缺口理論與島形反轉

1、缺口理論與島形反轉作者:日期:第五節(jié) 缺口理論與島形反轉在一個平常的走勢中，可以假設：今天的行情是昨天行情的延續(xù)，今天的開盤價應在 昨天收盤價的附近。然而，當某一天開盤之前，有可能因突發(fā)事件的發(fā)生，導致供需極不 平衡。此時一旦開盤，開盤價可能遠遠高于昨天的最高價之上，或低于最低價之下，這種 情形就稱為跳空高開或跳空低開。所謂“缺口”就是指某一交易日（周、月）的股票最低價超過前一交易日（周、月） 的最高價，或是某一交易日（周、月）的股票最高價低于前一交易日（周、月）交易的最 低價。缺口種類大致可分為：普通缺口、突破缺口、中續(xù)缺口和竭盡缺口。一普通缺口缺口在極短的時間內被封閉，這種缺口就稱為普通缺

2、口，普通缺口無分析意義。下圖是三一重工600031自2007年12月19日至2008年2月29日的K線圖。圖中缺 口為普通缺口，該缺口七個交易日后即被封閉。二突破缺口所謂突破缺口，就是指股價突破了壓力或支撐，向上或向下跳空突破所形成的缺口。它多數發(fā)生在形態(tài)形成的末期，如突破頭肩頂的水平支撐線、突破三角形整理的支撐線或 壓力線、突破密集成交區(qū)。形態(tài)形成的時間越長，形態(tài)內股價波動的幅度越窄，突破后的 股價越有活力，因而缺口就越有可能形成突破缺口。對突破缺口的技術分析應把握以下兩點：1向上突破其成交量必須放大；向下突破成交量是否放大并不重要。2所突破的缺口至少三天內不被封閉。若被封閉，該缺口就是普通

3、缺口。3缺口越大，其后期的走勢越強。一旦出現(xiàn)向上突破的跳空缺口，投資者應抓緊時機買進；一旦出現(xiàn)向下突破的跳空缺 口，投資者應抓緊時機賣出。下圖是大眾交通600611自2007年10月24日至2008年2月5日的K線圖。該股見 低點10.53元后，上漲到前期低點12.08元形成的水平壓力線下方12.07元。在壓力線的 作用下，股價下跌到10.53元形成的水平支撐線上方10.67元。從10.67元始股價開始上 漲，最終以跳空高開的中陽線突破了水平壓力線，在K線圖上就形成了缺口。突破后在水 平壓力線上方整理，整理時股價最低達到12.13元，未跌破12.08元形成的水平支撐線， 表明水平支撐線有效。此

4、后股價開始上漲，最高達16.13元。從16.13元開始，股價在一 個下飄旗形中整理。在整理的末期，股價先是在盤中跌破斜支撐線，最低價14.07元，收 盤價在旗形區(qū)域內，下影線較長；兩天后股價在盤中向上突破斜壓力線，最高價15.98元， 收盤價在旗形區(qū)域內，上影線較長。這兩根K線暗示著市場對當時的股價有分歧，隨后一 根跳空低開的中陰線突破了斜支撐線，形成了向下突破的缺口，股價最后下跌到10.71元。大眾變通日覲前復楓三中續(xù)缺口中續(xù)缺口又稱持續(xù)缺口，是指股價在上漲或下跌的趨勢中，股價加速上升或下跌所形 成的缺口。它只是表示股價將維持原先的趨勢。有時持續(xù)缺口發(fā)生在股價某一趨勢的中點， 也就是說發(fā)生在

5、這個趨勢開始與趨勢結束之間的中點。因而持續(xù)缺口就有了很大的技術意 義，它能大約估計股價可能到達的高點或低點，所以又稱為“測量缺口”。一般來講，持 續(xù)缺口在突破缺口與竭盡缺口的中間位置。另外，在上漲或下跌的行情中。還可能出現(xiàn)兩次以上的持續(xù)缺口，每次持續(xù)缺口的出 現(xiàn)，都說明價格跳空的行情有加強原先的趨勢的力量。因此一旦出現(xiàn)上升行情中的持續(xù)缺 口，投資者就應大量買進；一旦出現(xiàn)下跌行情中的持續(xù)缺口，投資者應立即賣出手中股票。下圖是上海梅林600073自2000年1月11日至2月18日的K線圖。股價在9.16元 筑底成功后，從9.17元開始上漲，先是一個跳空高開的陽線向上突破整理區(qū)域，形成突 破缺口 1

