2022-2023年聚合支付行業(yè)洞察報(bào)告PPT

2022-10-1720XX年匯報(bào)人：劉思潔2022-2023年聚合支付行業(yè)洞察報(bào)告目錄contens01行業(yè)發(fā)展概述02行業(yè)環(huán)境分析03行業(yè)現(xiàn)狀分析04行業(yè)格局及發(fā)展趨勢(shì)各司其職，行業(yè)回歸理性健康發(fā)展。2017年下半年以后，支付清算業(yè)務(wù)資質(zhì)與聚合外包商的業(yè)務(wù)范圍成為重點(diǎn)整頓方向，監(jiān)管部門對(duì)“二清”等違規(guī)現(xiàn)象進(jìn)行了嚴(yán)查。早先部分無收單資質(zhì)違規(guī)從業(yè)的服務(wù)商在商戶賬戶安全、支付安全、信息安全、涉嫌洗錢、涉嫌為黑產(chǎn)提供通道等方面存在隱患，蘊(yùn)藏巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。隨監(jiān)管政策加碼以及整改進(jìn)程的推進(jìn)，聚合支付行業(yè)迎來洗牌，違規(guī)行為逐漸被有效遏制，不合規(guī)服務(wù)商被嚴(yán)查肅清，聚合支付服務(wù)商業(yè)務(wù)開展的自律性顯著提高，行業(yè)正在步入理性健康的發(fā)展軌道產(chǎn)品向差異化與定制化轉(zhuǎn)型由于聚合支付行業(yè)核心產(chǎn)品聚合二維碼與掃碼槍等難以實(shí)現(xiàn)差異化，而穩(wěn)定性、安全性等產(chǎn)品性能難以被商戶察覺，該情況導(dǎo)致聚合支付行業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。產(chǎn)品相似度過高使商戶對(duì)價(jià)格敏感，品牌黏性較低，導(dǎo)致聚合支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利用價(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng)奪商戶的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。價(jià)格戰(zhàn)使服務(wù)商利潤(rùn)降低，更無資金投入產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，市場(chǎng)進(jìn)入惡性循環(huán)。摘要頁聚合支付企業(yè)開拓海外市場(chǎng)尋求新增長(zhǎng)點(diǎn)隨著東南亞等市場(chǎng)智能手機(jī)與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及，國(guó)際市場(chǎng)的移動(dòng)支付滲透率正在提高，同時(shí)隨著跨境電商、出國(guó)留學(xué)與出境旅游的規(guī)模不斷增長(zhǎng)，大量華人的存在也使海外市場(chǎng)聚合支付的需求隨之增加。反觀中國(guó)市場(chǎng)，聚合支付已在中國(guó)發(fā)展數(shù)年，用戶增長(zhǎng)放緩。在政策監(jiān)管日益嚴(yán)格的同時(shí)，銀行系與眾多互聯(lián)網(wǎng)系企業(yè)加入聚合支付行業(yè)，使行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，價(jià)格戰(zhàn)成為行業(yè)普遍現(xiàn)象，使聚合支付企業(yè)利潤(rùn)空間降低。在海外移動(dòng)支付發(fā)展尚未成熟的情況下，海外市場(chǎng)擁有巨大的增長(zhǎng)空間，聚合支付企業(yè)出海開拓新藍(lán)海將成為行業(yè)一大趨勢(shì)第一章行業(yè)發(fā)展概述01行業(yè)定義聚合支付，即第四方支付平臺(tái)，是通過整合碎片化的第三方支付渠道而形成的多個(gè)支付渠道集合平臺(tái)。相較于傳統(tǒng)二維碼，聚合支付二維碼集合了支付寶、微信支付、翼支付與京東支付等多個(gè)第三方支付渠道，解決在傳統(tǒng)第三方支付場(chǎng)景下，消費(fèi)者支付渠道與商戶收款渠道不匹配的痛點(diǎn)。中國(guó)聚合支付企業(yè)針對(duì)不同應(yīng)用場(chǎng)景，圍繞支付服務(wù)推出一系列產(chǎn)品，可分為收款硬件與軟件及解決方案。硬件包括掃碼槍與收款盒子等終端設(shè)備，軟件及解決方案包括支持財(cái)稅管理、門店管理、智能營(yíng)銷等功能的APP與定制化的支付解決方案，如連鎖店收單系統(tǒng)等，多樣化的產(chǎn)品也使聚合支付能滲透至不同的支付場(chǎng)景。聚合支付行業(yè)定義第一次即現(xiàn)金支付到銀行卡支付的轉(zhuǎn)變，第二次是銀行卡支付到掃碼支付的變化。行業(yè)發(fā)展歷程萌芽期聚合支付在2011年掃碼支付興起時(shí)誕生。誕生期在2011至2015年快速發(fā)展，在2015年支付寶線下移動(dòng)支付雙十二活動(dòng)時(shí)達(dá)到頂峰，但快速增長(zhǎng)也為聚合支付行業(yè)帶來諸如價(jià)格戰(zhàn)、服務(wù)商“跑路”等惡性事件?？