新常態(tài)下銀行供應鏈金融風險防范

1、新常態(tài)下供應鏈金融發(fā)展和風險防范【摘要】近年來，銀行越來越重視中小企業(yè)融資業(yè)務。各家銀行根據(jù)中小企業(yè)客戶資產少、承貸能力弱的特點，開發(fā)了許多供應鏈融資產品。如招商銀行“速易貸”、民生銀行“商貸通”、興業(yè)銀行的“金芝麻”等。本文主要是從當前供應鏈金融資業(yè)務的業(yè)務發(fā)展和風險控制兩方面，對新常態(tài)下供應鏈金融業(yè)務面臨發(fā)展機遇和風險控制進行詳細闡述和分析?！娟P鍵詞】新常常態(tài) 供應鏈鏈金融 創(chuàng)新新發(fā)展 風險險防范隨著我國經濟進進入增長速度度換擋期、結結構調整陣痛痛期和前期刺刺激政策消化化期“三期疊加”的“新常態(tài)”，國內經濟增增速明顯放緩緩，經濟下行行壓力加大，部部分行業(yè)、企企業(yè)盈利水平平持續(xù)下降，各各家銀

2、行經營營風險也在不不斷加大，信信貸風險防控控壓力加劇。在新常態(tài)下下，可以說銀行業(yè)面臨的一個個最突出也是是最直接的難難題就是信貸貸投放的問題題。為了信貸貸資源的精準準配置，更好地防控信信貸風險，支持實體經經濟，針對中小企企業(yè)經營和融融資特點，各各家銀行進行行了許多金融融創(chuàng)新，可謂謂百家齊放，在在拓展和培育育客戶、改善善信貸結構、提提高綜合定價價水平等方面面做了很好的的嘗試，也取取得了較好的的效果。近年年來，一些銀銀行借助客戶戶供應鏈中物物流、信息流流和資金流運運行特點，突突破傳統(tǒng)信貸貸思路，創(chuàng)造造性地推出了了供應鏈金融融模式，并率率先向大中型企業(yè)上下下游的客戶群群進行推廣。該該模式突破了了傳統(tǒng)信

3、貸業(yè)業(yè)務的評級授授信、抵押擔擔保、審批流流程等諸多方方面的限制，進進行了服務方方式創(chuàng)新，對對支持中小企企業(yè)發(fā)展具有有重要意義。筆者僅圍繞當前各家銀行最為關注的供應鏈金融主題談談自己的拙見?！镜脖仨毲逍研训乜吹?，這這種新型融資資模式涉及鏈鏈條環(huán)節(jié)長、參參與主體眾多多、操作程序序復雜，而且且各個環(huán)節(jié)之之間環(huán)環(huán)相扣扣、彼此依賴賴，任何一個個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問問題，都可能能涉及其他環(huán)環(huán)節(jié)，影響整整個供應鏈的的正常運行。這這些特征決定定了供應鏈金金融業(yè)務的風風險形態(tài)和風風險管理方式式有別于傳統(tǒng)統(tǒng)的信貸模式式，需要秉持持系統(tǒng)論思想想深入研究探探討風險防范范策略】 一、供應應鏈及供應鏈鏈金融概念所謂供應鏈，是是指

4、企業(yè)從原原材料和零部部件采購、運運輸、加工制制造、分銷直直至把產品運運到最終消費費者手中的連連續(xù)過程。這這一過程被看看作是一個環(huán)環(huán)環(huán)相扣的鏈鏈條，故而被被形象地稱為為供應鏈。這個鏈條集集中了產品設設計和開發(fā)、原原材料和零部部件采購、運運輸、倉儲、加加工制造和分分銷等生產經經營活動的全全過程，集中中了原材料生生產供應商、半半成品或零部部件加工商、運運輸商、最終終產品生產商商和分銷商等等各類經濟活活動主體。供供應鏈理論將將企業(yè)的經營營看作是一個個價值增值的的過程，主張張上下游企業(yè)業(yè)之間的合作作，將競爭戰(zhàn)戰(zhàn)略理論實用用化。所謂供應鏈金融融，是指商業(yè)業(yè)銀行對一個個產業(yè)鏈中的的單個企業(yè)或或上下游多個個企

5、業(yè)提供全全面金融服務務，以促進供供應鏈核心企企業(yè)及上下游游配套企業(yè)產產、供、銷鏈鏈條的穩(wěn)固和和流轉順暢，并并通過金融資資本與實業(yè)經經濟的協(xié)作，構構筑商業(yè)銀行行、企業(yè)和商商品供應鏈互互利共存、持持續(xù)發(fā)展的產產業(yè)生態(tài)。在在“供應鏈金金融”融資管管理模式下，供供應鏈金融以以供應鏈上下下游企業(yè)之間間交易項下的的資金流、物物流和信息流流為依托，以以交易項下的的未來現(xiàn)金回回籠為還款保保障，由商業(yè)業(yè)銀行向企業(yè)業(yè)提供金融支支持，滿足企企業(yè)綜合金融融服務需求。銀銀行資金表面面上注入單一一中小企業(yè)，但但由于供應鏈鏈的關聯(lián)性，處處在供應鏈上上的任一企業(yè)業(yè)獲得銀行資資金就等于關關聯(lián)企業(yè)全部部獲得資金，少少量的銀行資資

6、金進入供應應鏈，可以帶帶動整個“鏈鏈條”運轉，獲獲得巨大的經經濟收益，而而且借助銀行行信用的支持持，中小企業(yè)業(yè)還能獲得更更多的商機。供應鏈金融與傳傳統(tǒng)的授信業(yè)業(yè)務不同，供供應鏈金融是是銀行將核心心企業(yè)和上下下游企業(yè)聯(lián)系系在一起提供供靈活運用的的金融產品和和服務的一種種融資模式，是是銀行與核心心企業(yè)達成的的，面向整個個供應鏈所有有成員的系統(tǒng)統(tǒng)性融資安排排?！肮滄溄鹑凇弊畲蟠蟮奶攸c就是是在供應鏈中中尋找出一個個大的核心企企業(yè)，以核心心企業(yè)為出發(fā)發(fā)點，為供應應鏈提供金融融支持。供應應鏈融資模式式的出現(xiàn)及其其迅速發(fā)展，其其原因在于供供應鏈融資具具有“多贏”效效果一方面，將將資金有效注注入處于相對對

7、弱勢的上下下游配套中小小企業(yè)，解決決中小企業(yè)融融資難和供應應鏈失衡的問問題；另一方方面，將銀行行信用融入上上下游企業(yè)的的購銷行為，增增強其商業(yè)信信用，促進中中小企業(yè)與核核心企業(yè)建立立長期戰(zhàn)略協(xié)協(xié)同關系，提提升供應鏈的的競爭能力。與與傳統(tǒng)授信業(yè)業(yè)務有顯著區(qū)區(qū)別，供應鏈鏈金融的主要要特點有：（一）傳統(tǒng)信信貸業(yè)務注重重申請授信企企業(yè)自身經營營狀況，注重重審查申請授授信企業(yè)生產產、經營、市市場情況，銀銀行基于企業(yè)業(yè)的商品交易易中的存貨、預預付款、應收收賬款等資產產狀況對企業(yè)業(yè)進行信貸支支持；供應鏈鏈融除保留傳傳統(tǒng)授信業(yè)務務的特點外，銀銀行不僅跟單單一的企業(yè)打打交道，還跟跟整個供應鏈鏈中的所有企企業(yè)打交