6、，這個缺口不大，但意義很大。因為在整理區(qū)域內的七個交易日，成交量極大換 手率超過100%，所以可以認為持有上海梅林股票的投資者成本在9.16元與11.08元之間。 因此這個跳空缺口是股價上漲的信號。第二天又是跳空高開收陽線，形成普通缺口2,因為這個缺口在其后的兩個交易日內被封閉。強勢整理后股價以跳空向上突破的方式連續(xù)上 漲，在極短的時間內股價從9.17元漲到22.47元，漲幅達145%。上海梅林舊線.前復權持續(xù)缺口普通缺口芝持續(xù)缺口持續(xù)缺口上海梅林舊線.前復權持續(xù)缺口普通缺口芝持續(xù)缺口持續(xù)缺口Ox口 11.08 整理區(qū)域二+11.08 整理區(qū)域二+9. 16 9.Z19. 179. 17四竭盡

7、缺口竭盡缺口也稱終止缺口，它發(fā)生在上漲或下跌趨勢的末期，它表示一個上漲趨勢或下 跌趨勢已是強弩之末，竭盡所能在此最后一跳，之后就是趨勢的終點。所以它是行情結束 前的信號，應引起重視。下圖是廣電網絡600831自2007年12月3日至2008年1月23日的K線圖。股價從 27.20元漲到34.50元后出現(xiàn)了第一個跳空缺口，這個跳空缺口的位置不對，因此需提防 機構為出貨而制造的假象。之所以說位置不對就是第一個跳空缺口的位置應該在低位而不 是在高位，理由很簡單：如果股價有大漲的可能，當股價較低時應該有大量的購買者，這 樣才有可能形成跳空缺口。根據股價后期的走勢，這個缺口是一個竭盡缺口。廣電網培日姓.

8、前復權廣電網培日姓.前復權下圖是宏源證券000562自2007年12月3日至2008年1月23日的K線圖。股價從 53.00元跌到18.60元的過程中，出現(xiàn)了六個向下的跳空缺口。在53.00元到32.80元的 下跌中，出現(xiàn)了三個向下跳空缺口，缺口1與缺口2與突破缺口的意義相當，因為在股價 還未達到向下突破的位置就向下一步突破，說明當時股票持有者對后市非常的不看好。缺 口 3象似突破缺口實為竭盡缺口，因為股價達到32.82元后開始反彈。反彈到43.66元后 開始下跌，U18.60元止跌。在下跌過程中出現(xiàn)了三個向下跳空，缺口4為標準的向下突 破的缺口，使股價突破了以32.82元構成的水平支撐線，缺

9、口 5也是標準的向下突破缺口， 使股價向下突破了以27.23形成的水平支撐線，缺口 6為竭盡缺口。宏漉證券日線.前復權宏漉證券日線.前復權五島形反轉島形反轉是股價在急速上升或急速下跌的行情結束時，比較常見的一種反轉形態(tài)。當 股價進入加速上升或加速下跌的走勢時，不斷跳空上升或下降，常伴隨著一個“竭盡缺口”。 然后，股價反轉。反轉后有時會再度出現(xiàn)向下的突破缺口，從而使反轉形態(tài)快速完成。這 種形態(tài)稱為島形反轉。反轉之后的走勢是急劇的，這種形態(tài)出現(xiàn)在頂部屬必殺之盤；出現(xiàn)在底部卻是絕佳獲利良機。下圖是華北高速000562自2007年12月11日至2008年3月17日的K線圖。圖中長 陽線后一根跳空高開的陽線形成一個缺口，缺口形成水平支撐線，股價在缺口上方運行。 然后股價在高位上漲無力，橫盤后下跌，在水平支撐線處以跳空低開的方式向下突破水平 支撐線。兩個缺口上方買入的投資者就像身陷孤島的人，不知何年何月才能重獲新生。島 形反轉因此而得名。兩個缺口形成的水平壓力線對股價的上漲有阻力作用，股價遇此壓力 線就下跌。下圖是興業(yè)聚脂600259自2002年4月至7月的走勢圖。這個島形反轉很有意思，5 月27日戰(zhàn)略投資者持有的股份開始上市交易，這一天一個向下跳空缺口，將股價打到9 元下方，成交量大放。在9元