十一月上旬證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》檢測題（含答案及解析）

十一月上旬證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》檢測題（含答案及解析）一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，（）這一假設(shè)是從人的心理因素方面考慮的。A、市場行為涵蓋一切信息B、價格沿趨勢移動C、歷史會重演D、投資者都是理性的【參考答案】：C【解析】市場中進(jìn)行買賣的是人，是由人決定最終的操作行為，而這一行為必然受到人類心理學(xué)中某些規(guī)律的制約。根據(jù)歷史預(yù)測未來(歷史會重演)就是從人的心理因素方面考慮的。2、財務(wù)報表的分析方法可以分為（）。A、比較分析法B、因素分析法C、趨勢分析法D、A和B【參考答案】：D考點：熟悉使用財務(wù)報表的主體、目的以及報表分析的功能、方法和原則。見教材第五章第三節(jié)，P202。3、增值稅的出口退稅額（）。A、不計人會計利潤B、不征收企業(yè)所得稅C、不改變企業(yè)現(xiàn)金流量D、不增加銷售收入【參考答案】：B4、頭肩頂形態(tài)的形態(tài)高度是指（）。A、左、右肩連線的高度B、頭的高度C、頭到頸線的直線距離D、頸線的高度【參考答案】：C【解析】頭肩頂形態(tài)的形態(tài)高度是指頭到頸線的直線距離。5、勞動力人口是指年齡在（）具有勞動能力的人的全體。A、15歲以上B、16歲以上C、18歲以上D、以上都不正確【參考答案】：B6、（）是判斷整個證券市場投資價值的關(guān)鍵。A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析B、行業(yè)分析C、宏觀指標(biāo)分析D、公司分析【參考答案】：A【解析】整個證券市場的投資價值，就是整個國民經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量與速度的反映，不同部門、不同行業(yè)與不同企業(yè)相互影響、相互制約，共同影響國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度和質(zhì)量，宏觀經(jīng)濟(jì)是個體經(jīng)濟(jì)的總和，企業(yè)的投資價值必然在宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的總體中綜合反映出來，所以宏觀經(jīng)濟(jì)分析是判斷整個證券市場投資價值的關(guān)鍵。7、在股指期貨運(yùn)行過程中，若產(chǎn)生與現(xiàn)貨或各不同到期月份合約之間的價格偏離程度（）各項成本總和時，即可進(jìn)行股指期貨的套利交易。A、小于B、大于C、小于等于D、大于等于【參考答案】：B【解析】考點：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基本概念、原理。見教材第八章第二節(jié)，P382。8、針對證券市場本身變化規(guī)律進(jìn)行分析的方法通常被稱為（）。A、技術(shù)分析B、定量分析C、基本分析D、宏觀經(jīng)濟(jì)分析【參考答案】：A9、準(zhǔn)貨幣是指（）。A、M1與M0的差額B、M2與M0的差額C、M2與M1的差額D、以上均不對【參考答案】：B【解析】單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和為Mo（流通中現(xiàn)金）；Mo加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款為狹義貨幣供應(yīng)量（M1）；M，加上單位在銀行定期存款及城鄉(xiāng)居民個人的各項儲蓄存款及證券公司的客戶保證金為廣義貨幣供應(yīng)量（M2）。10、屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（）。A、菱形B、鉆石形C、圓弧形D、三角形【參考答案】：D11、一般說來，可以根據(jù)下列（）因素判斷趨勢線的有效性。A、趨勢線的斜率越大，有效性越強(qiáng)B、趨勢線的斜率越小，有效性越強(qiáng)C、趨勢線被觸及的次數(shù)越少，有效性越被得到確認(rèn)D、趨勢線被觸及的次數(shù)越多，有效性越被得到確認(rèn)【參考答案】：D12、（）是證券指數(shù)統(tǒng)計中最常用的分類法之一。A、標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類法B、道·瓊斯分類法C、上市公司行業(yè)分類D、國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類【參考答案】：B【解析】道·瓊斯分類法是在19世紀(jì)末為選取在紐約證券交易所上市的有代表性的股票而對各公司進(jìn)行的分類，是證券指數(shù)統(tǒng)計中最常用的分類法之一。13、2006年，在眾多因素，尤其是（）的積極影響下，股票市場逐步走出低迷狀態(tài)，并一舉扭轉(zhuǎn)了熊市進(jìn)入牛市上升通道。A、融資融券制度的推出B、人民幣升值C、股權(quán)分置改革D、機(jī)構(gòu)投資者的迅速發(fā)展【參考答案】：C14、（）是金融工程的核心內(nèi)容之一。A、公司理財B、金融工具交易C、融資與投資管理D、風(fēng)險管理【參考答案】：D15、長期負(fù)債與營運(yùn)資金比率可以用來衡量公司的：（）。A、資本結(jié)構(gòu)B、經(jīng)營效率C、財務(wù)結(jié)構(gòu)D、償債能力【參考答案】：D16、可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價值的公式是（）。