增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性巴塞爾銀行監(jiān)管協(xié)會指引

1、巴塞爾銀行監(jiān)管管委員會增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)穩(wěn)健性征求意見截至22010年44月16日2009年122月目錄I 摘要31. 巴塞爾委委員會改革方方案綜述及其其所應(yīng)對的市市場失靈.32. 加強(qiáng)全球球資本框架.5（a）提高資本本基礎(chǔ)的質(zhì)量量、一致性和和透明度.5（b）擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)覆蓋范圍.6（c）引入杠桿桿率補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本要求.8（d）緩解親周周期性和提高高反周期超額額資本.8（e）應(yīng)對系統(tǒng)統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)關(guān)聯(lián)性.113. 建立全球球流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn).114. 影響評估估和校準(zhǔn).12II加強(qiáng)全球資資本框架.14提高資本基礎(chǔ)的的質(zhì)量、一致致性和透明度度.14介紹.14理由和目的.15建議的核心要點(diǎn)點(diǎn).16具體建議.1

2、8一級資本中普通通股的分類.19披露要求.28風(fēng)險(xiǎn)覆蓋.29交易對手信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn).29介紹 29發(fā)現(xiàn)的主要問題題.29政策建議概覽.31降低對外部信用用評級制度的的依賴性，降降低懸崖效應(yīng)應(yīng)的影響.53杠桿率.59資本計(jì)量660風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)量660其它事宜663計(jì)算基礎(chǔ)建議概概述664親周期效應(yīng).655最低資本要求的的周期性665具有前瞻性的撥撥備.65通過資本留存建建立超額資本本666信貸過快增長669縮寫詞ABCP資產(chǎn)支持型票據(jù)據(jù)AVC資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性性CCF信用轉(zhuǎn)換系數(shù)CCPs中央交易對手CCR交易對手信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)CDS信用違約互換CRM信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋CVA信用估值調(diào)整DvP貨銀同步交收EAD違約風(fēng)

3、險(xiǎn)暴露ECAI外部信用評級機(jī)機(jī)構(gòu)EL預(yù)期損失EPE預(yù)期正暴露FIRB初級內(nèi)部評級法法IMM內(nèi)部模型法IRB內(nèi)部評級法IRC新增風(fēng)險(xiǎn)資本LGD違約損失率MtM盯市OBS表外PD違約概率PSE公共部門實(shí)體PvP匯款同步交收RBA評級基礎(chǔ)法SFT證券融資交易SPV特殊目的實(shí)體VaR風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值A(chǔ)BCP資產(chǎn)支持型票據(jù)據(jù)增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)穩(wěn)健性I. 摘要1.巴塞爾委員員會改革方案案綜述及其所所應(yīng)對的市場場失靈1. 本征求求意見稿提出出巴塞爾委員員會 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會是銀行監(jiān)管當(dāng)局的委員會，由十國集團(tuán)國家的中央銀行行長成立于1975年，由來自于阿根廷、澳大利亞、比利時(shí)、巴西、加拿大、中國、法國、德國、香港特別

4、行政區(qū)、印度、印度尼西亞、意大利、日本、韓國、盧森堡、墨西哥、荷蘭、俄羅斯、沙特阿拉伯、新加坡、南非、西班牙、瑞典、瑞士、土耳其、英國和美國的監(jiān)管當(dāng)局和中央銀行高級代表組成。巴塞爾委員會會議通常在瑞士巴塞爾國際清算銀行召開，巴塞爾委員會秘書處設(shè)在那里。關(guān)于加強(qiáng)強(qiáng)全球資本監(jiān)監(jiān)管和流動(dòng)性性監(jiān)管的政策策建議，目標(biāo)標(biāo)是提升銀行行體系的穩(wěn)健健性。巴塞爾爾委員會改革革的總體目標(biāo)標(biāo)是改善銀行行體系應(yīng)對由由各種金融和和經(jīng)濟(jì)壓力導(dǎo)導(dǎo)致的沖擊的的能力，并降降低金融體系系向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)濟(jì)的溢出效應(yīng)應(yīng)。 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會是銀行監(jiān)管當(dāng)局的委員會，由十國集團(tuán)國家的中央銀行行長成立于1975年，由來自于阿根廷、澳大利亞、比

5、利時(shí)、巴西、加拿大、中國、法國、德國、香港特別行政區(qū)、印度、印度尼西亞、意大利、日本、韓國、盧森堡、墨西哥、荷蘭、俄羅斯、沙特阿拉伯、新加坡、南非、西班牙、瑞典、瑞士、土耳其、英國和美國的監(jiān)管當(dāng)局和中央銀行高級代表組成。巴塞爾委員會會議通常在瑞士巴塞爾國際清算銀行召開，巴塞爾委員會秘書處設(shè)在那里。2. 本文件件提出的政策策建議是巴塞塞爾委員會應(yīng)應(yīng)對本輪金融融危機(jī)而出臺臺全面改革規(guī)規(guī)劃的關(guān)鍵要要素。巴塞爾爾委員會實(shí)施施改革的目的的是改善風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理和治理理以及加強(qiáng)銀銀行的透明度度和信息披露露參見強(qiáng)化新資本協(xié)議框架（2009年7月），t /publ/bcbs157.htm.。此外，改改革規(guī)劃還包包括

6、強(qiáng)化系統(tǒng)統(tǒng)重要性跨境境銀行處置 參加跨境銀行處置工作組的報(bào)告和建議（2009年9月）， HYPERLINK /publ/bcbs162.htm /publ/bcbs162.htm。巴巴塞爾委員會會的改革措施施是全球加強(qiáng)強(qiáng)金融監(jiān)管體體系全球行動(dòng)動(dòng)方案的一個(gè)個(gè)組成部分，參見強(qiáng)化新資本協(xié)議框架（2009年7月），t /publ/bcbs157.htm. 參加跨境銀行處置工作組的報(bào)告和建議（2009年9月）， HYPERLINK /publ/bcbs162.htm /publ/bcbs162.htm3. 由于銀銀行在連接存存款人和投資資人的信貸中中介過程中處處于中心環(huán)節(jié)節(jié)，因此強(qiáng)大大和穩(wěn)健的銀銀行體系

7、是經(jīng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長長的基礎(chǔ)。并并且銀行為消消費(fèi)者、中小小企業(yè)、大公公司以及政府府部門提供關(guān)關(guān)鍵的服務(wù)，他他們依靠銀行行開展日常業(yè)業(yè)務(wù)，包括國國內(nèi)業(yè)務(wù)和國國際業(yè)務(wù)。4. 許多國國家的銀行體體系表內(nèi)外杠杠桿率的過度度積累是經(jīng)濟(jì)濟(jì)和金融危機(jī)機(jī)變得如此嚴(yán)嚴(yán)重的重要原原因之一，與與此相伴的是是資本質(zhì)量和和水平不斷受受到侵蝕，同同時(shí)許多銀行行流動(dòng)性儲備備不足。因此此，銀行體系系不能吸收由由此導(dǎo)致的交交易和信貸損損失，也無法法應(yīng)對影子銀銀行體系積累累的大量表外外風(fēng)險(xiǎn)暴露的的“重新中介化化”。親周期的的去杠桿化以以及由一些復(fù)復(fù)雜交易導(dǎo)致致系統(tǒng)重要性性機(jī)構(gòu)之間的的關(guān)聯(lián)性導(dǎo)致致本輪金融危危機(jī)進(jìn)一步惡惡化。危機(jī)最最為

8、嚴(yán)重時(shí)期期，市場對許許多銀行機(jī)構(gòu)構(gòu)的清償力和和流動(dòng)性失去去了信心。銀銀行體系的脆脆弱性被傳導(dǎo)導(dǎo)至其它金融融體系和實(shí)體體經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致致流動(dòng)性和信信貸供給能力力嚴(yán)重收縮。最最終，政府不不得不以前所所未有的流動(dòng)動(dòng)性注入、資資本支持和保保證介入其中中，使得納稅稅人承擔(dān)了很很大損失。5. 危機(jī)對對中心地區(qū)的的銀行、金融融體系和經(jīng)濟(jì)濟(jì)的影響是直直接的，然而而危機(jī)也擴(kuò)散散到全球許多多國家。對于于這些國家危危機(jī)的傳導(dǎo)渠渠道是間接的的，諸如全球球流動(dòng)性、跨跨境信貸供給給以及出口需需求的嚴(yán)重萎萎縮。鑒于歷歷史上和目前前危機(jī)向全球球擴(kuò)散的速度度和范圍，所所有國家都應(yīng)應(yīng)提高銀行體體系應(yīng)對內(nèi)部部和外部沖擊擊的能力，這這點(diǎn)

