證券從業(yè)資格考試-《基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)總結(jié)

1、2010證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)總結(jié)證券基礎(chǔ)知識(shí)(數(shù)字類(lèi))1602年第一個(gè)證券交易所阿姆斯特丹 1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易成名 1790年美國(guó)費(fèi)城證券交易所成立(第一個(gè))1773年英國(guó)第一家交易所咖啡館成立(1802年政府正式批準(zhǔn))(最初交易政府債券-后來(lái)公司債券 礦山 運(yùn)河股票鐵路股票盛行)1792年5月17日24名經(jīng)紀(jì)人“梧桐樹(shù)協(xié)議”訂了交易傭金的最低標(biāo)準(zhǔn) 中國(guó)最早證券交易機(jī)構(gòu)是外商開(kāi)辦的“上海股份公所”“上海眾業(yè)所”1918年夏北平證券交易所成立(中國(guó)人自己創(chuàng)辦第一家) 1872年設(shè)立的輪船招商局是我國(guó)第一家股份制企業(yè)1920年7月上海證券物品交易所成立(當(dāng)

2、時(shí)規(guī)模最大的) 1987年9月深圳特區(qū)證券公司成立(中國(guó)第一家專(zhuān)業(yè)證券公司中)1992.10國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立(標(biāo)志全國(guó)性監(jiān)管和市場(chǎng)發(fā)展)1998.04國(guó)務(wù)院證券委 撤消(建立了集中統(tǒng)一的市場(chǎng)監(jiān)管體制)1997.11證券投資基金管理暫行辦法(規(guī)范基金發(fā)展) 2001.12.11中國(guó)加入WTO 外資合營(yíng)外資比例不超過(guò)33% 加入后3年內(nèi)不超過(guò)49%2002.11接納日本野村證券上海代表處首席特別會(huì)員，批準(zhǔn)日本內(nèi)藤證券直接申請(qǐng)B股席位 2003.05.27瑞士銀行成為首家獲批的QFII記名股東發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立公司發(fā)起人首次出資不得低于注冊(cè)資本的20% 其余部份2年內(nèi)繳足 募集方式

3、發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份不低于35%全體股東的貨幣出資不得低于注冊(cè)資本的30%, 股東大會(huì)作出決議須經(jīng)出席會(huì)議表決權(quán)半數(shù)通過(guò)，修改公司章程，增減資，合并分立須2/3通過(guò)募集公司上市條件：向社會(huì)公開(kāi)發(fā)的股份數(shù)要達(dá)到25%以上 股本總額超4億的比例為10%以上 公司股本總額不少于3000萬(wàn)，公司3年無(wú)違法行為同時(shí)最近3年現(xiàn)金流量?jī)纛~超過(guò)5000萬(wàn) 或者3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入超3億，為近3年凈利潤(rùn)的10倍股權(quán)分置改革后原非流通股12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。股份超5%出售在12個(gè)月內(nèi)不超5% 在24個(gè)月內(nèi)不超10%1994年開(kāi)始發(fā)行憑證式(銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行，提前兌付需付千分之2手續(xù)費(fèi))和記賬式國(guó)債(證券帳戶發(fā)行，特點(diǎn)：發(fā)行時(shí)

4、間短效率高，交易手續(xù)簡(jiǎn)便成本低安全)，可記名可掛失50年代發(fā)行過(guò)兩種國(guó)債：1950年人民勝利折實(shí)公債 19541958國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債(發(fā)行5次) 1981恢復(fù)發(fā)行國(guó)債2000年無(wú)記名國(guó)債退出市場(chǎng)1982年開(kāi)始發(fā)行金融債券，同年中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本東京證券市場(chǎng)發(fā)行外國(guó)金融債券 1993中國(guó)投資銀行被批準(zhǔn)境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券國(guó)債發(fā)行方式：1991之前行政攤派 1991開(kāi)始引入承購(gòu)包銷(xiāo) 1996年引入招標(biāo)發(fā)行方式 2001.07.02開(kāi)始在銀行間債券市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易混合資本債券：是商業(yè)銀行為補(bǔ)充資本發(fā)行的，清償位于股權(quán)資本之前列在一般債務(wù)和次級(jí)債之后 期限在15年以上，10年內(nèi)不可贖回保險(xiǎn)公