A、轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格×轉(zhuǎn)換比例B、轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)×轉(zhuǎn)換比例C、轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格÷轉(zhuǎn)換比例D、轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)÷轉(zhuǎn)換比例【參考答案】：A17、（）是由公司原有股東以出讓部分股權(quán)為代價，使公司獲得其他公司或股東的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。A、股權(quán)置換B、股權(quán)-資產(chǎn)置換C、資產(chǎn)置換D、公司合并【參考答案】：B【解析】熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P241。18、（）指在實施資本項目管制的國家，通過特許的機(jī)構(gòu)投資者，允許國外居民投資國內(nèi)資本市場。A、QFI1機(jī)制B、資本項目可自由兌換C、“預(yù)先承諾”D、QDI1機(jī)制【參考答案】：A19、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會形成或有負(fù)債。A、承包經(jīng)營B、合作投資C、關(guān)聯(lián)購銷D、信用擔(dān)?！緟⒖即鸢浮浚篋20、我國目前證券市場的特點是（）。A、需求決定型B、資金推動型C、政策推動型D、成本推動型【參考答案】：B21、關(guān)于國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值，以下說法正確的是（）。A、GDP=GNP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入B、GDP=GNP+本國居民在國外的收入-外國居民在本國的收入C、GNP=GDP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入D、GNP=C+I+G+(X-M)【參考答案】：A【解析】GDP=GNP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入，GDP=C+I+G+(X-M)。22、公司基本素質(zhì)分析的首要內(nèi)容是（）。A、公司經(jīng)營管理能力B、公司的盈利能力及增長性C、內(nèi)部調(diào)控機(jī)構(gòu)的效率D、人事管理的效率E.生產(chǎn)調(diào)度的效率F.公司競爭地位【參考答案】：F23、在高通脹下GDP增長時，則（）。A、上市公司利潤持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷改善B、如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來的“滯脹”，企業(yè)將面臨困境C、人們對經(jīng)濟(jì)形勢形成了良好的預(yù)期，投資積極性得以提高D、國民收入和個人收入都將快速增加【參考答案】：B【解析】高通貨膨脹是經(jīng)濟(jì)惡化的征兆，如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來的滯脹，這時經(jīng)濟(jì)中的各種矛盾會突出地表現(xiàn)出來，企業(yè)經(jīng)營會面臨困境，居民收入也將降低。24、計算CPi是確定一個固定的代表平均水平的一攬子商品和服務(wù)，并根據(jù)其（）除以基準(zhǔn)年份的價值。A、當(dāng)前凈值B、當(dāng)前價值C、當(dāng)前市值D、歷史價值【參考答案】：B【解析】考點：掌握失業(yè)率與通貨膨脹的概念，熟悉CPI的計算方法以及PPI與CPI的傳導(dǎo)特征，熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的衡量方式。見教材第三章第一節(jié)，P73。25、行業(yè)的成長實際上是指（）。A、行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)B、行業(yè)中的企業(yè)越來越多C、行業(yè)的風(fēng)險越來越小D、行業(yè)的競爭力很強(qiáng)【參考答案】：A26、以技術(shù)作為生產(chǎn)要素的下列收入不包括（）。A、技術(shù)勞動收入B、技術(shù)專利轉(zhuǎn)讓收入C、技術(shù)人股收入D、資本貢獻(xiàn)收入【參考答案】：D資本貢獻(xiàn)收入與技術(shù)無關(guān)。27、衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和（）。A、產(chǎn)品的質(zhì)量B、產(chǎn)品的生產(chǎn)能力C、產(chǎn)品的技術(shù)先進(jìn)性D、產(chǎn)品的市場占有率【參考答案】：D行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的競爭地位，如是否為領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)、在價格上是否具有影響力、是否有競爭優(yōu)勢等。在大多數(shù)行業(yè)中，無論其行業(yè)平均贏利能力如何，總有一些企業(yè)比其他企業(yè)具有更強(qiáng)的獲利能力。企業(yè)的行業(yè)地位決定了其贏利能力是高于還是低于行業(yè)平均水平，決定了其在行業(yè)內(nèi)的競爭地位。衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率。28、國際清算銀行規(guī)定的作為計算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10天，置信水平通常選擇（）。A、90%～99%B、90%～95%C、95%～99%D、95%～99.9%【參考答案】：C29、CIIA考試中，國際通用知識考試包括基礎(chǔ)考試和最終資格考試。其中，基礎(chǔ)知識考試教材采用瑞士協(xié)會所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為（）。