9、非常重要要。6. 為解決決本輪危機(jī)暴暴露出的市場場失靈，巴塞塞爾委員正在在對全球監(jiān)管管體系進(jìn)行一一系列根本性性的改革。這這些改革不僅僅強(qiáng)化單個(gè)銀銀行或微觀審審慎監(jiān)管，有有助于提高單單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)構(gòu)應(yīng)對壓力的的穩(wěn)健性，而而且還包括宏宏觀審慎監(jiān)管管，解決系統(tǒng)統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，包包括跨市場的的風(fēng)險(xiǎn)積累以以及風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)時(shí)間變化引起起親經(jīng)濟(jì)周期期問題。顯然然，宏觀審慎慎監(jiān)管和微觀觀審慎監(jiān)管是是相關(guān)聯(lián)系，因因?yàn)閱蝹€(gè)銀行行穩(wěn)健性的增增強(qiáng)有助于降降低系統(tǒng)性沖沖擊。7. 根據(jù)22009年99月7日巴塞塞爾委員會指指導(dǎo)委員會會會議 巴塞爾委員會指導(dǎo)委員會有成員經(jīng)濟(jì)體的中央銀行行長和監(jiān)管當(dāng)局負(fù)責(zé)人組成。達(dá)成的共共識 參見新聞公

10、報(bào)：全面應(yīng)對全球銀行危機(jī)（2009年9月7日），/press/p090907.htm，巴塞爾爾委員會發(fā)布布的征求意見見稿中的政策策建議包括以以下幾個(gè)關(guān)鍵鍵要素： 巴塞爾委員會指導(dǎo)委員會有成員經(jīng)濟(jì)體的中央銀行行長和監(jiān)管當(dāng)局負(fù)責(zé)人組成。 參見新聞公報(bào)：全面應(yīng)對全球銀行危機(jī)（2009年9月7日），/press/p090907.htm第一，提高銀行行資本基礎(chǔ)的的質(zhì)量、一致致性和透明度度。這將確保保大型國際活活躍銀行同時(shí)時(shí)增強(qiáng)在持續(xù)續(xù)經(jīng)營條件下下和清算條件件下吸收損失失的能力。例例如，按照現(xiàn)現(xiàn)行巴塞爾委委員會標(biāo)準(zhǔn)，在在監(jiān)管調(diào)整 本文中“監(jiān)管調(diào)整”包括以前和新提出的扣減項(xiàng)和審慎過濾項(xiàng)目。之之前，銀行的的普

11、通股占風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)產(chǎn)的比例只需需2%。 本文中“監(jiān)管調(diào)整”包括以前和新提出的扣減項(xiàng)和審慎過濾項(xiàng)目。第二，擴(kuò)大資本本框架的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)覆蓋面。除除2009年年7月發(fā)布的的交易賬戶和和資產(chǎn)證券化化的改革措施施以外，委員員會提出加強(qiáng)強(qiáng)交易對手信信用風(fēng)險(xiǎn)的資資本監(jiān)管，交交易對手信用用風(fēng)險(xiǎn)主要源源于衍生品交交易、回購和和證券融資活活動(dòng)。這些方方面的強(qiáng)化將將提高單個(gè)銀銀行機(jī)構(gòu)的穩(wěn)穩(wěn)健性，并降降低通過衍生生品和融資渠渠道金融機(jī)構(gòu)構(gòu)之間沖擊傳傳遞的風(fēng)險(xiǎn)。提提高交易對手手的資本要求求將鼓勵(lì)場外外衍生品交易易轉(zhuǎn)向通過中中央交易對手手和交易所交交易。巴塞爾爾委員會將進(jìn)進(jìn)一步推動(dòng)操操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量量、管理和監(jiān)監(jiān)管的趨同。第三

12、，引入杠桿桿率作為新資資本協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本框架 參見新資本協(xié)議：資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架完全版（2006年6月），/publ/bcbs128.htm.的的補(bǔ)充措施，將將基于適當(dāng)?shù)牡脑u估和校準(zhǔn)準(zhǔn)，將杠桿率率納入第一支支柱。杠桿率率監(jiān)管將有助助于控制銀行行體系杠桿率率的過度累積積，并為防止止風(fēng)險(xiǎn)資本套套利和模型風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)提供了額額外的保護(hù)。為為保證可比性性，巴塞爾委委員會將在全全球范圍內(nèi)統(tǒng)統(tǒng)一杠桿率的的計(jì)算方法，并并充分調(diào)整會會計(jì)規(guī)則方面面的差異。在在考慮新資本本協(xié)議相關(guān)變變化的基礎(chǔ)上上，通過校準(zhǔn)準(zhǔn)確保該比例例能夠作為 參見新資本協(xié)議：資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架完全版（2006

13、年6月），/publ/bcbs128.htm.第四，采取一系系列措施推動(dòng)動(dòng)銀行在經(jīng)濟(jì)濟(jì)上行期建立立超額資本用用于經(jīng)濟(jì)下行行期吸收損失失。反周期資資本框架將使使得銀行體系系更加穩(wěn)定，降降低而不是擴(kuò)擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)和金金融沖擊。此此外，巴塞爾爾委員會正在在推進(jìn)基于預(yù)預(yù)期損失的、前前瞻性的損失失準(zhǔn)備金制度度，與現(xiàn)行的的“確認(rèn)損失”準(zhǔn)備金模型型相比，該框框架將更加透透明地反映實(shí)實(shí)際損失，并并降低親經(jīng)濟(jì)濟(jì)周期效應(yīng)。第五，建立適用用于國際活躍躍銀行的全球球流動(dòng)性最低低標(biāo)準(zhǔn)，包括括覆蓋30天天的流動(dòng)性覆覆蓋率，以及及一個(gè)長期結(jié)結(jié)構(gòu)化流動(dòng)性性比例。該框框架還包括一一套監(jiān)測指標(biāo)標(biāo)以幫助監(jiān)管管當(dāng)局識別和和分別單個(gè)銀銀行和

14、銀行體體系的流動(dòng)性性風(fēng)險(xiǎn)趨勢。這這些標(biāo)準(zhǔn)和指指標(biāo)是對20008年9月月巴塞爾委員員會發(fā)布的穩(wěn)穩(wěn)健的流動(dòng)性性風(fēng)險(xiǎn)管理和和監(jiān)管原則的的補(bǔ)充。8. 巴塞爾爾委員會還正正在評估對系系統(tǒng)重要性金金融機(jī)構(gòu)實(shí)施施附加資本、流流動(dòng)性和其他他監(jiān)管措施的的必要性，以以降低這些金金融機(jī)構(gòu)導(dǎo)致致的外部性。9. 市場壓壓力已經(jīng)迫使使銀行體系提提高資本水平平和質(zhì)量以及及流動(dòng)性基礎(chǔ)礎(chǔ)。這些改革革建議將保證證這種趨勢長長期內(nèi)得到維維持，有助于于降低銀行杠杠桿率和親周周期效應(yīng)，增增強(qiáng)應(yīng)對系統(tǒng)統(tǒng)性危機(jī)的能能力。10. 根據(jù)據(jù)2009年年9月7日巴巴塞爾委員會會新聞公報(bào)，巴巴塞爾委員會會正在啟動(dòng)對對本政策文件件所提出的資資本和流動(dòng)

15、性性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的的全面影響評評估工作。影影響評估將于于2010年年上半年實(shí)施施。在評估的的基礎(chǔ)上，巴巴塞爾委員會會將考慮本穩(wěn)穩(wěn)健中的改革革建議，并于于2010年年下半年審議議最低資本水水平，并得到到經(jīng)合理校準(zhǔn)準(zhǔn)的資本水平平和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)。校準(zhǔn)將考考慮到一攬子子改革建議的的所有要素，而而不是分散的的進(jìn)行。一整整套標(biāo)準(zhǔn)的全全面校準(zhǔn)工作作將于20110年底前完完成，并考慮慮金融市場和和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情情況設(shè)定實(shí)施施過渡期，目目標(biāo)是20112年底開始始實(shí)施 2009年7月發(fā)布的交易賬戶、再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露和表外渠道風(fēng)險(xiǎn)暴露的要求從2010年底開始實(shí)施。據(jù)此此，巴塞爾委委員會將考慮慮適當(dāng)?shù)倪^渡渡性措施和 “祖父

