2022年海南省期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識高分通關(guān)題型題庫附解析答案

《期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識》題庫

一,單選題(每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、在其他因素不變的情況下，美式看跌期權(quán)的有效期越長，其價值就會（）。

A.減少

B.增加

C.不變

D.趨于零【答案】B2、我國10年期國債期貨合約標的為票面利率為（）名義長期國債。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】C3、假設(shè)年利率為6％，年指數(shù)股息率為1％，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點。（小數(shù)點后保留兩位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】C4、美國財務(wù)公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手【答案】B5、對于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和500萬元，其久期分別為3、4、5，則該債券組合的久期為（）。

A.1.2

B.4.3

C.4.6

D.5【答案】B6、關(guān)于看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點計算公式，描述正確的是（）。

A.多頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金

B.空頭損益平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金

C.多頭和空頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.多頭和空頭損益平衡點=標的資產(chǎn)價格+權(quán)利金【答案】B7、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指數(shù)期貨價格（）。

A.在3065以下存在正向套利機會

B.在2995以上存在正向套利機會

C.在3065以上存在反向套利機會

D.在2995以下存在反向套利機會【答案】D8、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定的內(nèi)容是（）。

A.由期貨公司分擔客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔投資風險

D.由期貨公司承擔投資風險【答案】C9、在我國，（）具備直接與中國金融期貨交易所進行結(jié)算的資格。?

A.非結(jié)算會員

B.結(jié)算會員

C.普通機構(gòu)投資者

D.普通個人投資者【答案】B10、當需求曲線向右移動而供給曲線向左移動時()。

A.均衡價格不變，均衡數(shù)量不變

B.均衡價格提高，均衡數(shù)量增加

C.均衡價格提高，均衡數(shù)量不確定

D.均衡價格提高，均衡數(shù)量減少【答案】C11、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000美元，如果其報價從

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】C12、期貨合約與遠期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。

A.期貨合約是標準化合約

B.期貨合約具有避險功能

C.期貨合約價格連續(xù)變動

D.期貨合約確定了交割月份【答案】A13、1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元／噸，5月份銅合約的價格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利，則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（）。

A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元／噸

B.3月份銅合約的價格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價格保持不變

C.3月份銅合約的價格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價格下跌了170元／噸

D.3月份銅合約的價格下跌了170元／噸，5月份銅合約的價格下跌了250元／噸【答案】C14、下列不屬于外匯期貨的交易成本的是（）。

A.交易所收取的傭金

B.期貨經(jīng)紀商收取的傭金

C.中央結(jié)算公司收取的過戶費

D.中國證監(jiān)會收取的通道費【答案】D15、期貨經(jīng)營機構(gòu)告知投資者不適合購買相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)后，投資者仍堅持購買的，()向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。

A.可以

B.不可以

C.由經(jīng)營機構(gòu)決定

D.以上都不對【答案】A16、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠期交易

D.期權(quán)交易【答案】C17、外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在（）辦理交割所使用的匯率。

A.雙方事先約定的時間

B.交易后兩個營業(yè)日以內(nèi)

C.交易后三個營業(yè)日以內(nèi)

D.在未來一定日期【答案】B18、20世紀70年代初，（）被（）取代使得外匯風險增加。

A.固定匯率制；浮動匯率制

B.浮動匯率制；固定匯率制

C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制

D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制【答案】A19、當遠期合約價格高于近月期貨合約價格時，市場為（）。

A.牛市

B.反向市場

C.熊市

D.正向市場【答案】D20、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是（）。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.總經(jīng)理

D.股東大會【答案】D21、國債期貨到期交割時，用于交割的國債券種由（）確定。

A.交易所

B.多空雙方協(xié)定

C.空頭

D.多頭【答案】C22、某投資者在上海期貨交易所賣出期銅(陰極銅)10手(每手5噸)，成交價為37500元/噸，當日結(jié)算價為37400元/噸，則該投資者的當日盈虧為（）。

A.盈利5000元

B.虧損10000元

C.盈利1000元

D.虧損2000元【答案】A23、某交易者以13500元／噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以13300元／噸買入7月棉花期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。

A.5月份價格13600元／噸，7月份價格13800元／噸

B.5月份價格13700元／噸，7月份價格13600元／噸

C.5月份價格13200元／噸，7月份價格13500元／噸

D.5月份價格13800元／噸，7月份價格13200元／噸【答案】C24、()指導(dǎo)和監(jiān)督中國期貨業(yè)協(xié)會對期貨從業(yè)人員的自律管理活動。

A.商務(wù)部

B.中國證監(jiān)會

C.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)

D.財政部【答案】B25、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.中長期利率期貨一般采用實物交割

B.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種

C.短期利率期貨一般采用實物交割

D.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種【答案】A26、（）是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為。

A.價差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期貨投機【答案】A27、現(xiàn)貨交易者采取“期貨價格+升貼水”方式確定交易價格時，主要原因為期貨價格具有（）。

A.公開性

B.連續(xù)性

C.權(quán)威性

D.預(yù)測性【答案】C28、下列選項屬于蝶式套利的是（）。

A.同時賣出300手5月份大豆期貨合約、買入700手7月份大豆期貨合約、賣出400手9月份大豆期貨合約

B.同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出60O手5月份豆油貨期貨合約、賣出300手5月份豆粕期貨舍約

C.同時買入100手5月份銅期冀合約、賣出700手7月份銅期合約、買入400手9月份鋼期貨合約

D.同時買入100手5月份玉米期貨合約、賣出200手7月份玉米期貨合約、賣出100手9月份玉米期貨合約【答案】A29、按照國際慣例，理事會由交易所（）會員通過會員大會選舉產(chǎn)生。

