中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理探析

1、中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理探析中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理探析中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理探析資料僅供參考文件編號(hào)：2022年4月中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理探析版本號(hào)： A修改號(hào)： 1頁(yè) 次： 1.0 審 核： 批 準(zhǔn): 發(fā)布日期： 中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理探析摘要現(xiàn)金流量管理是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心，企業(yè)資金管理日益集中化、精細(xì)化，許多企業(yè)由于資金控制能力不足，從而付出了沉痛的代價(jià)。本專題以三個(gè)單位為研究對(duì)象，指出企業(yè)在現(xiàn)金流管理上存在缺乏現(xiàn)金流量管理意識(shí)、融資成本高、盲目投資等問題，并有針對(duì)地提出完善現(xiàn)金流管理的具體措施。中小企業(yè)在我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重、不可替代的地位和作用。較之大型企業(yè)，中小企業(yè)不僅在數(shù)量上占有

2、絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，而且已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)和社會(huì)社會(huì)穩(wěn)定進(jìn)步最具活力的源泉，在擴(kuò)大就業(yè)、活躍市場(chǎng)、調(diào)節(jié)收入分配、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定和合理布局國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的方面發(fā)揮著越來越重要的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)中小企業(yè)平均壽命年，是什么原因?qū)е轮行∑髽I(yè)頻頻破產(chǎn)呢原因有很多，但關(guān)鍵因素之一是資金流斷裂導(dǎo)致無法持續(xù)經(jīng)營(yíng)，究其根源實(shí)質(zhì)是現(xiàn)金流量管理不善。因此，現(xiàn)金流量管理好壞決定一個(gè)企業(yè)的命運(yùn)。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量管理、重要性、現(xiàn)狀、對(duì)策一、企業(yè)背景及現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀概況 本制作專題以三個(gè)不同性質(zhì)的行業(yè)為研究對(duì)象：閩侯縣宜欣日用品有限責(zé)任公司，福建洋城信息技術(shù)開發(fā)集團(tuán)有限公司，福建凱撒商貿(mào)有限公司（為方便以下簡(jiǎn)稱“宜欣日用

3、品”、“洋城信息”、“凱撒商貿(mào)”）。宜欣日用品經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)各種竹木、鐵、水泥、玻璃工藝品，是以產(chǎn)供銷為一體的自營(yíng)出口型企業(yè)；洋城信息經(jīng)營(yíng)辦公設(shè)備、辦公用品、計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)通訊、網(wǎng)絡(luò)安全、軟件開發(fā)、茶、酒等業(yè)務(wù)，對(duì)房地產(chǎn)業(yè)、建筑業(yè)、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)金融業(yè)旅游業(yè)均有投資；凱撒商貿(mào)主要以經(jīng)營(yíng)進(jìn)口葡萄酒為主的公司。以三家企業(yè)作為專題研究對(duì)象，并對(duì)三個(gè)單位進(jìn)行實(shí)地考察和調(diào)研，發(fā)現(xiàn)三家企業(yè)雖然類型不同，運(yùn)營(yíng)方式也各有特色，但是在現(xiàn)金流量管理上都存在類似的問題，如企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量管理理念不夠重視，企業(yè)存在融資投資情況不合理的現(xiàn)象及相關(guān)的現(xiàn)金控制制度薄弱等方面問題。二、中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問題缺乏現(xiàn)金流量管理意

4、識(shí)“閩侯縣宜欣日用品有限責(zé)任公司”屬于民營(yíng)企業(yè)性質(zhì)，該公司“家族化”管理現(xiàn)象比較嚴(yán)重。該公司的投資者也就是公司的經(jīng)營(yíng)者，有著嚴(yán)重的集權(quán)現(xiàn)象。該公司的經(jīng)營(yíng)者對(duì)現(xiàn)金管理的理論與方法缺乏應(yīng)有的認(rèn)識(shí)，在管理上只盲目地追求利潤(rùn)最大化，忽視了對(duì)現(xiàn)金的HYPERLINK 管理，加上該公司的經(jīng)營(yíng)者多數(shù)是不懂財(cái)務(wù)，缺乏現(xiàn)金流管理意識(shí)。由于該公司的經(jīng)營(yíng)者沒有良好的現(xiàn)金流量意識(shí)，也沒有對(duì)員工進(jìn)行專門講解培訓(xùn)，更沒有統(tǒng)一的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度和準(zhǔn)則，導(dǎo)致現(xiàn)金流量工作的無秩序化、凌亂化。財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行現(xiàn)金流量管理具體操作時(shí)更無章可循?，F(xiàn)金流量管理的手段也只是側(cè)重于事后分析，而缺乏事中的控制，特別是事前的預(yù)測(cè)和安排。該企業(yè)雖然按

