污泥處理設備公司企業(yè)風險管理

1、泓域/污泥處理設備公司企業(yè)風險管理污泥處理設備公司企業(yè)風險管理目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc115611361 一、 管理信息系統(tǒng)的基本概念 PAGEREF _Toc115611361 h 3 HYPERLINK l _Toc115611362 二、 風險管理信息系統(tǒng)的優(yōu)缺點 PAGEREF _Toc115611362 h 3 HYPERLINK l _Toc115611363 三、 風險管理信息系統(tǒng)的應用 PAGEREF _Toc115611363 h 5 HYPERLINK l _Toc115611364 四、 風險管理信息系統(tǒng)潛在損失的風險管理 P

2、AGEREF _Toc115611364 h 12 HYPERLINK l _Toc115611365 五、 風險管理信息系統(tǒng)的功能模塊 PAGEREF _Toc115611365 h 15 HYPERLINK l _Toc115611366 六、 風險管理信息系統(tǒng)的功能需求分析 PAGEREF _Toc115611366 h 17 HYPERLINK l _Toc115611367 七、 流程圖的類型 PAGEREF _Toc115611367 h 19 HYPERLINK l _Toc115611368 八、 流程圖的缺陷 PAGEREF _Toc115611368 h 20 HYPERL

3、INK l _Toc115611369 九、 標準化調查法的作用 PAGEREF _Toc115611369 h 21 HYPERLINK l _Toc115611370 十、 標準化調查法的步驟 PAGEREF _Toc115611370 h 21 HYPERLINK l _Toc115611371 十一、 商品價格風險的管理 PAGEREF _Toc115611371 h 25 HYPERLINK l _Toc115611372 十二、 我國的價格管理體制 PAGEREF _Toc115611372 h 27 HYPERLINK l _Toc115611373 十三、 利率風險的計量與資料

4、收集 PAGEREF _Toc115611373 h 31 HYPERLINK l _Toc115611374 十四、 利率風險識別 PAGEREF _Toc115611374 h 34 HYPERLINK l _Toc115611375 十五、 市場風險的含義及分類 PAGEREF _Toc115611375 h 39 HYPERLINK l _Toc115611376 十六、 市場風險應對的一般方法 PAGEREF _Toc115611376 h 43 HYPERLINK l _Toc115611377 十七、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc115611377 h 45 HYPER

5、LINK l _Toc115611378 十八、 行業(yè)的特點和發(fā)展趨勢 PAGEREF _Toc115611378 h 46 HYPERLINK l _Toc115611379 十九、 必要性分析 PAGEREF _Toc115611379 h 46 HYPERLINK l _Toc115611380 二十、 項目概況 PAGEREF _Toc115611380 h 47 HYPERLINK l _Toc115611381 二十一、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc115611381 h 50 HYPERLINK l _Toc115611382 二十二、 項目風險分析 PAGEREF

6、 _Toc115611382 h 60 HYPERLINK l _Toc115611383 二十三、 項目風險對策 PAGEREF _Toc115611383 h 63 HYPERLINK l _Toc115611384 二十四、 法人治理結構 PAGEREF _Toc115611384 h 65 HYPERLINK l _Toc115611385 二十五、 組織機構管理 PAGEREF _Toc115611385 h 76 HYPERLINK l _Toc115611386 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc115611386 h 76 HYPERLINK l _Toc11561138

7、7 二十六、 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc115611387 h 77管理信息系統(tǒng)的基本概念簡單地說，管理信息系統(tǒng)就是管理一些信息的一個系統(tǒng)，它可以是一個很大的系統(tǒng)，也可以是一個很簡單的系統(tǒng)。一個企業(yè)制定目標之后，接著就是一連串的決策，而決策來自于管理者，管理者依靠信息的收集來決策。在傳統(tǒng)概念里，管理者收集信息的效率太低，而現在因為電子信息時代的來臨，許許多多重復性的工作都交給了計算機處理，進而加強了效率。漸漸地，管理信息系統(tǒng)發(fā)展起來，它可以使管理者更有效率地得知一切最新、最正確的信息，以快速作出決策?，F在大多數企業(yè)都已經接受管理信息系統(tǒng)的概念，至于用在什么地方，就需要視企業(yè)的需求和創(chuàng)新

8、情況來定。風險管理信息系統(tǒng)的優(yōu)缺點一個好的風險管理信息系統(tǒng)可以給企業(yè)帶來效益，使得企業(yè)更好地控制風險，但是也存在局限性。（一）優(yōu)點一個設計較好的RMIS能快速大量地計算數據、交流信息和提供決策支持。因此它能提高風險管理效率，減少費用，加強組織間風險管理交流，提高風險管理活動的可靠性，為風險管理決策提供高質量的信息。（1）提高效率。無紙化操作與信息流動的高效性，增加風險管理人員用于決策的時間，從而可以提高其分析能力。（2）降低成本。這種節(jié)省來自于因手工處理的減少而帶來的錯誤的減少、人員費用的減少等。（3）改善通信。通過計算機網絡和共享的數據庫，計算機內的信息很容易被企業(yè)內外的許多人所同時存取。而

9、且，計算機在對數據的排序、操縱、合并、概括、傳播上具有極快的速度。因此，一個風險管理信息系統(tǒng)通過對正確合理的信息分析，能向高級管理人員提出一些簡潔明了的建議：當與企業(yè)的多個管理信息系統(tǒng)集成起來時，將有助于風險管理人員參與企業(yè)的戰(zhàn)略決策。通過管理信息系統(tǒng)，企業(yè)各部門之間的信息能迅速交流，并能及時收到風險管理部門關于日?；顒拥挠嘘P建議。（4）提高風險管理的可信度。由于計算機的科學計算，產生的文檔材料似乎比其他形式的材料更讓人相信，人們往往更信賴計算機的輸出結果。（5）高質量的決策信息。因為計算機在企業(yè)數據和產生模型上所具有的優(yōu)勢，計算機能從數據中獲得大量信息，所以提供了更多、更高質量的決策信息。數

10、據的管理可以產生出用以支持管理決策的高質量的信息統(tǒng)計模型。（二）缺點因為計算機只能按照程序執(zhí)行，也只能存取已給的數據，因此，任何計算機化的風險管理信息系統(tǒng)的性能都是有限的。計算機化RMIS只能分析、不會制定決策，計算機能對問題作出精確的回答，但只有人才能發(fā)現問題，提供所需要的數據。RMIS只是管理信息的工具，它不會減少組織的偶然損失和風險成本，而且會增加一些附加費用，如硬件、軟件的購買費用、人員費用等。RMIS產生的信息和決策指導受輸入的數據質量和軟件的限制。當輸入計算機的數據是不正確、不完備，或過時的，計算機系統(tǒng)的運行是不能產生可靠的信息的。RMIS有著潛在的偶然損失，需要對系統(tǒng)所產生或加強

