分析季度國際海運(yùn)運(yùn)價(jià)

1、分析一季度國際海運(yùn)運(yùn)價(jià)一月份國際國內(nèi)海運(yùn)運(yùn)價(jià)情報(bào)新年新氣象，這是海運(yùn)市場新年第一個(gè)月的寫照嗎？現(xiàn)在就讓數(shù)字來揭曉海運(yùn)市場新年的第一個(gè)懸念吧。國際干散貨運(yùn)價(jià)沖高回落1月31日波羅的海綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)4 225點(diǎn)，日均4 496點(diǎn)，較上月增長2.9%。受新財(cái)政年度國際鐵礦石價(jià)格上漲9.5%的阻礙，新年長假過后，國際干散貨航運(yùn)市場交易漸趨活躍，兩大航區(qū)即期和期租租船成交量逐步放大。三大船型運(yùn)價(jià)上漲全面啟動(dòng)，綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)從月初4 421點(diǎn)一路走高，11日攀升到4 647點(diǎn)，為2005年月以來的最高點(diǎn)，巴西至遠(yuǎn)東的17.1萬噸船，航次日租金竟高達(dá)8.7萬美元。月中由于煤炭、谷物交易量減小，運(yùn)價(jià)逐步回落，1月

2、31日下滑到4 225點(diǎn)，但運(yùn)價(jià)仍處于相對高位。本月底，巴西、澳洲到中國鐵礦石海運(yùn)價(jià)每噸分不為35.8美元、15.1美元,分不較上月增長7.1%和下降4.5%。占全球干散貨海運(yùn)量四成的鐵礦石，2006年運(yùn)量為7.2億噸，其中我國進(jìn)口了3.3億噸，占其總量46%，中國對鐵礦石的需求決定了世界航運(yùn)市場走勢。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測今年我國進(jìn)口鐵礦石量凈增4 000萬-4 500萬噸，需求依舊旺盛。受印度鐵礦石出口滯漲阻礙，迫使船舶運(yùn)力更多投向巴西、澳洲、南非等地，運(yùn)距拉長，運(yùn)力需求增加，而今年全球新增運(yùn)力的增幅卻低于去年。因此只要中國鐵礦石進(jìn)口仍保持目前水平，全球散貨航運(yùn)市場的強(qiáng)勢可不能改變。國際原油

3、運(yùn)價(jià)依舊低迷盡管占全球1/3石油資源的石油輸出國組織（歐佩克）采取減產(chǎn)來阻止油價(jià)下跌，但由于暖冬、美國原油庫存增加及國際游資逐漸撤離等諸多因素阻礙，1月15日國際原油價(jià)格跌到每桶50.6美元，創(chuàng)2005年6月來最低點(diǎn)， 1月31日國際原油價(jià)格每桶報(bào)收56.9美元，日均每桶54美元，較上月下降14%。由于石油需求下降，國際原油運(yùn)價(jià)依舊在低位運(yùn)行。1月29日原油運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)1 234點(diǎn)，日均1 238點(diǎn)，略低于上月。三大油輪各區(qū)域航線運(yùn)價(jià)跌多漲少，超大型油輪（VLCC）稍強(qiáng)于其他船型。與中國相關(guān)航線：波斯灣東行線日均WS64.7、西非至中國WS88.2，較上月均略有回升。據(jù)最近歐佩克預(yù)測，受全球天

4、氣變暖及美國消費(fèi)下降，今年世界原油的消費(fèi)量將更少，而原油運(yùn)輸市場運(yùn)力相對寬松，如不發(fā)生突發(fā)事件、地域政治阻礙及原油價(jià)格的大幅波動(dòng)，國際原油市場運(yùn)價(jià)將相對穩(wěn)定，并穩(wěn)中有降。集裝箱運(yùn)價(jià)遠(yuǎn)洋升近洋跌1月26日，中國出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)1 040點(diǎn)，日均1 033點(diǎn)，與上月差不多持平。歐洲航線運(yùn)價(jià)上升，日本航線低迷，近、遠(yuǎn)洋運(yùn)價(jià)進(jìn)一步分化。前期火爆的集裝箱出口勢頭，依照往年雙節(jié)過后應(yīng)有所降溫，但今年卻一反季節(jié)性調(diào)整，我國外貿(mào)集裝箱出口量接著快速增長，1月份全國要緊港口集裝箱吞吐量達(dá)到795萬TEU，竟比上月還多65萬TEU，同比增長23.6%。其快速增長的要緊緣故除我國商品在國際市場上有較強(qiáng)競爭力

