缺口理論與島形反轉(zhuǎn)

1、缺口理論與島形反轉(zhuǎn)作者:日期:第五節(jié) 缺口理論與島形反轉(zhuǎn)在一個(gè)平常的走勢(shì)中，可以假設(shè)：今天的行情是昨天行情的延續(xù)，今天的開盤價(jià)應(yīng)在 昨天收盤價(jià)的附近。然而，當(dāng)某一天開盤之前，有可能因突發(fā)事件的發(fā)生，導(dǎo)致供需極不 平衡。此時(shí)一旦開盤，開盤價(jià)可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于昨天的最高價(jià)之上，或低于最低價(jià)之下，這種 情形就稱為跳空高開或跳空低開。所謂“缺口”就是指某一交易日（周、月）的股票最低價(jià)超過前一交易日（周、月） 的最高價(jià)，或是某一交易日（周、月）的股票最高價(jià)低于前一交易日（周、月）交易的最 低價(jià)。缺口種類大致可分為：普通缺口、突破缺口、中續(xù)缺口和竭盡缺口。一普通缺口缺口在極短的時(shí)間內(nèi)被封閉，這種缺口就稱為普通缺

2、口，普通缺口無分析意義。下圖是三一重工600031自2007年12月19日至2008年2月29日的K線圖。圖中缺 口為普通缺口，該缺口七個(gè)交易日后即被封閉。二突破缺口所謂突破缺口，就是指股價(jià)突破了壓力或支撐，向上或向下跳空突破所形成的缺口。它多數(shù)發(fā)生在形態(tài)形成的末期，如突破頭肩頂?shù)乃街尉€、突破三角形整理的支撐線或 壓力線、突破密集成交區(qū)。形態(tài)形成的時(shí)間越長(zhǎng)，形態(tài)內(nèi)股價(jià)波動(dòng)的幅度越窄，突破后的 股價(jià)越有活力，因而缺口就越有可能形成突破缺口。對(duì)突破缺口的技術(shù)分析應(yīng)把握以下兩點(diǎn)：1向上突破其成交量必須放大；向下突破成交量是否放大并不重要。2所突破的缺口至少三天內(nèi)不被封閉。若被封閉，該缺口就是普通

3、缺口。3缺口越大，其后期的走勢(shì)越強(qiáng)。一旦出現(xiàn)向上突破的跳空缺口，投資者應(yīng)抓緊時(shí)機(jī)買進(jìn)；一旦出現(xiàn)向下突破的跳空缺 口，投資者應(yīng)抓緊時(shí)機(jī)賣出。下圖是大眾交通600611自2007年10月24日至2008年2月5日的K線圖。該股見 低點(diǎn)10.53元后，上漲到前期低點(diǎn)12.08元形成的水平壓力線下方12.07元。在壓力線的 作用下，股價(jià)下跌到10.53元形成的水平支撐線上方10.67元。從10.67元始股價(jià)開始上 漲，最終以跳空高開的中陽線突破了水平壓力線，在K線圖上就形成了缺口。突破后在水 平壓力線上方整理，整理時(shí)股價(jià)最低達(dá)到12.13元，未跌破12.08元形成的水平支撐線， 表明水平支撐線有效。此

4、后股價(jià)開始上漲，最高達(dá)16.13元。從16.13元開始，股價(jià)在一 個(gè)下飄旗形中整理。在整理的末期，股價(jià)先是在盤中跌破斜支撐線，最低價(jià)14.07元，收 盤價(jià)在旗形區(qū)域內(nèi)，下影線較長(zhǎng)；兩天后股價(jià)在盤中向上突破斜壓力線，最高價(jià)15.98元， 收盤價(jià)在旗形區(qū)域內(nèi)，上影線較長(zhǎng)。這兩根K線暗示著市場(chǎng)對(duì)當(dāng)時(shí)的股價(jià)有分歧，隨后一 根跳空低開的中陰線突破了斜支撐線，形成了向下突破的缺口，股價(jià)最后下跌到10.71元。大眾變通日覲前復(fù)楓三中續(xù)缺口中續(xù)缺口又稱持續(xù)缺口，是指股價(jià)在上漲或下跌的趨勢(shì)中，股價(jià)加速上升或下跌所形 成的缺口。它只是表示股價(jià)將維持原先的趨勢(shì)。有時(shí)持續(xù)缺口發(fā)生在股價(jià)某一趨勢(shì)的中點(diǎn)， 也就是說發(fā)生在

5、這個(gè)趨勢(shì)開始與趨勢(shì)結(jié)束之間的中點(diǎn)。因而持續(xù)缺口就有了很大的技術(shù)意 義，它能大約估計(jì)股價(jià)可能到達(dá)的高點(diǎn)或低點(diǎn)，所以又稱為“測(cè)量缺口”。一般來講，持 續(xù)缺口在突破缺口與竭盡缺口的中間位置。另外，在上漲或下跌的行情中。還可能出現(xiàn)兩次以上的持續(xù)缺口，每次持續(xù)缺口的出 現(xiàn)，都說明價(jià)格跳空的行情有加強(qiáng)原先的趨勢(shì)的力量。因此一旦出現(xiàn)上升行情中的持續(xù)缺 口，投資者就應(yīng)大量買進(jìn)；一旦出現(xiàn)下跌行情中的持續(xù)缺口，投資者應(yīng)立即賣出手中股票。下圖是上海梅林600073自2000年1月11日至2月18日的K線圖。股價(jià)在9.16元 筑底成功后，從9.17元開始上漲，先是一個(gè)跳空高開的陽線向上突破整理區(qū)域，形成突 破缺口 1

