中國(guó)內(nèi)地和香港IPO市場(chǎng)回顧

1、環(huán)球IPO市場(chǎng)面面觀美國(guó)、香港和中國(guó)內(nèi)地仍然是全球IPO市場(chǎng)的主要?jiǎng)恿?，以募資總額計(jì)位居榜首。盡管今年的市場(chǎng)氛圍和 投資者信心受到中美貿(mào)易摩擦、英國(guó)脫歐及主要經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)放緩等因素影響，但全球IPO市場(chǎng)表現(xiàn)依然強(qiáng) 勁，其中沙特阿美在當(dāng)?shù)亟灰姿Y256億美元，為全球史上最大的IPO，而阿里巴巴在香港作第二上市， 集資129億美元。與此同時(shí)，新經(jīng)濟(jì)公司在IPO市場(chǎng)上的影響力不斷增加。2019年，A股IPO市場(chǎng)取得突破性進(jìn)展，于 7月份開(kāi)板，為中國(guó)的高科技創(chuàng)新企業(yè)提供更為包容的融資平臺(tái)。年內(nèi)，共有70家公司成功在科創(chuàng)板上 市，募資總額為116億美元，占A股 PI O市場(chǎng)募資總額的32。繼科創(chuàng)板成功推

2、出，預(yù)期深圳創(chuàng)業(yè)板將開(kāi)展 註冊(cè)制改革，加強(qiáng)中國(guó)資本市場(chǎng)的多元化、透明度及競(jìng)爭(zhēng)力。2019年，香港再次位居全球主要交易所IPO募資額排名榜首，為過(guò)去五中第四次獲此佳績(jī)，進(jìn)一步鞏固 了其全球領(lǐng)先IPO市場(chǎng)的地位。今年，香港市場(chǎng)的募資總額主要受下半年的理想表現(xiàn)帶動(dòng)，其間，阿里巴 巴來(lái)港作第二上市，成為港交所有史以來(lái)第三大IPO。另外，香港市場(chǎng)繼續(xù)吸引世界各地的公司來(lái)港上 市，年內(nèi)已有包括大型IPO項(xiàng)目百威亞太在內(nèi)的多間海外公司在香港成功上市。劉主管?chē)?guó)合賢伙人執(zhí)畢業(yè)馬技威術(shù)中部國(guó)及資本市場(chǎng)組“ 受全美球I國(guó)PO、市香場(chǎng)港波和動(dòng)中中國(guó)尤內(nèi)顯地強(qiáng)市韌場(chǎng)。的本支年持度及阿新里經(jīng)巴濟(jì)巴公來(lái)司港的作推第動(dòng)二，上

3、市，助力香港問(wèn)鼎全球IPO募資排行榜?！弊ⅲ撼碛凶⒚髡咄猓袛?shù)據(jù)為截至2019年12月8日的實(shí)際數(shù)量及畢馬威預(yù)測(cè)數(shù)量的總和。已包括沙特阿拉伯國(guó)家石油公司(“沙特阿美”)于12月11日上市，集資額約256億美元之?dāng)?shù)據(jù)（未包括其超額配售選擇權(quán)）。1 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。資料來(lái)源：彭博及畢馬威分析排名證券交易所I(P1O0募億集美資元金)11香港證券交易所37.22納斯達(dá)克27.53紐約證券交易所27.14沙特阿拉伯證券交易所226.55上海證券交易所25.3注：(

4、1) 所集有資數(shù)額據(jù)約為25截6億至美20元19之年數(shù)1據(jù)2月（8未日包的括實(shí)其際超數(shù)額量配及售20選19擇年權(quán)1）2月。9日至13日已確認(rèn)上市數(shù)量的總和，當(dāng)中包括沙特阿美于12月11日上市，2019年全球領(lǐng)先的證券交易所排名證券交易所IP(1O0募億集美資元金)1香港證券交易所36.92紐約證券交易所27.53東京證券交易所26.74納斯達(dá)克25.55法蘭克福證券交易所13.82018年210,1380年4：億美元占全球募資總額61%前五大證券交易所的募資總額210,1493年7：億美元占全球募資總額73%2 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (

5、“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。2019年公司名稱(chēng)證券交易所(1募0集億資美金元)行業(yè)1沙特阿拉伯國(guó)家石油公司#沙特阿拉伯25.6能源及自然資源2阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司香港12.9信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)3優(yōu)步科技公司紐約8.1信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)4百威亞太控股有限公司香港5.8消費(fèi)品市場(chǎng)5中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司上海4.6金融服務(wù)6艾萬(wàn)拓公司紐約3.3醫(yī)療保健及生命科學(xué)7Nexi SpA意大利2.3金融服務(wù)8來(lái)福車(chē)納斯達(dá)克2.3信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)9TeamViewer AG德國(guó)2.2信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)10XP Inc納斯達(dá)克2.1金融服務(wù)6

