2011中級經(jīng)濟師基礎(chǔ)第26講

精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)專心---專注---專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)四、國債的負擔(dān)與限度（一）國債負擔(dān)：所謂國債負擔(dān)，可以從四個方面來分析：(1)認購者負擔(dān)。國債發(fā)行應(yīng)考慮債權(quán)人的應(yīng)債能力。(2)債務(wù)人負擔(dān)（政府負擔(dān)）。政府借債應(yīng)考慮政府的償債能力，量力而行。(3)納稅人負擔(dān)。不論國債資金的使用方向和使用效益如何，最終還要依賴稅收來還債，成為納稅人的負擔(dān)。(4)代際負擔(dān)。如果國債資金運用不善，或者僅用于彌補財政赤字，留給后人的就只是凈債務(wù)，嚴重影響后代人的生產(chǎn)與生活。（二）國債限度1、衡量國債絕對規(guī)模有三個指標：一是國債余額，即歷年累積債務(wù)的總規(guī)模；二是當(dāng)年發(fā)行的國債總額；三是當(dāng)年到期需還本付息的國債總額。2、衡量國債相對規(guī)模有兩大指標：(1)國債負擔(dān)率，又稱國民經(jīng)濟承受能力，是指國債累計余額占國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的比重。這個指標著眼于國債存量，反映國家累積債務(wù)的總規(guī)模和整個國民經(jīng)濟對國債的承受能力，是研究控制債務(wù)問題和防止出現(xiàn)債務(wù)危機的重要依據(jù)。一國的GDP值越大，國債負擔(dān)率越小，則國債的發(fā)行空間越大。國際公認的國債負擔(dān)率的警戒線為發(fā)達國家不超過60%，發(fā)展中國家不超過45%。(2)債務(wù)依存度，即指當(dāng)年的債務(wù)收入與財政支出的比例關(guān)系。反映了一個國家的財政支出有多少是依靠發(fā)行國債來實現(xiàn)的。我國這一指標的計算有兩種口徑：一是用當(dāng)年債務(wù)收入額除以當(dāng)年的全國財政支出額，即“全國財政的債務(wù)依存度”；二是用當(dāng)年債務(wù)收入額除以當(dāng)年的中央財政支出，即“中央財政的債務(wù)依存度”。國際公認的債務(wù)依存度警戒線在15%~20%之間。此外，在“以舊債還新債”機制下，還有一個用來反映政府償債能力的指標，即當(dāng)年付息額占當(dāng)年中央財政經(jīng)常性收入的比重。【例題21：單選】根據(jù)國際通用的控制標準，債務(wù)依存度應(yīng)控制在()。A．5％～6％B．5％～8％C．10％～15％D．15％～20％答案：D五、李嘉圖等價理論李嘉圖等價定理認為，在某些條件下，政府無論用債券還是稅收籌資，其效果都是相同的或者等價的。六、國債制度國債制度是國家為了管理國債的發(fā)行、償還和交易，調(diào)節(jié)經(jīng)濟活動，以法律和政策形式所確立的一系列的準則和規(guī)范。國債制度一般由發(fā)行制度、償還制度和市場交易制度構(gòu)成。

1.國債發(fā)行制度

國債發(fā)行制度由國債發(fā)行條件和國債發(fā)行方式構(gòu)成。

（1）國債發(fā)行條件包括國債種類、發(fā)行日期、發(fā)行權(quán)限、發(fā)行對象等。決定發(fā)行條件的關(guān)鍵是國債的發(fā)行方式。

