債市啟明系列：美債歷史性破“2”

1、 第 頁 歷史上 10 年美債四次破“2”2019 620102016 2%211032%年92%2013520151個月至 2015 年 4 月末；第三次則是發(fā)生在 2015 年 10 月初，直到 2016 年 11 月結束。歐債危機是第一次破“2”的導火索102%920135月，歐 年多次下調希臘主權債務評級，由“BB+”下調至“CCC美聯儲的展期計劃和量化寬松政策是當年債牛的重要推手，也是美債收益率能在 2%以下或者附近維持接近兩年的主要原因。展期計劃（MEP）9 月宣布實施，具4000 （6-30 年（1-3 年6 6670 QE1 QE2 的大量資產2012 9 QE3 保持了貨幣政

2、策的穩(wěn)定性和連續(xù)性，相當于續(xù)做之前到期的資產購買計劃，長期寬裕的流動性讓長端利率易降難升。圖 1：美聯儲的 MEP 和 QE3 使利率長期維持 2%以下（%）資料來源：Wind， 歐元區(qū)、日本量化寬松加碼，全球利率下行2014 年全球利率不5 4 年盡管美國經濟迅速復蘇并逐步退出量化寬松，但全球經濟持續(xù)低迷。歐元區(qū)方面，2014 6 6 日，歐洲央行行長德拉吉-%（TTRO央行開啟了新一輪更大規(guī)模資產購買計劃（SPP 和 CP，量化寬松加碼。從主要化寬松的刺激下不斷探底。圖 2：歐洲主要國家在歐債危機后 10 年國債收益率走勢（%）資料來源：Wind， 日本方面，2014 年初日本出口萎靡，經

3、濟下行，QQE1 的實施帶來通脹短期沖高， QQE1 QQE250 萬80 3 10 年國債收益率在此期間持續(xù)下行。圖3：2014年日本濟下壓力（%）圖4：日本10年國債益率（%）4.003.002.001.000.00-1.002011-012011-082011-012011-082012-032012-102013-052013-122014-072015-022015-092016-042016-112017-062018-012018-082019-03日本GDP:同比日本核心CPI:同比日本:國利率:1年日本:國利率:10年1.61.10.60.1-0.4資料來：Wind， 資料來

4、1.61.10.60.1-0.4英國脫歐公投引發(fā)市場大震2015 年 10 月，10 年美債收益率觸及 2%后快速回升，2016 年 1 月開始再次下行并2%1 2016 月。導致此次美債利率破“2”的主要原因在于英國脫歐造成的全球利率下行。2016 2 月，英國宣布將舉行脫歐公投。該消息一出， 件對美國經濟復蘇和通脹形成壓力，美聯儲加息節(jié)奏放緩。降息預期引導收益率下行219年6月0日，美國0年期國債再一次跌破“下滑和全球央行偏鴿引起的降息預期。美國 10 年期國債收益率與 3 個月國債收益率在2019331031982年以來4 1982 1989 2000 2006 圖 5：美債利差倒掛領先

5、衰退和降息（%）10Y美債-3M美債聯邦基目標率上限14121014121086420-2資料來源：Wind， GDP 超預期，但是結構較差。國經濟走弱的具體表現將在下一小節(jié)中討論。3 7 （TTRO6 4 25 1.25%，這也是近三年來澳洲央行6 18-19 2014年，但內部經濟環(huán)境有所不同。10 “2”的外因，所形成的震撼似乎不及歐債危機和英國脫歐公投來得猛烈，相比之下可能2014 年日本和歐元區(qū)在經濟復蘇乏力時量化寬松加碼時的情形（本次歐央行和4 年面臨下行風險。因此，10 年美債本次破“2”究竟能夠持續(xù)多久仍然有待觀察。 當前美國經濟趨弱PCE 2008 年金融危機后持續(xù)低于%4

6、月核心CE 同比增速僅為%5 業(yè)就業(yè)人數已連續(xù) 4 個月負增，從另一角度折射出美國消費景氣度堪憂。52%6 2%的速度將減慢，FOMC需求的提振作用逐漸淡化，未來美國經濟增長的動力在逐漸趨弱。圖6：核心PCE長期不目標（%）圖7：耐用品費支增速落（%）美國:PCE:當月同比美國美國:PCE:當月同比美國:核心PCE:當月同比服務:同比4服務:同比382641200-1-22000-012001-022002-032003-042004-052000-012001-022002-032003-042004-052005-062006-072007-082008-092009-102010-112