8、道，更更注重供應鏈鏈核心企業(yè)與與上、下游企企業(yè)的之間的的合作關系的的緊密程度和和穩(wěn)定程度，由由于銀行更關關注整個供應應鏈的貿易風風險，即便單單個企業(yè)達不不到銀行的某某些風險控制制標準，但只只要這個企業(yè)業(yè)與核心企業(yè)業(yè)之間的業(yè)務務往來穩(wěn)定，銀銀行就可以不不只針對該企企業(yè)的財務狀狀況進行獨立立風險評估，而而是對這筆業(yè)業(yè)務進行授信信，并促成整整個交易的實實現(xiàn)。供應鏈鏈金融對整體體貿易往來的的評估會將更更多中小企業(yè)業(yè)納入到銀行行的服務范圍圍，解決了中中小企業(yè)融資資難問題，促促進了中小企企業(yè)發(fā)展。（二二）傳統(tǒng)授信信業(yè)務的還款款來源依靠企企業(yè)綜合收入入，不單純對對應單筆交易易，借款人流流動資產在形形態(tài)規(guī)模上

9、隨隨著企業(yè)經營營活動不斷變變化，銀行難難以有效監(jiān)控控。供應鏈金金融借一筆，定定一單，還一一筆，自貸自自償，交易過過程的信息流流、物流和資資金流的相對對封閉運行，具具有還款來源源自償性，銀銀行可跟蹤管管理，真正做做到資金的封封閉管理。（三三）傳統(tǒng)的銀銀行授信業(yè)務務風險特征不不同，傳統(tǒng)授授信業(yè)務主要要表現(xiàn)為融資資主體本身的的經營風險，風風險比較單純純，供應鏈融融資風險來源源于核心企業(yè)業(yè)及整個鏈條條風險，根據(jù)據(jù)供應鏈內部部運作模式的的不同其風險險在一定程度度上放大，也也更加復雜。二、供應鏈金融融常見幾大模式在供應鏈中，中中小企業(yè)的現(xiàn)現(xiàn)金流缺口主主要產生于預預付賬款、存存貨、以及應應收賬款等節(jié)節(jié)點，這

10、些節(jié)節(jié)點在中小企企業(yè)的生產經經營周期內占占據(jù)了較大比比例。為了提提高整個供應應鏈的資金效效率，結合中中小企業(yè)生產產經營的周期期特點，銀行行采取供應鏈鏈金融基本模模式主要有：基于預付賬賬款的保兌倉倉融資模式、基基于存貨的融融通倉融資模模式以及基于于應收賬款的的融資模式。（一）保兌倉融融資模式在采購階段，供供應鏈下游的的中小企業(yè)往往往需要向上上游核心企業(yè)業(yè)預付賬款，才才能獲得持續(xù)續(xù)經營所需的的產成品、原原材料等。對對于缺乏流動動資金的中小小企業(yè)，可以以通過保兌倉倉融資模式獲獲得銀行的授授信支持，用用于向核心企企業(yè)支付預付付賬款。所謂謂保兌倉，是是以核心企業(yè)業(yè)承諾回購為為前提，以核核心企業(yè)在銀銀行指

11、定倉庫庫的既定倉單單為質押，以以控制中小企企業(yè)向核心企企業(yè)購買的有有關商品的提提貨權為手段段，由銀行向向中小企業(yè)提提供融資的授授信業(yè)務。該該模式下的授授信產品主要要是銀行承兌兌匯票，主要要通過銀行(金融機構)、中小企業(yè)業(yè)(經銷商)、核心企業(yè)業(yè)(生產商)和物流企業(yè)業(yè)(貨押監(jiān)管管)四方簽署署合作協(xié)議而而實施。經銷銷商根據(jù)與生生產商簽訂的的購銷合同向向銀行交納一一定比例的保保證金，申請請開立銀行承承兌匯票，專專項用于生產產商貨款的支支付保證和到到期支付；物物流企業(yè)提供供保證擔保，經經銷商以貨物物向物流企業(yè)業(yè)進行反擔保保。物流企業(yè)業(yè)根據(jù)掌控貨貨物的庫存情情況和銷售情情況按比例決決定承保金額額，并收取監(jiān)

12、監(jiān)管費用；銀銀行根據(jù)經銷銷商存入的保保證金簽發(fā)相相應額度的提提貨通知單，物物流企業(yè)憑銀銀行簽發(fā)的提提貨通知單向向經銷商發(fā)貨貨，經銷商銷銷貨后向銀行行續(xù)存保證金金，銀行再簽簽發(fā)提貨通知知單，物流企企業(yè)再憑銀行行簽發(fā)的提貨貨通知單向經經銷商發(fā)貨，如如此循環(huán)操作作，直至保證證金賬戶余額額達到銀行承承兌匯票金額額，票據(jù)到期期，銀行保證證兌付。保兌倉融資模式式實現(xiàn)了經銷銷商的杠桿采采購和生產商商的批量銷售售，經銷商通通過保兌倉業(yè)業(yè)務獲得的是是分批支付貨貨款并分批提提貨的權利，避避免一次性支支付全額貨款款，從而為供供應鏈節(jié)點上上的中小企業(yè)業(yè)提供了融資資便利，有效效緩解了全額額購貨造成的的流動資金壓壓力。生

13、產商商以自身的資資信或實力為為下游經銷商商提供 回購購承諾，進一一步穩(wěn)定和擴擴大了下游銷銷售。從商業(yè)業(yè)銀行的角度度，以供應鏈鏈上游核心企企業(yè)承諾回購購為前提條件件，由其為中中小企業(yè)融資資承擔連帶保保證責任，并并以銀行指定定倉庫的既定定倉單為質押押，同時開出出的銀行承兌兌匯票由物流流企業(yè)提供授授信擔保，從從而大大降低低了銀行對中中小企業(yè)的授授信風險。(二)融通倉融融資模式當供應鏈上的中中小企業(yè)處于于支付現(xiàn)金至至賣出存貨的的生產經營周周期時，可以以采用融通倉倉融資模式。融融通倉是中小小企業(yè)以銀行行認可的存貨貨等動產作為為質押物向金金融機構申請請授信的行為為。然而不同同于簡單動產產質押，融通通倉是指

14、在動動產質押中引引進物流企業(yè)業(yè)，將中小企企業(yè)采購的原原材料或產成成品等質押標標的存人物流流企業(yè)開設的的融通倉，由由物流企業(yè)提提供質物保管管、價值評估估、信用擔保保、去向監(jiān)督督等服務，由由銀行根據(jù)動動產穩(wěn)定性、評評估價值、交交易對象、供供應鏈狀況等等向中小企業(yè)業(yè)提供融資的的授信業(yè)務。融融通倉的還款款來源是中小小企業(yè)生產經經營過程中或或質押產品銷銷售中產生的的分階段還款款。必要時，銀銀行還會與中中小企業(yè)的上上游核心企業(yè)業(yè)簽訂質物回回購協(xié)議，降降低融通倉授授信業(yè)務的風風險。融通倉融資模式式以中小企業(yè)業(yè)為主要服務務對象，以流流動商品倉儲儲為基礎，利利用第三方物物流企業(yè)作為為聯(lián)結中小企企業(yè)與金融機機構的

