《財(cái)務(wù)管理》第二次作業(yè)

1、財(cái)務(wù)管理第二次作業(yè)財(cái)務(wù)管理第二次作業(yè)財(cái)務(wù)管理第二次作業(yè)財(cái)務(wù)管理第二次作業(yè)編制僅供參考審核批準(zhǔn)生效日期地址： 電話(huà)：傳真: 郵編:財(cái)務(wù)管理第二次作業(yè)一、選擇題1、投資項(xiàng)目決策時(shí)所采用的考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的方法稱(chēng)為（ ）A、非貼現(xiàn)的分析評(píng)價(jià)方法 B、杜邦分析法C、貼現(xiàn)的分析評(píng)價(jià)方法 D、沃爾比重評(píng)分法2、運(yùn)用肯定當(dāng)量法進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，應(yīng)調(diào)整的項(xiàng)目是（ ）A、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的貼現(xiàn)率 B、有風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量C、有風(fēng)險(xiǎn)的貼現(xiàn)率 D、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量3、在肯定當(dāng)量法下，將不肯定的現(xiàn)金流量調(diào)整為肯定的現(xiàn)金流量的系數(shù)叫做（ ）A、變化系數(shù) B、肯定當(dāng)量系數(shù)C、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) D、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率4、折舊具有抵稅作用，折舊形成

2、的稅負(fù)減少額等于（ ）A、折舊額付現(xiàn)成本稅率 B、折舊折舊額稅率C、折舊額（1稅率） D、折舊額稅率5、現(xiàn)值指數(shù)小于1時(shí)，表明（ ）A、投資方案的報(bào)酬率等于預(yù)定的貼現(xiàn)率 B、投資方案的報(bào)酬率大于預(yù)定的貼現(xiàn)率C、投資方案的報(bào)酬率相當(dāng)于預(yù)定的貼現(xiàn)率 D、投資方案的報(bào)酬率小于預(yù)定的貼現(xiàn)率6、當(dāng)投資方案的期望值相等時(shí)，可以用（ ）衡量方案的風(fēng)險(xiǎn)大小A、標(biāo)準(zhǔn)差 B、變化系數(shù)C、標(biāo)準(zhǔn)離差率 D、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)7、某工業(yè)投資項(xiàng)目的建設(shè)期為零，第一年流動(dòng)資產(chǎn)需用額為1000萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債需用額為400萬(wàn)元，第二年流動(dòng)負(fù)債需用額為600萬(wàn)元，第二年并不需要進(jìn)行流動(dòng)資金投資，則該企業(yè)第二年的流動(dòng)資產(chǎn)需用額為( )萬(wàn)

3、元A、600B、1200C、1000D、14008、已知某固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目計(jì)算期為13年，固定資產(chǎn)投資為120萬(wàn)元，建設(shè)期資本化利息為10萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)為11萬(wàn)元。包括建設(shè)期的回收期為5年，不包括建設(shè)期的回收期為2年。如果該固定資產(chǎn)采用直線(xiàn)法計(jì)提折舊，凈殘值為20萬(wàn)元，則年折舊額為( )萬(wàn)元A、B、C、11D、109、包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期是( )A、使得凈現(xiàn)值為零的年限B、使得凈現(xiàn)金流量為零的年限C、使得累計(jì)凈現(xiàn)值為零的年限D(zhuǎn)、使得累計(jì)凈現(xiàn)金流量為零的年限10、某企業(yè)新建生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目需要在建設(shè)期初投入形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用為500萬(wàn)元；支付50萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)一項(xiàng)專(zhuān)利權(quán)，支付10萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)一項(xiàng)非專(zhuān)利技術(shù)；

4、投入開(kāi)辦費(fèi)5萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)10萬(wàn)元，該項(xiàng)目的建設(shè)期為1年，所使用的資金全部為自有資金。則該項(xiàng)目建設(shè)投資、固定資產(chǎn)原值分別是( )A、60萬(wàn)元，575萬(wàn)元B、575萬(wàn)元，510萬(wàn)元C、575萬(wàn)元，60萬(wàn)元D、510萬(wàn)元，575萬(wàn)元11、某企業(yè)存貨的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為120天，每年存貨外購(gòu)費(fèi)用為240萬(wàn)元，應(yīng)收賬款最多的周轉(zhuǎn)次數(shù)為5次，現(xiàn)金需用額每年為50萬(wàn)元， 應(yīng)付賬款需用額為40萬(wàn)元，預(yù)收賬款最多周轉(zhuǎn)次數(shù)為2次，已知該企業(yè)每年的經(jīng)營(yíng)收入為800萬(wàn)元，年經(jīng)營(yíng)成本為300萬(wàn)元。假設(shè)不存在上述所涉及的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之外的項(xiàng)目，則企業(yè)本年的流動(dòng)資金需用額為( )萬(wàn)元A、190B、0C、-440D、-25