7、011-122013-012014-022015-032016-042017-052018-062013-012013-062013-112014-042014-092015-022015-072015-122016-052016-102017-032017-082018-012018-062018-112019-04耐用品:同比非耐用品:同比資料來：Wind， 資料來：Wind， 房價增速逐漸放緩，房地產市場持續(xù)收縮。2019 3 月美國大城市房價增速仍/CS （20 個大中城市同比增速從去年二季度開始下跌2018 3 6.73%2019 3 2.68%4 月，新屋開工、成但新屋銷售已經露出

8、回落跡象，新屋開工是否能夠回暖仍有待進一步驗證。圖8：房價增逐漸緩（%）圖9：房地產場持收縮（%）25155-5-15-25標準普爾/CS房價指數：2025155-5-15-25標準普爾/CS房價指數：20個大中城市：當月同比02017-022017-042017-022017-042017-062017-08新屋開：同比新屋銷：同成屋銷：同比2017-102017-122018-022018-042018-062018-082018-102018-122019-022019-04資料來2017-102017-122018-022018-042018-062018-082018-102018-

9、122019-022019-04制造業(yè)景氣一路下滑，新增就業(yè)中從事商品生產的就業(yè)人數不及以往。美國制造業(yè)PMI自去年下半年開始震蕩下行，5月制造業(yè)景氣繼續(xù)回落，ISMPMI0.7個百分點至%6年0Mkt制造業(yè)MI下行1個百分點至%，為2009 9 月以來新低。美國新增非農就業(yè)人數總體呈震蕩趨勢，5 月大幅不及預期， 進220169月以來首次負增 長，疲軟的制造業(yè)數據預示美國制造業(yè)或將進一步萎縮。圖10：制造業(yè)景一路滑（%）圖從事商品產的增就來越少千人）ISM制造業(yè)PMIMarkit制造業(yè)PMI626058565452502013-012013-062013-112013-012013-0620

10、13-112014-042014-092015-022015-072015-122016-052016-102017-032017-082018-012018-062018-112019-042016-012016-042016-072016-102017-012017-042017-072017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-040新增非農就業(yè)人數:私人:服務生產新增非農就業(yè)人數:私人:商品生產 新增非農就業(yè)人數:私人:商品生產 影響；二是美國在考慮進一步對中國加征關稅時或將有所顧慮。 從利差和匯率看國內利率下行中美利差擴大，外資買盤增加

11、近半年以來中美利差持續(xù)擴大已超舒適區(qū)，對外資的吸引力增大。2018 4 月以來80bp 以內，2018 30bp 以內，今年年初開始呈現迅5 23 19 121bp2018 4 80-100bp，目前中美利差已超出這一范圍，利差的持續(xù)增大會讓我國國債的票息更具吸引力，形成套利空間， 吸引外資流入。圖12：美債收益快速降導中美利不斷大（%）3.53.02.51002.01.52015-082015-102015-122016-022016-042016-062016-082016-102016-122017-022017-042017-062017-082017-102017-122018-02

12、2018-042018-062018-082018-102018-122019-022019-042019-06資料來源：Wind， 2019 46.06%1000 億美元流入中國債券市場。近年來我國債券市場持續(xù)對外開放，外國投資者加速涌入中國債券市場， 2019 5 16106 億元人民幣，5766 （4 187 億元匯率與利差短期分化，長期走勢趨同人民幣匯率與中美利差在 8.11 匯改后長期走勢大致相符。這里使用的匯率是人民幣期來看總是趨于同向變動。圖匯與中利差勢分化（%）0.1701.800.1651.600.1601.401.200.1551.000.1500.800.1450.600

13、.1400.400.200.1352014-052014-082014-112015-022015-052015-082015-112016-022016-052016-082016-112017-022017-052017-082017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-05資料來源：Wind， 5 盡管人民幣匯率與中美利5 76.9 附近已經25%的關稅，人民幣匯率或將趨穩(wěn)。0 10 年國債收益率也會有隨之下行的趨勢。 債市策略10 2014 5 3.2-3.6%的下沿。 資金面市場回顧2019 6 20 日，銀存間質押式回購加權利率大體下