焖侔l(fā)展期從2017年起，聚合支付行業(yè)政策監(jiān)管趨嚴(yán)，行業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定期。穩(wěn)定期產(chǎn)業(yè)鏈上游聚合支付行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行延伸，逐漸進(jìn)軍原材料生產(chǎn)領(lǐng)域，以規(guī)避高額進(jìn)口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進(jìn)程加快以及中國(guó)市場(chǎng)參與者技術(shù)水平的提高，聚合支付行業(yè)上游原材料供應(yīng)有望朝著專業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權(quán)。產(chǎn)業(yè)鏈上游聚合支付行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進(jìn)口，主要原因是下游消費(fèi)終端為保障科研成果，對(duì)行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進(jìn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進(jìn)口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格主要受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。由于聚合支付企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價(jià)格波動(dòng)不會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈上游聚合支付行業(yè)下游企業(yè)市場(chǎng)空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價(jià)高等特點(diǎn)。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國(guó)行業(yè)產(chǎn)品種類進(jìn)一步豐富，應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)增加，個(gè)性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應(yīng)用空間。第二章行業(yè)環(huán)境分析02010203行業(yè)政策環(huán)境1《條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范(征求意見稿)》統(tǒng)一了上游條碼支付的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，使行業(yè)產(chǎn)品向標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展《中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于開展違規(guī)“聚合支付”服務(wù)清理整治工作的通知》嚴(yán)厲禁止了聚合支付服務(wù)商以“大商戶”等涉嫌“二清”的違規(guī)模式進(jìn)行收單業(yè)務(wù)，規(guī)范了其業(yè)務(wù)流程，使商戶資金得到保障《中國(guó)人民銀行關(guān)于持續(xù)提升收單服務(wù)水平規(guī)范和促進(jìn)收單服務(wù)市場(chǎng)發(fā)展的指導(dǎo)意見》引導(dǎo)行業(yè)加強(qiáng)整體服務(wù)水平，也認(rèn)可了聚合支付服務(wù)商的收單業(yè)中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)中國(guó)人民銀行中國(guó)人民銀行現(xiàn)”等涉嫌不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，誤導(dǎo)消費(fèi)者或者違法違規(guī)行為的文字進(jìn)行營(yíng)銷，使行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)情況得到緩解行業(yè)政治環(huán)境《通知》要求行業(yè)的支付技術(shù)與業(yè)務(wù)提高安全性，使行業(yè)降低技術(shù)安全方面的風(fēng)險(xiǎn)《規(guī)范》提出了聚合技術(shù)服務(wù)商與支付服務(wù)機(jī)構(gòu)開展聚合支付服務(wù)的總體框架、安全、風(fēng)控管理等要求，為行業(yè)制定了經(jīng)營(yíng)管理標(biāo)準(zhǔn)《通知》提出加大對(duì)支付結(jié)算環(huán)節(jié)的監(jiān)管力度提高了相關(guān)違法犯罪行為的處罰力度，同時(shí)制定了行業(yè)的禁行紅線《聚合支付安全技術(shù)規(guī)范》（征求意見稿）》《中國(guó)人民銀行關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)支付結(jié)算管理防范電信網(wǎng)絡(luò)新型違法犯罪有關(guān)事項(xiàng)的通知》《中國(guó)人民銀行關(guān)于規(guī)范支付創(chuàng)新業(yè)務(wù)的通知》《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于加強(qiáng)條碼支付安全管理的通知》聚合支付行業(yè)政策支持十四五規(guī)劃政府報(bào)告國(guó)家政策領(lǐng)導(dǎo)講話國(guó)務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報(bào)告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對(duì)聚合支付行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠?yàn)榫酆现Ц缎袠I(yè)做了好的發(fā)展指引。行業(yè)政策支持聚合支付行業(yè)社會(huì)環(huán)境一方面是市場(chǎng)的空前繁榮，一方面是商戶的“痛點(diǎn)”迫切需要解決。在這一過程中，聚合支付應(yīng)運(yùn)而生。所謂聚合支付，是為第三方支付機(jī)構(gòu)和商戶提供一次性對(duì)接，同時(shí)支持多個(gè)支付方式，不再針對(duì)某個(gè)支付通道。在云縱看來，聚合支付的出現(xiàn)，貼近商戶和消費(fèi)者，解決了支付碎片化的問題，使支付更加簡(jiǎn)單高效，更有助商家的數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)。近年來，隨著消費(fèi)者支付觀念的轉(zhuǎn)變，新技術(shù)的發(fā)展，科技巨頭的涌入，移動(dòng)支付發(fā)展迅猛。支付行業(yè)的更新速度日新月異，并正經(jīng)歷著市場(chǎng)中的繁榮時(shí)期。但一個(gè)顯而易見的問題是，隨著支付需求的大幅增長(zhǎng)，各類支付令人眼花繚亂，工具難兼容、支付設(shè)備繁多等問題日益凸顯，收銀成了商家不可言說的“痛點(diǎn)”。支付數(shù)據(jù)碎片化、渠道碎片化、場(chǎng)景碎片化等支付高度碎片化特質(zhì)也嚴(yán)重影響著商戶的運(yùn)營(yíng)決策水平。行業(yè)社會(huì)環(huán)境行業(yè)社會(huì)環(huán)境伴隨著移動(dòng)支付的普及,消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣也悄然被改變。越來越多的消費(fèi)者選擇通過移動(dòng)客戶端來支付,購(gòu)買商品和服務(wù)，根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）發(fā)布的數(shù)據(jù):截至2018年末，中國(guó)手機(jī)網(wǎng)絡(luò)支付用戶規(guī)模達(dá)5.83億,在手機(jī)網(wǎng)民中的使用比例由70.0%提升至74%。行業(yè)社會(huì)環(huán)境聚合支付行業(yè)的增長(zhǎng)與國(guó)民消費(fèi)緊密相連。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)的背景下，中國(guó)人均GDP在2018年達(dá)到63,644元，并在2019年超過1萬美元，同時(shí)中國(guó)全國(guó)城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)性支出從2014年的19,968.1元穩(wěn)步上升至2019年的28,060元，象征著中國(guó)的消費(fèi)能力正在提升。2019年全年中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額411,649億元，比上年增長(zhǎng)8.0%。國(guó)民消費(fèi)的增長(zhǎng)，直接帶動(dòng)聚合支付行業(yè)交易規(guī)模增長(zhǎng)。在交易服務(wù)費(fèi)率不變的情況下，交易規(guī)模的增長(zhǎng)將直接促使聚合支付服務(wù)商的利潤(rùn)提高，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。第三章行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀03行業(yè)現(xiàn)狀從股權(quán)投資角度看，聚合支付行業(yè)股權(quán)投資金額與投資次數(shù)在經(jīng)歷逐年上漲后到2016至2017年達(dá)到頂峰，之后開始逐年下降，投資金額從2017年的12億元下降至2019年的8億元，投資次數(shù)也從2016年頂峰時(shí)的16次下降至2019年的2次，行業(yè)經(jīng)歷了投資熱度上升并受到資本市場(chǎng)追捧，但隨著監(jiān)管落地與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加大，熱度下降。從具體投資企業(yè)看，聚合支付服務(wù)商通常會(huì)接受大型金融服務(wù)集團(tuán)的投資作背書，如錢方好近獲上市公司四方精創(chuàng)投資、利楚掃唄獲富友集團(tuán)投資、愛貝信息獲上市公司麥達(dá)數(shù)字投資。