財務(wù)管理Ⅱ試驗報告書

1、學(xué)生實驗報告課程名稱財務(wù)管理U實驗成績實驗項目名稱錢幣資本的時間價值細(xì)風(fēng)險估資管理、項目投資、財務(wù)解析計、籌批閱教師實驗者學(xué)號專業(yè)班級實驗日期一、實驗預(yù)習(xí)報告（實驗?zāi)康?、?nèi)容，主要設(shè)備、儀器，基本匚原理、實驗步驟等）（可加頁）實驗?zāi)康模航?jīng)過錢幣資本的時間價值細(xì)風(fēng)險估計的實驗，讓學(xué)生掌握復(fù)利、年金、預(yù)付年金、遞延年金、永續(xù)年金、風(fēng)險價值的衡量以及風(fēng)險價值等的計算，及其實質(zhì)意義。經(jīng)過對財務(wù)解析的實驗，讓學(xué)生掌握短期償債能力、長遠(yuǎn)償債能力、盈利能力以及發(fā)展能力相關(guān)指標(biāo)的計算。以此為基礎(chǔ)，運用杜邦解析法對企業(yè)的綜合能力進行解析。經(jīng)過對籌資管理的實驗，讓學(xué)生掌握權(quán)益資本籌資、負(fù)債資本籌資等單項籌資方式下

2、的籌資成本以及綜合籌資成本。在此基礎(chǔ)上認(rèn)識杠桿原理以及資本成本籌資決策方法。經(jīng)過項目投資的實驗，讓學(xué)生掌握現(xiàn)金流量的估計，以此為基礎(chǔ)進行項目投資決策的評價，從而進行投資決策解析。實驗意義：將理論知識與實質(zhì)操作相結(jié)合，讓學(xué)生對相關(guān)理論知識有一個更加全面、詳盡深刻的了解；培養(yǎng)學(xué)生認(rèn)真認(rèn)真、謹(jǐn)言慎行、慎重客觀的工作作風(fēng)和理論聯(lián)系實踐的學(xué)習(xí)態(tài)度；縮短學(xué)生從學(xué)校到單位、從學(xué)生角色到會計人員角色的適應(yīng)期與調(diào)整期。（二）實驗內(nèi)容序號實驗項目實驗授課內(nèi)容簡介錢幣資本的時間價1、錢幣的時間價值；1值細(xì)風(fēng)險估計2、風(fēng)險評估；1、財務(wù)解析方法；2財務(wù)解析2、財務(wù)指標(biāo)解析；3、財務(wù)情況綜合解析1、權(quán)益資本籌資；3籌資

3、管理2、負(fù)債資本籌資；3、資本成本4、杠桿原理及資本成本的籌資決策1、現(xiàn)金流量的估計4項目投資2、敬羨投資決策的議論方法3、項目投資決策解析（三）主要設(shè)備、儀器網(wǎng)中網(wǎng)財會軟件之財務(wù)管理實訓(xùn)授課平臺模塊網(wǎng)址：實驗題目、案例以及背景資料一一指導(dǎo)教師提前編寫并錄入相應(yīng)模塊（四）實驗基根源理資本或資本的錢幣，投入生產(chǎn)或流通領(lǐng)域此后，就會帶來收益。資本所擁有的這種隨時間增值的能力，被稱為資本的時間價值。所以，資本的時間價值原理實質(zhì)上是人們對資本或資本與其帶來的價值增殖之間關(guān)系的一種認(rèn)識。財務(wù)解析以財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對企業(yè)的短期償債能力、長遠(yuǎn)償債能力、盈利能力以及發(fā)展能力相關(guān)指標(biāo)的計算結(jié)合運用杜邦解

