中級(jí)財(cái)務(wù)管理歷年考試真題07年-11年

2007年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》試題及答案ー、單選題.已知某種證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.2,當(dāng)前的市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.4,兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.5,則兩者之間的協(xié)方差是（）。A.0.04B.O.16C.0.25D.1.00參考答案:A答案解析:協(xié)方差=相關(guān)系數(shù)x頻資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差x另?項(xiàng)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差=0.5x0.2x0.4=0.04。.某公司從本年度起每年年末存入銀行?筆固定金額的款項(xiàng),若按復(fù)利制用最簡便算法計(jì)算第n年末可以從銀行取出的本利和,則應(yīng)選用的時(shí)間價(jià)值系數(shù)是（）。A,復(fù)利終值數(shù).復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C.普通年金終值系數(shù)D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)參考答案：C答案解析：：因?yàn)楸绢}中是每年年末存入銀行ー筆固定金額的款項(xiàng)，所以符合普通年金的形式，所以計(jì)算第n年末可以從銀行取出的本利和,實(shí)際上就是計(jì)算普通年金的終值，所以答案選擇普通年金終值系數(shù)。.已知某完整］業(yè)投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)投產(chǎn)第年的流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù)100萬元，流動(dòng)負(fù)債可用數(shù)為40萬元：投產(chǎn)第二年的流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù)為190萬元，流動(dòng)負(fù)債可用數(shù)為100萬元。則投產(chǎn)第二年新増的流動(dòng)資金額應(yīng)為（）萬元。A.150B.90C.60D.30參考答案：D答案解析：第一年流動(dòng)資金投資額=第一年的流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù)一第一年流動(dòng)負(fù)債可用數(shù)=100-40=60（萬元）第二年流動(dòng)資金需用數(shù)=第二年的流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù)一第二年流動(dòng)負(fù)債可用數(shù)=190—100=90（萬元）第二年流動(dòng)資金投資額=第二年流動(dòng)資金需用數(shù)一第一年流動(dòng)資金投資額=90—60=30（萬元）.在下列各項(xiàng)中,屬于項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量友的流出內(nèi)容，不屬于全部投資現(xiàn)金流量衣流出內(nèi)容的是（）。A.港業(yè)稅金及附加B.借款利息支付C.維持運(yùn)營投資D.經(jīng)營成本參考答案：B答案解析：與全部投資現(xiàn)金流量表相比項(xiàng)冃資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流入項(xiàng)目相同，但是現(xiàn)金流出項(xiàng)冃イ;同,在項(xiàng)冃資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流出項(xiàng)目中包拈借款歸還和借款利息支付，但是在全部投資的現(xiàn)金流量表中沒有這兩項(xiàng)。.相對了股票投資而言,下列項(xiàng)冃中能夠揭示債券投資特點(diǎn)的是（）.A.無法事先預(yù)知投資收益水平B.投資收益率的穩(wěn)定性較強(qiáng)C,投資收益率比較高D.投資風(fēng)險(xiǎn)較大參考答案:B答案解析?:債券投資具有以下特點(diǎn):投資期限方面（債券有到期1I,投資時(shí)應(yīng)考慮期限的影響）:權(quán)利義務(wù)方面（從投資的權(quán)利來說,在各種證券投資方式中,債券投資者的權(quán)利最小,無權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營管理）;收益與風(fēng)險(xiǎn)方面（債券投資收益通常是事前預(yù)定的,收益率通常不及股票高,但具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性,投資的風(fēng)險(xiǎn)較?。?某公司股票在某ー時(shí)點(diǎn)的市場價(jià)格為30元，認(rèn)股權(quán)證規(guī)定毎股股票的認(rèn)購價(jià)格為20元，每張認(rèn)股權(quán)證可以購買0.5股普通股,則該時(shí)點(diǎn)每張認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值（）。A.5元.10元C.I5元D.25元參考答案:A答案解析:每張認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值=Max[0.5x（30-20）,0]=5元。.根據(jù)營運(yùn)資金管理理論,下列各項(xiàng)中不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的是（）〇A.機(jī)會(huì)成本.管理成本C.短缺成本D.壞賬成本參考答案：C答案解析：應(yīng)收賬款的成本主要包括機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本,短缺成本是現(xiàn)金和存貨的成本。8.在營運(yùn)資金管理中,企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始,到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時(shí)間’‘稱為（）oA.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期C.存貨周轉(zhuǎn)期D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期參考答案:B答案解析:現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過程キ:要包括存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期,其中存貨周轉(zhuǎn)期是指將原材料轉(zhuǎn)換成產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間:應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時(shí)間。9.在不考慮籌款限制的前提下,下列籌資方式中個(gè)別資金成本最高的通常是（）〇A.發(fā)行普通股B.留存收益籌資