A、2年B、3年C、5年D、10年【參考答案】：C30、用以衡量公司償付借款利息能力的指標(biāo)是（）。A、支付倍數(shù)B、流動比率C、速動比率D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率【參考答案】：A31、（）是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量的政策行為。A、再貼現(xiàn)率B、直接信用控制C、法定存款準(zhǔn)備金率D、公開市場業(yè)務(wù)【參考答案】：D32、（）是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的一種基本形式。A、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B、融資融券業(yè)務(wù)C、證券營銷業(yè)務(wù)D、證券投資顧問業(yè)務(wù)【參考答案】：D熟悉發(fā)布證券研究報告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧問的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見教材第九章第一節(jié)，P412。33、該公司的股票獲利率是（）。A、8.85%B、14.16%C、15%D、20%【參考答案】：A34、證券組合管理理論最早由美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家（）于1952年系統(tǒng)提出。A、詹森B、特雷諾C、夏普D、馬柯威茨【參考答案】：D35、出現(xiàn)在頂部的看跌形態(tài)是（）。A、頭肩頂B、旗形C、楔形D、三角形【參考答案】：A【解析】頭肩頂是一個長期趨勢的轉(zhuǎn)向形態(tài)，一般出現(xiàn)在一段升勢的盡頭。36、根據(jù)投資者對收益率和風(fēng)險的共同偏好以及投資者的個人偏好確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法是（）。A、證券組合分析法B、基本分析法C、技術(shù)分析法D、以上都不是【參考答案】：A37、準(zhǔn)貨幣是指（）。A、M2與M0的差額B、M2與Ml的差額C、M1與M0的差額D、M2與M1的合計【參考答案】：B【解析】掌握貨幣供應(yīng)量的三個層次。見教材第三章第一節(jié)，P81。38、我國新《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》標(biāo)準(zhǔn)借鑒了（）的分類原則和結(jié)構(gòu)框架。A、道·瓊斯分類法B、聯(lián)合國的《國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類》C、北美行業(yè)分類體系D、以上都不是【參考答案】：B39、下列（）指標(biāo)的計算不是使用一張財務(wù)報表就可得出的。A、資產(chǎn)負(fù)債比率B、銷售凈利率C、銷售毛利率D、存貨周轉(zhuǎn)率【參考答案】：D40、當(dāng)期貨市場上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時，A．fiq會在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨（）的品種，以其作為替代品中進(jìn)行套期保值。A、在功能上互補(bǔ)性強(qiáng)B、期限相近C、功能上比較相近D、地域相同【參考答案】：C41、CFA協(xié)會是一家全球性非營利專業(yè)機(jī)構(gòu)。CFA協(xié)會的前身是（）。A、AIMRB、FAFC、ICFA【解析】D、ACIIA【參考答案】：A42、根據(jù)債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則其到期收益率（）其票面利率。A、大于B、小于C、等于D、不確定【參考答案】：C43、下列關(guān)于國際金融市場動蕩對證券市場影響的論述錯誤的是（）。A、一國的經(jīng)濟(jì)越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大B、一般而言。匯率下降，本幣升值，本國產(chǎn)品競爭力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益，因而企業(yè)的股票和債券價格將上漲C、匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國，資本的流失將使得本國證券市場需求減少，從而市場價格下跌D、從趨勢上看，由于中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，人民幣漸進(jìn)升值的過程仍將持續(xù)，升值預(yù)期將對股市的長期走勢構(gòu)成強(qiáng)力支撐【參考答案】：B44、從法律法規(guī)出臺的順序來看，中國證券監(jiān)督管理委員會對證券投資咨詢從業(yè)人員的行政監(jiān)管起于（）。A、1995年B、1996年C、1997年D、1998年【參考答案】：C【解析】掌握我國涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)的現(xiàn)行法律法規(guī)。見教材第九章第二節(jié)，P419。45、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動的市場屬于（）。A、完全競爭B、寡頭競爭C、完全壟斷D、不完全競爭【參考答案】：A46、假設(shè)證券C過去12個月的實際收益率為1.05%、1.08%、1%、0.95%、1.10%、1.05%、1.04%、1.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，則估計期望月利率為（）。