4、析法對企業(yè)的綜合能力進行解析。以資本的時間價值為基礎(chǔ)，結(jié)合來計算企業(yè)的資本成本，來選擇企業(yè)的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。（五）實驗步驟登陸上述網(wǎng)址，點擊財務(wù)管理實訓(xùn)授課平臺模塊進入；以學(xué)生自己姓名作為用戶名，初始口令為“123456”進入學(xué)生界面，更正口令；3.進入“財務(wù)管理（單項）”，進行錢幣資本的時間價值細(xì)風(fēng)險估計、財務(wù)解析、籌資管理和項目投資解析的實驗；實驗達(dá)成，點擊數(shù)據(jù)保存，并點擊提交；5?將自己所做實驗環(huán)節(jié)進行下載并打印，粘貼于本實驗報告中相應(yīng)地址。（六）實驗條件1）網(wǎng)中網(wǎng)財會軟件之財務(wù)管理（單項）模塊2）網(wǎng)址：（3）實驗題目、案例以及背景資料一一指導(dǎo)教師提前編寫并錄入相應(yīng)模塊（七）實驗指導(dǎo)學(xué)生獨

5、立達(dá)成，指導(dǎo)教師可就實驗軟件使用方面恩賜指導(dǎo)，實驗過程中，指導(dǎo)教師一般不恩賜專業(yè)知識方面的指導(dǎo)二、實驗過程記錄及實驗結(jié)果解析（包括實驗過程、數(shù)據(jù)記錄、實驗現(xiàn)象等）（可加頁）（格式要求：小四、宋體、1.5倍行距）1、錢幣資本的時間價值細(xì)風(fēng)險估計錢幣的時間價圖1此題是關(guān)于單利和復(fù)利的比較計算問題，在進行計算前第一要理解單利復(fù)利計算的差異，單利是指只對初始本金計算利息，計息基礎(chǔ)不變，當(dāng)利率不變時，每期利息相同。復(fù)利是指不但本金要計算利息，即平時所說的“利上滾利”，正確區(qū)分了單利復(fù)利問題，其計算就會特別簡單。自然在計算時也要認(rèn)真認(rèn)真才能得出正確的結(jié)果。圖2此題是復(fù)利終值計算問題。在計算前第一要銘記復(fù)利

6、終值的計算公式，要記清楚復(fù)利終值系數(shù)的表達(dá)方式即（F/P,i,n）,并弄懂如何在復(fù)利終值系數(shù)表中找到題中需要的復(fù)利終值系數(shù)，并判斷n的取值，再經(jīng)過認(rèn)真認(rèn)真的計算就能得出題目需要的復(fù)利終值。圖3此題是一般年金終值計算問題。在做此種類題時第一要判斷是先付年金還是后付年金，能夠畫一個時間軸來輔助判斷，自然還要確定存款的年限n及A,依照題中所給資料來獲取年復(fù)利率，爾后依照一般年金終值計算公式來計算一般年金終值。圖4此題是年資本回收額的計算問題。要求每年年關(guān)應(yīng)最少領(lǐng)取多少金額的現(xiàn)金才能保證參與該項保險是劃算的，依照題中所給的公式P=A*（P/A,i,n），及其投資額的現(xiàn)值，保證領(lǐng)取限時來計算A的值，若保

7、險中所供應(yīng)的可領(lǐng)取現(xiàn)金少于A則說明這個保險是不劃算的，反之則是劃算的。圖5此題是關(guān)于預(yù)付年金現(xiàn)值的問題。依照題中的分期付款買賣協(xié)議來獲取相關(guān)的年限n、年金A及相關(guān)的利率，依照年限及相關(guān)的利率來確定年金現(xiàn)值系數(shù)，再依照公式來求出其現(xiàn)值。圖6此題是遞延年金現(xiàn)值計算問題。依照公式P1=A*（P/A,i,n）-及題中給出的A的值i的值及n的值來計算P1,再依照P2=P1*（P/F,i,m）計算出P2的值，在計算過程中要認(rèn)真計算否則1-1-1-1-111-11-1-1-1-V/-1-1*-,|11.-1*1f.|一、亠、.|-r.?圖7此題也是遞延年金現(xiàn)值的計算。依照借款合同中所給的信息找到所需要的利率