11、的損失暴露單位進行合理的管理，且還要對系統(tǒng)進行管理。風險管理信息系統(tǒng)最終依賴于人，因此也受人的弱點的影響。在大部分計算機化的風險管理信息系統(tǒng)中，最薄弱的環(huán)節(jié)是設計和操作風險管理信息系統(tǒng)的人員。風險管理信息系統(tǒng)的應用風險管理信息系統(tǒng)是涉及多個工作管理單位和部門、多個管理目標和業(yè)務、多項高新技術應用、多項復雜動態(tài)因素的復雜系統(tǒng)。結合管理信息系統(tǒng)建設的實踐，總結出以下幾點。（1）風險管理信息系統(tǒng)不是一個單純的計算機軟件系統(tǒng)，而是風險管理、人、計算機的集成。成功的風險管理信息系統(tǒng)必須在科學規(guī)范的較高人員素質的基礎上才能建立起來。（2）風險管理信息系統(tǒng)不僅是存儲、檢索、查詢風險管理信息的數據庫，而且是風

12、險管理的工具，必須體現相應的管理思想和不同的用戶群（部門）之間的協(xié)同工作關系。系統(tǒng)各部分數據的依賴關系體現在各部門協(xié)同工作的基礎之上。（3）風險管理信息系統(tǒng)的建設過程不僅是計算機軟件開發(fā)的過程，更重要的是風險管理逐步完善深化的過程。風險管理信息系統(tǒng)建設不可能一蹴而就。盡管如此，也不能坐等所有風險管理工作規(guī)范完善后再進行風險管理信息系統(tǒng)建設，應通過系統(tǒng)建設促進風險管理工作的改進完善和人員素質的提高。反過來風險管理工作的逐步完善和人員素質的提高又推進系統(tǒng)的建設。（一）損失預測一個風險管理信息系統(tǒng)可用概率分析或回歸分析來預測損失頻率和損失程度，而且可同時考慮幾個概率分布或回歸關系。舉個例子來說，一個

13、風險管理信息系統(tǒng)中的預測程序采用以下計劃方案將是很有益處的。（1）在企業(yè)過去的活動水平和它的損失頻率之間建立一個統(tǒng)計（回歸）關系，如工傷賠償。（2）為企業(yè)以后35年的工作水平制定一個規(guī)劃，將這個規(guī)劃水平應用到回歸方程中去預測員工們35年的受傷頻率。（3）規(guī)劃這些損失的全部成本，首先規(guī)劃全部平均損失成本，然后把每筆賠償價值乘以員工由于受傷或招致其他損失的數量。（4）計劃這個企業(yè)由于這些賠償再支出的年度總現金流缺口，考慮到每一筆賠償都要花費幾年時間才能解決，一年支付賠款占其成本的小部分。這些計算可產生事故或賠款的期望成本，實際賠款成本可能或高或低，因此風險管理信息系統(tǒng)的程序應該考慮到計劃和實際損失

14、之間的差異，以有利于將來計劃得以改進，并提高后續(xù)預測的精確度。（二）檢查和選擇風險應對技術風險管理決策過程中有兩個步驟需認真考慮。用于解決一個特定損失風險單位的各種控制型或財務型風險應對技術，在規(guī)劃時要考慮其可能的操作或財務后果。在每一種方法當中或在幾種方法結合之時，選擇時要考慮其凈現金價值流量或決策標準。在這種情況下，在風險管理決策過程中，一個可計算的風險管理信息系統(tǒng)的財務模型通常會被采用，此模型用于分析可以選擇的自留額水平和用于系統(tǒng)安全性分析。（1）財務模型。這種模型可以對幾種風險管理方案的財務狀況進行預測，因此，這個模型的最重要之處在于它可以改進企業(yè)的管理方法。在一些給定假設之下，此模型

15、可以定期使企業(yè)的財務狀況處于安全狀態(tài)。當管理人員在試圖作出重大風險管理決策和選擇風險應對技術時，使用這種模型是非常有幫助的。（2）自留水平的分析。這種財務模型經常用于確定一個企業(yè)對某一損失應該自留多少金額或多大比例，目的是使企業(yè)能夠控制它的全部損失成本而不至于自留過多金額。為達到這一目的，風險管理信息系統(tǒng)程序中應對各種自留額水平和保險限額作出假設，模擬各種損失頻率和損失程度大小，計算出全部自留損失和保險費成本?？梢灶A測一定時期全部風險財務成本和與這一成本有關的各項支出的幅度，每一支出幅度以其可能發(fā)生的概率來表示，以便高級經理人員對各種可能支出結果有一定了解，從而對自留水平作出選擇。該風險管理信

16、息系統(tǒng)的財務模型能使決策人員對自己決策的后果有所警覺，并且有利于對此決策作最優(yōu)化處理。（3）安全性分析。風險管理信息系統(tǒng)一個最直接和最有價值的用途是分析一個企業(yè)的損失和賠款的細節(jié)信息，并且把它們分門別類，這可以使負有直接責任的人員采取適當的防損措施。這種分析的基礎是對造成事故和索賠的環(huán)境、原因、人員和行為進行細節(jié)信息處理，把這些信息匯總，采用一個結構化格式輸入到風險管理信息系統(tǒng)中去，以便計算機能夠根據實際變量（地點、發(fā)生時間、天氣狀況、有關人員等）對數據進行分析，從而找出可用于風險控制的數據模型。常用的風險管理信息系統(tǒng)安全性分析大致采用以下幾個步驟。對工傷的原因進行分析以發(fā)現最為常見的原因，并

17、對此加以防范。對事故和傷亡經常發(fā)生的地點進行分析，以便風險管理人員對這些地點加強安全措施。對前期事故發(fā)生頻率進行比較，從這些比較中發(fā)現變化趨勢，并且采取正確措施。（三）經過選擇的技術實施一旦一個企業(yè)已經選擇了特定風險控制和風險籌資方案，它就可以通過風險管理信息系統(tǒng)軟件來實施保單管理、賠款管理以及常規(guī)文件的準備等工作。（1）保單管理和報告。購買保險和取得保險賠款的諸多方面處理可以完全計算機化，把保險責任范圍、保費繳付、保險人對被保人的賠款支付的各種記錄都儲存在系統(tǒng)中，這些基本數據在任何一種風險管理信息系統(tǒng)中都可以獲得?，F在大為流行的保單管理和報警風險管理信息系統(tǒng)則更進一步，例如，對保險人的準備金

