無形資產(chǎn)評估的收益法設計研究

WORD格式..可編輯.專業(yè)知識整理分享.摘要二十世紀八十年代以來,隨著經(jīng)濟金融化的不斷發(fā)展和深入,西方發(fā)達工業(yè)國家開始重視無形資產(chǎn)評估,這意味著無形資產(chǎn)評估成為一個新興領域。無論是無形資產(chǎn)評估理論,還是無形資產(chǎn)評估方法都被學術界和實務界高度重視,這種趨勢值得我們學習。隨著市場經(jīng)濟的深入發(fā)展,我國逐漸開始重視無形資產(chǎn)評估理論,一些相關的研究文章不斷見諸刊物。我國加入WTO之后,我們在無形資產(chǎn)評估方面研究的缺欠暴露無遺。但入關后我國產(chǎn)權交易市場更為活躍和規(guī)范,為無形資產(chǎn)評估的發(fā)展提供了更多的發(fā)展機遇。但由于我國無形資產(chǎn)評估的發(fā)展時間不長,在評估理論上尚須深入研究,評估方法上需要進一步探討。鑒于此,筆者選定了這個題目。本文對無形資產(chǎn)評估的收益法的研究只是想起到拋磚引玉的作用,以期喚起大家對無形資產(chǎn)評估理論、方法及其相關問題的研究興趣。在這篇文章中,筆者嘗試將評估理論和方法進行總結和歸納,并且對收益法各參數(shù)的選取進行相關的探討,全文分為四個部分：第一部分無形資產(chǎn)及無形資產(chǎn)價值主要從無形資產(chǎn)的概念界定和特點、價值理論和無形資產(chǎn)價值的特殊性入手,為下文的論述做鋪墊。第二部分無形資產(chǎn)評估的收益法的基礎理論主要論述了無形資產(chǎn)評估的前提、對象和特點以及收益法的基礎理論。第三部分收益法的參數(shù)選取主要論述收益法三個基本經(jīng)濟參數(shù)的選取。第四部分我國運用收益法存在的問題及解決對策重點剖析我國運用收益法在選取參數(shù)時存在的問題,然后針對這些問題提出幾點解決對策。關鍵詞：無形資產(chǎn)評估,收益法,參數(shù)WORD格式..可編輯..ABSTRACTFromthe1980s,accompaniedbydevelopmentanddeepeningofeconomy,manywesterncountriesattachedimportancetoIntangibleAssetsValuation.ThissignifiesIntangibleAssetsValuationhasbecomeanewterritory.BoththetheoriesandtheapproachesonIntangibleAssetsValuationhavebeenpaidmuchattentiontobytheacadamiaandpractice.Thetrendshouldbelearned.Withthedevelopmentofmarketeconomy,ourcountryhastakenIntangibleAssetsValuationseriously,mergerandacquisitionhashappenedmorefrequentlythaneverbefore.AfterourcountryenteredintoWTO,ourdisadvantageofIntangibleAssetsValuationresearchhavecompletelyunmasked.Butpropertyexchangemarkettendstobelivelier,IntangibleAssetsValuationtheoryhasmorespacetoexpand.ThedevelopmentofIntangibleAssetsValuationissoshortthatboththetheoriesandtheapproachesmustbestudiedfurther.Basedonthis,theauthorchosethethesis.ThestudiesonIncomeApproachofIntangibleAssetsValuationvolunteertogiveanopinionsothatothersmayfollowsuit.TheessayisbasedonthetheoryandmethodsofIntangibleAssetsValuationtodosomeresearchandanalysis,especiallyarguingaboutIncomeApproach.Itisdividedintofourparts:PartOne:Thispartmainlyintroducesconceptofintangibleassets,valuationtheoryofIntangibleAssetsValuationandtheparticularityofintangibleassets,valuation,whichwillgivethefollow-upsabedding.PartTwo:ThispartputsemphasisonthebasictheoryofIntangibleAssetsValuationandIncomeApproach.PartThree:ThispartdescribedthemeansofselectingtheparametersofIncomeApproach.PartFour:ThispartdiscussestheproblemswhenourcountryusesIncomeApproachtoselectparameters,thenputssomemeasurestoresolvethem.KeyWords:IntangibleAssetsValuation,IncomeApproach,ParameterWORD格式..可編輯.專業(yè)知識整理分享.目錄TOC\o"1-3"\h\z導言1第一部分無形資產(chǎn)及無形資產(chǎn)價值3一、無形資產(chǎn)的概念界定3二、無形資產(chǎn)的價值基礎5〔一勞動價值論5〔二邊際效用價值論6〔三對勞動價值論與邊際效用價值論的評價7三、無形資產(chǎn)價值的特殊性11第二部分無形資產(chǎn)評估的收益法的基礎理論13一、無形資產(chǎn)評估概述13〔一無形資產(chǎn)評估的前提及評估對象13〔二無形資產(chǎn)評估的特點14二、收益法的基礎理論15〔一收益法的內(nèi)涵及理論依據(jù)16〔二收益法的思維途徑16〔三收益法的應用前提16〔四收益法的計算公式及基本經(jīng)濟參數(shù)17第三部分收益法的參數(shù)選取19一、預期收益額的選取19〔一預期收益額的種類19〔二預期收益額的確定方法20二、折現(xiàn)率的選取21〔一折現(xiàn)率的實質(zhì)22〔二計算和選取折現(xiàn)率的方法23三、預期獲利年限的選取26〔一確定預期獲利年限應考慮的因素26〔二預期獲利年限的確定方法27第四部分我國運用收益法存在的問題及解決對策29一、我國運用收益法存在的問題29〔一在選取預期收益額時存在的問題29〔二在選取折現(xiàn)率時存在的問題30〔三在選取預期獲利年限時存在的問題31二、解決對策32〔一對選取預期收益額的解決對策32〔二對選取折現(xiàn)率的解決對策34〔三對選取預期獲利年限的解決對策35結束語37參考文獻38后記40WORD格式..可編輯..導言在當代科技高速發(fā)展的背景下,在世界各地的微觀經(jīng)濟活動中,無形資產(chǎn)表現(xiàn)出遠比有形資產(chǎn)更為生動的活力,無形資產(chǎn)的多少,一般地反映了這些資產(chǎn)的占有者所具備的科學技術能力和知識文化能力。無形資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)中的一個重要組成部分,是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中不可缺少的一種經(jīng)濟要素。市場經(jīng)濟條件下國家長期的資產(chǎn)管理實踐為無形資產(chǎn)的評估提供了基礎,現(xiàn)有的經(jīng)濟知識和數(shù)學方法為建立符合無形資產(chǎn)本身價值的評估體系提供了手段。隨著我國改革開放的不斷深入和社會主義市場經(jīng)濟的迅速發(fā)展,無形資產(chǎn)及其評估問題已經(jīng)引起了國家有關部門的高度重視,特別是近一時期以來,呼吁重視和加強無形資產(chǎn)評估的文章屢見不鮮。這對于我國來說是一個極大的進步。通過對無形資產(chǎn)評估工作的開展,將使無形資產(chǎn)的作用、地位和價值得到全社會的承認和重視。但是,這項工作在很多方面還存在著許多問題。這些問題,需要我們在實踐中不斷地加以研究和探索。無形資產(chǎn)評估工作有著巨大的現(xiàn)實意義：1．開展無形資產(chǎn)評估是完善技術市場、加速科技成果向生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化的需要。由于人們對無形資產(chǎn)的主要內(nèi)容即技術的價值評估知之甚少,因此在技術交易中,價格確定問題就成了很大的障礙。正是因價格問題爭執(zhí)不下而不能成交,使許多優(yōu)秀成果被束之高閣,這是造成科技成果轉(zhuǎn)化率低的主要原因之一。