金融計(jì)量-投資組合報(bào)告

1、文檔編碼 : CH4W1Q4Z3I1 HJ6B4V8Q10S4 ZK9U5M7H1S2v1.0 可編輯可修改金融計(jì)量導(dǎo)論：投資組合案例要求：從財(cái)經(jīng)網(wǎng)上挑選3 至 4 只股票（下載5-6 個(gè)月的交易數(shù)據(jù)以及“ 滬深300” 的數(shù)據(jù),注意選股原就如 值、收益率等）步驟：；運(yùn)算出最優(yōu)的投資組合；第一從網(wǎng)上下載 2022 年 1 月至 6 月的滬深 300 指數(shù)的收盤價(jià),然后依據(jù)選股要求從不同行業(yè)不同板塊中挑選出 3 支符合要求的股票,它們分別是尖峰集團(tuán) 600668、戴維醫(yī)療300314、白云機(jī)場(chǎng) 600004,下載 2022 年 1 月至 6 月的它們的的收盤價(jià)；經(jīng)運(yùn)算得到 2022 年 1 月至

2、 6 月期間滬深 300 指數(shù)的日收益率 Rm、尖峰集團(tuán)的日收益率R1、戴維醫(yī)療的日收益率 R2、白云機(jī)場(chǎng)的日收益率 R3；1 將 R1、R2、 R3分別與 Rm作回來,如下圖所示,得到 1=, 2=, 3=；v1.0 可編輯可修改經(jīng)運(yùn)算得到這三個(gè)股票收益率的平均值、方差如下表所示；i123 i i2 ERi運(yùn)算得到這三個(gè)股票收益率的協(xié)方差如下表所示；COVr1,r2 COVr1,r3 COVr2,r3給這三個(gè)股票分別設(shè)計(jì)不同的權(quán)重,并且依據(jù)以下公式運(yùn)算出投資組合的方差和收益率；2 v1.0 可編輯可修改n2inErp2iwi*Er ir i,rj12 w i2*njn1w iwjCOVp1i

3、i1i依據(jù)不同權(quán)重得到的組合方差和組合收益率如下表所示；w1w2w3 p2ERp3 以組合方差為橫軸,組合收益率為縱軸,繪出組合風(fēng)險(xiǎn)- 收益率散點(diǎn)圖如下圖所示；v1.0 可編輯可修改過原點(diǎn)和散點(diǎn)邊緣弧線的切點(diǎn)畫始終線,切點(diǎn)為（,）；該切點(diǎn)對(duì)應(yīng)的投資組合權(quán)重為w1=, w2=,w3=；即尖峰集團(tuán)占比,戴維醫(yī)療占比,白云機(jī)場(chǎng)占比 . 該權(quán)重即為最優(yōu)投資組合的權(quán)重；由以下公式得到 p=*+*+*= 1；也驗(yàn)證了該權(quán)重即為最優(yōu)投資組合的權(quán)重；np w i ii 1總結(jié)：在求最優(yōu)投資組合的過程中,股票的挑選特別重要,挑選的股票要有 值大于1 的,也要有 值小于 1 的；要挑選不同行業(yè)不同板塊的；仍要挑選收益率大于 0 的；選股的失誤就將導(dǎo)致散點(diǎn)邊