由于聚合支付服務(wù)商擁有的商戶數(shù)據(jù)與流量在流量為王的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代價(jià)值頗高，大型企業(yè)投資聚合支付行業(yè)也印證了其投資價(jià)值，說明收購(gòu)與并購(gòu)成為聚合支付行業(yè)投資機(jī)構(gòu)退出方式的可能性較高，2019年京東收購(gòu)哆啦寶與樂惠兩大聚合支付服務(wù)商也再次印證此趨勢(shì)。行業(yè)現(xiàn)狀中國(guó)聚合支付行業(yè)最早起源于2011年，其隨著移動(dòng)支付的興起在2014年底開始進(jìn)入高速增長(zhǎng)期。中國(guó)聚合支付行業(yè)總交易額從2015年的5萬億元快速增長(zhǎng)至2019年的45.2萬億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)133%。結(jié)合專家觀點(diǎn)，由于聚合支付行業(yè)對(duì)上游第三方支付行業(yè)的高度依賴，分析師認(rèn)為中國(guó)聚合支付行業(yè)交易額的增長(zhǎng)率需參考第三方支付行業(yè)交易規(guī)模的增長(zhǎng)歷史，上游第三方移動(dòng)支付行業(yè)流量增長(zhǎng)見頂將傳導(dǎo)至聚合支付行業(yè)，使聚合支付行業(yè)相應(yīng)地增長(zhǎng)放緩。從用戶增長(zhǎng)角度，三線以上城市移動(dòng)支付覆蓋率超過96%，因此移動(dòng)支付行業(yè)的用戶增量將難以繼續(xù)為聚合支付行業(yè)帶來交易額的增長(zhǎng)。2019年起，聚合支付行業(yè)交易額增長(zhǎng)率將從68%逐年降低至2024年的12%，并穩(wěn)定在10%-15%左右，交易額在2024年達(dá)到166.7萬億元。費(fèi)率減通道成本:聚合支付行業(yè)交易費(fèi)率因通道成本的上漲而逐年上升，現(xiàn)穩(wěn)定在0.2%至0.38%，而通道總成本約為0.2%至0.28%。聚合支付行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模:根據(jù)總交易額乘以交易費(fèi)率與通道成本的差值得出，2019年中國(guó)聚合支付行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為634億元，到2023年將達(dá)到2,332億元行業(yè)現(xiàn)狀爆發(fā)式增長(zhǎng)結(jié)束，市場(chǎng)進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)期，在經(jīng)歷了2016-2018年翻倍式的爆發(fā)增長(zhǎng)以后，2019年聚合支付規(guī)模增速有所回落。艾瑞，2019年聚合支付市場(chǎng)交易規(guī)模約為8.8萬億元，同比增速為59.8%，未來該市場(chǎng)的增速將進(jìn)一步回落，但仍能保持較穩(wěn)定的同比增長(zhǎng)。2018年聚合支付交易規(guī)模約占線下掃碼支付總規(guī)模的25.9%，以個(gè)人收錢碼為代表的直連模式占據(jù)目前市場(chǎng)大部分份額。艾瑞認(rèn)為，隨著聚合支付服務(wù)的不斷下沉，個(gè)人收錢碼所占的份額將會(huì)被聚合支付模式逐漸轉(zhuǎn)化，因此未來聚合支付交易規(guī)模在線下掃碼支付總規(guī)模中的占比將會(huì)逐漸提升。01020304行業(yè)現(xiàn)狀聚合支付場(chǎng)景分布情況線下各場(chǎng)景商戶端聚合支付的交易金額占比情況最終取決于用戶端的使用情況。餐飲與零售場(chǎng)景具有日常、高頻、覆蓋全類型用戶、O2O屬性強(qiáng)4個(gè)特點(diǎn)，是聚合支付市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)場(chǎng)景。因此，聚合支付各場(chǎng)景交易金額占比中，餐飲與零售場(chǎng)景成為絕對(duì)主力，占比超過八成。而2018年，由于支付寶和微信投入大量資源拓展線下餐飲商戶，使得餐飲場(chǎng)景占比在18年進(jìn)一步增長(zhǎng)。聚合支付覆蓋的商戶數(shù)量及滲透率分析2019年聚合支付覆蓋的商戶數(shù)量為2307萬家，商戶滲透率達(dá)到46.1%線下掃碼支付方式的普及，一方面得益于支付寶、微信支付等頭部支付企業(yè)對(duì)于用戶掃碼支付習(xí)慣的大力培養(yǎng)，另一方面也離不開聚合支付服務(wù)商對(duì)于線下商戶的快速覆蓋。我國(guó)聚合支付覆蓋的商戶數(shù)量從2016年的12熱點(diǎn)三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高熱點(diǎn)二科研服務(wù)市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)熱點(diǎn)一聚合支付應(yīng)用領(lǐng)域廣泛聚合支付行業(yè)具有市場(chǎng)空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價(jià)高等特點(diǎn)。