16、條款”安排。總之之，這些措施施將在長期內(nèi)內(nèi)更加有效地地平衡金融創(chuàng)創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)效效率和可持續(xù)續(xù)增長之間的的關(guān)系。 2009年7月發(fā)布的交易賬戶、再資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露和表外渠道風(fēng)險(xiǎn)暴露的要求從2010年底開始實(shí)施。11. 本章章的其它部分分概述了本征征求意見稿的的關(guān)鍵改革建建議。第二章章詳細(xì)描述這這些建議。流流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)的的改革建議體體現(xiàn)在同時(shí)發(fā)發(fā)布的流動(dòng)動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)監(jiān)測的國際框框架中，并并進(jìn)行影響評評估。巴塞爾爾委員會歡迎迎對所有方面面提出意見（郵郵件地址： HYPERLINK mailto:bbaselccommittteebbis.orrg baseelcommmitteee, 通訊

17、地址：Secreetariaat of the BBasel Commiittee on Baankingg Supeervisiion, BBank ffor Innternaationaal Setttlemeent, CCH-40002 Bassel, SSwitzeerlandd）。 所有有評論將在國國際清算銀行行網(wǎng)站公布，但但要求匿名的的除外。2.加強(qiáng)全球資資本框架12. 巴塞爾爾委員會通過過加強(qiáng)基于新新資本協(xié)議三三大支柱的監(jiān)監(jiān)管資本框架架提高銀行體體系的穩(wěn)健性性。改革建議議包括提高監(jiān)監(jiān)管資本基礎(chǔ)礎(chǔ)的質(zhì)量和擴(kuò)擴(kuò)大資本框架架的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋蓋范圍。實(shí)施施杠桿率監(jiān)管管以控制銀行行體系杠桿率率的

18、過度累積積，并為防止止模型風(fēng)險(xiǎn)和和計(jì)量錯(cuò)誤提提供額外一層層保護(hù)，以強(qiáng)強(qiáng)化資本監(jiān)管管框架。最后后巴塞爾委員員會將在資本本框架下引進(jìn)進(jìn)宏觀審慎監(jiān)監(jiān)管因素，有有助于控制由由親周期效應(yīng)應(yīng)和金融機(jī)構(gòu)構(gòu)的相互關(guān)聯(lián)聯(lián)性導(dǎo)致的系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。(a) 提高資資本基礎(chǔ)的質(zhì)質(zhì)量、一致性性和透明度13. 銀行行的風(fēng)險(xiǎn)暴露露應(yīng)由高質(zhì)量量的資本基礎(chǔ)礎(chǔ)作為支持，這這點(diǎn)非常關(guān)鍵鍵。如前面所所述，按照現(xiàn)現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)，在在監(jiān)管調(diào)整之之前，銀行的的普通股占風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)產(chǎn)的比例只需需2%。值得得特別注意的的是，現(xiàn)行最最低標(biāo)準(zhǔn)并未未包括關(guān)鍵的的監(jiān)管調(diào)整項(xiàng)項(xiàng)目（如扣減減商譽(yù)）。因因此，按照現(xiàn)現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)可能能出現(xiàn)銀行一一級資本比例例較高但有形形

19、普通股有限限的情況。但但是，本輪危危機(jī)證明，信信用損失和減減計(jì)出自于留留存收益，而而留存收益是是銀行有形普普通股的一部部分。危機(jī)還還表明，不同同經(jīng)濟(jì)體的資資本定義不一一致，并且缺缺乏透明度，從從而造成市場場不能充分評評估和比較不不同銀行的資資本。14. 因此此，巴塞爾委委員會宣布一一系列提高監(jiān)監(jiān)管資本基礎(chǔ)礎(chǔ)質(zhì)量、一致致性和透明度度的措施，并并征求業(yè)界意意見，尤其是是加強(qiáng)一級資資本的要素，一一級資本能夠夠在持續(xù)經(jīng)營營條件下全部部用來吸收損損失，因此有有助于降低由由銀行體系導(dǎo)導(dǎo)致的系統(tǒng)性性風(fēng)險(xiǎn)。15. 為此此，一級資本本的主要形式式必須是普通通股和留存收收益。為保證證非股份公司司制的銀行持持有可比

20、的、高高質(zhì)量一級資資本，本征求求意見稿專門門建立的一套套原則也適用用于非股份公公司制的銀行行。在全球范范圍內(nèi)統(tǒng)一了了資本扣減項(xiàng)項(xiàng)目和審慎調(diào)調(diào)整項(xiàng)目，并并統(tǒng)一在普通通股層面或非非公司制銀行行相對應(yīng)的資資本工具層面面實(shí)施。其它它一級資本工工具必須是次次級的、對非非累積的收益益具有完全自自主權(quán)、沒有有固定期限或或沒有贖回激激勵(lì)安排。允允許具有贖回回激勵(lì)（如升升級條款sstep-uup）的創(chuàng)創(chuàng)新型混合資資本工具不得得超過一級資資本的15%的現(xiàn)行規(guī)定定 參見巴塞爾委員會1998年10月27日文件納入一級資本的合格工具，/press/p981027.htm將被取消。巴巴塞爾委員會會將通過影響響評估校準(zhǔn)總總

21、資本、一級級資本和一級級資本主要形形式的最低監(jiān)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。此此外，二級資資本工具也將將統(tǒng)一，僅能能用于覆蓋市市場風(fēng)險(xiǎn)的所所謂三級資本本將被取消。最最后，為強(qiáng)化化市場約束，改改進(jìn)了資本工工具的透明度度標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管管所有要素都都必須披露，并并且與會計(jì)報(bào)報(bào)表相協(xié)調(diào)。 參見巴塞爾委員會1998年10月27日文件納入一級資本的合格工具，/press/p981027.htm16. 巴塞塞爾委員會將將用適當(dāng)方式式引入這些變變化，使得不不對目前正在在使用的資本本工具產(chǎn)生重重大沖擊。巴巴塞爾委員會會也將進(jìn)一步步評估應(yīng)急資資本和可轉(zhuǎn)換換資本工具在在監(jiān)管資本框框架中的功能能。20100年6月份的的巴塞爾委員員會會議將討

22、討論資本可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換性的功能能，包括作為為一級資本或或二級資本的的合格標(biāo)準(zhǔn)以以確保損失吸吸收能力，以以及應(yīng)急資本本和可轉(zhuǎn)換資資本工具在最最低監(jiān)管資本本和超額資本本框架內(nèi)的角角色。17. 本征征求意見稿第第二章的第一一部分將描述述巴塞爾委員員會關(guān)于資本本質(zhì)量、一致致性和透明度度的建議。(b) 擴(kuò)大風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍圍應(yīng)擴(kuò)大資本框架架的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋蓋范圍是本輪輪危機(jī)的重要要教訓(xùn)之一。未未能捕捉表內(nèi)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)、衍衍生交易相關(guān)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)暴露露是過去兩年年半導(dǎo)致不穩(wěn)穩(wěn)定的關(guān)鍵因因素。19. 為解解決這些缺陷陷，20099年7月巴塞塞爾委員會完完成了對新資資本協(xié)議框架架的一些重要要改革 這些改革內(nèi)容體現(xiàn)在巴塞爾委員會強(qiáng)化

23、新資本協(xié)議框剪和新資本協(xié)議市場風(fēng)險(xiǎn)框架的修訂稿（2009年7月），/press/p090713.htm.，提高高了對交易賬賬戶和復(fù)雜資資產(chǎn)證券化風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的資資本要求，這這些是許多國國際活躍銀行行損失的主要要源頭。強(qiáng)化化后的監(jiān)管安安排引入了基基于12個(gè)月月的嚴(yán)重金融融危機(jī)條件下下的壓力風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)價(jià)值的資本本要求。此外外，巴塞爾委委員會對銀行行賬戶和交易易賬戶中的所所謂“再資產(chǎn)證券券化風(fēng)險(xiǎn)暴露露”提出了更高高的資本要求求。改革措施施還提高了第第二支柱監(jiān)管管當(dāng)局監(jiān)督檢檢查的標(biāo)準(zhǔn)以以及強(qiáng)化了第第三支柱的披披露要求。第第一支柱和第第三支柱的要要求從20110年底開始始實(shí)施，第二二支柱的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)立立即