如果首先通過評估,做出公正、科學、合理的估價,并對技術的狀況、成熟程度等買方擔心的因素做出評價,則成交的可能性要大大提高,對科技市場的健康發(fā)展將起到重要的推動作用。2．開展無形資產(chǎn)評估是加強知識產(chǎn)權保護的需要。知識產(chǎn)權是無形資產(chǎn)的主體。在知識產(chǎn)權保護方面,近年來,在一些地區(qū)無視知識產(chǎn)權的現(xiàn)象和習慣勢力依然盛行,侵權違法活動屢禁不止。通過無形資產(chǎn)的評估,使人們看到知識產(chǎn)權即無形資產(chǎn)的價值,可以大大提高對知識產(chǎn)權保護的意識和重視,使對侵權案件的處理有充分的依據(jù),這對知識產(chǎn)權保護工作起到推動作用。3．開展無形資產(chǎn)評估是推動科學事業(yè)發(fā)展的需要。由于過去我們沒有開展無形資產(chǎn)的評估工作,無形資產(chǎn)的價值沒有科學的量化制度,科技成果的價值得不到承認,嚴重挫傷了科技人員的積極性。通過評估,使技術成果的價值得以量化,并被社會所承認,可大大激發(fā)科技人員的積極性,推動科技事業(yè)的發(fā)展。由于無形資產(chǎn)評估工作在我國開展的時間不長,在評估理論上尚須深入研究,評估方法上需要進一步探討。尤其是要建立一套科學的、適合中國國情的又實用、又可操作的規(guī)范的評估方法。在現(xiàn)有的無形資產(chǎn)評估方法中,有三種方法:成本法、市場法和收益法,但運用收益法的情形頗多,對于收益法的爭議也頗多。鑒于此,筆者選定了這個題目。本文對無形資產(chǎn)評估的收益法的研究只是想起到拋磚引玉的作用,喚起大家對無形資產(chǎn)評估及其相關問題的研究興趣。本文的研究思路是從無形資產(chǎn)的概念界定入手,從概念界定到價值基礎,使對無形資產(chǎn)有一個基礎的認識,然后論述無形資產(chǎn)評估的收益法的基礎理論,把范圍限定在無形資產(chǎn),接著分析收益法的基本經(jīng)濟參數(shù)的選取,最后重點分析我國在運用收益法時在技術上遇到的問題,提出了幾點解決的對策。本文主要分成四個部分:第一部分無形資產(chǎn)及無形資產(chǎn)價值這部分主要從無形資產(chǎn)的概念界定、特點、價值理論和無形資產(chǎn)價值的特殊性入手,為下文的論述做鋪墊。第二部分無形資產(chǎn)評估的收益法的基礎理論這部分主要論述了兩部分內(nèi)容,一是無形資產(chǎn)評估的前提、評估對象及特點,二是對收益法的論述,包括收益法的內(nèi)涵、理論依據(jù)、適用前提等。第三部分收益法的參數(shù)選取這部分論述了收益法的基本經(jīng)濟參數(shù)的確定,主要是使這部分起承上啟下的作用。第四部分我國運用收益法存在的問題及解決對策這部分重點剖析我國在運用收益法評估無形資產(chǎn)時在技術上存在的問題,針對這些問題提出幾點解決對策。WORD格式..可編輯..第一部分無形資產(chǎn)及無形資產(chǎn)價值隨著知識經(jīng)濟和信息時代向我們快步走來,無形資產(chǎn)作為一種重要的經(jīng)濟資源,因其在微觀經(jīng)濟活動中表現(xiàn)的巨大獲利能力以及在宏觀經(jīng)濟中對社會生產(chǎn)力總體水平的重大影響,引起了人們越來越廣泛的重視。而且在近一時期,很多企業(yè)之間進行無形資產(chǎn)的交換、轉(zhuǎn)讓以及利用無形資產(chǎn)投資,以獲得收益,這樣對無形資產(chǎn)的評估就顯得尤為重要了。無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)相比,在價值形成方面有很多不同之處。要客觀、公正、合理地評估無形資產(chǎn)的價值,就要對無形資產(chǎn)有一個清楚的認識,明確無形資產(chǎn)的概念界定、特點、價值基礎以及其價值的特殊性。一、無形資產(chǎn)的概念界定在當代科技高速發(fā)展的背景下,在世界各地的微觀經(jīng)濟活動中,無形資產(chǎn)表現(xiàn)出遠比有形資產(chǎn)更為生動的活力,無形資產(chǎn)的多少,一般地反映了這些資產(chǎn)的占有者所具備的科學技術能力和知識文化能力。無形資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)中的一個重要組成部分,是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中不可缺少的一種經(jīng)濟要素。它既具有資產(chǎn)的一般屬性,又具有不同于其它資產(chǎn)的特殊屬性。目前,國內(nèi)外對無形資產(chǎn)的界定存在許多不同的看法,但基本上都以能被認定為資產(chǎn)的存在形態(tài)為界定標準,所不同的是,人們對被界定為無形資產(chǎn)的經(jīng)濟資源所能提供的功能看法不甚一致。無形資產(chǎn)本身又以各種不同標準進行自身的分類,形成了不同標準下的無形資產(chǎn)外延。為了使本文后面的論述在概念上保持一致,對無形資產(chǎn)的基本概念進行剖析成為首先要做的一件事。何謂無形資產(chǎn),無論在資產(chǎn)評估界還是在經(jīng)濟學界、會計學界都始終沒有統(tǒng)一的界定,大家所能達成一致的就是：無形資產(chǎn)="無形"+"資產(chǎn)",而且這里的"無形"≠"不存在",如薩繆爾森和諾德豪斯在《經(jīng)濟學》〔12版中對無形資產(chǎn)是這樣表述的："資產(chǎn)負債表中,還有一類新資產(chǎn)。除了卡車或計算機這類有形項目外,企業(yè)還有無形的,但仍然有價值的資產(chǎn),例如,專利、商標或商譽。"目前國內(nèi)常使用的幾種定義有：<1>無形資產(chǎn)是指不具有獨立實物形態(tài),但又通常依托于一定事實,以價值形態(tài)存在和控制于特定主體,對生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生長期持續(xù)影響的經(jīng)濟資源。作為經(jīng)濟資源,無形資產(chǎn)常常能為持有者提供高于一般水平的收益能力。XX國有資產(chǎn)管理研究中心:《資產(chǎn)評估實務操作與案例》,經(jīng)濟科學出版社1995年版。<2>無形資產(chǎn)是指特定主體控制的,不具有獨立實體,對生產(chǎn)經(jīng)營與服務能持續(xù)發(fā)揮作用并能帶來經(jīng)濟利益的一切經(jīng)濟資源。陳仲:《無形資產(chǎn)評估導論》,經(jīng)濟科學出版社1995年版。<3>無形資產(chǎn)是指企業(yè)長期使用但沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)?！镀髽I(yè)會計準則》,中國財政經(jīng)濟出版社20XX版。<4>無形資產(chǎn)是指特定主體所控制的,不具有實物形態(tài),對生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟利益的資源?！顿Y產(chǎn)評估準則XX國有資產(chǎn)管理研究中心:《資產(chǎn)評估實務操作與案例》,經(jīng)濟科學出版社1995年版。陳仲:《無形資產(chǎn)評估導論》,經(jīng)濟科學出版社1995年版。《企業(yè)會計準則》,中國財政經(jīng)濟出版社20XX版?！顿Y產(chǎn)評估準則——無形資產(chǎn)》中國財政經(jīng)濟出版社20XX版。本文在辨析現(xiàn)有各種無形資產(chǎn)定義的同時,試圖從資產(chǎn)的本質(zhì)和資產(chǎn)評估角度對無形資產(chǎn)進行重新界定或確認。因為資產(chǎn)評估從根本上說是依據(jù)資產(chǎn)的經(jīng)濟意義來認識資產(chǎn)的內(nèi)涵與外延,但同時在實際操作中又依據(jù)特定法律、法規(guī)去盡量使評估過程符合企業(yè)會計記賬要求。資產(chǎn)評估是根據(jù)無形資產(chǎn)的幾個基本特點而對其下定義的。無形資產(chǎn)的這些特點有：〔1非實體性。這是體現(xiàn)無形資產(chǎn)本質(zhì)特征的重要方面,它包括三層含義：一是指無形資產(chǎn)通常表現(xiàn)為某種權利、特權、信譽、圖紙、軟件等非實物形態(tài),對其無法直接觀察；二是指無形資產(chǎn)在使用或存放過程中不存在有形損耗,只有無形損耗,且報廢時往往沒有殘值；三是盡管無形資產(chǎn)不具有實體性,但它作為一種資產(chǎn),有其價值和使用價值,有其存在的形式,這種形式和其價值的體現(xiàn)往往借助于有形的實體即有形資產(chǎn)來達到?！?排他形。排他形亦稱為壟斷性,主要體現(xiàn)在一些無形資產(chǎn)在法律制度保護下,禁止非持有人無償取得與使用,排斥他人的非法競爭,以及一些無形資產(chǎn)的獨立權無直接的法律保護,卻因為持有人的利益而不讓他人享有?！?不確定性。指無形資產(chǎn)的價值存在著不確定性,這種不確定性起因于無形資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命和未來收益的不易確定和多變。