6、，這個(gè)缺口不大，但意義很大。因?yàn)樵谡韰^(qū)域內(nèi)的七個(gè)交易日，成交量極大換 手率超過100%，所以可以認(rèn)為持有上海梅林股票的投資者成本在9.16元與11.08元之間。 因此這個(gè)跳空缺口是股價(jià)上漲的信號(hào)。第二天又是跳空高開收陽線，形成普通缺口2,因?yàn)檫@個(gè)缺口在其后的兩個(gè)交易日內(nèi)被封閉。強(qiáng)勢(shì)整理后股價(jià)以跳空向上突破的方式連續(xù)上 漲，在極短的時(shí)間內(nèi)股價(jià)從9.17元漲到22.47元，漲幅達(dá)145%。上海梅林舊線.前復(fù)權(quán)持續(xù)缺口普通缺口芝持續(xù)缺口持續(xù)缺口上海梅林舊線.前復(fù)權(quán)持續(xù)缺口普通缺口芝持續(xù)缺口持續(xù)缺口Ox口 11.08 整理區(qū)域二+11.08 整理區(qū)域二+9. 16 9.Z19. 179. 17四竭盡

7、缺口竭盡缺口也稱終止缺口，它發(fā)生在上漲或下跌趨勢(shì)的末期，它表示一個(gè)上漲趨勢(shì)或下 跌趨勢(shì)已是強(qiáng)弩之末，竭盡所能在此最后一跳，之后就是趨勢(shì)的終點(diǎn)。所以它是行情結(jié)束 前的信號(hào)，應(yīng)引起重視。下圖是廣電網(wǎng)絡(luò)600831自2007年12月3日至2008年1月23日的K線圖。股價(jià)從 27.20元漲到34.50元后出現(xiàn)了第一個(gè)跳空缺口，這個(gè)跳空缺口的位置不對(duì)，因此需提防 機(jī)構(gòu)為出貨而制造的假象。之所以說位置不對(duì)就是第一個(gè)跳空缺口的位置應(yīng)該在低位而不 是在高位，理由很簡(jiǎn)單：如果股價(jià)有大漲的可能，當(dāng)股價(jià)較低時(shí)應(yīng)該有大量的購買者，這 樣才有可能形成跳空缺口。根據(jù)股價(jià)后期的走勢(shì)，這個(gè)缺口是一個(gè)竭盡缺口。廣電網(wǎng)培日姓.

8、前復(fù)權(quán)廣電網(wǎng)培日姓.前復(fù)權(quán)下圖是宏源證券000562自2007年12月3日至2008年1月23日的K線圖。股價(jià)從 53.00元跌到18.60元的過程中，出現(xiàn)了六個(gè)向下的跳空缺口。在53.00元到32.80元的 下跌中，出現(xiàn)了三個(gè)向下跳空缺口，缺口1與缺口2與突破缺口的意義相當(dāng)，因?yàn)樵诠蓛r(jià) 還未達(dá)到向下突破的位置就向下一步突破，說明當(dāng)時(shí)股票持有者對(duì)后市非常的不看好。缺 口 3象似突破缺口實(shí)為竭盡缺口，因?yàn)楣蓛r(jià)達(dá)到32.82元后開始反彈。反彈到43.66元后 開始下跌，U18.60元止跌。在下跌過程中出現(xiàn)了三個(gè)向下跳空，缺口4為標(biāo)準(zhǔn)的向下突 破的缺口，使股價(jià)突破了以32.82元構(gòu)成的水平支撐線，缺

9、口 5也是標(biāo)準(zhǔn)的向下突破缺口， 使股價(jià)向下突破了以27.23形成的水平支撐線，缺口 6為竭盡缺口。宏漉證券日線.前復(fù)權(quán)宏漉證券日線.前復(fù)權(quán)五島形反轉(zhuǎn)島形反轉(zhuǎn)是股價(jià)在急速上升或急速下跌的行情結(jié)束時(shí)，比較常見的一種反轉(zhuǎn)形態(tài)。當(dāng) 股價(jià)進(jìn)入加速上升或加速下跌的走勢(shì)時(shí)，不斷跳空上升或下降，常伴隨著一個(gè)“竭盡缺口”。 然后，股價(jià)反轉(zhuǎn)。反轉(zhuǎn)后有時(shí)會(huì)再度出現(xiàn)向下的突破缺口，從而使反轉(zhuǎn)形態(tài)快速完成。這 種形態(tài)稱為島形反轉(zhuǎn)。反轉(zhuǎn)之后的走勢(shì)是急劇的，這種形態(tài)出現(xiàn)在頂部屬必殺之盤；出現(xiàn)在底部卻是絕佳獲利良機(jī)。下圖是華北高速000562自2007年12月11日至2008年3月17日的K線圖。圖中長(zhǎng) 陽線后一根跳空高開的陽線形成一個(gè)缺口，缺口形成水平支撐線，股價(jià)在缺口上方運(yùn)行。 然后股價(jià)在高位上漲無力，橫盤后下跌，在水平支撐線處以跳空低開的方式向下突破水平 支撐線。兩個(gè)缺口上方買入的投資者就像身陷孤島的人，不知何年何月才能重獲新生。島 形反轉(zhuǎn)因此而得名。兩個(gè)缺口形成的水平壓力線對(duì)股價(jià)的上漲有阻力作用，股價(jià)遇此壓力 線就下跌。下圖是興業(yè)聚脂600259自2002年4月至7月的走勢(shì)圖。這個(gè)島形反轉(zhuǎn)很有意思，5 月27日戰(zhàn)略投資者持有的股份開始上市交易，這一天一個(gè)向下跳空缺口，將股價(jià)打到9 元下方，成交量大放。在9元