期貨計(jì)算題集

1、5/51.某工廠預(yù)期半年后須買入燃料油160加侖，日前價(jià)格為 0.35美元/加侖，該工廠買入燃油期貨合約,成交價(jià)為0895美元加侖.半年后，該工廠以。923美元加侖購(gòu)入燃料油，并 以0。890美元/加侖的價(jià)格將期貨合約平倉(cāng)，則該工廠凈進(jìn)貨成 本為（ )。A.0。828美元/加侖B8918美元/加侖0.8美元加侖08935美元/加侖2。6月日市場(chǎng)利率8,某公司將于月10 日收到00000 歐元,遂以923價(jià)格購(gòu)入10 張9月份到期的3 個(gè)月歐元利率期 貨合約，每張合約為000000 歐元，每點(diǎn)為2500 歐元。到了9 月10日,市場(chǎng)利率下跌至6。%（其后保持不變），公司以3。35 的價(jià)格對(duì)沖購(gòu)買

2、的期貨，并將收到的1千萬(wàn)歐元投資于3 個(gè)月的 定期存款，到12月10日收回本利和。其期間收益為( ）。A.14500。15875C.17385D.197500某組股票現(xiàn)值為l00萬(wàn)元，預(yù)計(jì)隔2個(gè)月后可收到紅利萬(wàn)元, 當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為12，如買賣雙方就該組股票3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓簽訂 遠(yuǎn)期合約,則凈持有成本和合理價(jià)格分別為 （ )。 19900元和元。20000元和元C25000元和元D。3000元和元4.某投資者在08年2月2日買入5月期貨合約價(jià)格為8美分/ 蒲式耳，同時(shí)買入5月份BOT小麥看跌期權(quán)敲定價(jià)格為290美分蒲式耳， 權(quán)利金為12A.278美分/蒲式耳B。27美分/蒲式耳C。26美分/蒲式耳

3、D.02美分蒲式耳5某交易者在3月0日賣出 手7 月份大豆合約,價(jià)格為184 元/噸，同時(shí)買入1手9 月份大豆合約,價(jià)格為190元/噸， 月0 日,該交易者買入1 手7 月份大豆合約，價(jià)格為181元/ 噸,同時(shí)賣出1 手9 月份大豆合約,價(jià)格為175元/噸，(注： 交易所規(guī)定1 手0噸）,請(qǐng)計(jì)算套利的凈盈虧( ）.A。虧損150 元獲利50元C虧損160 元。獲利160 元6。某公司于3 月日投資證券市場(chǎng)300萬(wàn)美元，購(gòu)買了.B三種股票分別花費(fèi)00 萬(wàn)美元，三只股票與S&P500 的貝塔系數(shù)分別為、1。5、2。此時(shí)的SP00現(xiàn)指為130 點(diǎn)。因擔(dān)心股票下跌造成損失，公司決定做套期保值。月份到期

4、的P500指數(shù)合約的期指為145 點(diǎn)，合約乘數(shù)為250 美元，公司需要賣出（ )張合約才能達(dá)到保值效果。AB.10C。13D.167。某投資者5月份以美元/盎司的權(quán)利金買進(jìn)張執(zhí)行價(jià)為40美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.美元盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行價(jià)為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià) 398美元盎司買進(jìn)1手月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利（ )。 A。5美元B.2美元C.。5美元0.5美元8假設(shè)年利率為6,年指數(shù)股息率為1%,6月0日為6月期貨合 約的交割日,月1日.537B14。47C。468。13D1503。1 月5日，大連商品交易所黃大豆 號(hào)月份期貨合

5、約的結(jié)算價(jià)是80元/噸,該合約下一交易日跌停板價(jià)格正常是（ )。A.688元/噸B2720元/噸C.288元噸D。2912元/噸10。某投資者于208年5月份以2美元/盎司的權(quán)利金買入一張 執(zhí)行價(jià)格為380美元/盎司的8月黃金看跌期權(quán)，以。美元/盎司 的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為380美元/盎司的8月黃金看漲期權(quán) ；以380.2美元/盎司的價(jià)格買進(jìn)一張?jiān)曼S金期貨合約，合約到 期時(shí)黃金期貨價(jià)格為36美元/盎司，則該投資者的利潤(rùn)為（ ).A.0。美元/盎司B。1。1美元/盎司C。3美元/盎司D1.5美元/盎司10.某投資者于2008年5月份以3.2美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為3美元/盎司的8

