移動平均線分析法

1、如何跳出“買也賠錢，賣也賠錢”的交易怪圈（一）移動平均線分析方法應(yīng)用探討“買也賠錢，賣也賠錢”是一種交易怪圈。形成這種交易怪圈的因素不是唯 一的。不良的交易心理，恐懼心理，盲目交易，分析方法使用不當(dāng)?shù)榷伎赡墚a(chǎn) 生這種交易現(xiàn)象。本文只就移動平均線分析方法使用中產(chǎn)生這種怪現(xiàn)象進(jìn)行分 析，并探討解決問題的方法。移動平均線分析是市場人士使用最普遍的一種有效的技術(shù)分析方法。但 也有許多投資者在應(yīng)用移動平均線分析中，常陷入“買也賠錢，賣也賠錢”的 交易怪圈，也就是我們平時形象比喻的“左一巴掌，右一巴掌”。一、陷入“買也賠錢，賣也賠錢”交易怪圈的原因在利用移動平均線分析方法指導(dǎo)交易的過程中，由于投資者沒有真

2、正弄懂移動 平均線分析方法的應(yīng)用要領(lǐng)，導(dǎo)致了以下幾種錯誤。（一）、利用了移動平均線的偽穿越買賣信號移動平均線有快、慢線之分，例如，日線中的5日、10日、20日、30 日、60日線，5日線相對于10日線是快線，10日線相對是慢線；10日線相 對于20日線是快線，20日線相對是慢線，依次類推；周線中的5周、10周、 20周、30周、60周線，5周線相對于10周線是快線，10周線是慢線；10周 線相對于20周線是快線，20周線相對是慢線，依次類推；月線同理。所謂穿越買賣信號就是快線上穿慢線給出買進(jìn)信號或快線下穿慢線給 出賣出信號，這種穿越買賣信號一般只關(guān)注兩條均線。按有效性劃分，可分為 有效穿越買賣

3、信號和偽穿越買賣信號（也叫無效穿越買賣信號）（參看圖一，圖 二）。圖一：上升勢中的均線穿越買賣信號圖示A為偽穿越賣出信號，B為有效穿 越買進(jìn)信號。圖二：下跌勢中的穿越買賣信號圖示，一為偽穿越買進(jìn)信號,8為有效 穿越賣出信號。如何跳出“買也賠錢，賣也賠錢”的交易怪圈（二）移動平均線分析方法應(yīng)用探討有效穿越買賣信號特點是：慢線和快線指向方向一致；快線沿著兩線指向 的方向穿越了慢線；往往與價格趨勢方向相同。偽穿越買賣信號的特點是：快、慢線方向不太一致；一般是慢線無方向或 方向不顯著，只有快線有方向性；往往與價格趨勢方向相反。當(dāng)市場價格在整理階段，沒有明顯的趨勢，這時如果投資者用移動平均線 的穿越買賣

4、信號指導(dǎo)交易，就等于依據(jù)偽穿越買賣信號進(jìn)行交易，陷入追漲殺跌 的交易怪圈，其結(jié)果必然是“買也賠錢，賣也賠錢”。（二）、利用了移動平均線的偽均線組合買賣信號所謂均線組合，就是兩條以上均線的相對位置組合。按快慢線的相對組合 位置及其意義，將均線組合劃分為空頭均線組合和多頭均線組合。空頭均線組合的特點是快線在慢線之下，給出賣出信號，按信號的有效性 可進(jìn)一步劃分為有效空頭均線組合和偽空頭均線組合。多頭均線組合的特點是快 線在慢線之上，給出買進(jìn)信號；按信號的有效性，可進(jìn)一步劃分為有效多頭均線 組合和偽多頭均線組合。有效多頭均線組合的特點：1、在均線組合出現(xiàn)之前有一個明顯的價格下 跌或整理階段；2、快線依

5、次在慢線的上方，且快慢線的指向一致；3、均線相互 呼應(yīng)，間距較均勻適中（參看圖三）。偽多頭均線組合的特點：1、價格還在整理階段或價格已是上升階段末期; 2、快慢線方向有較大偏差；3、均線組合過度發(fā)散，相互間距過大或均線變緩, 間距變?。▍⒖磮D三，圖四）。有效空頭均線組合的特點：1、在空頭均線組合出現(xiàn)之前有一個明顯的價格上升或整理階段；2、快線依次在慢線的上方，且快慢線的指向一致；3、均線 相互呼應(yīng)，間距較均勻適中（參看圖四）。偽空頭均線組合的特點：1、價格還在整理階段或價格已是下降階段末期；2、快慢線方向有較大偏差；3、均線組合過度發(fā)散，相互間距過大或均線變緩, 間距變?。▍⒖磮D三）。當(dāng)投資者