18、、賠款支付和某一特定索賠或對保險責任范圍的費用調整的數據進行編輯整理。（2）賠款管理。每個企業(yè)在一年、一季或一周內都有可能遭受一些財產、責任、凈收入和人員方面的損失，此種損失由企業(yè)本身、保險人或者由在一個非保險方式的風險財務轉移合同下有義務的一方來承擔。賠款管理計劃對這些損失的賠款支付和控制方面作出了規(guī)定，每一筆賠款或分期付款方式的支付可以長達幾年或幾十年。對一些財產損失方面的賠款來說，這些賠款支付的時間和金額是相當確定的。而對有些損失來講，尤其是涉及一個受傷的人能否康復的賠償，全部醫(yī)療費用和收入損失的賠償是難以預計的，它將使目前賠款準備金難以保持適當金額。只要最終成本較低，對每年可能發(fā)生的1

19、020次索賠的處理都可以提高其索賠的速度，這些賠款支付取決于每一索賠案中是否有基本數據的賠款管理軟件包。如果一筆賠款涉及法律訴訟，計算機化的處理可包括有關各方的法律代表信息、司法管轄權，以及每一訴訟案件最終的法律和財務后果。當風險管理信息系統(tǒng)能明確分辨出這些索賠當中哪些是由企業(yè)自留的，哪些是由其他方支付的，系統(tǒng)可以采集和處理各種賠款，以相同信息形式表現，而不管誰是付款人。（3）準備常規(guī)文件。無論是風險控制還是風險籌資活動，一個完善的風險管理計劃要求準備一些常規(guī)文件，諸如事故報告單、安全檢查表格、保險單證和由國家及地方安全委員會和環(huán)境保護當局要求提供的報表。在風險管理信息系統(tǒng)沒有應用之前，這些文

20、件和標準報表都是用手工或打字機制作出來的。通過計算機化處理能編制所要求的表格，并且可以增加一些必要信息，提高常規(guī)文件處理的效率。（四）監(jiān)控執(zhí)行結果為了跟蹤一個風險管理計劃，找出其存在的優(yōu)缺點，一個風險管理信息系統(tǒng)在這方面有許多用途。其中重要的兩個用途是編制管理報告和在企業(yè)各部門之間分配風險管理成本。（1）編制管理報告。評價某一風險管理計劃是否達到預期目標，要求把實際效果同預期效果或作業(yè)標準加以比較。風險管理信息系統(tǒng)的數據庫在這方面是一個非常有用的工具，因為它可以收集實際效果的數據，編制預期效果和作業(yè)的標準，在對兩者比較時進行必要計算。當經營或經濟環(huán)境發(fā)生變化時，計算機還提供了自動發(fā)覺和調整標準

21、。這些信息結果必須向風險管理人員報告，以便于他們對此作出反應。通過對這類信息進行分析處理，一般都可以提高風險管理報告的精確程度。（2）成本分配：在一個企業(yè)的各個部門之間對風險成本進行分配是刺激這些部門的人員采用風險控制技術的一個很重要的工具。這樣一個系統(tǒng)的根本特性是：各個部門特定的風險是可以被識別的。在這些部門的預算中加進風險成本使這些經理人員了解風險管理的責任性在設計和實施成本分配時，風險管理信息系統(tǒng)的支援是不可缺少的，它主要有以下3種優(yōu)點。利用風險管理信息系統(tǒng)程序在各部門之間分配成本，并且為經理人員提供一個機會來檢查這種預定分配，以此來贏得各部門經理人員對此分配系統(tǒng)的理解和支持。風險管理信

22、息系統(tǒng)在分配成本時是公正的，因為它是按照固定的計算機程序在各部門之間進行成本分配的。風險管理信息系統(tǒng)計算和分配成本是相當迅速的，它可以促使某一部門經理對風險控制立即作出反應。風險管理信息系統(tǒng)潛在損失的風險管理在信息技術應用能夠有效地提升企業(yè)的風險管理水平的同時，也產生了相應的技術風險，技術風險可能存在于以下3個方面。（1）數據的安全性風險?，F代信息技術的應用，使企業(yè)業(yè)務數據化，股東與企業(yè)的資產及客戶與企業(yè)之間的交易都以數據的形式存儲于企業(yè)的業(yè)務系統(tǒng)之中，數據是企業(yè)最重要的資產，數據的損失是企業(yè)很大的損失。由于信息技術本身的不完備或企業(yè)管理的不到位，企業(yè)的計算機環(huán)境和業(yè)務數據系統(tǒng)存在被自然災害或

23、人為有意無意破壞的可能，應用系統(tǒng)、操作系統(tǒng)、硬件平臺與復雜的網絡結構任何一個方面出現問題或受到破壞，都有可能危及數據的安全。（2）系統(tǒng)的穩(wěn)定性風險?，F代企業(yè)風險管理高度依賴信息技術，然而任何技術都可能存在這樣或那樣的缺陷，信息系統(tǒng)的任何一個環(huán)節(jié)包括主機設備、存儲設備、網絡設備、操作系統(tǒng)、數據庫系統(tǒng)、應用系統(tǒng)或通信線路都有可能出現故障，一旦這個缺陷和故障爆發(fā)出來，就很可能影響到企業(yè)業(yè)務的正常運行。（3）外部技術支持的風險。企業(yè)的信息化建設更新快，投入大，專業(yè)技術要求高，目前企業(yè)的很多風險管理應用系統(tǒng)都是多種復雜技術的組合，企業(yè)不可能每項技術都自主開發(fā)，借助外部技術支持不可避免，外部技術支持的風險