5、外，許多貨主為了規(guī)避人民幣持續(xù)升值對企業(yè)造成的匯率風(fēng)險(xiǎn)，以及對海運(yùn)費(fèi)上漲預(yù)期，盡早提早出貨以減少成本。歐洲航線：運(yùn)價(jià)在月初盡管有所下調(diào)，但中旬企穩(wěn)強(qiáng)勁反彈，26日歐洲航線指數(shù)報(bào)收于1 337點(diǎn)，為近12個(gè)月來最高點(diǎn)。1月份實(shí)行了運(yùn)價(jià)普漲打算（GRI），但貨源仍充足，部分出現(xiàn)爆艙，運(yùn)價(jià)開始進(jìn)入高位運(yùn)行。北美航線：兩節(jié)過后貨量稍有下滑，平均艙位利用率在80%-90%間，但市場運(yùn)價(jià)仍較穩(wěn)定。26日美西、東航線運(yùn)價(jià)指數(shù)分不為1 205、1 247點(diǎn)，日均較上月稍有增長。日本航線：1月份日本航線仍處船多貨少狀態(tài)，艙位率僅維持在60%左右。船公司間競爭激烈，北方部分港口再次觸底到“”或負(fù)運(yùn)價(jià)。26日日本航

6、線報(bào)收于606點(diǎn)，日均較上月下降6.5%。近來美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)放緩信號、全球通脹及貿(mào)易愛護(hù)主義開始抬頭，阻礙我國外貿(mào)快速增長的不確定因素開始增多。同時(shí)眾多數(shù)據(jù)顯示，近幾年國際集裝箱運(yùn)力大規(guī)模擴(kuò)張，盡管某個(gè)時(shí)段仍可能出現(xiàn)運(yùn)力緊張，但總體上運(yùn)力已大于國際貿(mào)易海運(yùn)量。因此，今年國際集裝箱運(yùn)輸市場形勢不容樂觀。煤炭需求過旺，運(yùn)價(jià)接著高位運(yùn)行1月26日，沿海（散貨）運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于1 824點(diǎn)，較上月增長2.7%。由于1月份開始執(zhí)行新的煤炭供應(yīng)合同，煤電兩家因煤炭價(jià)格而阻礙發(fā)煤的矛盾差不多消除，產(chǎn)運(yùn)銷供應(yīng)鏈開始暢通，煤炭到港量創(chuàng)歷史最高水平，一度困擾港航企業(yè)的煤炭資源緊張狀況有所緩解，船舶等貨待泊現(xiàn)象也有所下

7、降，船舶周轉(zhuǎn)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。1月份，北方七港煤炭下水量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的3 561萬噸，較上月多運(yùn)了364萬噸，同比增長24%，增長之快大大超出預(yù)期。由于沿海運(yùn)力跟不上過旺的需求，運(yùn)價(jià)接著高位運(yùn)行。近來沿海運(yùn)力供應(yīng)偏緊的要緊緣故：一是近幾年來由于船價(jià)昂貴，干散貨運(yùn)力擴(kuò)張步伐遠(yuǎn)不如集裝箱那么快，平常沿海散貨運(yùn)力適度偏緊，但一到個(gè)不時(shí)段就顯得緊張。二是去年8月以來，國際干散貨市場運(yùn)價(jià)節(jié)節(jié)升高，經(jīng)營遠(yuǎn)洋的利潤明顯大于國內(nèi)，有兼營遠(yuǎn)洋沿海資格的船舶更樂于往來遠(yuǎn)洋航線。三是最近煤炭資源盡管有所改善，但還未得到全然性好轉(zhuǎn)，船舶等貨待泊引起的周轉(zhuǎn)放慢，損耗了部分有效運(yùn)力。目前時(shí)期性的運(yùn)力緊張局面，春節(jié)過后將逐步緩解。2