6、錯誤利用偽均線組合買賣信號指導(dǎo)交易，其結(jié)果也陷入追漲殺 跌的怪圈，“買也賠錢，賣也賠錢”。二、如何跳出“買也賠錢，賣也賠錢”的交易怪圈？利用移動平均線方法進(jìn)行交易，要擺脫“買也賠錢，賣也賠錢”的怪圈， 筆者認(rèn)為在解決心理問題的同時，需要解決以下幾個技術(shù)問題。如何跳出“買也賠錢，賣也賠錢”的交易怪圈（三）（一）、注意移動平均線買賣信號的有效性用心研究移動平均線方法的具體理論和應(yīng)用特點，把重點放在正確區(qū)分 各類移動平均線買賣信號的有效性研究方面，不要濫用信息，盲目交易。多數(shù)初 期涉足期貨交易的投資者，對移動平均線分析方法缺少深入了解，不善于辨別信 號的真?zhèn)?，容易犯濫用信息，盲目交易的錯誤，應(yīng)加以注

7、意。（二）、正確把握移動平均線分析方法應(yīng)用的市場環(huán)境移動平均線是一種描述價格趨勢的指標(biāo)，利用它的有效均線組合信息，可 以確認(rèn)趨勢；反過來說，它一般適用于有強(qiáng)烈價格趨勢的市場場合。市場價格運(yùn)行的規(guī)律是：有趨勢（強(qiáng)烈的上升或下降）一無趨勢（牛皮整 理或調(diào)整時期）一有趨勢一無趨勢，如此不斷循環(huán)。因此投資者在交易過程中 不是時時處處都可以利用移動平均線分析方法，而只能在價格有趨勢的場合使用 該方法。在市場價格無趨勢階段濫用移動平均線分析方法，就會陷入“買也賠錢， 賣也賠錢”的交易怪圈。投資者應(yīng)該在執(zhí)行交易前，事先辨別目標(biāo)市場是有趨勢市場，還是無趨勢 市場。如果是有趨勢市場，就采用移動平均線方法，否則用

8、其他方法，例如擺動 指數(shù)等。（三）、結(jié)合其他方分析方法使用移動平均線分析方法只是數(shù)百種市場分析方法中之一。它最大的優(yōu)點是 計算方法簡單、大眾化、使用方便，同時也比較有效，因而受到廣大投資者的喜 愛和應(yīng)用。但它不是萬能工具，并且固有自身的弱點。一是信息滯后；二是不適 應(yīng)無趨勢的市場使用；三是信息多解性。信息的多解性實際是市場分析學(xué)的普遍 現(xiàn)象，是技術(shù)分析方法應(yīng)用的難點。如何優(yōu)化移動平均線分析方法的應(yīng)用？筆者 認(rèn)為，不要單一應(yīng)用，應(yīng)該同時結(jié)合其他分析方法來使用。例如結(jié)合周期分析方法和波浪分析方法應(yīng)用。在價格高點周期或第五浪 頂部出現(xiàn)的均線組合，一般多頭均線組合為無效，而空頭均線組合為有效。在價 格

9、低點周期或第一浪初期出現(xiàn)的均線組合，一般多頭均線組合為有效，而空頭均 線組合為無效。（四）、結(jié)合交易計劃使用與其他技術(shù)分析方法一樣，移動平均線分析方法，其本質(zhì)是概率分析； 它給出的價格漲跌信息，實際是一種事件概率，并非確定。除了前述的一些應(yīng)用 方法外，一定要結(jié)合交易計劃使用。在交易中，如果市場價格發(fā)展與交易者的分 析和執(zhí)行一致，交易者就按計劃享受收益；如果市場價格發(fā)展與交易者分析和執(zhí) 行的方向相反，交易者就必須按計劃及時認(rèn)錯和止損。2006 年 7 月 21 日2006-09-07 15:39:00 序言：2004年7月24日，筆者在西安市南二環(huán)西段鐵通酒店5樓會議室的“然 油期貨上市推介會”

10、上，對紐約原油價格大勢進(jìn)行了預(yù)測，結(jié)論是：“由于需求 強(qiáng)勁，紐約原油期貨價格成功突破40美圓/桶大關(guān)，正運(yùn)行在第三上升浪，在未 來一至兩年內(nèi)。價格上升最低目標(biāo)為70美圓/桶”。事隔一年零一個月，紐約原油期貨價上破70美圓/桶，個別合約達(dá)到73 美圓/桶，得到市場印證。原先一些與會者，打來電話，褒揚(yáng)我的分析，并請求 介紹分析的的方法。無奈之下，我把當(dāng)時的分析過程錄寫下來，給他們做了回應(yīng)?，F(xiàn)把它貼于搏客， 與搏友交流，望批評指正。2004年9月6日我這樣預(yù)測紐約原油期貨價格2004年7月，我對紐約原油期貨價格進(jìn)行了預(yù)測？結(jié)果得到了市場的印 證。下面介紹分析過程和使用的方法，與大家商榷。一、預(yù)測思路