6、04億美元2018 年:金額前10大IPO項(xiàng)目募資2609129年億: 美元超大型科技公司仍然是IPO 市場(chǎng) 的主要推動(dòng)力全球前10大IPO項(xiàng)目2018年公司名稱(chēng)證券交易所(1募0集億資美金元)行業(yè)1軟銀集團(tuán)東京21.2信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)2中國(guó)鉄塔香港7.5信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)3小米集團(tuán)香港5.5信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)4西門(mén)子醫(yī)療法蘭克福5.0醫(yī)療保健及生命科學(xué)5克諾爾集團(tuán)法蘭克福4.5工業(yè)市場(chǎng)6富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司上海4.3信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)7美團(tuán)點(diǎn)評(píng)香港4.2信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)8安盛公平紐約3.2金融服務(wù)9Pagseguro Digital紐約2.6信息技術(shù)、媒體及電

7、信業(yè)10愛(ài)奇藝納斯達(dá)克2.4信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)資料來(lái)源：彭博和畢馬威分析，不包括直接上市、空白支票和信托公司資料來(lái)源：彭博和畢馬威分析，不包括直接上市、空白支票和信托公司（未包括其超額配售選擇權(quán)）所有數(shù)據(jù)為截至2019年12月8日的實(shí)際數(shù)量及2019年12月9日至13日已確認(rèn)上市數(shù)量的總和，當(dāng)中包括沙特阿美于12月11日，集 資額約256億美元之?dāng)?shù)據(jù)3 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。中IPO國(guó)市內(nèi)場(chǎng)地4 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威

8、國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。A股IPO市場(chǎng)：2019年度概要2019年，上海證券交易所（上交所）和深圳證券交易所（深交所）共錄得200宗IPO，募資總額為人民幣2,519億元。 與2018年相比，募資總額錄得超過(guò)8成增 長(zhǎng)，亦是自2011年以來(lái)募資最多的一年。自7月開(kāi)板以來(lái)，重點(diǎn)支持科技創(chuàng)新企業(yè)的科創(chuàng)板共錄得70宗IPO，募資總額為人 民幣817億元，占A股市場(chǎng)IPO募資總額約三分之一。科創(chuàng)板推行注冊(cè)制，反映監(jiān)管機(jī)構(gòu)愿意嘗試并改進(jìn)現(xiàn)有機(jī)制，致力于開(kāi)放A股市場(chǎng)。盡管存在全球不確定性因 素，但I(xiàn)PO和申請(qǐng)人數(shù)目不斷增加，表明投資者信心高漲。

9、自2015年以來(lái)，已經(jīng)在香港上市的H股公司回歸中國(guó)內(nèi)地上市有上升的趨勢(shì)，反映A股市場(chǎng)對(duì)已經(jīng)在境外上市之中國(guó)內(nèi)地企業(yè)具有一定的吸引力。事實(shí)上，本年度最 大的A股IPO公司為中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行，該公司于2016年在香港上市，今年成功回 歸A股市場(chǎng)，募集總額為人民幣327億元。注：除另有注明者外，所有數(shù)據(jù)為截至2019年12月8日的實(shí)際數(shù)量及畢馬威預(yù)測(cè)數(shù)量的總和，但不包括以介紹形式上市的公司。5 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。資料來(lái)源：Wind及畢馬威分析年內(nèi)，A股IPO市場(chǎng)共錄得

10、200宗IPO，募資總額為人民幣2,519億元，較去年增加超過(guò)80%。IPO宗 數(shù)和募資總額大幅增加主要受惠于A股市場(chǎng)引入科創(chuàng)板，自7月開(kāi)板以來(lái)，科創(chuàng)板已錄得70家公司上 市。信息技術(shù)、媒體和電信業(yè)繼續(xù)領(lǐng)先A股IPO市場(chǎng)，以募集資金計(jì)在所有行業(yè)排名第一，以IPO宗數(shù)計(jì) 排名第二。 工業(yè)股表現(xiàn)仍然強(qiáng)勁，再次成為A股IPO市場(chǎng)上IPO宗數(shù)最多的行業(yè)。這兩個(gè)行業(yè)的申請(qǐng)人 占現(xiàn)有整體申請(qǐng)上市總數(shù)的60及科創(chuàng)板申請(qǐng)上市總數(shù)的75，預(yù)計(jì)仍將是2020年A股IPO市場(chǎng)的 主要驅(qū)動(dòng)力。注：除另有注明者外，所有數(shù)據(jù)為截至2019年12月8日的實(shí)際數(shù)量及畢馬威預(yù)測(cè)數(shù)量的總和，但不包括以介紹形式上市的公司。6 20

11、19畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。A股IPO：概況上交所上交所科創(chuàng)板深交所A股市場(chǎng)合計(jì)(1募0億資人總民額幣)宗IP數(shù)O平(1均0億交人易民規(guī)幣模)(1募0億資人總民額幣)宗IP數(shù)O平(1均0億交人易民規(guī)幣模)(1募0億資人總民額幣)宗IP數(shù)O平(10均億交人易民規(guī)幣模)(1募0億資人總民額幣)宗IP數(shù)O2019年106.1532.0081.7701.1764.1770.83251.92002018年86.5571.52-51.3481.07137.81052017年137.721