8、6日秦皇島至上海、廣東方向煤炭平均運(yùn)價(jià)分不為80元/噸、100元/噸，與上月差不多持平，仍維持較高位價(jià)位。今年國家加大了經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控力度，嚴(yán)格落實(shí)GDP能耗考核指標(biāo)，但國家經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速增長的差不多面沒有改變，因此，全社會(huì)對煤炭的需求仍然相當(dāng)旺盛，沿海運(yùn)價(jià)仍接著在高位運(yùn)行。2月份國際國內(nèi)海運(yùn)市場運(yùn)價(jià)掃描2月28日國際干散貨綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)4765點(diǎn)，日均4398點(diǎn)，同比增長80%，較上月下降2%。國際海運(yùn)市場運(yùn)價(jià)在1月中旬沖高回落后，隨著鐵礦石、煤炭貨盤的不斷增多，2月初運(yùn)價(jià)止跌快速回升。特不是我國春節(jié)假期后，國內(nèi)各大鋼廠鐵礦石進(jìn)口加速，巴西、澳洲至中國的貨盤交易量不斷放大，同時(shí)，巴西至歐陸的鐵礦石

9、、理查德灣和玻利瓦爾至鹿特丹的煤炭貨盤也穩(wěn)步上升。大西洋、太平洋航區(qū)運(yùn)力已出現(xiàn)偏緊，在海岬型船舶運(yùn)價(jià)領(lǐng)漲下，國際干散貨運(yùn)價(jià)全面上揚(yáng)。由于到港船多，澳大利亞要緊鐵礦石、煤炭裝運(yùn)港已出現(xiàn)嚴(yán)峻的擁堵現(xiàn)象，加劇了運(yùn)力緊張矛盾。綜合指數(shù)從月初4219點(diǎn)，一路攀升到28日4765點(diǎn)，增長12%，為2005年4月來的最高點(diǎn)，一艘建于2004年，174000載重噸船，經(jīng)巴西至日本，航次日租金竟高達(dá)97000美元，接近10萬美元。2月底，巴西、澳洲到中國鐵礦石海運(yùn)價(jià)每噸分不為40.2美元、17美元，均較上月增長12%。國際海運(yùn)市場運(yùn)價(jià)自去年5月2400點(diǎn)，通過10個(gè)月的穩(wěn)步上升，已升到現(xiàn)在的4700點(diǎn)，增幅達(dá)9

10、5%，處于相對高位，盡管再向上空間有限，但由于全球經(jīng)濟(jì)接著向好，CRU全球鋼鐵價(jià)格指數(shù)企穩(wěn)上行，近期國際海運(yùn)市場運(yùn)價(jià)仍將接著堅(jiān)挺。國際原油產(chǎn)量減少運(yùn)價(jià)接著下行石油輸出國組織（歐佩克）從2月1日開始每天減產(chǎn)50萬桶，伊朗核危機(jī)加劇以及美國增兵海灣使地緣政治局勢再度緊張，推動(dòng)國際原油價(jià)格和氣上漲，2月28日國際原油價(jià)格每桶報(bào)收60美元，日均每桶57.6美元，較上月上漲4美元。由于原油產(chǎn)量減少，國際原油運(yùn)價(jià)接著向下運(yùn)行。2月28日原油運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)1101點(diǎn)，日均1165點(diǎn)，較上月下降6%。超大型油輪（VLCC）與中國相關(guān)航線運(yùn)價(jià)漲跌不一：波斯灣東行線，春節(jié)前在WS60下方徘徊，節(jié)后逐漸回暖，28日升

11、到WS65，正逐步走出低迷。而西非至中國航線，運(yùn)價(jià)卻步步下移，28日下跌到WS68，較上月底下降23%。從現(xiàn)在起到夏季旅游季節(jié)到來前，北美和歐洲的汽油需求相對平穩(wěn)，如不發(fā)生突發(fā)事件，國際原油海運(yùn)價(jià)格可不能產(chǎn)生大幅波動(dòng)。出口集裝箱受長假阻礙運(yùn)價(jià)下行3月2日，中國出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1013點(diǎn)，日均1028點(diǎn)，較上月略降。其中：歐洲、日本航線上升，美洲航線下降。1月份我國外貿(mào)進(jìn)出口額達(dá)1573.6億美元，比去年同期增長30.5%，12月份我國港口集裝箱吞吐量增幅30%，與其高速增長強(qiáng)烈反差的集裝箱海運(yùn)價(jià)格，因運(yùn)力增長過快，全球班輪公司競爭激烈，不漲反降，船公司盈利能力大幅下降。為了應(yīng)對春節(jié)長