A、1.03%B、1.05%C、1.06%D、1.07%【參考答案】：A47、某上市公司去年每股股利為0.80元，預(yù)計在未來日子里該公司股票的股利按每年5%的速度增長，假定必要收益率為10%，該股票的內(nèi)在價值為（）元。A、32.5B、16.5C、32.0D、16.8【參考答案】：D根據(jù)股票內(nèi)在價值的不變增長模型，股票的內(nèi)在價值=下一年的股利/(股票的必要收益率-股利固定增長率)=0.80×(1+5%)/(10%-5%)=16.8元。48、某投資者以800元的價格購買了一次還本付息的債券，持有2年后以950元的價格賣出，那么該投資者的持有期收益率為（）。A、9%B、7.90%C、10%D、9.38%【參考答案】：D49、通過對已存在資料的深入研究，尋找事實和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過去的過程，同時揭示當(dāng)前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對未來進(jìn)行預(yù)測的是（）。A、歷史資料研究法B、調(diào)查研究法C、歸納與演繹法D、數(shù)理統(tǒng)計法【參考答案】：A【解析】了解歷史資料研究法和調(diào)查研究法的含義與優(yōu)缺點。見教材第四章第四節(jié)，Pl65。50、預(yù)期收益水平和風(fēng)險之問存在（）的關(guān)系。A、正相關(guān)B、負(fù)相關(guān)C、非相關(guān)D、線性相關(guān)【參考答案】：A51、進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的假設(shè)是（）。A、市場行為涵蓋一切信息B、證券價格沿趨勢移動C、歷史會重演D、投資者都是理性的【參考答案】：C52、（），中國證券分析師協(xié)會正式被接受成為ACIIA的會員。A、2000年6月B、2001年11月C、2001年6月D、2000年11月【參考答案】：B【解析】略53、證券投資分析的主要信息來源渠道不包括（）。A、到政府部門去實地了解情況B、到上市公司去實地了解情況C、道聽途說的消息D、查閱歷史資料【參考答案】：C54、（）在《商業(yè)學(xué)刊》上發(fā)表了一篇題為《股票市場價格行為》的論文，并在1970年深化和提出了“有效市場假說”。A、費(fèi)雪B、威廉姆斯C、尤金?法瑪D、斯蒂格利茨【參考答案】：C【解析】了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P9。55、某投資者以700元的價格買入某企業(yè)發(fā)行面額為1000元的5年期貼現(xiàn)債券，持有3年后試圖以8%的持有期收益率將其賣出，則賣出價格應(yīng)為（）元。A、816.48B、881.80C、857.34D、793.83【參考答案】：B56、該公司的股票獲利率是（）。A、8.85%B、14.16%C、15%D、20%【參考答案】：A57、若流動比率大，則下列說法中正確的是（）。A、營運(yùn)資金大于0B、短期償債能力絕對有保障C、速動比率大于1D、現(xiàn)金比率大于20%【參考答案】：A【解析】流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的比值。流動比率大營運(yùn)資金肯定大于零，而選項B、C、D不一定可以達(dá)到。本題的最佳答案是A選項。58、（）是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計理論，定量地對給定的資產(chǎn)所面臨的市場風(fēng)險給出全面的度量。A、名義值法B、敏感性法C、波動性法D、VaR法【參考答案】：D59、（）是測量市場因子每個單位的不利變化可能引起的投資組合的損失。A、名義值法B、敏感性法C、波動性法D、VaR法【參考答案】：B【解析】了解風(fēng)險度量方法的歷史演變。見教材第八章第三節(jié)，P397。60、（）又被稱為跨期套利。A、市場內(nèi)價差套利B、市場問價差套利C、期現(xiàn)套利D、跨品種價差套利【參考答案】：A二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、增長型行業(yè)主要依靠（），從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。A、技術(shù)的進(jìn)步B、新產(chǎn)品推出C、政府的扶持D、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)【參考答案】：A,B,D2、受經(jīng)濟(jì)周期影響比較明顯的行業(yè)為（）。A、鋼鐵B、能源C、公用事業(yè)D、汽車【參考答案】：A,B,D3、關(guān)于人氣型指標(biāo)PSY的應(yīng)用法則，下列敘述正確的有（）。A、PSY的取值在50～75，說明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)B、PSY的取值過高或過低，都是行動的信號C、PSY的取值第一次進(jìn)入采取行動的區(qū)域時，往往容易出錯D、PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)大的W底或M頭，也是買入或賣出的行動信號【參考答案】：B,C,D【解析】人氣型指標(biāo)PSY的應(yīng)用法則：①PSY的取值在25～75，說明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)。如果PSY的取值超出了這個平衡狀態(tài)，則是超賣或超買；②PSY的取值過高或過低，都是行動的信號。一般來說，如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現(xiàn)，是強(qiáng)烈的買入和賣出信號；③PSY的取值第一次進(jìn)入采取行動的區(qū)域時，往往容易出錯。一般都要求PSY進(jìn)入高位或低位兩次以上才能采取行動；④PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)大的W底或M頭，也是買入或賣出的行動信號；⑤PSY線一般可同股價曲線配合使用。