8、，年限及每年的還款額等，在詳盡進行計算前畫一條時間軸從而確定詳盡的年限問題，再經(jīng)過一系列的計算公式計算出其借款金額的現(xiàn)值。圖8這是一道關(guān)于永續(xù)年金現(xiàn)值計算的題目。依照題中所給信息計算出每年需要付給學(xué)生的獎學(xué)金金額。再由題中所給的年最低酬金率i及永續(xù)年金現(xiàn)值計算公式P=A/i,計算出2009年一次性存入金額P。在計算時要認(rèn)真認(rèn)真，在搜尋題中所需要信息時要耐心沉穩(wěn)。風(fēng)險估價圖9此題是關(guān)于風(fēng)險含義的題目。風(fēng)險是客觀存在的，做財務(wù)管理工作不能夠不考慮風(fēng)險問題。在我們平時生活中也會存在這樣那樣的風(fēng)險。圖10這題是關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)差計算的問題。在計算標(biāo)準(zhǔn)差從前第一要計算出希望酬金率，這就要求我們銘記希望酬金率的計

9、算公式，再依照希望酬金率計算出標(biāo)準(zhǔn)差。要時刻牢記標(biāo)準(zhǔn)差與方差的差異。圖11這題是關(guān)于股票風(fēng)險酬金率的計算。依照標(biāo)準(zhǔn)差和希望酬金率計算出標(biāo)準(zhǔn)離差率，再根據(jù)公式，風(fēng)險酬金率二標(biāo)準(zhǔn)離差率*風(fēng)險價值系數(shù)計算出風(fēng)險酬金率，誠然此題較為簡單但是需要我們熟練運用相關(guān)公式并認(rèn)真計算。圖12這題是關(guān)于項目酬金率的計算。主若是觀察我們對風(fēng)險酬金率計算公式的掌握即投資報酬率-無風(fēng)險酬金率+風(fēng)險酬金率，則風(fēng)險酬金率-投資酬金率-無風(fēng)險酬金率。依照風(fēng)險報酬率=投資酬金率-無風(fēng)險酬金率即可計算出項目的風(fēng)險酬金率。、財務(wù)解析圖1這題是關(guān)于絕對數(shù)增減變動解析，絕對數(shù)比較解析及百分比增減變動解析的這三種方法的鑒識，要正確區(qū)分絕

10、對數(shù)與相對數(shù)的差異及相對數(shù)與百分比之間的關(guān)系。再依照比較財富負(fù)債表中的信息來填與比較解析運用表。圖2此題是因素解析法單價和銷量的影響。誦過分別控制單價和銷量來看單價和銷量對銷售額的影響-此題中運用了統(tǒng)計學(xué)相關(guān)知識-這也給我們一些啟示要將我們所學(xué)的知識交融貫通，這樣才能學(xué)得更好學(xué)得更精。圖3此題主要觀察產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)的計算。要時刻銘記產(chǎn)權(quán)比率公式即產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總數(shù)*100%,權(quán)益乘數(shù)二財富總數(shù)/股東權(quán)益總數(shù)*100%依照這兩個公式及題中所給的信息可以很簡單填寫相關(guān)項目。圖4此題是關(guān)于固定財富運用現(xiàn)狀的解析。直接依照固定財富增減變化表中的信息來填寫固定財富運用現(xiàn)狀表。在進行計算

11、時要耐心認(rèn)真，在計算達(dá)成后要認(rèn)真解析所獲取的百分比，從而得出相應(yīng)的結(jié)論。圖5此題是關(guān)于上市企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的計算。依照題頭及南記股份有限企業(yè)2008年度收益分配推行通知中所供應(yīng)的信息來計算表中所需要的項目，在計算過程中要注意每股收益每股股利及市盈率三者之間的關(guān)系。圖6此題是關(guān)于杜邦解析法基本作用的核查。能夠由書本上找到相關(guān)知識點。這題是多項選擇題要注意采用消除法進行解析。同時也給我們以警示要熟悉課本知識，側(cè)重基礎(chǔ)不能夠一味的去鉆偏題難題。圖7此題是關(guān)于杜邦解析法實質(zhì)運用問題。要注意凈財富收益率、總財富收益率、銷售凈利率、總財富周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)的計算公式，同時要注意凈財富收益率=總財富收益率*權(quán)益乘