A.1/2

B.1/3

C.3/4

D.全體【答案】D30、關(guān)于利率上限期權(quán)的描述，正確的是（）。

A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔任何支付義務(wù)

B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金

C.如果市場參考利率低于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額

D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額【答案】D31、通過影響國內(nèi)物價水平、影響短期資本流動而間接對利率產(chǎn)生影響的是()。

A.財政政策

B.貨幣政策

C.利率政策

D.匯率政策【答案】D32、2015年10月，某交易者賣出執(zhí)行價格為1.1522的CME歐元兌美元看跌期權(quán)（美式）,權(quán)利金為0.0213.不考慮其它交易費用。期權(quán)履約時該交易者（）。

A.賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1309

B.買入歐元兌美元期貨合約的實際成本為1.1309

C.賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1735

D.買入歐元兌美元期貨合約的實際成本為1.1522【答案】B33、假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1．4783美元。這表明30天遠期英鎊（）。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%【答案】A34、開戶的流程順序是（）。

A.①②③④

B.②④③①

C.①②④③

D.②④①③【答案】B35、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】D36、面值為100萬美元的13周美國國債，當投資者以98.8萬美元買進時，年貼現(xiàn)率為（）。

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%【答案】B37、下列關(guān)于結(jié)算機構(gòu)職能的說法，不正確的是（）。

A.結(jié)算機構(gòu)對于期貨交易的盈虧結(jié)算是指每一交易日結(jié)束后，期貨結(jié)算機構(gòu)對會員的盈虧進行計算和資金劃撥

B.期貨交易一旦成交，結(jié)算機構(gòu)就承擔起保證每筆交易按期履約的責任

C.由于結(jié)算機構(gòu)替代了原始對手，結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意

D.結(jié)算機構(gòu)作為結(jié)算保證金收取、管理的機構(gòu)，并不負責控制市場風險【答案】D38、假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1．4783美元。這表明30天遠期英鎊（）。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%【答案】A39、取得期貨交易所會員資格，應(yīng)當經(jīng)（）批準。

A.證券監(jiān)督管理機構(gòu)

B.期貨交易所

C.期貨監(jiān)督管理機構(gòu)

D.證券交易所【答案】B40、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。

A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)

B.企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)

C.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售持有的某商品或資產(chǎn)

D.持有實物商品或資產(chǎn)【答案】A41、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.中長期利率期貨一般采用實物交割

B.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種

C.短期利率期貨一般采用實物交割

D.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種【答案】A42、未來將購入固定收益?zhèn)耐顿Y者，如果擔心未來市場利率下降，通常會利用利率期貨的（）來規(guī)避風險。

A.買進套利

B.買入套期保值

C.賣出套利

D.賣出套期保值【答案】B43、下列關(guān)于期貨市場規(guī)避風險功能的描述中，正確的是（）。

A.期貨交易無價格風險

B.期貨價格上漲則贏利，下跌則虧損

C.能夠消滅期貨市場的風險

D.用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損【答案】D44、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1585.50美元/盎司時，權(quán)利金為30美元/盎司時，則該期權(quán)的時間價值為（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】B45、下列敘述中正確的是（）。

A.維持保證金是當投資者買入或賣出一份期貨合約時存人經(jīng)紀人賬戶的一定數(shù)量的資金

B.維持保證金是最低保證金價值，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知

C.所有的期貨合約都要求同樣多的保證金

D.維持保證金是由標的資產(chǎn)的生產(chǎn)者來確定的【答案】B46、交易者以36750元／噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式建倉原則的是（）。

A.該合約價格跌到36720元／噸時，再賣出10手

B.該合約價格漲到36900元／噸時，再賣出6手

C.該合約價格漲到37000元／噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元／噸時，再賣出4手【答案】D47、在正向市場上，某交易者下達買入5月菜籽油期貨合約同時賣出7月菜籽油期貨合約的套利限價指令，價差為100元／噸。則該交易指令可以（）元／噸的價差成交。

A.99

B.97

C.101

D.95【答案】C48、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4．5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨(2009年6月到期，期限為10年)的賣方用該國債進行交割，轉(zhuǎn)換因子為0．9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125～160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】C49、—般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價格變動趨勢（）

A.相同

B.相反

C.沒有規(guī)律

D.相同且價格一致【答案】A50、一筆美元兌人民幣遠期交易成交時，報價方報出的即期匯率為6.8310/6.8312,遠期點為45.01/50.33bP。如果發(fā)起方為買方，則遠期全價為（）。

A.6.8355

B.6.8362

C.6.8450

D.6.8255【答案】B51、香港恒生指數(shù)期貨最小變動價位漲跌每點為50港元，某交易者在5月10日以21670點買入3張期貨合約，每張傭金為25港元，如果6月10日該交易者以21840點將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是（）港元。

A.24670

B.23210

C.25350

D.28930【答案】C52、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。

A.由客戶自行承擔投資風險

B.由期貨公司分擔客戶投資損失

C.由期貨公司承諾投資的最低收益

D.由期貨公司承擔投資風險【答案】A53、反向大豆提油套利的做法是()。

A.購買大豆期貨合約

B.賣出豆油和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買進豆油和豆粕期貨合約

D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約【答案】C54、基差的計算公式為（）。

A.基差=A地現(xiàn)貨價格-B地現(xiàn)貨價格

B.基差=A交易所期貨價格-B交易所期貨價格

C.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格

D.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格【答案】D55、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1．3210美元／歐元，后又在1．3250美元／歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12．5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000【答案】C56、以下關(guān)于K線的描述中，正確的是()。