12、40.64-92.52220.42230.24362016年101.71030.99-47.91240.39149.62272015年108.7891.22-48.91300.38157.6219醫(yī)療保健及生命科學(xué)以IPO宗數(shù)計(jì)，該行業(yè)排名第三，主要受到科創(chuàng)板的帶的動(dòng)。23201。9年，醫(yī)療保健及生命科學(xué)公司占科創(chuàng)板IPO總數(shù)這些上市的公司主要從事生物技術(shù)、生物制藥、醫(yī)療器械和制藥的研發(fā)。作為全球人口最多的國(guó)家，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)醫(yī)療保健的需求不斷IPO增市長(zhǎng)場(chǎng)，的受長(zhǎng)此遠(yuǎn)影動(dòng)響力，。醫(yī)療保健及生命科學(xué)有望成為A股Source: Wind and KPMG analysis2019年: 前5大行業(yè)按I

13、PO宗數(shù)26%19%2%6%6%4%11%15%1%2%0%5%10%15%20%25%30%35%40%工業(yè)市場(chǎng)媒體及電信業(yè)生命科學(xué)信息技術(shù)、醫(yī)療保健及消費(fèi)品市場(chǎng)金融服務(wù)其他IPO宗數(shù) = 200資料來(lái)源：Wind和畢馬威分析A股IPO：行業(yè)分析工業(yè)市場(chǎng)2公0司19（年包，括工來(lái)業(yè)自市科場(chǎng)創(chuàng)為板上2市9家宗公數(shù)司最）多正的在行申業(yè)請(qǐng)。上受市惠，于這17個(gè)1家趨勢(shì)有望延續(xù)到2020年。高端制造 公司約占科創(chuàng)板IPO的三分之一。這些公司主 要生產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人、高新材料和高科技設(shè)備。 2018年: 前5大行業(yè)按IPO宗數(shù)35%22%12%10%8%13%0%5%10%15%20%25%40%35%3

14、0%工業(yè)市場(chǎng)媒體及電信業(yè)信息技術(shù)、消費(fèi)品市場(chǎng)金融服務(wù)生命科學(xué)醫(yī)療保健及其他IPO宗數(shù) = 105資料來(lái)源：Wind和畢馬威分析注：除另有注明者外，所有數(shù)據(jù)為截至2019年12月8日的實(shí)際數(shù)量及畢馬威預(yù)測(cè)數(shù)量的總和， 但不包括以介紹形式上市的公司。A科股創(chuàng)(板不包括科創(chuàng)板)37%34%10%8%6%7%7 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。2019年: 前5大行業(yè)按募資總額10%27%15%7%18%7%15%10%5%0%20%25%35%30%媒信體息及技電術(shù)信、業(yè)金融服務(wù)工

15、業(yè)市場(chǎng)Source: Wind and KPMG analysisA股IPO：行業(yè)分析(續(xù))由于本年度有多家商業(yè)銀行上市，金融服務(wù)以募資總額計(jì)排A股名IP第O二，有平三均家交為易金規(guī)融模服為務(wù)人企民業(yè)幣。57億元。2019年前十大2民0幣193年27，億中元國(guó)，郵為政本儲(chǔ)年蓄度銀最行大實(shí)的現(xiàn)A股A+IPHO上。市，募資總額為人目前，有21家金融服務(wù)企業(yè)申請(qǐng)上市，其中16家為城商行，這些公司的籌資額往往高于市場(chǎng)平均水平。有鑒于此來(lái)源，該但行最業(yè)終有結(jié)望果繼視續(xù)乎成監(jiān)為管20審2批0年進(jìn)A度股。市. 場(chǎng)募資總額的重要金融服務(wù)34%21%20%11%8%6%0%5%10%15%20%25%30%35

16、%信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)金融服務(wù)工業(yè)市場(chǎng)生命科學(xué)消費(fèi)品市場(chǎng)醫(yī)療保健及其他2018年: 前5大行業(yè)按募資總額募資總額 = 人民幣1,378億元資料來(lái)源：Wind和畢馬威分析募資總額 = 人民幣2,519億元A科股創(chuàng)(板不包括科創(chuàng)板)資料來(lái)源：Wind和畢馬威分析注：除另有注明者外，所有數(shù)據(jù)為截至2019年12月8日的實(shí)際數(shù)量及畢馬威預(yù)測(cè)數(shù)量的總和， 但不包括以介紹形式上市的公司。信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)繼續(xù)是A股IPO市場(chǎng)的主要推動(dòng)力第二，在。募集資金方面排名第一，而在IPO宗數(shù)方面則排名信年募息資技總術(shù)額、的媒體55及電及信IP業(yè)O宗是數(shù)科的創(chuàng)4板1的。重要推動(dòng)力，占其全目前，有37間信息技術(shù)、

