分析押題卷六(解析)

1、分析押題卷六（解析）單選題(1) 一般來(lái)說(shuō)量?jī)r(jià)關(guān)系的趨勢(shì)規(guī)律是（）。A、量減價(jià)增B、價(jià)增量減C、量增價(jià)增D、量增價(jià)減專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：301量增價(jià)增是市場(chǎng)行情的正常特性。(2) 在證券組合管理的基本步驟中,證券投資分析是證券組合管理的第二步,它是指()。A、投資者在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下，期望獲得的投資收益率B、對(duì)證券組合管理第一步所確定的金融資產(chǎn)類型中個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行的考察分析C、確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例D、證券組合在某種范圍內(nèi)進(jìn)行個(gè)別調(diào)整，使得在剔除交易成本后，在總體上能夠最大限度地改善現(xiàn)有證券組合的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)特性專家解

2、析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：323-324證券投資分析是證券組合管理的第二步，是指對(duì)證券組合管理第一步所確定的金融資產(chǎn)類型中個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行的考察分析。(3) 一元線性回歸不可以運(yùn)用于()。A、把預(yù)報(bào)因子帶入回歸方程可對(duì)預(yù)報(bào)量進(jìn)行估計(jì)B、進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制C、描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系D、把預(yù)報(bào)量帶入回歸方程可對(duì)預(yù)報(bào)因子進(jìn)行估計(jì)專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：171描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系。 利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測(cè)，把預(yù)報(bào)因子（即自變量x）代入回歸方程可對(duì)預(yù)報(bào)量 利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制，通過(guò)控制X的范圍來(lái)實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計(jì)控制的

3、目標(biāo)。 (4) 可變?cè)鲩L(zhǎng)模型中的“可變”是指（ ）。A、股價(jià)的增長(zhǎng)率是可變的B、股票的投資回報(bào)率是可變的C、股息的增長(zhǎng)率是變化的D、股票的內(nèi)部收益率是可變的專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：49可變?cè)鲩L(zhǎng)模型中的“可變”是指股息的增長(zhǎng)率g是變化不定的。(5) 市盈率等于每股價(jià)格與（）的比值。A、每股股利 B、每股凈資產(chǎn) C、每股市價(jià) D、每股收益 專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：219市盈率是（普通股）每股市價(jià)與每股收益的比率。(6) 某公司某會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下:公司年初總資產(chǎn)為20000萬(wàn)元;年末總資產(chǎn)為22500萬(wàn)元,流動(dòng)資產(chǎn)為8500萬(wàn)元;

4、該年度營(yíng)業(yè)成本為16000萬(wàn)元,營(yíng)業(yè)毛利率為20%,總資產(chǎn)收益率為5%。給定上述數(shù)據(jù),則該公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為( )次。A、2.50B、2.35C、1.88D、2專家解析：正確答案：A 題型：計(jì)算題 難易度：中 頁(yè)碼：208考察流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)。毛利率=（銷售收入銷售成本）/銷售收入100%。(7) 股指期貨的套利可以分為( )兩種類型。A、市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差交易和市場(chǎng)間價(jià)差套利B、期現(xiàn)套利和價(jià)差套利C、期現(xiàn)套利和跨品種價(jià)差套利D、市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利和跨品種價(jià)差套利專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：386股指期貨的套利有兩種類型：一是在期

5、貨和現(xiàn)貨之間套利，稱之為“期現(xiàn)套利”；二是在不同期貨合約之間進(jìn)行價(jià)差交易套利。(8) 某投資者采用固定比例投資組合保險(xiǎn)策略,其初始資金為100萬(wàn)元,所能承受的市值底線為80萬(wàn)元,乘數(shù)為2。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格下跌25%,該投資者需要進(jìn)行的操作是( )。A、將投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的金額調(diào)整為20萬(wàn)元B、將投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的金額調(diào)整為10萬(wàn)元C、將投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的金額調(diào)整為40萬(wàn)元D、保持投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的金額不變專家解析：正確答案：A 題型：計(jì)算題 難易度：難 頁(yè)碼：16投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的金額=2*（100-80）=40萬(wàn)元，其余的60萬(wàn)元投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，若風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格下跌25%，則其市值變?yōu)?0*（1-2

6、5%）=30萬(wàn)元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格不變，則總資產(chǎn)變?yōu)?0+30=90萬(wàn)元，此時(shí)投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的金額相應(yīng)地調(diào)整為2*（90-80）=20萬(wàn)元。(9) 一般來(lái)說(shuō),衡量我國(guó)通貨膨脹時(shí)使用的最多、最普遍的指標(biāo)是()。A、國(guó)民生產(chǎn)總值平減指數(shù)B、零售物價(jià)指數(shù)C、消費(fèi)物價(jià)指數(shù)D、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：73一般說(shuō)來(lái)，在衡量通貨膨脹時(shí)，零售物價(jià)指數(shù)使用得最多、最普遍。 (10) 從競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)角度分析,煤炭企業(yè)對(duì)火電發(fā)電公司來(lái)說(shuō)屬于( )競(jìng)爭(zhēng)力量。A、潛在入侵者B、需求方C、替代產(chǎn)品D、供給方專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：146從競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)角度

7、分析，煤炭企業(yè)對(duì)火電發(fā)電公司來(lái)說(shuō)屬于供方競(jìng)爭(zhēng)力量。(11) 2005年9月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的（），標(biāo)志著股份分置改革從試點(diǎn)階段開(kāi)始轉(zhuǎn)入全面鋪開(kāi)階段。A、關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知B、國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展若干意見(jiàn)C、上市公司股權(quán)分置改革管理辦法D、減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障金管理暫行辦法專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：1242005年9月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的上市公司股權(quán)分置改革管理辦法，標(biāo)志著股份分置改革從試點(diǎn)階段開(kāi)始轉(zhuǎn)入全面鋪開(kāi)階段。(12) 通過(guò)CIIA考試的人員,如果擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)城( )以上相關(guān)的工作經(jīng)歷,

8、即可獲得由國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)授予的CIIA稱號(hào)。A、1年B、2年C、3年D、5年專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：433通過(guò)CIIA考試的人員,如果擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)城3年以上相關(guān)的工作經(jīng)歷,即可獲得由國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)授予的CIIA稱號(hào)。(13) 從實(shí)際情況看,公司股票價(jià)格變化與公司盈利變化的關(guān)系一般為股價(jià)變化()。A、滯后反映盈利變化B、與盈利變化無(wú)關(guān)C、并不完全與公司盈利變化同時(shí)發(fā)生 D、提前反映盈利變化專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：43-44值得注意的是，股票價(jià)格的漲跌和公司盈利的變化并不完全同時(shí)發(fā)生。 (14)