5、照規(guī)定要求完成現(xiàn)金流量表的編制，但實(shí)際上并沒有認(rèn)識(shí)編制現(xiàn)金流量表的目的，并沒有充分利用好現(xiàn)金流量表的信息，該企業(yè)現(xiàn)金流管理的研究?jī)H停留在公司運(yùn)營(yíng)層面，并沒有被提高到戰(zhàn)略高度?，F(xiàn)金流管理的內(nèi)容只是泛泛的涉及現(xiàn)金預(yù)算、日常流量控制等戰(zhàn)術(shù)性管理，沒有同企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略有效地結(jié)合起來。因此經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量管理意識(shí)薄弱，是導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量管理不善的根本原因。融資成本高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大由于洋城信息經(jīng)營(yíng)實(shí)力比較弱，缺少可抵押資產(chǎn)或者無法滿足銀行苛刻的融資條件，無法向銀行取得貸款，通常是靠自有資金和民間借貸進(jìn)行融資標(biāo)會(huì)或親戚間的放貸，作為流動(dòng)資金用以維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。因民間融資的成本比銀行貸款的利率要高幾倍，洋城信息每

6、月要籌集近萬元現(xiàn)金用于還款，占貨幣資金總額的%，加劇了企業(yè)的現(xiàn)金壓力。在該公司的總負(fù)債中，民間借貸占比超過了35%，對(duì)該公司形成了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。加上民間借貸的利率高期限短，對(duì)企業(yè)短期償債能力要求高，高額的利息費(fèi)用降低了現(xiàn)金流量的質(zhì)量。從洋城信息2010、2011、2012三年的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，短期借款分別占總資產(chǎn)的%、%、%，沒有長(zhǎng)期貸款，民間借款分別占權(quán)益資本的%、%、%，現(xiàn)金比率為、，流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債比率分別是%、%、%。從以上數(shù)據(jù)可以看出該公司的資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債比重過大，加重了公司利息支付的負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致企業(yè)的償債能力受到影響，相應(yīng)的對(duì)債權(quán)人的債權(quán)保證程度降低，這在很大程度上限制了公司從其他

7、渠道增加負(fù)債籌資的能力。該公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中時(shí)常會(huì)因?yàn)橐獌斶€負(fù)債而導(dǎo)致企業(yè)資金緊張的局面，有一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再加上洋城信息屬于家族企業(yè)，管理層管理能力有限，財(cái)務(wù)人員沒有一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足，企業(yè)在突發(fā)事件發(fā)生時(shí)，會(huì)因?yàn)閼?yīng)變能力不足而加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這種情況不利于洋城信息的長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)營(yíng)。盲目投資，缺乏科學(xué)的投資策略洋城信息的投資行為存在盲目跟風(fēng)投資的現(xiàn)象，缺乏市場(chǎng)調(diào)研意識(shí)和財(cái)務(wù)方面的評(píng)估。該公司的業(yè)務(wù)繁雜且沒有科學(xué)的投資策略，沒有充分對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)進(jìn)行跟蹤調(diào)查及分析。業(yè)務(wù)從拍賣行到航空票務(wù)、信息技術(shù)、電子產(chǎn)品、建筑材料，再到辦公用品、茶、酒各方面都有投資，還涉及房地產(chǎn)業(yè)、建筑

8、業(yè)、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)金融業(yè)、餐飲業(yè)、旅游業(yè)的投資。該公司2012年總投資金額為2213萬元，其中對(duì)商業(yè)金融業(yè)、餐飲業(yè)、旅游業(yè)的投資金額為225萬元、209萬元、286萬元，占總投資金額的%、%、%。房地產(chǎn)業(yè)收益占總收益比重的%，建筑業(yè)20%，商業(yè)金融業(yè)%，餐飲業(yè)%、旅游業(yè)%，主營(yíng)業(yè)務(wù)如拍賣行、辦公用品、茶、酒、電子產(chǎn)品、建筑材料等占總收益比重的%。從以上數(shù)據(jù)分析，可以看出房地產(chǎn)及建筑業(yè)對(duì)該公司的貢獻(xiàn)大，占總收益的%，接近50%。除房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)外，其他(指商業(yè)金融業(yè)、餐飲業(yè)、旅游業(yè))投資資金占用率高，且投資效益低，這加重了企業(yè)資金的負(fù)擔(dān)，影響主業(yè)的發(fā)展，惡化資金狀況，容易導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流量循環(huán)