A.實體表示的是最高價與開盤價的價差

B.當收盤價高于開盤價時，形成陽線

C.實體表示的是最高價與收盤價的價差

D.當收盤價高于開盤價時，形成陰線【答案】B57、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方尋找交易對手時，可通過（）發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向。

A.I

B.B證券業(yè)協(xié)會

C.期貨公司

D.期貨交易所【答案】D58、下列期貨交易所不采用全員結(jié)算制度的是（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】D59、可以用于尋找最便茸可交割券（CTD）的方法是（）。

A.計算隱含回購利率

B.計算全價

C.計算市場期限結(jié)構(gòu)

D.計算遠期價格【答案】A60、買入看漲期權(quán)的風險和收益關(guān)系是（）。

A.損失有限，收益無限

B.損失有限，收益有限

C.損失無限，收益無限

D.損失無限，收益有限【答案】A61、在互補商品中，一種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.不一定【答案】B62、某糧油經(jīng)銷商在國內(nèi)期貨交易所買入套期保值，在某月份菜籽油期貨合約上建倉10手，當時的基差為100元／噸。若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈盈利30000元，則其平倉時的基差應(yīng)為()元／噸。(菜籽油合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用)

A.-200

B.-500

C.300

D.-100【答案】A63、某套利者以63200元／噸的價格買入1手銅期貨合約，同時以63000元／噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后，其將持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資的價差（）元／噸。

A.擴大了100

B.擴大了200

C.縮小了100

D.縮小了200【答案】A64、期現(xiàn)套利是指利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理價差，通過在兩個市場上進行（）交易。待價差趨于合理而獲利的交易。

A.正向

B.反向

C.相同

D.套利【答案】B65、假設(shè)某一時刻股票指數(shù)為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價格是2300點，若到期時股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價格為2310點，投資者損益為（）。（不計交易費用）?

A.5點

B.-15點

C.-5點

D.10點【答案】C66、股票價格指數(shù)與經(jīng)濟周期變動的關(guān)系是（）。

A.股票價格指數(shù)先于經(jīng)濟周期的變動而變動

B.股票價格指數(shù)與經(jīng)濟周期同步變動

C.股票價格指數(shù)落后于經(jīng)濟周期的變動

D.股票價格指數(shù)與經(jīng)濟周期變動無關(guān)【答案】A67、下面（）不屬于波浪理論的主要考慮因素。

A.成交量

B.時間

C.高點、低點的相對位置

D.形態(tài)【答案】A68、MA一個極大的弱點在于()。

A.趨勢追逐性

B.滯后性

C.穩(wěn)定性

D.助漲助跌性【答案】B69、期貨（）是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價格的變化，在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。

A.投機

B.套期保值

C.保值增值

D.投資【答案】A70、如7月1日的小麥現(xiàn)貨價格為800美分/蒲式耳，小麥期貨合約的價格為810美分/蒲式耳，那么該小麥的當日基差為()美分/蒲式耳。

A.10

B.30

C.-10

D.-30【答案】C71、買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】B72、當某貨幣的遠期匯率低于即期匯率時，稱為（）。

A.升水

B.貼水

C.升值

D.貶值【答案】B73、同時買進(賣出)或賣出(買進)兩個不同標的物期貨合約的指令是（）。

A.套利市價指令

B.套利限價指令

C.跨期套利指令

D.跨品種套利指令【答案】D74、期權(quán)也稱選擇權(quán)，期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，（）一定數(shù)量某種特定商品或金融指標的權(quán)利。

A.買入

B.賣出

C.買入或賣出

D.買入和賣出【答案】C75、某投資者以20元/噸的權(quán)利金買入100噸執(zhí)行價格為4920元/噸的大豆看漲期權(quán)，并以15元/噸的權(quán)利金賣出200噸執(zhí)行價格為4940元/噸的大豆看漲期權(quán)；同時以12元/噸的權(quán)利金買入100噸執(zhí)行價格為4960元/噸的大豆看漲期權(quán)。假設(shè)三份期權(quán)同時到期，下列說法錯誤的是（）。

A.若市場價格為4900元/噸，損失為200元

B.若市場價格為4960元/噸，損失為200元

C.若市場價格為4940元/噸，收益為1800元

D.若市場價格為4920元/噸，收益為1000元【答案】D76、關(guān)于期權(quán)的買方與賣方，以下說法錯誤的是（）。

A.期權(quán)的買方擁有買的權(quán)利，可以買也可以不買

B.期權(quán)的買方為了獲得權(quán)力，必須支出權(quán)利金

C.期權(quán)的賣方擁有賣的權(quán)利，沒有賣的義務(wù)

D.期權(quán)的賣方可以獲得權(quán)利金收入【答案】C77、某鋁型材廠決定利用鋁期貨進行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20600元／噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格漲至21500元／噸，現(xiàn)貨價格也上漲至21200元／噸。該廠按此現(xiàn)貨價格購進鋁錠，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實際采購鋁錠的成本是（）元／噸。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300【答案】D78、期貨公司應(yīng)當根據(jù)()提名并聘任首席風險官。

A.董事會的建議

B.總經(jīng)理的建議

C.監(jiān)事會的建議

D.公司章程的規(guī)定【答案】D79、下列關(guān)于貨幣互換說法錯誤的是（）。

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用相同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致

D.期初、期末各交換一次本金，金額變化【答案】D80、3月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價格為6.1130，而6月份的美元兌人民幣的期貨價格為6.1190，因此該交易者以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價格分別變?yōu)?.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易。則該交易

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.盈利10000美元【答案】A81、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計1個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠期合約。則該遠期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】D82、下列關(guān)于對沖基金的說法錯誤的是（）。

A.對沖基金即是風險對沖過的基金

B.對沖基金是采取公開募集方式以避開管制，并通過大量金融工具投資獲取高回報率的共同基金

C.對沖基金可以通過做多、做空以及進行杠桿交易（即融資交易）等方式，投資于包括衍生工具、貨幣和證券在內(nèi)的任何資產(chǎn)品種

D.對沖基金經(jīng)常運用對沖的方法去抵消市場風險，鎖定套利機會【答案】B83、在8月份，某套利者認為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價差小于正常水平（小麥價格通常高于玉米價格），則他應(yīng)該（）。

A.買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手11月份玉米期貨合約

B.賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手11月份玉米期貨合約

C.買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手8月份玉米期貨合約

D.賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手8月份玉米期貨合約【答案】A84、在（）的情況下，投資者可以考慮利用股指期貨進行空頭套期保值。

A.投資者持有股票組合，預(yù)計股市上漲

B.投資者計劃在未來持有股票組合，擔心股市上漲

C.投資者持有股票組合，擔心股市下跌

D.投資者計劃在未來持有股票組合，預(yù)計股市下跌【答案】C85、某公司向一家糖廠購入白糖，成交價以鄭州商品交易所的白糖期貨價格作為依據(jù)，這體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.對沖風險

C.資源配置

D.成本鎖定【答案】A86、外匯市場本、外幣資金清算速度為()，交易日后的第一個營業(yè)日辦理資金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】A87、假設(shè)借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為0.5個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.6個指數(shù)點，股票買賣的雙邊手續(xù)費和市場沖擊成本各為交易金額的0.5%，則下列關(guān)于4月1日對應(yīng)的無套利區(qū)間的說法，正確的是（）。

A.借貸利率差成本是10、25點

B.期貨合約買賣雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本是1、6點

C.股票買賣的雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本是32點

D.無套利區(qū)間上界是4152、35點【答案】A88、6月11日,菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元／噸。甲榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元／噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元／噸。

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】A89、一般情況下，利率高的國家的貨幣其遠期匯率表現(xiàn)為（）。

A.升水

B.貼水

C.先貼水后升水

D.無法確定【答案】B90、當股指期貨價格被高估時，交易者可以通過（），進行正向套利。

A.賣出股指期貨，買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

B.賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票，買入股指期貨

C.同時買進現(xiàn)貨股票和股指期貨

D.同時賣出現(xiàn)貨股票和股指期貨【答案】A91、金融期貨產(chǎn)生的主要原因是()。

A.經(jīng)濟發(fā)展的需求

B.金融創(chuàng)新的發(fā)展

C.匯率、利率的頻繁劇烈波動

D.政局的不穩(wěn)定【答案】C92、某投資者上一交易日結(jié)算準備金余額為157475元，上一交易日交易保證金為11605元，當日交易保證金為18390元，當日平倉盈虧為8500元，當日持倉盈虧為7500元，手續(xù)費等其他費用為600元，當日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元，該投資者當日結(jié)算準備金余額為（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】C93、當期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差額即基差將接近于（）。

A.期貨價格

B.零

C.無限大

D.無法判斷【答案】B94、行套期保值。當天以4350元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至于3800元/噸，期貨價格跌至3750元/噸。該糖廠平倉后，買際白糖的賣出價格為（）元/噸。

A.4300

B.4400

C.4200

D.4500【答案】B95、以下屬于基差走強的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸【答案】A96、第一個推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.紐約期貨交易所

B.大連商品交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.芝加哥期貨交易所【答案】C97、實物交割要求以（）名義進行。

A.客戶

B.交易所

C.會員

D.交割倉庫【答案】C98、道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)采用的編制方法是（）。

A.算術(shù)平均法

B.加權(quán)平均法

C.幾何平均法

D.累乘法【答案】B99、以下最佳跨品種套利的組合是（）。

A.上證50股指期貨與滬深300股指期貨之間的套利

B.上證50股指期貨與中證500股指期貨之間的套利

C.上證50股指期貨與上證50

D.上證50股指期貨與新加坡新華富時50股指期貨之間的套利【答案】A100、目前，我國期貨交易所采取分級結(jié)算制度的是（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】D二,多選題(共100題，每題2分，選項中，至少兩個符合題意)

101、在我國，會員（客戶）的保證金可分為（）。

A.結(jié)算準備金

B.交易保證金

C.履約擔保金

D.手續(xù)費用【答案】AB102、做市交易是算法交易的一種策略，若一個合約當前市場價格為3600元/噸，以下指令中，（）符合做市交易策略。

A.以3580元/噸掛限價買單

B.以3570元/噸掛限價賣單

C.以3620元/噸掛限價買單

D.以3610元/噸掛限價賣單【答案】AD103、中國期貨業(yè)協(xié)會應(yīng)履行的職責包括（）。

A.教育和組織會員及期貨從業(yè)人員遵守期貨法律法規(guī)和政策

B.負責期貨從業(yè)人員資格的認定、管理及撤銷工作

C.監(jiān)督、檢查會員和期貨從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為

D.制定期貨業(yè)行為準則、業(yè)務(wù)規(guī)范，參與開展行為資信評級，參與擬訂與期貨相關(guān)的行業(yè)和技術(shù)標準【答案】ABD104、鄭州商品交易所上市交易的主要品種包括（）期貨等。

A.菜籽油

B.油菜籽

C.菜籽粕

D.燃料油【答案】ABC105、4月10日，CME市場上6月份的英鎊兌美元期貨合約的價格為1.4475，在LIFFE市場上6月份英鎊兌美元期貨合約的價格為1.4485，若某交易者預(yù)期價差將會縮小，則其在CME、LIFFE市場上合理的套利交易策略由（）組成。