14、行，隔夜、7 天、14 天、21 1 個月分別變動了-19.28bps、7.17bps、-4.89bps、-4.91bps 和-7.87bps 1.23%、2.29%2.83%3.14%3.10%3 5 10 年分別變動-3.42bps-1.76bps-1.68bps-0.75bps 2.69%2.91%3.05%3.24%2.38%2,987.122.34%9,134.961.91% 1,498.01。300 14 300 億元流動性凈投放。2017 SLF、MLF 等央行公開市場操作、國庫現2018 3 2016 12 M0 累計增加 4388.8 億元，外匯占款累計下降 4473.2 億

15、元、財政存款累計增加 5562.4 億元， 粗略估計通過居民取現、外占下降和稅收流失的流動性，并考慮公開市場操作到期情況， 計算每日流動性減少總量。同時，我們對公開市場操作到期情況進行監(jiān)控。圖 14：2018 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 20 日公開市場操作和到期監(jiān)控（億元）資料來源：Wind， 圖 15：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 20 日流動性投放和回籠統計（億元）資料來源：Wind， 圖 16：2019 年 6 月 20 日人民幣對各幣種匯率當前值相對于 2017 年年末值變化百分比資料來源：Wind， 市場回顧及觀點可轉債市場回顧62093.7

16、2108.32點， 1.56%。1612、廣電轉債、安井轉債橫盤外，146支上漲，2支下跌。其中海環(huán)轉債（9%、偉明轉債（%、桐昆轉債（3%）領（-%（-%（-%1支可轉債（%（%（%（-39%泰晶科技（-%、東音股份（-3%）領跌。可轉債市場周觀點上周隨著權益市場的反彈中證轉債指數也錄得小幅上漲，但整體彈性依舊偏弱。beta 得整體彈性弱于正股。雖然上周市場表現依舊偏向平淡，但不管是市場外生亦或是內生已經出現向好跡象： 一是權益市場預期的邊際改善，隨著前期沖擊因素的逐漸消化疊加政策層面的寬松預期， G20 或將成為權益市場拐點的核心時間窗口，而轉債市場價格及溢價率均處于較低水平， 倘若預期能

17、夠逐步兌現則轉債短期彈性可觀；二是轉債市場內生結構的邊際改善，上周周報中我們已經提示市場低價低估值標的逐漸增多，同時一級市場發(fā)行的重啟也將提供不少布局機會，此類標的的相對性價比無需再多贅述，在震蕩環(huán)境中是最為明確的方向。alpha beta beta 為方向，倘若權益市場出現拐點則逐步向基于正股資質的 alpha 切換。板塊層面依舊建議關注熱點輪動的主題性機會，例如 5G算機等相關板塊；以及戰(zhàn)略配置價格較為確定的大消費、大金融、軍工等板塊。個券層面則以低價低估值為主要方向，同時關注新券的參與機會。高彈性組合建議重點關注佳都轉債、參林轉債、拓邦轉債、絕味轉債、高能轉債、冰輪轉債、通威轉債、洲明轉

18、債、生益轉債、光電轉債以及金融轉債。穩(wěn)健彈性組合建議關注海爾轉債、星源轉債、中天轉債、旭升轉債、長久轉債、視源轉債、千禾轉債、桐昆轉債、雨虹轉債、玲瓏轉債和大銀行轉債。風險因素：市場流動性出現大幅波動，宏觀經濟不如預期，無風險利率大幅波動，正股股價超預期波動。 股票市場表 1：市場概況代碼簡稱收盤價日變化（%）成交額（億）成交額同比變化（%）000001.SH上證指數2,987.122.382882.9727.81399001.SZ深證成指9,134.962.343146.3313.00399300.SZ滬深 3003,828.523.03399005.SZ中小板指5,632.952.1539

19、9006.SZ創(chuàng)業(yè)板指1,498.011.91000016.SH上證 502,942.633.51每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）非銀行金融5.75農林牧漁-0.52食品飲料3.84紡織服裝1.25餐飲旅游2.88鋼鐵1.31家電2.83通信1.32電力及公用事業(yè)2.67有色金屬1.34每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）垃圾發(fā)電6.41生物育種-1.81環(huán)保概念6.21ST 概念-0.78PM2.55.39稀土永磁-0.78污水處