15、綜合性性服務平臺，開開辟了中小企企業(yè)融資的新新渠道。通過過融通倉融資資模式，使針針對中小企業(yè)業(yè)的動產質押押貸款業(yè)務的的可操作性大大大增強。融融通倉憑借良良好的倉儲、物物流和評估條條件，協(xié)助中中小企業(yè)以存存放于融通倉倉的動產為質質押獲得融資資支持。此外外，融通倉還還幫助作為質質押權人的銀銀行解決了質質物估價、監(jiān)監(jiān)管和拍賣等等難題?？傊ㄟ^融通通倉模式中小小企業(yè)可以將將以前銀行不不太愿意接受受的動產轉變變?yōu)槠湓敢饨咏邮艿膭赢a質質押標的，從從而構建起了了中小企業(yè)與與銀行之間資資金融通的新新橋梁。(三)應收賬款款融資模式這種模式主要針針對商品銷售售階段，由于于絕大多數(shù)正正常經營的中中小企業(yè)都具具有

16、未到期的的應收賬款，這這一模式適用用范圍非常廣廣泛。具體而而言，應收賬賬款融資模式式是指以中小小企業(yè)對供應應鏈下游核心心企業(yè)的應收收賬款憑證為為標的物(質質押或轉讓)，由商業(yè)銀銀行向處于供供應鏈上游的的中小企業(yè)提提供的，期限限不超過應收收賬款賬齡的的短期授信業(yè)業(yè)務。在應收收賬款融資中中，主要有中中小企業(yè)(債債權企業(yè))、核核心企業(yè)(債債務企業(yè))和和銀行等主體體，如果是應應收賬款質押押，銀行第一一還款來源是是處于供應鏈鏈上游中小企企業(yè)的銷售收收入，第二還還款來源是供供應鏈下游核核心企業(yè)給付付的應收賬款款。如果是應應收賬款轉讓讓(有追索權權明保理)，則則第一還款來來源是供應鏈鏈下游核心企企業(yè)直接支付

17、付給銀行的應應收賬款，第第二還款來源源是處于供應應鏈上游中小小企業(yè)的銷售售收入。應收收賬款融資也也可以引入物物流企業(yè)提供供第三方保證證擔保。應收收賬款融資模模式如圖3所所示。在應收收賬款質押中中，銀行通常常將中小企業(yè)業(yè)視為借款人人，將核心企企業(yè)視為擔保保人核定授信信額度；而應應收賬款轉讓讓(有追索權權明保理)通通常將核心企企業(yè)視為借款款人，將中小小企業(yè)視為擔擔保人。因此此，在應收賬賬款融資中，核核心企業(yè)的還還款能力、交交易風險以及及整個供應鏈鏈的運作狀況況得到銀行更更多地關注，避避免了只針對對中小企業(yè)本本身進行風險險評估，借助助核心企業(yè)較較強的實力和和良好的信用用，使銀行的的授信風險得得到有效

18、控制制。三、新常態(tài)下供供應鏈金融面面臨新問題 供應鏈金金融是一種產產業(yè)與金融融融合的生態(tài),它不僅是為為產業(yè)提供一一種新型的金金融服務,更更是對產業(yè)鏈鏈條的整合與與重塑。在社社會整體資產產收益率下滑滑,高收益資資產消失的時時代背景下,供應鏈金融融發(fā)展空間巨巨大。據(jù)不完全統(tǒng)統(tǒng)計，我國22015年99月主要行業(yè)業(yè)應收賬款達達到了697750億元。預預計20155年全年,我我國企業(yè)應收收賬款、存貨貨以及預付賬賬款將接近990萬億,如如果僅有200%可以作為為質押品,按按照60%的的質押率計算算,供應鏈融融資規(guī)?？蛇_達到10萬億億以上。而供供應鏈金融發(fā)發(fā)展，從最初初深發(fā)展銀行行的“1NN”供應鏈融融資開

19、始，從從無到有，迅迅速發(fā)展到數(shù)數(shù)萬億元規(guī)模模，并且目前前在互聯(lián)網、移移動手機、云計算算、大數(shù)據(jù)等等新技術的推推動下，供應應鏈金融的創(chuàng)創(chuàng)新模式正不不斷深化，發(fā)發(fā)展勢頭銳不不可擋。四、供應鏈金融融主要風險點供應鏈金融作為為銀行針對中中小企業(yè)開發(fā)發(fā)的一種創(chuàng)新新型金融服務務模式，改變變了過去銀行行對單一企業(yè)業(yè)主體的授信信模式，轉而而向貿易鏈上上原料采購、加加工制造、銷銷售網絡、終終端用戶等各各交易環(huán)節(jié)的的供應商、制制造商、分銷銷商、零售商商及最終用戶戶提供全方位位的融資服務務。但這種授授信模式涉及及鏈條環(huán)節(jié)長長、參與主體體眾多、操作作程序復雜、成成員關系動態(tài)態(tài)變化，而且且各個環(huán)節(jié)之之間環(huán)環(huán)相扣扣、彼此

20、依賴賴，任何一個個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問問題，都可能能涉及其他環(huán)環(huán)節(jié)，影響整整個供應鏈的的正常運行。這這些特征決定定了供應鏈金金融業(yè)務的風風險形態(tài)、風風險特征和風風險管理方式式有別于傳統(tǒng)統(tǒng)的信貸模式式。傳統(tǒng)的信信貸業(yè)務主要要考核企業(yè)資資質、業(yè)績、財財務特征和擔擔保方式等，從從單一主體經經營、財務、市市場等角度對對企業(yè)綜合實實力、還款能能力進行的信信用評價。但但在供應鏈背背景下，鏈上上企業(yè)的風險險已發(fā)生根本本變化，其不不僅受自身風風險因素的影影響，同時還還受供應鏈因因素的影響。一一方面，供應應鏈上核心企企業(yè)較高的信信用水平和增增級效用以及及真實貿易項項下產生的自自償性還款現(xiàn)現(xiàn)金來源降低低了上下游交交易方的信

21、用用風險；另一一方面，供應應鏈上各環(huán)節(jié)節(jié)主體之間環(huán)環(huán)環(huán)相扣，相相互傳遞的風風險因素又使使各企業(yè)所面面臨的環(huán)境更更加的復雜多多變，不僅包包括主體自身身的信用風險險，同時還涉涉及到企業(yè)所所處供應鏈的的整體運營風風險、交易對對手風險、貿貿易背景真實實性風險、交交易資產風險險、操作環(huán)節(jié)節(jié)風險以及來來自于物流監(jiān)監(jiān)管合作方的的風險等。（一）核心企業(yè)業(yè)信用風險。在在供應鏈金融融中，核心企企業(yè)掌握了供供應鏈的核心心價值，擔當當了整合供應應鏈物流、信信息流和資金金流的關鍵角角色，商業(yè)銀銀行正是基于于核心企業(yè)的的綜合實力、信信用增級及其其對供應鏈的的整體管理程程度，而對上上下游中小企企業(yè)開展授信信業(yè)務，因此此，核

22、心企業(yè)業(yè)經營狀況和和發(fā)展前景決決定了上下游游企業(yè)的生存存狀況和交易易質量。一旦旦核心企業(yè)信信用出現(xiàn)問題題，必然會隨隨著供應鏈條條擴散到上下下游企業(yè)，影影響到供應鏈鏈金融的整體體安全。一方方面，核心企企業(yè)能否承擔擔起對整個供供應鏈金融的的擔保作用是是一個問題，核核心企業(yè)可能能因信用捆綁綁累積的或有有負債超過其其承受極限使使供應鏈合作作伙伴之間出出現(xiàn)整體兌付付危機；另一一方面，當核核心企業(yè)在行行業(yè)中的地位位發(fā)生重大不不利變化時，核核心企業(yè)可能能變相隱瞞交交易各方的經經營信息，甚甚至出現(xiàn)有計計劃的串謀融融資，利用其其強勢地位要要求并組織上上下游合作方方向商業(yè)銀行行取得融資授授信，再用于于體外循環(huán)，致