（2）國債發(fā)行方式主要有公募招標方式、承購包銷方式、直接發(fā)售方式和“隨買”方式。①公募招標方式：一種在金融市場上通過公開投標、招標確定發(fā)行條件來進行國債推銷的一種方式。特點：發(fā)行對象是多數(shù)投資者。誰是最終投資者事先是不確定的，是一種市場機制發(fā)行方式。②承購包銷方式：通過和一組銀行或金融機構(gòu)簽訂承銷合同所體現(xiàn)的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，實現(xiàn)國債銷售任務(wù)的方式。特點：發(fā)行人和承銷人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系是通過承銷合同確立的；承銷人向投資人分銷不出去的部分，由承銷人自己認購，一旦簽訂了撤銷合同，發(fā)行過程就結(jié)束了。③直接發(fā)行方式：國債發(fā)行人不委托專門的證券發(fā)行機構(gòu)而是親自向投資者推銷國債。特點：債券發(fā)行人直接與發(fā)行對象見面，有特定的發(fā)行對象，個人投資者不得以此方式認購國債。優(yōu)點是可以降低舉債成本，便于了解投資者的投資要求和投資意向；缺點是給發(fā)行單位帶來相當(dāng)大工作量。④隨買發(fā)行方式：是政府債務(wù)管理者用來向小投資人發(fā)行不可上市國債的一種方式【例題22—07、08年單選】在國債發(fā)行制度中，決定國債發(fā)行條件的關(guān)鍵是國債的（）。A．發(fā)行數(shù)額B．票面金額C．流動性D．發(fā)行方式答案：D2.國債償還制度（1）含義：國債償還制度是國家對國債償還及與償還相關(guān)的各個方面所作的規(guī)定。（2）種類：我國選用的償還方式主要有抽簽分次償還、到期一次償還、轉(zhuǎn)期償還、提前償還和市場購銷法等方式。①抽簽分次償還，是指在國債償還期內(nèi)分年度確定一定的償還比例，由政府按國債券號碼抽簽對號，如約償還本息，直至償還期結(jié)束，全部國債券中簽償清為止的一種方式。②到期一次償還法：到期后按票面額一次全部對付本息③轉(zhuǎn)期償還法：以新發(fā)行的國債來償還原有到期國債本息的方法④提前償還法：由政府提前償還尚未到期的國債⑤市場購銷法：政府在市場上按照國債行市，適時購進國債，以此在該債券到期前逐步清償?shù)囊环N方式【例題23：單選】以新發(fā)行的國債來償還原有到期國債本息的國債償還方式稱為()A提前償還法B市場購銷法C抽簽分次償還D轉(zhuǎn)期償還法答案：D3.國債市場制度國債市場制度是指以國債為交易對象而形成的供求關(guān)系的總和。根據(jù)國債交易的層次，國債市場分為國債發(fā)行市場和國債流通市場兩大部分。（1）國債發(fā)行市場又稱國債一級市場，主要參與者包括作為國債發(fā)行者的中央政府、發(fā)行中介機構(gòu)和投資購買者。（2）國債流通市場又稱國債二級市場，是指已經(jīng)發(fā)行的國債的交易場所，其基本職能是為國債投資者提供轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)的機會。國債流通市場分為以集中交易形式運作的證券交易所、以分散交易形式運作的場外交易市場（包括柜臺市場和店頭市場）。在證券交易所內(nèi)進行的國債交易按國債交易成交訂約和清算的期限劃分，可以分為現(xiàn)貨交易方式、回購交易方式、期貨交易方式和期權(quán)交易方式。①現(xiàn)貨交易方式：證券交易中最古老的交易方式，也是國債交易方式中最普通、最常用的交易方式。②回購交易方式：是指國債的持有人在賣出一筆國債的同時，與買方簽訂協(xié)議，約定一定期限和價格，將同筆國債再購回的交易活動。③期貨交易方式：以國債期貨合約為交易對象的交易方式。國債期貨合約是買賣雙方就將來某一特定時刻、按照某一特定價格、購買或出售某一特定數(shù)量的某一特定國債產(chǎn)品作的承諾。期限、價格、數(shù)量和標的國債是國債期貨合約中必不可少的四項基本要素。④期權(quán)交易方式：交易雙方為限制損失或保障利益而訂約，同意在約定時間內(nèi)，按照協(xié)定價格買進或賣出契約中指定的債券，也可以放棄買進或賣出這種債券的交易方式。【例題24：2008年單選】在國債交易方式中最普通和常用的是：（）A.回購交易B.期貨交易C.期權(quán)交易D.現(xiàn)貨交易答案：D【例題25：06年多選】國債流通轉(zhuǎn)讓可以采?。ǎ┑染唧w方式。