9、某公司某會(huì)計(jì)年度的銷售總收入為420萬(wàn)元，其中銷售折扣為20萬(wàn)元；銷售成本為300萬(wàn)元；公司息前稅前利潤(rùn)為85萬(wàn)元，利息費(fèi)用為5萬(wàn)元，公司的所得稅率為33%。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的銷售凈利率為（）。A、12.76%B、11.76%C、13.4%D、17.87%專家解析：正確答案：A 題型：計(jì)算題 難易度：中 頁(yè)碼：214利潤(rùn)總額=息稅前利潤(rùn)-利息費(fèi)用=85-5=80萬(wàn)元，凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅=利潤(rùn)總額*(1-所得稅率)=80*（1-33%）=53.6萬(wàn)元，銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入*100%=53.6/420*100%=12.76%。(15) 失業(yè)率是指勞動(dòng)力人口中失業(yè)人數(shù)所占的比例。勞

10、動(dòng)力人口是指年齡在（）歲以上的具有勞動(dòng)能力的人的全體。A、16B、18C、20D、19專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：72考查失業(yè)率的定義。(16) 根據(jù)上市公司行業(yè)分類指引，我國(guó)證券市場(chǎng)上市公司所屬行業(yè)類別的劃分由（）來(lái)具體執(zhí)行。A、國(guó)務(wù)院 B、證監(jiān)會(huì) C、證券交易所 D、證券業(yè)協(xié)會(huì) 專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：137證券交易所負(fù)責(zé)分類指引的具體執(zhí)行，包括負(fù)責(zé)上市公司類別變更等日常管理工作和定期向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)備對(duì)上市公司類別的確認(rèn)結(jié)果。(17) 傳統(tǒng)的證券組合管理方法對(duì)證券組合進(jìn)行分類所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)是（）。A、證券組合的期望收益率 B、證券

11、C、證券組合的投資目標(biāo) D、證券組合的分散化程度 專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：321傳統(tǒng)證券組合管理方法中對(duì)證券組合的分類通常以組合的投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)。(18) 中國(guó)證券分析師行業(yè)自律組織為（）。A、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)B、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)D、中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：432我國(guó)的證券分析師行業(yè)自律組織是中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)，于2000年7月5日在北京成立。(19) 下列各項(xiàng)中，（）不構(gòu)成套利交易的操作風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。A、網(wǎng)絡(luò)故障B、軟件故障C、差價(jià)逆向運(yùn)行D、人為操作失誤專

12、家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：386差價(jià)的逆向運(yùn)行屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。(20) 一條下降趨勢(shì)線是否有效，需要經(jīng)過(guò)（）的確認(rèn)。A、第三個(gè)波谷點(diǎn) B、第二個(gè)波谷點(diǎn) C、第二個(gè)波峰點(diǎn) D、第三個(gè)波峰點(diǎn) 專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：280在下降趨勢(shì)中必須確認(rèn)兩個(gè)依次下降的高點(diǎn)，才能確認(rèn)趨勢(shì)的存在。其次，畫(huà)出直線后，還應(yīng)得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證才能確認(rèn)這條趨勢(shì)線是有效的。(21) 以下有關(guān)財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)影響的說(shuō)法,錯(cuò)誤的是( )。A、擴(kuò)大財(cái)政支出將擴(kuò)大社會(huì)總需求B、減稅可能會(huì)增加人們的收入,引起證券市場(chǎng)價(jià)格上漲C、與政府購(gòu)買和支出相關(guān)的企業(yè)將最先從積極財(cái)政政策

13、中獲益D、減少財(cái)政補(bǔ)貼將推動(dòng)證券市場(chǎng)價(jià)格不斷上漲專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：100增加財(cái)政補(bǔ)貼將推動(dòng)證券市場(chǎng)價(jià)格不斷上漲。(22) 2005年9月4日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的( ),標(biāo)志著股份分置改革從試點(diǎn)階段開(kāi)始轉(zhuǎn)入全面鋪開(kāi)階段。A、關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題通知B、國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展若干意見(jiàn)C、上市公司股權(quán)分置改革管理辦法D、上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見(jiàn)專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：1242005年9月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了上市公司股權(quán)分置改革管理辦法，這一法律文件的出臺(tái)，意味著股權(quán)分置改革從試點(diǎn)階段開(kāi)

14、始轉(zhuǎn)入積極穩(wěn)妥地全面鋪開(kāi)新階段。(23) 屬于股東權(quán)益變動(dòng)表的項(xiàng)目是（）。A、投資收益 B、營(yíng)業(yè)外支出 C、提取盈余公積 D、每股收益 專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：199-201股東權(quán)益變動(dòng)表項(xiàng)目。其他三項(xiàng)屬于利潤(rùn)表的項(xiàng)目。(24) 投資者在確定債券價(jià)格時(shí),需要知道該債券的預(yù)期貨幣收入和要求的最低收益率,該收益率又被稱為( )。A、內(nèi)部收益率B、必要收益率C、市盈率D、凈資產(chǎn)收益率專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：31考察必要收益率的含義。(25) 股價(jià)走勢(shì)的支撐線是（）。A、當(dāng)股價(jià)下跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股

15、價(jià)停止下跌，甚至有可能回升B、當(dāng)股價(jià)下跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)買方減少，賣方增加的情況，從而使股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升C、當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落D、當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)賣方減少、買方增加的情況，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：276考察支撐線的定義。(26) 狹義金融工程指的是（）。A、利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險(xiǎn)與收益的新的金融產(chǎn)品B、一切利用工程化手段來(lái)解決金融問(wèn)題的技術(shù)開(kāi)發(fā)C、