因為技術進步、市場供求關系、政策變化、研制成本變動等都難以具體地準確測定。根據(jù)無形資產(chǎn)的這些特點,本文在原來的定義基礎上把無形資產(chǎn)的定義進一步放寬為：能在長期使用中為所有者〔或控制者帶來經(jīng)濟利益,不具有獨立實體但能夠資本化并以一定貨幣單位計量的經(jīng)濟資源。通過這種定義,可將對企業(yè)作貢獻較大而會計上因權責發(fā)生制原則和配比原則不予確認的"自制商譽"、"專有技術"等納入可評估范圍。同時,根據(jù)評估的特定目的和評估結果的用途,把"以一定的貨幣單位計量"作為一個較強的限定條件,這樣將使不同的評估結果使用者依據(jù)一個統(tǒng)一的標準——"貨幣"——來進行判斷,以盡量減少對評估結果認識上的不確定性。二、無形資產(chǎn)的價值基礎無形資產(chǎn)首先是一種資產(chǎn),現(xiàn)代社會經(jīng)濟的發(fā)展已把它納入了商品范圍。商品都有價值和使用價值,價值由交換價值來表現(xiàn)并最終體現(xiàn)為具體使用價值。這期間,由抽象的價值到具體的使用價值的過渡便是相對數(shù)量關系,當這種相對數(shù)量關系以貨幣為參照物時,這便是價格。無形資產(chǎn)評估的本質(zhì)就是在特定交換環(huán)境條件之下無形資產(chǎn)價格的估算測評。劉京城：《無形資產(chǎn)的價格形成及評估方法》,中國審計出版社1998年版。無形資產(chǎn)的價值基礎,最終是其價格計量的依據(jù)。缺少價值基礎或者說價值基礎混亂的評估體系從理論上說是不完整的,不成熟的。目前的經(jīng)濟學理論對完滿解答這一問題還存在許多爭議,主要是馬克思的勞動價值論和邊際效用價值論兩大價值理論的爭論。下面將分別介紹這兩種理論的基本思想及其對無形資產(chǎn)價值的解釋。劉京城：《無形資產(chǎn)的價格形成及評估方法》,中國審計出版社1998年版?！惨粍趧觾r值論1．勞動價值論的基本思想第一,商品的特點是它們?yōu)榻粨Q而被生產(chǎn),在這種交換過程中,兩種商品要相互比較衡量來決定交換的比例,從而獲得一種一定量的商品和一定量的另一種商品之間的對等關系。因此只要考慮到它們的交換價值,商品之間就存在一種對等關系,盡管這些商品具有不同的使用價值。第二,商品作為有用之物具有使用價值,作為有用勞動的凝結它有價值。無差別的抽象勞動創(chuàng)造價值,具體勞動創(chuàng)造使用價值。價值作為抽象勞動的產(chǎn)物其形式是交換價值。因此商品的生產(chǎn)是使用價值和交換價值二者的生產(chǎn)。第三,價值量是以社會必要勞動時間來衡量的。具體勞動只有通過商品的市場交換才能轉(zhuǎn)化為抽象勞動,只有發(fā)生交換后,商品的價值才能且只能用其它商品的使用價值表現(xiàn)出來。最終,這種商品變成了一般等價物,即具有了貨幣形態(tài)。商品的價值只有作為交換價值,在市場上將其本身與其它商品公約化才能表示出來。然而交換價值本身只有靠一種特殊的商品——貨幣才能表示。價格是價值的唯一表達,價值體現(xiàn)的唯一形式只能依靠貨幣商品及其數(shù)量尺度。所謂價格就是一種商品交換的貨幣的數(shù)量。既然價格是交換價值表達的唯一形式,顯然它也是表達價值的唯一形式。2．勞動價值論對無形資產(chǎn)的解釋勞動價值論認為,無形資產(chǎn)價值取決于其所包含的社會必要勞動時間。社會必要勞動時間是以簡單勞動為計量基礎的,而創(chuàng)造無形資產(chǎn)的勞動主要是腦力勞動,是復雜勞動,復雜勞動是倍加的簡單勞動,所以無形資產(chǎn)價值是由倍加的簡單勞動形成的。無形資產(chǎn)價值的大小由其所包含的社會必要勞動量決定。無形資產(chǎn)的價格是圍繞其價值上下波動的,但總是趨于其價值。〔二邊際效用價值論1．邊際效用價值論的基本思想第一,價值取決于邊際效用,物品所能提供的邊際效用即是物品的未來使用。第二,邊際效用由需求與供給之間的關系決定：有用性和稀缺性是決定物品價值的終極因素；邊際效用具有不穩(wěn)定性,即一件物品所提供的邊際效用,常常由于其供求關系的不穩(wěn)定而使其可能在不同時期具有不同程度的有用性；邊際效用決定的非單獨性,即一件物品的價值是由最后一件同類物品的效用決定的。邊際效用價值理論提出了"效用"和"邊際效用"等概念,為不同使用價值找到了統(tǒng)一的度量尺度,因此也有人將邊際效用稱之為抽象的使用價值。效用概念的提出,為從人與物的關系方面考察經(jīng)濟活動,全面研究價格運動提供了一種理論基礎。2．邊際效用價值論對無形資產(chǎn)價值的解釋邊際效用價值論者對無形資產(chǎn)價值的分析是建立在與勞動價值論關于無形資產(chǎn)價值觀點爭論的基礎之上的。他們認為,邊際效用價值論在分析無形資產(chǎn)價值過程中有著廣泛的用途和充足的說服力。首先,邊際效用價值論可以巧妙地解釋無形資產(chǎn)價值偏高現(xiàn)象。勞動價值論認為,無形資產(chǎn)價值取決于其中所包含的無差別的社會勞動時間,但無形資產(chǎn)的社會必要勞動時間無法確定,從而勞動價值論就無法回答無形資產(chǎn)價值普遍偏高的原因。對此,邊際效用價值論者的觀點是,無形資產(chǎn)屬于稀缺性商品,在特定需求情況下它具有較高的效用強度,從而其價值較高。其次,邊際效用價值論者很好地解釋了無形資產(chǎn)生產(chǎn)中大量的無效勞動。邊際效用價值論認為勞動只是間接地決定商品價值,即勞動只能通過增加或減少供給的數(shù)量,從而引起商品效用的變化,而無形資產(chǎn)的生產(chǎn)具有唯一性或首創(chuàng)性,所以無效的勞動不可能增加無形資產(chǎn)的供應數(shù)量,也引不起效用的變化,從而對無形資產(chǎn)的價值不產(chǎn)生影響。最后,邊際效用價值論對無形資產(chǎn)"價值背離"現(xiàn)象的解釋看起來很合理。勞動價值論所無法解釋的一種無形資產(chǎn)現(xiàn)象是：有的無形資產(chǎn)研制費用極低,所花勞動時間也少,但其所生產(chǎn)的產(chǎn)品十分適銷對路,從而給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟效益。這個問題的矛盾之處在于,按照勞動價值論的觀點,無形資產(chǎn)價值取決于其所包含的社會必要勞動時間,從而上述無形資產(chǎn)價值較低,但由其所帶來的巨大經(jīng)濟效益,其價值表現(xiàn)又是非常高的。價值表現(xiàn)脫離了價值基礎而出現(xiàn)價值背離現(xiàn)象。邊際效用價值論者對此的解釋是,價值取決于效用大小,而效用大小取決于滿足需要的不同程度,如果一項無形資產(chǎn)只花很少的勞動但卻解決了巨大的難題或是滿足了普遍性的社會需要,那么它就能給此項無形資產(chǎn)所有者帶來巨大效益,因而它的效用是巨大的,價值是極高的?！踩龑趧觾r值論與邊際效用價值論的評價在無形資產(chǎn)價值形成原理上,一直存在著勞動價值論與邊際效用價值論的爭論,各派的經(jīng)濟學家都企圖用自己的理論在對無形資產(chǎn)價值基礎的研究中得以突破,但很少有成功者,至少國內(nèi)關于無形資產(chǎn)的論著中幾乎都避開了這個話題。在這個問題上,筆者想針對邊際效用價值論與勞動價值論的爭論發(fā)表一點自己的觀點。1.邊際效用價值論認為勞動價值論不合理之處首先,從商品生產(chǎn)的目的是為了交換這方面看,絕大多數(shù)無形資產(chǎn)的生產(chǎn)目的并非是為了交換。例如商標使用權,總是首先依附于特定商品或服務出現(xiàn),而不是首先生產(chǎn)商標,然后出售特定商品使用。其次,從商品的價值必須有其明確的載體這方面看,無形資產(chǎn)沒有獨立的可供確指的載體,它的存在只能用各種證明文件和授權書加以確認,所以無形資產(chǎn)正如其名稱一樣是不可物化的。如果說作為商品進行交易的無形資產(chǎn)技術是指那些證明文件和授權書,那么用勞動價值論是無法解釋的,因為這些證明文件和授權書之中所凝結的一般無差別人類勞動是極其有限的,是明顯的不等價交換。最后,從商品的價值是由生產(chǎn)商品的社會必要勞動時間決定這一方面看,無形資產(chǎn)的生產(chǎn)不同于實物商品,它是單一生產(chǎn)的,絕大多數(shù)屬于獨創(chuàng),并且只生產(chǎn)一次,無法進行橫向比較。如果有幾家企業(yè)進行一項技術課題的研究,但最后的專利使用權都只授予第一個取得研究成功的企業(yè),其他企業(yè)縱使付出許多勞動也不會獲得專利權,取得該項無形資產(chǎn),他們的勞動便成為無效勞動,不能和有效勞動一起求平均值,因此無形資產(chǎn)的社會必要勞動時間無法確定。2．勞動價值論認為邊際效用價值論不合理之處首先,邊際效用價值論解釋過程中的主觀性因素太多,易產(chǎn)生根據(jù)解釋需要而推出多變的主觀心理感受,因為主觀心理感受根本無法衡量,效用到底是什么,每個人對效用的理解都是不一樣的,從而使理論本身缺乏可信性。其次,無形資產(chǎn)效用的載體具體是什么,若單純認為無形資產(chǎn)效用是通過其產(chǎn)品的市場銷售而帶來的經(jīng)濟效益,亦即此項無形資產(chǎn)最終給使用者帶來貨幣量的多少,則這個傳遞鏈條過長,各環(huán)節(jié)不確定性因素過多,從而使無形資產(chǎn)效用脫離其他商品效用特征而陷入易變、多變不確定的泥沼。