12、假及集裝箱運(yùn)輸?shù)牡?，班輪公司對航線做出適當(dāng)調(diào)整，以穩(wěn)定運(yùn)價(jià)。歐洲航線：歐洲是我國對外貿(mào)易的最大貿(mào)易伙伴，貨源一直比較充足，即使在春節(jié)長假，阻礙也有限，能保持較高的艙位率。3月2日，歐洲航線運(yùn)價(jià)指數(shù)1355點(diǎn)，較上月底略有上升。北美航線：雖貨量有所增長，但受運(yùn)力制約，及節(jié)后貨量上升緩慢，艙位率不足。3月2日，美西、美東航線運(yùn)價(jià)指數(shù)分不報(bào)1095點(diǎn)、1112點(diǎn)，較月初下降10%、11%。日本航線：日前交通部對違反關(guān)于整頓和規(guī)范中日航線班輪運(yùn)輸市場秩序的公告精神的“負(fù)運(yùn)價(jià)”班輪公司進(jìn)行了處理，日本航線運(yùn)價(jià)逐漸恢復(fù)至30美元/TEU以上，盡管春節(jié)期間貨量明顯下降，節(jié)后貨源增長也較慢，艙位利用率僅在6

13、0%左右，但總體運(yùn)價(jià)穩(wěn)定。3月2日，日本航線運(yùn)價(jià)指數(shù)為653點(diǎn)，較上月底上升7%。今年以來盡管我國的外貿(mào)依舊保持強(qiáng)勁態(tài)勢，集裝箱運(yùn)輸需求旺盛，但由于全球集裝箱船舶運(yùn)力投入過快，近期國際集裝箱運(yùn)價(jià)仍難有起色。沿海散貨淡季顯現(xiàn)運(yùn)價(jià)高位下滑3月2日，沿海（散貨）運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于1788點(diǎn)，同比增長22%，較上月下降6%。天氣逐漸轉(zhuǎn)暖及春節(jié)長假部分企業(yè)停產(chǎn)休假，華東、華南電廠的煤炭耗量較上月分不下降了二成和四成，煤炭庫存上升，電煤的可用天數(shù)已恢復(fù)到正常水平，煤炭緊張狀況得到時(shí)期性改善。除煤炭需求放緩，直接造成沿海運(yùn)價(jià)下降外，其他如秦皇島等北方七港煤炭資源增多，船貨銜接正常，船舶周轉(zhuǎn)加快，以及外貿(mào)煤炭進(jìn)口

14、量大幅度增加，均對目前的沿海高運(yùn)價(jià)起到一定消退作用。冬季用煤高峰過后，煤炭需求進(jìn)入相對穩(wěn)定期，目前的沿海高運(yùn)價(jià)將難以維持，但下調(diào)幅度可不能太大。為了消化多余市場運(yùn)力，穩(wěn)定運(yùn)價(jià)，各船公司已開始對沿海運(yùn)力作適當(dāng)調(diào)整；一是部分有資質(zhì)的船舶，“走出去”加入利潤較高的遠(yuǎn)洋運(yùn)輸，二是盡可能地安排船舶維修保養(yǎng)，以迎戰(zhàn)夏季旺季。3月份國際、國內(nèi)海運(yùn)市場運(yùn)價(jià)掃描干散貨指數(shù)上漲3倍 逼近歷史高點(diǎn)靈活型船運(yùn)價(jià)創(chuàng)國際海運(yùn)新高3月30日國際干散貨綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)5388點(diǎn)，日均5123點(diǎn)，同比增長97.1%，較上月增長16%。國際海運(yùn)市場運(yùn)價(jià)在上月穩(wěn)步增長的基礎(chǔ)上，本月加快節(jié)奏向上突破，9日越過5000點(diǎn)，月底達(dá)到5388

15、點(diǎn)，是近兩年來的最高位，較2005年以來的最低點(diǎn)1747點(diǎn)上漲了3倍多，距離2004年底的歷史高點(diǎn)6208點(diǎn)已是近在咫尺。月初在以承運(yùn)鐵礦石為主的海岬型船舶運(yùn)力緊張傳導(dǎo)下，巴拿馬型、靈活型船舶運(yùn)價(jià)也節(jié)節(jié)升高，即期船難尋也帶動(dòng)中長期租船價(jià)格上揚(yáng)，太平洋、大西洋兩大干散貨運(yùn)輸洋區(qū)行情火爆。海岬型、巴拿馬型船舶四條航線平均租金分不超過9萬美元和4萬美元，海岬型船最高時(shí)曾超過10萬多美元，已與2004年的歷史最高位相當(dāng)，5萬噸以下靈活型船突破2004年3394最高點(diǎn)，達(dá)到3482點(diǎn)，創(chuàng)歷史新高。依照干散貨運(yùn)輸特點(diǎn)，第二季度相對平淡，而當(dāng)前的火爆行情讓人們始料不及。其要緊緣故是由于全球經(jīng)濟(jì)接著向好，鐵礦