17、媒體及電信業(yè)公司申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市，另外還有94家信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)公司尋求在趣傳。統(tǒng)我板們塊預(yù)上計(jì)市，信這息表技明科術(shù)技、公媒司體對(duì)及所電有信板業(yè)塊仍都是有20濃20厚年的A股興IPO市場(chǎng)最重要的行業(yè)之一。信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)8 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。28%22%9%2%7%自能然源資及源7%6% 1%醫(yī)生療命保科健學(xué)及其他行業(yè)20全1年9年1公司名稱(chēng)中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司交易所上交所(10募億集人資民金幣)32.7金融服務(wù)2浙商銀行股份有限公司上交所1

18、2.6金融服務(wù)3中國(guó)廣核電力股份有限公司深交所12.6能源及自然資源4中國(guó)鐵路通信信號(hào)股份有限公司上交所 科創(chuàng)板10.5信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)5重慶農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司上交所10.0金融服務(wù)6寧夏寶豐能源集團(tuán)股份有限公司上交所8.2工業(yè)市場(chǎng)7北京金山辦公軟件股份有限公司上交所 科創(chuàng)板4.6信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)8中海油能源發(fā)展股份有限公司上交所3.8能源及自然資源9深圳傳音控股股份有限公司上交所 科創(chuàng)板2.8信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)10瀾起科技股份有限公司上交所 科創(chuàng)板2.8信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)資料來(lái)源：Wind和畢馬威分析2人01民9年幣: 1,006億元占募資總額40%2人01民8年幣

19、: 666億元占募資總額48%前總額10大IPO項(xiàng)目募資宗大型科創(chuàng)板IP錄 得，O 多A有四宗股 前 10來(lái)自大IP科O創(chuàng)板。資料來(lái)源：Wind和畢馬威分析A股前10大IPO項(xiàng)目20全1年8年公司名稱(chēng)交易所(10募億集人資民金幣)行業(yè)1富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司上交所27.1信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)2中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司上交所6.0金融服務(wù)3邁瑞生物醫(yī)療電子股份有限公司深交所5.9醫(yī)療保健及生命科學(xué)4寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司深交所5.5工業(yè)市場(chǎng)5華西證券股份有限公司深交所5.0金融服務(wù)6江蘇金融租賃股份有限公司上交所4.0金融服務(wù)7鵬鼎控股（深圳）股份有限公司深交所3.7信息技術(shù)

20、、媒體及電信業(yè)8河北養(yǎng)元智匯飲品股份有限公司上交所3.4消費(fèi)品市場(chǎng)9紅星美凱龍家居集團(tuán)股份有限公司上交所3.2消費(fèi)品市場(chǎng)10鄭州銀行股份有限公司深交所2.8金融服務(wù)9 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。申請(qǐng)傳統(tǒng)板塊上市的公司數(shù)量從年初的297家大幅增加至414家*，反映公司對(duì)在A股上市的熱情不斷上升。由增加于，上平市均申每請(qǐng)?jiān)率в行@間個(gè)新技公術(shù)司性申原請(qǐng)因上，市科。創(chuàng)這板表上明市市申場(chǎng)請(qǐng)氛數(shù)圍量良在好9月，份企有業(yè)所繼減續(xù)少有，興但趣第在四科季創(chuàng)度板以上來(lái)市申。請(qǐng)數(shù)量穩(wěn)定工

21、繼業(yè)續(xù)成和為信A息股技IP術(shù)O、市媒場(chǎng)體的及主電要信驅(qū)業(yè)動(dòng)的力。上市申請(qǐng)總數(shù)分別占傳統(tǒng)市場(chǎng)及科創(chuàng)板申請(qǐng)總數(shù)的57 和76，有望A股上市申請(qǐng) 2019年行業(yè)分布*資料來(lái)源：Wind和畢馬威分析4%10%9%6%34%4%7%26%金融服務(wù)消費(fèi)品市場(chǎng)能源及自然資源醫(yī)療保健及生命科學(xué)工業(yè)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施/房地產(chǎn)運(yùn)輸、物流及其他信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)附注：*以上分析是基于截至2019年12月8日的數(shù)據(jù)A股上市申請(qǐng)按公司數(shù)量劃分公司總數(shù)= 501家A股上市申請(qǐng)400300200100050047373501871244402964143493152972826226810 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合

22、伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。正在處理上市申請(qǐng)-非科創(chuàng)版 正在處理上市申請(qǐng)-科創(chuàng)版上市申請(qǐng)宗數(shù)513科創(chuàng)板上市申請(qǐng)流程信息來(lái)源：Wind、上證所及畢馬威分析681436截至2019年12月8日，有87間公司正在申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)科板上市。01020304050607申請(qǐng)受理審核中委等員待會(huì)上審市核委員獲會(huì)上批市準(zhǔn)報(bào)送中證監(jiān)中證監(jiān)注冊(cè)已發(fā)行待上市63749222711 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。