24、也就隨之產生，包括信息安全、硬件設備、軟件系統(tǒng)等。如果技術風險得不到應有的重視，將會對企業(yè)風險管理產生廣泛而深遠甚至是災難性的影響。企業(yè)在借助信息化建設提升風險管理水平的同時，必須嚴格控制由信息技術所帶來的風險，技術風險管理應對策略應包括以下3點。（1）科學制定技術風險管理策略。企業(yè)必須將技術風險管理提升到戰(zhàn)略高度來認識和執(zhí)行。企業(yè)是高負債經營的高風險企業(yè)，內部控制和風險管理在其經營管理中處于至關重要的地位。為此，企業(yè)應制定和定期評估信息技術風險管理戰(zhàn)略，根據戰(zhàn)略規(guī)定相應的風險管理政策，用以指導技術風險管理實踐。（2）建立長效的數據安全機制。技術風險管理必須以保證電子數據安全為核心。要做到以下

25、幾點：加強網絡安全建設，做到銀行辦公網、業(yè)務系統(tǒng)運行網的有效分離，阻止非授權的個人和系統(tǒng)的入侵和破壞；對敏感數據的訪問進行嚴格審批控制，采用啞終端在安全控制環(huán)境下訪問敏感數據，授權復制敏感數據，對所獲取敏感數據的操作要記入數據庫管理日志；強化銀行內部授權、分責的制衡機制，確保數據錄入與復核之間、技術開發(fā)與管理之間、系統(tǒng)運行與監(jiān)控之間有比較完善的分工和制衡，防止單個員工或外包商單獨進入和完成一筆交易。（3）加強技術外包的管理。選擇的技術外包商應符合企業(yè)自己制定的風險管理、安全和隱私保護政策的標準。在簽訂有關協(xié)議合同之前，應對技術供應商或合伙人的技術能力、管理水平和財務狀況進行適當的盡職調查，在合

26、同條款中應當非常明確地規(guī)定各方的責任，并對技術外包進行定期獨立的內部或外部審計。風險管理信息系統(tǒng)的功能模塊根據上面的分析，風險管理信息系統(tǒng)通常包括以下4個模塊。（一）信息數據倉庫和相應的數據管理方案模塊用于收集和累積風險管理信息。主要負責對與風險相關的所有當前和歷史信息進行收集、加工與存儲。就企業(yè)而言，其信息源主要包括6個部分，即國家政策和法律、市場、行業(yè)、競爭對手、供應商、用戶和企業(yè)自身。該模塊主要搜集對企業(yè)可能產生負面影響的信息，且要分門別類將這些信息進行加工、整理，在加工整理過程中判定信息的真?zhèn)魏吞搶?，達到信息過濾的目的。通過所建立的數據庫和知識庫，能夠找出企業(yè)風險之所在及引起風險的主要

27、因素，并通過專業(yè)的模型庫對其后果作出定性分析。（二）風險分析工具模塊用于建立風險模型設計及實施，包括內部評級、可預見損失、不可預見損失、壓力測試、風險值及風險資本平衡收益率等方面的模型。主要是根據第一模塊中提供的風險信息，認定風險的來源和類型，并對其進行充分的評估，確定其輕重緩急。做好定性分析和定量分析相結合，在系統(tǒng)中對共性的東西采用統(tǒng)一模塊處理，對個性的東西采用設置參數的方法來定制。在此基礎上確定企業(yè)風險產生的可能性、影響范圍、影響程度以及周期，最終提出風險點。因為企業(yè)每一種風險的大小到底如何，必須依靠一定的數據指標，構建測算風險程度的計量模型。因此，所構建的風險管理系統(tǒng)必須有相應的模型庫和

28、方法庫，通過二者的協(xié)同運算，對可能出現的風險的概率及其風險程度作出定量估算，對某些不確定因素確定其變化范圍。（三）業(yè)務管理系統(tǒng)模塊實現業(yè)務風險決策的電子化和自動化，確保業(yè)務得到及時處理，并有效監(jiān)控相關風險。風險克服決策模塊。主要針對第二模塊中提出的風險點進行對策研究。具體而言，包括：把握風險可能產生的真正原因；把握由風險影響可能使企業(yè)遭受的損失；克服風險策略的制定；消除風險所需的經營資源及重新配置；實施策略與監(jiān)督；效果的評價與反饋。可根據信息系統(tǒng)提供的定性和定量分析的數據支持，能夠提出風險控制和防范的對策?？捎赏饨缛耸糠治?，也可建立儲備有一定專家知識的知識庫。通過該模塊，企業(yè)風險管理辦公室可以

29、據此編制相關的風險管理報告并可以檢索日常管理所需要的信息。（四）在線數據分析及報表處理模塊實現組合層面的風險管理、收益測算、定價、對資本充足率（含壓力測試）的分析。需要說明的是，企業(yè)風險管理信息系統(tǒng)包括各類型風險管理的子系統(tǒng)，每個子系統(tǒng)都具備以上基本功能模塊。風險管理信息系統(tǒng)的功能需求分析風險管理系統(tǒng)是對企業(yè)資產和負債總體的全面、動態(tài)和前瞻性的綜合平衡管理，并產生獨立的損益報表、損益評估、資金缺口分析和風險暴露報告等，為企業(yè)風險的衡量、報告和控制提供了精確、可靠和及時的信息。（一）整體系統(tǒng)需求分析1、功能性（1）能夠與自行開發(fā)的系統(tǒng)或財務會計管理信息系統(tǒng)結合。（2）提供與其他信息系統(tǒng)或數據庫溝

30、通的界面以取得數據。（3）產生即時的風險暴露信息供參考。（4）綜合管理歷史數據與預測未來的數據。2、彈性（1）支持臨時性的報表。（2）有能力處理隨時加入的數據。（3）允許使用者自行定義查詢與排序方法。3、擴充性（1）系統(tǒng)本身可新增額外的功能以應對未來需求的變化。（2）能與其他不同功能的風險管理系統(tǒng)相溝通。（3）具有數據轉出與轉進之能力。（二）使用者界面需求（1）圖形化的使用者界面。（2）提供及時正確的信息供決策參考。（3）提供內部與外部網路直接操作的界面。（4）避免不必要的中斷使用者的操作連貫性。（5）必須有容錯的功能，可預測使用者所犯的錯誤且容易更正。（6）系統(tǒng)的邏輯與排列必須一致。（7）提

31、供線上輔助功能，適時地協(xié)助使用者操作系統(tǒng)。（8）具警示功能以免使用者在未經警告下采取有破壞性的動作。（9）線上及時取得信息功能。（10）多功能的環(huán)境，即運算的同時也能執(zhí)行其他功能。（11）提供圖形化的或非數字的信息呈現方式。（12）系統(tǒng)的反應時間要夠快。（13）避免要求使用者輸入冗長或復雜的數據。（三）風險控制系統(tǒng)功能需求分析企業(yè)風險管理信息系統(tǒng)的核心系統(tǒng)是風險控制系統(tǒng)，它是對于風險相關的信息進行收集、整理、分析、處理、作出預警顯示和提出應付風險的基本策略的一個動態(tài)管理體系。主要包括以下幾點。（1）風險信息的收集加工。（2）提供各部門之資產部位明細及多種風險衡量與分析方法。（3）針對不同的風險

