并購(gòu)會(huì)計(jì)處理：購(gòu)買法與權(quán)益結(jié)合法

1、并購(gòu)會(huì)計(jì)處理：購(gòu)買法與權(quán)益結(jié)合法作者：楊有紅來源：新理財(cái)2004年2月 企業(yè)業(yè)并購(gòu)的的會(huì)計(jì)方方法選擇擇一直是是會(huì)計(jì)學(xué)學(xué)界最有有爭(zhēng)議的的問題之之一。220044年1月30日中中國(guó)主要要的消費(fèi)費(fèi)電子和和移 動(dòng)電話話生產(chǎn)商商TCLL集團(tuán)在在深交所所以換股股合并的的方式完完成其首首次公開開募股(IPOO)，籌籌得資金金人民幣幣25.1億元元。TCCL集團(tuán)團(tuán)在此次次并購(gòu)的的會(huì)計(jì)處處理中選選用了權(quán)權(quán)益結(jié)合合法，再再次引發(fā)發(fā)了業(yè)界界的巨大大關(guān)注。在在我國(guó),這方面面的準(zhǔn)則則尚未出出臺(tái),要了解解這一問問題，首首先應(yīng)弄弄清楚企企業(yè)合并并的分類類以及與與會(huì)計(jì)的的關(guān)系。 企企業(yè)并購(gòu)購(gòu)的分類類企業(yè)并并購(gòu)按法法律形式式分

2、類企業(yè)并并購(gòu)按法法律形式式分為吸吸收合并并、創(chuàng)立立合并和和控股合合并。1.吸吸收合并并。吸收收合并也也稱兼并并，是指指一個(gè)企企業(yè)通過過發(fā)行股股票、支支付現(xiàn)金金或發(fā)行行債券等等的方式式取得其其他一個(gè)個(gè)或若干干個(gè)企業(yè)業(yè)。吸收收合并完完成后，只只有合并并方仍保保持原來來的法律律地位，被被合并企企業(yè)失去去其原來來的法人人資格而而作為合合并企業(yè)業(yè)的一部部分從事事生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)。2.創(chuàng)創(chuàng)立合并并。創(chuàng)立立合并是是指合并并是兩個(gè)個(gè)或兩個(gè)個(gè)以上的的企業(yè)聯(lián)聯(lián)合成立立一個(gè)新新的企業(yè)業(yè)，用新新企業(yè)的的股份交交換原來來各公司司的股份份。創(chuàng)立立合并結(jié)結(jié)束后，原原來的各各企業(yè)均均失去法法人資格格，而由由新成立立的企業(yè)業(yè)統(tǒng)

3、一從從事生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)。3.控控股合并并?？毓晒珊喜⒁惨卜Q取得得控制股股權(quán)，是是指一個(gè)個(gè)企業(yè)通通過支付付現(xiàn)金、發(fā)發(fā)行股票票或債券券的方式式取得另另一企業(yè)業(yè)全部或或部分有有表決權(quán)權(quán)的股份份。取得得控制股股權(quán)后，原原來的企企業(yè)仍然然以各自自獨(dú)立的的法律實(shí)實(shí)體從事事生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)。企業(yè)并并購(gòu)按經(jīng)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)質(zhì)分類按照企企業(yè)合并并的性質(zhì)質(zhì)進(jìn)行分分類，企企業(yè)合并并可以分分為購(gòu)買買性質(zhì)的的合并和和股權(quán)聯(lián)聯(lián)合性質(zhì)質(zhì)的合并并。1.購(gòu)購(gòu)買。購(gòu)購(gòu)買指通通過轉(zhuǎn)讓讓資產(chǎn)、承承擔(dān)負(fù)債債或發(fā)行行股票等等方式，由由一個(gè)企企業(yè)(購(gòu)買企企業(yè))獲得對(duì)對(duì)另一個(gè)個(gè)企業(yè)(被購(gòu)買買企業(yè))凈資產(chǎn)產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)營(yíng)控制權(quán)權(quán)的合并并行為。在在企業(yè)合合