23、致使銀行面臨臨巨大的惡意意信貸風險。（二）上下游企企業(yè)信用風險險。雖然供應應鏈金融通過過引用多重信信用支持技術術降低了銀企企之間的信息息不對稱和信信貸風險，通通過設計機理理弱化了上下下游中小企業(yè)業(yè)自身的信用用風險，但作作為直接承貸貸主體的中小小企業(yè)，其公公司治理結構構不健全、制制度不完善、技技術力量薄弱弱、資產規(guī)模模小、人員更更替頻繁、生生產經營不穩(wěn)穩(wěn)定、抗風險險能力弱等問問題仍然存在在，特別是中中小企業(yè)經營營行為不規(guī)范范、經營透明明度差、財務務報表缺乏可可信度、守信信約束力不強強等現(xiàn)實問題題仍然難以解解決。與此同同時，在供應應鏈背景下，中中小企業(yè)的信信用風險已發(fā)發(fā)生根本改變變，其不僅受受自身

24、風險因因素的影響，而而且還受供應應鏈整體運營營績效、上下下游企業(yè)合作作狀況、業(yè)務務交易情況等等各種因素的的綜合影響，任任何一種因素素都有可能導導致企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)信用風險。（三）貿易背景景真實性風險險。自償性是是供應鏈金融融最顯著的特特點，而自償償?shù)母疽罁?jù)據(jù)就是貿易背背后真實的交交易。在供應應鏈融資中，商商業(yè)銀行是以以實體經濟中中供應鏈上交交易方的真實實交易關系為為基礎，利用用交易過程中中產生的應收收賬款、預付付賬款、存貨貨為質押/抵抵押，為供應應鏈上下游企企業(yè)提供融資資服務。在融融資過程中，真真實交易背后后的存貨、應應收賬款、核核心企業(yè)補足足擔保等是授授信融資實現(xiàn)現(xiàn)自償?shù)母颈颈ＷC，一旦旦交易背

25、景的的真實性不存存在，出現(xiàn)偽偽造貿易合同同、或融資對對應的應收賬賬款的存在性性/合法性出出現(xiàn)問題、或或質押物權屬屬/質量有瑕瑕疵、或買賣賣雙方虛構交交易惡意套取取銀行資金等等情況出現(xiàn)，銀銀行在沒有真真實貿易背景景的情況下盲盲目給予借款款人授信，就就將面臨巨大大的風險。（四）業(yè)務操作作風險。操作作風險是當前前業(yè)界普遍認認同的供應鏈鏈金融業(yè)務中中最需要防范范的風險之一一。供應鏈金金融通過自償償性的交易結結構設計以及及對物流、信信息流和資金金流的有效控控制，通過專專業(yè)化的操作作環(huán)節(jié)流程安安排以及獨立立的第三方監(jiān)監(jiān)管引入等方方式，構筑了了獨立于企業(yè)業(yè)信用風險的的第一還款來來源。但這無無疑對操作環(huán)環(huán)節(jié)的

26、嚴密性性和規(guī)范性提提出了很高的的要求，并造造成了信用風風險向操作風風險的位移，因因為操作制度度的完善性、操操作環(huán)節(jié)的嚴嚴密性和操作作要求的執(zhí)行行力度將直接接關系到第一一還款來源的的效力，進而而決定信用風風險能否被有有效屏蔽。（五）物流監(jiān)管管方風險。在在供應鏈金融融模式下，為為發(fā)揮監(jiān)管方方在物流方面面的規(guī)模優(yōu)勢勢和專業(yè)優(yōu)勢勢，降低質押押貸款成本，銀銀行將質物監(jiān)監(jiān)管外包給物物流企業(yè)，由由其代為實施施對貨權的監(jiān)監(jiān)督。但此項項業(yè)務外包后后，銀行可能能會減少對質質押物所有權權信息、質量量信息、交易易信息動態(tài)了了解的激勵，并并由此引入了了物流監(jiān)管方方的風險。由由于信息不對對稱，物流監(jiān)監(jiān)管方會出于于自身利益

27、追追逐而做出損損害銀行利益益的行為，或或者由于自身身經營不當、不不盡責等致使使銀行質物損損失。如個別別企業(yè)串通物物流倉儲公司司有關人員出出具無實物的的倉單或入庫庫憑證向銀行行騙貸，或者者偽造出入庫庫登記單，在在未經銀行同同意情況下，擅擅自提取處置置質物，或者者無法嚴格按按照操作規(guī)則則要求盡職履履行監(jiān)管職責責導致貨物質質量不符或貨貨值缺失。（六）抵質押資資產風險。抵抵質押資產作作為供應鏈金金融業(yè)務中對對應貸款的第第一還款源，其其資產狀況直直接影響到銀銀行信貸回收收的成本和企企業(yè)的償還意意愿。一方面面，抵質押資資產是受信人人如出現(xiàn)違約約時銀行彌補補損失的重要要保證；另一一方面，抵質質押資產的價價值

28、也影響著著受信人的還還款意愿，當當?shù)仲|押資產產的價值低于于其信貸敞口口時，受信人人的違約動機機將增大。供供應鏈金融模模式下的抵質質押資產主要要分為兩類：應收賬款類類和存貨融資資類。應收賬賬款類的風險險主要在于應應收賬款交易易對手信用狀狀況、應收賬賬款的賬齡、應應收賬款退款款的可能性等等。存貨類融融資的主要風風險在于質物物是否缺失、質質物價格是否否波動較大、質質物質量是否否容易變異以以及質物是否否易于變現(xiàn)。五、供應鏈金融融風險防控措措施（一）提升對全全產業(yè)鏈上相相關授信主體體的綜合準入入管理。供應鏈金融是從從整個產業(yè)鏈鏈角度出發(fā)對對鏈上各個交交易方開展的的綜合授信業(yè)業(yè)務，因此，需需要結合供應應鏈

29、總體運營營狀況對授信信企業(yè)的主體體準入和交易易質量進行整整體性的評審審，需要從供供應鏈關聯(lián)的的角度對鏈上上各主體業(yè)務務能力、履約約情況，以及及與對手的合合作情況作出出客觀、全面面的評價。1、規(guī)范授信前前盡職調查工工作，提高對對授信主體真真實信息的掌掌控能力。授授信前調查是是供應鏈金融融風險防范的的第一道防線線，商業(yè)銀行行應加強對經經營機構的貸貸前調查指導導工作，制訂訂授信前調查查實施細則，并并根據(jù)不同業(yè)業(yè)務的具體特特點明確詳細細的調查步驟驟和要點。要要嚴格遵循實實地調查原則則，實地了解解授信主體的的從業(yè)經驗、與與上下游合作作關系、交易易記錄、購銷銷情況等，認認真核實其存存貨、預付款款、應付賬款

30、款、應收賬款款等科目的變變動情況，嚴嚴格評估周轉轉速度及相關關財務指標的的合理性，堅堅決杜絕貸前前調查流于形形式；要立足足供應鏈金融融業(yè)務特征，注注重對授信主主體和交易信信息的并重調調查，在加強強對主體承貸貸能力、經營營情況、財務務狀況及還款款能力調查的的同時，還應應深入了解客客戶經營動態(tài)態(tài)和交易情況況，認真調查查貿易交易的的基礎背景、核核實購銷合同同的真實性、分分析交易的連連續(xù)性，全面面、客觀地反反映客戶真實實的經營情況況。2、強化對核心心主體的授信信準入管理。供供應鏈金融各各種業(yè)務模式式直接或者間間接都涉及到到核心企業(yè)的的信用水平，核核心企業(yè)在對對上下游企業(yè)業(yè)融資起著擔擔保作用的同同時，其

