鄭州商品交易所細(xì)則和辦法修改內(nèi)容及說明050802

1、鄭州商品交易所部分細(xì)則及管理辦法修改內(nèi)容及說明結(jié)合新近推出的四期交易系統(tǒng)的功能設(shè)計(jì)， 在充分論證的基礎(chǔ)上， 交易所提議對 鄭州商品交易所跨期套利管理辦法 、鄭州商品交易所結(jié)算細(xì)則、鄭州商品交易所交割細(xì)則（小麥 棉花）、鄭州商品交易所權(quán)利憑證質(zhì)押保證金業(yè)務(wù)管理辦法 、鄭州商品交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法 （小麥 棉花）、鄭州商品交易所標(biāo)準(zhǔn)倉單管理辦法（棉花） 、鄭州商品交易所套期保值管理辦法 的部分內(nèi)容進(jìn)行修改， 以啟用四期交易系統(tǒng)部分新增功能，更好地滿足市場發(fā)展的需要。本次修改的主要目的是簡化手續(xù)、便利投資者交易，增加新功能，提高市場流動(dòng)性，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。修改的重點(diǎn)是鄭州商品交易所跨期套利管理辦

2、法、鄭州商品交易所權(quán)利憑證質(zhì)押保證金業(yè)務(wù)管理辦法 和鄭州商品交易所結(jié)算細(xì)則 。鄭州商品交易所跨期套利管理辦法的修改內(nèi)容主要包括：增加跨期套利組合指令、 增加跨期套利限倉規(guī)定、取消限倉內(nèi)跨期套利的申請和審批。在便利投資者進(jìn)行跨期套利交易的同時(shí)，強(qiáng)化了限倉制度對市場風(fēng)險(xiǎn)的控制。修改后的鄭州商品交易所跨期套利管理辦法簡化了跨期套利辦理手續(xù)， 增加了符合國際慣例的交易方式，有利于中小散戶參與跨期套利交易，增加市場流動(dòng)性，有利于市場風(fēng)險(xiǎn)控制。鄭州商品交易所權(quán)利憑證質(zhì)押保證金業(yè)務(wù)管理辦法 修改的主要內(nèi)容是質(zhì)押資金的即時(shí)管理和質(zhì)押業(yè)務(wù)的自動(dòng)化管理。 即權(quán)利憑證價(jià)值變化時(shí)，計(jì)算機(jī)即時(shí)調(diào)整質(zhì)押資金；配比資金變化

3、時(shí)，計(jì)算機(jī)即時(shí)調(diào)整可用質(zhì)押資金。質(zhì)押資金的即時(shí)管理使市場風(fēng)險(xiǎn)控制更有效， 投資者資金使用效率更高。質(zhì)押業(yè)務(wù)（包括質(zhì)押、凍結(jié)、手續(xù)費(fèi)核算、質(zhì)押資金增減、質(zhì)押解除等）的自動(dòng)化管理，使市場運(yùn)行效率提高。根據(jù)投資者的意見， 鄭州商品交易所結(jié)算細(xì)則擬增加對同一客戶同一月份雙向持倉（對鎖單）收取單邊交易保證金的規(guī)定，以提高市場流動(dòng)性。單邊收取交易保證金后，如果一邊平倉，四期交易系統(tǒng)能夠即時(shí)收取另一邊的交易保證金，防止交易日內(nèi)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。從市場運(yùn)行來看，對鎖單較跨期套利持倉和單方向持倉風(fēng)險(xiǎn)小。國際上包括CBOT 、CME1和 LIFFE 等交易所， 都是按照凈持倉收取交易保證金， 也就是說， 對鎖單不收交

4、易保證金。 從跨期套利兩年來運(yùn)行情況看， 無論在市場運(yùn)行平穩(wěn)階段，還是價(jià)格波動(dòng)較大時(shí)期， 跨期套利單邊收取交易保證金都沒有出現(xiàn)過風(fēng)險(xiǎn)。而對鎖單較跨期套利持倉風(fēng)險(xiǎn)更小， 收取單邊交易保證金將會(huì)更加安全。其他細(xì)則和辦法的修改， 主要是業(yè)務(wù)流程方面的技術(shù)性調(diào)整和表述方面的完善，沒有實(shí)質(zhì)性變化。具體修改內(nèi)容及說明請見附件。請各位理事認(rèn)真審議，并盡快將審議意見（見附件七）反饋交易所。聯(lián)系電話： 0371 6561206665610069傳真電話： 65613068附件一：鄭州商品交易所跨期套利管理辦法（修改稿）及修改說明附件二：鄭州商品交易所結(jié)算細(xì)則修改內(nèi)容及說明附件三：鄭州商品交易所交割細(xì)則 (小麥

5、棉花 )修改內(nèi)容及說明附件四：鄭州商品交易所權(quán)利憑證質(zhì)押保證金業(yè)務(wù)管理辦法修改內(nèi)容及說明附件五：鄭州商品交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法（小麥 棉花）修改內(nèi)容及說明附件六：鄭州商品交易所標(biāo)準(zhǔn)倉單管理辦法（棉花）修改內(nèi)容及說明附件七：鄭州商品交易所套期保值管理辦法修改內(nèi)容及說明附件八： 審議意見表注：附件二至附件七中下劃線部分為增加內(nèi)容，雙劃線部分為刪除內(nèi)容，其他無列示的條、款與原規(guī)則相同。二五年七月二十九日2附件一：鄭州商品交易所跨期套利管理辦法（修改稿）及修改說明鄭州商品交易所跨期套利管理辦法（修改稿）第一章總則第一條為提高市場流動(dòng)性，促進(jìn)期貨市場規(guī)范發(fā)展，根據(jù)鄭州商品交易所交易規(guī)則等有關(guān)規(guī)定，制定本

6、辦法。第二條非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和投資者在鄭州商品交易所（以下簡稱交易所）從事跨期套利業(yè)務(wù)，必須遵守本辦法。第二章跨期套利交易第三條跨期套利是指同一非經(jīng)紀(jì)會(huì)員或投資者以賺取差價(jià)為目的，在同一期貨品種的不同合約月份建立數(shù)量相等、方向相反的交易部位 ,并以對沖或交割方式結(jié)束交易的一種操作方式。第四條 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員、投資者可以通過對歷史持倉確認(rèn)的方式建立跨期套利組合持倉，也可以通過跨期套利組合指令直接建立跨期套利組合持倉?？缙谔桌M合指令是指買入（賣出）同一品種較近月份的期貨合約，同時(shí)賣出（買入）相同數(shù)量較遠(yuǎn)月份期貨合約，不標(biāo)明買賣合約的具體價(jià)位，只標(biāo)明買賣合約價(jià)差的指令?？缙谔桌M合指令按照價(jià)差優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先

7、和遠(yuǎn)近月份同時(shí)成交的原則撮合成交。除不允許作為預(yù)備指令和在集合競價(jià)期間內(nèi)下達(dá)外，限價(jià)指令的其它規(guī)定適用于跨期套利組合指令。第五條 跨期套利持倉實(shí)行限倉和審批相結(jié)合。一般月份跨期套利無持倉數(shù)量限制，交割月前一個(gè)月和交割月跨期套利持3倉與投機(jī)持倉之和不超過鄭州商品交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法對應(yīng)合約月份限倉數(shù)量三倍（其中投機(jī)持倉不超過鄭州商品交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法對應(yīng)合約月份限倉數(shù)量）?？缙谔桌謧}需超過前款限制規(guī)定的，應(yīng)于交割月前一個(gè)月第一個(gè)交易日之前（不含該日）報(bào)經(jīng)交易所批準(zhǔn)。第六條 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和投資者既有投機(jī)持倉， 又有跨期套利持倉和套期保值持倉，平倉的順序是先平投機(jī)持倉，再平跨期套利持倉，后平套