12、數(shù)，權(quán)益乘數(shù)二銷售凈利率*總財富周轉(zhuǎn)率等公式，再依照題目中的背景資料中的相關(guān)數(shù)據(jù)來計算相關(guān)計算項目。圖8此題是關(guān)于權(quán)益凈利率、總財富收益率的變化因素解析。要注意權(quán)益凈利率、總財富收益率以及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系及銷售凈利率、總財富凈利率、總財富周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系，熟記這些量之間的關(guān)系，再依照背景資料中的相關(guān)數(shù)據(jù)問題就能很快獲取解決。圖9一此題是關(guān)干銷售凈利率變化原因的解析。銷售凈利率=凈收益/銷售收入，而其中的凈收益會碰到營業(yè)成本、銷售花銷率、營業(yè)稅金及附加等因素的影響，在進行解析時要注意控制變量，掌握這些基礎(chǔ)知識后再依照題中所給的背景資料很簡單獲取相應(yīng)的計算結(jié)果，也能夠看清楚哪些因素對銷售凈利率的

13、影響較大。圖10此題是關(guān)于權(quán)益凈利率的計算的問題。在做此題時需要熟記相關(guān)的公式依照這些公式及背景資料中的相關(guān)數(shù)據(jù)來進行計算，要正確區(qū)分哪些數(shù)據(jù)屬于哪些年，再經(jīng)過認(rèn)真認(rèn)真的計算就能得出正確的結(jié)果。、籌資管理圖1此題是關(guān)于籌資看法的題目?；I資的方式平時有兩種：一刊行股票，二借款。此題中銀行轉(zhuǎn)賬顯然是不屬于這兩種方式中的任何一種，刊行股票、銀行存貸、融資租借屬于融資行為。圖2此題是關(guān)于權(quán)益資本的分類。由圖可看出期中三部分是個人投入即屬于吸取直接投資，另一部分是刊行股票2000萬股得來的即屬于股票籌資。圖3此題是關(guān)于權(quán)益資本運用問題。吸取直接投資即為投資者直接投入。也就說明一個企業(yè)有幾個老板，所以企業(yè)

14、控制權(quán)簡單分別。由于投資者參加企業(yè)分紅所以資本成本比較高，因此此題應(yīng)入選AB選項。圖4此題是關(guān)于短期借款籌資周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議的問題。直接依照題中所給信息依照借入資本計算表中的提示來計算即可。這題也給我們以提示在實質(zhì)借款時要認(rèn)真解析借款合同中的相關(guān)條款看其實質(zhì)利率終究是多少再來做出決定。圖5此題是關(guān)于短期借款籌資補償余額問題。依照題頭所給信息計算出實質(zhì)利息及實質(zhì)可用借款額即可求出實質(zhì)利率。在實質(zhì)借款時要注意借款的實質(zhì)利率省得受騙受騙。圖6此題是關(guān)于商業(yè)信用籌資折扣率的計算。直接依照題頭所給信息填寫即可。這種商業(yè)信用籌資折扣在實質(zhì)交易過程中獲取了廣泛的運用，在決定放棄現(xiàn)金折扣時必然要慎重考慮其資本成本

