國外未來養(yǎng)老金形式的發(fā)展趨勢及其啟示

1、國外將來養(yǎng)老金形式的開展趨勢及其啟示一、引言人口老齡化和低出生率以及人類自身壽命的增長和退休年齡的提早等人口構造變化，再加上現(xiàn)收現(xiàn)付制缺乏養(yǎng)老資金的增值渠道，直接導致在現(xiàn)收現(xiàn)付制下巨額養(yǎng)老金難以支付的結果，迫使各國進展養(yǎng)老保險制度的改革；同時，民眾思想觀念的改變，西方政治界、經(jīng)濟界的學者和政府首腦的認同，特別是拉美各國代表和英國養(yǎng)老金制度改革的成功，世界銀行屢次的權威推薦以及基金制本身所表現(xiàn)出來的如養(yǎng)老金財產(chǎn)化和自愿選擇的一些優(yōu)點，增加了養(yǎng)老保險向基金制改革的可能性。注：蔣岳祥，?國外養(yǎng)老保險制度改革原因與方法淺析?，已投稿。將現(xiàn)收現(xiàn)付的社會保障制度私有化，對于民眾、西方政治家和國家首腦幾年前

2、還不敢想象的事，如今卻得到了越來越多社會各階層、特別是政界的支持，各種改革方案如雨后春筍般地出現(xiàn)。世界各國養(yǎng)老保險制度的改革，使得原有現(xiàn)收現(xiàn)付制下的養(yǎng)老金發(fā)放和領取形式發(fā)生了宏大變化。討論將來養(yǎng)老金形式的變化和開展趨勢，有利于我們把握國際養(yǎng)老保險制度改革的方向，對我國社會保障制度的完善和改革有重要的借鑒作用。二、各國養(yǎng)老金制度改革和養(yǎng)老基金管理開展趨勢1.各國養(yǎng)老金制度改革開展趨勢養(yǎng)老保險制度按受益形式的不同可劃分為兩種：一種是規(guī)定受益制，另一種是規(guī)定繳費制。規(guī)定受益制(DefinedBenefit)是指，養(yǎng)老金工程的主辦者做出承諾，按照特定公式?jīng)Q定參加者的養(yǎng)老金的受益，只要參加者按規(guī)定繳費和

3、繳足一定的年限，參加者就可以得到一筆年金(Annuity)，或進展一次性(Lup-Su)支付的制度。它通常是現(xiàn)收現(xiàn)付制支付養(yǎng)老金的形式。規(guī)定繳費制(Definedntributin)是指，養(yǎng)老金工程主辦者，為每個參加者設立養(yǎng)老金個人賬戶，參加者可以在主辦者規(guī)定的限額比例內(nèi)向基金賬戶繳費，在參加者退休有資格領取養(yǎng)老金時，按照其賬戶的資金情況向其發(fā)放養(yǎng)老金的制度。它通常是基金制支付兌現(xiàn)養(yǎng)老金的形式，而且個人賬戶多余的資金可作為財產(chǎn)，繼承給相應的受益人。注：nikaQuEisser,TheSend-GeneratinPensinRefrsinLatinAeria,AgeingrkingPaper5.

4、4,QrganizatinfrEni-peratinandDevelpent;Paris,2001.目前的趨勢是逐步取消規(guī)定受益制，采用規(guī)定繳費制，這樣可以為每個職工建立可投資的個人養(yǎng)老基金儲蓄賬戶，將養(yǎng)老基金直接推向資本市常個人在工作期間的繳費以及養(yǎng)老金投資到資本市場后的回報都可以記錄在賬戶上，到工人退休時，根據(jù)其賬戶上的資金賬面情況，安排受益形式。智利政府早在1981年就開場施行基金制，翻開了通往基金制的大門。通過準確定義原有養(yǎng)老制度下的養(yǎng)老金的價格，使個人擁有相應份額的資產(chǎn)，為每個職工建立可投資的個人養(yǎng)老基金儲蓄賬戶，成立相應的基金管理機構，專項管理經(jīng)營該基金，提供投資方案和渠道，鼓勵和

5、刺激投資，使得養(yǎng)老金成為刺激經(jīng)濟增長的因素而不是相反阻礙經(jīng)濟的增長；并且進步了個人支配養(yǎng)老金的自由度等措施，建立了基于可投資的個人養(yǎng)老金賬戶的私有制。由于智利的養(yǎng)老金改革較為成功，在最近幾年里，相繼有7個拉美國家，如秘魯(1993)、哥倫比亞(1994)、阿根廷(1994)、烏拉圭(1996)、玻利維亞(1997)、墨西哥(1997)和薩爾瓦多殿(1996)等國家，也不同程度地仿效智利政府的做法。注：SalnSithBarney,PrivatePensinFundsinLatinAeria:1997Update.1999年3月，波蘭成了第一個東歐的國家，率先采用了智利的養(yǎng)老金制度的做法。注：P

6、eterJ.Ferrara,APlanFrPrivatizingSialSeurity,TheatPrjetnSialSeurityPrivatizatin,SSPN.8,April,2000.英國政府1978年在建立第二個層次其第一個層次是統(tǒng)一比例的根本養(yǎng)老金方案的與收入關聯(lián)的養(yǎng)老金方案SERPS(StateEarningsRelatedPensinShee)時，同時也制定了鼓勵職工參加個人養(yǎng)老金方案的條款。假如職工退出SERPS而參加個人養(yǎng)老金方案就可以得到相應的養(yǎng)老保險稅率的優(yōu)惠，按優(yōu)惠的稅率將資金直接存入個人養(yǎng)老金方案。這個優(yōu)惠的稅率比例目前是工資的4.6%，比SERPS的稅率低很多，