5、司中次級(jí)債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付2007.08證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法標(biāo)志我國(guó)公司債券(1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券)發(fā)行正式啟動(dòng)，金額不少于5000萬(wàn)1987.10財(cái)政部在德國(guó)法蘭克福發(fā)了了3億馬克公募債券(經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國(guó)外發(fā)行債券)基金起源于英國(guó)18世紀(jì)末19世紀(jì)初產(chǎn)業(yè)革命推動(dòng)下出現(xiàn)的 1997.11國(guó)務(wù)院頒布證券投資基金管理暫行辦法2004.06.01我國(guó)基金法實(shí)施(法律形式確認(rèn)了基金在資本市場(chǎng)和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位和作用)封閉基金存續(xù)期5年以上，一般1015年 10%以上基金持有人有權(quán)招開(kāi)基金持有人大會(huì)基金公司設(shè)立：注冊(cè)資本不

6、低于1億必須是實(shí)繳資本 。主要股東3年內(nèi)無(wú)違法記錄注冊(cè)資本不低于三億我國(guó)基金管理費(fèi)一般為1.5% ，貨幣基金0.33% 債券基金不低于1% 封基托管費(fèi)按0.25% 開(kāi)放基金低于0.25%封基年度收益分配比例不低于年度已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收益的90% 股票基金應(yīng)有60%投資于股票 債券基金應(yīng)有80%投資于債券一只基金持有一家上市公司股票不得超過(guò)基金凈值的10% ，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過(guò)該證券的10%外匯期貨1972在國(guó)際貨幣市場(chǎng)(屬于芝加哥商業(yè)交易所)率先推出 可轉(zhuǎn)換公司債最短1年最長(zhǎng)6年。發(fā)行起6個(gè)月后可轉(zhuǎn)換公司股票首次公開(kāi)發(fā)行股票4億股以上可以向戰(zhàn)略投資者配售 發(fā)行面值超500

7、0萬(wàn)元應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)上海證券交易所1990.11.26成立，1990.12.19正式營(yíng)業(yè) 深圳證券交易所1989.11.15籌建，1991.04.11經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立，1991.07.03營(yíng)業(yè)2004.05國(guó)務(wù)院批準(zhǔn) 中小企業(yè)板設(shè)立中證指數(shù)公司的指數(shù)：中證流通指數(shù) 中證規(guī)模指數(shù)中證100指數(shù)(基期2005.12.30 基點(diǎn)1000點(diǎn))滬深300指數(shù) 滬深300行業(yè)指數(shù) 滬深300風(fēng)格指數(shù) 中證規(guī)模指數(shù)中證200/500/700/800指數(shù)(基期2004.12.31 基點(diǎn)1000)中證100(排名前100)=滬深300-中證200 中證700=中證500+中證200 中證800=中證50

8、0+滬深300上證交易所股價(jià)指數(shù)：上證綜合指數(shù) (基期1990.12.19 基點(diǎn)100點(diǎn))公司稅后利潤(rùn)分配時(shí)，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊(cè)資本50%時(shí)可不提取。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)留成比例不得少于轉(zhuǎn)贈(zèng)前注冊(cè)資本的25%2007年12月底我國(guó)共有證券公司106家 證券公司設(shè)立主要股東要求最近3年無(wú)重大違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)自受理證券公司設(shè)立申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行審查，作出答復(fù)。不批準(zhǔn)要說(shuō)明理由單獨(dú)或合并持有5%股權(quán)股東可以向股東會(huì)提議案，可以提名董事監(jiān)事候選人風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本不低于2000萬(wàn) 承銷(xiāo)，自營(yíng)，資產(chǎn)管理之一凈資本不低于5000萬(wàn) 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+一項(xiàng)