6、月黃金看跌期權(quán),以4美元/盎司 的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為380美元/盎司的8月黃金看漲期權(quán) ;以380美元/盎司的價(jià)格買進(jìn)一張8月黃金期貨合約，合約到 期時(shí)黃金期貨價(jià)格為356美元/盎司,則該投資者的利潤(rùn)為（ ）.。9美元盎司B。美元/盎司C。1.3美元盎司D1.美元盎司11某投資者，購(gòu)買了某企業(yè)的2 年期的債券，面值為10000 美元,票面利率為8%,按票面利率每半年付息一次。2 年后收回本利和。此投資者的收益為( ）。A。16.%B。6C16.%D112。6 月5 日,某投資者在大連商品交易所開(kāi)倉(cāng)買進(jìn)7月份玉米期貨合約 手,成交價(jià)格2元/噸,當(dāng)天平倉(cāng)10 手合約，成交價(jià)格223 元/噸,

7、當(dāng)日結(jié)算價(jià)格15 元噸,交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天的平倉(cāng)盈虧持倉(cāng)盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（ ）.A.50 元 1000元1075 元B1000 元 50 元 175 元C-500 元00元 1100 元D1元 500 元 1 元1在小麥期貨市場(chǎng)，甲為買入方,建倉(cāng)價(jià)格為600元噸，乙為賣出方，建倉(cāng)價(jià)格為180元噸，小麥搬運(yùn)、儲(chǔ)存、利息等交割成本為60元/噸,雙方商定的平倉(cāng)價(jià)為1740元/噸，商定的交收小麥價(jià)格比平倉(cāng)價(jià)低40元/噸，即170元噸。則期轉(zhuǎn)現(xiàn)后節(jié)約費(fèi)用總和為（ ）,甲方節(jié)約（ )，乙方節(jié)約（ ）。A。6元噸；元/噸；0元噸B0元噸;40元噸；20元噸C。60元噸;0元/噸；0

8、元噸D 4元噸；0元/噸；40元/噸14.4 月份，某空調(diào)廠預(yù)計(jì)7 月份需要5噸陰極銅作為原料,當(dāng)時(shí)銅的現(xiàn)貨價(jià)格為5300 元/噸,因目前倉(cāng)庫(kù)庫(kù)容不夠，無(wú) 法現(xiàn)在購(gòu)進(jìn)。為了防止銅價(jià)上漲,決定在上海期貨交易所進(jìn)行銅 套期保值期貨交易，當(dāng)天 月份銅期貨價(jià)格為5330元/噸.該廠在期貨市場(chǎng)應(yīng)( )。A。賣出10 手7 月份銅期貨合約買入100 手 月份銅期貨合約C賣出50 手7 月份銅期貨合約D。買入5手7月份銅期貨合約15. 月 日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為200元/噸，某加工商對(duì)該價(jià)格比 較滿意，希望能以此價(jià)格在一個(gè)月后買進(jìn)20 噸大豆.為了避免將來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品 交

9、易所進(jìn)行套期保值。7月 日買進(jìn)20 手9月份大豆合約,成 交價(jià)格250 元/噸。 月1 日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)大豆的 同時(shí)，賣出20手9 月大豆合約平倉(cāng)，成交價(jià)格2060元.請(qǐng)問(wèn)在 不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下， 月1 日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)基差 應(yīng)為（ ）元/噸能使該加工商實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。30B-030D301.某日,銅合約的收盤價(jià)是l20元/噸,結(jié)算價(jià)為240元/噸 ，該合約的每日最大波動(dòng)幅度為3%，最小變動(dòng)價(jià)位為元/噸. 則該期貨合約下一個(gè)交易日漲停價(jià)格是_元噸，跌停價(jià)格是 _元/噸。（ ）1675;652B。76；170。722；1700D1802；7502 月 日，某投資者以1

10、00 點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9 月份到期 ，執(zhí)行價(jià)格為120 點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí),他又以1 點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為1000 點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用) 是( ）。200 點(diǎn).18 點(diǎn)C.22 點(diǎn)D0 點(diǎn)3。某進(jìn)口商5月以800元/噸進(jìn)口大豆，同時(shí)賣出月大豆期貨保 值，成交價(jià)1850元/噸。該進(jìn)口商欲尋求基差交易，不久,該進(jìn) 口商找到了一家榨油廠.該進(jìn)口商協(xié)商的現(xiàn)貨價(jià)格比7月期貨價(jià) ( ）元/噸可保證至少0元/噸的盈利(忽略交易成本）.A.最多低0B最少低20C.最多低3D最少低4某大豆交易商在現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)分別為50。50元與2。3