20、理4.894G0.25美麗中國3.10次新股0.36資料來源：Wind， 轉債市場4名稱收盤價日變化（%）中證轉債指數315.441.55平價指數93.722.12轉債指數108.321.56名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110030.SH格力轉債104.230.080.27110031.SH航信轉債106.920.302.57110033.SH國貿轉債111.640.912.54110034.SH九州轉債101.200.101.29110038.SH濟川轉債104.820.340.29110040.SH生益轉債123.911.35

21、2.81110041.SH蒙電轉債110.602.410.76110042.SH航電轉債112.051.170.80110043.SH無錫轉債101.411.364.48110044.SH廣電轉債201.300.0086.77110045.SH海瀾轉債99.000.490.78113008.SH電氣轉債112.881.420.88113009.SH廣汽轉債104.780.452.07113011.SH光大轉債110.851.9325.56113012.SH駱駝轉債99.830.640.48113013.SH國君轉債111.212.3217.82113014.SH林洋轉債95.000.721.6

22、4113015.SH隆基轉債127.103.262.94113016.SH小康轉債94.280.680.13113017.SH吉視轉債98.990.930.71113019.SH玲瓏轉債108.251.310.57113502.SH嘉澳轉債94.850.270.09113503.SH泰晶轉債102.880.070.53113504.SH艾華轉債103.700.630.23113505.SH杭電轉債103.482.204.87113507.SH天馬轉債117.87-1.821.10113508.SH新鳳轉債99.581.530.41113509.SH新泉轉債97.471.180.20113510

23、.SH再升轉債101.19-0.270.10113511.SH千禾轉債113.343.333.44113513.SH安井轉債137.680.001.70113514.SH威帝轉債100.161.170.30113515.SH高能轉債112.952.908.38113516.SH蘇農轉債108.793.250.72113517.SH曙光轉債116.801.041.90名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）113518.SH顧家轉債108.601.390.73123001.SZ藍標轉債106.290.530.31123002.SZ國禎轉債119.271.510.32123003.SZ藍思轉

24、債94.550.421.12123004.SZ鐵漢轉債102.954.003.45123007.SZ道氏轉債101.050.150.31123009.SZ星源轉債102.500.290.73123010.SZ博世轉債100.051.450.31123011.SZ德爾轉債96.881.010.26123012.SZ萬順轉債104.151.021.28123013.SZ橫河轉債108.10-0.051.07123014.SZ凱發(fā)轉債102.130.480.29123015.SZ藍盾轉債109.800.271.48127003.SZ海印轉債102.642.1312.21127004.SZ模塑轉債92

25、.790.310.50127005.SZ長證轉債115.603.2113.36127006.SZ敖東轉債101.002.022.34127007.SZ湖廣轉債110.301.511.42128010.SZ順昌轉債100.420.120.26128012.SZ輝豐轉債96.930.040.52128013.SZ洪濤轉債96.240.270.60128014.SZ永東轉債96.760.710.20128015.SZ久其轉債94.090.610.45128016.SZ雨虹轉債110.882.002.96128017.SZ金禾轉債106.000.830.26128018.SZ時達轉債94.360.29

26、0.15128019.SZ久立轉 2106.962.160.04128020.SZ水晶轉債98.010.790.58128021.SZ兄弟轉債101.301.100.17128022.SZ眾信轉債99.601.120.09128023.SZ亞太轉債92.070.440.82128024.SZ寧行轉債133.003.5592.49128025.SZ特一轉債109.842.010.19128026.SZ眾興轉債94.950.160.81128027.SZ崇達轉債110.601.660.35128028.SZ贛鋒轉債96.600.260.22128029.SZ太陽轉債103.501.320.0212

27、8030.SZ天康轉債116.450.060.04128032.SZ雙環(huán)轉債92.990.091.32128033.SZ迪龍轉債99.961.510.47128034.SZ江銀轉債107.561.371.33128035.SZ大族轉債102.460.851.71128036.SZ金農轉債140.98-0.3821.24128037.SZ巖土轉債93.600.030.40128038.SZ利歐轉債115.89-0.101.27名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）128039.SZ三力轉債110.402.032.39128040.SZ華通轉債100.090.190.30128041.SZ

