資金倉位變動研究

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250005 行業(yè)市場表現(xiàn)4 HYPERLINK l _TOC_250004 基金持倉數(shù)據(jù)5 HYPERLINK l _TOC_250003 19 年三季度行業(yè)基金持股占比5 HYPERLINK l _TOC_250002 19 年三季度基金持股數(shù)及比例變動表現(xiàn)6 HYPERLINK l _TOC_250001 19 年三季度基金持股市值及基金個數(shù)變動表現(xiàn)7 HYPERLINK l _TOC_250000 3、北向資金動向9圖表目錄圖1：2019年三季度行業(yè)漲跌幅（%）4圖2：2019年三季度行業(yè)資金流向占比（%）4圖3：2019年三季度子行業(yè)資金流向占

2、比（%）4圖4：19 年Q3 基金持股占比（%）5圖5：19 年Q3 基金持股變動（%）5圖6：季度基金持股比例（%）5圖7：北向資金日凈買入（億元）9表 1：基金持股表現(xiàn)6表 2：持股基金數(shù)（只）及基金市值變動（%）7表 3：家電個股北向資金變動情況9行業(yè)市場表現(xiàn)2019 年三季度市場表現(xiàn)：上證綜指收 2905.2 點，變動-2.47%；滬深 300 報收 3814.5 點，變化-1.21%5997.8 +5.62%1627.6 +7.68%。28 個申19 19 7 0.32 0.02圖 1：2019 年三季度行業(yè)漲跌幅（%）0.32 0.02252015105輕工制造房地產(chǎn)有采掘鋼鐵-5

3、-10-15數(shù)據(jù)來源：wind， -7.24%19 （14.1-7.24-14.10-9.72-8.64-5.49-5.08-4.19-3.31彩電小家電洗衣機(jī)空調(diào)冰箱家電零部件其它視聽器材房地產(chǎn)商計算機(jī)電子通信圖2：2019 年季行資金向比（%）圖3：2019-7.24-14.10-9.72-8.64-5.49-5.08-4.19-3.31彩電小家電洗衣機(jī)空調(diào)冰箱家電零部件其它視聽器材房地產(chǎn)商計算機(jī)電子通信0-2-4-6-8-10-12-14-16-14-12-10-8-6-4-20數(shù)據(jù)源：wind，數(shù)據(jù)源：wind，基金持倉數(shù)據(jù)19年三季度行業(yè)基金持股占比19284.18319Q1（4.9

4、9%）0.81 1 12 位，28 2 Q2的29.318.07億股?？傮w上，基金機(jī)構(gòu)對家電板塊的持倉雖處高位，但持謹(jǐn)慎態(tài)度。4.18-0.63圖4：19年Q3 金占比（%）圖5：19年Q3 金股變動（%）4.18-0.6362.051.541.030.5電子 傳媒計算機(jī)食-0.51-1.0計算機(jī)傳媒鋼鐵采掘-1.5-2.0數(shù)據(jù)源：wind，數(shù)據(jù)源：wind，圖 6：季度基金持股比例（%）6.05.04.03.02.01.00.015Q1 15Q2 15Q3 15Q4 16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q

5、1 19Q2 19Q3數(shù)據(jù)來源：wind， 19年三季度基金持股數(shù)及比例變動表現(xiàn)19 Q3 100 22 19Q2 5 TCL 集團(tuán)。5 華帝股份（14.5（8.3、奧佳華（8.、海信電器（.）美的集團(tuán)（615。193 相較92 1 （0.3?？傮w來看，公募基金向業(yè)績穩(wěn)定的家電頭部企業(yè)傾斜明顯，廚小家電中基金持倉占比受行業(yè)發(fā)展增速放緩影響，連續(xù)多季度調(diào)降。表 1：基金持股表現(xiàn)19Q3 基金持股數(shù)量19Q2 基金持股數(shù)量19Q3 基金持股19Q2 基金持股比證券簡稱（百萬股）（百萬股）比例（）例（ ）基金持股變動(%)格力電器500.21623.578.3810.45-2.07美的集團(tuán)416.7

6、3555.836.158.17-2.02海爾智家251.61549.094.139.01-4.88四川長虹123.61172.562.683.74-1.06TCL 集團(tuán)122.88328.380.972.59-1.62華帝股份110.00207.9714.0526.56-12.51海信電器105.57128.428.079.81-1.75三花智控79.09173.343.287.18-3.90新寶股份41.1153.845.166.76-1.60蘇泊爾34.3050.415.628.27-2.64老板電器29.4971.663.157.66-4.51奧佳華27.0366.948.1120.09

7、-11.98海信家電24.0362.942.666.98-4.31兆馳股份18.232.970.460.070.38科沃斯9.8928.945.5016.11-10.61萬和電氣8.7723.851.394.91-3.52長虹美菱7.0020.500.872.56-1.68四川九洲6.9615.620.681.53-0.85浙江美大5.8628.121.878.98-7.10長虹華意5.5214.000.802.02-1.22飛樂音響4.218.180.430.83-0.40九陽股份3.4735.300.454.63-4.18飛科電器0.975.030.221.15-0.93萊克電氣0.955