11、0元時(shí) ，買入期貨來(lái)規(guī)避大豆?jié)q價(jià)的風(fēng)險(xiǎn),最后在級(jí)差為-l。時(shí)平倉(cāng) ，該套期保值操作的凈損益為（ )元。 A.1.80.-llC.。50-65某投資者在某期貨經(jīng)紀(jì)公司開(kāi)戶,存入保證金20萬(wàn)元,按經(jīng) 紀(jì)公司規(guī)定，最低保證金比例為1。該客戶買入10手（假定每手10噸）開(kāi)倉(cāng)大豆期貨合約，成交價(jià)為每噸200 元，當(dāng)日該客戶又以每噸2850的價(jià)格賣出0 手大豆期貨合約。當(dāng)日大豆結(jié) 算價(jià)為每噸284元。當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（ )。A.400B。3600C17040D17600。某投資者在5月份以3元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期,執(zhí)行價(jià) 格為0元噸的小麥看漲期權(quán)，同時(shí)又以0元噸權(quán)利金賣出一 張9月到期執(zhí)行價(jià)格為

12、10元/噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合約價(jià)格為1120元/噸時(shí)，該投資者收益為（ ）元噸。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì))A。40B.40。D-7.某投機(jī)者買入2手（手=500蒲式耳)執(zhí)行價(jià)格為3.35美元/蒲 式耳的玉米看漲期權(quán),當(dāng)玉米期貨合約價(jià)格變?yōu)?.5美元蒲式 耳時(shí)，在不考慮其他因素的情況下，如果該投機(jī)者此時(shí)行權(quán),并且于日后以3。55美元/蒲式耳的價(jià)格將合約平倉(cāng)，則他的凈收益 為（ ）.A00美元B。2500美元C200美元D。1500美元8某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價(jià)為200 元/噸;一個(gè)月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易,價(jià)格為2060 元/噸。同時(shí)將期貨合約

13、以10元/噸平倉(cāng)，如果該多頭套保值者 正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，則應(yīng)該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是（ ）。204元/噸B。060 元噸C。1940 元/噸D。190 元/噸9。6月日,某交易者賣出10張?jiān)路莸狡诘娜赵谪浐霞s，成交 價(jià)為0。007230美元日元,每張合約的金額為120萬(wàn)日元。 月3 日，該交易者將合約平倉(cāng)，成交價(jià)為.0210美元/日元.在不考 A20B。500.250D000標(biāo)準(zhǔn)普爾00指數(shù)期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為.01個(gè)指數(shù)點(diǎn) ,或者。50美元。4月20日，某投機(jī)者在CE買入l張9月份標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約，成交價(jià)為130點(diǎn)，同時(shí)賣出10張12月份 標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約，價(jià)

14、格為28點(diǎn)。如果5月2日9月份 期貨合約的價(jià)位是120點(diǎn)，而2月份期貨合約的價(jià)位是A。50美元B。000美元C25000美元D5000美元11004 年2月2日，某投資者以175美分的價(jià)格買進(jìn)7 月豆 粕敲定價(jià)格為310美分的看漲期權(quán)，然后以18 美分的價(jià)格賣出 月豆粕敲定價(jià)格為310美分的看跌期權(quán),隨后該投資者以311 美 分的價(jià)格賣出7 。5 美分B5.5 美分C。7.2 美分D.2 美分2。某交易者在5月0日買入手月份銅合約,價(jià)格為7520 元/ 噸，同時(shí)賣出1手1月份銅合約，價(jià)格為15元/噸，7月0日， 該交易賣出1手9月份銅合約,價(jià)格為1754元/噸，同時(shí)以較高價(jià) 格買入手11月份銅合約，已知其在整個(gè)套利過(guò)程中凈虧損00元 ，且交易所規(guī)定手5噸,則A。17610元/噸B1760元/噸17630元/噸D。1764元/噸13.投資者5月1日在CBOT市場(chǎng)開(kāi)倉(cāng)賣出30 年期國(guó)債期貨和約 手,價(jià)格920。當(dāng)日3年期國(guó)債期貨合約結(jié)算價(jià)為60，則該 A562。5B.