23、科創(chuàng)板上市申請(qǐng)?jiān)斍橥刹煌瑱?quán)或紅籌架構(gòu)公司的 出現(xiàn)，有望增強(qiáng)科創(chuàng)板的多樣性。目前有3間同股不同權(quán)或 紅籌架構(gòu)的公司正在申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市。注：*截至2019年12月8日的數(shù)據(jù)科創(chuàng)板上市申請(qǐng)按行業(yè)劃分*按公司數(shù)目劃分資料來(lái)源：Wind及畢馬威分析消費(fèi)品市場(chǎng)1%能源及自然資源5%生命科學(xué)14%工業(yè)市場(chǎng)33%基礎(chǔ)設(shè)施5%信息技術(shù)、 媒體及 電信業(yè)42%公司總數(shù) = 87按上市標(biāo)準(zhǔn)劃分的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)人上市標(biāo)準(zhǔn)*申數(shù)請(qǐng)目人上市公目司數(shù)I市值及利潤(rùn)6963II市值、收入及研發(fā)投入31III市金值流、收入及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)-1IV市值及收入75V市值及先進(jìn)技術(shù)5-其他同標(biāo)股準(zhǔn)不同權(quán)或紅籌公司的3-監(jiān)注有：關(guān)*截

24、科至創(chuàng)2板01的9年規(guī)1則2月(僅8有日中止文數(shù)版據(jù))；。有關(guān)上市標(biāo)準(zhǔn)的詳情資料，來(lái)請(qǐng)?jiān)磪ⅲ荷祥喗簧纤患爱吽R和威中分析證上市標(biāo)準(zhǔn)I的市值要求最低，是大多數(shù)申請(qǐng)人和上市發(fā)行人的主要申請(qǐng)上市標(biāo)準(zhǔn)。12 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。受惠于目前充足的上市申請(qǐng)（截至2019年12月8日有87家公司）及未來(lái)穩(wěn)定的申請(qǐng)來(lái)源，科創(chuàng)板有望繼續(xù) 成為2020年A股IPO市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。MSCI宣布將合資格的科創(chuàng)板股票（即可通過(guò)滬港通或深港通交易的股票）納入其指數(shù)。這有助于增強(qiáng)科 創(chuàng)板的

25、流動(dòng)性，同時(shí)為外國(guó)投資者進(jìn)入中國(guó)科創(chuàng)行業(yè)提供了機(jī)會(huì)?？苿?chuàng)板的推出，為A股市場(chǎng)其他板塊的 改革鋪路，創(chuàng)業(yè)板有望成為下一個(gè)改革的板塊。這些改革有助于增強(qiáng)中國(guó)資本市場(chǎng)的多樣性和競(jìng)爭(zhēng)力，為 企業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)和技術(shù)提供有力支持。監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍然重視信息披露和發(fā)行人質(zhì)量，與此同時(shí)，亦致力于推動(dòng)內(nèi)地資本市場(chǎng)國(guó)際化及增加機(jī)構(gòu)投資 者在A股市場(chǎng)的參與度。盡管全球經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，但中國(guó)內(nèi)地將繼續(xù)致力提高資本市場(chǎng)的質(zhì)量及競(jìng)爭(zhēng)力。A股IPO市場(chǎng)：2020年展望劉大昌合資伙本人市場(chǎng)咨詢組畢馬威中國(guó)隨著科創(chuàng)板成功實(shí)施注冊(cè)制，深圳的創(chuàng)業(yè)板亦有13 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬

26、威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載?！靶?、透明度及競(jìng)爭(zhēng)力。這項(xiàng)改革，有助于推動(dòng)更 多科技公司在A股市場(chǎng)融資。望進(jìn)行注冊(cè)制改革，增強(qiáng)內(nèi)地資本市場(chǎng)的多樣”香市港場(chǎng)IPO14 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。2額0計(jì)19，年香，港香交港易交所易再所次共排錄名得全16球0第宗一IPO。，此募外資，總主額板達(dá)年港內(nèi)幣錄3得,017485億宗元IP，O以，募創(chuàng)資歷史總新高。以巴行巴業(yè)第募二資上額市計(jì)帶，動(dòng)信。息阿技里術(shù)巴、巴媒共體募及資電港信幣業(yè)1,排01名2

27、億第元一，占主香要港受I大PO型市IP場(chǎng)O全項(xiàng)年目阿募里資總的公額司的。33，它是新上市制度下第三家同股不同權(quán)上市公司及第一家第二上市在去年利好的市場(chǎng)氛圍帶動(dòng)下，香港的生物科技生態(tài)系統(tǒng)逐步形成，全年港總額達(dá)港幣幣385億元154。億元今年。有九家未有收入的生物科技公司按照新上市制度上市， 募資香港市場(chǎng)繼續(xù)吸引世界各地的公司來(lái)港上市，年內(nèi)已有包括大型IPO項(xiàng)目百威亞 太及ESR Cayman在內(nèi)的多間海外公司來(lái)港上市。附注：全球排名是根據(jù)截至2019年12月8日的信息。除另有注明者外，所有數(shù)據(jù)為截至2019年12月8日的實(shí)際數(shù)量及畢馬威預(yù)測(cè)數(shù)量的總和，但不包括以介紹形式上市的公司。香港IPO市場(chǎng)