8、期保值持倉。第七條 某合約月份的跨期套利持倉平倉后， 另一合約月份的對應(yīng)跨期套利持倉自動(dòng)調(diào)整為投機(jī)持倉。某合約月份的跨期套利持倉配對交割后，另一合約月份的對應(yīng)持倉執(zhí)行本辦法第五條規(guī)定。第八條 跨期套利持倉按照單邊收取交易保證金。第九條 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和投資者通過跨期套利接收倉單后，將另一合約月份的對應(yīng)持倉部分或全部平倉，跨期套利接收的倉單視作投機(jī)接收倉單，允許持有的倉單量按鄭州商品交易所交割細(xì)則相關(guān)規(guī)定作相應(yīng)調(diào)減。第三章跨期套利的監(jiān)督與管理第十條 強(qiáng)行平倉時(shí)， 按先強(qiáng)平投機(jī)持倉， 再強(qiáng)平跨期套利持倉， 后強(qiáng)平套期保值持倉進(jìn)行。當(dāng)結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足的，交易所強(qiáng)平時(shí)，跨期套利持

9、倉雙邊將同時(shí)強(qiáng)平。第十一條當(dāng)市場連續(xù)出現(xiàn)單邊市， 強(qiáng)制減倉時(shí) ,已接收到倉單 （不包括注銷或轉(zhuǎn)讓的倉單）的跨期套利對應(yīng)持倉，不執(zhí)行強(qiáng)制減倉。第四章附則第十二條本辦法解釋權(quán)歸鄭州商品交易所。4第十三條本辦法自年月日起實(shí)施。5鄭州商品交易所跨期套利管理辦法修改說明為了進(jìn)一步提高市場運(yùn)行效率，保證市場平穩(wěn)運(yùn)行，在借鑒國際慣例和充分征求意見的基礎(chǔ)上，依據(jù)交易所四期交易系統(tǒng)的功能設(shè)計(jì)，對原套利管理辦法進(jìn)行了修改。本辦法修改的基本原則是增加跨期套利交易方式，簡化跨期套利手續(xù)，便利跨期套利交易，強(qiáng)化跨期套利風(fēng)險(xiǎn)管理。主要內(nèi)容包括：增加跨期套利組合指令交易方式，方便投資者進(jìn)行跨期套利交易；取消限倉內(nèi)跨期套利的

10、申請和審批，簡化套利操作手續(xù)；增加交割月前一個(gè)月和交割月限倉規(guī)定，確保市場平穩(wěn)運(yùn)行。1.依據(jù)四期交易系統(tǒng)功能設(shè)計(jì)，增加了跨期套利組合指令交易方式，取消限倉內(nèi)跨期套利的申請和審批程序，方便投資者跨期套利交易。新辦法第四條規(guī)定：“非經(jīng)紀(jì)會(huì)員、投資者可以通過對歷史持倉確認(rèn)的方式建立跨期套利組合持倉，也可以通過跨期套利組合指令直接建立跨期套利組合持倉?？缙谔桌M合指令是指買入（賣出）同一品種較近月份的期貨合約，同時(shí)賣出（買入）相同數(shù)量較遠(yuǎn)月份期貨合約，不標(biāo)明買賣合約的具體價(jià)位，只標(biāo)明買賣合約價(jià)差的指令?？缙谔桌M合指令按照價(jià)差優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先和遠(yuǎn)近月份同時(shí)成交的原則撮合成交。除不允許作為預(yù)備指令和在集合

11、競價(jià)期間內(nèi)下達(dá)外，限價(jià)指令的其它規(guī)定適用于跨期套利組合指令。 ”62.新辦法取消了限倉內(nèi)跨期套利的申請和審批，為了防止利用跨期套利方式在交割月和交割月前一個(gè)月大量建倉，新辦法增加了交割月及交割月前一個(gè)月跨期套利持倉限制規(guī)定，需超過限倉規(guī)定的應(yīng)在交割月前一個(gè)月的第一個(gè)交易日之前報(bào)批。在控制市場風(fēng)險(xiǎn)的前提下，鼓勵(lì)投資者進(jìn)行跨期套利交易。新辦法第五條 規(guī)定：“跨期套利持倉實(shí)行限倉和審批相結(jié)合。一般月份跨期套利無持倉數(shù)量限制，交割月前一個(gè)月和交割月跨期套利持倉與投機(jī)持倉之和不超過鄭州商品交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法對應(yīng)合約月份限倉數(shù)量三倍（其中投機(jī)持倉不超過鄭州商品交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法對應(yīng)合約月份限倉數(shù)量

12、）?？缙谔桌謧}需超過前款限制規(guī)定的，應(yīng)于交割月前一個(gè)月第一個(gè)交易日之前（不含該日）報(bào)經(jīng)交易所批準(zhǔn)。 ”3.對于涉及投資者操作的其他規(guī)定，盡量保持與原辦法一致，便于投資者掌握。包括單邊收取交易保證金；強(qiáng)行平倉和強(qiáng)制減倉的原則；單邊交割配對后，另一邊執(zhí)行跨期套利有關(guān)持倉規(guī)定；跨期套利接收倉單注銷和轉(zhuǎn)讓后，對應(yīng)持倉的有關(guān)規(guī)定等。4.進(jìn)一步簡化和準(zhǔn)確表述?！皶?huì)員”改為“非經(jīng)紀(jì)會(huì)，員表”述更準(zhǔn)確?！俺謧}單邊平倉時(shí)，不釋放保證金”刪去。按照辦法規(guī)定，平倉時(shí)，另一邊調(diào)整為投機(jī)持倉，自然會(huì)要收取相應(yīng)的保證金，所以，上述規(guī)定可以省略?！翱缙谔桌邮諅}單”的有關(guān)規(guī)定表述方式進(jìn)一步簡化，沒有實(shí)質(zhì)性變化。7附件二：

13、鄭州商品交易所結(jié)算細(xì)則修改內(nèi)容及說明鄭州商品交易所結(jié)算細(xì)則主要修改內(nèi)容包括：增加“對鎖單”單邊收取交易保證金和完善出金標(biāo)準(zhǔn)?！皩︽i單”單邊收取交易保證金有利于市場流動(dòng)性提高；新的出金公式使結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額與沒有占用的配比貨幣資金相互抵用，在有利于控制市場風(fēng)險(xiǎn)的前提下，提高會(huì)員和投資者資金的使用效率。具體修改內(nèi)容及說明如下：第六條 交易所結(jié)算機(jī)構(gòu)是指交易所內(nèi)設(shè)置的結(jié)算部。結(jié)算部負(fù)責(zé)交易所期貨交易、交割的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的防范。說明：明確交割結(jié)算業(yè)務(wù)的辦理部門。第二十九條 交易保證金是指會(huì)員在交易所專用結(jié)算帳戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。當(dāng)買賣雙方

14、成交后，交易所按持倉合約價(jià)值和規(guī)定的比例收取交易保證金。同一會(huì)員、同一客戶、同一月份雙向持倉按單邊收取交易保證金。說明：增加“對鎖單”單邊收取交易保證金的規(guī)定，在有利于市場風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下，提高市場流動(dòng)性。從跨期套利兩年運(yùn)行情況來看，無論在市場運(yùn)行平穩(wěn)階段，還是價(jià)格波動(dòng)較大時(shí)期，跨期套利單邊收取交易保證金沒有出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。由于跨期套利是兩個(gè)月份相反持倉， 對鎖單是同一月份的相反持倉， 因此，對鎖單比跨期套利持倉風(fēng)險(xiǎn)更小，單邊收取交易保證金應(yīng)該更加安全。單邊收取交易保證金后，如果一邊平倉，四期交易系統(tǒng)能夠保證另一邊立8即收取相應(yīng)交易保證金。因此，四期系統(tǒng)即時(shí)收取交易保證金的功能，可以防止交易日內(nèi)價(jià)格