11、在此之前我沒有研究過原油價格，對原油的生產(chǎn)、加工、銷售一竅不通。 但我認(rèn)為這并不影響我們進(jìn)行價格分析，因為從信息系統(tǒng)可收集到1970年以來 紐約原油期貨價格走勢圖，同時對全球原油供求變化的大脈絡(luò)比較清楚，做大勢 分析掌握這些資料就足夠了。根據(jù)實際情況，我選擇波浪分析、形態(tài)分析和基本分析等作為分析工具。1、波浪分析，目的是找出當(dāng)前紐市原油期貨價格的發(fā)展方向和運(yùn)行階段， 據(jù)此判斷市場價格下階段的可能運(yùn)動方向。2、基本面分析，剖析全球石油供求的主要矛盾，對波浪分析的結(jié)論作印 證。3、形態(tài)分析，主要用來測量原油價格發(fā)展的可能目標(biāo)。二、預(yù)測工作（一）、紐約原油期貨價格波浪形態(tài)及其提供的價格發(fā)展信息圖一：

12、紐約原油期貨90年一一2004年7月價格月線圖圖一顯示，本輪原油牛市是從1998年12月開始的，到本次分析時（2004 年7月22日），價格已從10.30美圓/桶上升到42.38美圓桶，上漲三倍，并且 突破了 1980年以來的高位，后市油價何去何從？這個問題對正期待燃料油期貨 上市的中國投資者非常重要。為了回答這個問題，筆者從價格波浪形態(tài)研究入手。1、 從1998年到2004年7月紐約原油期貨價格的波浪形態(tài)價格圖顯示這一時期的波浪形態(tài)是：第一浪和第二浪已非常完美地露面， 第三浪正在運(yùn)行中，并且已完成了 3-1，3-2兩個子浪，正運(yùn)行在3-3子浪內(nèi)。 波浪的形態(tài)、長度和運(yùn)行時間構(gòu)成如下表：讀浪名

13、卦渣行時間-彼浪堵構(gòu)第一浪口22個月+，以5個子浪夜面，第二部個月Q眼琳以ABC E子嬲面口3d財?shù)谌?-2浪-3-3浪蛆、個月719電蠢顧汗施4也7個月/正荏運(yùn)行口未知中J圖表中波浪形態(tài)特點為我們提供以下信息：1）、2004年7月，紐約原油期貨價格在第三大浪中運(yùn)行。2）、20多年大箱形的箱頂在第三浪初，中期階段被向上突破，技術(shù)面 認(rèn)定是有效突破。3）、第三浪第一階段運(yùn)行長度25美圓，第二，第三階段尚未運(yùn)行，說 明原油期貨價格還有很大的上升空間，在未來幾年內(nèi)，石油價格將繼續(xù)強(qiáng)勁上升。（二）、世界原油供求矛盾特點及對波浪分析結(jié)論的印證2002年以來，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新一輪增長周期，本經(jīng)濟(jì)周期特點是

14、老牌經(jīng) 濟(jì)發(fā)達(dá)國家（美國、日本、歐盟等）穩(wěn)步增長，以中國、俄羅斯、印度和亞州四 小龍為代表的人口眾多的第三世界國家工業(yè)現(xiàn)代化快速發(fā)展，消費(fèi)水平升級，電 器化普及，交通運(yùn)輸發(fā)展、汽車進(jìn)家庭，石油需求特點是：原始需求繼續(xù)緩增長， 新興需求跳空大幅增加，尤其中國以年大于6%的幅度增長，可以用“需求突變” 來描述；而供給增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后需求，供求矛盾的焦點是供不應(yīng)求。全球石油儲備 下降，價格飆升，現(xiàn)貨價格疊創(chuàng)新高。這種基本面狀況，強(qiáng)有力地支持波浪分析得出“原油期貨價格還有很大 的上升空間，在未來幾年，石油價格將繼續(xù)強(qiáng)勁上升”的預(yù)測結(jié)論。（三）、圖表形態(tài)特征及原油價格目標(biāo)量度1、紐約原油的箱體形態(tài)圖一所示，

15、80年的10.6美圓/桶和98年12月的10.30美圓/桶構(gòu)成箱 底，90年10月的37.21美圓/桶和2000年10月的35.63美圓/桶構(gòu)成箱頂。顯 然紐約原油期貨從1980年至2000年，其價格形態(tài)為一大箱形，箱體寬度為27 美圓/桶。2、用箱體測量原油期貨未來的目標(biāo)高度2004年7月價格有效突破80年以來的最高價38元，根據(jù)箱形量度原則，紐約 原油未來價格最起碼的目標(biāo)為：38+27=65美圓。3、用波浪比例預(yù)測原油期貨未來的目標(biāo)高度1）、第三浪長度是第一浪的1.618倍，目標(biāo)高度是25.33X 1.618+17.83=58.812）、第三浪長度是第一浪的2.236倍，目標(biāo)高度是25.33X2.236+17.83=74.47綜合預(yù)測結(jié)論：由于原油需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于供給，未來兩年內(nèi)，石油價格將繼續(xù)強(qiáng)勁 上升。綜合預(yù)測價格目標(biāo)：取圖表箱體測量和波浪2.236比例測量的平均數(shù)，近兩年的 價格目標(biāo)為70美圓/桶左右。三、分析體會1、用技術(shù)分析和基本面分析相互印證方法研究價格趨勢，是一種十分有效的方法，筆者已多次成功