藥源藥物化學(xué)（上海）有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告3本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則編制上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司二O二二年九月五日上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告4聲明中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；委托人或者其用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)三、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告僅供委托人、資產(chǎn)評(píng)估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人使用；報(bào)告的使用人。結(jié)論對(duì)評(píng)估對(duì)象可規(guī)和資估單位申報(bào)并認(rèn)；委托人和其他相關(guān)當(dāng)法性負(fù)責(zé)。中的關(guān)當(dāng)事人沒(méi)有現(xiàn)存或者預(yù)所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)資料進(jìn)行了查驗(yàn)，對(duì)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告5估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)充分別事項(xiàng)說(shuō)明及其對(duì)評(píng)估上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告6上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要對(duì)上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全評(píng)性。二、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍：評(píng)估對(duì)象為藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值，評(píng)估范圍為經(jīng)過(guò)審計(jì)后藥源藥物化學(xué)(上海)上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告7五、評(píng)估方法：采用收益法和市場(chǎng)法兩種評(píng)估方法，評(píng)估結(jié)論采用根據(jù)原報(bào)告期后藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)實(shí)，調(diào)整預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)后藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司100%股權(quán)的評(píng)估值為在七、評(píng)估結(jié)論使用有效期：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，本報(bào)告評(píng)估結(jié)論有效使在使用本評(píng)估結(jié)論時(shí)，提請(qǐng)?jiān)u估報(bào)告使用人關(guān)注報(bào)告正文中的評(píng)估上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告8上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則、資產(chǎn)評(píng)估原則，本著客觀、獨(dú)立、公正、科學(xué)的原及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物(一)委托人概況7963L公司類(lèi)型：股份有限公司(上市、自然人投資或控股)上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告9險(xiǎn)化學(xué)品、監(jiān)控化學(xué)品、民用爆炸物品、易制毒化學(xué)品)批發(fā)，從事貨物及技術(shù)進(jìn)出口業(yè)務(wù)?！疽婪毥?jīng)批準(zhǔn)的(二)被評(píng)估單位概況公司名稱(chēng)：藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“藥源藥物”公司類(lèi)型：有限責(zé)任公司(外商投資、非獨(dú)資)科技、醫(yī)藥科技領(lǐng)域內(nèi)(除人體干細(xì)胞、基因診斷與治療技術(shù)開(kāi)發(fā)和應(yīng)用)的技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)咨詢(xún)、技術(shù)服務(wù)；醫(yī)藥中間體、化工產(chǎn)品(除危險(xiǎn)化學(xué)品及易制毒化學(xué)品)的生產(chǎn)、銷(xiāo)售自產(chǎn)產(chǎn)品，及上述同類(lèi)產(chǎn)品的批發(fā)、進(jìn)出口、傭金代理(拍賣(mài)除外)及相關(guān)配套服務(wù)；藥品委托生產(chǎn)(詳見(jiàn)藥品上市許可持有人藥品注冊(cè)批件)?！疽婪毥?jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)評(píng)估單位基準(zhǔn)日股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告出資額(萬(wàn)元)48上海源盟企業(yè)管理咨詢(xún)合伙企業(yè)(有限合伙)96啟東源力企業(yè)管理咨詢(xún)合伙企業(yè)(有限合伙).2390計(jì)603.9600(1)公司設(shè)立經(jīng)上海市人民政府外經(jīng)貿(mào)滬張獨(dú)資字[2003]2895號(hào)《中華人民上海市工商行政管理局浦東新區(qū)分局核發(fā)的注冊(cè)號(hào)為企獨(dú)滬浦總字第序號(hào)股東名稱(chēng)／姓名認(rèn)繳出資額(萬(wàn)美元)實(shí)繳出資額(萬(wàn)美元)持股比例(%)1WANGYUAN(王元)6.206.20100.00合計(jì)6.206.20100.00會(huì)中事(2003)驗(yàn)字第1615號(hào))驗(yàn)證。