光伏背板產(chǎn)業(yè)鏈深度解析

1、隨著光伏行業(yè)已全面進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，雙碳能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)指引光伏新增裝機(jī)邁向TW時(shí)代，光伏優(yōu)質(zhì)輔材有望搭乘平價(jià)東風(fēng)打開天花板。光伏產(chǎn)業(yè)鏈從上游硅料到光伏組件生產(chǎn)過程中需要用到的輔材包括：坩堝、熱場、金剛線、銀漿、鋁漿、膠膜、玻璃、背板、鋁邊框、接線盒等，組件與BOS環(huán)節(jié)的逆變器、支架等配合形成光伏電站。光伏組件結(jié)構(gòu)：其中，光伏背板是組件背面的封裝材料，處于光伏組件最外層，主要用于抵抗?jié)駸岬拳h(huán)境對電池片、EVA膠膜等材料的侵蝕，起到耐候及絕緣保護(hù)的作用，并在一定程度上提升光伏組件的光電轉(zhuǎn)換效率。根據(jù)光伏協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2020年全球新增裝機(jī)量約為130GW，預(yù)期至2025年新增裝機(jī)量達(dá)到270GW，復(fù)合增速為

2、15.7%，光伏背板當(dāng)前市場空間約60億元，2025年光伏背板產(chǎn)值接近100億元，2020-2025年CAGR為9%，行業(yè)整體具備較大的增長空間。光伏背板位于光伏產(chǎn)業(yè)鏈中上游環(huán)節(jié)：資料來源：行行查光伏背板結(jié)構(gòu)光伏背板能夠使太陽能電池板在惡劣的環(huán)境中長時(shí)間正常工作，其最基本的功能包括絕緣、阻水、耐候。光伏背板根據(jù)材料分為有機(jī)高分子薄膜背板和玻璃背板，目前主流產(chǎn)品為有機(jī)背板，有機(jī)背板又可以分為傳統(tǒng)有機(jī)背板及透明背板。資料來源：行行查復(fù)合型工藝是目前光伏背板的主流技術(shù)，一般具有三層結(jié)構(gòu)（PVDF/PET/PVDF），外層PVDF氟膜需具有良好的抗環(huán)境侵蝕能力，中間PET基膜具有良好絕緣性能，內(nèi)層PV

3、DF氟膜具備與光伏膠膜良好的粘接性能，而層與層之間需使用膠粘劑進(jìn)行粘合，防止層間剝離，從而保證組件長期可靠性。光伏組件及背板結(jié)構(gòu)：資料來源：激智科技早期杜邦采用PVF制作光伏背板氟膜，后阿科瑪將PVDF推廣至光伏背板領(lǐng)域，目前主流氟膜材料為PVDF和PVF。據(jù)TaiyangNews統(tǒng)計(jì)，PVDF已經(jīng)從2016年的35%上升到了2020年的53%，成為了份額最大的光伏背板涂層材料，足以體現(xiàn)出PVDF相對于其它光伏背板防護(hù)材料的性能優(yōu)越性。PVDF為最主流光伏背膜材料：資料來源：Taiyang News，行行查光伏背板屬輕資產(chǎn)行業(yè)，以復(fù)合型背板為例，以PET基膜、氟材料及膠黏劑等為主原材料占成本比

4、重高達(dá)88%，因此材料的創(chuàng)新及使用是光伏背板行業(yè)的降本重點(diǎn)。PVDF在光伏背板上的應(yīng)用：資料來源：Saur Energy光伏背板競爭格局國內(nèi)背板市場以含氟材料為主，結(jié)構(gòu)及材料由原來的多樣化向少數(shù)幾種主流結(jié)構(gòu)（如雙面含氟復(fù)合結(jié)構(gòu)）集中，由原來的多國爭霸向國產(chǎn)集中。國外傳統(tǒng)背板企業(yè)由于不適應(yīng)快速降本的企業(yè)環(huán)境，利潤率變薄，市場份額逐年降低，自2016年起，日本3M、日本東麗、德國肯博等國外企業(yè)相繼退出中國背板市場。隨著中國光伏產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，近年來國內(nèi)涌現(xiàn)出數(shù)十家光伏背板公司，國內(nèi)背板企業(yè)總產(chǎn)能已充分滿足國內(nèi)及全球市場需求。光伏背板國產(chǎn)化率超過90%，行業(yè)集中度較高。只有部分組件產(chǎn)品招投標(biāo)中指定采

5、用進(jìn)口PVF（美國杜邦）或PVDF（阿科瑪）的氟膜材料生產(chǎn)的KPK或TPT結(jié)構(gòu)背板，受限于成本較高，進(jìn)口產(chǎn)品需求量會(huì)更趨萎縮。主要企業(yè)光伏背板業(yè)務(wù)情況：資料來源：WIND根據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，全球光伏背板供應(yīng)商前六名均為國內(nèi)企業(yè)。2020年全球光伏背板市場競爭格局賽伍技術(shù) 25% ， 中來股份 24% ，明冠新材 13% ，CR3占據(jù)20年全球光伏背板市場62%。其中，賽伍技術(shù)光伏背板連續(xù)七年保持全球第一。國內(nèi)從事復(fù)合型背膜生產(chǎn)的主要企業(yè)還包括樂凱膠片、中天光伏、蘇州福斯特、回天新材等。2020年全球光伏背板市場競爭格局：資料來源：賽伍技術(shù), 中來股份, 行行查行業(yè)發(fā)展趨勢：透明背板成核心驅(qū)動(dòng)力2020年全球光伏新增裝機(jī)130GW，其中單面單玻組件占比約70%，雙面雙玻組件約30%。受雙面電池及玻璃薄片化驅(qū)動(dòng)，雙玻組件占比不斷提升，傳統(tǒng)有機(jī)背板需求近乎停滯，透明背板憑借輕量化優(yōu)勢與光伏玻璃形成差異化競爭。根據(jù)賽伍的預(yù)測，能取代玻璃的使用場景是輕量化組件，主要是應(yīng)用在屋頂和部分發(fā)達(dá)國家的地面電站，透明背板對玻璃替代的可能性在2030%之間。雙面組件的快速滲透導(dǎo)致傳統(tǒng)背板需求放緩，2025年市場份額預(yù)計(jì)降低至40%，對應(yīng)需求僅為8.3億平方米，而透明有機(jī)背板因?yàn)槟軌驅(qū)崿F(xiàn)組件的輕量化，有望填滿預(yù)計(jì)2025年市場份額為12%，對應(yīng)需求量約2.5億平方米。國家“十四五”重點(diǎn)發(fā)展