財務(wù)報表分析論文范本

財務(wù)報表分析論文范本財務(wù)報表分析論文范本秋梅較為理想，速動比率為1較為適宜。長期償債能力的衡量指標(biāo)通常是企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。一般情況下，資產(chǎn)負(fù)債率為0.6比擬理想，比率偏高講明企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險較大，債務(wù)壓力較重;比率偏低則講明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的意識不強(qiáng)，不能充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用。(二)反映企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)營運(yùn)能力指標(biāo)反映的是企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的周轉(zhuǎn)情況，而資源的周轉(zhuǎn)情況也對企業(yè)的償債能力和盈利能力也一樣有所影響。對企業(yè)營運(yùn)能力進(jìn)行分析，不但能夠了解企業(yè)的經(jīng)營管理情況，而且對企業(yè)盈利能力的強(qiáng)弱同樣能夠有所反映。衡量企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)包括存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。(三)反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)盈利能力是企業(yè)所有財務(wù)信息使用者最為關(guān)注的核心內(nèi)容。企業(yè)只要穩(wěn)定的獲利才能夠保障企業(yè)的投資者、債權(quán)人的利益，保證企業(yè)管理者具有繼續(xù)向前發(fā)展的動力。衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)包括營業(yè)利潤率、營業(yè)毛利率和資產(chǎn)報酬率。而對于前兩者，企業(yè)則更傾向于營業(yè)利潤率，由于它所反響的信息愈加全面。(四)反映企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)所謂企業(yè)的發(fā)展能力，就是一個企業(yè)的發(fā)展?jié)撃堋＿@種潛能是企業(yè)通過本身的經(jīng)營發(fā)展不斷的積累而構(gòu)成的，這種積累是企業(yè)通過本身銷售收入、資金投入和利潤積淀等等方式構(gòu)成的。從長遠(yuǎn)來看，企業(yè)的股東和所有者都希望本身的企業(yè)能夠不斷的做強(qiáng)做大，通過企業(yè)發(fā)展能力分析指標(biāo)能夠給出一個較為科學(xué)的參考。衡量企業(yè)發(fā)展能力的分析指標(biāo)包括股東權(quán)益增長率和資產(chǎn)增長率。三、財務(wù)報表分析的局限性(一)財務(wù)信息造成的局限性企業(yè)的財務(wù)報表是建立在當(dāng)代會計形式的基礎(chǔ)上的。而當(dāng)代企業(yè)會計制度則是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，以歷史成本為計量屬性，采用復(fù)式記賬方法對企業(yè)中發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行記錄和分析的。因而，所有知足這三個前提條件的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象都能夠被反映，進(jìn)而通過匯總和處理在會計報表中反映出來。而并不是所有的行為都是知足這三個條件的，一些對企業(yè)具有重大影響的經(jīng)濟(jì)行為無法進(jìn)入會計報表，這使得財務(wù)信息與實(shí)際存在偏差。(二)財務(wù)基礎(chǔ)造成的局限性而作為會計三大基礎(chǔ)的權(quán)責(zé)發(fā)生制、歷史成本和復(fù)式記賬同樣存在著各自的局限性。1、企業(yè)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，確定真實(shí)的經(jīng)濟(jì)往來行為，這使得出現(xiàn)了應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款等科目，這就給會計人員做假賬等行為提供了便利條件，對于某些缺乏職業(yè)素養(yǎng)的企業(yè)會計人員來講，對一些費(fèi)用和資產(chǎn)確實(shí)認(rèn)時點(diǎn)進(jìn)行微調(diào)便能夠到達(dá)調(diào)整會計數(shù)據(jù)，使會計報表看上去比擬理想的效果。但這卻直接影響了報表的真實(shí)性，使報表分析毫無意義。2、企業(yè)會計采用歷史成本原則進(jìn)行計量本身存在著較大的漏洞和弊端。企業(yè)中一些大型資產(chǎn)(固定資產(chǎn))通常要使用很多年，而在資產(chǎn)的使用年限之內(nèi)，該資產(chǎn)的市場價格可能會發(fā)生很大的變化，沿用購置時的歷史成本計量，其賬面信息會產(chǎn)生較大的偏差。3、復(fù)式記賬方法是由單式記賬法演變而來，它克制了很多單式記賬的缺點(diǎn)，但并非是完美無缺的，它也存在著很多本身難以克制的問題。比方對無形資產(chǎn)的計量等等。