(2)第一次增資于藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司增加投資總額和注冊(cè)資本、變更企業(yè)萬(wàn)美上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告序號(hào)股東名稱(chēng)／姓名認(rèn)繳出資額(萬(wàn)美元)實(shí)繳出資額(萬(wàn)美元)持股比例(%)1WANGYUAN(王元)14.0014.00100.00合計(jì)14.0014.00100.00會(huì)中事(2006)驗(yàn)字第1201號(hào))驗(yàn)證。(3)第二次增資序號(hào)股東名稱(chēng)／姓名認(rèn)繳出資額(萬(wàn)美元)實(shí)繳出資額(萬(wàn)美元)持股比例(%)1WANGYUAN(王元)300.00300.0060.002PHYTOTECHCORP200.00-40.00合計(jì)500.00300.00100.00榮業(yè)驗(yàn)字(2017)第016號(hào))驗(yàn)證。(4)第一次減資序號(hào)股東名稱(chēng)／姓名認(rèn)繳出資額(萬(wàn)美元)實(shí)繳出資額(萬(wàn)美元)持股比例(%)1WANGYUAN(王元)300.00300.00100.00合計(jì)300.00300.00100.00(5)第三次增資合人民幣1,862.41萬(wàn)元)增加到人民幣2,342.5487萬(wàn)元，新增注冊(cè)資本人民幣480.1387萬(wàn)元。由WANGYUAN(王元)以境外人民幣現(xiàn)金增本公積；上海源盟企業(yè)管理咨詢(xún)合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海源盟”)以人民幣現(xiàn)金增資485.50萬(wàn)元，其中360.2895萬(wàn)元計(jì)入注冊(cè)資序號(hào)股東名稱(chēng)／姓名認(rèn)繳出資額(萬(wàn)元)實(shí)繳出資額(萬(wàn)元)持股比例(%)1WANGYUAN(王元)1,982.261,982.2684.622上海源盟360.2896360.289615.38合計(jì)2,342.54872,342.5487100.00(6)第四次增資2019年10月，經(jīng)董事會(huì)作出決議，同意公司注冊(cè)資本由人民幣2,342.5487萬(wàn)元增加到人民幣2,452.9300萬(wàn)元，新增注冊(cè)資本人民幣110.3813萬(wàn)元。由啟東源力企業(yè)管理咨詢(xún)合伙企業(yè)(有限合伙)(以下序號(hào)股東名稱(chēng)／姓名認(rèn)繳出資額(萬(wàn)元)實(shí)繳出資額(萬(wàn)元)持股比例(%)1WANGYUAN(王元)1,982.261,982.2680.812上海源盟360.2896360.289614.693啟東源力110.3813110.38134.50合計(jì)2,452.93002,452.9300100.00(7)第五次增資勝創(chuàng)新醫(yī)藥科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“寧波九勝”)以人民幣現(xiàn)金增資上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告1,200.00萬(wàn)元，其中151.03萬(wàn)元計(jì)入注冊(cè)資本，1,048.97萬(wàn)元計(jì)入資本：序號(hào)股東名稱(chēng)／姓名認(rèn)繳出資額(萬(wàn)元)實(shí)繳出資額(萬(wàn)元)持股比例(%)1WANGYUAN(王元)1,982.261,982.2676.122上海源盟360.2896360.289613.843寧波九勝151.0300151.03005.804啟東源力110.3813110.38134.24合計(jì)2,603.96002,603.9600100.00況如上表。.被評(píng)估單位組織架構(gòu)名稱(chēng)：藥源生物科技(啟東)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“藥源啟東”)DEC公司類(lèi)型：有限責(zé)任公司(自然人投資或控股的法人獨(dú)資)上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 化學(xué)品除外)，藥品(國(guó)家禁止的除外)、一類(lèi)醫(yī)療器械、保健食品、化妝品、食品添加劑制造，銷(xiāo)售自產(chǎn)產(chǎn)品，預(yù)包裝食品(不含冷藏冷凍食品)銷(xiāo)售，營(yíng)養(yǎng)健康咨詢(xún)服務(wù)，自營(yíng)和代理一般經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目商品和技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)(不涉及國(guó)營(yíng)貿(mào)易管理商品，涉及配額許可證管理商品的，按國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理申請(qǐng))。(依法須經(jīng)：認(rèn)繳出資(萬(wàn)元)實(shí)繳出資(萬(wàn)元)00.00.00單位主要經(jīng)營(yíng)狀況(1)藥源藥物主營(yíng)業(yè)務(wù)藥源藥物擁有全面的原料藥和制劑的藥學(xué)研究、化學(xué)工藝研發(fā)和制、工藝開(kāi)發(fā)與優(yōu)化、質(zhì)量研究、工藝驗(yàn)證，注冊(cè)藥學(xué)申報(bào)以及上市藥品生(2)藥源藥物主要經(jīng)營(yíng)狀況近年藥源藥物(合并口徑)資產(chǎn)、負(fù)債及財(cái)務(wù)狀況8,305.007,269.434,575.905,716.742020年度2021年度5,625.078,258.052020年度2021年度上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告247.291,440.66247.181,190.63235.471,099.72近年藥源藥物(母公司單體口徑)資產(chǎn)、負(fù)債及財(cái)務(wù)狀況7,530.529,890.284,297.804,749.385,592.482020年度2021年度4,491.726,374.97339.491,125.43339.57875.19313.72750.79上述2020年度、2021年度數(shù)據(jù)業(yè)經(jīng)容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)，并出具了容誠(chéng)審字[2022]200Z0050號(hào)審計(jì)報(bào)告。