C.長期借款籌資D.發(fā)行公司債券參考答案:A答案解析:整體來說,權(quán)益資金的資金成本大于負(fù)債資金的資金成本,對于權(quán)益資金來說,由丁?普通股籌資方式在計(jì)算資金成本時(shí)還需要考慮籌資費(fèi)用,所以其資金成本高于留存收益的資金成本,即發(fā)行普通股的資金成本應(yīng)是最高的。10.在每份認(rèn)股權(quán)證中,如果按一定比例含有幾家公司的若干股票，則據(jù)此可判定這種認(rèn)股權(quán)證是（）。A.單獨(dú)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證B.附帶發(fā)行認(rèn)股權(quán)證C.備兌認(rèn)股權(quán)證D.配股權(quán)證參考答案：C答案解析：按照認(rèn)股權(quán)證認(rèn)購數(shù)量的約定方式，可將認(rèn)股權(quán)證分為備兌認(rèn)股權(quán)證和配股權(quán)證。備兌認(rèn)股權(quán)證是每份備兌證按ー定比例含有幾家公司的若干股股票:配股權(quán)證是確認(rèn)老股東配股權(quán)的證書,它按照股東持股比例定向派發(fā),賦予其以優(yōu)惠價(jià)格認(rèn)購公司一定份數(shù)的新股。11.與短期借款籌資相比,短期融資券籌資的特點(diǎn)是（）。A.籌資風(fēng)險(xiǎn)比較小B.籌資彈性比較大C.籌資條件比較嚴(yán)格D.籌資條件比較寬松參考答案：C答案解析：短期融資券籌資的優(yōu)點(diǎn)主要：籌資成本較低，籌資數(shù)額比較大,可以提高企業(yè)信譽(yù)和知名度。短期融資券籌資的缺點(diǎn)主要有：風(fēng)險(xiǎn)比較大,彈性比較小,發(fā)行條件比較嚴(yán)格。12.在下列各項(xiàng)中,不能用于加權(quán)平均資金成本計(jì)算的是（）。A.市場價(jià)值權(quán)數(shù)B.目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)C.賬面價(jià)值權(quán)數(shù)D.邊際價(jià)值權(quán)數(shù)參考答案：D答案解析：在確定各種資金在總資金中所占的比重時(shí),各種資金價(jià)值的確定基礎(chǔ)包括三種：賬面價(jià)值、市場價(jià)值和目標(biāo)價(jià)值。.某企業(yè)某年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2.5,息稅前利潤（EBIT）的計(jì)劃增長率為10%,假定其他因索不變，則該年普通股每股收益（EPS）的增長率為（）。A.4%B.5%C.20%D.25%參考答案:D答案解析：根據(jù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)定義公式可知：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=每股收益增長率/息稅前利潤增長率=每股收益增長率/10%=2.5,所以每股收益增長率=25%。

.在下列股利分配政策中,能保持股利與收益之間?定的比例關(guān)系,并體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無盈不分原則的是（）。A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策參考答案:C答案解析:固定股利支付率政策下,股利與公司盈余緊密地配合，能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，體現(xiàn)了多盈多分、少盈少分、無盈不分的股利分配原則。は在ド列各項(xiàng)中,能夠增加普通股股票發(fā)行在外股數(shù),但不改變公司資本結(jié)構(gòu)的行為是（）。A.支付現(xiàn)金股利B.增發(fā)普通股C,股票分割D.股票回購參考答案：C答案解析：支付現(xiàn)金股利不能增加發(fā)行在外的普通股股數(shù):增發(fā)普通股能增加發(fā)行在外的普通股股數(shù),但是也會(huì)改變公司資本結(jié)構(gòu);股票分割會(huì)增加發(fā)行在外的普通股股數(shù),而且不會(huì)改變公司資本結(jié)構(gòu);股票回購會(huì)減少發(fā)行在外的普通股股數(shù)。16.在下列預(yù)算方法中,能夠適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量水平并能克服固定預(yù)算方法缺點(diǎn)的是（）.A.彈性預(yù)算方法B.增最預(yù)算方法C.零基預(yù)算方法D.流動(dòng)預(yù)算方法參考答案：A答案解析：彈性預(yù)算乂稱變動(dòng)預(yù)算或滑動(dòng)預(yù)算，是指為克服固定預(yù)算的方法的缺點(diǎn)涉及的,以業(yè)務(wù)量、成本和利潤之間的依存關(guān)系為依據(jù)，按照預(yù)算期可預(yù)見的各種業(yè)務(wù)量水平為基礎(chǔ),編制能夠適應(yīng)多種情況預(yù)律的ー種方法。17.某期現(xiàn)金預(yù)算中假定出現(xiàn)了正值的現(xiàn)金收支差額,且超過額定的期末現(xiàn)金余額時(shí)，單純從財(cái)務(wù)預(yù)算調(diào)劑現(xiàn)金余缺的角度看，該期不宜采用的措施是（）。A.償還部分借款利息B.償還部分借款本金C.拋售短期仃價(jià)證券D.購入短期有價(jià)證券參考答案：C答案解析:現(xiàn)金預(yù)算中如果出現(xiàn)了正值的現(xiàn)金收支差額,且超過額定的期末現(xiàn)金余額時(shí),說明企業(yè)有現(xiàn)金的剩余,應(yīng)當(dāng)采取?定的措施降低現(xiàn)金持有量，選項(xiàng)A、B、D均可以減少企業(yè)的現(xiàn)金余額,而C會(huì)增加企業(yè)的現(xiàn)金余額,所以不應(yīng)采用C的措施。.企業(yè)將各責(zé)任中心清償因相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所發(fā)生的、按內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格計(jì)算的債權(quán)、債務(wù)的業(yè)務(wù)稱為（）.A.責(zé)任報(bào)告