(三)傳統(tǒng)財務(wù)報表分析方法的局限性比率分析法是當(dāng)代年度財務(wù)報表的常用的分析方法，它具有操作性強(qiáng)、適應(yīng)性強(qiáng)、反映信息直觀等優(yōu)點(diǎn)，但它也同樣存在著其固有的缺點(diǎn)。如比率分析法不強(qiáng)調(diào)財務(wù)信息的可比性，這使得其數(shù)據(jù)的現(xiàn)實(shí)意義不強(qiáng)。再有，比率分析屬于靜態(tài)分析，它更多的反映的是企業(yè)如今的狀況，而對將來的預(yù)測指標(biāo)卻缺乏講服力，而人們更為看重的恰恰是企業(yè)將來的發(fā)展趨勢。而對于不同行業(yè)或者處于不同生命周期中的企業(yè)來講，其財務(wù)報表反映出來的信息也會有所不同，比率分析法則很難將這些因素考慮在內(nèi)，這必然造成一定的偏差。(四)人為因素造成的局限性由于企業(yè)中財務(wù)人員的從業(yè)能力和個人素質(zhì)存在一定的差異，每個會計人員對于財務(wù)報表中項目的理解也不同，使得會計報表也會存在差異。而財務(wù)報表的分析人員對于指標(biāo)的理解以及企業(yè)的情況的把握也有所不同，最終使得會計報表數(shù)據(jù)的分析與實(shí)際情況存在偏差。財務(wù)報表分析論文范本篇2試論__行業(yè)的財務(wù)報表分析摘要：在油價不斷上漲的背景下，__行業(yè)的發(fā)展成為人們關(guān)注的主題之一，同時也是廣大投資喜歡投資的對象。本文主要是基于對財務(wù)報表分析，運(yùn)用事實(shí)和演繹法，分析__行業(yè)的財務(wù)報表，找出其存在的問題，希望對廣大投資者有一定的幫助。關(guān)鍵詞：財務(wù)報表;毛利率;市盈率;存貨;公司估值1、財務(wù)報表的概念和內(nèi)容財務(wù)報表是根據(jù)日常會計核算資料編制的、總括地反映上市公司在一定時點(diǎn)的財務(wù)狀況和一定時期內(nèi)的經(jīng)營成果和理財經(jīng)過的報告文件，至少包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等報表，是公司所有經(jīng)營活動的綜合反映，是反映公司實(shí)力的一面鏡子，它將整個上市公司的財務(wù)信息融合在幾張簡單的報表里，這也就是我們在進(jìn)行證券投資時為什么要分析它的原因。下面介紹一下主要的報表及其內(nèi)容：1.1資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期的財務(wù)狀況的會計報表，包括上市公司的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益金額及其構(gòu)造情況。從資產(chǎn)負(fù)債表中，我們能得到公司資產(chǎn)質(zhì)量的狀況和短、長期的償債能力及利潤分配能力，進(jìn)而得知這家公司的基本生產(chǎn)能力和潛力。作為一位理性的投資者，對資產(chǎn)負(fù)債表的有效分析是很重要的。1.2利潤表。利潤表是反映上市公司在一定會計期間的經(jīng)營成果的會計報表，記錄了公司實(shí)現(xiàn)的收入、發(fā)生的費(fèi)用、應(yīng)計入當(dāng)期利潤的利得和損失。投資者通過對利潤表的分析，能直觀地看到上市公司的經(jīng)營狀況，進(jìn)而有助于投資者分析評價該公司的盈利能力及投資潛力。1.3現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表是反映上市公司在一定會計期間的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的會計報表，包括其各項活動的現(xiàn)金流入、流出情況，進(jìn)而能讓投資者清楚地知道公司的現(xiàn)金流和資金周轉(zhuǎn)的能力。眾所周知，上市公司的現(xiàn)金流是非常重要的，假如一家上市公司的利潤很多，我們不能根據(jù)這個來下決定購買它的股票，還要看它的應(yīng)收賬款的多少和現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的充裕程度。隨著我國金融業(yè)的發(fā)展和資本市場的不斷成熟，投資者對證券投資越來越感興趣。身邊越來越多的人開場買賣基金、股票和債券等金融產(chǎn)品，但是對于怎樣能長久地獲利，人們心中可能并沒有一個勞永逸的策略。那么，首先來看一下國內(nèi)外專家對于證券投資策略的研究與討論。2、__行業(yè)的分析2.1國內(nèi)__行業(yè)發(fā)展的環(huán)境分析。我國的__資源稀缺，主要依靠國外的進(jìn)口。隨著中國經(jīng)濟(jì)和汽車行業(yè)的發(fā)展，人們對__的需求越來越大，原油的供應(yīng)也越來越缺乏。面臨著強(qiáng)大的能源需求，中國的__行業(yè)發(fā)展具有一定的潛力。2.2國內(nèi)對__行業(yè)的壟斷情況。目前，中__、中石化、中海油原油產(chǎn)量占比超過90%。固然國家鼓勵民營企業(yè)進(jìn)入__行業(yè)，但是__行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，所以短期內(nèi)，沒有國家的支持，民營企業(yè)是很難吃到這塊蛋糕的。由此可知，國內(nèi)__行業(yè)的壟斷情況在短期內(nèi)是不會被打破的。3、怎樣分析__行業(yè)的財務(wù)報表上市公司的財務(wù)報表是獲得其財務(wù)數(shù)據(jù)最直接的途徑，但是會計科目也是非常之多的。在看有關(guān)政策投資的書時，書中的要點(diǎn)也是非常之復(fù)雜。那么，財務(wù)報表中的哪些指標(biāo)是我們做投資策略的關(guān)鍵，如何分析財務(wù)報表?3.1應(yīng)收占款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款是指公司賣出去了的東西，卻沒收回來錢的那部分。