最后,無形資產(chǎn)是否是商品,若根據(jù)經(jīng)濟生活現(xiàn)實承認無形資產(chǎn)的商品屬性,則邊際效用價值論者必須承認這是一種特殊的商品,以至于特殊到這種商品在效用載體與體現(xiàn)過程方面與其他商品幾乎沒有相同之處,邊際效用價值論與效用判斷的統(tǒng)一性受到破壞。3．對上述觀點的評價首先,邊際效用價值論認為無形資產(chǎn)的生產(chǎn)目的并非是為了交換,這個觀點聽起來似乎很合理。但深究一下,有些無形資產(chǎn)生產(chǎn)出來不是為了交換,但有些無形資產(chǎn)生產(chǎn)出來確實是為了交換,如果生產(chǎn)的無形資產(chǎn)不進行交換,那么評估無形資產(chǎn)就失去了意義,無形資產(chǎn)評估的實質(zhì)就是評估該項無形資產(chǎn)的交換價值,這個交換價值是買賣雙方都能接受的價值。倘若邊際效用價值論這個觀點正確的話,那么根本不會產(chǎn)生無形資產(chǎn)評估這一新興領域,我們的研究也就該停止了。其次,邊際效用價值論認為無形資產(chǎn)存在的載體是那些證明文件和授權書,甚至認為無形資產(chǎn)的價值用凝結在這些證明文件和授權書中的一般無差別人類勞動來體現(xiàn),這簡直很荒唐。無形資產(chǎn)借以存在的載體只能是有形商品,如商標的存在載體是商品,而不可能是商標的證明文件。另外,商標的價值應由凝結在商標中的一般無差別人類勞動來衡量。這一點正如紙幣一樣,凝結在紙幣中的一般無差別人類勞動非常少,但它所代表的內(nèi)涵卻是一般等價物——貨幣,紙幣只是代替貨幣的流通符號。第三,邊際效用價值論認為無形資產(chǎn)的價值無法用社會必要勞動時間來確定,它的解釋從表面上看,很讓人信服。但仔細研究一下,還有值得思考的地方。邊際效用價值論說無形資產(chǎn)的生產(chǎn)是單一生產(chǎn),無法進行橫向比較,這種說法本身就有問題,既然無形資產(chǎn)的生產(chǎn)是單一生產(chǎn),其所耗費的個別勞動時間就是社會必要勞動時間,根本不用橫向比較。這和有些有形資產(chǎn)的生產(chǎn)是一樣的。舉一個例子,假如某一企業(yè)生產(chǎn)一種市場上原不存在的產(chǎn)品,由于不存在其他企業(yè)的競爭,該產(chǎn)品的價值就由該企業(yè)生產(chǎn)該產(chǎn)品所耗費的勞動時間來決定,個別勞動時間就成為社會必要勞動時間。另外,邊際效用價值論認為生產(chǎn)無形資產(chǎn)的無效勞動不能和有效勞動一起求平均值,從而無形資產(chǎn)的社會必要勞動時間無法確定。這種解釋有些牽強,生產(chǎn)有形資產(chǎn)的無效勞動和有效勞動也不能加在一起求平均值,倘若因為這個原因,無形資產(chǎn)的社會必要勞動時間無法衡量,那么有形資產(chǎn)的社會必要勞動時間也就無法衡量了。第四,勞動價值論認為邊際效用價值論解釋過程中的主觀因素太多,這確實是事實,因為效用完全屬于主觀范疇,確實因人而異,無法準確衡量,但評估本身也是一個買賣雙方討價還價的過程,評估值必須買賣雙方都能接受,這正是買賣雙方效用的均衡點。第五,勞動價值論認為邊際效用價值論所說無形資產(chǎn)效用是通過其產(chǎn)品的市場銷售而帶來的經(jīng)濟利益體現(xiàn)出來,這個傳遞鏈條過長,從而使無形資產(chǎn)效用脫離其他商品效用特征而陷入易變、多變不確定的泥沼,這種說法似乎很讓人信服,但不確定因素多并不代表是錯誤,無形資產(chǎn)的價值只能通過其產(chǎn)品的市場銷售來體現(xiàn)出來,沒有其他別的途徑,評估也正是遵循這個思路而展開的。最后,勞動價值論認為邊際效用價值論并沒有完全承認無形資產(chǎn)是商品,而且即使承認無形資產(chǎn)是商品,效用價值論與效用判斷的統(tǒng)一性也會受到破壞,這種提法讓人似懂非懂,無形資產(chǎn)是否是商品,可根據(jù)商品的定義來判斷,商品是用來交換的勞動產(chǎn)品,無形資產(chǎn)完全符合這兩個條件,無形資產(chǎn)是勞動產(chǎn)品,而且無形資產(chǎn)是用于交換的。正是無形資產(chǎn)用于交換,才有評估的必要。另外說無形資產(chǎn)效用的載體與體現(xiàn)過程與其他商品沒有相同之處,這是因為無形資產(chǎn)效用的載體是有形資產(chǎn),這種效用由有形資產(chǎn)的市場銷售來體現(xiàn),但效用價值論與效用判斷的統(tǒng)一性并未受到破壞,只不過是從無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到有形資產(chǎn)上,通過有形資產(chǎn)這個中介物來體現(xiàn),這仍然表明效用價值論與效用的判斷是統(tǒng)一的。4．結論總體來看,勞動價值論和邊際效用價值論都有其合理的一面,也有其不足的一面。邊際效用價值論是從形式上解釋了無形資產(chǎn)的價值形成,它揭示了受供求關系制約的市場上無形資產(chǎn)價值形成的機制,但未能揭示其在市場形成背后的實質(zhì)是抽象勞動,而把效用這個主觀的東西當作價值形成的內(nèi)涵,從而沒有脫離主觀唯心主義的范疇,勞動價值論則揭示了價值形成的真正原因,堅持了辯證唯物主義觀點,但在無形資產(chǎn)方面還有很多解釋過于牽強。筆者認為,我們分析無形資產(chǎn)的價值理論,應以勞動價值論為指導,同時吸取邊際效用價值論中一些可取的成果,將邊際效用價值論作為分析的工具和手段,進一步詳盡地闡明無形資產(chǎn)價值形成的過程和機理。無形資產(chǎn)的價值在表現(xiàn)形式上是由邊際效用決定的,供求關系并不是最后決定邊際效用的原因,還有更深層次的原因決定著供求關系的變化,制約著供求關系的形成,那就是由勞動價值決定,但在評估過程中要考慮無形資產(chǎn)的供求關系和效用,它們同時影響著無形資產(chǎn)的價格。在無形資產(chǎn)的價值形成中,有些無形資產(chǎn)價值偏高,發(fā)生價值背離的現(xiàn)象,但它們的價格仍以它們的價值〔可能帶來的超額利潤為上下波動的"中心",超額利潤是利潤的轉(zhuǎn)化形態(tài),而利潤又是價值的轉(zhuǎn)化形態(tài),這種波動并沒有違背價值規(guī)律,而恰恰是價值規(guī)律的體現(xiàn)。無形資產(chǎn)的價值再高,不能無限制地高,會有一個波動的范圍。而且,在無形資產(chǎn)評估中,價值的外在表現(xiàn)就是交換價值,它要受買賣雙方議價能力的影響,不可能超出買方的承受能力。三、無形資產(chǎn)價值的特殊性由上面的分析可以看出,無形資產(chǎn)評估之所以成為資產(chǎn)評估的難點,就在于它的價值基礎存在著爭議,適用于有形資產(chǎn)價值的解釋在無形資產(chǎn)上表現(xiàn)得不明顯,這使其價值具有很多特殊性。首先,無形資產(chǎn)大都是智力勞動的成果,主要是由復雜的腦力勞動創(chuàng)造的。從事無形資產(chǎn)生產(chǎn)的勞動力,正像馬克思所說的那樣,"比普通勞動力需要有較高的教育費用,它的生產(chǎn)要花費較多的勞動時間,因此它具有較高的價值"。無形資產(chǎn)價值的貨幣表現(xiàn)數(shù)值相對較高,這是由于凝結在無形資產(chǎn)內(nèi)部的勞動較多,再加上無形資產(chǎn)的生產(chǎn)不是批量生產(chǎn),而是個別生產(chǎn)、一次性生產(chǎn),而這種一次性生產(chǎn)有較大的探索性、風險性,失敗的可能性大,常常在經(jīng)過了一系列的失敗以后才能取得某些階段性的成功,所以在價值的衡量上是有難度的。蔡繼明等：《無形資產(chǎn)評估理論與實踐》,中國物價出版社20XX版。蔡繼明等：《無形資產(chǎn)評估理論與實踐》,中國物價出版社20XX版。其次,無形資產(chǎn)又不能以其單獨的開發(fā)成本作為其價值,因為無形資產(chǎn)帶來的收入往往遠遠大于它的投入,在投入成本收回之后,無形資產(chǎn)只要有需求就仍然可以為它的所有者帶來收入。無形資產(chǎn)是無形的特殊商品,這種商品的價值歸根到底在于實現(xiàn)或得到更多的價值。在把無形資產(chǎn)作為交換標的時,受讓方取得無形資產(chǎn)的終極目的,是在通過使用該無形資產(chǎn)獲取超額利潤,以進一步實現(xiàn)更高的價值。同時,無形資產(chǎn)生產(chǎn)成本的不完整性、弱對應性和虛幻性,決定了無形資產(chǎn)的市場價格在市場經(jīng)濟充分發(fā)展以后,仍然是以它們的價值〔可能帶來的超額利潤為上下波動的"中心",而不像有形商品那樣,以生產(chǎn)所需的勞動為上下波動的"中心"。第三,無形資產(chǎn)由于必須通過一定的物質(zhì)載體才能表現(xiàn)其自身,所以它的價值也與其物質(zhì)載體的價值有不可分離的關系。同時,無形資產(chǎn)的價值依賴于一定的市場、社會條件。例如,無形資產(chǎn)帶來的超額利潤在市場有保證的前提下,生產(chǎn)與服務的規(guī)模越大,超額利潤可能越高,所以無形資產(chǎn)的價值與有形資產(chǎn)的規(guī)模和狀況、社會的市場調(diào)控政策,特別是市場機制等諸多關聯(lián)條件是直接相關的。