16、金融風(fēng)險(xiǎn)管理D、交易策略設(shè)計(jì)專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：371狹義金融工程的定義。(27) 下列不屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的是()。A、爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)B、利率風(fēng)險(xiǎn)C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D、公司進(jìn)入破產(chǎn)清算專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：395系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)，是影響所有資產(chǎn)的、不能通過(guò)資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險(xiǎn)，這部分風(fēng)險(xiǎn)由那些影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的。(28) 美國(guó)全美證券商協(xié)會(huì)2711規(guī)則規(guī)定,券商擔(dān)任首次公開(kāi)發(fā)行股票的管理者或合作管理者時(shí),其分析師自發(fā)行日起( )日內(nèi)不得發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報(bào)告。A、10B、25C、30D、40專家解析：正

17、確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：410券商擔(dān)任首次公開(kāi)發(fā)行股票的管理者或合作管理者時(shí),其分析師自發(fā)行日起40日內(nèi)不得發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報(bào)告。(29) 金融資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于這項(xiàng)資產(chǎn)的（）。A、預(yù)期收益之和 B、預(yù)期收益與利率比值 C、所有預(yù)期收益流量的現(xiàn)值D、價(jià)格 專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：45一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。(30) 1949年,格雷厄姆出版了名著(),書(shū)中對(duì)市盈率、紅利率等基本面分析指標(biāo)高度重視,作者也因此被稱為“價(jià)值投資之父”。A、1.智慧的投資者B、2.商品市場(chǎng)的某些問(wèn)題C、3.論賭博中的計(jì)算D、4.論復(fù)利專家解析

18、：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：61949年，格雷厄姆再度出版名著智慧的投資者，對(duì)市盈率、紅利率等基本面分析指標(biāo)高度重視，被稱為“價(jià)值投資之父”。不過(guò)，盡管格雷厄姆等人的理論在投資界擁有大量的信徒，學(xué)術(shù)界對(duì)其理論的評(píng)價(jià)相對(duì)而言就要低得多。(31) 根據(jù)公式流動(dòng)負(fù)債計(jì)算出的財(cái)務(wù)比率被稱為()。A、速動(dòng)比率B、超速動(dòng)比率C、酸性測(cè)試比率D、流動(dòng)比率專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：205保守速動(dòng)比率也稱超速動(dòng)比率，保守速動(dòng)比率=（現(xiàn)金+ 交易性金融資產(chǎn)+ 應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)）/流動(dòng)負(fù)債。 (32) 按照上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，媒體屬于（）行業(yè)。A、可選

19、消費(fèi) B、信息技術(shù) C、電信業(yè)務(wù) D、公用事業(yè) 專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：141按照上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，媒體屬于可選消費(fèi)行業(yè)。(33) 某債券的面值為1000元、票面利率為5%、剩余期限為10年、每年付息一次,同類債券的必要年收益率始終為5%。那么,( )。A、按復(fù)利計(jì)算的該債券的當(dāng)前合理價(jià)格為995元B、按復(fù)利計(jì)算的該債券4年后的合理價(jià)格為1000元C、按復(fù)利計(jì)算的該債券6年后的合理價(jià)格為997元D、按復(fù)利計(jì)算的該債券8年后的合理價(jià)格為99850元專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：34當(dāng)票面利率與必要收益率相等時(shí)，債券的價(jià)格等于

20、面值。(34) 下列技術(shù)分析方法中，能提前很長(zhǎng)時(shí)間對(duì)行情的底和頂進(jìn)行預(yù)測(cè)的是（）。A、形態(tài)類 B、切線類 C、波浪類 D、指標(biāo)類 專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：269波浪理論較其之別的技術(shù)分析流派，最大的區(qū)別就是能提前很長(zhǎng)時(shí)間預(yù)計(jì)行到行情的底和頂，而別的流派往往要等到新的趨勢(shì)已經(jīng)確定之后才能看到。(35) 證券公司接受客戶委托,按照約定向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù),輔助客戶做出投資決策的屬于()業(yè)務(wù)。A、代辦股份轉(zhuǎn)讓B、證券經(jīng)紀(jì)C、證券資產(chǎn)管理D、證券投資顧問(wèn)專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：406證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，是指證券公司

21、、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。(36) 某一零息債券的面值為100元,期限為2年,市場(chǎng)發(fā)行價(jià)格為95元,那么這一債券的麥考萊久期為()A、1.5B、2C、1.8D、1.95專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：362對(duì)于零息債券而言，麥考萊久期與到期期限相同。所以，該債券的久期為2年。 (37) 下列各項(xiàng)中，可能減弱公司變現(xiàn)能力的是（）。A、可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo) B、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn) C、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債 D、償債能力的聲譽(yù) 專家解析：正確答案：C

22、題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：206以下幾種因素會(huì)減弱公司的變現(xiàn)能力：未作記錄的或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債。 以下幾種因素會(huì)增強(qiáng)公司的變現(xiàn)能力：可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)、償債能力的聲譽(yù)。 (38) 國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類國(guó)家標(biāo)準(zhǔn) (GB.T4754-2002) 將我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)劃分為( )。A、門類、大類、中類、小類B、大類、中類、小類C、門類、大類、中類D、門類、大類專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：135國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類國(guó)家標(biāo)準(zhǔn) (GB.T4754-2002) 將我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)劃分為20個(gè)行業(yè)門類，95個(gè)行業(yè)大類，396個(gè)行業(yè)中類，913個(gè)行業(yè)小

23、類。(39) 相對(duì)而言,下列各項(xiàng)中組織創(chuàng)新不夠活躍的是()。A、計(jì)算機(jī)行業(yè)B、通訊行業(yè)C、生物醫(yī)藥行業(yè)D、自行車行業(yè)專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：152相比較來(lái)說(shuō)，計(jì)算機(jī)行業(yè)、通訊行業(yè)以及生物醫(yī)藥處于成長(zhǎng)期，自行車行業(yè)處于衰退期，因此產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新相對(duì)不夠活躍的是自行車行業(yè)。(40) 關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)分析中總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法的關(guān)系,下列表述正確的是( )。A、總量分析法主要是一種靜態(tài)分析，結(jié)構(gòu)分析法主要是一種動(dòng)態(tài)分析B、總量分析側(cè)重于總量指標(biāo)速度的考察，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的動(dòng)態(tài)過(guò)程，結(jié)構(gòu)分析側(cè)重對(duì)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體各組成部分相互關(guān)系的研究，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)C、