31、經營營風險也對供供應鏈上其他他企業(yè)具有直直接的傳遞性性，直接決定定著供應鏈業(yè)業(yè)務整體的榮榮損，對其準準入管理尤為為重要。3、真實反映供供應鏈上下游游中小企業(yè)的的信用風險。在在供應鏈金融融業(yè)務中，銀銀行通過交易易結構的設計計一定程度上上將企業(yè)的授授信風險與主主體信用分隔隔開了，但債債項授信與主主體授信的分分割并不意味味著銀行就能能忽視授信主主體自身的信信用風險，銀銀行也不能單單純憑借債項項自償性和核核心企業(yè)的信信用增級，而而盲目地降低低對中小企業(yè)業(yè)的信用準入入要求，而應應該將主體信信用與債項評評級相結合，通通過綜合考察察授信申請人人的綜合實力力、財務報表表、經營效益益、交易活動動、自償程度度，全

32、面客觀觀地評價中小小企業(yè)的信用用風險，重點點選擇與核心心企業(yè)合作緊緊密度高，已已建立穩(wěn)定的的商品購銷關關系，并得到到核心企業(yè)的的推薦或認可可，生產經營營正常，主業(yè)業(yè)突出，主營營產品銷售順順暢，應收賬賬款周轉速度度和存貨周轉轉率以及銷售售額和現(xiàn)金流流量穩(wěn)定，歷歷史交易記錄錄和履約記錄錄良好的合作作主體。（二）優(yōu)化業(yè)務務操作流程，規(guī)規(guī)范各操作環(huán)環(huán)節(jié)職責要點點供應鏈金融操作作流程環(huán)節(jié)眾眾多、操作風風險復雜多變變，商業(yè)銀行行應根據(jù)供應應鏈融資業(yè)務務特點重新設設計業(yè)務流程程，合理劃分分崗位職責，通通過設置專業(yè)業(yè)的業(yè)務部門門、制 訂專專門的業(yè)務操操作指引、建建立有效的內內控管理制度度、健全相應應的操作風險

33、險管理機制，實實現(xiàn)對各流程程環(huán)節(jié)操作風風險的有效控控制。1、要細化各流流程操作指引引，建立起明明確而又細致致的操作規(guī)范范要求。在貸貸前調查階段段，考慮到信信息要求比一一般企業(yè)授信信更復雜，銀銀行應建立專專業(yè)的調查、審審查模板和相相關指引，調調查人員應按按照模板要求求的框架進行行信息搜集，有有效降低調查查人員主觀能能力對調查結結果有效性的的影響；在授授信業(yè)務落地地環(huán)節(jié)，應細細化與授信主主體及其上下下游企業(yè)之間間合同協(xié)議簽簽訂，印章核核實，票據(jù)、文文書等的傳遞遞以及應收類類業(yè)務項下通通知程序的履履行等事項的的操作職責、操操作要點和規(guī)規(guī)范要求；在在出賬和貸后后管理環(huán)節(jié)，應應明確資金支支付、質物監(jiān)監(jiān)控

34、、貨款回回籠等事項的的操作流程、關關注的風險點點和操作的步步驟要求，使使得操作人員員有章可循，嚴嚴格控制自由由裁量權。2、要針對業(yè)務務管理需要，明明確權責。建建立起專業(yè)的的管理部門、設設置專業(yè)的管管理崗位、明明確流程環(huán)節(jié)節(jié)中各崗位的的職責分工，并并細化到崗、到到人，實現(xiàn)由由專人專崗負負責業(yè)務推動動、業(yè)務管理理、價格管理理、核庫、巡巡庫、合同簽簽署、核保、資資金支付和回回籠監(jiān)管等相相關工作，使使得各崗位之之間能夠做到到既相互銜接接配合又相互互監(jiān)督檢查，真真正實現(xiàn)通過過流程化管理理落實對供應應鏈金融業(yè)務務的封閉操作作和全程監(jiān)控控，實現(xiàn)供應應鏈金融業(yè)務務的專業(yè)化運運作和集約化化運營。3、要加快信息息

35、系統(tǒng)建設。通通過加快建立立電子化信息息平臺，實現(xiàn)現(xiàn)對供應鏈金金融業(yè)務總量量、業(yè)務結構構、融資商品品、監(jiān)管企業(yè)業(yè)合作情況等等相關要素的的電子化統(tǒng)計計，實現(xiàn)日常常融資貨物質質押及解押操操作、報表統(tǒng)統(tǒng)計、風險提提示信息、庫庫存和贖貨情情況分析等工工作的電子化化，使業(yè)務操操作流程化、透透明化，降低低業(yè)務操作對對人員的依賴賴，減少人為為的隨意性。（三）加強對物物流監(jiān)管方的的準入管理在供應鏈金融業(yè)業(yè)務中，物流流監(jiān)管方起到到“監(jiān)管者”、“中間者”和“信息中樞”的作用。物物流監(jiān)管方不不僅受銀行委委托對客戶提提供的抵、質質押物實現(xiàn)專專業(yè)化的監(jiān)管管，確保質押押物安全、有有效，而且掌掌握了整個供供應鏈上下游游企業(yè)貨

36、物出出庫、運輸和和入庫等信息息的動態(tài)變化化。銀行正是是通過物流監(jiān)監(jiān)管方對質押押物的監(jiān)管來來實現(xiàn)物流和和資金流的無無縫對接。但但當前物流監(jiān)監(jiān)管方中存在在的缺乏專業(yè)業(yè)技能和誠信信、企業(yè)資質質參差不齊、運運輸和倉儲監(jiān)監(jiān)管的規(guī)范不不標準以及借借款人和物流流企業(yè)聯(lián)合欺欺詐銀行等現(xiàn)現(xiàn)象，使得對對物流監(jiān)管方方的準入管理理顯得尤為重重要。為防止止物流監(jiān)管方方操作不規(guī)范范、管理制度度缺陷給銀行行帶來損失，應應重點選擇經經營規(guī)模大、知知名度高、資資信情況好、倉倉儲設備專業(yè)業(yè)、管理技術術先進、操作作規(guī)范完善、監(jiān)監(jiān)管程序嚴謹謹以及員工素素質高的監(jiān)管管方進行合作作。要建立起起對物流監(jiān)管管方不定期的的檢查制度，加加大巡查

37、頻度度，重點檢查查監(jiān)管方是否否嚴格按照流流程進行質物物保管及出入入庫操作，出出入庫臺賬是是否齊全，手手續(xù)是否完備備，質押貨物物是否足值、貨貨物儲存方式式和庫容庫貌貌是否符合要要求、日常管管理是否到位位等，對于不不符合管理要要求的監(jiān)管方方，要即使督督促改進，必必要時要堅決決退出。（四）提升對抵抵質押資產的的動態(tài)管理抵質押資產作為為銀行授信的的物質保證，其其變現(xiàn)能力是是授信安全的的重要指標。為為確保抵質押押資產的足值值性和有效性性，銀行要落落實好以下兩兩方面管理要要求：1、注重對抵抵質押資產的的選擇。在選選擇抵質押物物時，應選擇擇市場需求廣廣闊、價值相相對穩(wěn)定、流流通性強、易易處置變現(xiàn)、易易保存的