(三)資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人為資產(chǎn)監(jiān)管部(四)委托人與被評(píng)估單位之間的關(guān)系。中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受上海皓元醫(yī)藥股份有限公司的委估結(jié)果價(jià)值合理性。上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告(一)評(píng)估對(duì)象(二)評(píng)估范圍內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債基本情況評(píng)估范圍為經(jīng)過(guò)審計(jì)的藥源藥物的全部資產(chǎn)和負(fù)債。于評(píng)估基準(zhǔn)日1461.53224.643042,468.76567899.67.43凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益).74以上委托評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍與經(jīng)濟(jì)行為涉及的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范(三)評(píng)估范圍內(nèi)主要資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況、經(jīng)濟(jì)狀況和物理狀況上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告8.其他流動(dòng)資產(chǎn)，核算的內(nèi)容為待抵扣增值稅進(jìn)項(xiàng)稅和預(yù)繳企業(yè)所名稱(chēng)持股比例(%)151,117.961,117.96投資減值準(zhǔn)備-投資賬面價(jià)值1,117.96備主要為藥源藥物及藥源啟東生產(chǎn)機(jī)、干法制粒機(jī)及高速壓片腦、打印機(jī)、空調(diào)和辦公家12.在建工程，主要系子公司藥源啟東潔凈車(chē)間建設(shè)工程項(xiàng)目，該上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告人(m2)1司628.5920/8/123/7/312司1,215.7620/7/2223/7/313321/3/124/2/294會(huì)21/4/138/3/315會(huì) ,000.0021/8/138/3/3116.其他非流動(dòng)資產(chǎn)，為預(yù)付設(shè)備、工程款及一年以上的合同履約(四)企業(yè)申報(bào)的表外資產(chǎn)的類(lèi)型、數(shù)量下: 已取得境外專(zhuān)利權(quán)證的有4項(xiàng))、非專(zhuān)利技術(shù)、軟件著作權(quán)8項(xiàng)、商標(biāo)項(xiàng)，發(fā)明專(zhuān)利12項(xiàng)(其中已授權(quán)的有9項(xiàng))、PCT專(zhuān)利申請(qǐng)8項(xiàng)(其中已取得境外專(zhuān)利上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告發(fā)明專(zhuān)利7項(xiàng)(其中已授權(quán)2項(xiàng))、軟件著作權(quán)8項(xiàng)、商標(biāo)3項(xiàng)、實(shí)用人1c二烯-5-ZL201610703804.716/8/222ZL25539.673ZL16031.514/4/304合物I及(R)?3?氨基哌啶ZL61772.825ZL08947.213/1/106ZL403422.4012/10/19788ZL22543.510/1/79SN噻吩-2-基-)乙汀ZL95260.809/9/7ZL08229.9008/12/29L14/4/30法ZL26169.718/3/19ZL202010735709.12020/7/28ZL202111647895.42021/12/30L21/7/14L21/3/10復(fù)人ZL37857.820/4/26求L018/10/31復(fù)數(shù)ZL32258.720/4/24復(fù)ZL88248.05ZL58131.8019/10/31機(jī)ZL59441.1019/10/31ZL57355.7019/10/31ZL1725.X019/10/29ZL31069.3019/10/29ZL59074.8019/10/21ZL59073.3019/10/21ZL59093.0019/10/21ZL47378.2019/10/18ZL47377.8019/10/18ZL47255.9019/10/18PCTCN010/079881010/12/16PCTCN015/07572615/4/1US9522915B2013/10/1721360509/8/18人、US10017472B216/3/2SN噻吩-2-基)乙US8614337B2、247667610/9/7PCTCN014/08415514/8/12PCT/CN2021/1077422021/7/22鏡像異構(gòu)體，從而獲得期望的對(duì)引入手性催化劑來(lái)實(shí)現(xiàn)不對(duì)稱(chēng)合和配體被篩選用以催化不同底物的不對(duì)(PROTAC)合術(shù)解的新藥開(kāi)發(fā)策略是利用細(xì)胞的天然Cs容易包裹殘留溶劑，且熱穩(wěn)困難；成鹽有時(shí)非當(dāng)量比例高度依賴(lài)于藥物分子的溶解性和暴露量不夠，導(dǎo)致安全性評(píng)價(jià)無(wú)法正常推題。是指通過(guò)對(duì)高分子載體的篩選以及特殊以分子、膠態(tài)、微晶等狀態(tài)均勻所形成一種分散體系。