24、結(jié)構(gòu)分析非常重要，但它需要總量分析來(lái)深化和補(bǔ)充，而總量分析要服從結(jié)構(gòu)分析目標(biāo)D、總量分析是指對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對(duì)比變動(dòng)規(guī)律的分析專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：69總量分析法主要是一種動(dòng)態(tài)分析，結(jié)構(gòu)分析法主要是一種靜態(tài)分析；總量分析非常重要，但它需要結(jié)構(gòu)分析來(lái)深化和補(bǔ)充，而結(jié)構(gòu)分析要服從總量分析目標(biāo)；結(jié)構(gòu)分析是指對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對(duì)比變動(dòng)規(guī)律的分析。(41) 下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是()A、或有事項(xiàng)是指可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形B、或有負(fù)債一旦成為事實(shí)上的負(fù)債,將會(huì)加大企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)C、或有負(fù)債是指過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的潛在義務(wù),其存在須通過(guò)未來(lái)不

25、確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)D、非正常的營(yíng)業(yè)狀況也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)收益,因而構(gòu)成企業(yè)盈利能力分析的重要內(nèi)容專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：228企業(yè)的或有事項(xiàng)指可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形；或有負(fù)債一旦成為事實(shí)上的負(fù)債，將會(huì)加大公司的償債負(fù)擔(dān)；或有負(fù)債指過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，其存在須通過(guò)未來(lái)不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)；非正常的營(yíng)業(yè)狀況也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)收益或損失，但只是特殊狀況下的個(gè)別結(jié)果，不能說(shuō)明企業(yè)的盈利能力。(42) 下列關(guān)于股價(jià)走勢(shì)圓弧形態(tài)的陳述中，錯(cuò)誤的有（）。A、圓弧形態(tài)在實(shí)際中雖然出現(xiàn)的機(jī)會(huì)較少，但是它的反轉(zhuǎn)深度和高度是可以預(yù)測(cè)的B、

26、圓弧形態(tài)也稱為碟形、碗形C、在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過(guò)程中，成交量的變化都是兩頭多中間小D、圓弧形態(tài)形成所花的時(shí)間越長(zhǎng)今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：中 頁(yè)碼：288圓弧形態(tài)在實(shí)際中出現(xiàn)的機(jī)會(huì)較少，但一旦出現(xiàn)則是絕好的機(jī)會(huì)，它的反轉(zhuǎn)深度和高度是不可測(cè)的。(43) 反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是( )。A、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B、存貨周轉(zhuǎn)率C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：209總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值，該指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。(44) 下列各項(xiàng)中,屬于發(fā)行條款中影響債券現(xiàn)金流確定的因素是

27、()。A、匯率風(fēng)險(xiǎn)B、回購(gòu)市場(chǎng)利率C、銀行利率D、稅收待遇專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：30-31影響債券現(xiàn)金流確定的因素有：1.債券的面值和票面利率；2.計(jì)付息間隔；3.債券的嵌入式期權(quán)條款；4.債券的稅收待遇；5.其他因素。 (45) 下列交易活動(dòng)中，屬于正向基差套利的是（）。A、期貨價(jià)值偏高，可以考慮買入期貨合約，賣出股指成分股進(jìn)行套利B、期貨價(jià)值偏高，可以考慮買入股指成分股，賣出期貨合約進(jìn)行套利C、持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成分股套利D、持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入成分股，賣出股指期貨合約套利專家解析：正確答案：B 題型

28、：分析題 難易度：中 頁(yè)碼：387期貨價(jià)值偏高，可以考慮買入股指成分股，賣出期貨合約進(jìn)行套利屬于正向套利。 持有股指成分股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成分股套利，這屬于負(fù)向套利。(46) 把權(quán)證分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證,是從()角度分類的。A、基礎(chǔ)資產(chǎn)B、結(jié)算方式C、發(fā)行人D、持有人權(quán)利專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：64按持有人權(quán)利行使性質(zhì)不同，權(quán)證可分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。(47) 我國(guó)目前石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于()。A、完全壟斷B、完全競(jìng)爭(zhēng)C、不完全競(jìng)爭(zhēng)D、寡頭壟斷專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：143資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品

29、，如鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品如石油等的市場(chǎng)多屬寡頭壟斷型市場(chǎng)。(48) 在行業(yè)分析中,用于探索兩個(gè)數(shù)量指標(biāo)之間的依存關(guān)系,如行業(yè)產(chǎn)品的銷售總量和銷售價(jià)格之間的關(guān)系。這種方法是()。A、線性回歸B、相關(guān)性分析C、時(shí)間數(shù)列D、自相關(guān)分析專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：171相關(guān)分析主要用于探索兩個(gè)數(shù)量指標(biāo)之間的依存關(guān)系，比如行業(yè)產(chǎn)品的銷售總量和銷售價(jià)格之間的關(guān)系、行業(yè)發(fā)展速度與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度之間的關(guān)系等等。 (49) 假設(shè)市場(chǎng)中6個(gè)月、1年、1.5年對(duì)應(yīng)的即期利率為2.5%、3%和3.26%，那么一個(gè)期限為1.5年，6個(gè)月支付1次利息（票面利率6%），面

30、值為100元的債券價(jià)格最接近（）元。A、103.42 B、102.19 C、104.04 D、105.66 專家解析：正確答案：C 題型：計(jì)算題 難易度：難 頁(yè)碼：266個(gè)月支付一次利息，則每次支付的利息金額為100*6%*0.5=3元，故債券價(jià)格為P=3/（1+2.5%）0.5+3/（1+3%）+（100+3）/（1+3.26%）1.5=104.04元。(50) 行業(yè)的發(fā)展與國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體的周期變動(dòng)之間有一定的聯(lián)系,按照兩者聯(lián)系的密切程度劃分,可以將行業(yè)分為()。A、初創(chuàng)型行業(yè)、成長(zhǎng)型行業(yè)、衰退型行業(yè)B、幼稚型行業(yè)、周期型行業(yè)、衰退型行業(yè)C、增長(zhǎng)型行業(yè)、周期型行業(yè)、衰退型行業(yè)D、增長(zhǎng)型行業(yè)、周