15、。圖7此題是關(guān)于融資租借籌資租借種類的判斷。這些均屬于融資租借的特點，在學(xué)習(xí)過程中要注意基礎(chǔ)知識的累計，這樣我們的知識才能學(xué)得最扎實，自然也要將學(xué)過的各科知識交融貫誦-活學(xué)活用。圖8此題是關(guān)于資本成本的種類和運用的問題。是書本上介紹的相關(guān)知識，資本成本的種類包括個別資本成本、加權(quán)平均資本成本及邊緣成本。要清楚記得相關(guān)的看法及主要運用省得在實質(zhì)運用過程中弄混而以致決策失誤。圖9此題是關(guān)于個別資本成本的計算問題。貸款實質(zhì)利率=貸款年利率/（1-補償性余額），依照這個公式加上題頭所給信息即可求出該貸款實質(zhì)利率。圖10此題是關(guān)于經(jīng)營杠桿原理的題目。期中經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風(fēng)險關(guān)系很大所以C是錯誤的，依照書本

16、上的相關(guān)知識可知ABD是正確的。在學(xué)習(xí)過程中必然要弄清楚基本定義，只有這樣才能做出正確的決策。圖11盈虧平衡點又稱零收益點、保本點、盈虧臨界點、損益分歧點、收益轉(zhuǎn)折點。平時是指所有銷售收入等于所有成本時（銷售收入線與總成本線的交點）的產(chǎn)量,在計算此題時需要注意單位邊緣貢獻，單位邊緣貢獻=單價-單位變動成本，此后再算出盈虧平衡點的銷售量。圖12此題是關(guān)于財務(wù)杠桿的基本看法的多項選擇題，在觀察我們的基本知識可否扎實，我們在做這個題時要認(rèn)真閱讀題目，認(rèn)識此題目所講的內(nèi)涵在作出判斷是做對此題的要點，同時我們要牢記這是多項選擇題，即即是一道基礎(chǔ)知識的題目，但是要認(rèn)真對待。圖13財務(wù)杠桿系數(shù)的計算公式為：

17、DFL=QEPS/EPS）/（EBIT/EBIT）式中：DFL為財務(wù)杠桿系數(shù)；EPS是一般股每股收益變動額；EPS為變動前一般股每股收益；EBIT為息稅前收益變動額；EBIT為變動前的息稅前收益，我們認(rèn)真觀察過程答案可否正確再做出結(jié)論。圖14本實訓(xùn)是關(guān)于杠桿問題的綜合計算解析問題，在做這道題時需要注意的問題有明確不相同杠桿問題的計算公式。此后與此題目所給的計算結(jié)果進行比較，這是一道判斷題，在做題時需要我們有足夠的耐心，必然能夠掌握各種杠桿之間的不相同點才能做出爭取的判斷。、圖1該題是關(guān)于營運資本管理中的現(xiàn)金管理問題，此題是關(guān)于現(xiàn)金擁有的動機的選擇題，其中現(xiàn)金擁有的動機有交易動機預(yù)防動機和投靈巧

18、機，這是基礎(chǔ)知識要求我們平時注意知識的積累，這樣在做題時就會特別輕松，但是做這種題型時要十分認(rèn)真，這是個多項選擇題一不小心就會出錯。要善于運用消除法。圖2此題是關(guān)于關(guān)于營運資本管理中的現(xiàn)金擁有成本問題-在做這個實訓(xùn)時需要注意并且了解現(xiàn)金擁有成本包括的內(nèi)容，它包括機遇成本、管理成本和變換成本以及短缺成本。明確了它的內(nèi)容此后，理解這些后再來做題。做這種題型時要十分認(rèn)真，這是個多項選擇題一不小心就會出錯，所以要格外注意。圖3本實訓(xùn)觀察的是存貨模式下的現(xiàn)金擁有量的計算問題，在進行實訓(xùn)時，需要我們認(rèn)識成本模式確定現(xiàn)金擁有量的影響因素為機遇成本和變換成本，我們的目的就是同時使兩者最低。計算公式為TC(Q)=Q/2XK+T/QXF。我們要經(jīng)過平時的積累來認(rèn)識詳盡公式的含義。圖4本實訓(xùn)主要觀察在考慮機遇成本、短缺成本和總成本的情況下最正確的現(xiàn)金擁有量，在進行計算時，由于數(shù)額比較大、較為復(fù)雜，所以在做實訓(xùn)時要耐心和認(rèn)真，不能夠急躁，若是急