固體分散體與溶解，藥物隨即以分子狀態(tài)分散于水上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)持續(xù)放藥以達(dá)到長(zhǎng)效作用的制藥物能在預(yù)定的時(shí)間內(nèi)自動(dòng)以預(yù)定的速度釋主要靠特殊的骨架材料在藥劑中形成緩控藥物的釋放過(guò)程。微丸的表面進(jìn)行緩釋包衣，通過(guò)均勻的包藥控制，使藥物能夠在體內(nèi)按照預(yù)設(shè)血藥的包衣材料及制備工藝，使得藥物在胃部到達(dá)特定的腸道吸收部位后再定點(diǎn)釋放的，同時(shí)也可避免胃酸對(duì)藥物活性的口服釋藥系統(tǒng)。該類(lèi)制劑可在無(wú)水的條件下(或僅有少量水存在)于口腔中快速崩解，隨吞咽黏膜刺激性小等優(yōu)點(diǎn)。藥物經(jīng)舌下黏膜吸收發(fā)揮全身，起效快，提高病人順行使制劑在無(wú)水(或僅有少量水存在)的條件下可以于口腔中快速藥物具有起效迅速和生物利用度要應(yīng)用于制備口腔速崩片以及舌下片用于皮膚、發(fā)揮局部或者全身治療作劑、乳膏劑和凝膠劑等；半固體制劑以主。由于目前不少皮膚病尤其是自身免疫相關(guān)的疾病、白化病、脫發(fā)、紅斑狼瘡等等仍沒(méi)用制劑制備。乳化均質(zhì)技術(shù)通過(guò)對(duì)物均勻地溶解或分散其中，通過(guò)對(duì)加料時(shí)間的調(diào)整，提高制劑的物理穩(wěn)定著作權(quán)稱(chēng)120SR063304420/5/7220SR06328540/5/11上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告稱(chēng)320SR062839720/5/12420SR062839020/5/14520SR062838420/5/126SR919/9/247SR219/9/38SR819/9/1012類(lèi)設(shè)計(jì)8物2592類(lèi)設(shè)計(jì)18/9/13物32類(lèi)設(shè)計(jì)8物42318/9/10東52218/9/10東67318/9/10東122019/8/9藥源藥物承諾申報(bào)賬外無(wú)形資產(chǎn)均屬藥源藥物及藥源啟東所有，無(wú)(五)利用專(zhuān)家工作本次評(píng)估報(bào)告中評(píng)估基準(zhǔn)日的各項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債賬面價(jià)值系容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具的容誠(chéng)審字[2022]200Z0050號(hào)《審計(jì)報(bào)上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告值。市場(chǎng)價(jià)值是指自愿買(mǎi)方和自愿賣(mài)方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫選擇市場(chǎng)價(jià)值作為本次評(píng)估的價(jià)值類(lèi)型，是遵照價(jià)值類(lèi)型與評(píng)估目項(xiàng)目評(píng)估基準(zhǔn)日是2021年12月31日。該評(píng)估基準(zhǔn)日是由委托人確(一)該評(píng)估基準(zhǔn)日，符合相關(guān)經(jīng)濟(jì)行為的需要，有利于評(píng)估目的(二)該評(píng)估基準(zhǔn)日為被評(píng)估單位會(huì)計(jì)年末報(bào)表日，也是審計(jì)報(bào)告本次資產(chǎn)評(píng)估遵循的評(píng)估依據(jù)主要包括法律法規(guī)依據(jù)、評(píng)估準(zhǔn)則依(一)法律法規(guī)依據(jù)1.《中華人民共和國(guó)資產(chǎn)評(píng)估法》(中華人民共和國(guó)主席令第四十人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十五次會(huì)議修訂通過(guò))；中國(guó)證監(jiān)會(huì)第166號(hào)7.《上市公司證券發(fā)行管理辦法》(2006年4月26日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第178次主席辦公會(huì)議審議通過(guò)，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第1次委務(wù)會(huì)議修正)；日第十三屆全的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2017年第24號(hào))；上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告12.《中華人民共和國(guó)專(zhuān)利法》(1984年3月12日第六屆全國(guó)人民代民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十二次會(huì)議修正)；第306號(hào)，2009年12月30日國(guó)務(wù)院第95次常務(wù)會(huì)議通過(guò)修正)；人民共和國(guó)第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十三次會(huì)議修正)；16.《中華人民共和國(guó)商標(biāo)法》(1982年8月23日第五屆全國(guó)人民代民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十次會(huì)議修正)；第651號(hào))(2014年5月1日起施行)；(二)評(píng)估準(zhǔn)則依據(jù)1.《資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則》(財(cái)資[2017]43號(hào))；2.《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則》(中評(píng)協(xié)[2017]30號(hào))；3.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評(píng)估程序》(中評(píng)協(xié)[2018]36號(hào))；4.