9、=凈資本1億經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+2項(xiàng)及以上的=凈資本2億 凈資本：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和100% 凈資本：凈資產(chǎn)40% 凈資本：負(fù)債8%凈資產(chǎn)：負(fù)債20% 流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債100% 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本/營(yíng)業(yè)部家數(shù)500萬(wàn)自營(yíng)股票規(guī)模凈資本的100% 自營(yíng)證券規(guī)模(按成本價(jià)計(jì))凈資本200 % 自營(yíng)持有一種非債券證券成本5%該證券市值承銷(xiāo)要按10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，承銷(xiāo)公司債券的按5%計(jì)算 ，承銷(xiāo)政府債券按2%計(jì)算定項(xiàng)資產(chǎn)管理按管理本金的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，集合資產(chǎn)按1%，專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)按0.5% 證券公司按上一年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備單一客戶融資融券不超過(guò)凈資本的5% 客戶擔(dān)保股票不超過(guò)該股票總市值的20% 按融資融

10、券規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備證券法1998.12.29通過(guò) 1999.07.01實(shí)施 公司法1993.12.29通過(guò)1994.07.01實(shí)施2005.10.27修訂 2006.01.01生效證券公司股東非貨幣財(cái)產(chǎn)出資不得超過(guò)注冊(cè)資本的30% 企業(yè)破產(chǎn)法于2007.06.01實(shí)施新公司法：公司注冊(cè)資本按規(guī)定的比例在2年內(nèi)分期繳清出資，投資工公司5年內(nèi)繳足 有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本降低到3萬(wàn)元非公開(kāi)發(fā)行實(shí)際控制人認(rèn)購(gòu)的股份36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)l(fā)行價(jià)格不低于基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90%融資融券試點(diǎn)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年的創(chuàng)新類(lèi)證券公司 近二年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6個(gè)月凈資本在12億以上20

11、05.06.30經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，證監(jiān)會(huì)財(cái)政部中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布證券投資者保護(hù)基金管理辦法滬深交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金達(dá)到規(guī)定上限后經(jīng)手費(fèi)的20%納入基金，證券公司按營(yíng)業(yè)收入的0.55%交納基金中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)成立于1991.08.28 2002.12.16證監(jiān)會(huì)公布證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法2003.02.01實(shí)施申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書(shū)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)起30日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)備案，不符的要書(shū)面說(shuō)明現(xiàn)由基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)總結(jié)有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式 有價(jià)證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券(提貨單，運(yùn)貨單，倉(cāng)庫(kù)棧單)，貨幣證券(商業(yè)證券和銀行證券)有價(jià)證券按發(fā)行主體分： 按是否在交易所掛牌分： 按募集方式：1政府證券 1

12、上市證券 1公募證券2政府機(jī)構(gòu)證券(我國(guó)不允許) 2非上市證券 2私募證券(信托計(jì)劃，理財(cái)計(jì)劃，定向增發(fā))3公司證券(包括金融證券) (憑證式國(guó)債，普通開(kāi)放式基金)按代表的權(quán)利性質(zhì)分：股票 債券 其他證券(基金，衍生品金融期貨，可轉(zhuǎn)換證券，權(quán)證)有價(jià)證券的特征：A收益性B流動(dòng)性C風(fēng)險(xiǎn)性D期限性證券市場(chǎng)的特征：A價(jià)值直接交換的場(chǎng)所 B財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所C 風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所證券市場(chǎng)的品種結(jié)構(gòu)：股票 債券 基金 衍生品市場(chǎng) 證券市場(chǎng)的基本功能：籌資-投資 定價(jià) 資本配置功能證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)：證券公司 證券登記結(jié)算公司 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)(投資咨詢公司，會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，律師事務(wù)所，證券信用

13、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu))證券市場(chǎng)的產(chǎn)生：A社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 B股份制的發(fā)展 C信用制度的發(fā)展國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)：A市場(chǎng)一體化 B投資者法人化 C金融創(chuàng)新 D金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化 E交易所重組公司化 F證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化G 金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化H金融監(jiān)管合作化中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-深圳有色金屬交易所-特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同(實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)期合同向期貨的過(guò)渡)WTO后證券業(yè)在5年過(guò)渡期的對(duì)外開(kāi)放包括：1直接B股交易 2成為交易所特別會(huì)員 3設(shè)立合營(yíng)公司從事基金管理業(yè)務(wù)4加入三年內(nèi)設(shè)立合營(yíng)證券公司從事A股B股H股和政府債，公司債的承銷(xiāo)和交易 5合資券商開(kāi)展咨詢服務(wù)，給予國(guó)民待遇，可設(shè)分權(quán)機(jī)構(gòu)股票的性質(zhì)： 股票的特征： 股