第四,并非任何無形的事物都能成為無形資產(chǎn),因為無形資產(chǎn)首先是一種資產(chǎn),如果不是在持續(xù)使用中能帶來經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源就構不成無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和服務還要能較長時期持續(xù)地發(fā)揮其資產(chǎn)作用,如果某個信息只是偶爾的、短暫的而不能持續(xù)地對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)揮經(jīng)濟效益,這個信息就不能視作無形資產(chǎn)。最后,無形資產(chǎn)提供的未來經(jīng)濟效益具有較強的不確定性。無形資產(chǎn)的潛在價值可能很大,也可能很小,即有時可能使產(chǎn)品取得很高的附加值,有時則由于技術與經(jīng)營服務更新競爭,未能保持產(chǎn)品質(zhì)量更好、性能更新、成本更低,從而使企業(yè)所擁有的無形資產(chǎn)迅速貶值,這種不確定性和風險性使得無形資產(chǎn)價值的確定更加復雜。..第二部分無形資產(chǎn)評估的收益法的基礎理論從國內(nèi)外現(xiàn)有的資產(chǎn)評估實踐中可以看出,目前評估的方法主要有三種：成本法、市場法和收益法。在對有形資產(chǎn)評估時,可使用這三種方法,但對無形資產(chǎn)評估時,由于無形資產(chǎn)的特點和價值的特殊性,使成本法沒有用武之地,而中國現(xiàn)有的市場環(huán)境又不適合使用市場法,所以在無形資產(chǎn)評估中,只能使用收益法。一、無形資產(chǎn)評估概述無形資產(chǎn)評估與有形資產(chǎn)評估相比,無論在理論上還是在實務上,都存在著很大的不同,在評估的前提、對象和特點上都存在著很大的差異。只有了解無形資產(chǎn)特殊之處,才能更好地運用收益法評估無形資產(chǎn)的價值?！惨粺o形資產(chǎn)評估的前提及評估對象1.無形資產(chǎn)評估應在特定的前提下進行由于無形資產(chǎn)價值的特殊性,因此在計算它的價值時,必須首先確定它的價值前提。無形資產(chǎn)的價值前提是指它將參與何種經(jīng)濟活動,如轉(zhuǎn)讓、許可及合資等形式,以及如何參與這些經(jīng)濟活動,如許可的方式及合資的規(guī)模等。對無形資產(chǎn)而言,對應不同的價值前提,一般具有不同的價值。因此,在評估無形資產(chǎn)價值時,必須首先清楚無形資產(chǎn)評估應在何種價值前提下做出,這樣才能正確評估無形資產(chǎn)的價值。2.無形資產(chǎn)評估一般應以產(chǎn)權變動為前提《資產(chǎn)評估準則——無形資產(chǎn)》中指出:當出現(xiàn)無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和投資、企業(yè)整體或部分資產(chǎn)收購處置及類似經(jīng)濟活動時,注冊資產(chǎn)評估師可以接受委托,執(zhí)行無形資產(chǎn)評估業(yè)務。這里強調(diào)無形資產(chǎn)評估業(yè)務發(fā)生的兩種常態(tài),一是指無形資產(chǎn)的擁有者或控制者以無形資產(chǎn)的完全產(chǎn)權或部分產(chǎn)權進行轉(zhuǎn)讓交易或?qū)ν馔顿Y,需要對無形資產(chǎn)進行評估,這種情況一般表現(xiàn)為單項無形資產(chǎn)的評估;二是指企業(yè)整體或部分發(fā)生變動時,如企業(yè)股份制改制、合作、兼并等,對企業(yè)資產(chǎn)中包括的無形資產(chǎn)進行評估,這種情況可能復雜一些。3.無形資產(chǎn)評估是對其獲利能力的評估無形資產(chǎn)的價值從本質(zhì)上說,是能為特定持有主體帶來經(jīng)濟利益的能力,亦即無形資產(chǎn)的獲利能力。在通常情況下,這種獲利能力表現(xiàn)為企業(yè)的超常收益能力,或者表現(xiàn)為能夠給企業(yè)帶來超額收益。因此,無形資產(chǎn)評估就是對獲利能力的評估。無形資產(chǎn)只有能給購買者帶來新增收益,才能根據(jù)帶來的新增收益確定無形資產(chǎn)的價值。需要說明的是,無形資產(chǎn)能夠帶來超額收益,是一種理論抽象,即指在其他條件保持社會平均水平的情況下,能夠獲得高于社會平均水平的收益。而在實際生活中,由于評估參照對象并不一定保持著社會平均水平的利潤,往往表現(xiàn)為帶來的追加利潤。在實踐中常有這種情形,獲得和運用某無形資產(chǎn)是該企業(yè)正常運行必不可少的條件,特別是使企業(yè)起死回生時更為典型。在這類情形下應根據(jù)無形資產(chǎn)對利潤增長的影響來評估無形資產(chǎn)的價值。還有一種情形就是能夠帶來壟斷利潤,這是指購買方由于購入和運用無形資產(chǎn)形成市場壟斷,通過壟斷價格實現(xiàn)壟斷利潤。在這種情況下,就可以根據(jù)市場壟斷的不同條件,通過對利潤的測算,評估無形資產(chǎn)的價值。〔二無形資產(chǎn)評估的特點無形資產(chǎn)評估與有形資產(chǎn)評估相比,有著基本的共同點,但是,鑒于無形資產(chǎn)的特點及其價值的特殊性,它的評估又具有鮮明的特點。1.無形資產(chǎn)評估受前提假設影響無形資產(chǎn)在不同的經(jīng)營環(huán)境和不同的未來用途條件下,其價值是不同的。因為無形資產(chǎn)的附著性很強,其價值受經(jīng)營環(huán)境的影響較有形資產(chǎn)大。以關系類無形資產(chǎn)為例,當企業(yè)在繼續(xù)經(jīng)營條件下評估時,對于經(jīng)濟效益好的企業(yè),其關系類無形資產(chǎn)顯然為收益的創(chuàng)造做出了貢獻,如有組織的職工隊伍,、良好的客戶關系等等,此時無形資產(chǎn)的價值較高；而當企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營方向并欲與外商合資經(jīng)營需要評估時,則需要分析原有的良好關系是否還能在今后的經(jīng)營中繼續(xù)發(fā)揮作用。對于能繼續(xù)發(fā)揮作用的部分可以考慮評估,而不能繼續(xù)發(fā)揮作用的部分顯然就不再形成無形資產(chǎn)了。假使企業(yè)面臨被迫快速變現(xiàn)的境地,也就是在清算前提下進行評估,一般來說,其關系類無形資產(chǎn)價值就是零了。2.無形資產(chǎn)評估主要使用收益法無形資產(chǎn)的研制成本與其創(chuàng)造的收益水平往往對應性較小,因此采用不同途徑評估出來的結果可能有較大差異。以商標使用權為例,目前國內(nèi)商標的設計、制造及注冊費用并不高,而當產(chǎn)品暢銷之后,其商標為消費者所共識,馳名商標為企業(yè)創(chuàng)造的收益會源源不斷,若此時分別采用成本法和收益法對商標使用權進行評估,必然會產(chǎn)生很大的差異。就一般情況而言,無形資產(chǎn)的評估以收益法較為合理,因為無形資產(chǎn)之所以成為無形資產(chǎn),最主要的原因在于它能為企業(yè)創(chuàng)造收益。當然,無形資產(chǎn)的評估也并不排除可以采用其它方法,但它能為企業(yè)直接或間接創(chuàng)造的收益始終是衡量其價值的最重要的標準。3.無形資產(chǎn)價值在賬面上不能全面反映作為企業(yè)的資產(chǎn),不論是有形資產(chǎn)還是無形資產(chǎn),只要有取得成本,都會在賬目上有相應的記錄。但記錄的方式有較大的區(qū)別。一般來說,有形資產(chǎn)在賬目上基本上是以資產(chǎn)形式記錄的〔盡管其賬面價值與現(xiàn)時價值有區(qū)別,而對于無形資產(chǎn)則不一定是以資產(chǎn)形式記錄的。以自創(chuàng)專有技術為例,其研制成本往往在發(fā)生的時候就直接作為當期的費用進成本了。因此,在賬面上并不反映這項資產(chǎn)的存在。再以商標使用權為例,企業(yè)賬面上可能只記錄有其注冊成本,而其實際價值卻沒有得到反映。因此,由于無形資產(chǎn)既沒有實體形態(tài),在企業(yè)賬面上又常常得不到反映,從而為無形資產(chǎn)評估增加了難度。從上面的論述中可以看出,無形資產(chǎn)評估相對于有形資產(chǎn)評估相比,存在著很多不同之處,這些不同無疑使無形資產(chǎn)評估成為評估的難點,在評估方法的選擇上也就把成本法排斥在外,而市場法的應用范圍又比較狹窄,從我國現(xiàn)有的市場環(huán)境看,很難選擇到合適的參照物,相關的數(shù)據(jù)資料不易收集,市場法的應用受到了限制,那么對無形資產(chǎn)的評估就只能運用收益法。二、收益法的基礎理論在目前的無形資產(chǎn)評估實務中,應用最多的就是收益法,它的理論完全是基于無形資產(chǎn)本身的特殊性而產(chǎn)生的。〔一收益法的內(nèi)涵及理論依據(jù)收益是指根據(jù)資產(chǎn)未來預期獲利能力的大小,按照"將本求利"的逆向思維——"以利索本",以適當?shù)恼郜F(xiàn)率將資產(chǎn)的未來收益折成的現(xiàn)值。