聚合支付行業(yè)技術(shù)提升，多元化科研服務(wù)平臺(tái)持續(xù)擴(kuò)張，促進(jìn)高價(jià)值服務(wù)企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科研服務(wù)企業(yè)逐漸增多。聚合支付行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量有待提升制約聚合支付行業(yè)發(fā)展。行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，導(dǎo)致研究結(jié)果可靠性難以保證，產(chǎn)品喪失市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。聚合支付行業(yè)難形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范,產(chǎn)品質(zhì)量主要靠企業(yè)自主檢測(cè)保障，監(jiān)管難度大。中國(guó)聚合支付行業(yè)產(chǎn)品主要集中在中低端領(lǐng)域，高端領(lǐng)域被外資企業(yè)壟斷，產(chǎn)品品質(zhì)有待進(jìn)一步提升。行業(yè)熱點(diǎn)關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞聚合支付行業(yè)的增長(zhǎng)與國(guó)民消費(fèi)緊密相連。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)的背景下，中國(guó)人均GDP在2018年達(dá)到63,644元，并在2019年超過1萬美元，同時(shí)中國(guó)全國(guó)城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)性支出從2014年的19,968.1元穩(wěn)步上升至2019年的28,060元，象征著中國(guó)的消費(fèi)能力正在提升。2019年全年中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額411,649億元，比上年增長(zhǎng)8.0%。國(guó)民消費(fèi)的增長(zhǎng)，直接帶動(dòng)聚合支付行業(yè)交易規(guī)模增長(zhǎng)。在交易服務(wù)費(fèi)率不變的情況下，交易規(guī)模的增長(zhǎng)將直接促使聚合支付服務(wù)商的利潤(rùn)提高，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。消費(fèi)帶動(dòng)聚合支付行業(yè)交易規(guī)模上升行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素1監(jiān)管之下走向合規(guī)各司其職，行業(yè)回歸理性健康發(fā)展。2017年下半年以后，支付清算業(yè)務(wù)資質(zhì)與聚合外包商的業(yè)務(wù)范圍成為重點(diǎn)整頓方向，監(jiān)管部門對(duì)“二清”等違規(guī)現(xiàn)象進(jìn)行了嚴(yán)查。早先部分無收單資質(zhì)違規(guī)從業(yè)的服務(wù)商在商戶賬戶安全、支付安全、信息安全、涉嫌洗錢、涉嫌為黑產(chǎn)提供通道等方面存在隱患，蘊(yùn)藏巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。隨監(jiān)管政策加碼以及整改進(jìn)程的推進(jìn)，聚合支付行業(yè)迎來洗牌，違規(guī)行為逐漸被有效遏制，不合規(guī)服務(wù)商被嚴(yán)查肅清，聚合支付服務(wù)商業(yè)務(wù)開展的自律性顯著提高，行業(yè)正在步入理性健康的發(fā)展軌道關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞對(duì)于快速成長(zhǎng)的線下商戶來說，集中多種支付方式滿足客戶需求，“聚合”成為大勢(shì)所趨。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模來說，一方面，移動(dòng)支付市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，另一方面，聚合支付的滲透率也在不斷提高，兩方面因素疊加驅(qū)動(dòng)聚合支付行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模加速發(fā)展。移動(dòng)支付市場(chǎng)規(guī)模、聚合支付滲透率提高行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素2下游商戶覆蓋程度的提升聚合支付服務(wù)商收入下游終端商戶是聚合支付服務(wù)商的主要客戶，其產(chǎn)生的交易服務(wù)費(fèi)是聚合支付服務(wù)商的主要收入來源，因此聚合支付服務(wù)商均推出代理商加盟等不同的推廣模式以拓展商戶。以頭部服務(wù)商錢方好近為例，錢方好近推出全球合伙人計(jì)劃，吸引商戶入駐。