32、，提供不同的風險管理策略。（4）評估不同的風險管理策略，產生報表或建議書。（5）產生風險分析報告及損益表。（6）提供壓力測試與各種情境模擬功能。（7）提供返回測試功能以驗證風險計算模型之準確性。流程圖的類型流程圖的類型較多，劃分流程圖的標準也很多。按照流程路線的復雜程度劃分，可以分為簡單流程圖和復雜流程圖。簡單流程圖是將風險主體的生產經營過程以大致流程進行分析，在進行風險識別的時候，用連線將主要流程的內在聯(lián)系勾畫出來。復雜流程圖是將風險主體的生產經營過程詳細地進行分析。在進行風險識別的時候，用連線將生產經營過程中的每一程序及每一程序中的各個環(huán)節(jié)均進行詳細的分析。按照流程的內容劃分，可以分為內部

33、流程圖和外部流程圖。內部流程圖是以風險主體內部的生產經營活動為流程路線而繪制的流程圖。外部流程圖是以風險主體外部的活動為主要流程路線繪制的流程圖，如以產品銷售運輸過程為主要流程路線繪制的外部流程圖。外部流程圖用以揭示企業(yè)從原材料供應到制成成品直至銷售出去全過程存在的風險。按照流程圖的表現形式劃分，可以分為實物形態(tài)流程圖和價值形態(tài)流程圖。實物形態(tài)流程圖是以某種實物在生產全過程中運行的路線而繪制的流程圖。價值形態(tài)流程圖是用標有價值額度的流程路線來反映生產經營過程中內在聯(lián)系而繪制的流程圖。流程圖的缺陷流程圖是識別風險比較有效的辦法，但是，流程圖在識別風險方面存在著一定的缺陷，主要表現在以下幾個方面。

34、（1）流程圖法不能識別企業(yè)面臨的一切風險。任何一種方法不可能揭示風險管理單位面臨的全部風險，更不可能全面揭示導致風險事故的所有因素，因此，必須根據風險管理單位的性質、規(guī)模及每種方法的用途將各種方法結合起來使用。（2）流程圖是否準確，決定著風險管理部門識別風險的準確性。制作企業(yè)生產、銷售等方面的流程圖，需要準確地反映生產、銷售的全貌，任何部分的疏漏和錯誤都有可能導致風險管理部門無法準確地識別風險。（3）流程圖識別風險的管理成本比較高。一般來說，流程圖由具有專業(yè)知識的風險管理人員繪制，需要花費的時間較多，其管理成本也比較高。企業(yè)的生產工序、經營活動越復雜，越能夠表現出流程圖識別風險的優(yōu)勢。標準化調

35、查法的作用標準化調查法是一種常用的識別風險的方法。標準化調查法通過直接觀察風險管理單位的設備、設施和操作等，可以了解風險管理單位的活動和行為方式，發(fā)現潛在的風險隱患。例如，保險企業(yè)對投保壽險業(yè)務的被保險人要了解其是否從事危險職業(yè)、是否有慢性病或不治之癥；對投保財產保險的投保人要調查其信譽、經營能力、安全管理和道德危險等因素；對保險標的的現場調查包括投保標的的風險性質、標的的存放、標的坐落的地點和環(huán)境等，標準化調查法的作用是直接發(fā)現保險標的面臨的潛在損失風險。又如，保險企業(yè)對投?；痣U的建筑物，調查保險標的是否處在簡陋的棚戶區(qū)，一旦發(fā)生火災是否有蔓延成片的可能；對投保的生產設備，調查保險標的是否在

36、容易發(fā)生爆炸的化工廠附近；對車輛、船舶、飛機等保險標的，則調查其是否屬于容易發(fā)生事故的、超齡服役的老車、老船等。通過調查，如果發(fā)現被保險人或者保險標的已經超出可保風險的范圍，保險企業(yè)應該拒絕承保。標準化調查法的步驟標準化調查法一般包括以下幾方面的工作。（一）調查前的準備工作風險管理人員在進行調查前，應該做好充分的準備工作：確定調查的時間、調查的地點、調查的對象，編制調查表，預先確定需要詢問的一些問題，盡量避免忽略、遺漏某些重要事項。（二）現場調查和訪問風險調查和訪問應該密切注意那些經常引發(fā)事故的環(huán)境和工作方式。例如，風險管理部門發(fā)現高架梯經常引發(fā)事故，這時，風險管理人員會仔細調查這些架子的性能

37、和工人使用高架梯的方法，最后的調查結果是使用高架梯的工人違規(guī)操作，整改的方式是對使用高架梯的工人進行培訓，這是對工人工作方式的現場調查。下面以火災保險為例，說明國外火險現場調查的程序。一般來說，保險人很少親臨現場查看保險標的，而是委托風險調查員進行現場調查。對于面積比較小的房產，調查員在得到投保人的允許后，將獨自進行調查。調查后，會向被保險人說明疑點，并提請投保人注意需要采取措施的特殊危險，然后將調查情況匯報給保險企業(yè)。對于規(guī)模較大、較復雜的保險標的，調查員一般總是先讓某個負責人圍繞著房產轉一圈。負責人將指出要調查的是哪座建筑物，介紹標的物有什么用途、堆放哪些物品，同時還要提供某種形式的平面圖

38、。如果投保人以使用者的身份給建筑物的一部分或者其中的物品投保，那么，調查人員不僅要對整個建筑物進行詳細調查，而且也要調查與其構成同一風險單位的其他建筑物，而不管那些建筑物是否由投保人全部占用。在構成一個風險單位的建筑物或部分建筑物中，危險性最大者的保險費率，決定著投保標的的保險費率。建筑物的平面圖可以使保險人了解建筑物結構的全貌，每一風險單位的范圍及其與其相連單位或鄰近風險單位的關系。平面圖還可以顯示各個建筑物的高度、內部通道、消防器材的位置以及特別危險物品（如汽油泵、儲油罐、木料堆以及在現場附近的其他可燃物等）的位置。平面圖還會說明周圍和毗鄰財產的性質和狀況，這些雖然不屬于保險標的的范圍，但