4、并活動(dòng)動(dòng)中，通通?？傆杏幸粋€(gè)參參與合并并的企業(yè)業(yè)能夠控控制其他他參與合合并的企企業(yè)。只只要一個(gè)個(gè)參與合合并的企企業(yè)能夠夠控制其其他參與與合并的的企業(yè)，就就能夠辨辨別出哪哪個(gè)企業(yè)業(yè)是購(gòu)買買方。2.股股權(quán)聯(lián)合合。股權(quán)權(quán)聯(lián)合是是指各參參與合并并企業(yè)的的股東聯(lián)聯(lián)合控制制他們?nèi)炕驅(qū)崒?shí)際上是是全部?jī)魞糍Y產(chǎn)和和經(jīng)營(yíng)，以以便共同同對(duì)合并并實(shí)體分分享利益益和分擔(dān)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的的企業(yè)合合并。當(dāng)當(dāng)參與合合并的企企業(yè)根據(jù)據(jù)簽訂平平等協(xié)議議共同控控制其全全部或?qū)崒?shí)際上是是全部的的凈資產(chǎn)產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)營(yíng)，參與與合并的的企業(yè)管管理者共共同管理理合并企企業(yè)，并并且參與與合并企企業(yè)的股股東共同同分擔(dān)合合并后主主體的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和利利益時(shí)，這

5、這種企業(yè)業(yè)合并屬屬于股權(quán)權(quán)聯(lián)合性性質(zhì)的企企業(yè)合并并。會(huì)計(jì)方方法選擇擇的基礎(chǔ)礎(chǔ)：經(jīng)濟(jì)濟(jì)實(shí)質(zhì)而而非法律律形式厘清并并購(gòu)按法法律形式式分類和和按經(jīng)濟(jì)濟(jì)實(shí)質(zhì)分分類是正正確選擇擇會(huì)計(jì)處處理方法法的鑰匙匙。我們們不能望望文生義義地將兩兩種分類類簡(jiǎn)單地地聯(lián)系起起來：吸吸收合并并屬于購(gòu)購(gòu)買性質(zhì)質(zhì)的，兼兼并方屬屬于購(gòu)買買方，而而被兼并并方屬于于被購(gòu)買買方；創(chuàng)創(chuàng)立合并并就是股股權(quán)聯(lián)合合形式的的合并，因因?yàn)樗鼈儌兪锹?lián)合合成立一一個(gè)新企企業(yè)。事事實(shí)上，兩兩種分類類間沒有有必然的的內(nèi)在聯(lián)聯(lián)系。吸吸收合并并從法律律上看，一一方被取取消法律律資格并并入另一一方從而而成為另另一方的的下屬單單位，另另一方則則以原來來的法律律實(shí)

6、體和和地位繼繼續(xù)從事事生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)動(dòng)。但是是，在實(shí)實(shí)質(zhì)上，雙雙方股東東可能是是以平起起平坐的的身份通通過股權(quán)權(quán)的聯(lián)合合、董事事會(huì)的構(gòu)構(gòu)成和高高管人員員的安排排共同控控制并購(gòu)購(gòu)后的企企業(yè)。例例如，119988年浙江江大學(xué)與與杭州大大學(xué)、浙浙江農(nóng)業(yè)業(yè)大學(xué)、浙浙江醫(yī)科科大學(xué)合合并組建建新浙江江大學(xué)，并并不是浙浙江大學(xué)學(xué)吸收合合并了后后三所學(xué)學(xué)校，而而是沿用用浙江大大學(xué)校名名對(duì)原四四所大學(xué)學(xué)資源的的整合。創(chuàng)立合合并從法法律形式式上看是是兩個(gè)或或兩個(gè)以以上的企企業(yè)聯(lián)合合成立一一個(gè)新的的企業(yè)，用用新企業(yè)業(yè)的股份份交換原原來各公公司的股股份，但但并不是是說創(chuàng)立立合并不不存在主主并購(gòu)方方。如果果有主并并購(gòu)方

7、存存在，從從實(shí)質(zhì)上上講就屬屬于購(gòu)買買形式的的合并。并并購(gòu)按法法律形式式分類與與按經(jīng)濟(jì)濟(jì)實(shí)質(zhì)分分類的關(guān)關(guān)系如圖圖表1。 對(duì)于購(gòu)購(gòu)買性質(zhì)質(zhì)的合并并，會(huì)計(jì)計(jì)核算必必然采用用購(gòu)買法法；對(duì)于于股權(quán)聯(lián)聯(lián)合性質(zhì)質(zhì)的合并并，理論論上應(yīng)采采用權(quán)益益結(jié)合法法。圖示示如圖表表2。 購(gòu)購(gòu)買法與與權(quán)益結(jié)結(jié)合法：大相徑徑庭的結(jié)結(jié)果購(gòu)買法法運(yùn)作機(jī)機(jī)理購(gòu)買法法假定企企業(yè)合并并是一個(gè)個(gè)企業(yè)取取得其他他參與合合并企業(yè)業(yè)凈資產(chǎn)產(chǎn)的一項(xiàng)項(xiàng)交易，與與企業(yè)購(gòu)購(gòu)置普通通資產(chǎn)的的交易基基本相同同。購(gòu)買買法要求求按公允允價(jià)值反反映被購(gòu)購(gòu)買企業(yè)業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表項(xiàng)目，并并將公允允價(jià)值體體現(xiàn)在購(gòu)購(gòu)買企業(yè)業(yè)的賬戶戶和合并并后的資資產(chǎn)負(fù)債債表中，所所