中國(guó)聚合支付覆蓋商戶數(shù)量在2016至2019年間顯著提升，從2016年的12第四章行業(yè)前景趨勢(shì)04ABC聚合支付行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力質(zhì)量參差不齊行業(yè)發(fā)展問題政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵(lì)科學(xué)研究創(chuàng)新，對(duì)科學(xué)研究試驗(yàn)不設(shè)置嚴(yán)格限制，因此，聚合支付行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測(cè)，聚合支付行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大行業(yè)監(jiān)管難度大在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進(jìn)口渠道。此外，聚合支付行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費(fèi)端對(duì)進(jìn)口科研用檢測(cè)試劑的依賴，不利于聚合支付行業(yè)的發(fā)展高端產(chǎn)品發(fā)展落后聚合支付行業(yè)發(fā)展建議發(fā)展建議1發(fā)展建議2發(fā)展建議3移動(dòng)支付規(guī)模增長(zhǎng)放緩聚合支付的誕生依托于移動(dòng)支付的普及，而隨著移動(dòng)支付的普及，移動(dòng)支付對(duì)聚合支付行業(yè)帶來的紅利正在逐漸褪去，并制約聚合支付行業(yè)的發(fā)展。中國(guó)第三方移動(dòng)支付行業(yè)交易規(guī)模的增長(zhǎng)率從2017年第一季度的27%跌至2019年第三季度的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量見頂中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量增長(zhǎng)放緩，根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心數(shù)據(jù)，中國(guó)手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模的增長(zhǎng)率從2016年下半年的5.9%降至2019年上半年的7%，也印證了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量見頂?shù)膯栴}。上游移動(dòng)支付的增長(zhǎng)動(dòng)力下降將勢(shì)必影響聚合支付行業(yè)的增長(zhǎng)潛力。支付環(huán)節(jié)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重服務(wù)單一，各家產(chǎn)品與服務(wù)差別低行業(yè)建議行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)1產(chǎn)品向差異化與定制化轉(zhuǎn)型由于聚合支付行業(yè)核心產(chǎn)品聚合二維碼與掃碼槍等難以實(shí)現(xiàn)差異化，而穩(wěn)定性、安全性等產(chǎn)品性能難以被商戶察覺，該情況導(dǎo)致聚合支付行業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。產(chǎn)品相似度過高使商戶對(duì)價(jià)格敏感，品牌黏性較低，導(dǎo)致聚合支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利用價(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng)奪商戶的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。價(jià)格戰(zhàn)使服務(wù)商利潤(rùn)降低，更無資金投入產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，市場(chǎng)進(jìn)入惡性循環(huán)。聚合支付企業(yè)開拓海外市場(chǎng)尋求新增長(zhǎng)點(diǎn)隨著東南亞等市場(chǎng)智能手機(jī)與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及，國(guó)際市場(chǎng)的移動(dòng)支付滲透率正在提高，同時(shí)隨著跨境電商、出國(guó)留學(xué)與出境旅游的規(guī)模不斷增長(zhǎng)，大量華人的存在也使海外市場(chǎng)聚合支付的需求隨之增加。反觀中國(guó)市場(chǎng)，聚合支付已在中國(guó)發(fā)展數(shù)年，用戶增長(zhǎng)放緩。在政策監(jiān)管日益嚴(yán)格的同時(shí)，銀行系與眾多互聯(lián)網(wǎng)系企業(yè)加入聚合支付行業(yè)，使行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，價(jià)格戰(zhàn)成為行業(yè)普遍現(xiàn)象，使聚合支付企業(yè)利潤(rùn)空間降低。