5、012、下列可以計(jì)算稅后營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量的公式是（ ）A、稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+稅負(fù)減少額 B、稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅C、凈利+折舊 D、營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅E、收入（1-稅率）-付現(xiàn)成本（1-稅率）+折舊稅率13、當(dāng)某方案的凈現(xiàn)值大于零時(shí)，說(shuō)明（ ） A、該方案的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值大于現(xiàn)金流出的現(xiàn)值 B、該方案的內(nèi)含報(bào)酬率大于預(yù)定的貼現(xiàn)率C、該方案的內(nèi)含報(bào)酬率小于預(yù)定的貼現(xiàn)率D、該方案的內(nèi)含報(bào)酬率相當(dāng)于預(yù)定的貼現(xiàn)率E、該方案的現(xiàn)值指數(shù)一定大于114、考慮了時(shí)間價(jià)值的投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法有（ ）A、凈現(xiàn)值法 B、內(nèi)含報(bào)酬率法C、會(huì)計(jì)收益率法 D、現(xiàn)值指數(shù)法E、靜態(tài)回收期法15、當(dāng)一個(gè)長(zhǎng)期

6、投資方案的現(xiàn)值指數(shù)大于1時(shí)，則說(shuō)明（ ）該方案現(xiàn)金流入的現(xiàn)值小于現(xiàn)金流出的現(xiàn)值 B、該方案的凈現(xiàn)值一定大于零C、該方案的貼現(xiàn)率大于內(nèi)含報(bào)酬率 D、該方案可以接受，應(yīng)該投資E、該方案的貼現(xiàn)率小于內(nèi)含報(bào)酬率16、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方法主要有（ ）A、平均年成本法 B、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法C、肯定當(dāng)量法 D、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法E、決策樹(shù)法17、內(nèi)含報(bào)酬率是指（ ）使未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值小于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的貼現(xiàn)率 使投資方案的凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率使未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于未來(lái)現(xiàn)金流出現(xiàn)值的貼現(xiàn)率使未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值大于現(xiàn)金流出的現(xiàn)值的貼現(xiàn)率使投資方案的凈現(xiàn)值大于零的貼現(xiàn)18、項(xiàng)目投資決策分析中使用的貼現(xiàn)的分析評(píng)價(jià)指標(biāo)包括（

7、 ）A、凈現(xiàn)值法 B、現(xiàn)值指數(shù)法C、內(nèi)含報(bào)酬率法 D、會(huì)計(jì)收益率法E、加權(quán)平均法19、下列關(guān)于內(nèi)含報(bào)酬率說(shuō)法正確的是（ ）A、它是凈現(xiàn)值大于零的貼現(xiàn)率B、它是凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率C、它是現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的貼現(xiàn)率D、它主要可用于獨(dú)立方案的投資決策E、它是凈現(xiàn)值小于零的貼現(xiàn)率20、下列說(shuō)法正確的是（ ）A、折舊具有抵稅作用 B、折舊是一種現(xiàn)金來(lái)源C、折舊是非付現(xiàn)成本 D、折舊是付現(xiàn)成本E、直線(xiàn)法下每年計(jì)提的折舊額相等二、填空題1、現(xiàn)值指數(shù)等于1時(shí)，凈現(xiàn)值應(yīng)該等于 。2、肯定當(dāng)量法是用一個(gè)系數(shù)將有風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金收支調(diào)整為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金收支，再用 貼現(xiàn)率計(jì)算凈現(xiàn)值，使用凈現(xiàn)值法的規(guī)則來(lái)判斷方案的可

8、取程度。3、若原始投資一次支出，每年的現(xiàn)金凈流入量相等，則投資回收期等于原始投資額除以 。4、不肯定的1元現(xiàn)金流量的期望值相當(dāng)于使投資者滿(mǎn)意的肯定現(xiàn)金流量的系數(shù)稱(chēng)為 。5、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量等于折舊加 。6、使特定方案未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與未來(lái)現(xiàn)金流出的現(xiàn)值相等的貼現(xiàn)率叫做 。7、內(nèi)含報(bào)酬率是使投資方案的 為零的貼現(xiàn)率。8、特定方案未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與未來(lái)現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額叫做 。9、若原始投資一次支出，每年的現(xiàn)金凈流入量相等，則投資回收期等于原始投資額除以 10、按有無(wú)財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，債券可分為抵押債券和 。11、擬申請(qǐng)上市發(fā)行股票的公司，其股本總額應(yīng)不少于人民幣 萬(wàn)元。12、國(guó)際上流行的債券等級(jí)是