28、：2019年度概要15 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。主板GEM香港IPO市場(chǎng)(港募幣資1總0億額元)IPO宗數(shù)平(港均幣交1易0億規(guī)元模)(港募幣資1總0億額元)IPO宗數(shù)平(港均幣交1易0億規(guī)元模)(港募幣資1總0億額元)IPO宗數(shù)2019年306.81452.121.0150.07307.81602018年282.91302.185.1750.07288.02052016年190.7722.654.6450.10195.31172015年260.4872.992.53

29、10.08262.91182017年122.6801.535.9800.07128.5160香港主板在2019錄得145宗IPO，高于2018年的130宗，為主板歷史新高。主板募資總額為港幣 3,068億元，較去年有所上升。醫(yī)療保健及生命科學(xué)行業(yè)在香港IPO市場(chǎng)的份額穩(wěn)步增加，年內(nèi)完成18宗上市，募資總額達(dá)港幣385 億元，其中有9家公司按照新上市制度上市，募資港幣154億元。中型IPO仍然活躍，2019年共錄得36宗，高于2018年則錄得30宗。中型IPO的增加主要受惠于新的上 市制度，36宗中型IPO有7宗為未有收入的生物科技企業(yè)。香港IPO市場(chǎng)：概況16 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港

30、合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。注： (2)(1) 大型除另有注明者外，所有數(shù)據(jù)為截至億元50是指募集資金超過(guò)港幣POI2019的年P(guān)O。中I 12月8日型的實(shí)際是POI數(shù)量及指募集畢馬威資金介預(yù)測(cè)數(shù)10 億元乎港 量的總至和，但元之間億50不包括的以介紹。POI形式上PO是I小型 市的公指募集司。資金低資料來(lái)源：香港交易所及畢馬威分析于港幣10億元的IPO。資料來(lái)源：香港交易所和畢馬威分析注：除另有注明者外，所有數(shù)據(jù)為 至2019年12月8日的實(shí)際數(shù)量及畢馬威預(yù)測(cè)數(shù)量的總和， 但不包括以介紹形式上市的公司

31、。2019年: 前5大行業(yè)按IPO宗數(shù)26%15%14%12%10%23%基礎(chǔ)設(shè)施/ 房地產(chǎn)消費(fèi)品市場(chǎng)信息技術(shù)、醫(yī)療保健及媒體及電信業(yè)生命科學(xué)工業(yè)市場(chǎng)其他0%5%10%15%20%25%30%IPO宗數(shù) = 145資料來(lái)源：香港交易所和畢馬威分析香港IPO市場(chǎng)：主板行業(yè)分析該行業(yè)仍然是香港IPO市場(chǎng)的主要推動(dòng)力，以上市宗數(shù)計(jì)再次位居第一。年內(nèi)上市的公司主要從事物業(yè)發(fā)展、物業(yè)管理及裝修服務(wù)。該企業(yè)行超業(yè)過(guò)一3直0保持，著預(yù)良計(jì)好來(lái)年的將發(fā)繼展續(xù)勢(shì)保頭持，活占躍所。有申請(qǐng) 基礎(chǔ)設(shè)施/房地產(chǎn)2018年: 前5大行業(yè)按IPO宗數(shù)25%15%12%12%8%28%基礎(chǔ)設(shè)施/ 房地產(chǎn)信息技術(shù)、 媒體及電信

32、業(yè)消費(fèi)品市場(chǎng)工業(yè)市場(chǎng)能源和 自然資源其他0%5%10%15%20%25%30%IPO宗數(shù) = 130消費(fèi)品市場(chǎng)，以上市宗數(shù)及募資總額計(jì)均位居第威二亞，與太2募0資18港年幣相4比51均億有元所，增令加該。行超業(yè)大的IP募O資項(xiàng)總目額百增長(zhǎng)。年內(nèi)上市的公司主要從事食品和飲料、服裝和紡織品以及家具和家用電器的銷(xiāo)售。消費(fèi)品市場(chǎng)17 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。資料來(lái)源：香港交易所和畢馬威分析注：除另有注明者外，所有數(shù)據(jù)為截至2019年12月8日的實(shí)際數(shù)量及畢馬威預(yù)測(cè)數(shù)量的總和，

33、 但不包括以介紹形式上市的公司。2019年: 前5大行業(yè)按募資總額36%22%13%12%7%10%30%20%10%0%40%信息技術(shù)、消費(fèi)品市場(chǎng)醫(yī)療保健及 媒體及電信業(yè)生命科學(xué)基礎(chǔ)設(shè)施/ 房地產(chǎn)金融服務(wù)其他募資總額 = 港幣3,068億元資料來(lái)源：香港交易所和畢馬威分析 香港IPO市場(chǎng)：主板行業(yè)分析(續(xù))醫(yī)療保健及生命科學(xué)繼新上市制度于2018年4月生效后，生物科技公司市，影該響行有業(yè)所以增募加資?？傆深~于計(jì)多排家名生第物三?？?技01公9司年，上有市。9家公司根據(jù)主板上市規(guī)則第18A章上受壽惠命于延香長(zhǎng)港的十影年響醫(yī)，院醫(yī)發(fā)療展保計(jì)健劃服及務(wù)人需口求老龐齡大化。和該 行業(yè)預(yù)計(jì)將繼續(xù)推動(dòng)香