24、生效。 這些改革內(nèi)容體現(xiàn)在巴塞爾委員會強(qiáng)化新資本協(xié)議框剪和新資本協(xié)議市場風(fēng)險(xiǎn)框架的修訂稿（2009年7月），/press/p090713.htm.20. 本征征求意見稿提提出了強(qiáng)化交交易對手信用用風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)監(jiān)管的建議。交交易對手信用用風(fēng)險(xiǎn)主要源源于衍生品交交易、回購和和證券融資活活動(dòng)。這些改改革措施將提提高這些風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)暴露的資本本要求、降低低親周期性，為為場外衍生品品交易轉(zhuǎn)向通通過中央交易易對手和交易易所交易提供供了額外激勵(lì)勵(lì)，因而有助助于降低金融融體系之間的的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，并且將鼓鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)加強(qiáng)對交易易對手信用暴暴露的風(fēng)險(xiǎn)管管理。21. 為此此，巴塞爾委委員會提出了了以下建議： 銀行必須用

25、壓壓力輸入因子子決定其對交交易對手信用用風(fēng)險(xiǎn)的資本本要求。這將將解決市場波波動(dòng)性擴(kuò)大的的壓力時(shí)期資資本要求過低低的擔(dān)心，有有助于降低親親周期性。與與強(qiáng)化市場風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求求的方法類似似，該方法也也將推動(dòng)對市市場風(fēng)險(xiǎn)和交交易對手信用用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)實(shí)施綜合管理理。 銀行將對與與交易對手信信用水平下降降相關(guān)的盯市市損失（信用用估值調(diào)整CVA風(fēng)險(xiǎn)）計(jì)提提資本。雖然然現(xiàn)行的新資資本協(xié)議包括括交易對手違違約風(fēng)險(xiǎn)，但但沒有覆蓋CCVA風(fēng)險(xiǎn)，與與源于違約的的損失相比，CCVA風(fēng)險(xiǎn)是是更大的損失失來源。 巴塞爾委員員會正在加強(qiáng)強(qiáng)抵押品管理理和初始保證證金的標(biāo)準(zhǔn)。持持有對一個(gè)交交易對手大量量的、非流動(dòng)動(dòng)性的衍生品品

26、風(fēng)險(xiǎn)暴露的的銀行將使用用更長的抵押押期限，作為為決定監(jiān)管資資本要求的基基礎(chǔ)。巴塞爾爾委員會正在在建立加強(qiáng)抵抵押品風(fēng)險(xiǎn)管管理實(shí)踐的額額外標(biāo)準(zhǔn)。 為解決源于于銀行和其它它金融機(jī)構(gòu)通通過衍生品市市場導(dǎo)致的相相互關(guān)聯(lián)性產(chǎn)產(chǎn)生的系統(tǒng)性性風(fēng)險(xiǎn)，巴塞塞爾委員會支支持支付和清清算體系委員員會（CPSSS）為建立立中央交易對對手和交易所所的穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)而付出的努努力。銀行對對達(dá)到嚴(yán)格標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的中央交交易對手的抵抵押品和盯市市風(fēng)險(xiǎn)暴露將將適用0%的的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。該該標(biāo)準(zhǔn)與提高高雙邊場外交交易的衍生品品風(fēng)險(xiǎn)的資本本要求一起，為為這些風(fēng)險(xiǎn)暴暴露轉(zhuǎn)向中央央交易對手提提供了很強(qiáng)激激勵(lì)。巴塞爾爾委員會還建建議提高對金金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

27、險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)權(quán)重，因?yàn)闉橄鄬Ψ墙鹑谌谛袠I(yè)，金融融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴暴露的相關(guān)性性更高。作為為影響評估的的一部分，巴巴塞爾委員會會將進(jìn)一步分分析并合理校校準(zhǔn)相關(guān)性。 巴塞爾委員員會在許多方方面提高交易易對手信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，包括所所謂的錯(cuò)誤路路徑風(fēng)險(xiǎn)，例例如當(dāng)交易對對手信用質(zhì)量量惡化時(shí)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)暴露上升的的情況。巴塞塞爾委員會很很快將發(fā)布穩(wěn)穩(wěn)健的交易對對手信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)暴露返回檢檢驗(yàn)的額外指指導(dǎo)原則。22. 本征征求意見稿第第二章的第二二部分描述巴巴塞爾委員加加強(qiáng)交易對手手信用風(fēng)險(xiǎn)資資本要求和風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的建議、23. 最后后，巴塞爾委委員會評估了了降低新資本本協(xié)議框架中中對外部評級級依賴的一系系列

28、措施，體體現(xiàn)在本征求求意見稿的第第二章中。這這些措施包括括，要求銀行行對外部評級級的資產(chǎn)證券券化風(fēng)險(xiǎn)暴露露進(jìn)行內(nèi)部評評估，消除與與風(fēng)險(xiǎn)緩釋相相關(guān)的某些“懸崖效應(yīng)”，以及將國國際證監(jiān)會組組織發(fā)布的信信用評級機(jī)構(gòu)構(gòu)的行為準(zhǔn)則則規(guī)范的關(guān)關(guān)鍵要素納入入在資本框架架中使用外部部評級的合格格標(biāo)準(zhǔn)中。巴巴塞爾委員會會還正對對資資產(chǎn)證券化框框架、以及在在信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法和和資產(chǎn)證券化化框架下依賴賴外部評級的的做法進(jìn)行全全面審議。(c) 引入杠杠桿率補(bǔ)充風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求求24. 本輪輪危機(jī)的重要要原因之一是是銀行體系的的表內(nèi)外杠桿桿率的過度累累積。杠桿率率累積也是以以前金融危機(jī)機(jī)（例如19998年金融融危機(jī)）的一

29、一個(gè)特征。危危機(jī)最為嚴(yán)重重時(shí)期，銀行行業(yè)被迫降低低杠桿率，放放大了資產(chǎn)價(jià)價(jià)值下滑的壓壓力，進(jìn)一步步惡化了損失失、銀行資本本下降與信貸貸供給能力收收縮之間的正正反饋循環(huán)。因因此，巴塞爾爾委員會將引引入杠桿率要要求，旨在實(shí)實(shí)現(xiàn)以下目標(biāo)標(biāo)：為銀行體系杠桿桿率累積確定定底線，有助助于緩釋不穩(wěn)穩(wěn)定的去杠桿桿化帶來的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)以及對金金融體系和實(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來來負(fù)面影響。采用簡單、透明明、基于風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)總量的指標(biāo)標(biāo)，作為風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本比例的的補(bǔ)充指標(biāo)，為為防止模型風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和計(jì)量錯(cuò)錯(cuò)誤提供額外外保護(hù)。25. 不同同經(jīng)濟(jì)體之間間杠桿率計(jì)算算應(yīng)具有可比比性，并調(diào)整整會計(jì)準(zhǔn)則方方面的差異。某某些表外項(xiàng)目目將適用1000%的信用用

30、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系系數(shù)。并且將將測試杠桿率率與風(fēng)險(xiǎn)資本本比例之間的的相互作用。巴巴塞爾委員會會把杠桿率設(shè)設(shè)定為風(fēng)險(xiǎn)資資本要求的可可靠的補(bǔ)充指指標(biāo)，將基于于適當(dāng)?shù)脑u估估和校準(zhǔn)，將將杠桿率納入入第一支柱框框架。26. 本征征求意見稿第第二章的第三三部分描述巴巴塞爾委員會會關(guān)于杠桿率率的建議。27. 巴塞塞爾委員會歡歡迎對相關(guān)問問題的評論，包包括杠桿率的的設(shè)計(jì)，相對對于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)權(quán)資本要求如如何保證杠桿桿率水平的合合理性，如何何有效會計(jì)規(guī)規(guī)則方面存在在的差異等。(d) 緩解親親周期性和提提高反周期超超額資本28. 本輪輪危機(jī)中最不不穩(wěn)定的因素素之一是金融融沖擊遍及整整個(gè)銀行系統(tǒng)統(tǒng)、金融市場場和實(shí)體，放放大了親