A.賣出LIFFE英鎊兌美元期貨合約

B.賣出CME英鎊兌美元期貨合約

C.買入CME英鎊兌美元期貨合約

D.買入LIFFE英鎊兌美元期貨合約【答案】AC106、期貨行情表中，期貨合約用合約代碼來標識，P1108表示的不是（）。

A.到期日為11月8日的棕櫚油期貨合約

B.上市月份為2011年8月的棕櫚油期貨合約

C.到期月份為2011年8月的棕櫚油期貨合約

D.上市日為11月8日的棕櫚油期貨合約【答案】ABD107、跨市套利時，應(yīng)（）。

A.買入相對價格較低的合約

B.賣出相對價格較低的合約

C.買入相對價格較高的合約

D.賣出相對價格較高的合約【答案】AD108、適合做外匯期貨買入套期保值的有（）。

A.3個月后將要支付款項的某進口商擔心付匯時外匯匯率上升

B.3個月后將要支付款項的某進口商擔心付匯時外匯匯率下降

C.外匯短期負債者擔心未來貨幣升值

D.外匯短期負債者擔心未來貨幣貶值【答案】AC109、確定利率期貨套期保值比率比較典型的方法有()。

A.歷史久期法

B.全面價值法

C.修正久期法

D.基點價值法【答案】CD110、下列對套期保值的理解，說法不正確的有（）。

A.套期保值就是用期貨市場的盈利彌補現(xiàn)貨市場的虧損

B.所有企業(yè)都應(yīng)該進行套期保值操作

C.套期保值尤其適合中小企業(yè)

D.風險偏好程度越高的企業(yè)，越適合套期保值操作【答案】ABCD111、外匯期貨合約對()等內(nèi)容都有統(tǒng)一的規(guī)定。

A.合約金額

B.交易時間

C.交割月份

D.交易幣種【答案】ABCD112、外匯期貨套期保值是指交易者在期貨市場和現(xiàn)匯市場上做（）的交易，通過建立盈虧沖抵機制實現(xiàn)保值的交易方式。

A.幣種相同

B.數(shù)量相等

C.方向相反

D.金額相同【答案】ABC113、若買入價為bp、賣出價為sp、前一成交價為cp，那么下列按照計算機撮合成交的原則成立的是()。

A.當bp≥sp≥cp，則最新成交價=cp

B.當bp≥sp≥cp，則最新成交價=sp

C.當bp≥cp≥sp，則最新成交價=cp

D.當cp≥bp≥sp，則最新成交價=bp【答案】BCD114、下列屬于我國期貨中介與服務(wù)機構(gòu)的有（）。

A.期貨公司

B.期貨保證金存管銀行

C.介紹經(jīng)紀商

D.交割倉庫【答案】ABCD115、假設(shè)PVC兩個月的持倉成本為60-70元/噸，期貨交易手續(xù)費5元/噸，當2個月后到期的PVC期貨價格與現(xiàn)貨價格差為（）時，投資者適合賣出現(xiàn)貨，買入期貨進行期現(xiàn)套利。（假定現(xiàn)貨充足）

A.45

B.80

C.40

D.70【答案】AC116、在不考慮交易費用的情況下，賣出看漲期權(quán)一定盈利的情形有（）。

A.標的物價格在執(zhí)行價格以下

B.標的物價格在執(zhí)行價格以上

C.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

D.標的物價格在損益平衡點以上【答案】AC117、我國期貨市場在過去的發(fā)展過程中，經(jīng)歷了（）等階段。

A.初創(chuàng)階段

B.治理與整頓

C.全面取締

D.穩(wěn)步發(fā)展【答案】ABD118、下列操作中屬于價差套利的情形有（）。

A.買入C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出1期貨交易所8月份銅合約

B.賣出C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出該交易所9月份鋁合約

C.買入C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出該交易所9月份銅合約

D.買入L期貨交易所8月份銅合約，同時買入該交易所9月份鋁合約【答案】AC119、據(jù)套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為（）。

A.牛市套利

B.跨市套利

C.熊市套利

D.蝶式套利【答案】ACD120、下列說法正確的有（）。

A.對于同一品種不同交割月份的合約來說，距離交割較近的合約稱為近期合約，距離交割較遠的合約稱為遠期合約

B.由于持有現(xiàn)貨需花費一定費用，期貨價格通常要高于現(xiàn)貨價格，基差為負值

C.期貨價格和現(xiàn)貨價格變化趨勢是不一致的，當臨近交割時間，二者最終趨向一致

D.在正向市場中，期貨價格高出現(xiàn)貨價格的部分與持倉費的大小有關(guān)，持倉費體現(xiàn)的是期貨價格形成中的時間價值E【答案】ABD121、2015年，中國金融期貨交易所上市的期貨品種包括（）等。

A.10年期國債期貨

B.上證50股指期貨

C.中證500股指期貨

D.上證50ETF期權(quán)【答案】ABC122、會員制期貨交易所會員應(yīng)當履行的主要義務(wù)包括（）。

A.組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險

B.執(zhí)行會員大會，理事會的決議

C.接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管

D.遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)規(guī)定【答案】BCD123、以下屬于跨品種套利的是（）。

A.A交易所9月菜粕期貨與A交易所9月豆粕期貨問的套利

B.同一交易所5月大豆期貨與5月豆油期貨的套利

C.A交易所5月大豆期貨與8交易所5月大豆期貨間的套利

D.同一交易所3月大豆期貨與5月大豆期貨間的套利【答案】AB124、在期貨交易中，（）是兩類重要的機構(gòu)投資者。

A.生產(chǎn)者

B.對沖基金

C.共同基金

D.商品投資基金【答案】BD125、確定商品期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當考慮（）。