34、港IPO市場(chǎng)。2018年: 前5大行業(yè)按募資總額52%14%10%9%4%11%40%30%20%10%0%50%信息技術(shù)、醫(yī)療保健及金融服務(wù) 媒體及電信業(yè)生命科學(xué)基礎(chǔ)設(shè)施/ 房地產(chǎn)消費(fèi)品市場(chǎng)其他募資總額 = 港幣 2,829億元信息技術(shù)、媒體和電信業(yè)18 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。年有內(nèi)21信宗息主技板術(shù)上、市媒項(xiàng)體目和，電募信資業(yè)總保額持達(dá)強(qiáng)港勁幣勢(shì)1頭,10，2共億元，以募資總額計(jì)保持首位。阿里巴巴于11月底完成了第二上市，募資總額為。港該幣I1P,0O1項(xiàng)2億目

35、元為，港占交本所有年史度以主來(lái)板第集三資大總I額PO的。33阿外里上巴市巴的其第他二大上型市中的國(guó)成科功，技公可司能會(huì)考促慮使重目返前亞在洲，海在香港進(jìn)行類(lèi)似的第二上市。注：除另有注明者外，所有數(shù)據(jù)為截至2019年12月8日的實(shí)際數(shù)量及畢馬威預(yù)測(cè)數(shù)量的總和，但不包括以介紹形式上市的公司。資料來(lái)源：香港交易所和畢馬威分析2019年: 前5大行業(yè)按IPO宗數(shù)IPO宗數(shù) = 15香港IPO市場(chǎng)：GEM行業(yè)分析20%20%20%13%13%14%0%20%15%10%5%25%工業(yè)市場(chǎng)運(yùn)及輸、其他物流 基房礎(chǔ)地設(shè)產(chǎn)施/ 消費(fèi)品市場(chǎng) 媒信體息及技電術(shù)信、業(yè)其他2018年: 前5大行業(yè)按IPO宗數(shù)31%1

36、6%15%13%12%13%0%30%25%20%15%10%5%35%消費(fèi)品市場(chǎng)基房礎(chǔ)地設(shè)產(chǎn)施/媒信體息及技電術(shù)信、業(yè)金融服務(wù)工業(yè)市場(chǎng)其他2018年：前5大行業(yè)按募資總額31%17%15%12%11%14%0%30%25%20%15%10%5%35%消費(fèi)品市場(chǎng)基房礎(chǔ)地設(shè)產(chǎn)施/ 媒信體息及技電術(shù)信、業(yè)工業(yè)市場(chǎng)金融服務(wù)其他2019年: 前5大行業(yè)按募資總額募資總額 = 港幣10億元21%19 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。20%20%15%13%11%0%20%15%10%5

37、%25%基房礎(chǔ)地設(shè)產(chǎn)施/工業(yè)市場(chǎng)運(yùn)及輸、其物他流 消費(fèi)品市場(chǎng) 媒信體息及技電術(shù)信、業(yè)其他IPO宗數(shù) = 75募資總額 = 港幣51億元1阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司101.2信息技術(shù)、媒體和電信業(yè)2百威亞太控股有限公司45.1消費(fèi)品市場(chǎng)3ESR Cayman Limited14.1基礎(chǔ)設(shè)施及房地產(chǎn)4申萬(wàn)宏源集團(tuán)股份有限公司9.1金融服務(wù)5翰森制藥集團(tuán)有限公司9.0醫(yī)療保健及生命科學(xué)6滔搏國(guó)際控股有限公司9.0消費(fèi)品市場(chǎng)7中國(guó)飛鶴有限公司6.7消費(fèi)品市場(chǎng)8貴州銀行股份有限公司#5.0金融服務(wù)9中國(guó)東方教育控股有限公司5.0教育10康龍化成(北京) 新藥技術(shù)股份有限公司4.6醫(yī)療保健及生命科學(xué)資料來(lái)源

38、：香港交易所和畢馬威分析2港01幣8年1:,870億元占募資總額65%2港01幣9年2:,088億元占募資總額68%前10大IPO項(xiàng)目募資總額資料來(lái)源：香港交易所和畢馬威分析香2019 年 港公司名稱(chēng) 前10大IPO(1募0資億金港額幣項(xiàng))目行業(yè)一宗第二上市和兩宗海外公司IPO包攬香港 2019 年最大三宗 I是PO全，球再重次要證的明IP香O目港的地。2018年公司名稱(chēng)1中國(guó)鐵塔股份有限公司(1募0資億金港額幣)58.8行業(yè)信息技術(shù)、媒體和電信業(yè)2小米集團(tuán)42.6信息技術(shù)、媒體和電信業(yè)3美團(tuán)點(diǎn)評(píng)33.1信息技術(shù)、媒體和電信業(yè)4平安健康醫(yī)療科技有限公司8.8醫(yī)療保健及生命科學(xué)5江西銀行股份有限