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》(中評(píng)協(xié)[2018]35號(hào))；5.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評(píng)估方法》(中評(píng)協(xié)[2019]35號(hào))；7.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評(píng)估檔案》(中評(píng)協(xié)[2018]37號(hào))；上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告8.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—利用專(zhuān)家工作及相關(guān)報(bào)告》(中評(píng)協(xié)[2017]35號(hào))；9.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—企業(yè)價(jià)值》(中評(píng)協(xié)[2018]38號(hào))；10.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—無(wú)形資產(chǎn)》(中評(píng)協(xié)[2017]37號(hào))；11.《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—機(jī)器設(shè)備》(中評(píng)協(xié)[2017]39號(hào))；12.《知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估指南》(中評(píng)協(xié)[2017]44號(hào))；13.《資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》(中評(píng)協(xié)[2017]46號(hào))；14.《資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類(lèi)型指導(dǎo)意見(jiàn)》(中評(píng)協(xié)[2017]47號(hào))；15.《資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見(jiàn)》(中評(píng)協(xié)[2017]48號(hào))；16.《專(zhuān)利資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)》(中評(píng)協(xié)[2017]49號(hào))；17.《著作權(quán)資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)》(中評(píng)協(xié)[2017]50號(hào))；18.《商標(biāo)資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)》(中評(píng)協(xié)[2017]51號(hào))。(三)資產(chǎn)權(quán)屬依據(jù)2.出資證明文件(公司章程等)；、會(huì)計(jì)報(bào)(四)取價(jià)依據(jù)Z；2.企業(yè)提供的資產(chǎn)清單和評(píng)估申報(bào)表；4.國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、區(qū)域市場(chǎng)及企業(yè)統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù)；上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告6.企業(yè)提供的企業(yè)管理、產(chǎn)品生產(chǎn)、原材料采購(gòu)、市場(chǎng)銷(xiāo)售等企業(yè)收入、成本、費(fèi)用分析及預(yù)測(cè)資料;8.企業(yè)固定資產(chǎn)及使用權(quán)資產(chǎn)折舊計(jì)提方法、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)計(jì)年度的發(fā)展規(guī)劃、投資項(xiàng)目及所需資金的資料；情況；iFinDA；(五)其他參考資料估專(zhuān)業(yè)人員現(xiàn)場(chǎng)勘察及詢(xún)證的相關(guān)資料；4.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則術(shù)語(yǔ)2020》(中評(píng)協(xié)〔2020〕31號(hào))；門(mén)及人員提供的相關(guān)材料；6.有關(guān)部門(mén)頒布的統(tǒng)計(jì)資料和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)資料，以及資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)收上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告(一)評(píng)估方法的選擇成本法(資產(chǎn)基礎(chǔ)法)。企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的市場(chǎng)法，是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。市場(chǎng)法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和交易案例比較法。由于目前的資本市場(chǎng)充分發(fā)展、較為活躍，且資本市場(chǎng)中存在足夠數(shù)量的與評(píng)估對(duì)象相同或類(lèi)似的可比上市公司，能夠收集并獲得可比上市公司的市場(chǎng)信息、財(cái)務(wù)信息及其他相關(guān)資料，并可以確信依據(jù)的信息資料具有代表性和合理性估中的收益法，是指將預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。收益法常用的具體方法包括股利折現(xiàn)法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。