31、期型行業(yè)、防守型行業(yè)專家解析：正確答案：D 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：147行業(yè)的變動(dòng)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體的周期變動(dòng)是有關(guān)系的，但關(guān)系密切的程度又不一樣。據(jù)此，可以將行業(yè)分為三類：增長(zhǎng)型行業(yè)、周期型行業(yè)、防守型行業(yè)。 (51) 國(guó)際金融市場(chǎng)上的外匯匯率是由( )決定的。A、一國(guó)貨幣所代表的實(shí)際社會(huì)購(gòu)買力B、自由市場(chǎng)對(duì)外匯的供求關(guān)系C、一國(guó)貨幣所代表的實(shí)際社會(huì)購(gòu)買力平價(jià)和自由市場(chǎng)對(duì)外匯的供求關(guān)系D、以上都不對(duì)專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：88國(guó)際金融市場(chǎng)上的外匯匯率是由一國(guó)貨幣所代表的實(shí)際社會(huì)購(gòu)買力平價(jià)和自由市場(chǎng)對(duì)外匯的供求關(guān)系決定。(52) 在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期,產(chǎn)出

32、、銷售、就業(yè)開(kāi)始下降,直至某個(gè)低谷,說(shuō)明經(jīng)濟(jì)活動(dòng)處于經(jīng)濟(jì)周期的()階段。A、繁榮B、停滯C、衰退D、復(fù)蘇專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：96某個(gè)時(shí)期產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)率開(kāi)始下降，直至某個(gè)高峰繁榮，之后可能是經(jīng)濟(jì)的衰退，產(chǎn)出、產(chǎn)品銷售、利率、就業(yè)率開(kāi)始下降，直至某個(gè)低谷蕭條。(53) 下列各種關(guān)于通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的說(shuō)法中，不正確的是（）。A、引起收入和財(cái)富的再分配B、使扭曲的商品價(jià)格恢復(fù)正常C、降低資源配置效率D、引發(fā)泡沫經(jīng)濟(jì)乃至損害一國(guó)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：76扭曲商品相對(duì)價(jià)格。(54) 如果某一時(shí)間數(shù)列 的各

33、期數(shù)值逐期增加或減少,呈現(xiàn)一定的發(fā)展變化趨勢(shì),則其屬于()時(shí)間數(shù)列。A、季節(jié)性B、趨勢(shì)性C、隨機(jī)性D、平穩(wěn)性專家解析：正確答案：B 題型： 難易度： 頁(yè)碼：175趨勢(shì)性時(shí)間數(shù)列是指各期數(shù)值逐期增加或逐期減少，呈現(xiàn)一定的發(fā)展變化趨勢(shì)的時(shí)間數(shù)列。(55) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則主要有兩個(gè):一是堅(jiān)持全面原則;二是堅(jiān)持()原則。A、統(tǒng)一B、個(gè)性C、差異D、公開(kāi)專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：203財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則：堅(jiān)持全面原則；堅(jiān)持考慮個(gè)性原則。(56) 計(jì)量股票內(nèi)在價(jià)值的不變?cè)鲩L(zhǎng)模型中的“不變”是指不變的()。A、股息增長(zhǎng)率B、股價(jià)增長(zhǎng)率C、股票內(nèi)部收益率D、股票投資回報(bào)率專家

34、解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：48不變?cè)鲩L(zhǎng)模型可以分為兩種形式：一種是股息按照不變的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)；另一種是股息以固定不變的絕對(duì)值增長(zhǎng)。(57) 預(yù)計(jì)某公司今年對(duì)其普通股按每股6元支付股利,隨后兩年的股利維持在相同的水平,在此之后,股利將按每年4%的比率增長(zhǎng)。設(shè)同類型風(fēng)險(xiǎn)的股票的必要收益率為每年12%,那么今年初該公司普通股的內(nèi)在價(jià)值等于( )。A、72.606元B、62.58元C、71.606元D、無(wú)法確定專家解析：正確答案：A 題型：計(jì)算題 難易度：難 頁(yè)碼：49考察可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的計(jì)算：該公司股票的內(nèi)在價(jià)值V=6*1/(1+12%)+1/(1+12%)2+1/(1+12%

35、)2*6(1+4%)/(12%-4%)=72.606元。(58) 下列各項(xiàng)中，（ ）不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容。A、區(qū)位分析B、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析C、銀行貸款總額分析D、價(jià)格總水平分析專家解析：正確答案：A 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：181區(qū)位分析屬于公司分析。(59) 在資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)下，當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，市場(chǎng)組合M成為一個(gè)有效組合，所有有效組合都可被視為（ ）。A、市場(chǎng)組合B、風(fēng)險(xiǎn)證券與市場(chǎng)組合的再組合C、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券與市場(chǎng)組合的再組合D、最優(yōu)證券組合專家解析：正確答案：C 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：345在資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)下，當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，市場(chǎng)組合M成為一個(gè)有效組合，所有

36、有效組合都可被視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券與市場(chǎng)組合的再組合。(60) 構(gòu)建證券組合的目的是為了（）。A、降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B、降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C、A和B D、以上都不對(duì) 專家解析：正確答案：B 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：322構(gòu)建證券組合的目的是為了降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。多選題(61) A公司目前股價(jià)為4元,股息為每股0.2元,必要收益率為16%,未來(lái)5年中超常態(tài)增長(zhǎng)率為20%,隨后的增長(zhǎng)率為10%,則( )。A、A公司股票的理論價(jià)值為5.45元B、A公司股票的理論價(jià)格為4.34C、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于理論價(jià)格時(shí)，投資者應(yīng)該出售該股票D、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于理論價(jià)格時(shí)，投資者應(yīng)出售該股票專家解析：正確答案：AC 題型：常

37、識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：49考察股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法。V=0.2*（1+0.2）t/（1+0.16）t+1/（1+0.16）5*DL+1/(0.16-0.10)=1.11+4.34=5.45（元），因而A公司股票的理論價(jià)值為5.45元。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于5.45元時(shí)，投資者應(yīng)該出售該股票；反之，若市場(chǎng)價(jià)格低于5.45時(shí)，則投資者應(yīng)該買進(jìn)該股票。(62) 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施，保證制作發(fā)布證券研究報(bào)告不受（）等利益相關(guān)者的干涉和影響。A、證券發(fā)行人 B、證券投資人 C、上市公司 D、以上都對(duì) 專家解析：正確答案：AC 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：417證券公司、證券投資咨