14、票的類(lèi)型： 股票的價(jià)值：A有價(jià)證券 1收益性 A普通股票和優(yōu)先股股票(權(quán)利不同分) 1票面價(jià)值B要式證券 2風(fēng)險(xiǎn)性 B記名股票和無(wú)記名股票(是否記名分) 2賬面價(jià)值(凈值OR每股凈資產(chǎn))C證權(quán)證券 3流動(dòng)性 C有面額和無(wú)面額股票(是否標(biāo)明金額分) 3清算價(jià)值D資本證券 4永久性 股票的價(jià)格：理論價(jià)格 =預(yù)期股息/必要收益率 4內(nèi)在價(jià)值 (理論價(jià)值OR未來(lái)收益的現(xiàn)值)E綜合權(quán)利證券 5參與性 市場(chǎng)價(jià)格影響股票價(jià)格的因素：A公司的經(jīng)營(yíng)狀況(1資產(chǎn)凈值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增資減資 6銷(xiāo)售收入 7原材料供價(jià) 8主要經(jīng)營(yíng)者理替 9公司重組 10意外災(zāi)害)B宏觀經(jīng)濟(jì)因素(1經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2經(jīng)濟(jì)周期

15、3貨幣政策準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)4財(cái)政政策 5市場(chǎng)利率 6通貨膨脹 7匯率變化 8國(guó)際收支)C政治因素 (1戰(zhàn)爭(zhēng) 2政權(quán)更迭 3政府重大經(jīng)濟(jì)政策出臺(tái) 4國(guó)際社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)的變化)D心理因素 E穩(wěn)定市場(chǎng)的政策與制度安排 (技術(shù)性停牌 臨時(shí)停市) F人為操縱因素普通股股東的權(quán)利：1重大決策參與權(quán) 2公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán) 3優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 4查閱公司資料 5交易股票清償順序：清算費(fèi)用職工工資社保費(fèi)用法定補(bǔ)償所欠稅款公司債務(wù)普通股東我國(guó)股票按投資主體分：國(guó)家股 法人股 社會(huì)公眾股 外資股 債券的特征：償還性 流動(dòng)性 安全性 收益性債券分類(lèi)：發(fā)行主體分 (政府債券 金融債券 公司債券) 按付息

16、方式分：零息債券 附息債券 息票累積債券 浮動(dòng)利率債券按形態(tài)分類(lèi)：實(shí)物債券 憑證式債券 記賬式債券 廣義政府債券屬于公共部門(mén)債務(wù) 狹義屬政府部門(mén)債務(wù)政府債券特征：安全性高 流通性強(qiáng) 收益穩(wěn)定 免稅待遇 國(guó)債按資金用途分：赤字國(guó)債 建設(shè)國(guó)債 戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債 特種國(guó)債儲(chǔ)蓄債券是以個(gè)人為發(fā)行對(duì)像的非流通國(guó)債，一般以吸收個(gè)人小額儲(chǔ)蓄為主記賬式國(guó)債利率由記賬國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)投標(biāo)確定 儲(chǔ)蓄國(guó)債利率由財(cái)政部參考存款利率和供求關(guān)系確定公司債券類(lèi)型：信用公司債(無(wú)擔(dān)保) 不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債 保證公司債 收益公司債 可轉(zhuǎn)換公司債 附認(rèn)股權(quán)證公司債國(guó)際債券特征：資金來(lái)源廣發(fā)行規(guī)模大 存在匯率風(fēng)險(xiǎn) 有國(guó)家主權(quán)保障 以自由兌換貨幣作