股利折現(xiàn)法是將預(yù)期股利進(jìn)行折現(xiàn)以確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的具體方法?，F(xiàn)金流量折現(xiàn)法通常包括企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型和股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型。本次評(píng)估以評(píng)估對(duì)象持續(xù)經(jīng)營(yíng)為假設(shè)前提，企業(yè)可以提供完整的歷史經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)資料，企業(yè)管理層對(duì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行了企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指以被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估表內(nèi)及可識(shí)別的表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。被評(píng)估單位主要業(yè)務(wù)為客戶(hù)提供從臨床前藥學(xué)研究到臨床試驗(yàn)藥品的定制生產(chǎn)、工藝開(kāi)發(fā)與優(yōu)化、質(zhì)量研究、上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告工藝驗(yàn)證，注冊(cè)藥學(xué)申報(bào)以及上市藥品生產(chǎn)服務(wù)。公司經(jīng)營(yíng)多年，積累了豐富技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)拓了成熟的銷(xiāo)售渠道和客戶(hù)資源，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中培養(yǎng)出先進(jìn)的管理團(tuán)隊(duì)等，資產(chǎn)基礎(chǔ)法是從企業(yè)現(xiàn)時(shí)資產(chǎn)重置的角度衡量企業(yè)價(jià)值，無(wú)法反映該公司技術(shù)、研發(fā)能力、銷(xiāo)售渠道、客戶(hù)資源及管理結(jié)合評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類(lèi)型、資料收集情況等相關(guān)條件，本項(xiàng)目采用(二)評(píng)估結(jié)論確定的方法在采用兩種評(píng)估方法分別形成各自評(píng)估結(jié)果的基礎(chǔ)上，在對(duì)兩種評(píng)估方法具體應(yīng)用過(guò)程中所使用資料的完整性、數(shù)據(jù)可靠性，以及評(píng)估結(jié)收益法的具體評(píng)估方法應(yīng)用采用收益法評(píng)估，要求評(píng)估的企業(yè)價(jià)值內(nèi)涵與應(yīng)用的收益類(lèi)型以及(一)關(guān)于收益口徑——企業(yè)自由現(xiàn)金流量本次采用的收益類(lèi)型為企業(yè)自由現(xiàn)金流量。企業(yè)自由現(xiàn)金流量指的是歸屬于包括股東和付息債權(quán)人在內(nèi)的所有投資者的現(xiàn)金流量，其計(jì)算企業(yè)自由現(xiàn)金流量＝稅后凈利潤(rùn)＋折舊與攤銷(xiāo)＋利息費(fèi)用(扣除稅(二)關(guān)于折現(xiàn)率本次采用企業(yè)的加權(quán)平均資本成本(WACC)作為企業(yè)自由現(xiàn)金流量上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告融資租賃和留存收益等。債權(quán)人和股東將資金投入某一特定企業(yè)，都期望其投資的機(jī)會(huì)成本得到補(bǔ)償。加權(quán)平均資本成本是指以某種籌資方式所籌措的資本占資本總額的比重為權(quán)重，對(duì)各種籌資方式獲得的個(gè)別資\1+D/E)\1+E/D)\1+D/E)\1+E/D)Re=Rf+be(Rm-Rf)+a險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)。(三)關(guān)于收益期階段。(四)收益法的評(píng)估計(jì)算公式上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告nAAP=+R(1+R)nB+OEAnOE——企業(yè)評(píng)估基準(zhǔn)日非經(jīng)營(yíng)性、溢余資產(chǎn)與負(fù)債總和的現(xiàn)用市場(chǎng)法是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。市場(chǎng)法常用的兩種具體方法是上市上市公司比較法是指獲取并分析可比上市公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比率，在與被評(píng)估單位比較分析的基礎(chǔ)上，確定評(píng)估對(duì)交易案例比較法是指通過(guò)分析與被評(píng)估單位處于同一或類(lèi)似行業(yè)的計(jì)算適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比率或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，在與被評(píng)估單位比較分析的基礎(chǔ)上，由于難以收集足夠的在詳細(xì)信息、交易時(shí)間等方面與被評(píng)估單位較上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告路說(shuō)明如下。(一)分析被評(píng)估單位的基本狀況。主要包括其所在的行業(yè)、資產(chǎn)、償債能力等。(二)確定可比上市公司。可比上市公司應(yīng)在經(jīng)營(yíng)上和財(cái)務(wù)上與被(三)分析、比較被評(píng)估單位和可比上市公司的主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)與財(cái)務(wù)指標(biāo)。