A.合約標的物的市場規(guī)模

B.交易者的資金規(guī)模

C.期貨交易所大小

D.該商品現(xiàn)貨交易習(xí)慣【答案】ABD126、關(guān)于期貨公司的作用，表述正確的有（）。

A.期貨公司可以通過專業(yè)服務(wù)實現(xiàn)資產(chǎn)管理的職能

B.期貨公司應(yīng)在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益

C.期貨公司的服務(wù)降低了期貨交易中的信息不對稱程度

D.期貨公司是銜接期貨交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶【答案】ACD127、在我國，客戶可以通過（）方式向期貨公司下達交易指令。

A.互聯(lián)網(wǎng)下單

B.電話下單

C.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他方式

D.書面下單【答案】ABCD128、期貨公司及其從業(yè)人員從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，不予許的行為有（）。

A.向客戶做獲利保證

B.對價格漲跌或者市場走勢做出確定性的判斷

C.以個人名義收取服務(wù)報酬

D.利用期貨投資咨詢活動傳播虛假、誤導(dǎo)性信息【答案】ABCD129、關(guān)于期貨合約最小變動值，以下說法正確的有（）。

A.股指期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位×合約價值

B.商品期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位×報價單位

C.股指期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位×合約乘數(shù)

D.商品期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位×交易單位【答案】CD130、下列情形中，基差為-80元/噸的有（）。

A.1月10日，玉米期貨價格為1710元/噸，現(xiàn)貨價格為1790元/噸

B.1月10日，玉米期貨價格為1710元/噸，現(xiàn)貨價格為1630元/噸

C.1月10日，玉米現(xiàn)貨價格為1710元/噸，期貨價格為1790元/噸

D.1月10日，玉米現(xiàn)貨價格為1710元/噸，期貨價格為1630元/噸【答案】BC131、在我國境內(nèi)，期貨市場建立了（）“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機制。

A.期貨交易所

B.中國期貨業(yè)協(xié)會。

C.中國期貨市場監(jiān)控中心

D.證監(jiān)會及其地方派出機構(gòu)【答案】ABCD132、關(guān)于期貨公司的表述，正確的有（）。

A.提供風險管理服務(wù)的中介機構(gòu)

B.客戶保證金風險是期貨公司的重要風險源

C.屬于非銀行金融機構(gòu)

D.具有公司股東與經(jīng)理層的委托代理以及客戶與公司的委托代理的雙重代理關(guān)系【答案】ABCD133、以下適用國債期貨賣出套期保值的情形有（）。

A.持有債券，擔心債券價格下跌

B.固定利率計息的借款人，擔心利率下降，資金成本相對增加

C.浮動利率計息的資金貸出方，擔心利率下降，貸款收益降低

D.計劃借入資金，擔心融資利率上升，借入成本上升【答案】AD134、下列關(guān)于相同條件的看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點的說法，正確的是（）。

A.看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點不相同

B.看跌期權(quán)空頭損益平衡點=執(zhí)行價格一權(quán)利金

C.看跌期權(quán)多頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點相同【答案】BD135、4月10日，CME市場上6月份的英鎊兌美元期貨合約的價格為1.4475，在LIFFE市場上6月份英鎊兌美元期貨合約的價格為1.4485，若某交易者預(yù)期價差將會縮小，則其在CME、LIFFE市場上合理的套利交易策略由（）組成。

A.賣出LIFFE英鎊兌美元期貨合約

B.賣出CME英鎊兌美元期貨合約

C.買入CME英鎊兌美元期貨合約

D.買入LIFFE英鎊兌美元期貨合約【答案】AC136、外匯掉期可以調(diào)整資金期限結(jié)構(gòu)，所謂調(diào)整就是當外匯收付不匹配時，通過如下調(diào)整，使得外匯收付時間一致。（）

A.將所持有的即期外匯變成遠期外匯

B.將所持有的即期外匯變成另一種即期外匯

C.將所持有的遠期外匯變成即期外匯

D.將所持有的遠期外匯變成另一種遠期外匯【答案】AC137、期貨市場基本面分析法的特點是（）。

A.主要分析宏觀因素和產(chǎn)業(yè)因素

B.研究價格變動的根本原因

C.認為市場行為反應(yīng)一切

D.分析價格變動的中長期趨勢【答案】ABD138、適合做外匯期貨賣出套期保值的情形有（）。

A.持有外匯資產(chǎn)者，擔心未來貨幣升值

B.持有外匯資產(chǎn)者，擔心未來貨幣貶值

C.持有外匯資產(chǎn)者，擔心未來外匯無法兌換

D.出口商預(yù)計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失【答案】BD139、某交易者以9520元／噸買入5月份菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月份菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是盈利的。（不計手續(xù)費等費用）

A.5月9570元／噸，7月9560元／噸

B.5月9530元／噸，7月9620元／噸

C.5月9550元／噸，7月9600元／噸

D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】ACD140、如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上相關(guān)期貨合約的價差將縮小，套利者可通過（）進行套利，我們稱這種套利為賣出套利。

A.買入其中價格較高的合約

B.買入其中價格較低的合約

C.賣出其中價格較高的合約

D.賣出其中價格較低的合約【答案】BC141、當日無負債制度的特點有（）。

A.所有賬戶的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進行結(jié)算，在此基礎(chǔ)上匯總，使每一交易賬戶的盈虧都能得到及時、具體、真實的反應(yīng)