8、取得的的凈資產(chǎn)產(chǎn)的公允允價(jià)值與與購(gòu)買成成本的差差額表現(xiàn)現(xiàn)為購(gòu)買買企業(yè)購(gòu)購(gòu)買時(shí)所所發(fā)生的的商譽(yù)。因因此，購(gòu)購(gòu)買法的的關(guān)鍵問問題在于于購(gòu)買成成本的確確定、被被購(gòu)買企企業(yè)可辯辯認(rèn)凈資資產(chǎn)公允允價(jià)值的的確定和和商譽(yù)的的處理。權(quán)益結(jié)結(jié)合法運(yùn)運(yùn)作機(jī)理理1.采采用權(quán)益益結(jié)合法法時(shí)無需需對(duì)被合合并企業(yè)業(yè)進(jìn)行公公允價(jià)值值的確定定。不論論合并方方發(fā)行新新股的市市價(jià)是否否低于或或高于被被合并方方凈資產(chǎn)產(chǎn)的賬面面價(jià)值，一一律按被被合并企企業(yè)的賬賬面凈值值入賬。2.在在權(quán)益結(jié)結(jié)合法下下，被合合并企業(yè)業(yè)在合并并日前的的盈利作作為合并并方利潤(rùn)潤(rùn)的一部部分并入入合并企企業(yè)的報(bào)報(bào)表，而而不構(gòu)成成合并方方的投資資成本。3.賬賬面

9、換出出股本的的金額加加上現(xiàn)金金或其他他資產(chǎn)形形式的額額外出價(jià)價(jià)與賬面面換入股股本金額額之間的的差額，應(yīng)應(yīng)調(diào)整股股東權(quán)益益。其理理由是，當(dāng)當(dāng)企業(yè)合合并采用用權(quán)益結(jié)結(jié)合的形形式進(jìn)行行時(shí)，所所發(fā)生的的僅僅是是股權(quán)的的交換，并并非現(xiàn)實(shí)實(shí)的資產(chǎn)產(chǎn)交換，其其升值部部分不應(yīng)應(yīng)視為商商譽(yù)，而而應(yīng)作為為所有者者權(quán)益的的增加，即即資產(chǎn)的的量度是是以原始始成本表表述的，其其公允市市價(jià)超過過原始成成本的部部分都應(yīng)應(yīng)體現(xiàn)在在股東權(quán)權(quán)益之中中。4.合合并過程程的費(fèi)用用，如注注冊(cè)登記記費(fèi)、財(cái)財(cái)務(wù)顧問問費(fèi)等應(yīng)應(yīng)作為合合并后企企業(yè)的費(fèi)費(fèi)用并抵抵減合并并后的凈凈收益。5.實(shí)實(shí)施并購(gòu)購(gòu)以后，參參與并購(gòu)購(gòu)的各方方均采用用統(tǒng)一的的會(huì)計(jì)

10、政政策。6.并并購(gòu)?fù)瓿沙珊蟮膬蓛赡陜?nèi)處處理并購(gòu)購(gòu)前各企企業(yè)的資資產(chǎn)而產(chǎn)產(chǎn)生的重重大損益益應(yīng)在合合并會(huì)計(jì)計(jì)報(bào)表中中作為非非常事項(xiàng)項(xiàng)進(jìn)行充充分披露露。 購(gòu)購(gòu)買法與與權(quán)益結(jié)結(jié)合法的的比較購(gòu)買法法和權(quán)益益結(jié)合法法是分別別在購(gòu)買買性質(zhì)的的合并和和股權(quán)聯(lián)聯(lián)合性質(zhì)質(zhì)的合并并下使用用的兩種種方法。這這兩種方方法不僅僅會(huì)計(jì)處處理過程程不同，同同時(shí)也會(huì)會(huì)對(duì)合并并后公司司的財(cái)務(wù)務(wù)狀況產(chǎn)產(chǎn)生不同同的影響響。兩種方方法在操操作過程程中的差差異從上文文的論述述不難看看出，購(gòu)購(gòu)買法與與權(quán)益結(jié)結(jié)合法在在處理合合并事項(xiàng)項(xiàng)過程中中的主要要差異在在于：第一、在在企業(yè)合合并業(yè)務(wù)務(wù)的會(huì)計(jì)計(jì)處理中中是否產(chǎn)產(chǎn)生新的的計(jì)價(jià)基基礎(chǔ)，即即對(duì)被合