39、是，可能會影響保險人對風險的判斷。如果投保標的的風險性比較低，應該實行較低的費率；如果投保標的緊挨著火災風險比較高的建筑物，那么保險人在評估風險時，應該把鄰近建筑物的風險考慮進去。（三）調查報告現場調查結束后，應該寫調查報告。調查報告是了解風險單位風險等級的依據，也是保險人承保的依據，對此，風險管理人員應將調查時發(fā)現的情況報告委托調查的保險企業(yè)，調查報告應該指出標的物的危險點和整改方案。例如，國外風險調查員在調查保險標的以后，可能感到某些問題應該予以特別重視，而這些問題又是平面圖無法表達的問題，需要寫書面的調查報告。調查報告需要說明的問題主要包括以下幾個方面：詳細說明各個建筑物或風險單位的用途

40、，例如，建筑物里面存放的東西、從事的活動等；說明哪些活動、用途容易引發(fā)風險事故；使用物品和材料引起事故風險的詳細情況，特別是伴有危險的儲存和操作系統(tǒng)所引發(fā)的風險事故；建筑物照明、供熱和供電系統(tǒng)的詳細情況；消防器材的詳細情況，其適用性、位置、完好狀態(tài)以及配備是否適當等；水噴淋系統(tǒng)的等級、保護范圍以及對消防裝置的維護保養(yǎng)和定期測試情況的評價等；調查人員對被保險人管理能力和水平的看法；調查員關于改善保險標的安全狀況、消除或減少風險的建議等。在國外，保險人作出是否承保的決定，是以調查員所作的平面圖和調查報告為依據的。由此，保險人工作的成敗，主要取決于以下兩個因素：一是調查員所運用的圖示和文字，是否真實

41、、準確和全面地描述了保險標的的風險；二是保險人解釋、理解和鑒別調查員所有圖示和文字的能力。通常情況下，財產調查員要對火災、盜竊和水損風險分別寫出調查報告，對火災和盜竊的風險分別畫出平面圖。每一份調查報告都是只供保險人使用的保密文件。在任何情況下，都不能將其中的內容泄露給他人，這一點應當是每一個從事保險的工作者都熟悉的，其主要原因是調查員提供的情況以及對投保人道德風險表述的意見，交給保險人是完全合法的，但是，如果這些材料泄露給第三者，很容易引起麻煩。當投保人的房產已經由保險人授權的調查員調查以后，就可以認為保險人已經掌握了該房產的一切重要情況，包括房產的用途、存放物品等詳細情況。保險人承保后，如

42、果發(fā)生保險責任范圍內的風險事故，保險人不得以投保人未履行如實告知義務拒絕賠付。商品價格風險的管理對于商品價格風險的管理，從企業(yè)的角度來說，主要有兩個方面：一是自己生產的產品如何定價，如何避免過低的價格；二是對于外購的商品如何避免過高的采購價格。商品價格風險管理的主要措施有制訂科學的產品定價決策方案，建立商品價格預警機制和利用金融衍生品市場進行套期保值。（一）制訂科學的產品定價決策方案企業(yè)的產品定價決策方案應是一個系統(tǒng)化、科學化的定價決策方案。一方面能夠從長期的角度看待產品的定價，同時定價決策方案也能夠為企業(yè)提供價格保險，以妥善處理突發(fā)的價格危機，并對企業(yè)的定價提供預警。企業(yè)產品定價決策方案應遵

43、循以下思路。（1）確定企業(yè)產品的生命周期。根據企業(yè)現行產品，依據產品生命周期的原則，確定需要進行定價決策產品所處的生命周期，為產品定價設定基本的框架。（2）分析行業(yè)市場結構。根據企業(yè)所處的行業(yè)類型，分析企業(yè)、產品所處的行業(yè)結構的特點，確定市場的結構。（3）確定企業(yè)的定價目標。依據企業(yè)的經營戰(zhàn)略和利潤目標，設定企業(yè)產品的價格目標，作為產品定價的基本的原則。（4）宏觀和微觀經濟因素的分析。根據前面的分析和企業(yè)的定價目標找到產品定價最主要考慮的因素，企業(yè)自身的生產狀況、成本狀態(tài)、產品結構和產品線等，另外是競爭對手所采取的價格競爭的策略，以及消費者對于產品的反映，進行全面綜合的分析。（5）制定定價方法

44、和采取的定價策略。企業(yè)在進行全面的因素分析和價格目標的設定后，要采取相應的價格策略，并采取適當的定價方法開始實施。（6）價格策略和定價方法的實踐檢驗。根據所采取的價格策略和定價方法，進行經常性的檢驗，并隨時隨經濟環(huán)境和社會環(huán)境的變化，重新從第一步開始循環(huán)調整，以校正不適當的方法和策略。（二）建立價格預警機制，提早進行價格風險預測市場是瞬息萬變的，價格更是隨時都在變化。因此對未來市場不確定的價格，必須建立一套預警評價指標體系，隨時對市場的不利變化進行監(jiān)控。當輸入各種影響價格的風險參數之后，就會出現一個數值，若數值偏離正常水平并超過預警機制確定的臨界值時，機制就應發(fā)出預警信號，說明價格風險發(fā)生的可

45、能性很大，企業(yè)應迅速采取措施。（三）利用金融衍生品市場進行套期保值金融衍生工具的出現就是為規(guī)避現貨價格風險而產生的。金融衍生工具以其特有的財務杠桿（保證金交易）和對沖交易的操作，大大降低了交易成本，獨特的雙向建倉（買空賣空策略）使交易者的交易具備很大的靈活性，無論現貨價格怎樣變動，都可以采取相應的策略來有效的規(guī)避和轉移現貨市場價格波動帶來的系統(tǒng)性風險，將風險由承受能力較弱的個體（風險厭惡者，如套期保值者）轉移至承受能力較強的個體（風險偏好者，如投機者）。從而使商品生產商、批發(fā)商、經營商達到鎖定成本，鎖定利潤的目的，減緩價格劇烈波動帶來的供求沖擊，最終實現生產的連續(xù)性、穩(wěn)定性、效益性。經過近20