38、詢機(jī)構(gòu)采取有效措施，保證制作發(fā)布證券研究報(bào)告不受證券發(fā)行人、上市公司等利益相關(guān)者的干涉和影響。(63) 證券投資分析師自律性組織的功能主要有()A、對(duì)會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證B、依法對(duì)證券市場(chǎng)的違法交易行為進(jìn)行處罰C、對(duì)會(huì)員單位證券投資分析師進(jìn)行培訓(xùn)D、對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理專家解析：正確答案：ACD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：432證券分析師組織的功能主要有以下幾項(xiàng)： （1）為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證。這種資格認(rèn)證主要通過(guò)考試這種形式進(jìn)行；也有不必通過(guò)考試認(rèn)證 的，但一般會(huì)在資格的稱謂上加以區(qū)分。 （2）對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理。一般分析師協(xié)會(huì)都制定有各自的倫理綱領(lǐng)和職業(yè)行 為標(biāo)準(zhǔn)，

39、號(hào)召會(huì)員去遵守。并且，有的協(xié)會(huì)還把這些職業(yè)倫理編進(jìn)分析師的指定考試科目中去。會(huì) 員違反協(xié)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，會(huì)受到相應(yīng)的懲罰。 （3）證券分析師組織還會(huì)定期或不定期地對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)、組織研討會(huì)、為會(huì)員內(nèi)部交 流及國(guó)際交流提供支持等。 (64) 下列各項(xiàng)中，屬于利潤(rùn)表構(gòu)成要素的有（）。A、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本B、銷售費(fèi)用C、利潤(rùn)總額D、每股收益專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：194-195考查利潤(rùn)表的構(gòu)成要素。(65) 按照葛蘭威爾法則，下面說(shuō)法正確的有（ ）。A、股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升是買入信號(hào)B、平均線從上升轉(zhuǎn)為走平，而股價(jià)向下跌破平均

40、線是賣出信號(hào)C、股價(jià)跌破平均線并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均數(shù)是買入信號(hào)D、股價(jià)走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開(kāi)始下跌是賣出信號(hào)專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：中 頁(yè)碼：306,307此題考查對(duì)葛蘭威爾法則的理解。(66) 當(dāng)匯率用單位外幣的本幣值表示時(shí)，匯率上升，下列傳遞機(jī)制正確的是（）。A、本幣貶值，本國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)B、本幣升值，本國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力弱C、出口型企業(yè)股票價(jià)格上漲D、進(jìn)口型企業(yè)股票價(jià)格上漲專家解析：正確答案：AC 題型：常識(shí)題 難易度：難 頁(yè)碼：108當(dāng)匯率用單位外幣的本幣值表示時(shí)，匯率上升，本幣貶值，本國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益，因而企

41、業(yè)的股票和債券價(jià)格將上漲；相反，依賴于進(jìn)口的企業(yè)成本增加，利潤(rùn)受損，股票和債券的價(jià)格將下跌。(67) 公司分析側(cè)重對(duì)公司的（ ）進(jìn)行分析。A、潛在風(fēng)險(xiǎn)B、發(fā)展?jié)摿、財(cái)務(wù)狀況D、盈利能力專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：13,14公司分析側(cè)重于對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)能力、盈利能力、經(jīng)營(yíng)管理能力、發(fā)展?jié)摿?、?cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析。(68) 下列調(diào)整型資產(chǎn)重組活動(dòng)中，一般不認(rèn)為進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性重組的是（）。A、置換目標(biāo)公司30%的資產(chǎn)B、置換目標(biāo)公司40%的資產(chǎn)C、置換目標(biāo)公司50%的股權(quán)D、雙方資產(chǎn)合并專家解析：正確答案：AB 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：24

42、4實(shí)質(zhì)性重組一般要將被并購(gòu)企業(yè)50%以上的資產(chǎn)進(jìn)行置換，或雙方資產(chǎn)合并。(69) 根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論,股價(jià)形態(tài)包括()。A、雙重頂(底)形態(tài)B、直角三角形形態(tài)C、頭肩頂(底)形態(tài)D、四邊形形態(tài)專家解析：正確答案：AC 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：283股價(jià)曲線的形態(tài)分成兩個(gè)大的類型：a.持續(xù)整理形態(tài)；b.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括：1.雙重頂和雙重底；2.頭肩頂和頭肩底；3.三重頂（底）形態(tài)；4.圓弧形態(tài)；5.喇叭形；6.菱形；7.V形反轉(zhuǎn)。持續(xù)整理形態(tài)包括：1.三角形態(tài)；2.矩形形態(tài)；3.旗形；4.楔形。(70) 已知某公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有：銷售成本，凈利潤(rùn)，流動(dòng)負(fù)債，銷售凈利率，股東

43、權(quán)益總額，少數(shù)股東權(quán)益，負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)。根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（）。A、銷售收入B、資產(chǎn)負(fù)債率C、權(quán)益凈利率D、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率專家解析：正確答案：ABC 題型：常識(shí)題 難易度：中 頁(yè)碼：209-211銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入，因此可以求出銷售收入；權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益，可以求出；資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)=負(fù)債/負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)；有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值），由于不知道無(wú)形資產(chǎn)凈值，因此該指標(biāo)無(wú)法求出。(71) 壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)是（ ）。A、生產(chǎn)者對(duì)市場(chǎng)情況非常了解，并可自由進(jìn)出這個(gè)市場(chǎng)B、生產(chǎn)者對(duì)產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力C、生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但

44、不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在差異D、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)專家解析：正確答案：BCD 題型：常識(shí)題 難易度：中 頁(yè)碼：142“生產(chǎn)者可自由進(jìn)出這個(gè)市場(chǎng)”是完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)。(72) 為了解公司產(chǎn)品市場(chǎng)占有情況,分析人員應(yīng)考察公司( )。A、產(chǎn)品銷售市場(chǎng)的地域分布情況B、產(chǎn)品在同類產(chǎn)品市場(chǎng)上的占有率C、經(jīng)營(yíng)情況D、以上都對(duì)專家解析：正確答案：AB 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：183-184了解公司產(chǎn)品占有情況，通常可以從兩個(gè)方面進(jìn)行考察：其一，公司產(chǎn)品銷售市場(chǎng)的地域分布情況；其二，公司產(chǎn)品在同類產(chǎn)品市場(chǎng)上的占有率。(73) 某公司2007年和2006年的部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動(dòng)比率 1.