4、可轉(zhuǎn)換證券的價值有（）。A、投資價值B、理論價值C、轉(zhuǎn)換價值D、市場價值E、評估價值【參考答案】：A,B,C,D【解析】由于可轉(zhuǎn)換證券實際上賦予持有者具有轉(zhuǎn)化成普通股的選擇權(quán)，所以可轉(zhuǎn)換證券的價值有投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值及市場價值之分?？忌€應(yīng)當(dāng)掌握這些價值形式的含義。5、在百分比線中，（）線最為重要。A、1/4B、1/3C、1/2D、2/3【參考答案】：B,C,D6、我國涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部門規(guī)章或其他規(guī)范性文件包括（）。A、《中華人民共和國證券法》B、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》C、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》D、《證券公司內(nèi)部控制指引》【參考答案】：A,B,C,D7、關(guān)于歸納法和演繹法，下列論述正確的是（）。A、歸納法是從個別到一般B、演繹法是從一般到個別C、歸納法是從假設(shè)開始D、演繹法是先觀察后推論【參考答案】：A,B【解析】演繹法是先推論后觀察，歸納法是從觀察開始。8、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行影響證券市場的途徑有（）。A、公司的經(jīng)營效益B、投資者對股票價格的預(yù)期C、機(jī)構(gòu)投資者的操作策略D、資金的持有成本E、以上都不對【參考答案】：A,B,C,D【解析】公司的經(jīng)濟(jì)效益會隨宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、利率水平和物價水平等宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變動而變動；當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期處于上升階段或提高居民收入政策的作用下，居民收入水平提高會在一定程度上拉動消費(fèi)需求，從而提高增加相關(guān)企業(yè)的效益；當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境趨好時，投資者預(yù)期公司效益和自身的收入水平會上升，證券市場自然人氣旺盛，從而推動市場平均價格走高；當(dāng)國家經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化，如采取調(diào)整利率水平、實施消費(fèi)信貸政策、征收利息稅的政策，將會促使部分資金由銀行儲蓄變?yōu)橥顿Y，從而影響證券市場的走向。因此，宏觀經(jīng)濟(jì)從上述四個途徑影響證券市場。9、已知的公司財務(wù)數(shù)據(jù)有：流動資產(chǎn)、銷售收入、流動負(fù)債、負(fù)債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應(yīng)收賬款。根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計算出（）。A、流動比率B、存貨周轉(zhuǎn)率C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D、速動比率【參考答案】：A,C,D10、根據(jù)VaR，“時間為1天，置信水平為95%，所持股票組合的VaR=1000元”的涵義是（）。A、當(dāng)天該股票組合最大損失超過1000元的概率為95%B、明天該股票組合可有95%的把握保證，其最大損失不會超過1000元C、當(dāng)天該股票組合有5%的把握，且最大損失不會超過1000元D、明天該股票組合最大損失超過1000元只有5%的可能【參考答案】：B,D11、完全競爭型市場的特點包括（）。A、沒有一個企業(yè)能夠影響產(chǎn)品的價格B、生產(chǎn)的產(chǎn)品同類但不同質(zhì)C、市場信息對買賣雙方都是暢通的，生產(chǎn)者和消費(fèi)者對市場情況非常了解D、企業(yè)的贏利基本上由市場對產(chǎn)品的需求來決定【參考答案】：A,C,D【解析】本題考核的是完全競爭型市場的特點。完全競爭型市場的特點包括：①生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動；②產(chǎn)品不論是有形或無形的，都是同質(zhì)的、無差別的；⑨沒有一個企業(yè)能夠影響產(chǎn)品的價格，企業(yè)永遠(yuǎn)是價格的接受者而不是價格的制定者；④企業(yè)的贏利基本上由市場對產(chǎn)品的需求來決定；⑤生產(chǎn)者可自由進(jìn)入或退出這個市場；⑥市場信息對買賣雙方都是暢通的，生產(chǎn)者和消費(fèi)者對市場情況非常了解。故B項說法錯誤。12、下列事件會帶來Alpha套利機(jī)會的事件是有權(quán)重股的（）。A、停牌B、除權(quán)C、股本變動D、漲跌停板E、封閉式基金封轉(zhuǎn)開【參考答案】：A,B,C,D,E【解析】Alpha策略又稱“事件套利”，是根據(jù)影響權(quán)重組和指數(shù)產(chǎn)生異動的時機(jī)產(chǎn)生超額收益。13、國家針對居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定收入政策，其目標(biāo)主要包括（）。A、中長期收入目標(biāo)B、收入總量目標(biāo)C、短期收入目標(biāo)D、收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)【參考答案】：B,D14、CIIA考試每年舉行兩次，時間一般定于（）。A、3月份B、5月份C、9月份D、10月份【參考答案】：A,C15、或有事項準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時滿足以下（）等條件才能將或有事項確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上。