31、周期期效應(yīng)。市場場參與者以親親周期方式行行事的趨勢通通過各種渠道道放大，包括括通過盯市計(jì)計(jì)價(jià)和貸款持持有到期的會會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，保保證金做法， 以及通過金金融機(jī)構(gòu)、公公司和消費(fèi)者者杠桿率的累累積及去杠桿桿化等。巴塞塞爾委員會正正在引入一系系列措施，使使銀行對這些些親周期動(dòng)因因更有彈性。這這些措施將有有助于確保銀銀行體系成為為沖擊的吸收收者，而不是是金融系統(tǒng)以以及更廣泛的的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的的傳導(dǎo)者。29 除了前前幾部分談到到的杠桿率外外，巴塞爾委委員會考慮引引入一系列措措施，應(yīng)對親親周期問題，提提高銀行體系系在經(jīng)濟(jì)繁榮榮時(shí)期的穩(wěn)健健性。這些措措施具有如下下主要目標(biāo)： 抑制最低資本本要求的過度度周期性波動(dòng)動(dòng)；

32、 推動(dòng)采用更具具前瞻性的撥撥備； 通過留存資本本推動(dòng)單個(gè)銀銀行和銀行體體系建立超額額資本，以備備出現(xiàn)壓力時(shí)時(shí)使用； 在宏觀審慎層層面上避免銀銀行體系信貸貸過快增長。最低資本要求的的周期性波動(dòng)動(dòng)30. 新資資本協(xié)議框架架增加了風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)敏感性和監(jiān)監(jiān)管資本要求求的覆蓋范圍圍。事實(shí)上，危危機(jī)之前，親親周期的最重重要的動(dòng)因之之一就是風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理和資本本框架捕捉關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)暴露露例如復(fù)雜雜交易行為、再再證券化和表表外工具風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)暴露等的失失效。然而，要要在不引起最最低資本要求求隨時(shí)間變化化而出現(xiàn)一定定程度親周期期的同時(shí)，實(shí)實(shí)現(xiàn)特定時(shí)點(diǎn)點(diǎn)下更大的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度是是不可能的。巴巴塞爾委員會會設(shè)計(jì)新資本本協(xié)議框架的的時(shí)候

33、就已經(jīng)經(jīng)意識到了這這一問題，并并引入了若干干保障措施應(yīng)應(yīng)對最低資本本要求的過度度親周期性波波動(dòng)的問題。包包括使用長期期數(shù)據(jù)估計(jì)違違約率、引入入所謂的衰退退期的違約損損失率，以及及適當(dāng)校準(zhǔn)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)將損損失估計(jì)轉(zhuǎn)換換為監(jiān)管資本本要求等。巴巴塞爾委員會會還要求銀行行進(jìn)行壓力測測試，考慮衰衰退期信用資資產(chǎn)組合向下下遷徙的情況況。31此外，巴巴塞爾委員會會已經(jīng)啟動(dòng)了了全面數(shù)據(jù)收收集工作，評評估新資本協(xié)協(xié)議框架對成成員經(jīng)濟(jì)體信信貸周期的影影響。如果最最低資本要求求的親周期性性超過監(jiān)管者者預(yù)先設(shè)想的的程度，巴塞塞爾委員會將將考慮使用額額外的措施緩緩解親周期效效應(yīng)。32. 巴塞塞爾委員會評評估了一系列列監(jiān)管

34、者可以以采取的額外外措施，在風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度和和資本要求的的穩(wěn)定之間建建立有效平衡衡。特別是，可可能的措施包包括歐洲銀行行監(jiān)管委員會會（CEBSS）使用的措措施11 參見歐洲銀行監(jiān)管委員會反周期超額資報(bào)告（2009年7月），/getdoc/715bc0f9-7af9-47d9-98a8-778a4d20a880/CEBS-position-paper-on-a-countercyclical-capital-b.aspx.，通過在在第二支柱程程序下運(yùn)用衰衰退期的銀行行違約概率調(diào)調(diào)整銀行自己己估計(jì)的在良良好信貸環(huán)境境下的違約概概率計(jì)算內(nèi)部部評級法的資資本要求。對對于同樣的問問題，英國金金融服務(wù)局12

35、 參見英國金融服務(wù)局估計(jì)跨周期違約概率的可變的轉(zhuǎn)換方法（2009年2月），.uk/pubs/international/variable_scalars.pdf.提提出了自己的的方法，通過過運(yùn)用轉(zhuǎn)換標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)（scaalar）將將銀行違約11 參見歐洲銀行監(jiān)管委員會反周期超額資報(bào)告（2009年7月），/getdoc/715bc0f9-7af9-47d9-98a8-778a4d20a880/CEBS-position-paper-on-a-countercyclical-capital-b.aspx.12 參見英國金融服務(wù)局估計(jì)跨周期違約概率的可變的轉(zhuǎn)換方法（2009年2月），.uk/pubs/in

36、ternational/variable_scalars.pdf.33. 巴塞塞爾委員會歡歡迎對下面問問題提供評論論：整個(gè)經(jīng)濟(jì)濟(jì)周期中的周周期性波動(dòng)程程度，何種資資產(chǎn)組合受影影響最大、解解決過度波動(dòng)動(dòng)性的最佳方方法等，包括括調(diào)整是通過過第一支柱還還是第二支柱柱程序等。巴巴塞爾委員會會也歡迎對不不同緩解監(jiān)管管資本要求親親周期性建議議的優(yōu)缺點(diǎn)提提供見解。34. 巴塞塞爾委員會正正在對兩個(gè)具具體建議進(jìn)行行影響測算。第第一個(gè)是使用用銀行歷史上上每類風(fēng)險(xiǎn)暴暴露的最高平平均違約概率率代替衰退期期的違約概率率；第二種是是對每類風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)暴露都使用用歷史平均違違約率。未來來一段時(shí)間里里，巴塞爾委委員會將評估估這些

37、措施以以及其它備選選措施，研究究出合適的方方法，并評估估是否需要在在內(nèi)部評級法法框架外采取取其它補(bǔ)充措措施降低資本本要求的周期期性波動(dòng)。前瞻性的撥備35. 巴塞爾爾委員會正在在倡導(dǎo)穩(wěn)健的的貸款損失撥撥備做法，包包括三個(gè)相互互關(guān)聯(lián)的行動(dòng)動(dòng)方案。第一一，巴塞爾委委員會正在推推動(dòng)會計(jì)準(zhǔn)則則向預(yù)期損失失方法的方向向演進(jìn)，強(qiáng)烈烈支持國際會會計(jì)準(zhǔn)則委員員會（IASSB）向預(yù)期期損失演進(jìn)所所做出的努力力，目標(biāo)是提提高決策的有有用性和會計(jì)計(jì)報(bào)表對投資資人（包括審審慎監(jiān)管者）的的相關(guān)性。巴巴塞爾委員會會向國際會計(jì)計(jì)準(zhǔn)則理事會會提供了一系系列關(guān)于替代代國際會計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則39號（IIAS39）13 參見巴塞爾委員會修改

38、金融工具會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的高級原則（2009年8月），/press/p090827.htm的指導(dǎo)原則。巴塞爾委員會正在審議IASB關(guān)于建立基于預(yù)期損失的方法的討論稿，并將協(xié)助IASB決定最終的標(biāo)準(zhǔn)，將這些原則付諸實(shí)踐。巴塞爾委員會鼓勵(lì)基于預(yù)期損失的方法，更為透明地捕捉真實(shí)損失，與“13 參見巴塞爾委員會修改金融工具會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的高級原則（2009年8月），/press/p090827.htm36 第二，委委員會正在改改進(jìn)監(jiān)管指引引，使之與預(yù)預(yù)期損失的會會計(jì)方法更為為一致。該指指引將協(xié)助監(jiān)監(jiān)管者在預(yù)期期損失的框架架下采用更加加穩(wěn)健的撥備備做法。37 第三，委委員會正在解解決監(jiān)管資本本框架下不利利于充足撥備備