7、它是這樣計算出來的：按現(xiàn)有資本市場的平均年投資回報率4.25%，使得參加個人養(yǎng)老金方案的職工到退休時購置退休年金的收益與SERPS的受益相當。這樣參加個人養(yǎng)老金方案的職工的以前的繳付就不歸還了，政府就沒有義務支付這些職工在舊體制下的養(yǎng)老金債務了。英國政府的這種養(yǎng)老保險轉(zhuǎn)制的安排最大的優(yōu)點就是使得政府的轉(zhuǎn)移支付到達較小的程度。也有些國家如瑞典、意大利、拉脫維亞等國那么采用了名義賬戶養(yǎng)老金制度轉(zhuǎn)型形式。波蘭在采用了部分拉美養(yǎng)老金制度轉(zhuǎn)型形式時，在解決轉(zhuǎn)移費用問題時，也采用了名義賬戶的轉(zhuǎn)型方法。瑞典名義賬戶養(yǎng)老金制度轉(zhuǎn)型形式的根本特點是：(1)將原有現(xiàn)收現(xiàn)付制中的規(guī)定受益改為規(guī)定繳費，但整個養(yǎng)老保險

8、體制仍然按現(xiàn)收現(xiàn)付制運行。這些做法的優(yōu)點在于使得政府不再承諾養(yǎng)老金的受益，養(yǎng)老金的受益依賴于繳費的情況，使得受益與此前的奉獻更為接近。(2)賬戶上可以明確記錄個人所繳費的情況，以及基金投資后的回報，但由于整個養(yǎng)老保險體制仍然按現(xiàn)收現(xiàn)付制運行，所有的資金或大部分資余已經(jīng)支付給退休的人員，其賬戶上的資金是虛的，故稱為名義帳戶。(3)名義賬戶的設計，使得養(yǎng)老保險制度在轉(zhuǎn)型過程中不產(chǎn)生轉(zhuǎn)移費用，而使得原有的養(yǎng)老保險制度下的退休者繼續(xù)得到支付。我國社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結合的根本養(yǎng)老保險制度是在根本養(yǎng)老保險基金的籌集上采用傳統(tǒng)型的根本養(yǎng)老保險基金的籌集形式，即由國家、集體和個人共同負擔，根本養(yǎng)老保險基金實

9、行社會互濟；在根本養(yǎng)老金的計發(fā)上采用構造式的計發(fā)方法，強調(diào)個人賬戶養(yǎng)老金的刺激作用和勞動奉獻差異。建立個人賬戶的目的也是為進一步向基金制改革打下基矗但我國還沒有尋找到一條很好的解決轉(zhuǎn)移費用問題的方法，許多賬戶上雖然有繳費的記錄，但這些基金已經(jīng)用于支付退休一代的養(yǎng)老金了，所以，這個賬戶也具有名義賬戶的意義。我國目前的養(yǎng)老保險制度改革也屬于此種形式。智利和英國的養(yǎng)老保險制度改革的成功，為其它國家和地區(qū)的養(yǎng)老保險制度改革提供了可參照的范本。有些采用參加新制度的職工在一定時期內(nèi)還需向舊的體制繳納一定的費用，或歸還一定比例而不是全部的舊體制下的權益，據(jù)此來減輕部分轉(zhuǎn)移費用的支付壓力。注：Superint

10、endeniadeAdinistradrasdeFndsdePensines,BlitinE.Stadisti,N.146(2000):p.41.2.養(yǎng)老基金管理改革養(yǎng)老保險制度的關鍵在于如何將養(yǎng)老基金推向資本市場，同時又能確保養(yǎng)老基金的平安。各國都有不同的管理形式。智利在建制之初，就專門由養(yǎng)老金管理紀經(jīng)人AFPS(AdinistradrasdeFndsdePensines)專項經(jīng)營的私人公司管理AFPS用英語表述是PensinFundAdinistretrs，可以進展如證券，股票和其他金融產(chǎn)品的投資。AFPS和其經(jīng)營管理的基金是完全分開獨立的實體，所以假如AFPS破產(chǎn)，也不影響?zhàn)B老基金。作為

11、效勞的代價，也是AFPS的惟一收入來源，AFPS收取客戶每月固定的0至2.11美元固定傭金以及按工資的百分比計算的可變傭金，目前AFPS收取的傭金在2.49%2.95%不等。其中可變傭金包括AFPS從中提取出來為工人代交的壽險和傷殘險在內(nèi)。為確保養(yǎng)老基金的增值保證，AFPS必須為客戶提供不低于一定數(shù)額的回報率。注：JsePinera,2000,PrivatePensininhile.英國和美國的養(yǎng)老基金可直接由成千上萬的各類私人投資公司經(jīng)營。這類公司與其經(jīng)營管理的基金也是完全分開獨立的實體，作為效勞的代價，投資公司向客戶收取一定比例的傭金。三、將來養(yǎng)老金形式的變化各國養(yǎng)老保險制度的改革使得原有現(xiàn)收現(xiàn)付制下的養(yǎng)老金發(fā)放和領取形式發(fā)生了變化。1.養(yǎng)老金有形化和資產(chǎn)化在現(xiàn)收現(xiàn)付制下，職工的死亡就意味著本人享用養(yǎng)老金的完畢，而基金制為個人建立了可投資的個人養(yǎng)老金儲蓄賬戶，使得養(yǎng)老金的形式有形化和財產(chǎn)化，