38、產品品。為明確抵抵質押物的權權屬關系，要要讓質權人提提供相關的交交易合同、付付款憑證、增增值稅發(fā)票、權權屬證書以及及運輸單據(jù)等等憑證，通過過嚴格審查相相關憑證，有有效核實質物物權屬，避免免質押物所有有權在不同主主體間流動引引發(fā)權屬糾紛紛；在選擇應應收賬款時，應應選擇交易對對手實力強、資資信高，雙方方合作關系穩(wěn)穩(wěn)定、履約記記錄好、交易易內容和債權權債務關系清清晰的應收款款，應確保應應收賬款所依依附的基礎合合同真實有效效，應收賬款款處于債權的的有效期內且且便于背書轉轉讓等。在選選擇預付款時時，應當注意意上游企業(yè)貨貨源的充足性性、違約賠償償能力及在違違約情況下企企業(yè)的回購意意愿與回購能能力等。2、加

39、強對對抵質押資產產的價值管理理。要建立質質物價格實時時追蹤制度，完完善逐日盯市市操作和跌價價補償操作要要求，依據(jù)各各商品的信貸貸條件設置價價格波動警戒戒線，一旦價價格跌至警戒戒線以下，及及時通知經銷銷商存入保證證金或補貨。與與此同時，要要建立起對授授信主體銷售售情況、經營營變化趨勢的的監(jiān)控機制，定定期跟蹤其銷銷售情況、財財務變化、貨貨款回籠等影影響銀行債權權的信號，嚴嚴格要求其根根據(jù)銷售周期期均勻回款，有有效控制抵質質押資產的價價值變化風險險。（五）加強供應應鏈金融管理理的信息化建建設。為了保保證供應鏈金金融中物流、資資金流與信息息流的協(xié)調，保保證各種信息息流活動的無無縫融合，銀銀企雙方應加加

40、大信息管理理硬件投入以以及相關專業(yè)業(yè)人員的培訓訓，借助互聯(lián)聯(lián)網技術和軟軟件，如ERRP系統(tǒng)平臺臺、EDI等等信息處理技技術，建立物物資與資金數(shù)數(shù)據(jù)高度共享享，并借助信信息技術平臺臺，將供應鏈鏈的上下游企企業(yè)組織起來來，加強各企企業(yè)間的信息息交流，降低低信息傳遞風風險。（六）（七）提升對全產業(yè)鏈鏈上相關授信信主體的綜合合準入管理供應鏈金融融是從整個產產業(yè)鏈角度出出發(fā)對鏈上各各個交易方開開展的綜合授授信業(yè)務，因因此，需要結結合供應鏈總總體運營狀況況對授信企業(yè)業(yè)的主體準入入和交易質量量進行整體性性的評審，需需要從供應鏈鏈關聯(lián)的角度度對鏈上各主主體業(yè)務能力力、履約情況況，以及與對對手的合作情情況作出客

41、觀觀、全面的評評價。規(guī)范授信前前盡職調查工工作，提高對對授信主體真真實信息的掌掌控能力。授授信前調查是是供應鏈金融融風險防范的的第一道防線線，商業(yè)銀行行應加強對經經營機構的貸貸前調查指導導工作，制訂訂授信前調查查實施細則，并并根據(jù)不同業(yè)業(yè)務的具體特特點明確詳細細的調查步驟驟和要點。要要嚴格遵循實實地調查原則則，實地了解解授信主體的的從業(yè)經驗、與與上下游合作作關系、交易易記錄、購銷銷情況等，認認真核實其存存貨、預付款款、應付賬款款、應收賬款款等科目的變變動情況，嚴嚴格評估周轉轉速度及相關關財務指標的的合理性，堅堅決杜絕貸前前調查流于形形式；要立足足供應鏈金融融業(yè)務特征，注注重對授信主主體和交易信

42、信息的并重調調查，在加強強對主體承貸貸能力、經營營情況、財務務狀況及還款款能力調查的的同時，還應應深入了解客客戶經營動態(tài)態(tài)和交易情況況，認真調查查貿易交易的的基礎背景、核核實購銷合同同的真實性、分分析交易的連連續(xù)性，全面面、客觀地反反映客戶真實實的經營情況況。強化對核心心主體的授信信準入管理。供供應鏈金融各各種業(yè)務模式式直接或者間間接都涉及到到核心企業(yè)的的信用水平，核核心企業(yè)在對對上下游企業(yè)業(yè)融資起著擔擔保作用的同同時，其經營營風險也對供供應鏈上其他他企業(yè)具有直直接的傳遞性性，直接決定定著供應鏈業(yè)業(yè)務整體的榮榮損，對其準準入管理尤為為重要。真實反映供供應鏈上下游游中小企業(yè)的的信用風險。在在供應

43、鏈金融融業(yè)務中，銀銀行通過交易易結構的設計計一定程度上上將企業(yè)的授授信風險與主主體信用分隔隔開了，但債債項授信與主主體授信的分分割并不意味味著銀行就能能忽視授信主主體自身的信信用風險，銀銀行也不能單單純憑借債項項自償性和核核心企業(yè)的信信用增級，而而盲目地降低低對中小企業(yè)業(yè)的信用準入入要求，而應應該將主體信信用與債項評評級相結合，通通過綜合考察察授信申請人人的綜合實力力、財務報表表、經營效益益、交易活動動、自償程度度，全面客觀觀地評價中小小企業(yè)的信用用風險，重點點選擇與核心心企業(yè)合作緊緊密度高，已已建立穩(wěn)定的的商品購銷關關系，并得到到核心企業(yè)的的推薦或認可可，生產經營營正常，主業(yè)業(yè)突出，主營營產

44、品銷售順順暢，應收賬賬款周轉速度度和存貨周轉轉率以及銷售售額和現(xiàn)金流流量穩(wěn)定，歷歷史交易記錄錄和履約記錄錄良好的合作作主體。優(yōu)化業(yè)務操操作流程，規(guī)規(guī)范各操作環(huán)環(huán)節(jié)職責要點點供應鏈金融融操作流程環(huán)環(huán)節(jié)眾多、操操作風險復雜雜多變，商業(yè)業(yè)銀行應根據(jù)據(jù)供應鏈融資資業(yè)務特點重重新設計業(yè)務務流程，合理理劃分崗位職職責，通過設設置專業(yè)的業(yè)業(yè)務部門、制制 訂專門的的業(yè)務操作指指引、建立有有效的內控管管理制度、健健全相應的操操作風險管理理機制，實現(xiàn)現(xiàn)對各流程環(huán)環(huán)節(jié)操作風險險的有效控制制。要細化各流流程操作指引引，建立起明明確而又細致致的操作規(guī)范范要求。在貸貸前調查階段段，考慮到信信息要求比一一般企業(yè)授信信更復雜

45、，銀銀行應建立專專業(yè)的調查、審審查模板和相相關指引，調調查人員應按按照模板要求求的框架進行行信息搜集，有有效降低調查查人員主觀能能力對調查結結果有效性的的影響；在授授信業(yè)務落地地環(huán)節(jié)，應細細化與授信主主體及其上下下游企業(yè)之間間合同協(xié)議簽簽訂，印章核核實，票據(jù)、文文書等的傳遞遞以及應收類類業(yè)務項下通通知程序的履履行等事項的的操作職責、操操作要點和規(guī)規(guī)范要求；在在出賬和貸后后管理環(huán)節(jié)，應應明確資金支支付、質物監(jiān)監(jiān)控、貨款回回籠等事項的的操作流程、關關注的風險點點和操作的步步驟要求，使使得操作人員員有章可循，嚴嚴格控制自由由裁量權。要針對業(yè)務務管理需要，明明確權責。建建立起專業(yè)的的管理部門、設設置專