9、出現(xiàn)斷流。商業(yè)金融業(yè)、餐飲業(yè)、旅游業(yè)占據(jù)大量的資金，受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)影響大，對(duì)現(xiàn)金流量質(zhì)量要求高，一旦公司的資金出現(xiàn)短缺，就會(huì)影響到該公司的正常經(jīng)營(yíng)，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大的另一原因是該公司管理人員整體素質(zhì)不高，主要管理人員知識(shí)水平偏低，沒有樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，缺乏駕馭風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力。（四）現(xiàn)金管理控制薄弱凱撒公司現(xiàn)金管理控制薄弱主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面是對(duì)應(yīng)收賬款環(huán)節(jié)管理薄弱。該公司2010年、2011年、2012年應(yīng)收賬款分別占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的%、%、%，三年的數(shù)據(jù)都呈上升的趨勢(shì)，從某種程度上可以說明該企業(yè)片面追求利潤(rùn)最大化，只注重銷售。該公司往往在沒有弄清客戶資信的情況下急于和對(duì)方成交，導(dǎo)致

10、應(yīng)收賬款的不斷攀升，忽略應(yīng)收賬款帶來的風(fēng)險(xiǎn)和犧牲企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。另外該公司沒有建立相應(yīng)的責(zé)任制，導(dǎo)致業(yè)務(wù)員在銷售的過程中過于追求業(yè)績(jī)，從而忽略應(yīng)收賬款的回收，也是造成高額的應(yīng)收賬款的原因。在實(shí)習(xí)的過程中發(fā)現(xiàn)大部分財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)部門的地位十分尷尬，有些單位很多財(cái)務(wù)部門都形同虛設(shè)，或者財(cái)務(wù)人員身兼多職，如人事、行政方面的工作都?xì)w財(cái)務(wù)，在很多企業(yè)財(cái)務(wù)人員充當(dāng)業(yè)務(wù)員外出拉市場(chǎng)。實(shí)際工作中應(yīng)收賬款沒有形成定期清查對(duì)賬制度，導(dǎo)致本單位的明細(xì)賬余額與客戶往來賬余額對(duì)不上的現(xiàn)象，使得客戶因賬面不清楚而拒絕付款或拖延付款。另一方面缺乏對(duì)存貨采購(gòu)量的控制：該公司為了節(jié)約采購(gòu)成本，一次采購(gòu)大量的存貨， 2010年、

11、2011年、2012年三年存貨分別占流動(dòng)資產(chǎn)的%、%、%，存貨資金平均占用為流動(dòng)資產(chǎn)總額的30%-40%，這種情況會(huì)造成資金呆滯，不僅會(huì)占用大量資金，反而還增加倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、維護(hù)費(fèi)、管理人員工資在內(nèi)的各項(xiàng)企業(yè)管理成本。三、完善現(xiàn)金管理對(duì)策（一）強(qiáng)化現(xiàn)金管理意識(shí)做好現(xiàn)金預(yù)算，建立現(xiàn)金流量考核指標(biāo)體系，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)中小企業(yè)發(fā)展到一定階段后，必須進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革。通過規(guī)范產(chǎn)權(quán)改革，一是解決所有權(quán)過分集中的情況，形成多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，防止“家族集權(quán)”；二是建立起股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層等現(xiàn)代企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)。在建立新的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，可以更好地控制現(xiàn)金流量，有效地利用資金。要強(qiáng)化中小企業(yè)

12、經(jīng)營(yíng)者的法律意識(shí)和綜合素質(zhì)，加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)會(huì)計(jì)工作領(lǐng)導(dǎo)，使之合理管理現(xiàn)金。經(jīng)營(yíng)者要努力學(xué)習(xí)和掌握各種相關(guān)的新知識(shí)。通過培訓(xùn)學(xué)習(xí)，激發(fā)和調(diào)動(dòng)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者深入學(xué)習(xí)現(xiàn)代企業(yè)管理知識(shí)，力爭(zhēng)把企業(yè)做好做大作強(qiáng)的積極性，增強(qiáng)HYPERLINK 戰(zhàn)略管理能力，經(jīng)營(yíng)決策能力，市場(chǎng)運(yùn)作能力和開拓創(chuàng)新能力。（二）拓寬融資渠道，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)洋城信息要解決融資難的問題，不僅要依靠市場(chǎng)力量，還應(yīng)積極拓寬中小銀行和金融機(jī)構(gòu)的籌資渠道，適當(dāng)?shù)囊肷鐣?huì)資本。在具體解決方案上可以采取融資渠道多元化，拓寬融資渠道，強(qiáng)調(diào)直接融資與間接融資協(xié)調(diào)發(fā)展，針對(duì)企業(yè)的不同情況采取不同的措施。洋城信息企業(yè)融資成本高的原因主要是因?yàn)闆]有資產(chǎn)