17、計(jì)量貨幣龍債券是指除日本以外亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國(guó)家貨幣標(biāo)價(jià)的債券投資基金的特點(diǎn)：集合投資 分散風(fēng)險(xiǎn) 專(zhuān)業(yè)理財(cái) 基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后公告無(wú)須召開(kāi)持有人大會(huì)基金投資風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 管理能力風(fēng)險(xiǎn) 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)金融衍生工具基本特征：跨期性 杠桿性 聯(lián)動(dòng)性 不確定高風(fēng)險(xiǎn)性(信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn))金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場(chǎng)所分：內(nèi)置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具金融衍生工具按自身交易方法及特點(diǎn)分類(lèi)：金融遠(yuǎn)期合約 金融期貨 金融期權(quán) 金融

18、互換 結(jié)構(gòu)化金融衍生工具按基礎(chǔ)工具分類(lèi)：股權(quán)類(lèi)(股票期貨 股票期權(quán) 股票指數(shù)期貨 股票指數(shù)期權(quán)及混合交易合約) 利率類(lèi)(遠(yuǎn)期利率協(xié)議 利率期貨 利率期權(quán) 利率互換及混合交易合約) 貨幣類(lèi)(外匯合約 貨幣期貨 貨幣期權(quán) 貨幣互換及合約的混合交易合約)信用類(lèi)(信用互換 信用聯(lián)結(jié)票據(jù)) 其它類(lèi)金融衍生工具的創(chuàng)新：風(fēng)險(xiǎn)管理型創(chuàng)新 增強(qiáng)流動(dòng)型創(chuàng)新 信用創(chuàng)造型創(chuàng)新 股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新期權(quán)的權(quán)利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向但非線性影響 基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下跌，看跌期權(quán)價(jià)格上長(zhǎng)升權(quán)證的要素包括：類(lèi)別 標(biāo)的 行權(quán)價(jià)格 存續(xù)時(shí)間(6個(gè)月以上 24個(gè)月以下) 行權(quán)日期 行權(quán)結(jié)算方式 行權(quán)比例可轉(zhuǎn)債換發(fā)行時(shí)證券

19、的性質(zhì)分：可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股存托憑證(DR) 也稱(chēng)預(yù)托憑證 對(duì)發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)：A市場(chǎng)容量大，籌資能力強(qiáng) B避開(kāi)直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續(xù)簡(jiǎn)單成本低ADR對(duì)投資者的優(yōu)點(diǎn)：以美元交易,國(guó)內(nèi)清算 ADR須經(jīng)美國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)有助于保障投資者的權(quán)益 股利發(fā)放以美元支付 規(guī)避投資政策限制資產(chǎn)證券化分類(lèi)： 按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類(lèi)(不動(dòng)產(chǎn)證券化 應(yīng)收賬款證券化 信貸資產(chǎn)證券化 未來(lái)收益證券化 債券組合證券化)按地域分類(lèi)(境內(nèi)資產(chǎn)證券化 離岸資產(chǎn)證券化) 證券化產(chǎn)品的屬性分類(lèi)(股權(quán)型 債權(quán)型 混合型)資產(chǎn)證券化當(dāng)事人包括：發(fā)起人(原始權(quán)益人大型工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)) 特定目的機(jī)構(gòu)(為發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券

20、化的產(chǎn)品機(jī)構(gòu))資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu) 信用增級(jí)機(jī)構(gòu) 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 承銷(xiāo)人 投資者證券發(fā)行市場(chǎng)無(wú)固定場(chǎng)所是一個(gè)無(wú)形市場(chǎng) 證券發(fā)行制度(注冊(cè)制 核準(zhǔn)制)我國(guó)股票實(shí)行核準(zhǔn)制由審核委員會(huì)審核 證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn) 保薦人及保薦代表應(yīng) 勤勉盡責(zé) 誠(chéng)實(shí)守信我國(guó)首次公開(kāi)發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格 初步詢價(jià)確定價(jià)格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行價(jià)格區(qū)間向詢價(jià)對(duì)像累計(jì)投票詢價(jià)荷蘭式招標(biāo)(最低中標(biāo)價(jià) 最高收益率)短期貼現(xiàn)債券采用單一價(jià)格方式 美式招標(biāo)按各自的價(jià)格成交長(zhǎng)期附息債券采用多種收益率的方式會(huì)員大會(huì)是交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu) ，理事會(huì)是交易所決策機(jī)構(gòu) 交易所總經(jīng)理由國(guó)務(wù)院證監(jiān)會(huì)任免深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實(shí)施方