直觀來看，我們可能會以為應(yīng)收轉(zhuǎn)款越多，公司的利潤也越多，但這種看法是不科學(xué)的。由于假如這家公司的產(chǎn)品好賣，它并不需要以ldquo;賒銷rdquo;的方式來吸引客戶或其他商家，所以，在其他條件一樣的情況下，應(yīng)收賬款少的公司才值得投資。在看應(yīng)收賬款的同時，我們還要看應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的高低。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=收入/應(yīng)收賬款年末平均余額2020年的中石化的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較前幾年低，這主要是__行業(yè)受全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響。2020年的中石化的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不是很高，畢竟屬于國有企業(yè)，資金的流動還是很強(qiáng)的。3.2存貨周轉(zhuǎn)率。存貨是指公司在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)經(jīng)過中的在產(chǎn)品、在產(chǎn)品經(jīng)過或提供勞務(wù)經(jīng)過中耗用的材料、物料等。存貨的多少是適宜的?這個問題與公司所屬行業(yè)特點(diǎn)有關(guān)。產(chǎn)品生產(chǎn)周期長的行業(yè)，存貨就有可能越多，例如酒類、制藥業(yè)等。而對于電子行業(yè)和制造業(yè)來講，存貨和應(yīng)收賬款都不能高。但是對于一般普通的行業(yè)，存貨越少，就越好。對于存貨這一項，不光看這個點(diǎn)，還要看看存貨周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期銷貨成本與平均存貨余額的比率，反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即公司存貨的流動性及存貨資金占用量能否合理，是公司營運(yùn)能力分析的重要指標(biāo)之一。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)率從2020年中石化的財務(wù)報表看，2020年存貨周轉(zhuǎn)率一般，存貨占用水平有些偏高。2021年較2020年相比，存貨周轉(zhuǎn)率有所提升，變現(xiàn)能力上升。3.3流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)的流動資產(chǎn)速度的指標(biāo)。2020年，中國石化的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率還是挺高的，講明資產(chǎn)的運(yùn)用效率還是挺高;較2020年，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所上升。光從這一點(diǎn)，中石化還是能夠值得考慮投資。3.4收入、利潤、毛利率。對于這幾項指標(biāo)，我們應(yīng)該對上市公司進(jìn)行橫向和縱向的比擬與分析。從橫向比，要與同行業(yè)的其他公司相比，看這些指標(biāo)能否優(yōu)于別的上市公司;從縱向比，與公司的歷史相比，看其能否處于不斷變好的經(jīng)過，能否有穩(wěn)定的經(jīng)營歷史。但這兩個不同方式的比擬，投資者應(yīng)該主要側(cè)重于縱向比擬。毛利率=(收入mdash;變動成本)/收入我們經(jīng)常聽到一句話，即投資一定要投毛利率高的行業(yè)，這是為什么呢?毛利率高也就意味著利潤增長率會高于收入增長率，這對投資者是非常有利的。同時，對于投資者，這樣的分析是不全面的，由于投資是對企業(yè)將來潛在的獲利能力的投資。也就是講，即便一家公司如今的盈利狀況很好，也不一定值得我們投資。所以，我們應(yīng)該對公司的將來進(jìn)行分析，看一下這個公司將來能否有盈利的空間。我們知道，一家公司的收入增加主要;于兩個方面：一、開源，主要是指通過提價或擴(kuò)大數(shù)量來提高收入;二、節(jié)流，主要是指通過某種途徑降低成本費(fèi)用。對于這個問題，我們應(yīng)該從公司的歷史情況和它的最新新聞來看。在分析公司潛在的獲利能力時，應(yīng)該對這幾個報表進(jìn)行綜合分析，并且要進(jìn)行多期的連續(xù)比擬。2020年，中石化的收入、利潤、毛利率較同行業(yè)一般，也不是很高，但也不低。3.4市盈率由于市盈率不屬于上述財務(wù)報表中的科目，所以就單獨(dú)列出來了。市盈率是指在一個考察期(一般是12個月)內(nèi)，股票的價格和每股收益的比率。市盈率有靜態(tài)和動態(tài)之分，市場廣泛談及市盈率通常指的是靜態(tài)市盈率，通常用來作為比擬不同價格的股票能否被高估或低估的指標(biāo)，但并不是市盈率越低就越好。4、結(jié)論本文主要是對中石化財務(wù)報表的分析，其中有很多是基于課堂所學(xué)，再根據(jù)本人的理解來進(jìn)行分析的。因而，本文的分析主要是針對幾個重要的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，容易為大家所用，幫助大家了解只要行業(yè)。(作者單位：中國__集團(tuán)川慶鉆探工程川西鉆探公司)參考文獻(xiàn)[1]余峰，曾勇.基于自由現(xiàn)金流量的公