11、合并企業(yè)業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)和負(fù)債債是按其其賬面價(jià)價(jià)值入賬賬，還是是按其公公允價(jià)值值入賬。針針對(duì)購(gòu)買買性質(zhì)的的合并，購(gòu)購(gòu)買法通通常要確確定被合合并企業(yè)業(yè)資產(chǎn)和和負(fù)債的的公允價(jià)價(jià)值，進(jìn)進(jìn)而為購(gòu)購(gòu)買成本本的確定定提供依依據(jù)，第二、是是否確認(rèn)認(rèn)購(gòu)買成成本和購(gòu)購(gòu)買商譽(yù)譽(yù)。第三、合合并前收收益及留留存收益益的處理理。在購(gòu)購(gòu)買法下下，合并并前收益益與留存存收益是是作為購(gòu)購(gòu)買成本本的一部部分，而而不納入入合并企企業(yè)的收收益及留留存收益益；在權(quán)權(quán)益結(jié)合合法下，被被合并企企業(yè)的收收益及留留存收益益要納入入合并后后主體的的報(bào)表中中。第四、合合并費(fèi)用用的處理理。在購(gòu)購(gòu)買法下下，與合合并事項(xiàng)項(xiàng)有關(guān)的的直接費(fèi)費(fèi)用增加加了購(gòu)買買成

12、本，而而在權(quán)益益結(jié)合法法下，與與合并事事項(xiàng)有關(guān)關(guān)的直接接費(fèi)用則則計(jì)入當(dāng)當(dāng)期費(fèi)用用。兩種方方法對(duì)報(bào)報(bào)表的影影響1.購(gòu)購(gòu)買法下下是按資資產(chǎn)公允允價(jià)值將將被合并并企業(yè)的的凈資產(chǎn)產(chǎn)并入合合并企業(yè)業(yè)報(bào)表中中的，在在通常情情況下，資資產(chǎn)的公公允價(jià)值值會(huì)大于于其賬面面價(jià)值，這這就使得得購(gòu)買法法下資產(chǎn)產(chǎn)的價(jià)值值高于權(quán)權(quán)益結(jié)合合法。當(dāng)當(dāng)然，兩兩種方法法下資產(chǎn)產(chǎn)總額的的差別一一部分來來源于資資產(chǎn)公允允價(jià)值與與賬面價(jià)價(jià)值的差差額，另另一部分分則是由由于商譽(yù)譽(yù)所致。公公允價(jià)值值大于賬賬面價(jià)值值以及商商譽(yù)的存存在，會(huì)會(huì)引起合合并后固固定資產(chǎn)產(chǎn)折舊費(fèi)費(fèi)和商譽(yù)譽(yù)攤銷費(fèi)費(fèi)用的增增加。2購(gòu)買買法下合合并前被被合并企企業(yè)的收收益

13、和留留存收益益作為購(gòu)購(gòu)買成本本的組成成部分，而而權(quán)益結(jié)結(jié)合法則則直接將將這一部部分收益益及留存存收益納納入合并并企業(yè)的的報(bào)表，因因此，只只要被合合并企業(yè)業(yè)合并前前有收益益和留存存收益，合合并后的的收益及及留存收收益必然然會(huì)大于于購(gòu)買法法下報(bào)表表中的收收益和留留存收益益數(shù)額。關(guān)于并并購(gòu)會(huì)計(jì)計(jì)處理方方法的選選擇，國(guó)國(guó)際通行行的作法法是取消消權(quán)益結(jié)結(jié)合法，只只允許采采用購(gòu)買買法。美美國(guó)財(cái)務(wù)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則委員員會(huì)(FFASBB)早在在19999年就就發(fā)布了了取消權(quán)權(quán)益結(jié)合合法的公公告。220011年新成成立的國(guó)國(guó)際會(huì)計(jì)計(jì)準(zhǔn)則委委員會(huì)(IASSB)也也要求取取消權(quán)益益結(jié)合法法，對(duì)所所有的企企業(yè)并購(gòu)購(gòu)均采用