28、盛路轉債145.350.381.49128042.SZ凱中轉債98.220.840.09128043.SZ東音轉債142.30-0.844.27128044.SZ嶺南轉債100.001.220.61128045.SZ機電轉債108.010.710.44128046.SZ利爾轉債101.24-0.130.58113520.SH百合轉債118.502.051.21128048.SZ張行轉債104.872.7210.45113519.SH長久轉債105.661.590.36123016.SZ洲明轉債118.181.881.75128047.SZ光電轉債114.501.770.67113521.SH科

29、森轉債99.871.120.72110047.SH山鷹轉債108.241.013.30113522.SH旭升轉債101.960.050.52113020.SH桐昆轉債115.234.3111.54110046.SH圓通轉債118.833.9014.85128049.SZ華源轉債102.000.890.32123017.SZ寒銳轉債97.300.210.37127008.SZ特發(fā)轉債226.500.8535.16113523.SH偉明轉債123.795.2522.06128050.SZ鈞達轉債97.880.360.46110048.SH福能轉債110.101.732.18113524.SH奇精轉

30、債97.600.430.18128051.SZ光華轉債97.77-0.010.28113525.SH臺華轉債107.20-0.704.64110049.SH海爾轉債119.842.3511.24128052.SZ凱龍轉債189.083.19123.19110050.SH佳都轉債124.951.925.11123018.SZ溢利轉債107.310.950.24127010.SZ平銀轉債120.302.6566.46113526.SH聯泰轉債118.354.072.62113527.SH維格轉債97.801.210.70127009.SZ冰輪轉債148.201.3714.48128053.SZ尚榮

31、轉債105.210.840.32128054.SZ中寵轉債101.81-0.200.76113021.SH中信轉債103.750.7314.01113528.SH長城轉債97.670.450.12128056.SZ今飛轉債97.870.900.35123019.SZ中來轉債98.87-0.130.77110051.SH中天轉債104.481.692.11123021.SZ萬信轉 2102.300.000.00113022.SH浙商轉債104.822.517.09123020.SZ富祥轉債104.860.560.87名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110052.SH貴廣轉債116.

32、601.398.14128057.SZ博彥轉債105.700.780.96128059.SZ視源轉債112.402.182.69113529.SH絕味轉債122.983.032.98128055.SZ長青轉 2111.502.251.18110053.SH蘇銀轉債107.071.0020.15127011.SZ中鼎轉 2105.101.160.35110055.SH伊力轉債111.791.972.04128058.SZ拓邦轉債109.002.060.35123022.SZ長信轉債101.300.260.82110054.SH通威轉債123.502.341.60128060.SZ中裝轉債103.

33、551.001.55110056.SH亨通轉債96.110.953.44123023.SZ迪森轉債98.731.370.48123024.SZ岱勒轉債96.060.270.19113530.SH大豐轉債96.860.570.27123025.SZ精測轉債110.401.461.80113531.SH百姓轉債106.80-0.350.13113533.SH參林轉債115.351.381.62113532.SH海環(huán)轉債108.609.699.97128063.SZ未來轉債103.000.561.41128062.SZ亞藥轉債102.701.273.08128061.SZ啟明轉債109.261.37

34、0.68113024.SH核建轉債102.000.202.30127012.SZ招路轉債101.300.508.74110057.SH現代轉債105.541.121.86113534.SH鼎勝轉債96.660.501.11113025.SH明泰轉債98.300.821.95128064.SZ司爾轉債96.300.520.60113026.SH核能轉債103.410.614.95110058.SH永鼎轉債94.090.230.95128065.SZ雅化轉債94.240.112.24128066.SZ亞泰轉債97.390.380.28127013.SZ創(chuàng)維轉債96.650.730.51128067

35、.SZ一心轉債107.710.843.01113535.SH大業(yè)轉債98.600.300.49名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）600185.SH格力地產4.921.230.26600271.SH航天信息23.531.915.66600755.SH廈門國貿8.712.232.00600998.SH九州通12.700.470.57600566.SH濟川藥業(yè)29.481.661.39名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）600183.SH生益科技14.051.372.69600863.SH內蒙華電3.020.670.64600372.SH中航電子14

36、.820.950.95600908.SH無錫銀行5.782.480.82600831.SH廣電網絡11.252.465.70600398.SH海瀾之家8.910.910.77601727.SH上海電氣5.501.851.51601238.SH廣汽集團10.901.401.68601818.SH光大銀行4.041.006.54601311.SH駱駝股份10.632.711.43601211.SH國泰君安17.615.3217.98601222.SH林洋能源4.721.510.84601012.SH隆基股份23.042.908.34601127.SH小康股份13.011.400.32601929.