B.在對交易盈虧進行結(jié)算時，不僅對平倉頭寸的盈虧進行結(jié)算，對未平倉合約產(chǎn)生的浮動盈虧也進行結(jié)算

C.對交易頭寸所占用的保證金進行逐日結(jié)算

D.當日無負債結(jié)算制度通過期貨交易分級結(jié)算體系實施【答案】ABCD142、2015年4月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價格風險，該企業(yè)賣出CU1604。2016年1月，該企業(yè)進行展期，合理的操作有（）。

A.買入CU1604，賣出CU1612

B.買入CU1604，賣出CU1601

C.買入CU1604，賣出CU1602

D.買入CU1604，賣出CU1610【答案】AD143、期貨交易涉及商品實物交割的，交易所應(yīng)當發(fā)布該合約的（）等信息。

A.可用庫容情況

B.標準倉單數(shù)量

C.現(xiàn)貨市場行情

D.預(yù)期實物交割數(shù)量【答案】AB144、世界各地交易所的會員構(gòu)成分類不盡相同，有（）等。

A.自然人會員與法人會員

B.全權(quán)會員與專業(yè)會員

C.結(jié)算會員與非結(jié)算會員

D.全權(quán)會員與法人會員【答案】ABC145、某套利者以2321元/噸的價格買入1月玉米期貨合約，同時以2418元/噸的價格賣出5月玉米期貨合約。持有一時間后，該套利者分別以2339元/噸和2426元/噸的價格將上述合約全部平倉。以下正確的是（）。（不計交易費用）

A.1月份玉米期貨合約盈利18元/噸

B.1月份玉米期貨合約虧損18元/噸

C.5月份玉米期貨合約盈利8元/噸

D.該交易者共盈利10元/噸【答案】AD146、（）市場能夠為投資者提供避險功能。

A.股票市場

B.現(xiàn)貨市場

C.期貨市場

D.期權(quán)市場【答案】CD147、股指期貨可作為組合管理的工具是因為股指期貨具有（）的特點。

A.交易成本低

B.可對沖風險

C.流動性好

D.預(yù)期收益高【答案】AC148、下列款項中，（）屬于每日結(jié)算中要求結(jié)算的內(nèi)容。

A.交易盈虧

B.交易保證金

C.手續(xù)費

D.席位費【答案】ABC149、下列選項中，屬于利率期貨的有（）。

A.3個月歐洲美元期貨

B.3個月歐洲銀行間歐元拆借利率期貨

C.標準普爾500指數(shù)期貨

D.中國香港恒生指數(shù)期貨【答案】AB150、鋼材貿(mào)易商在()時，可以通過買入套期保值對沖價格上漲的風險。

A.計劃將來買進鋼材現(xiàn)貨，購買價格尚未確定

B.尚未持有鋼材，但已賣出鋼材現(xiàn)貨

C.計劃將來賣出鋼材現(xiàn)貨，銷售價格尚未確定

D.持有鋼材現(xiàn)貨【答案】AB151、下列關(guān)于止損指令的說法中，正確的有（）。

A.止損指令是實現(xiàn)“限制損失、累積盈利”的有力工具

B.止損單中的價格一般不能太接近于當時的市場價格，以免價格稍有波動就不得不平倉

C.止損單中的價格不能離市場價格太遠，否則易遭受不必要的損失

D.止損指令可以在上漲行情中使用【答案】ABCD152、假設(shè)r為年利息率；d為年指數(shù)股息率；t為所需計算的各項內(nèi)容的時間變量；T代表交割時間：S（t）為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F（t，T）表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格（以指數(shù)表示）；TC為所有交易成本的合計，則下列說法正確的是（）。

A.無套利區(qū)間的上界應(yīng)為F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]+TC

B.無套利區(qū)間的下界應(yīng)為F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-T

C.B.無套利區(qū)間的下界應(yīng)為F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-TCC無套利區(qū)間的下界應(yīng)為TC-F（t，T）=TC-S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]

D.以上都對【答案】AB153、期貨交易所競爭加劇的主要表現(xiàn)有（）。

A.在外國設(shè)立分支機構(gòu)

B.上市以外國金融工具為對象的期貨合約

C.為延長交易時間開設(shè)夜盤交易

D.吸納外國會員【答案】ABCD154、基于基差變化的期現(xiàn)套利策略有（）。

A.基差寡頭策略

B.基差平頭策略

C.賣出基差（基差空頭）策略

D.買入基差（基差多頭）策略E【答案】CD155、某企業(yè)利用大豆期貨進行空頭套期保值，不會出現(xiàn)凈虧損的情形有（）（不計手續(xù)費等費用）。

A.基差不變

B.基差從120元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從-100元/噸變?yōu)?60元/噸

D.基差從-80元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】ACD156、按2011年全球場內(nèi)期權(quán)交易量統(tǒng)計，美國國際證券交易所(ISE)是美國乃至全球最大的期權(quán)交易所。此外，交易量排名居前的依次為()和BOX、納斯達克期權(quán)市場。

A.CBOE

B.NasdaqOMXPHLX

C.NYSEArea

D.NYSEAMEX【答案】ABCD157、常見的確定合約數(shù)量的方法有（）。

A.面值法

B.修正久期

C.基點價值法

D.免疫策略【答案】ABC158、下列關(guān)于外匯期貨無套利區(qū)間的描述中，正確的有（）。

A.套利上限為外匯期貨的理論價格加上期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本

B.套利上限為外匯期貨的理論價格加上期貨的交易成本和現(xiàn)貨的沖擊成本

C.套利下限為外匯期貨的理論價格減去期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本

D.套利上限為外匯期貨的理論價格減去期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本【答案】AC159、屬于基差走弱的情形有（）。