39、公司8.6金融服務(wù)6無(wú)錫藥明康德新藥開(kāi)發(fā)股份有限公司8.3醫(yī)療保健及生命科學(xué)7海底撈國(guó)際控股有限公司7.6消費(fèi)品市場(chǎng)8百濟(jì)神州有限公司7.1醫(yī)療保健及生命科學(xué)9甘肅銀行股份有限公司6.8金融服務(wù)10山東黃金礦業(yè)股份有限公司5.2能源及自然資源# 預(yù)計(jì)將于2019年年底前上市。 募集資金按中間價(jià)格估算。20 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。主板上市申請(qǐng)人數(shù)量于本年度持續(xù)維持高水平，反映香港市場(chǎng)仍然是IPO的首選目的地。新一家的公上司市根制據(jù)度新為制生度物申科請(qǐng)技上公市司。營(yíng)造了

40、良好的市場(chǎng)氛圍，吸引發(fā)行人及投資者的濃厚興趣。2019年，再有十主的板融上資市需申求請(qǐng)以中及的對(duì)新香興港經(jīng)市濟(jì)場(chǎng)公的司興繼趣續(xù)。成在為申市請(qǐng)場(chǎng)上的市重的要2推1家動(dòng)新力經(jīng)。濟(jì)它公們司的中占，比1在4家20來(lái)19自年信保息持技穩(wěn)術(shù)定、，媒反體映和了電它們信 業(yè)，主要從事云服務(wù)、在線游戲、在線營(yíng)銷(xiāo)和大數(shù)據(jù)等業(yè)務(wù)。主板上市申請(qǐng)2019年行業(yè)分布資料來(lái)源：Wind和畢馬威分析金融3%服務(wù)消費(fèi)1品4%市場(chǎng)能源及自然資源3%醫(yī)健及生療命?？茖W(xué)8%工1業(yè)4市%場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)3施1%/房地產(chǎn)運(yùn)輸、物流及其4%他信息媒技體術(shù)及、電2信0%業(yè)教育3%附注：*以上分析是基于截至2019年12月8日的數(shù)據(jù)主板上市申請(qǐng)按公司

41、數(shù)量劃分公司總數(shù) = 140家主板上市申請(qǐng)154129128131144119202319192721160140120100806040200第20三1季8年度第20四1季8年度第20一1季9年度第20二1季9年度第20三1季9年度第20四1季9年度正在處理主板上市申請(qǐng)-新經(jīng)濟(jì)公司 正在處理主板上市申請(qǐng)-非新經(jīng)濟(jì)公司上市申請(qǐng)宗數(shù)17421 2019畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所 香港合伙制事務(wù)所，是與瑞士實(shí)體 畢馬威國(guó)際合作組織 (“畢馬威國(guó)際”) 相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所網(wǎng)絡(luò)中的成員。版權(quán)所有，不得轉(zhuǎn)載。152147150171140香港IPO市場(chǎng)：2020年展望朱主管雅合儀伙人新畢經(jīng)馬濟(jì)威市中場(chǎng)國(guó)及生命科

42、學(xué)2020年的市場(chǎng)環(huán)境將受到全球政治、社會(huì)和經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定因素的影響，包括美國(guó)總統(tǒng)大選、英國(guó)脫歐以及 中美貿(mào)易摩擦。然而，我們對(duì)來(lái)年香港IPO市場(chǎng)的表現(xiàn)較為樂(lè)觀。由于生物科技公司的投資生態(tài)逐步形成數(shù)目，反映公司和投資者對(duì)香港的基本面充滿信心。阿里巴巴上市的成功，有望帶動(dòng)更多中概股回歸，為香港市場(chǎng)帶來(lái)大型IPO項(xiàng)目，助其保持全球IPO 募資排名第一的地位。此外，港交所一直推動(dòng)香港作為國(guó)際金融中心并吸引海外公司來(lái)港上市，加上有 數(shù)家大型國(guó)際企業(yè)在港上市，明年將預(yù)期有更多海外公司選擇在港IPO。此外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在11月宣布計(jì)劃擴(kuò)大H股全流通。這使在香港上市的內(nèi)地公司的主要股東能夠?qū)⑵鋰?guó) 內(nèi)未上市的股票轉(zhuǎn)化為H股，以便在香港證券交易所上市及流通。此舉有助于提高股票的流動(dòng)性、解決股東利益不一致的問(wèn)題、幫助內(nèi)地公司加強(qiáng)利用內(nèi)地及香港兩個(gè)資本市場(chǎng)，同時(shí)亦可促進(jìn)香港資本市場(chǎng) 的發(fā)展?！?穩(wěn)通）健以的及監(jiān)便管利