46、業(yè)的管管理崗位、明明確流程環(huán)節(jié)節(jié)中各崗位的的職責分工，并并細化到崗、到到人，實現(xiàn)由由專人專崗負負責業(yè)務推動動、業(yè)務管理理、價格管理理、核庫、巡巡庫、合同簽簽署、核保、資資金支付和回回籠監(jiān)管等相相關工作，使使得各崗位之之間能夠做到到既相互銜接接配合又相互互監(jiān)督檢查，真真正實現(xiàn)通過過流程化管理理落實對供應應鏈金融業(yè)務務的封閉操作作和全程監(jiān)控控，實現(xiàn)供應應鏈金融業(yè)務務的專業(yè)化運運作和集約化化運營。要加快信息息系統(tǒng)建設。通通過加快建立立電子化信息息平臺，實現(xiàn)現(xiàn)對供應鏈金金融業(yè)務總量量、業(yè)務結構構、融資商品品、監(jiān)管企業(yè)業(yè)合作情況等等相關要素的的電子化統(tǒng)計計，實現(xiàn)日常常融資貨物質質押及解押操操作、報表統(tǒng)統(tǒng)

47、計、風險提提示信息、庫庫存和贖貨情情況分析等工工作的電子化化，使業(yè)務操操作流程化、透透明化，降低低業(yè)務操作對對人員的依賴賴，減少人為為的隨意性。加強對物流流監(jiān)管方的準準入管理在供應鏈金金融業(yè)務中，物物流監(jiān)管方起起到“監(jiān)管者”、“中間者”和“信息中樞”的作用。物物流監(jiān)管方不不僅受銀行委委托對客戶提提供的抵、質質押物實現(xiàn)專專業(yè)化的監(jiān)管管，確保質押押物安全、有有效，而且掌掌握了整個供供應鏈上下游游企業(yè)貨物出出庫、運輸和和入庫等信息息的動態(tài)變化化。銀行正是是通過物流監(jiān)監(jiān)管方對質押押物的監(jiān)管來來實現(xiàn)物流和和資金流的無無縫對接。但但當前物流監(jiān)監(jiān)管方中存在在的缺乏專業(yè)業(yè)技能和誠信信、企業(yè)資質質參差不齊、運運

48、輸和倉儲監(jiān)監(jiān)管的規(guī)范不不標準以及借借款人和物流流企業(yè)聯(lián)合欺欺詐銀行等現(xiàn)現(xiàn)象，使得對對物流監(jiān)管方方的準入管理理顯得尤為重重要。為防止止物流監(jiān)管方方操作不規(guī)范范、管理制度度缺陷給銀行行帶來損失，應應重點選擇經經營規(guī)模大、知知名度高、資資信情況好、倉倉儲設備專業(yè)業(yè)、管理技術術先進、操作作規(guī)范完善、監(jiān)監(jiān)管程序嚴謹謹以及員工素素質高的監(jiān)管管方進行合作作。要建立起起對物流監(jiān)管管方不定期的的檢查制度，加加大巡查頻度度，重點檢查查監(jiān)管方是否否嚴格按照流流程進行質物物保管及出入入庫操作，出出入庫臺賬是是否齊全，手手續(xù)是否完備備，質押貨物物是否足值、貨貨物儲存方式式和庫容庫貌貌是否符合要要求、日常管管理是否到位位

49、等，對于不不符合管理要要求的監(jiān)管方方，要即使督督促改進，必必要時要堅決決退出。提升對抵質質押資產的動動態(tài)管理抵質押資產產作為銀行授授信的物質保保證，其變現(xiàn)現(xiàn)能力是授信信安全的重要要指標。為確確保抵質押資資產的足值性性和有效性，銀銀行要落實好好以下兩方面面管理要求：注重對抵質質押資產的選選擇。在選擇擇抵質押物時時，應選擇市市場需求廣闊闊、價值相對對穩(wěn)定、流通通性強、易處處置變現(xiàn)、易易保存的產品品。為明確抵抵質押物的權權屬關系，要要讓質權人提提供相關的交交易合同、付付款憑證、增增值稅發(fā)票、權權屬證書以及及運輸單據(jù)等等憑證，通過過嚴格審查相相關憑證，有有效核實質物物權屬，避免免質押物所有有權在不同主

50、主體間流動引引發(fā)權屬糾紛紛；在選擇應應收賬款時，應應選擇交易對對手實力強、資資信高，雙方方合作關系穩(wěn)穩(wěn)定、履約記記錄好、交易易內容和債權權債務關系清清晰的應收款款，應確保應應收賬款所依依附的基礎合合同真實有效效，應收賬款款處于債權的的有效期內且且便于背書轉轉讓等。加強對抵質質押資產的價價值管理。要要建立質物價價格實時追蹤蹤制度，完善善逐日盯市操操作和跌價補補償操作要求求，依據(jù)各商商品的信貸條條件設置價格格波動警戒線線，一旦價格格跌至警戒線線以下，及時時通知經銷商商存入保證金金或補貨。與與此同時，要要建立起對授授信主體銷售售情況、經營營變化趨勢的的監(jiān)控機制，定定期跟蹤其銷銷售情況、財財務變化、貨

51、貨款回籠等影影響銀行債權權的信號，嚴嚴格要求其根根據(jù)銷售周期期均勻回款，有有效控制抵質質押資產的價價值變化風險險一是風險側重點點不一樣。一一般貸款是基基于借款人本本身的信用，或或者如果信用用不足的情況況下，需要采采取一些增信信手段，如提提供實物抵押押或提供擔保保。而供應鏈鏈融資是基于于貿易的真實實性以及更加加側重貿易的的交易環(huán)節(jié)的的風險。二是對資金用途途的監(jiān)控程度度不同。一般般貸款對放款款的資金的使使用用途是沒沒有監(jiān)控或監(jiān)監(jiān)控力度很弱弱。而供應鏈鏈融資的資金金去向是比較較明確的，如如應付類業(yè)務務那資金就直直接去供應商商那里，應收收類的業(yè)務資資金就是為已已發(fā)生的應收收帳款提供再再融資。三是對還款

52、來源源的側重點也也不一樣。一一般貸款的還還款來源一般般是基于借款款方整個公司司的現(xiàn)金流（逼逼不得已才會會用到擔保物物），或者借借款人的再融融資能力也是是一個還款來來源的考慮。而在供應鏈融資資，更注重貿貿易環(huán)節(jié)所產產生的資金回回款作為還款款來源。也就就是說，銀行行為整個供應應鏈的某一個個環(huán)節(jié)提供融融資（如采購購端），那么么就希望這個個供應鏈的下下一個環(huán)節(jié)（如如銷售端）所所產生的資金金回款可以還還掉上個環(huán)節(jié)節(jié)的借款，而而不用依靠這這個貿易環(huán)節(jié)節(jié)以外的業(yè)務務，這樣一個個貿易環(huán)節(jié)就就結束了。供應鏈金融的優(yōu)優(yōu)勢先，供應鏈金融融類項目的資資產安全性高高，壞賬風險險低。這類項項目有供貨協(xié)協(xié)議、訂單、交交易數(shù)