15、波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。國際上包括CBOT 、CME 和 LIFFE 等交易所，都是按照凈持倉收取交易保證金，也就是說，對鎖單不收交易保證金。第三十九條結(jié)算準(zhǔn)備金余額的具體計(jì)算公式如下：當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額= 上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金+ 上一交易日交易保證金當(dāng)日交易保證金+ 當(dāng)日實(shí)際可用質(zhì)押額度質(zhì)押資金- 上一交易日實(shí)際可用質(zhì)押額度質(zhì)押資金+ 當(dāng)日盈虧+ 入金出金手續(xù)費(fèi)等實(shí)際可用質(zhì)押額度質(zhì)押資金的具體計(jì)算方法見本細(xì)則第六章和鄭州商品交易所權(quán)利憑證質(zhì)押保證金業(yè)務(wù)管理辦法的有關(guān)規(guī)定。說明：新交易系統(tǒng)對質(zhì)押業(yè)務(wù)管理方式有所改變，本條修改是為了明確概念。第四十二條會(huì)員出金必須符合交易所規(guī)定。當(dāng)質(zhì)押資金大于可用質(zhì)押資金時(shí)，

16、不能出金。當(dāng)質(zhì)押資金等于可用質(zhì)押資金時(shí)，會(huì)員的出金標(biāo)準(zhǔn)為：可出金額 =實(shí)有貨幣資金交割月份合約交易保證金Max 結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額 ,結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額 +(非交割月份合約交易保證金-質(zhì)押資金 )，質(zhì)押資金1/4 。(其中 Max 是指取括號內(nèi)的最大值，以下同)。出金標(biāo)準(zhǔn)也可以表述如下：（一）當(dāng)實(shí)際可用質(zhì)押額度質(zhì)押資金大于非交割月份合約交易保證金時(shí)，的 80% ，未占用質(zhì)押額度的配比資金小于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額時(shí)（未占用質(zhì)押額度 = 實(shí)際可用質(zhì)押額度 - 非交割月份合約交易保證金 80% ），可出金額 = 實(shí)有貨幣資金交割月份合約交易保證金 - 非交割月份合約交易保證金920%- 結(jié)算準(zhǔn)備金最低

17、余額 Max （結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，質(zhì)押資金 1/4）；（二）當(dāng)實(shí)際可用質(zhì)押額度大于非交割月份合約交易保證金的80% ，未占用質(zhì)押額度的配比資金大于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額時(shí)（未占用質(zhì)押額度= 實(shí)際可用質(zhì)押額度- 非交割月份合約交易保證金80% ），可出金額= 實(shí)有貨幣資金 - 交割月份合約交易保證金- 實(shí)際可用質(zhì)押額度25% ；（三）（二）當(dāng)實(shí)際可用質(zhì)押額度小于質(zhì)押資金不大于非交割月份合約交易保證金的80% 時(shí)，可出金額= 實(shí)有貨幣資金（交易保證金實(shí)際可用質(zhì)押額度）結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額；可出金額 =實(shí)有貨幣資金交割月份合約交易保證金Max 結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額 +（非交割月份合約交易保證金-質(zhì)押資金）

18、，質(zhì)押資金 1/4交易所可根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況對會(huì)員出金標(biāo)準(zhǔn)做適當(dāng)調(diào)整。說明：1.可出金額中將交割月份合約交易保證金除外，有利于減少貨幣資金不足而產(chǎn)生的交割違約。2上述出金公式是在配比貨幣資金充足，質(zhì)押資金等于可用質(zhì)押資金時(shí)的公式（質(zhì)押資金不會(huì)小于可用質(zhì)押資金）。因質(zhì)押資金大于可用質(zhì)押資金時(shí)，配比貨幣資金不足，不能出金。3上述第一個(gè)出金公式是下述兩個(gè)出金公式的綜合表達(dá)式。第一種情況是當(dāng)質(zhì)押資金大于非交割月份合約交易保證金時(shí)，結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額與質(zhì)押配比貨幣資金（等于質(zhì)押資金1/4）相互抵用，因此，取他們的最大值就可以10同時(shí)滿足結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額的要求和質(zhì)押配比的規(guī)定。第二種情況是當(dāng)質(zhì)押資金小于等

19、于非交割月份合約交易保證金時(shí)，結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額（包括非交割月份合約交易保證金與質(zhì)押資金之差，因二者之差必須用貨幣資金）與配比貨幣資金相互抵用，取他們最大值，就可以同時(shí)滿足結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額的要求和質(zhì)押配比的規(guī)定。綜合上述兩種情況，取上述三者的最大值，即可將兩個(gè)公式統(tǒng)一為一個(gè)公式。4原出金公式?jīng)]有考慮配比貨幣資金與最低結(jié)算準(zhǔn)備金之間的相互抵用。經(jīng)紀(jì)會(huì)員在交易所的結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額由50 萬元提高到 200 萬以后，原出金公式不甚合理，可能影響會(huì)員資金辦理。因此，修改后的出金公式有利于提高會(huì)員和投資者資金使用效率。第五十五條 交割配對日結(jié)算時(shí)，交易所對會(huì)員該交割月份配對持倉按交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行結(jié)算處

20、理，產(chǎn)生的交割差額放在會(huì)員當(dāng)日盈虧中單獨(dú)列示。說明：新交易系統(tǒng)對交割差額在資金報(bào)表中反映，合并在當(dāng)日盈虧中。第五十九條 質(zhì)押期限內(nèi)，當(dāng)質(zhì)押物的市值漲跌幅度達(dá)到 10% 時(shí)，交易所可對該筆質(zhì)押金額作相應(yīng)調(diào)整。說明：質(zhì)押管理辦法中已有詳細(xì)規(guī)定。第六十條交易所按照權(quán)利憑證市值及 鄭州商品交易所權(quán)利憑證質(zhì)押保證金業(yè)務(wù)管理辦法中規(guī)定比例確定質(zhì)押資金（權(quán)利憑證質(zhì)押金額），劃 記入會(huì)員在交易所保證金帳戶內(nèi)。按照會(huì)員在交易所專用結(jié)算帳戶中的實(shí)有貨幣資金的 4 倍確定會(huì)員的最大質(zhì)押金額（即配比質(zhì)押金額） 。根據(jù)會(huì)員權(quán)利憑證質(zhì)押金額和配比質(zhì)押金額中較低金額作為確定會(huì)員的實(shí)際可用質(zhì)押額度可用質(zhì)押資11金。當(dāng)某會(huì)員配

21、比質(zhì)押金額低于前款規(guī)定時(shí)，交易所可對實(shí)際可用質(zhì)押額度進(jìn)行調(diào)整，直至貨幣資金達(dá)到前款規(guī)定，也可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況撤銷質(zhì)押。說明：明確質(zhì)押資金和可用質(zhì)押資金概念。刪去部分在質(zhì)押管理辦法已有詳細(xì)規(guī)定。第六十一條 權(quán)利憑證每次質(zhì)押期限為六個(gè)月。 期滿后可申請延長一次， 延期以三個(gè)月為限。延期屆滿仍需質(zhì)押的，須重新辦理手續(xù)。標(biāo)準(zhǔn)倉單權(quán)利憑證的質(zhì)押期限和延期不得超過交易所規(guī)定的該標(biāo)準(zhǔn)倉單的其有效期。說明：所有質(zhì)押的權(quán)利憑證均不得超過其有效期。第六十二條出現(xiàn)下列情況之一的，交易所可以終止質(zhì)押協(xié)議并取消質(zhì)押額度：（一）質(zhì)押人提取和運(yùn)用資金出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)并有可能危及交易所合法權(quán)益的；（二）由于其他原因需要停止質(zhì)押的。說