8、.130.241.28-1.04奧馬電器0.321.580.050.24-0.19證券研究報告：行業(yè)研究/專題報告榮泰健康0.241.930.473.76-3.29立霸股份0.141.030.060.47-0.40高斯貝爾0.00ST 中新0.00ST 廈華0.00*ST 毅昌0.00*ST 中科0.00惠而浦0.140.03-0.03天銀機(jī)電0.180.04-0.04日出東方0.380.05-0.05三星新材0.020.06-0.06澳柯瑪0.590.08-0.08順威股份0.590.08-0.08朗迪集團(tuán)0.180.10-0.10春光科技0.030.10-0.10聚隆科技0.140.11-

9、0.11深康佳 A2.050.13-0.13春蘭股份0.760.15-0.15愛仕達(dá)0.710.22-0.22百達(dá)精工0.100.32-0.32星帥爾0.160.33-0.33海立股份2.880.49-0.49哈爾斯1.230.55-0.55奇精機(jī)械0.400.71-0.71奮達(dá)科技14.611.32-1.32漢宇集團(tuán)5.081.33-1.33天際股份3.922.08-2.08來源：wind， 19 年三季度基金持股市值及基金個數(shù)變動表現(xiàn)19 從三季度持股基金家數(shù)來看，從高到低依次為格力電器、美的集團(tuán)、海爾智家、老板電器、三花智控。從變動數(shù)量來看，無上市公司實現(xiàn)基金數(shù)的增加；基金家數(shù)減少較多的

10、有美的集團(tuán)、格力電器、海爾智家、老板電器和蘇泊爾等。（ ）萬元）證券簡稱（百萬元） 市值（百萬元）19Q3（ ）萬元）證券簡稱（百萬元） 市值（百萬元）19Q3基金持倉19Q2基金持倉市值變動（百基金數(shù)變動19Q3持股19Q2持基金數(shù)基金數(shù)證券研究報告：行業(yè)研究/專題報告格力電器7131296-58328661.9834296.23-5634.250.00美的集團(tuán)4871074-58721294.8728825.47-7530.610.00海爾智家90617-5273849.619493.76-5644.150.00老板電器34301-267775.511944.82-1169.31-0.04

11、三花智控33225-1921040.771828.75-787.980.00華帝股份28184-1561083.492533.11-1449.62-0.02TCL 集團(tuán)22226-204437.451093.50-656.050.00蘇泊爾22247-2252460.213822.83-1362.62-0.07浙江美大16102-8675.47370.02-294.56-0.16海信電器12100-88857.201106.97-249.770.00新寶股份1079-69520.45619.16-98.710.00奧佳華963-54310.301092.44-782.14-0.09海信家電81

12、41-133260.75785.52-524.77-0.02科沃斯599-94217.49875.37-657.88-0.37九陽股份4142-13875.92734.55-658.63-0.25萊克電氣384-8120.81110.34-89.53-0.24飛科電器380-7735.39196.81-161.42-0.38四川長虹369-66331.27509.06-177.790.00奧馬電器218-162.238.17-5.94-0.03立霸股份218-162.2816.33-14.06-0.45兆馳股份123-2250.878.1542.720.00飛樂音響18-717.8930.26

13、-12.380.00長虹華意19-821.3759.23-37.85-0.01長虹美菱113-1222.6772.99-50.32-0.01榮泰健康124-236.1756.58-50.41-4.08四川九洲111-1040.3494.48-54.14-0.01萬和電氣155-5482.60320.06-237.45-0.04高斯貝爾0000.000.000.00春光科技016-160.000.64-0.64惠而浦01-10.000.83-0.83日出東方05-50.001.45-1.45聚隆科技03-30.001.77-1.77朗迪集團(tuán)05-50.002.15-2.15澳柯瑪04-40.00

14、2.62-2.62春蘭股份05-50.002.95-2.95星帥爾08-80.003.05-3.05奇精機(jī)械05-50.004.80-4.80愛仕達(dá)015-150.006.04-6.04哈爾斯011-110.006.89-6.89深康佳 A018-180.008.60-8.60海立股份08-80.0026.55-26.55漢宇集團(tuán)029-290.0028.47-28.47天際股份014-140.0052.66-52.66奮達(dá)科技047-470.0061.94-61.94來源：wind， 3、北向資金動向8 19 7 120.2 8132.1 9 646.6 9 月凈7-9 14.3 -30.9

15、3 356.2 7-9 月分別變動 106 億元、163 億元和 290.4 億元。10 320.5 216.7 7-27-97-167-237-308-68-137-27-97-167-237-308-68-138-208-279-39-109-179-24200150100500-50-100數(shù)據(jù)來源：wind， 24 （+106 （+84.4 和（+54.7 （13 深康佳（4.7 （2.61 ；老板電器（2.3浙江美大（1.75）海爾智家+1.74（2.31九陽股份（0.34）深康佳 A（0.3整體來看，3北向資金表 3：家電個股北向資金變動情況證券簡稱Q3 滬深股通變動（百萬股）Q3 滬深股通變動（%）老板電器21.992.32浙江美大11.321.75海爾智家105.971.74格力電器84.421.41三花智控29.171.05美的集團(tuán)54.660.74海信電器9.460.7