46、年的努力，我國金融衍生品市場取得了較大的發(fā)展。目前上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所的商品期貨交易品種達到24個，2008年的交易金額達到71.91萬億元，大約為實體經濟的2.4倍。商品期貨市場的發(fā)展為企業(yè)回避商品價格風險提供了廣闊的空間。我國的價格管理體制1978年以前，我國實行計劃經濟，商品價格是實行高度集中的價格管理體制，價格管理權限絕大部分集中在政府手里，企業(yè)沒有定價權。中共十一屆三中全會以后，價格改革被確立為我國經濟體制轉軌過程中的關鍵一步。19791983年是我國價格改革的初始階段，政府以宏觀調整價格為主，改善部分商品價格的不合理程度，并逐步放開一些商品價格的管理權限。

47、如1979年提高了糧食和其他一些主要農產品的統(tǒng)購價格，1981年提高了煙酒價格，1982年放開了工業(yè)品中100種小商品的價格，以后逐年擴大放開的品種范圍。19841988年是我國價格改革的展開階段，這階段政府以放開價格管理權限為主，同時繼續(xù)對由國家管理的價格進行若干調整。采取的重大政策措施有：1985年，除少數重要農產品少數經濟作物由政府定價外，其他農產品價格放開，實行市場調節(jié)，放開生產資料計劃外部分的價格；1986年，全部放開了小商品的價格；1988年，提高糧食、油料的收購價格和原油等重工業(yè)品的出廠價格；提高肉、蛋、糖、茶4類副食品價格；放開名煙、名酒價格。19891991年是我國價格改革的

48、治理整頓階段，政府是以穩(wěn)定物價，抑制通貨膨脹為主，繼續(xù)推進價格改革進程。采取的重大政策措施有：1989年，提高糧、棉、油的收購價格；大部分進口商品的國內交貨價格，從按國內價格作價改為按進口成本作價，即按代理作價；1989年冬季提高鐵路、水運和航空客運票價；1990年，提高鐵路、水運和公路的貨物運價；對近40年未動的郵政資費作了適當調整；較大幅度地提高煤炭、原油、有色金屬和部分鋼材的出廠價格和民用燃料的銷售價格；部分城市提高自來水、牛奶價格和公共交通票價；把橡膠、炭黑的計劃內外“雙軌制”價格合并為“單軌制”價格等。19921996年是我國價格改革的深化階段。鄧小平南巡講話和中共十四大確立了我國經

49、濟改革的目標模式是建立社會主義市場經濟，這一期間價格改革的主要任務是進一步轉換價格形成機制，改變價格結構，建立以市場形成價格為主的價格機制。1997年以后，價格改革進入了全面建立和完善社會主義市場價格機制的階段。政府著力于積極運用價格杠桿擴大內需，促進產業(yè)結構調整升級，改善投資環(huán)境，研究如何應對“人世”挑戰(zhàn)等。同時，根據市場經濟規(guī)律的要求，加大價格立法和執(zhí)法力度，制定市場規(guī)則，維護市場秩序，我國第一部價格法中華人民共和國價格法（以下簡稱價格法）便是在這一年頒布的。政府在價格管理中的角色定位從以定價調價為主轉到以定規(guī)則、當監(jiān)督、搞服務為主。2001年，中央定價目錄進行了最近一次修訂。根據修訂后的

50、中央定價目錄，中央管理的定價項目由1992年的121種壓縮為13種。這13項分別為重要的中央儲備物資、專營的煙草、食鹽和民用爆破器材、部分化肥、部分重要藥品、教材、天然氣、中央直屬及跨省水利工程供水、軍品、重要交通運輸、郵政基本業(yè)務、電信基本業(yè)務、重要專業(yè)服務等。2001年后，很多中央定價項目實際上已經作出調整，例如，將民航國內航空運輸價格由政府定價改為政府指導價；港口收費管理被放開，港口裝卸作業(yè)費、堆存費實現了市場調節(jié)價；政府定價藥品進一步調整，增加了實行政府定價或政府指導價的品種數量等。2001年以后，我國為進一步落實價格法的原則與精神，更好地適應WTO體制的運行環(huán)境，我國政府陸續(xù)制定和實

51、施了價格行政處罰程序規(guī)定、責令價格違法經營者停業(yè)整頓的規(guī)定、價格主管部門公告價格違法行為的規(guī)定、禁止價格欺詐行為的規(guī)定、價格違法行為舉報規(guī)定等價格管理規(guī)定。制定這些法規(guī)的目的在于，保障價格主管部門依法行使職權，保護消費者和經營者的合法權益，建立一種公開、公平、公正、自愿、誠實信用的市場交易環(huán)境。此外，我國與價格管理方面相關的主要法律法規(guī)還有：2002年實施的新的中華人民共和國反傾銷條例、2004年修訂后的中華人民共和國反補貼條例以及2008年8月1日起施行的中華人民共和國反壟斷法。通過這些法律法規(guī)，市場定價機制進一步確立和完善。經過30多年的改革，我國價格形成機制的轉移已經基本完成，政府定價部

52、分顯著縮小，政府指導價和市場調節(jié)價部分相應擴大。在社會商品零售總額中，1978年政府指導價占97%，市場調節(jié)價占3%；到2005年政府定價僅占2.7%，政府指導價占1.7%，市場調節(jié)價占95.6%。另外，農副產品的政府定價比例從2000年的4.7%下降到2005年的1.2%，生產資料的政府定價比例也從2000年的8.4%下降到2006年的5.6%。這就說明大部分商品的定價權已經從政府回歸到市場手里，主要由市場形成價格的機制基本建立，市場價格機制在社會資源配置中已經處于主導地位（劉立查，2009）。政府定價管理的作用主要限于以下3個方面：對市場機制作用受到限制的特殊領域進行定價管理，如自然壟斷行

53、業(yè)，公益事業(yè)的產品，公共產品生產領域以及農業(yè)等；對市場價格進行管理，制止在由市場形成價格中發(fā)生的價格違法行為，維護市場競爭秩序以及生產者和消費者的利益；對要素價格進行管理，如地租、利率、匯率等。利率風險的計量與資料收集（一）利率風險的計量精確且及時的計量利率風險，對于正確的風險管理和控制是必要的。企業(yè)的風險計量系統(tǒng)應當能夠識別和量化企業(yè)利率風險敞口的主要來源。該系統(tǒng)還應使得管理層能夠識別因企業(yè)的習慣性活動和新業(yè)務產生的風險。企業(yè)的業(yè)務性質和組合，以及企業(yè)活動的利率風險特點，決定所需設立的計量系統(tǒng)類型，此類系統(tǒng)會因企業(yè)不同而不同。每一個風險計量系統(tǒng)都有其局限性，而且，它們能夠找出利率風險敞口的各