A、該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)B、該義務(wù)是銀行承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)C、該義務(wù)的金額能夠可靠地計量D、該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)【參考答案】：A,C,D【解析】或有事項準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時滿足如下三個條件才能將或有事項確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上：①該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)；②該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；③該義務(wù)的金額能夠可靠地計量?；蛴胸?fù)債確認(rèn)的第②項和第③項條件往往需要會計人員的職業(yè)判斷。16、根據(jù)我國政府在人世談判中對資本市場的開放程度所作的實質(zhì)性承諾，在中國加入WTO3年后，外國證券商、外資銀行可與中國證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)合資成立外資股份不超過20%的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，從事（）的承銷服務(wù)。A、A股B、B股C、H股D、公司債券E、政府債券【參考答案】：A,B,C,E【解析】識記，證券市場的對外開放暫不包括公司債券業(yè)務(wù)。17、公司現(xiàn)金流主要來自下列哪些活動?（）A、公司經(jīng)營B、公司投資C、公司籌資D、公司變更【參考答案】：A,B,C18、完全壟斷市場類型的特點不包括（）。A、壟斷者能夠根據(jù)市場的供需情況制定理想的價格和產(chǎn)量B、壟斷者在制定產(chǎn)品的價格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的C、生產(chǎn)者可以自由進(jìn)入這個市場D、企業(yè)是價格的接受者E、產(chǎn)品同種但不同質(zhì)【參考答案】：C,D,E19、不屬于衡量公司經(jīng)營效率的指標(biāo)有（）。A、存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)B、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率E、主營業(yè)務(wù)收入增長率【參考答案】：B20、在具體實施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在如下哪些方面的特點？（）。A、市場性B、風(fēng)險性C、收益性D、流動性E、時間性【參考答案】：B,C,D,E三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易，其對公司經(jīng)營和業(yè)績的影響需要結(jié)合（）進(jìn)行具體分析。A、重組目的B、重組所處的階段C、重組方的實力D、重組后的整合【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P259。2、運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析，步驟是（）。A、接受(拒絕)假設(shè)B、觀察C、尋找模式D、假設(shè)【參考答案】：A,B,D3、國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即（）。A、價值形態(tài)B、實物形態(tài)C、收入形態(tài)D、產(chǎn)品形態(tài)【參考答案】：A,C,D【解析】考點：掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法，熟悉國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P71。4、關(guān)于現(xiàn)金流量表，下列說法正確的有（）。A、反映現(xiàn)金流量與凈利的關(guān)系B、反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流人和流出C、表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力D、反映公司資產(chǎn)負(fù)債平衡關(guān)系【參考答案】：B,C5、財政機(jī)制通過（）手段貫徹收入政策。A、預(yù)算控制B、稅收控制C、補(bǔ)貼調(diào)控D、調(diào)控信貸方向【參考答案】：A,B,C6、目前已經(jīng)上市的關(guān)于中國概念的股指期貨有（）。A、美國芝加哥期權(quán)交易所的中國股指期貨B、NASDAQ中國企業(yè)指數(shù)期貨C、新加坡新華富時中國50指數(shù)期貨D、香港以恒生中國企業(yè)指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約【參考答案】：A,C,D【解析】考點：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基本概念、原理。見教材第八章第二節(jié)，P391。7、行為金融理論挑戰(zhàn)了經(jīng)典投資理論的兩大假設(shè)，經(jīng)典投資理論兩大假設(shè)的內(nèi)容是（）。A、投資者是理性的B、投資者并非都是理性的C、競爭市場條件下不會長期存在套利機(jī)會D、競爭市場條件下會長期存在套利機(jī)會【參考答案】：A,C【解析】考點：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P12。