即收益是指為獲得資產(chǎn)以取得預期收益的權利所支付的貨幣總額。收益法是一種運用適當?shù)恼郜F(xiàn)率,將資產(chǎn)未來的收益折為現(xiàn)值并累積而得到資產(chǎn)價值的評估方法。這種評估方法在國內(nèi)外被廣泛運用于有形及無形資產(chǎn)的評估,本文則主要論述其在無形資產(chǎn)評估中的應用。它的理論依據(jù)是資金的時間價值原理。資金的時間價值就是指不同時間發(fā)生的等額資金在價值上的差別。它的客觀基礎可以從以下兩個方面來理解：第一,從生產(chǎn)者或資金的使用者角度看,資金投入生產(chǎn)過程以后與勞動相結合,經(jīng)過一定的時間得以回收,并會有剩余,即產(chǎn)生利潤；就資金的運動過程來說,就是初始投入資金經(jīng)過生產(chǎn)過程產(chǎn)生了增值。第二,從消費者或資金提供者的角度看,資金一旦用于投資,就不能用于現(xiàn)期消費。犧牲現(xiàn)期消費是為了將來得到更多的消費,因此,放棄現(xiàn)期消費的損失應當?shù)玫揭欢ǖ难a償。收益法就是將無形資產(chǎn)現(xiàn)在點與終止點之間發(fā)生的收益按照適當?shù)恼郜F(xiàn)率折算成現(xiàn)值,并將各現(xiàn)值累積相加,進而得到無形資產(chǎn)價值的方法。簡單地說,就是將收益折成現(xiàn)值?！捕找娣ǖ乃季S途徑收益法遵循著一定的評估思路,按照一定的思維途徑來評估無形資產(chǎn)的價值。它的主要思維途徑就是預測論。所謂預測是對未來事件的陳述,是根據(jù)過去和現(xiàn)在的狀況,依照事物發(fā)展過程固有的規(guī)律性,來揭示將來的狀況。無形資產(chǎn)的有些價值屬性就是通過未來的過程反映出來,或取決于未來的過程和環(huán)境。因而它的計量就不能運用核算的方式,因為核算是對業(yè)已發(fā)生的過程的追記。所以在無形資產(chǎn)評估中不能不廣泛地運用預測方法,如市場供求關系預測、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營前景的預測,以至于政策法規(guī)等方面的預測。在進行這些預測的基礎上,再綜合預測資產(chǎn)收益、社會收益率等,借以評估所需要的無形資產(chǎn)的價值。只要資產(chǎn)價值屬性同未來狀況相聯(lián)系,預測就是一種有用的辦法。〔三收益法的應用前提運用收益法對無形資產(chǎn)進行評估,有其適用的前提條件：1.被評估的無形資產(chǎn)的未來預期收益可以預測并可以用貨幣衡量。2.無形資產(chǎn)擁有者獲得預期收益所承擔的風險也可以預測并可以用貨幣衡量。3.被評估的無形資產(chǎn)預期獲利年限可以預測。上述前提條件表明,首先,被評估的無形資產(chǎn)的預期收益必須能被較為合理地估測。這就要求被評估的無形資產(chǎn)與其經(jīng)營收益之間存在著較為穩(wěn)定的比例關系。同時,影響無形資產(chǎn)預期收益的主要因素,包括主觀因素和客觀因素也應是比較明確的,評估人員可以據(jù)此分析和測算出被評估的無形資產(chǎn)的預期收益。其次,被評估的無形資產(chǎn)所具有的行業(yè)風險、地區(qū)風險以及企業(yè)風險是可以比較和測算的,這是測算折現(xiàn)率的基本參數(shù)之一。被評估的無形資產(chǎn)所處的行業(yè)不同、地區(qū)不同和企業(yè)差別都會不同程度地體現(xiàn)在無形資產(chǎn)擁有者的獲利風險上。對于投資者來說,風險大的投資,要求的回報率就高；投資風險小,其回報率也可以相應降低。再次,被評估的無形資產(chǎn)獲利期限的長短,即被評估的無形資產(chǎn)的壽命,也是影響其評估值的重要因素之一。嚴格地講,只有在這些條件都滿足的情況下,對無形資產(chǎn)的評估才能更加科學,客觀地反映無形資產(chǎn)的真正價值?！菜氖找娣ǖ挠嬎愎郊盎窘?jīng)濟參數(shù)收益法的基本公式為：〔2—1式中：P為無形資產(chǎn)的價格；n為無形資產(chǎn)預期獲利年限；r為折現(xiàn)率；Ri為使用該無形資產(chǎn)后第i年的帶來的預期收益額。在考慮出讓方的分享比例的條件下,收益法的基本計算公式則為：〔2—2式中：α為出讓方分享追加收益〔利潤的比例,具體表現(xiàn)形式有轉(zhuǎn)讓費率、提成率、利潤分成率等。從這兩個公式可見,收益法涉及三個基本經(jīng)濟參數(shù)：一是無形資產(chǎn)預期收益額；二是折現(xiàn)率；三是無形資產(chǎn)預期獲利年限?；窘?jīng)濟參數(shù)的精確性直接影響無形資產(chǎn)評估結果的精度,因為參數(shù)取值的大小直接影響評估結果,正所謂"失之毫厘,謬以千里"。折現(xiàn)率的取值,哪怕是0.1%的偏差,也會引起評估結果的較大變動。本文在其后的論述中將重點討論參數(shù)的選取。..第三部分收益法的參數(shù)選取在運用收益法評估無形資產(chǎn)時,其中的難點就在于參數(shù)的選取,其中有很多人為因素。收益法的參數(shù)選取是目前很多學者爭論的焦點,有些學者以此否定收益法,因其參數(shù)選取的準確性直接影響無形資產(chǎn)評估價值；有些學者雖然贊同收益法但提出自己的觀點選取參數(shù),如有的學者主張采用離散數(shù)學、模糊數(shù)學的方法,有的學者主張采用非線性代數(shù)的方法,有的學者把統(tǒng)計知識引入其中,運用統(tǒng)計方法選取參數(shù)等等,對這個問題的爭論,到現(xiàn)在也沒有達成一致,因為每位學者都有自己的論證,包括大量的計算過程,看起來都有道理,但這些方法是否具有可操作性,對現(xiàn)在的注冊資產(chǎn)評估師是否適用,就另當別論了。鑒于此,筆者想綜合各位學者的結論,加之聯(lián)系無形資產(chǎn)評估實踐,提出具有可操作性的確定參數(shù)的方法。一、預期收益額的選取無形資產(chǎn)的預期收益額是采用收益法評估無形資產(chǎn)的重要參數(shù),它的確定會影響到折現(xiàn)率的確定,其精確與否直接影響無形資產(chǎn)的價值?！惨活A期收益額的種類收益額是用以反映無形資產(chǎn)獲利能力的綜合指標。在一般情況下,它是企業(yè)銷售產(chǎn)品、提供服務和參與投資所得到的報酬。在資產(chǎn)評估業(yè)務中,有三種含義的收益額：利潤總額、凈利潤和凈現(xiàn)金流量。利潤總額是指企業(yè)在一定時期內(nèi)所得稅前全部利潤的數(shù)額。按現(xiàn)行財務制度規(guī)定,利潤總額為營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額之和。在無形資產(chǎn)評估中,以產(chǎn)品銷售的所得稅前利潤作為營業(yè)利潤,并視同利潤總額。因投資凈收益和營業(yè)外收支凈額之和與無形資產(chǎn)的獲利能力無關。凈利潤即所得稅后利潤,相當于利潤總額扣減所得稅后的余額。凈利潤是企業(yè)經(jīng)營收益中可供企業(yè)自主支配的部分。因此,凈利潤更為資產(chǎn)產(chǎn)權變動各方所關注。凈現(xiàn)金流量所反映的是企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的資金活動結果。在數(shù)額上它是以收付實現(xiàn)制為原則的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。凈現(xiàn)金流量有營運型和投資型兩類。營運型凈現(xiàn)金流量是對現(xiàn)有企業(yè)常規(guī)經(jīng)營運行情況下的現(xiàn)金流入流出活動的描述。一般用于企業(yè)資產(chǎn)的整體評估,有時也用于無形資產(chǎn)的整體評估和單項評估。投資型凈現(xiàn)金流量是對擬新建、擴建、改建的企業(yè),在建設期,投產(chǎn)期和達產(chǎn)期整個壽命期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的描述。無形資產(chǎn)評估中最常用的是投資型凈現(xiàn)金流量。這一指標,按照資金來源可分為全部投資現(xiàn)金流量,自有資金現(xiàn)金流量,國內(nèi)投資現(xiàn)金流量和國外投資現(xiàn)金流量。在評估實務中,因評估的是無形資產(chǎn)的盈利能力而不是得到后的歸屬,所以一般用全部投資的凈現(xiàn)金流量作為預期收益額。中外評估界一致認為應提倡以凈現(xiàn)金流量作為預期收益額。因為它以收付實現(xiàn)制為原則,排除了人們主觀認定的固定資產(chǎn)折舊費的干擾；同時,它不僅考慮了現(xiàn)金流量的數(shù)量而且考慮到收益的時間和貨幣的時間價值；它還是稅后指標。因此凈現(xiàn)金流量比利潤總額和凈利潤更能客觀地反映無形資產(chǎn)的凈收益。西方發(fā)達國家的評估界通常是以凈現(xiàn)金流量作為預期收益額,如著名的美國評值公司就是如此。國內(nèi)評估界也有這樣的共識?！捕A期收益額的確定方法無形資產(chǎn)收益額的測算,是采用收益法評估無形資產(chǎn)的關鍵步驟,也是評估中的難點。