主要包括涉及資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、經(jīng)營(yíng)效率、成長(zhǎng)能力、償(四)對(duì)可比上市公司選擇適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比率，并采用適當(dāng)?shù)姆椒▽?duì)(五)根據(jù)被評(píng)估單位的價(jià)值比率，最終確定被評(píng)估單位的股權(quán)價(jià)況(一)明確評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)務(wù)負(fù)責(zé)人與委托人代表商談明確委托人、被評(píng)估單位和上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告委托人與資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員工作配合和協(xié)助等其他需要明確的重要事(二)簽訂資產(chǎn)評(píng)估委托合同評(píng)估機(jī)構(gòu)受理資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的應(yīng)當(dāng)與委托人依法訂立資產(chǎn)評(píng)估委托合同，約定資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和委托人權(quán)利、義務(wù)、違約責(zé)任和爭(zhēng)議解決等內(nèi)(三)編制評(píng)估計(jì)劃本公司承接該評(píng)估業(yè)務(wù)后，立即組織資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員編制了資產(chǎn)(四)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查1.要求委托人和被評(píng)估單位提供涉及評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍內(nèi)資產(chǎn)2.要求委托人或者被評(píng)估單位對(duì)其提供的評(píng)估明細(xì)表及相關(guān)證明進(jìn)等有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行逐(五)收集評(píng)估資料上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告關(guān)當(dāng)事方獲取的資料，以及從政府部門(mén)、各類(lèi)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和其他相關(guān)部門(mén)、分析資料、鑒定報(bào)核查驗(yàn)4.資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)具體情況對(duì)收集的評(píng)估資(六)與審計(jì)機(jī)構(gòu)核對(duì)數(shù)據(jù)審計(jì)機(jī)構(gòu)與本公司在各自工作基礎(chǔ)上，資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員與審計(jì)機(jī)(七)評(píng)定估算評(píng)估的主要工作，對(duì)可比公司進(jìn)行收集、分析，建立市場(chǎng)上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告(八)編制和提交評(píng)估報(bào)告在上述工作的基礎(chǔ)上，起草資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)初稿。本公司內(nèi)部對(duì)評(píng)估報(bào)告初稿和工作底稿進(jìn)行初審后，與委托人或者委托人同意的其他相對(duì)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行必要的調(diào)整、修改和完善，然后重新按本公司內(nèi)部資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告審核制度和程序?qū)?bào)告進(jìn)行了認(rèn)真審核后，由本公司出具正式(一)一般假設(shè)資產(chǎn)在這樣的市場(chǎng)條件下接受何種影響的一種假定。公開(kāi)市場(chǎng)是指充分在這個(gè)市場(chǎng)上，買(mǎi)方和賣(mài)方的地位平等，都有獲取足夠市場(chǎng)信息的機(jī)會(huì)和時(shí)間，買(mǎi)賣(mài)雙方的交易都是在自愿的、理智的、非強(qiáng)制性或不受限制上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告(二)特殊假設(shè)濟(jì)不發(fā)生重大變化。無(wú)其他不可預(yù)測(cè)和不可抗力因素造成的重大不利影3.企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)管理班子盡職，并繼續(xù)保持現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)管理模4.假設(shè)被評(píng)估單位各項(xiàng)業(yè)務(wù)相關(guān)資質(zhì)在有效期到期后能順利通過(guò)。7.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位采用的會(huì)計(jì)政策和編寫(xiě)本評(píng)估報(bào)8.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位在現(xiàn)有管理方式和管理水平的基上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告(三)評(píng)估限制條件出確，我們對(duì)價(jià)值根據(jù)國(guó)家有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定，本著獨(dú)立、公正和客觀的原則及必要的評(píng)估程序，對(duì)被評(píng)估單位股東全部權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估。