16、石、煤炭、糧食等大宗物資需求旺盛，而船舶運(yùn)力擴(kuò)張跟不上需求增加。其次為澳大利亞西部地區(qū)熱帶風(fēng)暴阻礙、部分港口堵塞嚴(yán)峻、印度對本國鐵礦石出口征稅，使我國進(jìn)口鐵礦石運(yùn)距拉長、4月1日新財(cái)政年度鐵礦石漲價(jià)期限逼近，鋼鐵企業(yè)加大了進(jìn)口量等等諸多因素，進(jìn)一步加劇了運(yùn)力緊張。數(shù)據(jù)顯示，今年全球干散貨運(yùn)力處于適度偏緊狀態(tài)。盡管由于某些緣故可能在某個(gè)時(shí)段引起運(yùn)價(jià)波動(dòng)，但全年運(yùn)價(jià)高位運(yùn)行的差不多格局可不能改變。波斯灣東行油輪運(yùn)價(jià)增長四成多隨著伊朗核危機(jī)及伊朗扣押英國海軍人員緊張局勢的逐步升級，國際原油價(jià)格振蕩上行，3月下旬上升加快，3月30日布倫特原油現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)收68.7美元/桶，較上月底上漲14.5%。3月3

17、0日原油運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)1398點(diǎn)，較上月上漲27%，為今年來最高水平，日均1158點(diǎn)，較上月略降。月中隨著需求逐步回暖，超大型油輪VLCC運(yùn)價(jià)開始走出低迷，由于法國拉瓦拉港（Lavera）碼頭工人罷工導(dǎo)致多艘船舶等候卸貨，并波及到其他航線運(yùn)力吃緊，下旬原油運(yùn)價(jià)指數(shù)全面上揚(yáng)，月底已達(dá)到今年最高水平。各船型運(yùn)價(jià)均有較大漲幅，特不是波斯灣市場中的超大型雙殼油輪，運(yùn)價(jià)更為堅(jiān)挺。與中國相關(guān)航線運(yùn)價(jià)均有不同程度的增長：波斯灣至日本，從上月底65，上升到30日91.7，增長四成多，23日最高達(dá)到100。西非至中國航線，從上月底68，上升到30日83.6點(diǎn)，增長二成多。阻礙國際油輪運(yùn)價(jià)的因素較復(fù)雜，特不是當(dāng)前中

18、東地域政治，都會(huì)使運(yùn)價(jià)產(chǎn)生大幅波動(dòng)，但就油輪運(yùn)力供需而言，依舊比較平衡的。隨著事件的隱退，可能4月份運(yùn)價(jià)走勢較為平穩(wěn)，直到夏季用油高峰到來。（注：為清晰起見，原油綜合指數(shù)縮小10倍）受長假阻礙集裝箱運(yùn)價(jià)低位運(yùn)行3月30日，中國出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收994點(diǎn)，日均1011點(diǎn)，較上月下降4.8%。除歐洲略有上升外、其余航線均有不同程度的下降。春節(jié)休假之后，各航線箱量出現(xiàn)不同程度的下跌，而且恢復(fù)情況不一。除本月箱量較前2月較少外，運(yùn)力過快增長仍是要緊緣故，日前花旗集團(tuán)對全球班輪市場做出年度展望，預(yù)期盡管全球運(yùn)量需求增長仍維持9%左右，但2009年前新船交付令市場出現(xiàn)供過于求的情況，并預(yù)測今明兩年全球集裝箱平均運(yùn)費(fèi)將下降10%左右，亞洲出口運(yùn)費(fèi)降幅將更大一些。全球最大集裝箱承運(yùn)人馬士基集裝箱班輪公司2006年年報(bào)業(yè)績大幅下滑便是最好印證。目前一些班輪公司正依照航線需求變化進(jìn)行運(yùn)力結(jié)構(gòu)調(diào)整、適當(dāng)減少或操縱運(yùn)力、并適時(shí)提高附加費(fèi)等多項(xiàng)措施來保持運(yùn)價(jià)穩(wěn)定。歐洲航線：歐洲是我國對外貿(mào)易的最大貿(mào)易伙伴，節(jié)后貨源仍較充足，盡管不如節(jié)前旺盛，但船公司通過運(yùn)力調(diào)整，安排船舶檢修，仍能保持較高的艙位率。3月30日