22、明：質(zhì)押管理辦法中取消了質(zhì)押額度的概念，此處終止質(zhì)押協(xié)議，質(zhì)押資金相應(yīng)取消。第六十三條 有質(zhì)押業(yè)務(wù)的會(huì)員應(yīng)交納質(zhì)押手續(xù)費(fèi) ,并承擔(dān)其它相關(guān)費(fèi)用，同時(shí)承擔(dān)與標(biāo)準(zhǔn)倉單對應(yīng)實(shí)物的倉儲(chǔ)費(fèi)，以及需兌現(xiàn)或變現(xiàn)時(shí)發(fā)生的費(fèi)用。質(zhì)押手續(xù)費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)按實(shí)際可用質(zhì)押額度參照中國人民銀行公布的同期半年期貸款利率計(jì)算。說明：質(zhì)押管理辦法中已有詳細(xì)規(guī)定，此處省略。12附件三：鄭州商品交易所交割細(xì)則( 小麥棉花 ) 修改內(nèi)容及說明鄭州商品交易所交割細(xì)則( 小麥 ) 修改內(nèi)容及說明鄭州商品交易所交割細(xì)則（小麥）主要修改內(nèi)容包括 :交割流程的計(jì)算機(jī)自動(dòng)化管理、期轉(zhuǎn)現(xiàn)申請和審批時(shí)間調(diào)整及預(yù)留違約金和賠償金等提高。修改的主要目的是簡化

23、手續(xù)，提高工作效率，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。具體修改內(nèi)容及說明如下：第六條交割月提出交割申請的標(biāo)準(zhǔn)倉單交割實(shí)行“三日交割法”。第一日為配對日。買方會(huì)員和持有標(biāo)準(zhǔn)倉單的賣方會(huì)員均可在交割月第一個(gè)交易日至最后交易日的交易時(shí)間內(nèi)通過席位機(jī)會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)提出交割申請。，賣方交割申請?zhí)岢龊?，釋放相?yīng)的交易保證金。買賣雙方會(huì)員在當(dāng)日收市14時(shí) 30 分前均可通過席位機(jī)會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)撤銷已提出的交割申請；賣方撤銷交割申請配對后，重新收取釋放相應(yīng)的交易保證金。第二日為通知日。買賣雙方在配對日的下一交易日（通知日）通過會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)確認(rèn)到交易所結(jié)算部門簽領(lǐng)交割通知單 。會(huì)員未收到交割通知單或?qū)桓钔ㄖ獑斡挟愖h的，應(yīng)在通知日 1

24、7 時(shí)之前以書面形式通知交易所，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)沒有提出異議的，則視為對交割通知單的認(rèn)可。第三日為交割日。買賣雙方簽領(lǐng)交割通知通知日的下一個(gè)交易日為交割日。13買方會(huì)員必須在交割日上午九9 時(shí)之前將尚欠貨款劃入交易所帳戶。賣方會(huì)員必須在交割日上午九時(shí)之前將標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證 交到交易所結(jié)算部門 ,買賣雙方必須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)派人到結(jié)算部門辦理具體交割及結(jié)算手續(xù)，買方會(huì)員須把投資者的單位名稱和稅務(wù)登記證號等事項(xiàng)提供給賣方會(huì)員。在交割日，交易所收取買方會(huì)員全額貨款，并于當(dāng)日將全額貨款的80劃轉(zhuǎn)給賣方會(huì)員，同時(shí)將倉單交付買方會(huì)員。余款在買方會(huì)員確認(rèn)收到賣方會(huì)員轉(zhuǎn)交的增值稅專用發(fā)票時(shí)結(jié)清。發(fā)票的傳遞、余款的結(jié)算

25、均須會(huì)員蓋章和簽字確認(rèn)。說明：四期系統(tǒng)啟用后，交割結(jié)算業(yè)務(wù)人工管理減少，計(jì)算機(jī)管理增加，工作效率進(jìn)一步提高。第七條 交割月最后交易日閉市后， 所有未提出交割申請且未平倉的該交割月合約，一律視為交割合約。交易所按照持倉時(shí)間先后原則對這些合約進(jìn)行配對。買賣雙方在下一交易日到交易所結(jié)算部門簽領(lǐng)通過會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)確認(rèn)交割通知單，交割手續(xù)在交割月最后營業(yè)日辦理。說明：同第六條。第三十五條某一非經(jīng)紀(jì)會(huì)員或投資者接收標(biāo)準(zhǔn)倉單量加上其原持有標(biāo)準(zhǔn)倉單量不得超過交易所規(guī)定的交割月最大持倉量的 2 倍。套期保值和跨期套利接收倉單量不受此限制，具體數(shù)量以交易所批準(zhǔn)為限。因無法控制的市場原因，導(dǎo)致接收標(biāo)準(zhǔn)倉單量大于本條前

26、述規(guī)定的，超過交易所規(guī)定數(shù)量的標(biāo)準(zhǔn)倉單必須當(dāng)月注銷或按本細(xì)則第三十六條規(guī)定執(zhí)行。說明：跨期套利管理辦法修改后，限倉內(nèi)的跨期套利取消了申請和審14批。需超過限倉規(guī)定的跨期套利持倉，應(yīng)報(bào)交易所批準(zhǔn)。第三十九條倉儲(chǔ)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定如下：（一）硬冬白小麥、優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥為0.3 元/噸/天；（二）綠豆為 0.5 元/噸/天倉儲(chǔ)費(fèi)自標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊之日起至交易所開出提貨通知單前一日止由交易所代指定交割倉庫收取，交易所按月在每月初第一交易日計(jì)算劃轉(zhuǎn)；交易所代收之外的費(fèi)用由指定交割倉庫收取。辦理過提貨手續(xù)及按規(guī)定不能再進(jìn)行期貨交割的商品的保存事宜，由倉庫與投資者另行協(xié)商，倉儲(chǔ)費(fèi)由倉庫直接向投資者收取 ,但倉儲(chǔ)費(fèi)不得高于

27、交易所規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。說明：明確倉儲(chǔ)費(fèi)劃轉(zhuǎn)的時(shí)間。第四十條替代交割商品的升貼水以及包裝物價(jià)款隨交割貨款一并結(jié)算，買、賣雙方各自負(fù)擔(dān)的交割手續(xù)費(fèi)規(guī)定如下：（一） 硬冬白小麥、優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥10 元/張；（二） 綠豆 25 元/張。說明：實(shí)行倉單通用， 替代交割商品的升貼水在倉單注冊、注銷環(huán)節(jié)結(jié)算。標(biāo)準(zhǔn)倉單管理辦法中已有相應(yīng)規(guī)定。第四十七條期轉(zhuǎn)現(xiàn)流程：（一）期貨合約自上市之日起到該合約最后交易日期間，均可進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)。（二）持有同一交割月份合約的多空雙方達(dá)成協(xié)議后，在每個(gè)交易日的15：00 以后，均可在填寫規(guī)定的期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨協(xié)議表（見附件三）后，買賣雙方15達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議并按規(guī)定填寫期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨協(xié)議表后，在每個(gè)