21、案包括四項(xiàng)基本原則(審慎推進(jìn) 統(tǒng)分結(jié)合 從嚴(yán)監(jiān)管 統(tǒng)籌兼顧)中小板的“兩個(gè)不變”(尊守的法律法規(guī)不變 發(fā)行上市條件信息披露要求不變)“四個(gè)獨(dú)立”(運(yùn)行獨(dú)立 監(jiān)察獨(dú)立 代碼獨(dú)立 指數(shù)獨(dú)立)基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)(采用基期發(fā)行量和成交易作為權(quán)數(shù))計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫派許加權(quán)指數(shù)(采用計(jì)算期發(fā)行量和成交量為權(quán)數(shù))幾何加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫費(fèi)雪理想式 (是對(duì)上面二種指數(shù)作幾何平均，實(shí)際很少用)股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉(zhuǎn)增收益 股息種類(lèi)：現(xiàn)金股息 股票股息 財(cái)產(chǎn)股息 負(fù)債股息 建業(yè)股息(無(wú)盈利無(wú)股息的一個(gè)例外)債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益公積金來(lái)源：A溢價(jià)發(fā)行的部份 B

22、稅后利潤(rùn)中提存的 C資產(chǎn)重估增值部分 D外部贈(zèng)與資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng) 利率風(fēng)險(xiǎn) 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)(通脹) 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)證券資產(chǎn)管理是實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益的最大化證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其它二項(xiàng)業(yè)務(wù)的董事會(huì)應(yīng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)，審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全，合理，制衡，獨(dú)立的原則經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制主要內(nèi)容：防范挪用客戶資金資產(chǎn) 非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)自營(yíng)業(yè)務(wù)重點(diǎn)A防范規(guī)模失控，決策失誤 超越授權(quán)，變相自營(yíng)，賬外自營(yíng)，操縱市場(chǎng)，內(nèi)幕交易 B建立決策程序加強(qiáng)決策管理 C合理的預(yù)警機(jī)制投資銀行重點(diǎn)防蕩法律風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 道德風(fēng)險(xiǎn) 研究咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)

23、防范傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，無(wú)資格執(zhí)業(yè)，違規(guī)執(zhí)業(yè)及利益沖突業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點(diǎn)防范違法違規(guī)，規(guī)模失控，決策失誤 分支機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)防范 越權(quán)經(jīng)營(yíng)，預(yù)算失控及道德風(fēng)險(xiǎn)凈資本=凈資產(chǎn)-金融產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-應(yīng)收款的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-其它流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-長(zhǎng)期資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)-/+證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其證券登記結(jié)算公司設(shè)立條件：A自有資金不少于2億元 B必要的場(chǎng)所及設(shè)施 C主要管理及從業(yè)人員要有從業(yè)資格 D其它條件證券市場(chǎng)監(jiān)管手段：法律手段 經(jīng)濟(jì)手段 必要的行政手段證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義：保障投資者權(quán)益 B維護(hù)市場(chǎng)良好秩序 C發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系 C準(zhǔn)確全面的信息利于參與者的決策國(guó)際證監(jiān)會(huì)公布了監(jiān)管的三個(gè)目

24、標(biāo)：保護(hù)投資者 保證市場(chǎng)公平效率和透明 降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)信息披露：全面性 真實(shí)性 時(shí)效性操縱市場(chǎng)行為：A單獨(dú)或合謀集中資金持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)賣(mài)買(mǎi) B與他人串通事先約定時(shí)間，價(jià)格，方式影響價(jià)格和數(shù)量 C在自已的賬戶間對(duì)倒內(nèi)幕信息包括：1分配股利或增資計(jì)劃 2股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化 3債務(wù)擔(dān)保的重大變更4 營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售報(bào)廢一次超過(guò)資產(chǎn)的30%5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責(zé)任 6上市公司的收購(gòu)方案證券業(yè)協(xié)會(huì)三大職能：自律 服務(wù) 傳導(dǎo)證券從業(yè)人員行為規(guī)范內(nèi)容：正直誠(chéng)信 勤勉盡責(zé) 廉潔保密 自律守法 附錄資料:不需要的可以自行刪除 隧道知 識(shí) 小 點(diǎn) 路基按其斷面的填挖情況分為路堤式、路