在實務中,一般有四種方法。1．直接估算法。這種方法是通過未使用無形資產(chǎn)與使用無形資產(chǎn)的前后收益情況對比分析,確定無形資產(chǎn)帶來的收益額。在實務中,把無形資產(chǎn)劃分為收入增長型和費用節(jié)約型。收入增長型無形資產(chǎn)的收益額用使用無形資產(chǎn)后帶來的收益與未使用無形資產(chǎn)帶來的收益兩者的差額來計算,費用節(jié)約型無形資產(chǎn)的收益額用未使用無形資產(chǎn)的費用與使用無形資產(chǎn)的費用兩者的差額來計算。2．差額法。這種方法是指當無法將使用了無形資產(chǎn)和沒有使用無形資產(chǎn)的收益情況對比時,可采用無形資產(chǎn)和其他類型資產(chǎn)在經(jīng)濟活動中的綜合收益與行業(yè)平均水平進行比較,可得到無形資產(chǎn)的收益額。使用這種方法,計算出來的收益額有時不完全由被評估的無形資產(chǎn)帶來,往往是一種組合無形資產(chǎn)收益,還須進行分解處理。3．分成率法。無形資產(chǎn)收益通過分成率來獲得,是目前國際和國內(nèi)技術交易中常用的一種實用方法。即：無形資產(chǎn)收益額=銷售收入〔利潤×銷售收入〔利潤分成率〔3—1對于銷售收入〔利潤的測算已不是難解決的問題,重要的是確定無形資產(chǎn)分成率。在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓實務中,一般是確定一定的銷售收入分成率。例如,在國際市場上一般技術轉(zhuǎn)讓費不超過銷售收入的1%--10%,如果按社會平均銷售利潤率10%推算,當技術轉(zhuǎn)讓費為銷售收入的3%時,則利潤分成率為30%。從銷售收入分成率本身很難看出轉(zhuǎn)讓價格是否合理,但是,換算成利潤分成率,則可以加以判斷。實際轉(zhuǎn)讓實務中因利潤額不夠穩(wěn)定也不容易控制和核實,因而,按銷售收入分成是可行的。而在評估中則應以評估利潤分成率為基礎,至于換算成銷售收入分成率,只需要掌握銷售利潤及各年度利潤的變化情況就行了。4．要素貢獻法。有些無形資產(chǎn),已經(jīng)成為了生產(chǎn)經(jīng)營的必要條件,由于某些原因不可能或很難確定其帶來的收益,這時可以根據(jù)構成生產(chǎn)經(jīng)營的要素在生產(chǎn)經(jīng)營活動中的貢獻,從正常利潤中粗略估計出無形資產(chǎn)帶來的收益。我國理論界通常采用"三分法",即主要考慮生產(chǎn)經(jīng)營中的三要素：資金、技術和管理。這三種要素的貢獻在不同行業(yè)是不一樣的。一般認為,對資金密集型行業(yè),三者的貢獻依次為50%、30%、20%；技術密集型行業(yè),依次為40%、40%、20%；一般行業(yè),依次為30%、40%、30%；高科技行業(yè),依次為30%、50%、20%。全國注冊資產(chǎn)評估師考試用書編寫組：《資產(chǎn)評估》,P273,中國財政經(jīng)濟出版社20XX版。這些數(shù)據(jù),也可供在粗略估算無形資產(chǎn)收益額時參考,而不能直接用于評估無形資產(chǎn)的收益額。全國注冊資產(chǎn)評估師考試用書編寫組：《資產(chǎn)評估》,P273,中國財政經(jīng)濟出版社20XX版。二、折現(xiàn)率的選取在資產(chǎn)評估中,如果說參數(shù)的選取是資產(chǎn)評估的重心,那么折現(xiàn)率的選取就是參數(shù)選取的重心。科學、準確、合理地計算和選取折現(xiàn)率,對評估結果的真實性和可靠性有重要的影響?！惨徽郜F(xiàn)率的實質(zhì)從本金運動的直接目的來看,本金與收益是可以相互轉(zhuǎn)化的量：依據(jù)一定量的本金投入,可以占有一定量的收益,從而產(chǎn)生本金收益率的社會概念、行業(yè)概念和企業(yè)概念；反之,根據(jù)預期收益,通過本金收益率的逆運算,就可以追溯相應的本金。本金還原中適用的本金收益率,稱之為本金化率。如果企業(yè)預期收益穩(wěn)定,其收益現(xiàn)值就是年預期收益除以適用本金收益率的結果。但收益穩(wěn)定只是一種抽象的假設,而且作為本金載體的企業(yè)可能是有限期運營,從而使收益額及時間都是有差異的。為反映這些差異,就引進了折現(xiàn)的概念。折現(xiàn)實際上是以本金占有收益的事實為基礎,并將這個事實對于時間的關系形象化稱為資金的時間價值。適用本金收益率就稱之為折現(xiàn)率,收益折現(xiàn)是本金還原技術。折現(xiàn)率,是用以將無形資產(chǎn)的未來收益還原為現(xiàn)在價值的比率。由于無形資產(chǎn)本身具有一定的價值,人們之所以購買、使用、投資于它,正是基于其能夠帶來的未來收益。這種由無形資產(chǎn)帶來的未來收益一般表現(xiàn)為利潤總額、凈利潤、凈現(xiàn)金流量等。如果將這種未來收益進行折現(xiàn),所選用的折現(xiàn)率只能是投資于無形資產(chǎn)的投資報酬率〔或稱投資收益率。可見無形資產(chǎn)評估的收益法中的折現(xiàn)率實質(zhì)是一種投資報酬率。而這種投資報酬率的取得需要付出一定的代價,即企業(yè)必須籌措一定的資本投資于無形資產(chǎn),這樣資本成本即成為投資報酬率的最低界限。因此,企業(yè)的綜合資本成本也可用作收益法中的折現(xiàn)率。另一方面,企業(yè)在決定未來投資方向時一般有兩種可能的選擇,其一是將資本投資于國庫券或存入銀行。在這種情況下,企業(yè)可以很有把握地按時收回本金和利息,不需要冒任何風險。但大多數(shù)投資者愿意選擇第二種,即冒一定的風險投資,如投資于一項高新技術,以期獲得額外收益。在這種情況下,投資者所要求的報酬可分為兩部分,一為投資者的無風險報酬或稱無風險利息,相當于購買國庫券的利息,其報酬率稱為無風險利息率。二為投資者的風險溢價〔或稱風險價值,即投資者所冒的不能按時收回本金和利息的風險所要求的補償,其報酬率稱為風險價值率。這些風險包括經(jīng)營風險、利息率風險和市場風險三種。這樣投資報酬率,即折現(xiàn)率也可視為無風險利息率加上風險價值率。當然,為準確反映企業(yè)投資于無形資產(chǎn)所獲收益的大小,折現(xiàn)率還可用資金利潤率表示。在無形資產(chǎn)評估實踐中,折現(xiàn)率的計算和選取一般有四種方法,下面將詳細論述?！捕嬎愫瓦x取折現(xiàn)率的方法1．以綜合資本成本法計算和選取折現(xiàn)率。所謂綜合資本成本,是指用某種籌資方式籌措的資本占資本總額的比重為權重,對各種籌資方式的個別資本成本進行加權平均所得到的資本成本,亦稱加權平均成本或全部資本成本。目前我國企業(yè)籌措資本的方式主要有：發(fā)行債券、發(fā)行股票〔包括優(yōu)先股和普通股、向銀行貸款、留存收益等。先計算它們各自的籌資成本,再計算綜合資本成本。綜合資本成本的計算方法有兩種：一是賬面價值法,即以各類資本的賬面價值為基礎,計算各類資本占總資本的比重,并以此為權數(shù)計算全部資本的綜合資本成本；二是市場價格法,即以各類資本的市場價格為基礎計算各類資本的市場價格占總資本市價的比重,并以此為權數(shù)計算全部資本的綜合資本成本。筆者認為以市場價格法計算綜合資本成本比較合理,因無形資產(chǎn)評估的對象是其為企業(yè)或資產(chǎn)所有者創(chuàng)造的收益,這種收益與各類資本的市場價格有關,而與賬面價值無關。2．以無風險利息率加風險價值率法計算和選取折現(xiàn)率。無風險利息率加風險價值率法是在無風險利息率的基礎上,充分考慮投資項目未來的風險程度,以確定合適的折現(xiàn)率來對無形資產(chǎn)進行科學、準確、合理的評估。無風險利息率加風險價值率法有其前提假設：不同的投資風險不同；不同的風險可以合適的投資報酬率來補償。人們通常所說的利息率是指名義利息率,它由三部分構成：實際報酬率、風險報酬率和通貨膨脹貼水。所謂無風險利息率即是在不考慮風險報酬情況下的利息率,一般是指國庫券利率,由于國庫券利率在實際工作中很容易取得,所以該法的關鍵在于確定風險價值率或稱風險報酬率。確定風險價值率的步驟和方法為：首先,確定投資項目的風險程度：所謂投資風險是指投資項目未來收益的不確定性。投資風險的大小通?？捎猛顿Y項目未來各年凈現(xiàn)金流量及其發(fā)生概率的大小進行衡量和測算。其中最能準確反映投資項目風險程度的指標是投資項目的變異系數(shù),它是投資項目未來各年凈現(xiàn)金流量的均方差〔標準差與其期望值的比值。計算公式為：V=S/K〔3—2式中：V為變異系數(shù)；S為均方差；K為期望值。其中,投資項目未來各年凈現(xiàn)金流量的期望值和均方差的計算公式為：〔3—3S=〔3—4式中：Ki為i第種情況下的年凈現(xiàn)金流量；Pi為第i種情況發(fā)生的概率；n為年凈現(xiàn)金流量可能出現(xiàn)的情況數(shù)．如果在無形資產(chǎn)評估時對未來各年凈現(xiàn)金流量的預測結果是各年凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)狀態(tài)、金額及發(fā)生概率完全一致,則此法具有很強的實用性。