28、交易日14 時(shí)之前到交易所辦理期轉(zhuǎn)現(xiàn)審批手續(xù)。說明：原規(guī)定15 點(diǎn)閉市后申請期轉(zhuǎn)現(xiàn)，第二日才能辦理。修改后申請期轉(zhuǎn)現(xiàn)時(shí)間提前 1 小時(shí)，目的是為了當(dāng)日審批，閉市前辦理，便利投資者。（四）交易所批準(zhǔn)后，期轉(zhuǎn)現(xiàn)的買賣雙方持有的期貨頭寸持倉由交易所在批準(zhǔn)當(dāng)日的15 ：00 時(shí)之后，按買賣雙方達(dá)成的平倉價(jià)格平倉。買賣雙方達(dá)成的平倉價(jià)格必須在審批當(dāng)日期貨價(jià)格限制的范圍內(nèi)。（五）用標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)，由不經(jīng)交易所進(jìn)行貨款劃轉(zhuǎn)的，貨款劃轉(zhuǎn)以及增值稅專用發(fā)票由買賣雙方自行協(xié)商處理，由此產(chǎn)生的糾紛自行解決，交易所對此不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任；經(jīng)交易所進(jìn)行貨款劃轉(zhuǎn)的，按照以下程序辦理：1、買方在填報(bào)期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨協(xié)議表前必須有

29、20以上的貨款，貨款不足的不予批準(zhǔn)。2、期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨協(xié)議表批準(zhǔn)后的下一日，買賣雙方到交易所辦理有關(guān)手續(xù)。交易所按照買賣雙方達(dá)成的交貨價(jià)格把全額貨款的80 從買方劃給賣方，把標(biāo)準(zhǔn)倉單從賣方過戶給買方，雙方簽領(lǐng)期轉(zhuǎn)現(xiàn)結(jié)算單和新的標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證。余款的劃轉(zhuǎn)將在買方確認(rèn)收到賣方提供的增值稅專用發(fā)票后進(jìn)行。3、增值稅專用發(fā)票由賣方投資者向買方投資者按照雙方商定的交貨價(jià)格開具，具體辦法按照本細(xì)則第六條、第九條的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。4、買賣雙方持有的頭寸持倉平倉后，在辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單過戶手續(xù)時(shí)，賣方未能如數(shù)交付標(biāo)準(zhǔn)倉單或買方未能如數(shù)解付貨款的，由交易所按照買賣雙方達(dá)成的交貨價(jià)格代扣違約方違約部分20的違約金支付給守約

30、方。16說明：實(shí)際操作中，標(biāo)準(zhǔn)倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)的貨款劃轉(zhuǎn)可以采取委托交易所結(jié)算、不委托交易所結(jié)算（同一會(huì)員內(nèi)部客戶之間）。因此，增加相應(yīng)規(guī)定是為了便利會(huì)員和投資者。（六）用標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)，貨物交收和貨款劃轉(zhuǎn)以及增值稅專用發(fā)票由買賣雙方自行協(xié)商處理確定，由此產(chǎn)生的糾紛自行解決，交易所對此不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。也可通過中國鄭州糧食批發(fā)市場棧單交易執(zhí)行。說明：表達(dá)更全面和準(zhǔn)確。第五十八條交易所在計(jì)算買方交割違約合約數(shù)量時(shí)，違約部分應(yīng)預(yù)留合約價(jià)值 20%30% 的違約金和賠償金等。計(jì)算買、賣方交割違約合約數(shù)量的公式為：賣方交割違約合約數(shù)量（手）=應(yīng)交標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量（手）-已交標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量（手）買方交割

31、違約合約數(shù)量（手）=（應(yīng)交貨款-已交貨款）（1-20%30% ）（交割結(jié)算價(jià) +包裝物單價(jià)）交易單位說明：違約時(shí)，首先罰違約方5%, 如果守約方不同意終止交割，還要征購和競賣。征購最高價(jià)為125 ，競賣最低價(jià)為75 ，由此產(chǎn)生的最大損失為25。因此，總損失最大為30，預(yù)留 30 的違約金和賠償金才合理。第五十九條發(fā)生交割違約的， 交易所于違約發(fā)生當(dāng)日10：309 時(shí) 30 分以前通知違約方和相對應(yīng)的守約方。守約方應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日11：3010 時(shí) 30 分以前將終止交割或繼續(xù)交割的選17擇意向書面遞交交易所。逾期未遞交選擇意向的，交易所按終止交割處理。說明：交易所開始辦理交割的時(shí)間一般是10 時(shí) 3

32、0 分。出現(xiàn)違約時(shí)，若守約方 11 時(shí) 30 分提交終止或繼續(xù)交割的選擇意向書影響交割正常辦理。修改后能夠使交割結(jié)算及違約處理程序更順暢。鄭州商品交易所交割細(xì)則（棉花）修改內(nèi)容及說明鄭州商品交易所交割細(xì)則（棉花）主要修改內(nèi)容包括 :交割流程電子化管理、配對原則修改和完善及違約金比例提高。目的是簡化手續(xù)，便利會(huì)員和投資者交割，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。具體修改內(nèi)容及說明如下：第七條 自進(jìn)入交割月第一個(gè)交易日起， 會(huì)員應(yīng)當(dāng)將不允許交割的投資者在交割月份的持倉予以平倉。最后交易日結(jié)束后仍未平倉的，交易所對持倉量不是交割單位整數(shù)倍的投資者及不能交納或接受增值稅專用發(fā)票的投資者處以交割貨款合約價(jià)值（按交割結(jié)算價(jià)計(jì)算

33、，以下同）13% 的違約金，違約金支付給對方，終止交割；買賣雙方均屬上述情況的，交易所按本條規(guī)定比例金額對雙方進(jìn)行處罰，終止交割。最后交易日（即配對日）閉市后，同一交易編碼的投資者所持有的該交割月買賣持倉相對應(yīng)部分由計(jì)算機(jī)自動(dòng)平倉，平倉價(jià)按當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算。其他未平倉合約，一律視為交割合約，由計(jì)算機(jī)按數(shù)量取整、時(shí)間優(yōu)先最少配對數(shù)原18則予以配對。交割關(guān)系一經(jīng)確定，買賣雙方不得擅自調(diào)整或變更。說明：借鑒其他交易所的表述方式，改為最少配對數(shù)原則。配數(shù)少便于投資者辦理交割手續(xù)。第八條 最后交易日后的第一個(gè)交易日（即通知日），買賣雙方通過會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)確認(rèn)到交易所結(jié)算部簽領(lǐng)交割通知單。會(huì)員未收到交割通知單

34、 或?qū)桓钔ㄖ獑斡挟愖h的，應(yīng)在通知日17 時(shí)之前以書面形式通知交易所，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)沒有提出異議的，則視為對交割通知單的認(rèn)可。說明：減少人工辦理交割業(yè)務(wù)，實(shí)行電子化管理交割業(yè)務(wù)，方便會(huì)員和投資者。第十一條增值稅專用發(fā)票的流轉(zhuǎn)過程為： 交割賣方投資者給對應(yīng)的買方投資者開具增值稅專用發(fā)票，投資者應(yīng)當(dāng)以自己的名義開具或接受增值稅專用發(fā)票。增值稅專用發(fā)票由雙方會(huì)員轉(zhuǎn)交、領(lǐng)取并協(xié)助核實(shí)。自交割日（不含該日）起七個(gè)交易日內(nèi)，賣方會(huì)員應(yīng)當(dāng)向買方會(huì)員提供增值稅專用發(fā)票。遲交一至十日（公歷日）的，賣方會(huì)員應(yīng)當(dāng)每天支付貨款金額0.5 的滯納金；超過十日（公歷日）未交增值稅專用發(fā)票的， 賣方會(huì)員應(yīng)當(dāng)支付貨款金額13的