25、塹式、半填半挖式三類(lèi)。路肩是路面兩側(cè)路基邊緣以內(nèi)地帶，用以支護(hù)路面、供臨時(shí)?？寇?chē)輛或行人步行之用。路基土石方工程按開(kāi)挖的難易分為土方工程(松土、普通土、硬土三級(jí))與石方工程(軟石、次堅(jiān)石、堅(jiān)石三級(jí))。拱墻是上部拱圈和下部邊墻的統(tǒng)稱(chēng).隧道仰拱是指隧道底部（反拱形，所以叫仰拱），這部分在隧道襯砌中一般是先澆筑的，澆筑后模板臺(tái)車(chē)就可以在仰拱砼上定位和支撐，來(lái)進(jìn)行隧道拱墻砼的澆筑。 鑿毛是用一種斬斧的工具把已經(jīng)完成的混凝土結(jié)構(gòu)面鑿出一條條凹痕.。作用是使兩個(gè)施工階段的施工面粘結(jié)牢固。通常在現(xiàn)澆結(jié)構(gòu)中，在現(xiàn)澆板澆注完畢后，要鑿毛，進(jìn)行下一層柱墻的澆注，讓混凝土粘結(jié)牢固。超前小導(dǎo)管，是隧道工程掘進(jìn)施工過(guò)程

26、中的一種工藝方法，主要用于自穩(wěn)時(shí)間短的軟弱破碎帶、淺埋段、洞口偏壓段、砂層段、砂卵石段、斷層破碎帶等地段的預(yù)支護(hù)。 質(zhì)量控制點(diǎn)是指為了保證作業(yè)過(guò)程質(zhì)量而確定的重點(diǎn)控制對(duì)象、關(guān)鍵部位或薄弱環(huán)節(jié)。 質(zhì)量控制點(diǎn)，簡(jiǎn)稱(chēng)為控制點(diǎn)，又稱(chēng)管理點(diǎn)。搜索它對(duì)生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)質(zhì)量管理中需要重點(diǎn)控制的質(zhì)量特性進(jìn)行控制，體現(xiàn)了生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)質(zhì)量管理的重點(diǎn)管理的原則，只有抓住了生產(chǎn)線上質(zhì)量控制的重點(diǎn)對(duì)象，并采取相應(yīng)的管理措施，才算抓住了質(zhì)量的要害，然后通過(guò)“抓重點(diǎn)帶一般”，保證整條生產(chǎn)線的產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定和提高。因此，正確地確定質(zhì)量控制點(diǎn)，是搞好生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)質(zhì)量管理的重要前提。 （1）全遂拱部系統(tǒng)采用22組合中空錨桿； （2） 邊墻及臨時(shí)支

27、護(hù)采用22全長(zhǎng)粘結(jié)型砂漿錨桿； （3）錨桿必須設(shè)置鋼墊板、錨頭、止?jié){塞等配件； （4）超前小導(dǎo)管采用42無(wú)縫鋼管，壁厚3.5mm; (5) 大管棚采用89或108鋼管，壁厚6mm; （6）防水板EVA，厚度不小于1.5mm; （7）無(wú)紡布,重量400g/m2; (8)單面自貼式防水板（自帶無(wú)紡布），主材EVA自厚1.5mm, 自粘層厚0.5mm,無(wú)紡布,重量400g/m2 ; (9)中埋式止水帶、外貼式止帶及鋼邊橡膠止水帶：寬度不小于300mm; （10）環(huán)向盲溝:50單壁打孔波紋管（外裹無(wú)紡布）， 縱向盲溝：80或100單壁打孔波紋管（外裹無(wú)紡布）； 橫向?qū)埽?00PVC管； 注漿管：30PVC管； 7、 隧道施工應(yīng)堅(jiān)持：“弱爆破、短進(jìn)尺、強(qiáng)支護(hù)、早封閉、 勤測(cè)量” 8、I18橫撐連接處或與鋼架連接處均設(shè)置鋼墊板： 240*200*1