39、的做法。.資本留存38. 巴塞塞爾委員會正正在探討建立立鼓勵(lì)資本留留存的制度，建建立充足的、高高于最低資本本要求的超額額資本，以備備出現(xiàn)壓力時(shí)時(shí)期使用。39 危機(jī)剛剛發(fā)生時(shí)，即即使本機(jī)構(gòu)和和金融系統(tǒng)整整體情況都在在惡化，很多多銀行繼續(xù)大大量發(fā)放分紅紅、回購股票票，以及慷慨慨的薪酬等。大大多數(shù)這樣的的行為是受到到集體行動(dòng)問問題的驅(qū)使，分分配少將被看看作業(yè)績不佳佳的信號。但但是，這些行行動(dòng)卻使單家家銀行和整個(gè)個(gè)部門穩(wěn)健性性下降。最近近，很多銀行行已經(jīng)開始重重新盈利，但但是還沒有建建立起額外資資本支持新增增貸款。這些些因素綜合起起來，增加了了系統(tǒng)的親周周期性。40. 為應(yīng)應(yīng)對此類市場場失靈，巴塞塞爾

40、委員會正正在建議引入入一個(gè)框架，給給監(jiān)管者更強(qiáng)強(qiáng)有力的工具具提高銀行部部門的資本留留存。通過實(shí)實(shí)施國際統(tǒng)一一的資本留存存標(biāo)準(zhǔn)，該框框架將有助于于提升經(jīng)濟(jì)衰衰退時(shí)期銀行行體系的穩(wěn)健健性，并且提提供了在經(jīng)濟(jì)濟(jì)恢復(fù)時(shí)重建建資本的機(jī)制制。此外，巴巴塞爾委員會會建議的框架架將具備足夠夠的靈活性，使使監(jiān)管當(dāng)局和和銀行能夠做做出符合該標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的一系列列反應(yīng)。信貸過快增長41. 正如如危機(jī)所表明明，經(jīng)歷了信信貸過度增長長之后的下行行期，銀行部部門所遭受的的損失相當(dāng)大大。這些損失失可以動(dòng)搖整整個(gè)銀行體系系，惡化實(shí)體體經(jīng)濟(jì)，從而而進(jìn)一步導(dǎo)致致銀行體系下下滑。這種相相互關(guān)聯(lián)說明明了銀行在信信貸快速增長長時(shí)期建立資資本

41、防御體系系的重要性。因因?yàn)橘Y本比其其他形式的融融資成本更高高，建立資本本防御體系具具有緩解信貸貸增長的額外外好處。42. 巴塞塞爾委員會正正在研究制定定具體的措施施，在出現(xiàn)貸貸款過快增長長的苗頭時(shí)，可可以通過上述述留存資本的的建議來調(diào)整整超額資本的的范圍。這將將保證銀行建建立起反周期期的超額資本本，提高衰退退時(shí)期吸收損損失的能力。43. 該建建議目前還處處于前期研究究階段，如何何有效運(yùn)作還還有待進(jìn)一步步具體化，巴巴塞爾委員會會將在20110年7月審審議完整的方方案。44. 上述述四方面措施施應(yīng)當(dāng)相互補(bǔ)補(bǔ)充。關(guān)于撥撥備的建議重重點(diǎn)是提高銀銀行體系應(yīng)對對預(yù)期損失的的能力，而資資本措施則主主要關(guān)注非

42、預(yù)預(yù)期損失。在在有關(guān)資本措措施中，處理理最低資本要要求的親周期期性和建立超超過最低資本本要求的超額額資本是有區(qū)區(qū)別的。事實(shí)實(shí)上，超過最最低資本要求求的超額資本本是至關(guān)重要要的，即使最最低資本要求求沒有周期性性波動(dòng)。最后后，正常情況況下對信貸過過快增長的資資本要求設(shè)為為零，只有當(dāng)當(dāng)出現(xiàn)信貸過過快增長時(shí)才才相應(yīng)提高。但但是，即使沒沒有信貸泡沫沫，監(jiān)管者也也希望銀行體體系能建立起起高于最低資資本要求的超超額資本，以以應(yīng)對可能來來自多種渠道道的嚴(yán)重沖擊擊。巴塞爾委委員會將繼續(xù)續(xù)審議并整合合這些措施。更更進(jìn)一步，通通過影響測算算和校準(zhǔn)工作作，委員會將將確保這些措措施綜合起來來不會導(dǎo)致銀銀行保留過多多的、

43、超過保保持具有彈性性的銀行體系系所必須的超超額資本。45. 巴塞塞爾委員會歡歡迎對本求意意見稿第二章章第四部分提提出的四方面面應(yīng)對親周期期的建議提出出意見。(e) 應(yīng)對系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和和關(guān)聯(lián)性46. 在時(shí)時(shí)間維度上親親周期效應(yīng)放放大了沖擊，很很多大銀行和和其他金融機(jī)機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)關(guān)關(guān)聯(lián)性則在整整個(gè)金融體系系和經(jīng)濟(jì)傳遞遞負(fù)面沖擊。某某個(gè)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)受損或者倒倒閉可能對其其他機(jī)構(gòu)和實(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成成負(fù)面影響。47. 在危危機(jī)前，確保保銀行受到能能反映他們對對金融體系和和實(shí)體經(jīng)濟(jì)造造成的風(fēng)險(xiǎn)的的監(jiān)管要求的的政策工具并并不充分。因因此巴塞爾委委員會正在研研究切實(shí)的方方法，幫助監(jiān)監(jiān)管者計(jì)量銀銀行對金融系系統(tǒng)穩(wěn)定和

44、實(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重重要性，并審審議有關(guān)政策策工具以降低低系統(tǒng)重要性性銀行倒閉的的可能性和影影響。巴塞爾爾委員會正在在評估對具有有系統(tǒng)重要性性影響的銀行行進(jìn)行額外資資本要求的利利弊，并同時(shí)時(shí)考慮額外的的流動(dòng)性要求求和其他監(jiān)管管工具作為政政策備選工具具。48. 此外外，新資本協(xié)協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重重函數(shù)的調(diào)整整也可以直接接應(yīng)對具有系系統(tǒng)重要性影影響銀行的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)暴露（例例如，參見本本征求意見稿稿第二部分提提出的建議，相相對于非金融融公司的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)暴露，提高高對大型金融融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)價(jià)價(jià)值相關(guān)性，以以及對未通過過中央交易對對手交易的場場外衍生品暴暴露的資本要要求）。49. 巴塞塞爾委員會該該領(lǐng)域的行動(dòng)動(dòng)方案將有助助于金

45、融穩(wěn)定定理事會應(yīng)對對具有系統(tǒng)重重要性影響的的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的整體努努力。巴塞爾爾委員會將于于2010年年上半年審議議各項(xiàng)具體措措施。3. 建立全全球流動(dòng)性標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)50. 穩(wěn)健健的資本要求求是銀行體系系穩(wěn)定的必要要條件，但僅僅有資本是不不夠的。建立立在強(qiáng)健的監(jiān)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)之上上的流動(dòng)性基基礎(chǔ)同樣重要要。然而至今今，并沒有全全球統(tǒng)一的流流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)。因因此巴塞爾委委員會正在通通過引入全球球一致的流動(dòng)動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)建立立流動(dòng)性框架架。與全球資資本標(biāo)準(zhǔn)一樣樣，流動(dòng)性標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)將建立最最低要求，并并促進(jìn)全球公公平競爭。51. 在危危機(jī)前期的“流動(dòng)性階段段”，很多銀行行盡管具有有充足的資本本水平依然經(jīng)歷歷了困難，因因?yàn)檫@些

46、銀行行未能審慎管管理流動(dòng)性。本本輪危機(jī)再次次提出流動(dòng)性性對金融市場場和銀行體系系的重要性。危危機(jī)之前，資資產(chǎn)市場非常?；钴S，融資資成本低且流流動(dòng)性充裕。市市場的快速逆逆轉(zhuǎn)說明流動(dòng)動(dòng)性可能迅速速蒸發(fā)，并且且流動(dòng)性萎縮縮長期持續(xù)。銀銀行體系經(jīng)歷歷了困難，只只有中央銀行行出面采取行行動(dòng)才能支持持貨幣市場，以以及某些單個(gè)個(gè)機(jī)構(gòu)的運(yùn)行行。52. 有些些銀行所經(jīng)歷歷的困難是由由于流動(dòng)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理基本本原則的缺陷陷所導(dǎo)致的。因因此，巴塞爾爾委員會20008年發(fā)布布了穩(wěn)健流流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管管理的原則與與監(jiān)管14 /publ/bcbs144.htm.，作作為流動(dòng)性框框架的基礎(chǔ)。該該穩(wěn)健原則提提出了風(fēng)險(xiǎn)管管理和融資流