37、SH吉視傳媒2.561.190.55601966.SH玲瓏輪胎16.680.850.53603822.SH嘉澳環(huán)保24.802.390.22603738.SH泰晶科技16.30-1.811.14603989.SH艾華集團18.971.990.29603618.SH杭電股份7.175.912.34603668.SH天馬科技8.71-0.680.74603225.SH新鳳鳴12.701.680.43603179.SH新泉股份13.202.170.22603601.SH再升科技7.352.230.30603027.SH千禾味業(yè)20.954.333.05603345.SH安井食品48.55-0.941

38、.50603023.SH威帝股份4.470.680.10603588.SH高能環(huán)境10.709.972.76603323.SH蘇農銀行5.713.072.62603019.SH中科曙光40.042.599.70603816.SH顧家家居30.152.201.53300058.SZ藍色光標4.281.181.36300388.SZ國禎環(huán)保9.804.481.00300433.SZ藍思科技6.991.451.04300197.SZ鐵漢生態(tài)3.769.941.97300409.SZ道氏技術12.961.490.74300568.SZ星源材質23.241.260.82300422.SZ博世科10.75

39、4.981.41300473.SZ德爾股份28.700.000.23300057.SZ萬順新材5.331.720.42300539.SZ橫河模具9.32-1.690.71300407.SZ凱發(fā)電氣7.621.600.20300297.SZ藍盾股份6.140.661.48000861.SZ海印股份2.987.581.67000700.SZ模塑科技3.781.070.23名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）000783.SZ長江證券7.605.126.73000623.SZ吉林敖東16.852.312.32000665.SZ湖北廣電8.661.520.78002245.SZ澳洋順昌4.51

40、1.350.46002496.SZ輝豐股份2.921.040.57002325.SZ洪濤股份3.222.220.23002753.SZ永東股份8.930.560.08002279.SZ久其軟件7.031.300.47002271.SZ東方雨虹21.313.854.45002597.SZ金禾實業(yè)19.203.391.03002527.SZ新時達5.480.740.26002318.SZ久立特材7.341.380.58002273.SZ水晶光電11.680.781.73002562.SZ兄弟科技4.471.360.37002707.SZ眾信旅游6.161.480.51002284.SZ亞太股份5.

41、173.610.54002142.SZ寧波銀行24.445.489.43002728.SZ特一藥業(yè)16.563.820.26002772.SZ眾興菌業(yè)8.97-0.110.89002815.SZ崇達技術15.091.410.93002460.SZ贛鋒鋰業(yè)23.591.594.06002078.SZ太陽紙業(yè)6.403.392.19002100.SZ天康生物8.400.121.43002472.SZ雙環(huán)傳動5.551.280.24002658.SZ雪迪龍7.895.760.43002807.SZ江陰銀行4.872.101.15002008.SZ大族激光35.412.586.06002548.SZ金

42、新農13.150.002.02002542.SZ中化巖土4.661.080.32002131.SZ利歐股份2.000.501.91002224.SZ三力士6.332.590.90002758.SZ華通醫(yī)藥9.061.120.18002446.SZ盛路通信9.991.322.27002823.SZ凱中精密10.242.710.28002793.SZ東音股份15.38-1.730.68002717.SZ嶺南股份5.350.941.40002013.SZ中航機電6.931.321.54002258.SZ利爾化學13.29-0.150.91603313.SH夢百合16.901.870.29002839

43、.SZ張家港行5.793.392.11603569.SH長久物流11.491.320.16300232.SZ洲明科技9.100.441.46002179.SZ中航光電32.351.031.60603626.SH科森科技7.992.040.26600567.SH山鷹紙業(yè)3.410.891.64名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）603305.SH旭升股份24.811.180.57601233.SH桐昆股份14.575.963.76600233.SH圓通速遞12.552.280.70002787.SZ華源控股7.261.260.11300618.SZ寒銳鈷業(yè)59.80-0.332.29000070.SZ特發(fā)信息12.510.324.56603568.SH偉明環(huán)保22.006.132.86002865.SZ鈞達股份18.60-1.270.60600483.SH福能股份8.561.300.36603677.SH奇精機械11.971.010.15002741.SZ光華