45、76，1.31；速動(dòng)比率 1.25，0.80；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 38天，38天；資產(chǎn)負(fù)債率4.63%，2.60%；存貨周轉(zhuǎn)率3.61次，3.07次；營(yíng)業(yè)毛利率30.18%，29.20%；凈資產(chǎn)收益率16.04%，15.67%；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 10000萬(wàn)元，8000萬(wàn)元。根據(jù)以上數(shù)據(jù)可以得出結(jié)論（ ）。A、該公司2007年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率為38.94%B、公司兩年來(lái)的資本結(jié)構(gòu)欠合理C、該公司2007年的盈利能力指標(biāo)較高表明盈利能力較好D、該公司2007年償債能力和流動(dòng)性比上年有所改善專家解析：正確答案：BCD 題型：分析題 難易度：難 頁(yè)碼：204-215該公司2007年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率應(yīng)為

46、25%；兩年來(lái)資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)低，反映出企業(yè)的負(fù)債比例過(guò)小，不依靠負(fù)債進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，因此資本結(jié)構(gòu)欠合理；由營(yíng)業(yè)毛利率和凈資產(chǎn)收益率可以看出來(lái)盈利能力較好；由流動(dòng)比率和速動(dòng)比率可以看出來(lái)該公司2007年償債能力和流動(dòng)性比上年有所改善。(74) 以下有關(guān)行業(yè)生命周期的說(shuō)法,正確的有()。A、幼稚期的特點(diǎn)是低風(fēng)險(xiǎn)、低收益B、成長(zhǎng)期階段有時(shí)被稱為“投資機(jī)會(huì)時(shí)期”C、成熟期階段，行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場(chǎng)需求也接近飽和，賣方市場(chǎng)出現(xiàn)D、電子信息、生物醫(yī)藥等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長(zhǎng)期專家解析：正確答案：BD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：148-152考察對(duì)行業(yè)周期的理解。幼稚期行業(yè)的特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)低收益；成熟

47、期階段，行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場(chǎng)需求也接近飽和，買方市場(chǎng)出現(xiàn)。(75) 下列表述正確的有( )。A、由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券相關(guān)系數(shù)之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系所決定B、由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券的投資比重所決定C、由三種或三種以上不完全相關(guān)證券構(gòu)成組合的可行域是一個(gè)平面區(qū)域D、由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線,該曲線的彎曲程度由這兩種證券收益率之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系所決定專家解析：正確答案：AC 題型：常識(shí)題 難易度：中 頁(yè)碼：332-333相關(guān)系數(shù)決定組合線之間的彎曲程度。 3種證券是一個(gè)區(qū)域。 (76) 下列形

48、態(tài)屬反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的是( )。A、雙重頂（底）B、三重頂（底）C、頭肩頂（底）D、圓弧頂（底）專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：283反轉(zhuǎn)突破形態(tài)主要有頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。(77) 假設(shè)r表示兩種證券的相關(guān)系數(shù)。那么，正確的結(jié)論有（）。A、r的值為正表明兩種證券的收益有同向變動(dòng)傾向 B、r的取值總是介于-1和1之間 C、r的值為負(fù)表明兩種證券的收益有反向變動(dòng)傾向 D、r值為0表明兩種證券不存在線性相關(guān) 專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：172考查相關(guān)系數(shù)。 (78) 套利組合應(yīng)滿足

49、的條件有( )。A、該組合中的各種證券的權(quán)數(shù)滿足w1+w2+.+wn=0B、該證券組合因素靈敏度系數(shù)為零C、該證券組合具有正的期望收益率D、該證券組合因素靈敏度系數(shù)為1專家解析：正確答案：ABC 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：352考察套利組合應(yīng)滿足的3個(gè)條件。(79) 計(jì)算可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值所需數(shù)據(jù)有（）。A、標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格B、可轉(zhuǎn)換證券面額C、轉(zhuǎn)換價(jià)格D、可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格專家解析：正確答案：ABC 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：60-61轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格*轉(zhuǎn)換比例，轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額/轉(zhuǎn)換價(jià)格。(80) 股指期貨投資的風(fēng)險(xiǎn)（）。 A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、操作風(fēng)

50、險(xiǎn)D、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)專家解析：正確答案：ABC 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：395股指期貨投資的風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。(81) 評(píng)價(jià)組合投資業(yè)績(jī)的指標(biāo)包括（）。A、詹森指數(shù)B、特雷諾指數(shù)C、夏普指數(shù)D、APT專家解析：正確答案：ABC 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：357-358評(píng)價(jià)組合投資業(yè)績(jī)的指標(biāo)包括詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)和夏普指數(shù)。(82) 關(guān)于基差，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、當(dāng)采用買進(jìn)套期保值時(shí)，基差走弱，不利于買進(jìn)套期保值者B、基差變小又稱為基差走強(qiáng)C、期貨保值的盈虧取決于基差的變動(dòng)D、基差指的是某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的差額專家解析：正

51、確答案：AB 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：378當(dāng)采用買進(jìn)套期保值時(shí)，基差走弱，有利于買進(jìn)套期保值者；基差變小又稱為基差走弱。(83) 在沃爾評(píng)分法中，沃爾提出的信用能力指數(shù)包含了下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中的（ ）。A、流動(dòng)比率B、凈資產(chǎn)/負(fù)債C、營(yíng)業(yè)成本/存貨D、營(yíng)業(yè)收入/凈資產(chǎn)專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：232考查沃爾評(píng)分法7種財(cái)務(wù)比率。(84) 現(xiàn)金流量表主要包括（）3個(gè)部分。A、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D、營(yíng)業(yè)收入專家解析：正確答案：ABC 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：195營(yíng)業(yè)收入屬于利潤(rùn)表的內(nèi)容。(85

52、) 對(duì)基金管理人進(jìn)行評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)至少考慮的內(nèi)容包括（）。 A、基金管理公司及其人員的合規(guī)性 B、基金管理公司的治理結(jié)構(gòu) C、股東的穩(wěn)定性 D、信息披露和風(fēng)險(xiǎn)控制能力 專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：360對(duì)基金管理人進(jìn)行評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)至少考慮下列內(nèi)容：基金管理公司及其人員的合規(guī)性；基金管理公司的治理機(jī)構(gòu)；股東、高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理的穩(wěn)定性；投資管理和研究能力；信息披露和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。 (86) 證券投資顧問(wèn)在執(zhí)業(yè)過(guò)程中需要從事的事項(xiàng)包括（）。A、向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)B、撰寫發(fā)布研究報(bào)C、輔助客戶做出投資決策D、以上都是 專家解析：正確答案：AC