47、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)監(jiān)管的具體指指引，應(yīng)當(dāng)有有助于提升該該重要領(lǐng)域內(nèi)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理理，但是只有有在銀行和監(jiān)監(jiān)管當(dāng)局完全全實(shí)施才能達(dá)達(dá)到預(yù)期目標(biāo)標(biāo)。因此，巴巴塞爾委員會會將盡力協(xié)調(diào)調(diào)監(jiān)管當(dāng)局的的后續(xù)行動(dòng)，以以保證銀行遵遵守這些基本14 /publ/bcbs144.htm.53. 為補(bǔ)補(bǔ)充這些原則則，巴塞爾委委員會進(jìn)一步步強(qiáng)化了流動(dòng)動(dòng)性框架，研研究開發(fā)了兩兩個(gè)最低的融融資流動(dòng)性標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。一個(gè)是是覆蓋30天天的流動(dòng)性覆覆蓋比率，目目的是提高短短期應(yīng)對流動(dòng)動(dòng)性中斷的彈彈性。該比率率將有助于全全球性銀行擁擁有充分的、高高質(zhì)量流動(dòng)性性資產(chǎn)得以經(jīng)經(jīng)受監(jiān)管當(dāng)局局指定的壓力力條件融資場場景的沖擊。第第二個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是是長期的結(jié)構(gòu)

48、構(gòu)性比率，應(yīng)應(yīng)對流動(dòng)性錯(cuò)錯(cuò)配，并為銀銀行提供激勵(lì)勵(lì)，使用穩(wěn)定定資本來源為為其業(yè)務(wù)融資資。54. 流動(dòng)動(dòng)性框架的另另外一個(gè)要素素構(gòu)成是通過過一系列的監(jiān)監(jiān)控指標(biāo)提高高跨境監(jiān)管一一致性。這些些指標(biāo)有助于于監(jiān)管當(dāng)局識識別和分析單單個(gè)銀行和銀銀行體系流動(dòng)動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展展趨勢。這些些指標(biāo)將補(bǔ)充充監(jiān)管當(dāng)局對對最低標(biāo)準(zhǔn)的的評估。55. 流動(dòng)動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)監(jiān)測的國際框框架詳細(xì)描描述了流動(dòng)性性標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)控控指標(biāo)的具體體細(xì)節(jié)，該文文件與本征求求意見稿同時(shí)時(shí)發(fā)布。56. 巴塞塞爾委員會歡歡迎對流動(dòng)性性覆蓋比率中中流動(dòng)性資產(chǎn)產(chǎn)構(gòu)成以及壓壓力測試的校校準(zhǔn)提出評論論和意見。特特別是關(guān)于流流動(dòng)性資產(chǎn)定定義的意見，該該定

49、義的初衷衷是要足夠保保守以便為銀銀行維持審慎慎的融資流動(dòng)動(dòng)性提供激勵(lì)勵(lì)，同時(shí)盡量量降低對金融融體系以及實(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)負(fù)面影響。作作為定量影響響測算的一部部分，巴塞爾爾委員會將評評估流動(dòng)性儲儲備設(shè)計(jì)的各各種措施的效效果，以及壓壓力情景的嚴(yán)嚴(yán)重性。4. 影響評評估和校準(zhǔn)57. 巴塞塞爾委員會正正在啟動(dòng)對強(qiáng)強(qiáng)化的資本監(jiān)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和新新的流動(dòng)性標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的全面影影響評估，目目標(biāo)是確保新新標(biāo)準(zhǔn)將提高高單個(gè)銀行以以及銀行體系系應(yīng)對壓力的的能力，同時(shí)時(shí)推動(dòng)審慎信信貸和金融中中介活動(dòng)。58. 分析析的重點(diǎn)包括括資本定義修修改的影響以以及擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)覆蓋范圍的的影響。風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)覆蓋范圍的的擴(kuò)大包括22009年77月對交易賬

50、賬戶、資產(chǎn)證證券化框架、表表外渠道的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)暴露規(guī)則則的修改，以以及本建議中中強(qiáng)化交易對對手信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本計(jì)提規(guī)規(guī)則。這些為為決定是否需需要進(jìn)行調(diào)整整以確定總的的最低資本要要求奠定基礎(chǔ)礎(chǔ)。校準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本比例的的目標(biāo)是基于于自下而上各各種變化的累累積效應(yīng)確定定可信的最低低資本要求。這這其中還將比比較自下而上上變化的累積積效應(yīng)與基于于自上而下判判斷得到的銀銀行體系應(yīng)持持有的最低資資本要求。自自上而下的評評估將覆蓋高高于最低資本本要求的超額額資本，包括括與資本留存存相關(guān)的超額額資本和為遏遏制信貸過快快增長建立的的超額資本。校校準(zhǔn)過程中還還將考慮為緩緩釋最低資本本要求周期性性波動(dòng)而可能能采取其它措措施的

51、效應(yīng)。最最后，影響評評估還將審查查杠桿率水平平的合理性，以以及杠桿率與與風(fēng)險(xiǎn)資本比比例的相關(guān)作作用。正如前前文指出的，杠杠桿率的目標(biāo)標(biāo)是為風(fēng)險(xiǎn)資資本比例提供供一個(gè)可靠的的支持。59. 基于于此分析，委委員會將于22010年底底前發(fā)布一套套經(jīng)過充分校校準(zhǔn)的全面政政策建議，涵涵蓋本征求意意見稿討論的的所有要素。按按照二十國集集團(tuán)的要求，這這些標(biāo)準(zhǔn)將隨隨著金融狀況況改善和經(jīng)濟(jì)濟(jì)復(fù)蘇得到確確認(rèn)后逐步引引入，目標(biāo)是是2012年年底前付諸實(shí)實(shí)施。作為整整個(gè)進(jìn)程的一一部分，委員員會將考慮適適當(dāng)?shù)倪^渡期期措施和“祖父條款”安排。II. 加強(qiáng)全全球資本框架架提高資本基礎(chǔ)的的質(zhì)量、一致致性和透明度度(a) 介紹6

52、0. 巴塞爾爾委員會監(jiān)管管改革規(guī)劃中中一項(xiàng)最突出出的任務(wù)就是是提高監(jiān)管資資本的質(zhì)量、一一致性和透明明度。該目標(biāo)標(biāo)得到了FSSB和G200領(lǐng)導(dǎo)人的支支持。監(jiān)管資資本框架不僅僅要做到捕捉捉銀行和銀行行業(yè)面臨的主主要風(fēng)險(xiǎn)，同同時(shí)也要保證證有高質(zhì)量的的資本支撐這這些風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)真正轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為損失時(shí)時(shí)，能夠被這這些資本所吸吸收。61在此次危危機(jī)爆發(fā)時(shí)，全全球銀行業(yè)的的整體資本質(zhì)質(zhì)量差強(qiáng)人意意，以至于很很多銀行不得得不在危機(jī)中中最困難的時(shí)時(shí)刻重建資本本基礎(chǔ)。結(jié)果果很多國家政政府被迫對銀銀行提供大范范圍支持，造造成經(jīng)濟(jì)狀況況進(jìn)一步惡化化。62現(xiàn)行的資資本定義存在在以下幾點(diǎn)嚴(yán)嚴(yán)重缺陷： 1. 監(jiān)管調(diào)調(diào)整通常不

53、針針對普通股。目目前這些調(diào)整整應(yīng)用于一級級資本或總資資本，但是卻卻沒有應(yīng)用于于一級資本中中的普通股部部分。這使得得銀行披露的的一級資本比比例雖然很高高，但實(shí)際上上扣除監(jiān)管調(diào)調(diào)整后，持有有的普通股凈凈額卻很少。只只有普通股才才是在持續(xù)經(jīng)經(jīng)營條件下吸吸收損失的最最佳工具。2. 缺乏全全球統(tǒng)一的監(jiān)監(jiān)管調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)。巴塞爾委委員會成員經(jīng)經(jīng)濟(jì)體有關(guān)監(jiān)監(jiān)管調(diào)整的規(guī)規(guī)定差別很大大，使得資本本監(jiān)管缺乏一一致性。3. 透明度度不足。各家家銀行監(jiān)管資資本的披露往往往力度不夠夠。在資本的的構(gòu)成方面缺缺乏細(xì)節(jié)信息息，造成難以以對銀行資本本質(zhì)量進(jìn)行評評估以及在銀銀行之間進(jìn)行行有效比較。此此外，監(jiān)管資資本的科目也也沒有與會