14、用購(gòu)買法法核算。IASB根據(jù)日本等國(guó)企業(yè)并購(gòu)中存在的無法確定購(gòu)買方和被購(gòu)買方的特殊情況，允許采用新起點(diǎn)法(Fresh-start method)，而不是權(quán)益結(jié)合法。FASB和IASB取消權(quán)益結(jié)合法主要從以下角度考慮：1.由由于權(quán)益益結(jié)合法法不將并并購(gòu)視為為交易，因因此，沒沒有確認(rèn)認(rèn)并購(gòu)中中實(shí)際支支付的全全部?jī)r(jià)格格，造成成盈余高高估、投投資低估估，從而而夸大了了并購(gòu)后后的投資資回報(bào)率率，大大大降低了了會(huì)計(jì)信信息的決決策相關(guān)關(guān)性。2.權(quán)權(quán)益結(jié)合合法存在在利潤(rùn)操操縱的空空間，從從而降低低會(huì)計(jì)信信息的可可靠性。購(gòu)買法法是一個(gè)個(gè)被廣泛泛接受的的科學(xué)方方法。并并購(gòu)會(huì)計(jì)計(jì)方法選選擇的焦焦點(diǎn)在于于是否允允許采

15、用用權(quán)益結(jié)結(jié)合法。對(duì)對(duì)此，筆筆者談?wù)務(wù)勛约旱牡目捶ǎ旱谝?、?quán)權(quán)益結(jié)合合法可以以成為合合法運(yùn)用用的會(huì)計(jì)計(jì)方法。通通過對(duì)并并購(gòu)歷史史的考察察，人們們不難發(fā)發(fā)現(xiàn)，股股權(quán)聯(lián)合合性質(zhì)的的并購(gòu)一一直是創(chuàng)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)濟(jì)巨人的的重要方方式。對(duì)對(duì)于權(quán)益益結(jié)合法法，人們們擔(dān)心的的問題在在于采用用權(quán)益結(jié)結(jié)合法可可能存在在以下兩兩方面的的利潤(rùn)操操縱空間間。一方方面，將將權(quán)益結(jié)結(jié)合法納納入企業(yè)業(yè)合并可可供選擇擇的會(huì)計(jì)計(jì)方法以以后，企企業(yè)合并并可供選選擇的會(huì)會(huì)計(jì)方法法增多，從從而使報(bào)報(bào)表編制制者有可可能通過過方法的的選擇操操縱利潤(rùn)潤(rùn)；另一一方面，權(quán)權(quán)益結(jié)合合法運(yùn)用用中本身身存在的的利潤(rùn)操操縱問題題。一般般而言，某某一事項(xiàng)項(xiàng)或

16、交易易可供選選擇的會(huì)會(huì)計(jì)方法法越多，利利潤(rùn)操縱縱的空間間越大。企企業(yè)合并并如此，存存貨計(jì)價(jià)價(jià)、固定定資產(chǎn)折折舊、研研究開發(fā)發(fā)費(fèi)用等等事項(xiàng)也也未償不不是這樣樣。這一一問題可可以通過過嚴(yán)格界界定合并并的性質(zhì)質(zhì)、明確確購(gòu)買法法和權(quán)益益結(jié)合法法的運(yùn)用用條件、制制定可操操作的權(quán)權(quán)益結(jié)合合法的測(cè)測(cè)試步驟驟來解決決；第二二個(gè)問題題可以通通過完善善權(quán)益結(jié)結(jié)合法的的運(yùn)作過過程來解解決。事事實(shí)上，購(gòu)購(gòu)買法也也存在著著利潤(rùn)操操縱問題題，通過過準(zhǔn)則和和制度制制定者們們對(duì)此法法的科學(xué)學(xué)規(guī)范和和對(duì)其運(yùn)運(yùn)作過程程的完善善，購(gòu)買買法下的的利潤(rùn)操操縱問題題已在我我國(guó)得到到了有效效的解決決。第二、對(duì)對(duì)權(quán)益結(jié)結(jié)合法的的運(yùn)用條條件做出出明