53、題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：406證券投資顧問(wèn)指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶做出投資決策，并直接或間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。投資建議服務(wù)包括投資品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等。撰寫發(fā)布研究報(bào)告屬于證券分析師的職能。(87) 證券投資顧問(wèn)服務(wù)與發(fā)布證券研究報(bào)告的區(qū)別主要體現(xiàn)在()不同。A、立場(chǎng)不同B、服務(wù)方式和內(nèi)容不同C、服務(wù)對(duì)象有所不同D、市場(chǎng)影響有所不同專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：407證券投資顧問(wèn)服務(wù)與發(fā)布證券研究報(bào)告的區(qū)別主要體現(xiàn)在：立場(chǎng)不同、服務(wù)方式和內(nèi)容不同、服

54、務(wù)對(duì)象有所不同、市場(chǎng)影響有所不同。(88) 某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為20,其普通股當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為40元,而該可轉(zhuǎn)換債券的當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為1000元,那么()。A、該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水比率為30%B、該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換平價(jià)為50元C、該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水為200元D、該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換貼水為200元專家解析：正確答案：BC 題型：計(jì)算題 難易度：易 頁(yè)碼：62-63轉(zhuǎn)換平價(jià)=可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格/轉(zhuǎn)換比率=1000/20=50（元）；可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=轉(zhuǎn)換比例*標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格=20*40=800（元），可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格大于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，轉(zhuǎn)換升水=可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格-可轉(zhuǎn)

55、換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=1000-800=200（元），轉(zhuǎn)換升水比率=轉(zhuǎn)換升水/可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=（轉(zhuǎn)換平價(jià)-標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格）/標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格*100%=25%。 (89) 一般地講，影響公司股票價(jià)格的內(nèi)部因素有（）。A、公司凈資產(chǎn) B、公司的資產(chǎn)重組 C、行業(yè)因素 D、市場(chǎng)因素 專家解析：正確答案：AB 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：43一般來(lái)講，影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素主要包括公司凈資產(chǎn)、盈利水平、股利政策、股份分割、增資和減資以及資產(chǎn)重組等。(90) 證券分析師組織的功能主要包括（ ）。A、獲得事業(yè)法人應(yīng)當(dāng)具備的最低經(jīng)營(yíng)收入B、定期或不定期地對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)、組織研討會(huì)、為

56、會(huì)員內(nèi)部交流及國(guó)際交流提供支持C、對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理D、為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證專家解析：正確答案：BCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：432證券分析師組織的主要功能包括這三個(gè)選項(xiàng)的內(nèi)容。(91) 套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別包括( )不同。A、在現(xiàn)貨市場(chǎng)上所處的地位B、交易目的C、操作方式D、價(jià)位觀念專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：395兩者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上所處的地位不同。期現(xiàn)套利與現(xiàn)貨并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性聯(lián)系，現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)對(duì)他們而言無(wú)關(guān)緊要。套期保值者則相反，現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，他們是為了規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)才進(jìn)行的被動(dòng)保值。兩者的目的不同。期現(xiàn)套利的目的在于利，即看到有利

57、可圖才進(jìn)行交易。套期保值的根本目的在于保值，即為了規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的交易。最后，操作方式及價(jià)位觀念不同。(92) 影響我國(guó)證券市場(chǎng)需求的因素包括( )。A、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境B、政策因素C、居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整D、資本市場(chǎng)的逐步對(duì)外開(kāi)放專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：119-122影響我國(guó)證券市場(chǎng)需求的因素：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策因素、居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、機(jī)構(gòu)投資者的培育與壯大、資本市場(chǎng)的逐步對(duì)外開(kāi)放。(93) 產(chǎn)業(yè)布局政策一般遵循的原則有（）。A、經(jīng)濟(jì)性原則B、合理性原則C、協(xié)調(diào)性原則D、平衡性原則專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：15

58、9產(chǎn)業(yè)布局政策一般遵循的原則有經(jīng)濟(jì)性原則、合理性原則、協(xié)調(diào)性原則、平衡性原則。(94) 套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)椋ǎ?。A、同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致B、隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨價(jià)趨向相反C、隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨價(jià)趨向一致D、A和B 專家解析：正確答案：AC 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：376套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)椋和贩N的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致；隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨價(jià)趨向一致。(95) 根據(jù)投資目標(biāo)劃分，證券組合的類型包括（）。A、避稅型 B、收入型 C、貨幣市場(chǎng)型 D、國(guó)際型 專家解析：正確答案

59、：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：321根據(jù)投資目標(biāo)劃分，證券組合類型包括避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型及指數(shù)化型等。(96) 道氏理論認(rèn)為，股價(jià)的波動(dòng)趨勢(shì)包括（）。A、主要趨勢(shì) B、次要趨勢(shì) C、短暫趨勢(shì) D、長(zhǎng)期趨勢(shì) 專家解析：正確答案：ABC 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：267道氏理論認(rèn)為，股價(jià)的波動(dòng)趨勢(shì)包括主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)。(97) 證券公司的研究報(bào)告主要發(fā)送的對(duì)象包括()。A、基金、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)客戶B、公司的投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)C、證券業(yè)協(xié)會(huì)D、公司內(nèi)部部門專家解析：正確答案：ABD 題型：常識(shí)題 難易度：易 頁(yè)碼：408證券研究

60、報(bào)告制作完成后，通過(guò)證券公司的證券研究報(bào)告發(fā)送系統(tǒng)或者電子郵件等方式，同時(shí)發(fā)送給基金、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)客戶和公司的投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)以及公司內(nèi)部部門。(98) 下列關(guān)于MACD的表述,正確的有()A、DIF向上突破DEA時(shí)為買入信號(hào)B、DIF是快速平滑移動(dòng)平均線與慢速移動(dòng)平均線的差C、DIF和DEA同時(shí)為正時(shí)屬多頭市場(chǎng)D、MACD的優(yōu)點(diǎn)是在股價(jià)進(jìn)入盤整時(shí),判斷買賣時(shí)機(jī)時(shí)比移動(dòng)平均線更有把握專家解析：正確答案：ABCD 題型：常識(shí)題 難易度：中 頁(yè)碼：309MACD的優(yōu)點(diǎn)是除掉了移動(dòng)平均線產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)買入與賣出信號(hào)，避免一部分假信號(hào)的出現(xiàn)，用起來(lái)比移動(dòng)平均線更有把握。 第一，以DIF和DEA的取值