54、計(jì)計(jì)報(bào)表相協(xié)調(diào)調(diào)。63 這些缺缺陷導(dǎo)致危機(jī)機(jī)來臨時(shí)整個(gè)個(gè)銀行業(yè)的資資本定義既不不透明也不具具有可比性，以以至于有些銀銀行雖然聲稱稱持有高比例例的一級資本本，但是在經(jīng)經(jīng)過監(jiān)管調(diào)整整后，普通股股的比例卻很很低。隨著危危機(jī)加劇，銀銀行面臨更大大的減記和損損失，直接減減少了普通股股中的留存收收益，導(dǎo)致出出現(xiàn)資不抵債債等問題。因因此，很多市市場參與者對對銀行一級資資本的計(jì)量方方式失去信任任，轉(zhuǎn)而關(guān)注注其他指標(biāo)，如如“有形普通股股”（有形普通通股一般定義義為普通股扣扣減商譽(yù)，因因?yàn)殂y行破產(chǎn)產(chǎn)時(shí)商譽(yù)將化化為烏有）。64 以下幾幾個(gè)章節(jié)對加加強(qiáng)資本定義義提出了具體體的建議，主主要關(guān)注資本本的質(zhì)量、一一致性和透

55、明明度。這些建建議將有助于于保證銀行過過渡到更嚴(yán)格格的資本標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，從而增強(qiáng)強(qiáng)長期穩(wěn)定性性和促進(jìn)可持持續(xù)增長。但但是，巴塞爾爾委員會將設(shè)設(shè)定適當(dāng)?shù)淖孀娓笚l款和過過渡期安排，以以保證實(shí)施新新標(biāo)準(zhǔn)不會加加大短期的經(jīng)經(jīng)濟(jì)壓力。(b)理由和目目的65資本定義義的修訂要遵遵循以下幾點(diǎn)點(diǎn)總體目標(biāo)：一級資本必須有有助于銀行實(shí)實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營營的目的66 普通股股被認(rèn)為是具具有最高質(zhì)量量的資本工具具。它的清償償順序排在所所有其他融資資工具之后，能能夠在損失出出現(xiàn)后立即將將其吸收，在在支付紅利方方面具有充分分靈活性，且且沒有到期日日。普通股是是最基本的資資金來源，是是幫助銀行免免遭破產(chǎn)的根根本。新的資資本定義框架架要

56、保證資本本工具中列為為普通股 普通股一般是由各國法律規(guī)定的概念。單家機(jī)構(gòu)可能被允許發(fā)行一個(gè)類別以上的普通股，有些普通股甚至包含類似債務(wù)的特征，比如帶有優(yōu)先特征或暗示性分紅。的部部分能夠真正正滿足巴塞爾爾委員會的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。這部分分工具不得具具有額外提高高杠桿率的特特征，或者導(dǎo)導(dǎo)致壓力狀態(tài)態(tài)下銀行持續(xù)續(xù)經(jīng)營能力進(jìn)進(jìn)一步惡化的的特征。 普通股一般是由各國法律規(guī)定的概念。單家機(jī)構(gòu)可能被允許發(fā)行一個(gè)類別以上的普通股，有些普通股甚至包含類似債務(wù)的特征，比如帶有優(yōu)先特征或暗示性分紅。67 一級資資本中非普通通股的部分，也也應(yīng)當(dāng)能夠在在銀行持續(xù)經(jīng)經(jīng)營的條件下下吸收損失。該該部分中的合合格資本工具具應(yīng)實(shí)質(zhì)性地地有

57、助于保證證銀行持續(xù)經(jīng)經(jīng)營，在面臨臨危機(jī)的情況況下，能夠在在不惡化銀行行狀況的前提提下吸收損失失。近年來，在在一級資本中中出現(xiàn)了很多多創(chuàng)新型工具具，雖然降低低了融資成本本，卻犧牲了了資本質(zhì)量。因因此，這些帶帶有創(chuàng)新型資資本工具應(yīng)當(dāng)當(dāng)被逐漸取消消。68 此外，銀銀行不應(yīng)過度度依賴非普通通股部分的資資本，因此要要對一級資本本中非普通股股資本設(shè)定上上限。最后，資資本框架應(yīng)當(dāng)當(dāng)包容非股份份公司制銀行行的特殊情況況，因?yàn)橹T如如合作制銀行行等無法發(fā)行行普通股。監(jiān)管調(diào)整應(yīng)當(dāng)應(yīng)應(yīng)用于資本的的適當(dāng)部分69 一般來來講，監(jiān)管調(diào)調(diào)整應(yīng)當(dāng)應(yīng)用用于普通股層層面。原因有有二。首先，如如果資產(chǎn)負(fù)債債表中的一個(gè)個(gè)項(xiàng)目質(zhì)量不不高

58、使得其不不應(yīng)被納入一一級資本，那那么該項(xiàng)目就就更不足以被被納入資本的的最高級部分分：普通股。其其次，監(jiān)管調(diào)調(diào)整應(yīng)針對資資本負(fù)債表中中由于確認(rèn)相相關(guān)要素而受受到影響的資資本部分，通通常是留存收收益。綜合以以上兩點(diǎn)原因因，在普通股股進(jìn)行監(jiān)管調(diào)調(diào)整有助于防防止銀行在顯顯示很高的一一級資本比例例的同時(shí)實(shí)際際有形普通股股比例很低的的情況。監(jiān)管資本應(yīng)當(dāng)簡簡單，并且各各國應(yīng)一致70 資本的的類別和子類類的數(shù)目應(yīng)當(dāng)當(dāng)嚴(yán)格限制。一一級資本和二二級資本分別別被定義為在在持續(xù)經(jīng)營下下吸收損失的的資本和在破破產(chǎn)清算時(shí)吸吸收損失的資資本。此外，關(guān)關(guān)于監(jiān)管調(diào)整整的最低要求求也應(yīng)在國際際上達(dá)成一致致。監(jiān)管資本的各部部分應(yīng)當(dāng)

59、充分分披露71 最后，監(jiān)監(jiān)管資本的各各部分都應(yīng)當(dāng)當(dāng)充分披露，并并與披露財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告相協(xié)調(diào)調(diào)，以保證市市場參與者和和監(jiān)管當(dāng)局能能夠比較各國國銀行的資本本充足率。(c)建議的核核心要點(diǎn)綜述72 資本定定義的關(guān)鍵變變化包括：大幅度提高一級級資本中普通通股的質(zhì)量和和一致性，監(jiān)監(jiān)管調(diào)整主要要針對普通股股。顯著提高一級資資本中普通股股之外的其他他資本工具的的質(zhì)量。簡化二級資本。只只有一套二級級資本的合格格標(biāo)準(zhǔn)，并且且取消二級資資本的子類。取消三級資本，以以保證抵補(bǔ)市市場風(fēng)險(xiǎn)的資資本質(zhì)量要等等同于抵補(bǔ)信信用風(fēng)險(xiǎn)和操操作風(fēng)險(xiǎn)的資資本質(zhì)量。提高資本透明度度。披露資本本工具的所有有要素以及與與財(cái)務(wù)報(bào)告科科目的詳細(xì)對

60、對應(yīng)關(guān)系。在2010年定定量測算之前前，先行修改改對不同層次次資本的比例例限制，保證證普通股占一一級資本的比比例高于現(xiàn)行行要求。目前前的二級資本本不得超過一一級資本的要要求將被取消消，代之以明明確的一級資資本要求和總總資本要求。一級資本經(jīng)經(jīng)監(jiān)管調(diào)整的的普通股73 對于股股份公司制的的銀行，一級級資本的主要要形式應(yīng)為普普通股和留存存收益。監(jiān)管管調(diào)整項(xiàng)目將將全球統(tǒng)一，并并適用于普通通股。74 為保證證質(zhì)量和一致致性，普通股股必須滿足一一套合格標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)才能被計(jì)入入一級資本的的主要形式。這這些標(biāo)準(zhǔn)也適適用于非股份份制公司的銀銀行，比如合合作制銀行，確確定哪些具有有相同的質(zhì)量量的金融工具具可以作為主主要形