A.期權(quán)交易B.現(xiàn)貨交易C.期貨交易D.回購業(yè)務(wù)E.到期償還答案：ABCD第十三章政府預(yù)算本章教材結(jié)構(gòu)本章第一節(jié)為原教材第十三章政府預(yù)算和財政管理體制的部分內(nèi)容，第二節(jié)、第三節(jié)及第四節(jié)均為新增內(nèi)容。本章具體內(nèi)容：第一節(jié)、政府預(yù)算的職能與原則考核內(nèi)容：政府預(yù)算的含義政府預(yù)算的職能政府預(yù)算的原則政府預(yù)算的分類具體內(nèi)容：（一）、政府預(yù)算的概念政府預(yù)算是具有法律規(guī)定和制度保證的、經(jīng)法定程序?qū)徍伺鷾实恼甓蓉斦罩в媱潯?、從技術(shù)性方面看，政府預(yù)算包含兩層含義：（1）從形式上看，政府預(yù)算是政府的財政收支計劃，以預(yù)算平衡表的形式體現(xiàn)，該表反映了政府資金的來源和流向，體現(xiàn)了政府的年度工作重點和方向。（2）從內(nèi)容上看，政府預(yù)算是政府對財政收支的計劃安排。政府預(yù)算反映了可供政府集中支配的財政資金的數(shù)量多少。政府預(yù)算是政府理財?shù)闹鲗?dǎo)環(huán)節(jié)和基本環(huán)節(jié)。2、從政治性方面看，政府預(yù)算是重大的政治行為。（1）政府預(yù)算指標背后反映的是政府在做什么和不做什么之間做出選擇；（2）政府預(yù)算反映了支出上的優(yōu)先權(quán)。（3）政府預(yù)算反映了政府準備購買的具體公共物品和服務(wù)及其成本。3、從本質(zhì)上看，政府預(yù)算是國家和政府意志的體現(xiàn)。政府預(yù)算需要經(jīng)過國家權(quán)力機構(gòu)的審查和批準才能生效，是一個重要的法律性文件（屬于年度立法）。政府預(yù)算制度最早出現(xiàn)在英國，英國于17世紀編制了第一個國家預(yù)算【例題1—09年單選】具有法律規(guī)定和制度保證的、經(jīng)法定程序?qū)徍伺鷾实哪甓蓉斦罩в媱澥?)。A．政府預(yù)算B．信貸計劃C．稅收計劃D．國民經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃

答案：A解析：政府預(yù)算是具有法律規(guī)定和制度保證的、經(jīng)法定程序?qū)徍伺鷾实恼甓蓉斦罩в媱潯！纠}2—08年單選】政府理財?shù)闹鲗?dǎo)和基本環(huán)節(jié)是（）A、信貸計劃B、政府預(yù)算C、國民經(jīng)濟發(fā)展計劃D、年度投資計劃答案：B【例題3—2010年單選】政府預(yù)算制度最早出現(xiàn)在()。A．中國B．美國C．日本D．英國答案：D解析：新考點。（二）、政府預(yù)算的職能--------反映、監(jiān)督和控制1.反映政府部門活動

政府預(yù)算反映和規(guī)定了政府在預(yù)算年度內(nèi)的工作或活動范圍，方向和重點。2.監(jiān)督政府部門收支運作情況的功能作為我國各級人民代表大會審議的重要文件，政府預(yù)算是人大代表和全體人民監(jiān)督政府收支運作的途徑和窗口。3.控制政府部門支出的功能由各級人民代表大會審議、批準的政府預(yù)算，實質(zhì)是對政府支出規(guī)模的一種法定授權(quán)。只有在授權(quán)范圍內(nèi)的支出，才是合法和有效的。三、政府預(yù)算原則---是制定政府財政收支計劃的政策方針。1.完整性原則-----政府預(yù)算必須包括政府所有的財政收入和支出內(nèi)容，以便全面反映國家的財政活動。2.統(tǒng)一性原則----各級政府都應(yīng)編制統(tǒng)一的預(yù)算，其中包含的預(yù)算收入和預(yù)算支出，都要按統(tǒng)一科目、統(tǒng)一口徑和統(tǒng)一程序計算和全額編列，不允許只列收支相抵后的余額，也不應(yīng)另立臨時的預(yù)算。3.可靠性原則-----也稱為“謹慎性”原則，強調(diào)真實可靠，有充分確實的依據(jù)。4.合法性原則-----政府預(yù)算活動的每個環(huán)節(jié)都必須按照法定程序進行。5.公開性原則----預(yù)算的內(nèi)容及其執(zhí)行情況采取一定的形式公諸于眾，政府財政收支計劃的制定、執(zhí)行以及決策的過程也應(yīng)向公眾公開。6.年度性原則----政府預(yù)算的編制和執(zhí)行，都要有時間上的界定，即預(yù)算收支的起訖時間。政府預(yù)算的起訖時間通常為1年（365天），稱為預(yù)算年度。世界各國采用的預(yù)算年度有兩種：歷年制和跨年制。歷年制從每年的1月1日起至童年的12月31日止為一個預(yù)算年度。如中國、跨年制從每年某月某日至下年相應(yīng)日期的前一日止，中間經(jīng)歷12個月，但要跨兩個年份。如美國、英國、日本等。在預(yù)算年度內(nèi)，預(yù)算工作的程序通常包括預(yù)算編制、審查批準、執(zhí)行和決算評估等環(huán)節(jié)?！纠}4--多選】下列屬于政府預(yù)算一般性原則的有（）