13、向銀行抵押取得貸款，企業(yè)應(yīng)提高自身的信用體系利用政府主導(dǎo)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保向銀行或金融機(jī)構(gòu)貸款，降低企業(yè)負(fù)債率，合理企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，降低利息費(fèi)用的支出，以防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。洋城信息可以提高企業(yè)的信譽(yù)度，努力達(dá)到銀行的貸款要求。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于各個(gè)工作環(huán)節(jié)，要提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)或聘請(qǐng)具有高素質(zhì)的人才，培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和應(yīng)對(duì)能力，準(zhǔn)確及時(shí)的發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)時(shí)監(jiān)控與現(xiàn)金有關(guān)的敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（三）科學(xué)投資，創(chuàng)建自主品牌洋城信息建立科學(xué)的投資制度，創(chuàng)建自主品牌需要從兩個(gè)方面提升：一方面應(yīng)在深入市場(chǎng)調(diào)查的基礎(chǔ)上，掌握足夠的信息，對(duì)掌握的信息進(jìn)行分析，建立一套合理化、系統(tǒng)化、科學(xué)化

14、的投資辦法，對(duì)投資可行性進(jìn)行論證，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行控制，力爭(zhēng)每一項(xiàng)投資都能做到標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)行、產(chǎn)生高效收益。建議該公司收回對(duì)商業(yè)金融業(yè)等的投資，加強(qiáng)對(duì)主營(yíng)產(chǎn)品的投資、對(duì)技術(shù)設(shè)備更新改造的投資及對(duì) HYPERLINK t _blank 人力資源的投資。人是 HYPERLINK t _blank 企業(yè)管理的基本因素，加強(qiáng) HYPERLINK t _blank 人力資源的投資，有助于提高企業(yè)的管理水平。該公司應(yīng)在自己的領(lǐng)域內(nèi)不斷推陳出新，以不間斷的自我積累、產(chǎn)品開發(fā)與升級(jí)、技術(shù)創(chuàng)新，創(chuàng)造屬于企業(yè)的自主品牌，培植自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，緊緊圍繞自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力做文章，增強(qiáng)現(xiàn)金的流動(dòng)，而不是去搶占看來會(huì)盈利的非自己經(jīng)

15、營(yíng)領(lǐng)域的市場(chǎng)。（四）加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款和經(jīng)濟(jì)訂貨量的制定中小企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的管理分為三個(gè)階段：事前管理、事中管理、事后管理。凱撒商貿(mào)應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理的三個(gè)階段，在銷售前應(yīng)收集客戶的信用信息，對(duì)賒銷客戶的品質(zhì)、資產(chǎn)狀況、財(cái)務(wù)狀況、以及以往的業(yè)務(wù)信譽(yù)等進(jìn)行評(píng)定調(diào)查，對(duì)信譽(yù)差的客戶采取現(xiàn)金銷售，而對(duì)于信譽(yù)好的客戶適當(dāng)對(duì)其進(jìn)行賒銷。企業(yè)在銷售時(shí)應(yīng)訂立書面合同，避免人情往來，依合同辦事，嚴(yán)格履行合同。另一面還要明確責(zé)任人，應(yīng)建立“誰經(jīng)手，誰負(fù)責(zé)”的責(zé)任機(jī)制，對(duì)每一筆應(yīng)收款都有明確的責(zé)任人，以便于應(yīng)收賬款的及時(shí)回收，減少壞賬損失。對(duì)應(yīng)收賬款事后控制應(yīng)將應(yīng)收賬款的回收力度與業(yè)務(wù)員的業(yè)績(jī)獎(jiǎng)懲制度掛鉤。同時(shí)確定合

16、理的催收制度以加強(qiáng)應(yīng)收賬款催收。企業(yè)要根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，合理確定存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量，勤進(jìn)少購(gòu)，以免大量資金積壓在存貨上。采用現(xiàn)代存貨管理手段及時(shí)了解追蹤存貨量的變化，減少存貨的儲(chǔ)存成本和因存貨不足產(chǎn)生的短缺成本。結(jié)論現(xiàn)金流量管理的好壞決定企業(yè)的命運(yùn)，因此企業(yè)的管理者應(yīng)經(jīng)常關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流的動(dòng)向，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的管理，科學(xué)控制現(xiàn)金占用量，才能降低資金成本，提高資金的使用效率和效果，提升企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力，保持企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展。參考資料閆國(guó)豪. 企業(yè)現(xiàn)金流量管理中存在的問題及對(duì)策J.致富時(shí)代下半月，2010年7期 P28-28,P36-36顧新連. 關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理的思考J.中北大學(xué)學(xué)報(bào)， 2009 P62-64 HYPERLINK t _blank 朱琴. 我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理研究D. 安徽大學(xué)碩士論文，2011 P3-5 P28-33段九利. 郭志剛.現(xiàn)金流量管理規(guī)范操作M.中國(guó)時(shí)代經(jīng)濟(jì)出版社. 2005年周瑞平. HYPERLINK t _blank 論現(xiàn)金流量管理及其在企業(yè)財(cái)