計計劃成立立后按月月編制經(jīng)經(jīng)管理人人法人代代表和投投資經(jīng)理理簽署的的資金管管理及收收益情況況報告，并于計計劃成立立之日起起每滿一一個季度度后的110個工工作日內(nèi)內(nèi)進行披披露；3、如本本計劃提提前終止止或展期期、投資資者加入入及退出出、管理理費的提提取、投投資計劃劃資金份份額調(diào)整整等事項項，則管管理人應(yīng)應(yīng)在該事事項發(fā)生生周期里里，將相相關(guān)事項項進行披披露。4、投資資人可以以直接查查詢計劃劃運作情情況，出出于行業(yè)業(yè)慣例和和保護商商業(yè)秘密密的需要要，管

37、理理人可以以選擇性性接受查查詢。十四、投投資人權(quán)權(quán)利、義義務(wù)（一）投投資人權(quán)權(quán)利1、按照照本共同同投資計計劃協(xié)議議約定取取得投資資凈收益益；2、監(jiān)督督投資計計劃的運運營，定定期了解解資產(chǎn)凈凈值、投投資組合合、運作作情況信信息并獲獲得相關(guān)關(guān)資料；3、按協(xié)協(xié)議約定定辦理投投資資金金的參與與或者退退出，在在約定時時間里取取得投資資份額或或退出清清算資金金；4、在管管理人違違反法律律法規(guī)和和本協(xié)議議約定導(dǎo)導(dǎo)致投資資人合法法權(quán)益受受損時，有要求求獲得經(jīng)經(jīng)濟賠償償?shù)臋?quán)利利；5、法律律法規(guī)或或協(xié)議約約定的屬屬于投資資人的其其他權(quán)利利。（二）投投資人的的義務(wù)1、保證證投資資資金來源源、用途途合法，向管理理人如

38、實實提供財財務(wù)狀況況及投資資意愿的的基本情情況，對對管理人人所揭示示的各項項風(fēng)險有有相當(dāng)程程度的了了解，具具備參與與本投資資計劃的的風(fēng)險承承受能力力；2、按照照共同投投資協(xié)議議約定繳繳納參與與資金，承擔(dān)協(xié)協(xié)議約定定的和法法律法規(guī)規(guī)所規(guī)定定的費用用；3、除非非共同投投資計劃劃協(xié)議規(guī)規(guī)定的封封閉期限限，投資資人不得得要求提提前退出出投資計計劃；4、按照照本協(xié)議議約定享享受收益益、承擔(dān)擔(dān)損失；5、法律律法規(guī)有有關(guān)規(guī)定定和本協(xié)協(xié)議約定定的其它它義務(wù)。十五、管管理人的的權(quán)利、義務(wù)（一）管管理人的的權(quán)利1、依法法律規(guī)定定和共同同投資計計劃協(xié)議議的約定定獨立運運作投資資計劃資資產(chǎn)；2、依照照共同投投資計劃劃

39、的約定定取得管管理費；3、作為為管理人人，代表表全體投投資人行行使因投投資相關(guān)關(guān)證券所所產(chǎn)生的的權(quán)利；4、根據(jù)據(jù)協(xié)議約約定，有有權(quán)決定定停止或或者暫停停辦理投投資人的的加入和和退出；5、當(dāng)管管理資產(chǎn)產(chǎn)受到損損害時，向有關(guān)關(guān)責(zé)任人人追究法法律責(zé)任任；6、法律律法規(guī)有有關(guān)規(guī)定定和本協(xié)協(xié)議約定定的其他他權(quán)利。（二）管管理人的的義務(wù)1、以誠誠實信用用、勤勉勉盡責(zé)的的原則，配備足足夠的專專業(yè)人員員以專業(yè)業(yè)化的經(jīng)經(jīng)營方式式管理和和運作資資產(chǎn)，保保護投資資人的財財產(chǎn)權(quán)益益，不從從事有損損投資人人利益的的行為；2、建立立健全內(nèi)內(nèi)部風(fēng)險險控制、監(jiān)察稽稽核、財財務(wù)及人人事管理理制度；3、遵守守有關(guān)投投資比例例的規(guī)

40、定定，履行行報告義義務(wù)，不不進行操操縱市場場、內(nèi)幕幕交易等等禁止行行為；4、保證證共同投投資計劃劃資產(chǎn)的的獨立性性；5、保證證投資人人能及時時了解有有關(guān)計劃劃資產(chǎn)的的投資組組合、資資產(chǎn)凈值值、費用用與收益益等信息息；6、保守守投資計計劃的商商業(yè)秘密密，按照照協(xié)議約約定的形形式和時時間披露露信息；7、按照照共同投投資計劃劃協(xié)議的的約定向向投資人人分配收收益；8、按照照有關(guān)法法律法規(guī)規(guī)規(guī)定和和本協(xié)議議約定，及時向向申請退退出計劃劃的投資資人支付付投資資資金和收收益；9、妥善善保管與與本計劃劃有關(guān)的的協(xié)議、文件、交易記記錄、會會計賬冊冊等文件件、資料料，保存存期不少少于100年；10、本本投資計計劃