9、 等九級(jí)。三、簡(jiǎn)答題1、為什么在投資決策中研究的重點(diǎn)是現(xiàn)金流量？2、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析主要有哪些方法？3、進(jìn)行投資項(xiàng)目敏感性分析的目的是什么分析方法主要有哪些4、試述債券投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)？5、簡(jiǎn)述企業(yè)投資管理的基本原則？6、簡(jiǎn)述固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)？7、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是如何構(gòu)成的？8、貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)主要有哪些？9、企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外直接投資時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮哪些影響因素？10、簡(jiǎn)述企業(yè)對(duì)外直接投資的決策程序？11、簡(jiǎn)述股票投資的特點(diǎn)？四、計(jì)算題1、某項(xiàng)目原始投資為90000元，期限為6年，項(xiàng)目開(kāi)始時(shí)墊支流動(dòng)資金1000元，預(yù)計(jì)在該項(xiàng)目終結(jié)時(shí)有殘值600元，當(dāng)年投產(chǎn)后每年現(xiàn)金凈流量為34000元，若資金

10、成本率為10%，項(xiàng)目開(kāi)始時(shí)墊支的流動(dòng)資金在項(xiàng)目終結(jié)時(shí)收回，試計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。2、某項(xiàng)目的初始投資為14000元，壽命期為8年，壽命期內(nèi)每年現(xiàn)金凈流量為3000元，資金成本為10%，計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值與靜態(tài)的投資回收期。3、設(shè)某企業(yè)計(jì)劃投資1200萬(wàn)元于一項(xiàng)目，原始投資一次投入，預(yù)期投資報(bào)酬率為6%，現(xiàn)有甲、乙兩種方案可供選擇。有關(guān)現(xiàn)金流量資料如下：年份甲方案（萬(wàn)元）乙方案（萬(wàn)元）14105202350430336046045806605440500試確定企業(yè)應(yīng)選擇何種方案。4、某公司準(zhǔn)備購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備擴(kuò)充生產(chǎn)能力，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇，甲方案需投資20000元，使用壽命5年，用直線(xiàn)法計(jì)

11、提折舊，5年后無(wú)殘值。5年中銷(xiāo)售收入為12000元，每年的付現(xiàn)成本為3000元。乙方案需要投資24000元，使用壽命5年，5年后有殘值收入4000元，用直線(xiàn)法計(jì)提折舊，5年中每年銷(xiāo)售收入為15000元，付現(xiàn)成本第一年為4000元，以后隨著設(shè)備陳舊，逐年增加修理費(fèi)200元，另需墊支營(yíng)運(yùn)資金3000元。假定所得稅率為30%，資金成本率為8%，試確定何種方案較為有利？5、某項(xiàng)目原始投資為90000元，期限為6年，項(xiàng)目開(kāi)始時(shí)墊支流動(dòng)資金1000元，預(yù)計(jì)在該項(xiàng)目終結(jié)時(shí)有殘值600元，投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金凈流量為34000元，若資金成本率為10%，項(xiàng)目開(kāi)始時(shí)墊支的流動(dòng)資金在項(xiàng)目終結(jié)時(shí)收回。試計(jì)算該項(xiàng)目的現(xiàn)值指數(shù)。6、某投資項(xiàng)目初始投資在項(xiàng)目開(kāi)始時(shí)一次投入，當(dāng)年完工并投產(chǎn)，投產(chǎn)后每年凈利相等，按直線(xiàn)法計(jì)提折舊，項(xiàng)目有效期為10年，已知項(xiàng)目投資回收期為4年，求項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率。7、某公司進(jìn)行一項(xiàng)股票投資需要投入資金200000元，該股票準(zhǔn)備持有5年，每年可獲得現(xiàn)金股利10000元。根據(jù)分析，該股票的貝他系數(shù)為，目前市場(chǎng)上國(guó)庫(kù)券的利率為4%，股票平均風(fēng)險(xiǎn)必要報(bào)酬率為8%。要求