53、據(jù)等作作為參考，可可以認為是拿拿公司未來的的現(xiàn)金流做抵抵押，風險可可控。其次，供應鏈金金融是圍繞核核心大企業(yè)，有有核心企業(yè)擔擔保兌付，壞壞賬風險大大大降低。第三，供應鏈金金融對接實體體經濟，P22P平臺直接接接觸核心企企業(yè)的經營與與生產，能掌掌握借款企業(yè)業(yè)的貿易數(shù)據(jù)據(jù)、資金流動動等信息，是是相對安全穩(wěn)穩(wěn)健的項目來來源，風控成成本及風險均均被大幅降低低。供應鏈金融的風風險首先，在于所選選擇核心企業(yè)業(yè)行業(yè)的系統(tǒng)統(tǒng)性和周期性性。在遭遇系系統(tǒng)性風險時時，整個商業(yè)業(yè)生態(tài)圈都將將受到影響，相相應的賬款賬賬期也會受到到影響。這就需要平臺對對宏觀經濟形形勢有清晰的的把握，要在在產業(yè)周期變變化時及時調調整策略，

54、提提前壓縮信貸貸比例，需找找有效的風險險對沖行業(yè)企企業(yè)來化解危危機。另外，在在產品設計時時，對于核心心企業(yè)未來行行業(yè)的發(fā)展前前景也要有準準確的判斷，要要選擇穩(wěn)定的的行業(yè)而不是是簡單地追逐逐熱門行業(yè)。其次，是來源于于供應鏈核心心企業(yè)的道德德風險。核心心企業(yè)規(guī)模大大、實力強，是是供應鏈金融融中決定風險險的特異型變變量。上下游游中小企業(yè)與與核心企業(yè)利利益掛鉤，邊邊際信譽會提提高到核心企企業(yè)的同等水水平。此時，如果核心心企業(yè)出現(xiàn)了了道德性風險險，利用自身身在供應鏈中中的絕對地位位和話語權損損害上下游企企業(yè)的利益，核核心企業(yè)就會會從控制風險險的變量轉化化為加劇風險險的致命因素素。因此，供應鏈金金融的風控

55、要要點在于加強強核心企業(yè)的的風控。加強強對于基礎交交易企業(yè)、擔擔保核心企業(yè)業(yè)，或者合作作保理公司的的審查，包括括企業(yè)實力、合合同真實性、道道德風險等摘要：供供應鏈 HYPERLINK /finance/ 金融在模式設設計中強調預預付賬款、存存貨、應收賬賬款等動產擔擔保物權的重重要性，降低低了中小 HYPERLINK /company/ 企業(yè)業(yè)客戶準入門門檻。然而，由由于參與主體體眾多、融資資模式靈活、契契約設計復雜雜，其運作也也存在一些特特定風險。管管理供應鏈金金融風險，要要關注核心企企業(yè)作為風險險決定變量的的特異性，以以專業(yè)技能、違違約賠償實力力及合作意愿愿為指標強化化物流企業(yè)準準入管理，對

56、對作為授信支支持性資產的的動產擔保物物權進行認可可管理。同時時要設置集中中操作平臺以以保障操作的的規(guī)范性和產產品的標準化化。關鍵詞詞：供應鏈金金融；中小企企業(yè)融資；信信用風險；風風險管理隨著我我國銀行業(yè)改改革和金融創(chuàng)創(chuàng)新的深入，銀銀行間競爭不不斷加劇，各各商業(yè)銀行紛紛紛加快金融融產品的研發(fā)發(fā)，以新型授授信技術和客客戶關系管理理模式爭奪中中小企業(yè)市場場份額。一些些銀行借助客客戶供應鏈中中物流、信息息流和資金流流運行特點，突突破傳統(tǒng)信貸貸思路，創(chuàng)造造性地推出了了供應鏈金融融模式，并率率先向大型企企業(yè)上下游的的中小企業(yè)客客戶群進行推推廣。該模式式突破了傳統(tǒng)統(tǒng)信貸業(yè)務的的評級授信、抵抵質押擔保、審審批

57、流程等方方面的限制，客客戶準入門檻檻比較符合中中小企業(yè)的特特點，方案設設計靈活，適適用范圍較廣廣，對支持中中小企業(yè) HYPERLINK /fazhan/ 發(fā)展展具有重要意意義。但由于于供應鏈金融融參與主體眾眾多、融資模模式靈活、契契約設計復雜雜，商業(yè)銀行行在推廣供應應鏈金融過程程中，需要對對供應鏈金融融的特定風險險進行管理，以以增強供應鏈鏈金融的適應應能力。一、供供應鏈金融的的涵義與主體體供應鏈鏈金融(Suupply Chainn Finaance,SSCF)，是是商業(yè)銀行授授信業(yè)務的一一個專業(yè)領域域(銀行層面面)，也是企企業(yè)尤其是中中小企業(yè)融資資的一種新型型渠道(企業(yè)業(yè)層面)。從從商業(yè)銀行視

58、視角看，供應應鏈金融可以以理解為商業(yè)業(yè)銀行為滿足足企業(yè)供應鏈鏈管理需要而而創(chuàng)新發(fā)展的的金融產品，其其目的是為了了實現(xiàn)供應鏈鏈中核心企業(yè)業(yè)、上下游企企業(yè)、第三方方物流企業(yè)及及銀行等各參參與主體的合合作共贏。根根據(jù)深圳發(fā)展展銀行副行長長胡躍飛提出出的概念，供供應鏈金融是是指在對供應應鏈內部的交交易結構進行行分析的基礎礎上，運用商商品貿易融資資的自償性信信貸模型，并并引入核心企企業(yè)、物流監(jiān)監(jiān)管公司、資資金流導引工工具等新的風風險控制變量量，對供應鏈鏈的不同節(jié)點點提供封閉的的授信支持及及其他結算、理理財?shù)染C合金金融服務。(一)供應鏈金融融與傳統(tǒng)金融融的區(qū)別1.供供應鏈金融的的服務對象主主要是供應鏈鏈中

59、核心企業(yè)業(yè)上下游的中中小企業(yè)。在在中小企業(yè)準準入標準上，不不再孤立地評評估單個企業(yè)業(yè)的財務狀況況和信用風險險，而是側重重于考察中小小企業(yè)在整個個供應鏈中的的地位和作用用，及其與核核心企業(yè)的交交易記錄，將將購銷行為引引人中小企業(yè)業(yè)融資，為其其增強信用等等級，并將資資金有效注入入相對處于弱弱勢的中小企企業(yè)，解決中中小企業(yè)融資資難題。2.在在供應鏈內部部封閉授信。融融資嚴格限定定于中小企業(yè)業(yè)與核心企業(yè)業(yè)之間的購銷銷貿易，禁止止資金的挪用用；利用供應應鏈購銷中產產生的動產或或權利作為擔擔保，主要基基于商品交易易中的預付賬賬款、存貨、應應收賬款等資資產進行融資資，與傳統(tǒng)的的固定資產抵抵押貸款形成成鮮明對

60、比。3.強調授信還款來源的自償性，將核心企業(yè)的信用能力延伸到供應鏈上下游中小企業(yè)，并把銷售收入直接用于償還授信。另外，供應鏈金融還引入了物流企業(yè)的合作，起到貨押監(jiān)管的作用。(二)供應鏈金融的參與主體供應鏈金融的參與主體主要有金融機構、中小企業(yè)、物流企業(yè)以及在供應鏈中占優(yōu)勢地位的核心企業(yè)。金融機構在供應鏈金融中為中小企業(yè)提供融資支持，通過與物流企業(yè)、核心企業(yè)合作，在供應鏈的各個環(huán)節(jié)，根據(jù)預付賬款、存貨、應收賬款等動產進行“量體裁衣”，設計相應的供應鏈金融模式。金融機構提供供應鏈金融服務的模式，決定了供應鏈金融業(yè)務的融資成本和融資期限。中小企業(yè)在生產經營中，受經營周期的影響，預付賬款、存貨、應收賬