如果不完全一致,則需對上述方法進行修正,應計算投資項目經(jīng)濟壽命內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的期望值,之后再測算投資項目的風險,其計算過程與前述過程相同。其次,確定投資項目的風險價值率：風險價值亦稱風險報酬,是指投資者因冒風險進行投資而要求的額外報酬。風險報酬相對于風險投資額的比率,稱為風險價值率或風險報酬率。投資項目的變異系數(shù)雖然能正確評價投資風險程度的大小,但并不能反映出風險價值,要計算投資項目的風險價值,必須借助風險價值系數(shù)。風險價值、風險價值系數(shù)和變異系數(shù)的關系可用下式表示：Pr=bV〔3—5式中：Pr為風險價值率；b為風險價值系數(shù)；V為變異系數(shù)。那么,投資項目的總報酬即評估折現(xiàn)率可表示為：R=Rf+Pr=Rf+bV〔3—6式中：R為投資的報酬率即折現(xiàn)率；Rf為無風險利息率。b系數(shù)可根據(jù)以往同類項目加以確定,即參照以往相同或相似投資項目的歷史資料來確定,也可根據(jù)變異系數(shù)與投資報酬率之間的關系加以確定,例如高低點法等。事實上,b值的確定與企業(yè)是否敢于冒風險有很大關系,敢于冒風險的企業(yè)b值往往較大,相應地風險價值率也較大,反之則風險價值率較小。因此,在無形資產(chǎn)評估時,對風險價值率的確定,除了用定量方法進行測算外,很大程度上要靠評估人員的知識、經(jīng)驗等諸多因素確定。3．以資金利潤率法計算和選取折現(xiàn)率資金利潤率反映了各單位資金所提供的利潤額,可分為社會資金利潤率、行業(yè)資金利潤率和企業(yè)資金利潤率。由于資金利潤率有三種形式,所以選取時應具體問題具體分析：〔1對那些產(chǎn)品在市場上供求狀況大致均衡,產(chǎn)品價格與價值大致吻合,市場環(huán)境好,行業(yè)平均利潤率與社會平均利潤率大體一致的企業(yè),可采用社會平均利潤率為企業(yè)適用資產(chǎn)收益率?！?對于產(chǎn)品供不應求或供大于求,價格高于價值、低或低于價值較多,市場環(huán)境仍未完全形成或受政策限制,行業(yè)資金平均利潤率與社會平均利潤率有較大差異的企業(yè),可選用行業(yè)平均利潤率為企業(yè)的適用資產(chǎn)收益率?！?如果企業(yè)在同行業(yè)中很有特殊性,如規(guī)模小,管理水平不完善的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)或規(guī)模小、技術水平高、風險大的高新技術企業(yè),則應考慮企業(yè)的特點,在行業(yè)資金平均利潤率上進行調(diào)整。4．以資本資產(chǎn)定價模型為基礎計算和選取折現(xiàn)率根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型,合適的報酬里只由一個因素決定,即一項投資收益的易變性和證券市場上證券組合收益相比較的情況。公司產(chǎn)權投資風險率的評估,應從證券市場上那些反映同類企業(yè)、購買力、利息率、經(jīng)濟和行業(yè)風險的公司所提供的產(chǎn)權收益中得出。其計算公式為：R=Rf+β<Rm-Rf>〔3—7式中：R為投資報酬率；Rf為無風險報酬率Rm為市場證券組合收益率；β為反映一項具體投資相對于證券市場上證券組合的變異系數(shù)。上述四種方法是對無形資產(chǎn)評估時比較適用的選取折現(xiàn)率的方法。主要是借助財務管理的理論,因其有強大的理論基礎,被評估界所廣泛接受,而且可操作性比較強,不像借助離散數(shù)學、模糊數(shù)學確定計算折現(xiàn)率的方法,一方面數(shù)據(jù)資料不易收集,另一方面計算復雜,準確性低,況且目前的注冊資產(chǎn)評估師很少有精通離散數(shù)學、模糊數(shù)學的,所以這從另一方面也說明了運用這幾種方法確定折現(xiàn)率的可行性。筆者認為,選取折現(xiàn)率的過程實際上就是將財務、會計與資產(chǎn)評估相結合的過程,不能將其分開進行。三、預期獲利年限的選取無形資產(chǎn)的預期獲利年限是指無形資產(chǎn)發(fā)揮作用,并具有超額獲利能力的時間,它的精確與否同樣影響著無形資產(chǎn)的價值?！惨淮_定預期獲利年限應考慮的因素1．無形資產(chǎn)的預期獲利年限同其所有的法定〔合同壽命聯(lián)系密切資產(chǎn)的有效期間即自然壽命通常遠遠超過它的預期獲利年限,并且與預期獲利年限的長短沒有直接聯(lián)系。確定無形資產(chǎn)的預期獲利年限,主要應直接根據(jù)其能帶來預期收益額的時間來評估。許多無形資產(chǎn)具有明顯的法律或合同壽命,如專利,由法律〔合同規(guī)定了其有效期間或保護期。但在很多情況下,預期獲利年限比法律〔合同壽命短,例如,一項發(fā)明專利的有效期為10年,但實際上技術更新一般在短短幾年〔5--7年就會完成,原有的發(fā)明技術即使繼續(xù)受專利法保護,但因其已不再具有先進性,甚至淪為落后技術,當然就不能再為所有者帶來預期收益額,此時,擁有者會主動放棄該專利技術,說明它已沒有預期獲利年限。評估人員應根據(jù)實際情況具體分析該項無形資產(chǎn)的預期獲利年限。但無論如何,法律〔合同壽命是十分重要的參考因素。2．無形資產(chǎn)僅僅存在無形損耗。對于許多知識型無形資產(chǎn),特別是科學定理、基本原理來說,作為知識財富,它永葆輝煌,并不存在實際"損耗"。所以無形資產(chǎn)的無形損耗完全是從相對意義上來說的,從知識運用的替代性、積累性、更新和發(fā)展的角度來說,從它為持有者帶來收益的角度來說,而不是說知識的損滅和廢止。無形資產(chǎn)往往有實物載體或?qū)嵨飸{據(jù),作為實物會有有形損耗,但這種損耗與無形資產(chǎn)的預期獲利年限無關。3．無形資產(chǎn)的無形損耗有兩種形態(tài)。第一種是新的,更為先進、適用或效益更高的無形資產(chǎn)的出現(xiàn),使原有無形資產(chǎn)貶值。第二種是因為無形資產(chǎn)的傳播面逐漸擴大,其市場或價格、成本方面的優(yōu)勢逐漸喪失,無形資產(chǎn)逐漸貶值。當全面普及時,它的交換價值就完全喪失。第一種無形資產(chǎn)損耗使新的無形資產(chǎn)替代舊的無形資產(chǎn),這樣被替代的無形資產(chǎn)同時喪失價值和使用價值,為無形資產(chǎn)的自然壽命和預期獲利年限劃上句號。第二種無形資產(chǎn)損耗并不是現(xiàn)實發(fā)生的,它還具有使用價值,并且在更為廣泛的使用,社會效益很大,它的價值也沒有喪失。但是,由于它不能作為商品賣錢,不能為持有者帶來額外收益,不具有獨占性,從而也就不能作為無形資產(chǎn)來評估,它的預期獲利年限為零。4．無形資產(chǎn)的壽命是時間函數(shù)。由于無形資產(chǎn)的損耗僅僅是無形損耗,而無形損耗往往與被估資產(chǎn)的存在和實際使用無關。例如：知識性資產(chǎn)的貶值主要是由于科學技術的發(fā)展,而各種具有法定〔合同年限的權利本來就是一定時期的權利。這就是說,無形資產(chǎn)每閑置一年與高強度地利用一年,對它的預期獲利年限的影響是等同的。而有形資產(chǎn)的壽命受使用強度和保養(yǎng)狀態(tài)的影響極大。〔二預期獲利年限的確定方法1．法定〔合同年限法。無形資產(chǎn)的相當一部分是受法律和合同的特定保護,才形成企業(yè)控制的資產(chǎn)。那么,可根據(jù)法定〔合同壽命的剩余年限確定預期獲利年限。2．更新周期法。根據(jù)無形資產(chǎn)的更新周期評估預期獲利年限年限,對部分專利權和專有技術來說,是比較適用的方法。無形資產(chǎn)的更新周期有兩大參照系,一是產(chǎn)品更新周期,在一些高新技術和新興產(chǎn)業(yè),科學技術進步往往很快轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品的更新?lián)Q代。例如：微型計算機每2--3年內(nèi)就會開發(fā)出新的型號,產(chǎn)品更新周期從根本上決定了無形資產(chǎn)的更新周期。特別是針對產(chǎn)品的實用新型設計等,必然隨著產(chǎn)品更新而更新。二是技術更新周期,即新一代技術的出現(xiàn)替代現(xiàn)有技術的期間。采用更新周期法,通常是根據(jù)同類無形資產(chǎn)的歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù),運用統(tǒng)計模型來分析,而不是對無形資產(chǎn)一一進行更新周期的分析。3．剩余經(jīng)濟壽命預測法。剩余經(jīng)濟壽命預測法是直接評估無形資產(chǎn)尚可使用的經(jīng)濟年限。這種方法根據(jù)產(chǎn)品的市場競爭狀況、可替代性、技術進步和更新趨勢作出的綜合性預測。十分重要的是要與有關技術專家、行業(yè)主管專家和經(jīng)驗豐富的市場營銷專家進行討論,為了修正個別專家判斷所具有的傾向性和片面性,可采取專家分別判斷,最后得出綜合性結論。無形資產(chǎn)的預期獲利年限本身就具有較大的不確定性,尤其是專利技術等技術類資產(chǎn)的預期獲利年限最具有隨