35、違約補(bǔ)償金。滯納金或違約補(bǔ)償金從貨款余額中扣除，補(bǔ)給買方會(huì)員，剩余部分退還賣方會(huì)員。因買方會(huì)員提供資料有誤，致使發(fā)票作廢者，買方會(huì)員責(zé)任自負(fù)；買方會(huì)員提供資料延遲者， 賣方會(huì)員提供發(fā)票時(shí)間可以順延；自交割日 (不含該日)起七個(gè)交易日內(nèi)，買方會(huì)員仍未提供有關(guān)資料的，交易所劃轉(zhuǎn)剩余20% 貨19款至賣方會(huì)員，后果由買方會(huì)員自負(fù)。說明：進(jìn)一步明確增值稅專用發(fā)票開具的起始日期，避免買賣雙方發(fā)生糾紛，并與小麥期貨交割規(guī)定一致，便于會(huì)員和投資者掌握。第十三條（第五款）五、 N 年產(chǎn)鋸齒細(xì)絨白棉從N+1 年八月合約交割起（包括八月合約交割）每月增加貼水 100 元/噸，貼水交割時(shí)隨貨款一并結(jié)算。說明：表述更

36、明確，避免產(chǎn)生歧異。第十五條某一非經(jīng)紀(jì)會(huì)員或投資者接收標(biāo)準(zhǔn)倉單量所代表的噸數(shù)加上其原持有標(biāo)準(zhǔn)倉單量所代表的噸數(shù)不得超過交易所規(guī)定的交割月最大持倉量所代表的噸數(shù)的2 倍。套期保值和跨期套利交易接收標(biāo)準(zhǔn)倉單量可不受本條限制。，具體數(shù)量以交易所批準(zhǔn)為限。因無法控制的市場原因，導(dǎo)致某一非經(jīng)紀(jì)會(huì)員或投資者接收標(biāo)準(zhǔn)倉單量大于本條前款規(guī)定的，超過交易所規(guī)定數(shù)量的標(biāo)準(zhǔn)倉單應(yīng)當(dāng)當(dāng)月注銷或按本細(xì)則第十六條規(guī)定執(zhí)行。說明 :棉花倉單為 20 噸一個(gè)單位，交割月最大持倉為5 噸一個(gè)單位，“交割月持倉量的 2 倍”，實(shí)際上相當(dāng)于8 倍。改為噸數(shù)單位一致，表述準(zhǔn)確。修改后的跨期套利管理辦法 ，限倉內(nèi)的跨期套利的取消了申請

37、和審批。需超過限倉規(guī)定的跨期套利持倉，應(yīng)報(bào)交易所批準(zhǔn)。第十九條棉花標(biāo)準(zhǔn)倉單倉儲(chǔ)費(fèi)（含保險(xiǎn)費(fèi)）規(guī)定如下：20內(nèi)地倉庫： 0.60 元/噸天。新疆倉庫： 0.50 元/噸天。倉儲(chǔ)費(fèi)自標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊之日起至交易所開出提貨通知單前一日止，由交易所代指定交割倉庫收取，交易所按月在每月初第一交易日計(jì)算劃轉(zhuǎn)；交易所代收之外的費(fèi)用由指定交割倉庫收取。已辦理提貨手續(xù)及按規(guī)定不能再進(jìn)行期貨交割棉花的保存事宜，由指定交割倉庫與投資者另行協(xié)商，倉儲(chǔ)費(fèi)由指定交割倉庫直接向投資者收取,但不得高于交易所規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。說明：明確劃轉(zhuǎn)時(shí)間。第三十三條交易所計(jì)算買、 賣雙方交割違約合約數(shù)量時(shí)， 違約部分應(yīng)當(dāng)預(yù)留合約價(jià)值 30% 的違約

38、金和賠償金等。計(jì)算買、賣方交割違約合約數(shù)量的公式為：賣方交割違約合約數(shù)量（手） =應(yīng)當(dāng)交標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量（手） -已交標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量（手）買方交割違約合約數(shù)量（手） =（應(yīng)當(dāng)交貨款 -已交貨款）（ 1-30% ）（交割結(jié)算價(jià)）交易單位說明：“等”表示“競買”和“競賣”的損失也包含在其中。第三十四條發(fā)生交割違約的， 交易所于違約發(fā)生當(dāng)日上午109 時(shí) 30 分以前通知違約方和相對應(yīng)的守約方。守約方應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日上午1110 時(shí) 30 分以前將終止交割或繼續(xù)交割的選擇意向書面遞交交易所。逾期未遞交選擇意向的，交易所按終止交割處理。說明：交易所開始辦理交割的時(shí)間一般是10 時(shí) 30 分。出現(xiàn)違約時(shí)，若守21約

39、方 11 時(shí) 30 分提交終止或繼續(xù)交割的選擇意向書影響交割正常辦理。修改后能夠使交割結(jié)算及違約處理程序更順暢。第三十五條構(gòu)成交割違約的，由違約方向守約方支付違約部分合約價(jià)值（按交割結(jié)算價(jià)計(jì)算） 5%10% 的違約金，再按以下辦法處理：（一） 賣方違約的，買方可任選如下一項(xiàng)措施：1、終止交割 : 交易所退還買方貨款；2、繼續(xù)交割：交易所在認(rèn)定賣方違約的下一交易日發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)倉單征購公告，并自公告之日起七個(gè)交易日內(nèi)組織征購。征購成功，交易所支付給買方標(biāo)準(zhǔn)倉單；征購失敗，賣方支付給買方違約部分（征購失敗部分）合約價(jià)值15%10% 的賠償金，交易所退還買方交割貨款后終止交割。賣方承擔(dān)因征購產(chǎn)生的一切經(jīng)濟(jì)

40、損失和費(fèi)用。（二） 買方違約的，賣方可任選如下一項(xiàng)措施：1、終止交割 :交易所退還賣方標(biāo)準(zhǔn)倉單；2、繼續(xù)交割 : 交易所在認(rèn)定買方違約的下一交易日發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)倉單競賣公告，并自公告之日起七個(gè)交易日內(nèi)組織競賣。競賣成功，交易所支付給賣方交割貨款；競賣失敗，買方支付給賣方違約部分（競賣失敗部分）合約價(jià)值15%10% 的賠償金，交易所退還賣方標(biāo)準(zhǔn)倉單后終止交割。買方承擔(dān)因競賣產(chǎn)生的一切經(jīng)濟(jì)損失和費(fèi)用。說明：棉花實(shí)行一次性交割，如果一方違約，守約方無法在當(dāng)月賣出或買入進(jìn)行實(shí)物交割。如果違約金少，守約方一般不會(huì)終止交割。因此，提高違約22金的比例，減少違約后倉單的競賣、征購。第三十六條征購價(jià)格不高于交割結(jié)算

41、價(jià)的125%120% ，競賣價(jià)格不低于交割結(jié)算價(jià)的 75%80% 。說明：與三十五條的修改相銜接，使得違約方最大總損失不超過30。23附件四：鄭州商品交易所權(quán)利憑證質(zhì)押保證金業(yè)務(wù)管理辦法修改內(nèi)容及說明本辦法的主要修改內(nèi)容包括：可用質(zhì)押資金的即時(shí)管理和質(zhì)押業(yè)務(wù)（包括質(zhì)押、凍結(jié)、手續(xù)費(fèi)核算、質(zhì)押資金增減、質(zhì)押解除等）的自動(dòng)化管理。權(quán)利憑證市值、配比資金變化時(shí)，可用質(zhì)押資金通過計(jì)算機(jī)即時(shí)調(diào)整?？捎觅|(zhì)押資金的即時(shí)管理使市場風(fēng)險(xiǎn)控制更有效，投資者資金使用效率更高。質(zhì)押業(yè)務(wù)的計(jì)算機(jī)自動(dòng)化管理提高了質(zhì)押業(yè)務(wù)辦理的效率和風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。具體修改內(nèi)容及說明如下：第二條 權(quán)利憑證質(zhì)押補(bǔ)充的保證金僅限用于交易，會(huì)員