41、終止止時，妥妥善處理理有關(guān)清清算和投投資人財財產(chǎn)返還還事宜；11、因因自身過過錯造成成的投資資計劃資資產(chǎn)損失失的，應(yīng)應(yīng)向投資資人承擔(dān)擔(dān)賠償責(zé)責(zé)任；12、法法律法規(guī)規(guī)有關(guān)規(guī)規(guī)定基本本協(xié)議約約定的其其他義務(wù)務(wù)。十六、本本投資計計劃的可可行性分分析（一）市市場發(fā)展展前景過去200多年，中國經(jīng)經(jīng)濟快速速發(fā)展，年均增增長率高高達9%以上。根據(jù)國國務(wù)院發(fā)發(fā)展研究究中心最最新研究究報告顯顯示，“十一五五”期間間（20006年年到20010年年）中國國經(jīng)濟仍仍將持續(xù)續(xù)保持快快速增長長，年均均經(jīng)濟增增長速度度將保持持在8%左右，按照不不變價格格（20000年年價格）計算，“十一一五”期期末國內(nèi)內(nèi)生產(chǎn)總總值總量量

42、將達到到2.33萬億左左右，人人均國內(nèi)內(nèi)生產(chǎn)總總值將達達1,7700美美元左右右。20010年年至20020年年，中國國年均經(jīng)經(jīng)濟增長長速度預(yù)預(yù)期將保保持在77%左右右。持續(xù)續(xù)穩(wěn)定的的經(jīng)濟發(fā)發(fā)展環(huán)境境為開展展直接股股權(quán)投資資及證券券投資業(yè)業(yè)務(wù)奠定定了良好好的發(fā)展展環(huán)境。20055年開始始的股權(quán)權(quán)分置改改革打通通了非流流通股在在二級市市場的流流通渠道道，禁售售期結(jié)束束后非流流通股的的全流通通使私募募股權(quán)投投資基金金獲得了退退出的通通道；中中小板上上市標準準的下降降也使得得私募股股權(quán)投資資基金的的退出渠渠道更加加便利。20006年44月我國國證券市市場IPPO重新新啟動，全年共共有711家公司司發(fā)

43、行新新股，籌籌集資金金總額達達到1,6422億元，創(chuàng)下歷歷史紀錄錄。公開開發(fā)行直直接融資資、發(fā)行行前的私私募整合合需求、及發(fā)行行后的再再融資中中蘊涵了了巨大的的投資機機會，中中國已經(jīng)經(jīng)成為亞亞洲最活活躍的私私募股權(quán)權(quán)投資市市場。下下一步隨隨著海外外大盤藍藍籌的回回歸，AA股市場場上市的的吸引力力也將進進一步加加強，同同時將改改變以前前中國企企業(yè)力圖圖通過外外資私募募股權(quán)基基金到海海外上市市的情況況。更為為重要的的是，股股權(quán)分置置改革在在完善二二級市場場的同時時也將極極大程度度的促進進一級市市場的發(fā)發(fā)展壯大大。20007年伊伊始，消消除了制制度障礙礙的資本本市場飛飛速發(fā)展展，屢創(chuàng)創(chuàng)新高，投資者者

44、的信心心日益增增強?？煽梢灶A(yù)見見的是220088年，我我國資本本市場會會推出有有別于現(xiàn)現(xiàn)行主板板的創(chuàng)業(yè)業(yè)板，將將極大促促進高科科技、高高成長的的創(chuàng)業(yè)企企業(yè)上市市，創(chuàng)業(yè)業(yè)板上市市標準的的下降也也使得私私募股權(quán)權(quán)投資基基金的退退出渠道道更加便便利，在在擴大私私募股權(quán)權(quán)基金退退出渠道道的同時時也擴大大了私募募股權(quán)基基金的投投資渠道道。加之之新興市市場相對對較高的的估值水水平使得得國內(nèi)資資本市場場和直接接股權(quán)投投資市場場進入空空前繁榮榮時期，成長前前景廣闊闊。Pre-IPOO基金，顧名思思義，是是指投資資于企業(yè)業(yè)上市之之前，或或預(yù)期企企業(yè)近期期可上市市的企業(yè)業(yè)。其退退出方式式主要通通過企業(yè)業(yè)上市，從公

45、開開資本市市場出售售股票退退出。同同投資于于種子期期、初創(chuàng)創(chuàng)期的風(fēng)風(fēng)險投資資不同，Pree-IPPO基金金投資時時點要求求企業(yè)規(guī)規(guī)模與盈盈利水平平已達到到上市標標準，甚甚至企業(yè)業(yè)已經(jīng)站站在股市市門口。因此，Pree-IPPO基金金的投資資具有風(fēng)風(fēng)險小，回收快快的優(yōu)點點，并且且在企業(yè)業(yè)股票受受到投資資者追崇崇情況下下，可以以獲得較較高的投投資回報報。根據(jù)法國國投行AADV的的統(tǒng)計，20007年一一季度，新設(shè)立立的177支可投投資于中中國大陸陸地區(qū)的的亞洲私私募基金金，募集集總額達達到766億美元元，超過過20006年全全年募集集的1442億美美元的一一半。而而投資即即將上市市的成長長型企業(yè)業(yè)仍然是是私募基基金在中中國市場場的首選選。20006年年，私募募基金對對11家家即將上上市（PPre-IPOO）企業(yè)業(yè)投入了了29億億美元過過橋資金金，占年年