54、個組成部分的程度也存在差異。許多管理完善的企業(yè)利用不同的系統(tǒng)，以期充分捕捉它們的利率風險敞口的全部來源。用于量化企業(yè)利率風險敞口的三種最常見的風險計量系統(tǒng)是重新定價期限差距報告、凈收益模擬模型和經濟估價或持續(xù)時間模型。本書不對它們做詳細討論。（二）資料收集企業(yè)風險計量程序的第一步是收集資料，以描述企業(yè)當前的財務狀況。每個計量系統(tǒng)，無論是差距報告還是復雜的經濟價值模擬模型，均要求有關企業(yè)當前資產負債表構成的信息。按照建模的說法，收集財務資料有時被稱為“提供當前狀況的輸入值”。這些資料必須是可靠的，并可為風險計量系統(tǒng)所用。企業(yè)應建立充分有效的管理信息系統(tǒng)，能夠借助這樣的系統(tǒng)及時地檢索適當且精確的信

55、息。管理信息系統(tǒng)應捕捉企業(yè)所有重大頭寸的利率風險資料，并應對企業(yè)風險計量程序中使用的主要資料來源進行充分的記錄。企業(yè)管理層應警惕利率風險計量系統(tǒng)的一些常見的數據問題，如企業(yè)經營、投資組合或分支機構的數據不完整，缺乏有關資產負債表外頭寸的信息，以及企業(yè)貸款和存款產品的上下限信息，資料收集的水平不當。1、應收集的資料為了描述企業(yè)當前的頭寸中固有的利率風險，企業(yè)應掌握每一重大類型的金融工具或組合的當前余額的信息，以及與這些工具或組合相關的契約利率、有關本金償付的設定或契約條款、利息重置日和期限的信息。企業(yè)可能需要額外收集關于特定產品的信息，更加完整地反映企業(yè)利率風險敞口。2、資料的來源為了取得計量利

56、率風險所必需的詳細信息，企業(yè)必須能夠從大量不同的記錄了每項交易的期限、定價和支付條款的交易系統(tǒng)中找出資料。這就意味著，企業(yè)需要取得不同系統(tǒng)的信息，為利率風險模型從交易系統(tǒng)中收集的資料數量，會因企業(yè)和企業(yè)投資組合的不同而不同。3、設置情景和作出假設企業(yè)利率風險計量程序的第二步是，預測未來利率環(huán)境，并通過確定影響（現金流、市場和產品利率）是如何共同作用并改變價格和收益的，來計量處于這些環(huán)境中的企業(yè)風險。與可能包含“特定的”數據輸入值的第一步不同，在第二步中，企業(yè)必須就未來事件作出假設。為了保證風險計量系統(tǒng)的可靠，這些假設必須是合理的。企業(yè)的利率風險敞口主要與企業(yè)金融工具對于市場利率特定變動的敏感性

57、以及市場利率變動的程度和方向有關。下一步，企業(yè)設置的有關利率的情景和假設通常由這兩個變量決定。風險計量程序的一些常見問題包括：不能取得范圍廣大的利率變動的潛在風險敞口進而識別弱點和受壓點；不能對具有嵌入期權的金融工具所做的假設進行更改以便與每個利率情景相符，以及假設僅以交易對手的過去行為和表現為基礎，不考慮市場和可能在未來發(fā)生何種變化；不能定期對假設的合理之處和精確性進行重新評估。4、未來利率的假設企業(yè)必須確定潛在的利率變動范圍，并根據這一范圍計量其敞口。企業(yè)管理層應確保針對合理范圍內的潛在利率變動（包括意義重大的受壓情況）計量風險。在設置適當的利率情景時，企業(yè)管理層應考慮不同的因素，比如利率

58、的當前期限結構形式和水平，以及利率的歷史和隱含的波動性。企業(yè)還應考慮其風險敞口的性質和來源、采取措施降低或放棄不利風險頭寸時實際需要的時間，以及企業(yè)管理層要確認損失以對其風險狀況重新建立頭寸的意愿。企業(yè)應選擇那些對風險進行有意義的估計并涉及廣泛范圍以使得管理層可以理解企業(yè)的金融工具和活動的固有風險的情景。利率風險識別企業(yè)用以識別和計量風險的系統(tǒng)和程序，取決于企業(yè)的經營性質和復雜性。在企業(yè)識別和控制利率風險敞口時，這種系統(tǒng)必須能夠提供充分、及時且精確的信息。產生利率風險的源頭很多，計量系統(tǒng)在掌握各類利率風險敞口的實際水平上也存在差異。為了找到最適宜的計量系統(tǒng)，企業(yè)管理層應首先考慮其產品和活動的性

59、質與組合。在試圖識別利率風險敞口的主要源頭及每一源頭對形成企業(yè)整體利率風險狀況的相對作用之前，管理層應了解企業(yè)的業(yè)務組合及這些業(yè)務的風險特征。然后，可對不同的風險計量系統(tǒng)進行評估。方法是觀察這些系統(tǒng)能否恰當地識別和量化企業(yè)風險敞口的主要源頭。企業(yè)的利率風險敞口可分為四大類，即重新定價或期限錯配風險、基準風險、收益曲線風險和期權風險。（一）重新定價或期限錯配風險重新定價風險是由利率變動的時機和因企業(yè)資產、負債和資產負債表外工具的定價和到期而產生現金流的時機存在差異造成的。重新定價風險常常是企業(yè)利率風險最為明顯的來源，可通過對企業(yè)在給定時間段內到期或重新定價的資產數量與負債數量進行比較的方式予以計

60、量。一些企業(yè)故意在資產負債表結構中承擔重新定價風險，其目的是為了提高收益。由于收益曲線一般是向上傾斜的（長期收益大于短期收益），利用短期負債為長期資產融資，企業(yè)常?？梢再嵢≌罘?。但是，這類企業(yè)的收益容易受到利率提高的影響，即利率提高會導致其融資成本上升。被重新定價的資產期限長于被重新定價的負債期限的企業(yè)，被認為是“對負債敏感的”企業(yè)，原因是，它們的負債會更快地被重新定價。利率下降時，對負債敏感的企業(yè)收益會增加，而利率提高時，收益會減少。相反，對資產敏感的企業(yè)（資產重新定價的期間比負債重新定價的期間短）一般會從利率升高中獲益，而利率降低時發(fā)生損失。重新定價常常（而非始終）在企業(yè)當前的收益績效上