42、發(fā)生的虧損、 交割貨款、手續(xù)費(fèi)、出金、倉儲(chǔ)費(fèi)、電話費(fèi)、年會(huì)費(fèi)以及其他費(fèi)用等款項(xiàng)均須以貨幣資金及時(shí)結(jié)清。說明：進(jìn)一步明確權(quán)利憑證質(zhì)押保證金的用途。第四條 辦理權(quán)利憑證質(zhì)押保證金業(yè)務(wù)時(shí)，交易所為質(zhì)權(quán)人， 出質(zhì)人為會(huì)員或經(jīng)交易所認(rèn)可的第三人。交易所認(rèn)可的第三人質(zhì)押須委托經(jīng)紀(jì)會(huì)員辦理，經(jīng)紀(jì)會(huì)員持其交易所認(rèn)可的第三人的權(quán)利憑證辦理質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)提供交易所認(rèn)可的第三人的專項(xiàng)授權(quán)書。第七條 會(huì)員申請辦理權(quán)利憑證質(zhì)押保證金業(yè)務(wù)的， 須向結(jié)算部提供單位法定代表人簽發(fā)的鄭州商品交易所權(quán)利憑證質(zhì)押保證金申請書 （見本辦法附件一）。經(jīng)紀(jì)會(huì)員代投資者辦理權(quán)利憑證質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)， 應(yīng)同時(shí)提交經(jīng)投資者簽章的24鄭州商品交易所權(quán)

43、利憑證質(zhì)押保證金權(quán)利憑證所有人專項(xiàng)授權(quán)書 （見本辦法附件二）。說明：簡化名稱。第九條權(quán)利憑證的驗(yàn)證交存手續(xù)：（一） 辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押的會(huì)員須在質(zhì)押申請獲交易所批準(zhǔn)后，于下午當(dāng)日 14 時(shí) 30 分之前持標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證到結(jié)算部辦理倉單的鑒定、核查和凍結(jié)質(zhì)押手續(xù)。（二） 經(jīng)批準(zhǔn)以可兌換外幣及其他權(quán)利憑證質(zhì)押的， 會(huì)員應(yīng)將權(quán)利憑證交結(jié)算部，辦理相關(guān)手續(xù)。說明：在倉單管理方面，四期交易系統(tǒng)將凍結(jié)與質(zhì)押、抵押分開。第十條 權(quán)利憑證市值的確定標(biāo)準(zhǔn)：（一）標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押時(shí)，以辦理日前一日該品種最近交割月份合約前一月最后一個(gè)交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)價(jià)計(jì)算其市值；（二）可兌換外幣質(zhì)押時(shí)，以辦理日前一日中國人民銀行公

44、布的相應(yīng)外幣買入價(jià)計(jì)算其市值；（三）其他權(quán)利憑證質(zhì)押的市值由交易所核定。說明：原交易系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)，交易所對質(zhì)押業(yè)務(wù)實(shí)行人工管理，基準(zhǔn)價(jià)只能定期調(diào)整；新交易系統(tǒng)實(shí)行計(jì)算機(jī)自動(dòng)化管理，基準(zhǔn)價(jià)可以及時(shí)調(diào)整，因此，更有利于風(fēng)險(xiǎn)控制。25第十一條質(zhì)押資金金額不得超過以下核定標(biāo)準(zhǔn)：（一）標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押資金不得超過金額為其市值的80% ；（二）外幣質(zhì)押資金不得超過金額為其市值的90% ；（三）其他權(quán)利憑證質(zhì)押資金不得超過金額為其市值的80% 。上述權(quán)利憑證統(tǒng)一按照會(huì)員在交易所的實(shí)有貨幣資金的4 倍確定會(huì)員的最大質(zhì)押金額（即配比質(zhì)押金額）。同時(shí)根據(jù)會(huì)員權(quán)利憑證質(zhì)押金額和配比質(zhì)押金額中較低的金額作為會(huì)員的實(shí)際質(zhì)押金

45、額來核定。說明：修改部分使表述更明確，刪去部分在結(jié)算細(xì)則第六十條中有。第十二條交易所核定權(quán)利憑證質(zhì)押資金金額后， 會(huì)員與交易所簽訂鄭州商品交易所權(quán)利憑證質(zhì)押保證金協(xié)議書（見本辦法附件三），一式三份，會(huì)員一份，結(jié)算部二份。協(xié)議簽訂并在質(zhì)押物轉(zhuǎn)移后生效。說明：具體操作及協(xié)議生效規(guī)定在質(zhì)押保證金協(xié)議書上已有。第十三條權(quán)利憑證質(zhì)押保證金的核算：協(xié)議生效當(dāng)日，結(jié)算部按照協(xié)議中的質(zhì)押資金金額出具鄭州商品交易所權(quán)利憑證質(zhì)押增加保證金通知書 ，一式兩聯(lián)，雙方各一聯(lián)，據(jù)此進(jìn)行帳務(wù)核算，同時(shí)增加會(huì)員保證金。第十四條權(quán)利憑證每次質(zhì)押期限為六個(gè)月。期滿后會(huì)員提供書面申請， 可延期三個(gè)月。延期屆滿仍需質(zhì)押的，須重新辦理

46、手續(xù)。標(biāo)準(zhǔn)倉單的權(quán)利憑證質(zhì)押期限及延期必須在不得超過交易所規(guī)定的該標(biāo)準(zhǔn)倉單的其有效期內(nèi)。說明：與結(jié)算細(xì)則保持一致。第十五條交易所有權(quán)根據(jù)市場狀況調(diào)整質(zhì)押金額資金及可用質(zhì)押資金。26質(zhì)押期限內(nèi)，結(jié)算部在每月初第一交易日，負(fù)責(zé)核查因市值變化質(zhì)押金額資金是否應(yīng)當(dāng)調(diào)整。當(dāng)質(zhì)押物的市值漲跌幅度達(dá)到10% 及以上（含 10% ）時(shí)，要可以對該筆質(zhì)押資金金額作相應(yīng)調(diào)整；結(jié)算部按照核算后需要調(diào)整的質(zhì)押資金額度出具鄭州商品交易所調(diào)增（減）權(quán)利憑證質(zhì)押保證金金額質(zhì)押資金通知書一式兩聯(lián)，雙方各一聯(lián)，同時(shí)調(diào)整會(huì)員保證金。質(zhì)押期限內(nèi)，當(dāng)會(huì)員在交易所專用結(jié)算帳戶中的實(shí)有貨幣資金與質(zhì)押金額不配比配比貨幣資金不足時(shí)，會(huì)員如不

47、及時(shí)增加實(shí)有貨幣資金使其達(dá)到配比要求時(shí)，結(jié)算部要在下一交易日計(jì)算機(jī)按照質(zhì)押配比規(guī)定即時(shí)對該會(huì)員的質(zhì)押金額可用質(zhì)押資金作出相應(yīng)調(diào)減，使其質(zhì)押金額與實(shí)有貨幣資金達(dá)到配比，同時(shí)結(jié)算部按照核算后需要調(diào)整的質(zhì)押額度出具鄭州商品交易所調(diào)增（減）權(quán)利憑證質(zhì)押保證金金額通知書，一式兩聯(lián)，雙方各一聯(lián)，同時(shí)調(diào)整會(huì)員保證金當(dāng)會(huì)員增加貨幣資金時(shí)，計(jì)算機(jī)按照質(zhì)押配比規(guī)定即時(shí)調(diào)增其可用質(zhì)押資金。可用質(zhì)押資金在會(huì)員當(dāng)日資金結(jié)算報(bào)表中列示。說明：新交易系統(tǒng)對質(zhì)押資金實(shí)行計(jì)算機(jī)自動(dòng)化管理，增強(qiáng)了對質(zhì)押資金調(diào)整的及時(shí)性。第十六條 質(zhì)押期限內(nèi)會(huì)員出金的， 結(jié)算部重新核查質(zhì)押配比資金情況， 及時(shí)調(diào)整質(zhì)押金額。說明：與十五條表述重復(fù)，