8、適合入選收入型組合的證券有（）。A、附息債券B、低派息低風(fēng)險普通股C、優(yōu)先股D、避稅債券【參考答案】：A,C,D【解析】考點：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P321。9、技術(shù)分析是以一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)是（）。A、市場行為涵蓋一切信息B、價格沿趨勢移動C、歷史會重演D、投資者都是理性的【參考答案】：A,B,C10、以下有價證券能夠帶來基本收益的是（）。A、普通股B、附息債券C、優(yōu)先股D、商業(yè)票據(jù)【參考答案】：B,C【解析】考點：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P321。11、一般來說，買賣雙方對價格的認(rèn)同程度通過成交量的大小來確認(rèn)，具體為（）。A、認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小B、認(rèn)同程度小，分析大，成交量大C、價升量增，價跌量減D、價升量減，價跌量增【參考答案】：A,C12、制造業(yè)PMl指數(shù)對于行業(yè)的選取，考慮的因素包括（）。A、各行業(yè)對GDP貢獻(xiàn)的大小B、地理分布C、企業(yè)規(guī)模D、以上都不正確【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉PMI概念及其應(yīng)用。見教材第三章第一節(jié)，P77。13、三角形整理形態(tài)包括（）。A、對稱三角形B、等邊三角形C、上升三角形D、下降三角形【參考答案】：A,C,D14、下列屬于關(guān)于市場增加值內(nèi)容的是（）。A、是公司為債權(quán)人創(chuàng)造或毀壞了多少財富在資本市場上的體現(xiàn)B、是市場對公司未來獲取經(jīng)濟(jì)增加值能力的預(yù)期反映C、是從基本面分析得出的企業(yè)在特定一段時間內(nèi)創(chuàng)造的價值D、是企業(yè)內(nèi)在價值與市場價值的差額【參考答案】：A,B,D【解析】考點：熟悉EVA的含義及其應(yīng)用。見教材第五章第三節(jié)，P235。15、套利面臨的風(fēng)險有（）。A、政策風(fēng)險B、市場風(fēng)險C、操作風(fēng)險D、資金風(fēng)險【參考答案】：A,B,C,D16、關(guān)于股票價值計算方法的表述正確的有（）。A、零增長模型假定股息增長率等于零B、零增長模型適用于股息固定的優(yōu)先股C、如果股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率，說明股票價格被低估了D、如果股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率，說明股票價格被高估了【參考答案】：A,B,C【解析】考點：掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標(biāo)和適用性。見教材第二章第三節(jié)，P46～47。17、普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在（）等形態(tài)中。A、矩形B、對稱三角形C、旗形D、楔形【參考答案】：A,B【解析】考點：熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應(yīng)用方法。見教材第六章第二節(jié)，P297。18、國際注冊投資分析師協(xié)會的發(fā)起者有（）。A、歐洲金融分析師協(xié)會B、亞洲證券分析師聯(lián)合會C、巴西投資分析師協(xié)會D、中國證券業(yè)協(xié)會E、美國投資管理協(xié)會【參考答案】：A,B,C【解析】國際注冊投資分析師協(xié)會由歐洲金融分析師協(xié)會、亞洲證券分析師聯(lián)合會、巴西投資分析師協(xié)會策劃，于2000年6月正式成立。19、國際收支主要反映（）。A、一國與他國之間的商品、勞務(wù)和收益等交易行為B、該國持有的貨幣、黃金、特別提款權(quán)的變化C、該國與他國債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的變化D、凡不需要償還的單方轉(zhuǎn)移項目和相應(yīng)的科目，由于會計上必須用來平衡的尚未抵消的交易【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉國際收支、社會消費(fèi)品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額、居民可支配收入等指標(biāo)的內(nèi)容。見教材第三章第一節(jié)，P77—78。20、下列受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有（）。A、消費(fèi)品業(yè)B、耐用品制造業(yè)C、生活必需品D、需求的收入彈性較高的行業(yè)【參考答案】：A,B,D四、判斷題（共40題，每題1分）。1、國際金融市場的動蕩對我國的影響是單向的。（）【參考答案】：錯誤【解析】國際金融市場的動蕩對我國的影響并非是單向的。2、對投資者行為的研究是市場微觀結(jié)構(gòu)理論研究的范疇。（）【參考答案】：錯誤【解析】了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P11。3、所謂經(jīng)濟(jì)特色，是指區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟(jì)與區(qū)位外經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系和互補(bǔ)性、龍頭作用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢。（）【參考答案】：正確【解析】經(jīng)濟(jì)特色是區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟(jì)與區(qū)位外經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系和互補(bǔ)性、龍頭作用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢。4、金融期權(quán)合約是約定在未來時間以事先協(xié)定的價格買賣某種金融工具的雙邊合約。（）【參考答案】：錯誤【解析】熟悉金融期貨合約的定義及其標(biāo)的，熟悉金融期權(quán)的定義。見教材第二章第四節(jié)，P56。5、以認(rèn)股權(quán)證為例，權(quán)證的杠桿作用只能用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的市場價格變化百分比與同期可認(rèn)對股票的市場價格變化百分比的比值來表示。（）【參考答案】：錯誤【解析】權(quán)證的杠桿作用也可以用考察期初可認(rèn)購股票的市場價格與考察期初認(rèn)股權(quán)證的市場價格的比值近似表示、6、1890年美國制定了《克雷頓反壟斷法》等法律對行業(yè)的經(jīng)營活動進(jìn)行管理。（）【參考答案】：錯誤7、利潤率水平是行業(yè)興衰的一個綜合反映，一般都有“低一高一穩(wěn)定一低一嚴(yán)重虧損”的過程。（）【參考答案】：正確【解析】利潤率水平是行業(yè)興衰的一個綜合反映，一般都有“低一高一穩(wěn)定一低一嚴(yán)重虧損”的過程。8、股市的周期循環(huán)理論認(rèn)為時間因素是重點。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)與理論基礎(chǔ)。見教材第六章第一節(jié)，P266。9、學(xué)術(shù)分析流派分析方法的重點是選擇價值被低估的股票并長期持有，哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場理論”，投資目標(biāo)為“按照投資風(fēng)險水平選擇投資對象”。（）【參考答案】：正確【解析】以上是學(xué)術(shù)分析流派的特點。10、貨幣政策的運(yùn)作主要是指商業(yè)銀行根據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)形勢采取適當(dāng)?shù)恼叽胧┱{(diào)控貨幣供應(yīng)量和信用規(guī)模，使之達(dá)到預(yù)定的貨幣政策目標(biāo)。（）【參考答案】：錯誤【解析】貨幣政策的運(yùn)作主要是指中央銀行根據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)形勢采取適當(dāng)?shù)恼叽胧┱{(diào)控貨幣供應(yīng)量和信用規(guī)模，使之達(dá)到預(yù)定的貨幣政策目標(biāo)，并以此影響整體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。通常，將貨幣政策的運(yùn)作分為緊的貨幣政策和松的貨幣政策。本題的說法是錯誤的。11、影Ⅱ向速動比率可信度的最重要因素是營業(yè)周期。（）【參考答案】：錯誤【解析】影響速動比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。12、證券的α系數(shù)實際上反映了實際市場中證券的預(yù)期收益率與資本資產(chǎn)定價模型中證券的均衡期望收益率之間的差異，但不反映證券的市場價格被誤定的程度?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤13、我國于2001年3月17日正式取消股票發(fā)行額度制，改而采取股票發(fā)行核準(zhǔn)制。（）【參考答案】：正確【解析】我國于2001年3月17日正式取消股票發(fā)行額度制，改而采限股票發(fā)行核準(zhǔn)制。14、價、量、勢是技術(shù)分析的主要要素。（）【參考答案】：錯誤15、有效市場假設(shè)理論是20世紀(jì)60年代由美國芝加哥大學(xué)教授米爾頓。弗里德曼首先提出的。（）【參考答案】：錯誤【解析】20世紀(jì)60年代，美國芝加哥大學(xué)財務(wù)學(xué)家尤金。法默提出了著名的有效市場假說理論。16、參數(shù)較大的移動平均線比參數(shù)較小的移動平均線具有更好的穩(wěn)定性。（）【參考答案】：正確17、當(dāng)國際收支發(fā)生順差時，流人國內(nèi)的外匯量小于流出的外匯量，外匯儲備就會減少；當(dāng)發(fā)生逆差時，外匯儲備增加。（）【參考答案】：錯誤18、M頭形成，股價只要打破頸線，即可認(rèn)為反轉(zhuǎn)形態(tài)確立。（）【參考答案】：錯誤19、信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進(jìn)行證券投資分析的基礎(chǔ)。（）【參考答案】：正確20、由于技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)全球化等因素，某些行業(yè)會在成熟期之后迎來新的增長。（）【參考答案】：正確【解析】新的因素會給予行業(yè)煥發(fā)生機(jī)，延緩了行業(yè)的衰退進(jìn)程。21、一般而言，如果股價最后在頸線水平回升，而且回升的幅度高于頭部，或者股價跌破頸線后又回升到頸線上方，這就是一個成功的頭肩頂。（）【參考答案】：錯誤22、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率指標(biāo)實際上是產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，其更為謹(jǐn)慎、保守地反映了公司清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障倍數(shù)。從長期償債能力來講，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率