在海外移動(dòng)支付發(fā)展尚未成熟的情況下，海外市場(chǎng)擁有巨大的增長(zhǎng)空間，聚合支付企業(yè)出海開拓新藍(lán)海將成為行業(yè)一大趨勢(shì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)2線上線下融合聚合支付線上線下融合(O2O)作為一種新興的商業(yè)模式，最早應(yīng)用在團(tuán)購(gòu)里，隨著線上線下場(chǎng)景發(fā)展的融合度提高，O2O也拓展到配送、預(yù)約等多種服務(wù)形式，呈現(xiàn)多樣化特征。此外，在當(dāng)下企業(yè)轉(zhuǎn)型與發(fā)展并存的時(shí)代，線上線下企業(yè)的運(yùn)營(yíng)方式正在不斷地發(fā)生改變;未來，線上線下業(yè)務(wù)的融合將成為聚合支付的新趨勢(shì)。多元服務(wù)能力取代單一支付能力成為聚合支付核心競(jìng)爭(zhēng)力聚合支付的本職業(yè)務(wù)是基于二維碼的支付，掃碼日常高頻的特征會(huì)使小問題快速放大，因而聚合服務(wù)商的首要任務(wù)是保證支付功能及支付衍生服務(wù)的質(zhì)量，包括但不限于合作洽談、物料與設(shè)備鋪設(shè)、系統(tǒng)安裝、機(jī)具設(shè)備維護(hù)、定期客戶拜訪等。2019年以來，基于對(duì)監(jiān)管政策與上游支付機(jī)構(gòu)抵制零費(fèi)率維護(hù)服務(wù)商市場(chǎng)健康發(fā)展的響應(yīng)，主要聚合支付服務(wù)商對(duì)支付渠道費(fèi)率進(jìn)行上調(diào)，費(fèi)率的市場(chǎng)化回歸標(biāo)志聚合市場(chǎng)走向理性健康發(fā)展，同時(shí)也說明大規(guī)模的商戶爭(zhēng)奪暫時(shí)告一段落，市場(chǎng)教育基本完成。聚合支付行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化與定制化界限被打破，未來趨于融合。標(biāo)準(zhǔn)化加微定制的產(chǎn)品戰(zhàn)略，有效平衡企業(yè)操作層面與消費(fèi)者需求層面的矛盾讓消費(fèi)者既擁有足夠的確定性，也有足夠的彈性。聚合支付行業(yè)大數(shù)據(jù)應(yīng)用使得實(shí)際操作和施工賦能方式深入介入，使得平臺(tái)從簡(jiǎn)單的流量供給入口轉(zhuǎn)變?yōu)楣ぞ吖┙o、技術(shù)供給、工人供給的模式。中國(guó)消費(fèi)升級(jí)倒逼聚合支付行業(yè)提高服務(wù)質(zhì)量，用戶需求從獲取公司信息并與公司對(duì)接暢通轉(zhuǎn)變?yōu)楦幼⒅伢w驗(yàn)注重實(shí)際的效果，滿足用戶需求，提供個(gè)性化定制服務(wù)，成為聚合支付行業(yè)新的發(fā)展方向。行業(yè)面臨洗牌標(biāo)準(zhǔn)化趨勢(shì)融合行業(yè)平臺(tái)職能轉(zhuǎn)化注重用戶體驗(yàn)由于新冠疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的巨大沖擊，各行各業(yè)都面臨資源重新洗牌，因此聚合支付行業(yè)也進(jìn)入洗牌期。下游企業(yè)缺乏核心技術(shù)。投資融資主要集中于行業(yè)主流企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)。聚合支付行業(yè)發(fā)展前景趨勢(shì)行業(yè)發(fā)展前景趨勢(shì)聚合支付行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)更新速度不夠，不能及時(shí)適應(yīng)用戶的需求。服務(wù)更新慢實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭遇疫情“黑天鵝”疫情持續(xù)，對(duì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)沖擊。另一個(gè)是“灰犀?！保瑐鶆?wù)衰退，在這次應(yīng)對(duì)疫情的過程中，各國(guó)都用了非常多的財(cái)政政策，發(fā)了很多國(guó)債，全球范圍內(nèi)國(guó)債水平相對(duì)于GDP上升了18%，而且以后的利率水平還會(huì)提升。黑天鵝/灰犀牛為用戶提供專業(yè)的信息獲取與共享服務(wù)不能滿足信息化需求。信息不對(duì)稱產(chǎn)品質(zhì)量不夠完善，有待提高，產(chǎn)量不達(dá)標(biāo)產(chǎn)品質(zhì)量25%85%8%75%行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)中國(guó)聚合支付行業(yè)呈現(xiàn)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)格局，市場(chǎng)份額較為分散，但收錢吧、美團(tuán)、銀聯(lián)商務(wù)與京東支付等憑借各自優(yōu)勢(shì)成為行業(yè)頭部企業(yè)，共占據(jù)市場(chǎng)18.1%的份額。聚合支付行業(yè)客戶群主要由中小微商戶組成，而商戶較為分散，商