A.基差為正且數(shù)值越來越小

B.基差為負且絕對值越來越大

C.基差為正且數(shù)值越來越大

D.基差為負且絕對值越來越小【答案】AB160、關(guān)于遠期利率的說法，正確的有（）。

A.買賣雙方不需要交換本金

B.賣方為名義借款人

C.在結(jié)算日根據(jù)協(xié)議利率和參照利率之間的差額及名義本金額，由交易一方付給另一方結(jié)算金

D.買方為名義貸款人【答案】AC161、在正向市場上，某套利者使用套利限價指令：“買入9月份大豆期貨合約，賣出7月份大豆期貨合約，價差150元/噸”，則下列最優(yōu)報價情況滿足指令執(zhí)行條件的有（）。

A.7月份合約4350元/噸，9月份合約4450元/噸

B.7月份合約4000元/噸，9月份合約4070元/噸

C.7月份合約4080元/噸，9月份合約4200元/噸

D.7月份合約4300元/噸，9月份合約4450元/噸【答案】ABCD162、貨幣互換的特點包括（）。

A.是多個遠期外匯協(xié)議的組合

B.可用于鎖定匯率風險

C.交易雙方在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量兩種貨幣的本金

D.可以發(fā)揮不同貨幣市場的比較優(yōu)勢，降低融資成本【答案】ABCD163、持續(xù)形態(tài)通常包括（）。

A.三角形態(tài)

B.矩形形態(tài)

C.旗形形態(tài)

D.圓弧底【答案】ABC164、下列關(guān)于說法正確的有（）。

A.春秋時期中國商人就曾開展遠期交易

B.期貨交易萌芽于遠期交易

C.遠期現(xiàn)貨交易的集中化和組織化，為期貨交易的產(chǎn)生和期貨市場的形成奠定了基礎(chǔ)

D.期貨交易最早萌芽于中國【答案】ABC165、對買入套期保值而言，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形有（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.由正向市場變?yōu)榉聪蚴袌?/p>

B.基差為負，且絕對值越來越小

C.由反向市場變?yōu)檎蚴袌?/p>

D.基差為正，且數(shù)值越來越小【答案】CD166、與場內(nèi)期權(quán)相比，場外期權(quán)具有的特點有（）。

A.合約非標準化

B.流動性風險和信用風險大

C.交易對手機構(gòu)化

D.交易品種多樣，形式靈活，規(guī)模巨大【答案】ABCD167、當供給和需求曲線移動時,引起均衡數(shù)量的變化不確定的有（）。

A.需求曲線和供給曲線同時向右移動

B.需求曲線和供給曲線同時向左移動

C.需求曲線向右移動而供給曲線向左移動

D.需求曲線向左移動而供給曲線向右移動【答案】CD168、?下列屬于期貨漲跌停板作用的有（）。

A.控制交易日內(nèi)的風險

B.有效減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過度投機行為沖擊期貨價格造成的狂漲暴跌

C.為保證金制度的實施創(chuàng)造了有利條件

D.保證當日期貨價格波動達到漲停板或跌停板時，不會出現(xiàn)透支情況【答案】ABCD169、期貨交易者的目的包括（）。

A.獲得風險利潤

B.獲得實物商品

C.轉(zhuǎn)移價格風險

D.讓渡商品的所有權(quán)【答案】AC170、股指期貨可作為組合管理的工具是因為股指期貨具有（）的特點。

A.交易成本低

B.可對沖風險

C.流動性好

D.預(yù)期收益高【答案】AC171、期貨公司對通過互聯(lián)網(wǎng)下單的客戶應(yīng)當（）。

A.對互聯(lián)網(wǎng)交易風險進行特別提示

B.對互聯(lián)網(wǎng)交易風險進行一般提示

C.將客戶的指令以適當方式保存

D.通過口頭約定完成客戶指令【答案】AC172、下列關(guān)于道氏理論主要內(nèi)容的描述中，正確的有（）。

A.開盤價是最重要的價格

B.市場波動可分為兩種趨勢

C.交易量在確定趨勢中有一定的作用

D.市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為【答案】CD173、滬深300股指期貨合約的合約月份為（）。

A.當月

B.下月

C.隨后兩月

D.隨后兩個季月【答案】ABD174、與場內(nèi)期權(quán)相比，場外期權(quán)具有如下特點（）。

A.合約非標準化

B.交易品種多樣、形式靈活、規(guī)模巨大

C.交易對手機構(gòu)化

D.流動性風險和信用風險大【答案】ABCD175、下列關(guān)于大豆提油套利操作，正確的是（）。

A.在大豆期貨價格偏高，豆油和豆粕期貨價格偏低時使用

B.在大豆期貨價格偏低，豆油和豆粕期貨價格偏高時使用

C.賣出大豆期貨合約，同時買入豆油期貨和豆粕期貨合約

D.買入大豆期貨合約，同時賣出豆油期貨和豆粕期貨合約【答案】BD176、期貨交易所競爭加劇的主要表現(xiàn)有（）。

A.在外國設(shè)立分支機構(gòu)

B.上市以外國金融工具為對象的期貨合約

C.為延長交易時間開設(shè)夜盤交易

D.吸納外國會員【答案】ABCD177、關(guān)于期貨公司的說法，正確的有（）。

A.對于保證金不足的客戶，期貨公司可以提供融資服務(wù)

B.期貨公司可以通過專業(yè)服務(wù)實現(xiàn)資產(chǎn)管理的職能

C.當客戶出現(xiàn)保證金不足而無法履約時，期貨公司