根(一)收益法測(cè)算結(jié)果(二)市場(chǎng)法測(cè)算結(jié)果(三)兩種方法測(cè)算結(jié)果分析從以上結(jié)果可以看出，市場(chǎng)法和收益法的測(cè)算結(jié)果相對(duì)賬面所有者上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告收益法是從資產(chǎn)的預(yù)期獲利能力的角度評(píng)價(jià)資產(chǎn)，關(guān)鍵指標(biāo)是未來(lái)收益及折現(xiàn)率，對(duì)未來(lái)指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)綜合考慮了國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)情況、及所處行業(yè)未來(lái)的成長(zhǎng)性；而市場(chǎng)法是通過(guò)歷史期間的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及終評(píng)估結(jié)論。(四)評(píng)估結(jié)論的評(píng)估值為41,180.00萬(wàn)元人民幣，金額大寫(xiě)為肆億壹仟壹佰捌拾萬(wàn)圓(五)評(píng)估結(jié)論分析新冠疫情對(duì)藥源藥物日常經(jīng)營(yíng)造成的不利影響，調(diào)整預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)后藥源藥報(bào)告評(píng)估結(jié)論具有合理性。。上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告(一)對(duì)企業(yè)存在的可能影響資產(chǎn)評(píng)評(píng)估的瑕疵事項(xiàng)，在企業(yè)委托時(shí)未作特殊說(shuō)明而資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員已履行評(píng)估程序，仍無(wú)法獲知的情(二)由藥源藥物提供的與評(píng)估相關(guān)的行為文件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、產(chǎn)權(quán)委托人和相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)對(duì)所提供資料的真實(shí)性、合法性和完整性承擔(dān)(三)資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員對(duì)委托范圍內(nèi)的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行了必要的核實(shí)工作，對(duì)所發(fā)現(xiàn)的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)存在的問(wèn)題給予盡可能的充分披露，本次(四)引用其他機(jī)構(gòu)出具報(bào)告結(jié)論的情況(五)資產(chǎn)權(quán)屬資料不全面或者存在瑕疵的情況(六)評(píng)估程序受到限制的說(shuō)明，評(píng)估機(jī)構(gòu)采取的彌補(bǔ)措施及對(duì)評(píng)評(píng)估過(guò)程中，資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員在對(duì)設(shè)備進(jìn)行勘察時(shí)，因檢測(cè)手段限制及部分設(shè)備正在運(yùn)行等原因，主要依賴(lài)于資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員的外觀觀察和被評(píng)估單位提供的近期檢測(cè)資料及向有關(guān)操作使用人員的詢(xún)問(wèn)情(七)評(píng)估資料不完整的說(shuō)明(八)委托人未提供的其他關(guān)鍵資料情況上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告(九)評(píng)估基準(zhǔn)日存在的法律、經(jīng)濟(jì)等未決事項(xiàng)的說(shuō)明(十)擔(dān)保、抵押及其或有負(fù)債(或有資產(chǎn))等事項(xiàng)說(shuō)明放款銀行(或機(jī)構(gòu))(萬(wàn)元)121/1/1822/1/17500%221/6/2422/6/23500%003021/10/28022/10/278500%00421/12/24022/12/238000%金余額合計(jì)0-121/2/322/2/2證金余額合計(jì)0-(十一)租賃事項(xiàng)說(shuō)明藥源藥物及藥源啟東主要研發(fā)、生產(chǎn)及辦公場(chǎng)所均為租賃，租賃合(m2)1司物628.5920/7/2223/7/312司物號(hào)1,215.7620/7/2223/7/313物321/3/124/2/294會(huì)東資21/4/138/3/31上海皓元醫(yī)藥股份有限公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股權(quán)所涉及的藥源藥物化學(xué)(上海)有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告(m2)5會(huì)東 資,000.0021/8/138/3/31上述1-3項(xiàng)租賃合同到期后，藥源藥物管理層承諾按照合理的市場(chǎng)(十二)其他需要說(shuō)明的事項(xiàng)(十三)本評(píng)估結(jié)論未考慮評(píng)評(píng)估增減可能產(chǎn)生的納稅義務(wù)變化。(十四)本次調(diào)整的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與原報(bào)告預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)差異對(duì)比分析調(diào)整后的藥源藥物100%股權(quán)評(píng)估價(jià)值較原報(bào)告的評(píng)估價(jià)值減少176.00項(xiàng)目2022年度2023年度2024年度2025年度2026年度營(yíng)業(yè)收入-藥學(xué)研究調(diào)整后6,142.008,600.0011,036.0012,880.0014,630.00調(diào)整前6,723.009,374.0012,104.0014,076.0016,055.00差異額-581.00-581.00-774.00差