48、刪去。第十七條有下列情況之一的，交易所有權(quán)解除權(quán)利憑證質(zhì)押：（一）質(zhì)押期內(nèi)市場出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)，并有可能危及交易所合法權(quán)益的；（二）質(zhì)押期內(nèi)會(huì)員提出書面申請（見本辦法附件四），要求提前解除質(zhì)押27的；（三）質(zhì)押期滿，會(huì)員沒有提出延期書面申請的；（四）延期屆滿時(shí)，會(huì)員沒有重新辦理質(zhì)押手續(xù)的；（五）由于其他原因需要停止質(zhì)押的。出現(xiàn)本條前款情況時(shí)，在解除質(zhì)押當(dāng)日由結(jié)算部按照會(huì)員的實(shí)際質(zhì)押金額質(zhì)押資金出具鄭州商品交易所解除權(quán)利憑證質(zhì)押保證金金額通知書 ，一式兩聯(lián)，雙方各一聯(lián)， 同時(shí)調(diào)減會(huì)員保證金。、計(jì)算質(zhì)押手續(xù)費(fèi)， 為會(huì)員提供質(zhì)押手續(xù)費(fèi)單據(jù)。說明：為進(jìn)一步提高工作效率，簡化辦理手續(xù)。第十八條解除質(zhì)押協(xié)議且

49、權(quán)利憑證所折抵的保證金全額及時(shí)清償后，交易所應(yīng)向出質(zhì)人返還權(quán)利憑證。解除標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押時(shí)，結(jié)算部當(dāng)日辦理倉單解凍解除質(zhì)押手續(xù)。解除可兌換外幣質(zhì)押時(shí)，結(jié)算部在解除質(zhì)押協(xié)議當(dāng)日支付等額的質(zhì)押原幣種。解除其他權(quán)利憑證質(zhì)押時(shí)，結(jié)算部歸還其原權(quán)利憑證。說明：倉單持有憑證格式有所變化，原表達(dá)與倉單管理不一致。第二十條交易所有權(quán)收取權(quán)利憑證的質(zhì)押費(fèi)用會(huì)員應(yīng)承擔(dān)質(zhì)押期內(nèi)的手續(xù)費(fèi)和其它相關(guān)費(fèi)用。其他相關(guān)費(fèi)用包括權(quán)利質(zhì)押憑證的倉儲(chǔ)費(fèi)、保管費(fèi)等。質(zhì)押期內(nèi)，會(huì)員應(yīng)交納質(zhì)押手續(xù)費(fèi)，標(biāo)準(zhǔn)按實(shí)際可用質(zhì)押額度根據(jù)質(zhì)押資金同時(shí)參照中國人民銀行公布的同期半年貸款利率計(jì)算，交易所在質(zhì)押解除時(shí)收取。28以標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押的會(huì)員應(yīng)承擔(dān)該標(biāo)準(zhǔn)

50、倉單權(quán)利憑證的倉儲(chǔ)費(fèi)、保管費(fèi)等按有關(guān)規(guī)定交納。，由結(jié)算部按月在每月初第一交易日統(tǒng)一計(jì)算收取。說明：根據(jù)質(zhì)押業(yè)務(wù)的管理，明確手續(xù)費(fèi)的收取。第二十一條交易所應(yīng)建立質(zhì)押協(xié)議書及相關(guān)資料的保管制度，完善相關(guān)手續(xù)。質(zhì)押協(xié)議簽定生效后， 結(jié)算部將質(zhì)押辦理申請書、鄭州商品交易所會(huì)員權(quán)利憑證質(zhì)押保證金業(yè)務(wù)申請審批意見表 、鄭州商品交易所權(quán)利憑證質(zhì)押保證金協(xié)議書、鄭州商品交易所權(quán)利憑證質(zhì)押保證金權(quán)利憑證所有人專項(xiàng)授權(quán)書等資料分類編號備查。解除質(zhì)押后，結(jié)算部將以上所列資料連同解除質(zhì)押申請書以及相關(guān)資料裝訂成冊保存。說明：內(nèi)部管理不寫入本辦法。權(quán)利憑證質(zhì)押保證金業(yè)務(wù)的資料及相關(guān)資料檔案保管期限與會(huì)計(jì)檔案相同。附件一

51、：鄭州商品交易所權(quán)利憑證質(zhì)押保證金申請書附件二： 鄭州商品交易所權(quán)利憑證質(zhì)押保證金權(quán)利憑證所有人專項(xiàng)授權(quán)書附件三：鄭州商品交易所權(quán)利憑證質(zhì)押保證金協(xié)議書附件四：鄭州商品交易所解除權(quán)利憑證質(zhì)押保證金申請說明：質(zhì)押保證金申請書、質(zhì)押保證金協(xié)議書等附件不再放入鄭州商品交易所權(quán)利憑證質(zhì)押保證金業(yè)務(wù)管理辦法，會(huì)員可在鄭州商品交易所網(wǎng)站上下載打印。第二十二條本辦法中相關(guān)協(xié)議書及表單見交易所網(wǎng)頁會(huì)員常用表格欄目。29說明：注明協(xié)議及表單位置，便于會(huì)員和投資者辦理質(zhì)押業(yè)務(wù)。附件五：鄭州商品交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法（小麥棉花）修改內(nèi)容及說明鄭州商品交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法（小麥）修改內(nèi)容及說明鄭州商品交易所風(fēng)險(xiǎn)控制

52、管理辦法（小麥）主要是表述方面的完善， 沒有實(shí)質(zhì)內(nèi)容改變。具體修改內(nèi)容及說明如下：第十八條強(qiáng)制減倉的具體操作方法如下:（一）強(qiáng)制減倉的數(shù)量為強(qiáng)制減倉當(dāng)日收市后已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中申報(bào)但沒有成交且投資者（或非經(jīng)紀(jì)會(huì)員，下同）該合約的單位持倉為虧損大于或等于交易日結(jié)算價(jià) 5%及以上的所有申報(bào)平倉數(shù)量的總和。交易所將按照先申報(bào)先平倉的原則進(jìn)行強(qiáng)制減倉。因自動(dòng)對沖投資者雙向持倉造成投資者持倉少于平倉單所報(bào)數(shù)量時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)將平倉數(shù)量進(jìn)行調(diào)整。投資者單位持倉盈虧的計(jì)算方法:投資者該合約持倉盈虧的總和(元 )投資者該合約單位持倉盈虧=投資者該合約的持倉量(手 )（二）持倉盈利投資者平倉范圍的確定:根據(jù)上述方法計(jì)算的投資者單位持倉盈利的投機(jī)持倉（包括一般未接收到倉單的跨期套利持倉）以及投資者單位持倉盈利大于或等于合約規(guī)定價(jià)幅2 倍保值持倉都列入平倉范圍。持有倉單、貨物到庫的對應(yīng)持倉和已接收到倉單的30跨期套利對應(yīng)持倉，不執(zhí)行強(qiáng)制減倉。（三）平倉數(shù)量的分配原則及方法：（與原規(guī)則同，略）說明：“單位持倉虧損大于或等于交易日