裝配式建筑：碳中和新興藍(lán)海

1、建筑相關(guān)產(chǎn)業(yè)碳排放量占比高達(dá)到51%，遠(yuǎn)高于其他行業(yè)，其減排對(duì)雙碳總體目標(biāo)意義重大。根據(jù)中國(guó)建筑節(jié)能協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，根據(jù)當(dāng)前情況，中國(guó)建筑行業(yè)碳排放達(dá)到峰值時(shí)間預(yù)計(jì)為2039年前后，比全國(guó)晚9年，亟需在行業(yè)內(nèi)加速推行節(jié)能減排。建造裝配式建筑是實(shí)現(xiàn)建筑領(lǐng)域綠色環(huán)保的最主要途徑，由于裝配式建筑工廠(chǎng)化生產(chǎn)的方式極大程度地減少了現(xiàn)場(chǎng)施工所帶來(lái)的污染，提高了建筑施工的環(huán)境友好性，成為了建筑業(yè)變革的主要方向。資料來(lái)源：筑龍網(wǎng)裝配式建筑產(chǎn)業(yè)鏈裝配式建筑行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈可以分為三部分。上游是建筑設(shè)計(jì)和產(chǎn)品研發(fā)；中游包括在工廠(chǎng)中生產(chǎn)混凝土預(yù)制構(gòu)件、鋼預(yù)制構(gòu)件等構(gòu)件的生產(chǎn)商以及在現(xiàn)場(chǎng)組裝構(gòu)件的承包商；下游是建筑項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)商和

2、施工運(yùn)維單位。裝配式建筑建造過(guò)程中的兩大特點(diǎn)是結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)復(fù)雜，預(yù)制構(gòu)件多。裝配式建筑的建造模式是設(shè)計(jì)工廠(chǎng)制造現(xiàn)場(chǎng)安裝，這相比于傳統(tǒng)的設(shè)計(jì)現(xiàn)場(chǎng)施工就有可能產(chǎn)生由于設(shè)計(jì)圖紙不合理，導(dǎo)致工廠(chǎng)制造的構(gòu)件到安裝階段才發(fā)現(xiàn)不能用的情況，從而造成資源浪費(fèi)。裝配式建筑流程：資料來(lái)源：中金公司上游：建筑設(shè)計(jì)和產(chǎn)品研發(fā)在前期準(zhǔn)備階段，需要進(jìn)行裝配式建筑的設(shè)計(jì)和相關(guān)裝配產(chǎn)品的研發(fā)，主要包括各企業(yè)內(nèi)部的研發(fā)部門(mén)和建筑事務(wù)所。設(shè)計(jì)企業(yè)根據(jù)開(kāi)發(fā)商的要求對(duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行個(gè)性化的設(shè)計(jì)，圖紙下發(fā)制造商對(duì)建筑結(jié)構(gòu)件進(jìn)行預(yù)制，然后運(yùn)輸至施工現(xiàn)場(chǎng)完成后續(xù)施工和裝修，最終由銷(xiāo)售單位完成出售。裝配式建筑設(shè)計(jì)通常分為前期技術(shù)策劃、方案設(shè)計(jì)、總

3、體設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)和構(gòu)件設(shè)計(jì)（構(gòu)件拆分、構(gòu)件大樣詳圖和構(gòu)件節(jié)點(diǎn)優(yōu)化）等階段。裝配式建筑產(chǎn)業(yè)鏈流程較長(zhǎng)，設(shè)計(jì)變更帶來(lái)的額外成本較大，因而對(duì)構(gòu)件深化設(shè)計(jì)的精確度以及與生產(chǎn)的匹配程度要求更高；而借助基于BIM技術(shù)的信息化系統(tǒng)有助于提高設(shè)計(jì)精準(zhǔn)度、降低項(xiàng)目成本、縮短項(xiàng)目工期。資料來(lái)源：廣發(fā)證券中游：預(yù)制構(gòu)件生產(chǎn)環(huán)節(jié)中游生產(chǎn)環(huán)節(jié)主要是指在工廠(chǎng)內(nèi)進(jìn)行預(yù)制構(gòu)件的制造，通過(guò)組模、澆筑等流程在生產(chǎn)線(xiàn)運(yùn)作，主要涉及到各類(lèi)預(yù)制構(gòu)件的生產(chǎn)廠(chǎng)家。其中以混凝土預(yù)制件（PC構(gòu)件）的生產(chǎn)和使用最為核心。預(yù)制構(gòu)件產(chǎn)能是決定裝配化建筑發(fā)展速度的另一關(guān)鍵因素?，F(xiàn)階段裝配式建筑技術(shù)體系更加完善，構(gòu)件質(zhì)量和施工技術(shù)水平大幅提升，基本解

4、決了開(kāi)裂滲漏等質(zhì)量通病問(wèn)題。預(yù)制構(gòu)件的固定成本在裝配式建筑成本所占比重偏大。隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐步壯大，裝配式建筑工程量增多，PC構(gòu)件廠(chǎng)的土地、廠(chǎng)房、設(shè)備及模板的攤銷(xiāo)費(fèi)將有較大的下降空間。這部分的固定成本將極大攤薄，從而使裝配式建筑的總成本進(jìn)一步下降。從區(qū)域市場(chǎng)來(lái)看，近年來(lái)長(zhǎng)三角地區(qū)如江蘇、安徽、浙江等地興建了大量預(yù)制構(gòu)件廠(chǎng)，這也是蘇、浙、徽三地裝配式建筑產(chǎn)業(yè)能夠快速發(fā)展的前提。據(jù)Frost&Sullivan預(yù)測(cè)，PC構(gòu)件2020-2023年市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率保持在65%。當(dāng)前PC構(gòu)件行業(yè)格局分散，CR5為44.7%。由于全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的企業(yè)或多或少存在管理的極限、現(xiàn)金流壓力、以及投資資金量的限制，同時(shí)裝

5、配式建筑對(duì)于現(xiàn)場(chǎng)作業(yè)的工人需求大幅減少，只需要現(xiàn)場(chǎng)簡(jiǎn)單拼裝，產(chǎn)業(yè)鏈核心價(jià)值向工廠(chǎng)端集中。長(zhǎng)期來(lái)看，隨著裝配式建筑行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化程度不斷提升，那些專(zhuān)注于設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造等領(lǐng)域的細(xì)分行業(yè)龍頭成長(zhǎng)空間更加廣闊，且可以通過(guò)規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)和精細(xì)化管理實(shí)現(xiàn)盈利能力的持續(xù)提升。裝配式建筑主要參與企業(yè)：資料來(lái)源：中信建投住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部印發(fā)的“十四五”建筑業(yè)發(fā)展規(guī)劃（以下簡(jiǎn)稱(chēng)規(guī)劃），提出到2025年，裝配式建筑占新建建筑的比例達(dá)30%以上；新建建筑施工現(xiàn)場(chǎng)建筑垃圾排放量控制在每萬(wàn)平方米300噸以下，建筑廢棄物處理和再利用的市場(chǎng)機(jī)制初步形成，建設(shè)一批綠色建造示范工程。根據(jù)規(guī)劃，到2025年，初步形成建筑業(yè)高質(zhì)量發(fā)展體系框架。建筑工業(yè)化、數(shù)字化、智能化水平大幅提升，建造方式綠色轉(zhuǎn)型成效顯著，加速建筑業(yè)由大向強(qiáng)