A.統(tǒng)一性B.年度性C.周期性D.保密性E.可靠性答案：ABE四、政府預(yù)算的分類1.按預(yù)算編制形式，分為單式預(yù)算和復(fù)式預(yù)算。（1）單式預(yù)算：①含義：政府財政收支計劃匯集編入一個總預(yù)算之內(nèi)，形成一個收支項目安排對照表。②優(yōu)缺點：這種形式比較簡單，便于編制。但沒有區(qū)分各項財政收支的經(jīng)濟性質(zhì)，不利于政府對復(fù)雜的財政活動進行深入分析、管理和監(jiān)督。（2）復(fù)式預(yù)算：①含義：將預(yù)算年度內(nèi)的全部財政收支按收入來源和支出性質(zhì)，分別編制兩個或兩個以上的預(yù)算，形成兩個或兩個以上的收支對照表。②構(gòu)成：復(fù)式預(yù)算一般由經(jīng)常預(yù)算和資本預(yù)算組成。經(jīng)常預(yù)算主要以稅收為收入來源，以行政事業(yè)項目為支出對象；資本預(yù)算主要以國債為收入來源，以經(jīng)濟建設(shè)項目為支出對象。③優(yōu)缺點：優(yōu)點：便于政府科學(xué)安排收支結(jié)構(gòu)，分類控制預(yù)算收支平衡；便于政府靈活運用資本性投資和國債等手段，對宏觀經(jīng)濟運行實施宏觀調(diào)控。缺點：編制和實施較為復(fù)雜。2.按預(yù)算編制依據(jù)的內(nèi)容和方法分類，分為增量（基數(shù)）預(yù)算和零基預(yù)算。（1）增量預(yù)算也成稱為基數(shù)預(yù)算，是指預(yù)算年度的財政收支計劃指標在以前預(yù)算年度的基礎(chǔ)上，按新預(yù)算年度的經(jīng)濟發(fā)展情況加以調(diào)整后確定。增量預(yù)算保持了財政收支指標的連續(xù)性。是一種傳統(tǒng)的預(yù)算編制方法。（2）零基預(yù)算是指新預(yù)算年度財政收支計劃指標的確定，不考慮以前年度的財政收支執(zhí)行情況，只以新預(yù)算年度經(jīng)濟社會發(fā)展情況和財力可能為依據(jù)，重新評估各項收支的必要性及其所需金額的一種預(yù)算形勢。注：零基預(yù)算并不是一切都要重新開始，而是對已有項目需要重新審定和安排，起點為零。有利于克服增量預(yù)算下政府財政收支指標剛性增長的弊端，提高預(yù)算支出效率。3.按預(yù)算作用時間長短分類，分為年度預(yù)算和多年預(yù)算。（1）年度預(yù)算是指預(yù)算有效期為一年的政府預(yù)算。（2）多年預(yù)算也稱中期預(yù)算，滾動預(yù)算，是指預(yù)算有效期為幾年（多為三年至五年）的政府預(yù)算。注意：中期預(yù)算一般不具有法律效力，也不需要經(jīng)過國家權(quán)力機關(guān)的批準。4.按預(yù)算收支平衡狀況分類，分為平衡預(yù)算和差額預(yù)算。（1）平衡預(yù)算是指預(yù)算收入基本等于預(yù)算支出的預(yù)算。實際工作中略有結(jié)余或略有赤字的預(yù)算通常也被視為平衡預(yù)算。（2）差額預(yù)算是指預(yù)算收入大于或小于預(yù)算支出的預(yù)算，包括收大于支的盈余預(yù)算和支大于收的赤字預(yù)算。5.按預(yù)算項目是否直接反映經(jīng)濟效益分類，分為投入預(yù)算、績效預(yù)算和規(guī)劃項目預(yù)算。（1）投入預(yù)算是指用來控制各項支出用途和金額的預(yù)算（2）績效預(yù)算是指先由政府部門確定需要履行的職能以及為履行職能需要消耗的資源，再此基礎(chǔ)上制定績效目標，并用量化指標來衡量其在實施每項計劃過程中取得的成績和完成工作的情況。（3）規(guī)劃-項目預(yù)算制度：基本內(nèi)容是