B.業(yè)務(wù)考核C.內(nèi)部結(jié)算D.責(zé)任轉(zhuǎn)賬參考答案:C答案解析:內(nèi)部結(jié)算是指企業(yè)各責(zé)任中心清償因相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所發(fā)生的,按內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格計(jì)算的債權(quán)、債務(wù)。.作業(yè)成本法是以作業(yè)為基礎(chǔ)計(jì)算和控制產(chǎn)品成本的方法,簡稱（）.A.變動(dòng)成本法B.傳統(tǒng)成本法C.ABC分類法D.ABC法參考答案：D答案解析：作業(yè)成本法簡稱ABC法,它是以作業(yè)為基礎(chǔ)計(jì)算和控制產(chǎn)品成本的方法。.在下列各項(xiàng)指標(biāo)中,其算式的分子、分母均使用本年數(shù)據(jù)的是（）。A.資本保值增值率B.技術(shù)投入比率C.總資產(chǎn)增長率D.資本積累率參考答案:B答案解析：資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額X100%,技術(shù)投入比率=本年科技支出合計(jì)/本年甘、|レ收入凈額X100%,總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額X100%,資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益X100%,所以技術(shù)投入比率分子分母使用的都是本年數(shù)據(jù)。試題點(diǎn)評：比較怪異的題II,不過只要能夠記住教材上的公式還是可以選對的.在下列財(cái)務(wù)業(yè)績評價(jià)指標(biāo)中,屬于企業(yè)獲利能力基本指標(biāo)的是（）。A.營業(yè)利潤增長率B.總資產(chǎn)報(bào)酬率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.資本保侑增值率參考答案：B答案解析：財(cái)務(wù)業(yè)績評價(jià)指標(biāo)中，企業(yè)獲利能力的基本指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報(bào)酬率。營業(yè)利潤增長率是企業(yè)經(jīng)營增長的修正指標(biāo):總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的基本指標(biāo)：資本保值增值率是企業(yè)經(jīng)營增長的范本指標(biāo)。.根據(jù)財(cái)務(wù)管理理論,企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)過程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系被稱為（）.A.企業(yè)財(cái)務(wù)管理B,企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)C.企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系D.企業(yè)財(cái)務(wù)參考答案：D答案解析：企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)過程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。.在下列各項(xiàng)中,從甲公司的角度看,能夠形成“本企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系”的業(yè)務(wù)是（）.A.甲公司購買乙公司發(fā)行的債券B.甲公司歸還所欠丙公司的貨款C.甲公司從「公司賒購產(chǎn)品D.甲公司向戊公司支付利息參考答案:A答案解析:甲公司購買乙公司發(fā)行的債券,則乙公司是甲公司的債務(wù)人,所以A形成的是“本企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系”;選項(xiàng)B、C、D形成的是企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。.在ド列各種觀點(diǎn)中，既能夠考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn),又有利于克服管理上的片面性和短期行為的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是（）?A.利潤最大化B.企業(yè)價(jià)值最大化C.每股收益最大化D.資本利潤率最大化參考答案：B答案解析：企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)包括：考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值;反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求:有利于克服管理上的片面性和短期行為;有利于社會(huì)資源的合理配置。所以本題選擇B..如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投資組合（）.A.不能降低任何風(fēng)險(xiǎn)B.可以分散部分風(fēng)險(xiǎn)C.可以最大限度地抵消風(fēng)險(xiǎn)D.風(fēng)險(xiǎn)等于兩只股票風(fēng)險(xiǎn)之和參考答案：A答案解析：如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則兩只股票的相關(guān)系數(shù)為1,相關(guān)系數(shù)為1時(shí)投資組合不能降低任何風(fēng)險(xiǎn)，組合的風(fēng)險(xiǎn)等于兩只股票風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)二、多選題.在ド列各種資本結(jié)構(gòu)理論中，支持“負(fù)債越多企業(yè)價(jià)值越大’’觀點(diǎn)的有（）〇A.代理理論B.凈收益理論C,凈營業(yè)收益理論D.修正的MM理論參考答案:BD答案解析：凈收益理論認(rèn)為負(fù)債程度越高,加權(quán)平均資金成本就越低，當(dāng)負(fù)債比率達(dá)到100%時(shí),企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大,企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)最優(yōu):修正的MM理論認(rèn)為由于存在稅額庇護(hù)利益，企業(yè)價(jià)值會(huì)隨著負(fù)債程度的提高而增加,于是負(fù)債越多,企業(yè)價(jià)值越大。.在下列各項(xiàng)中,屬于企業(yè)進(jìn)行收益分配應(yīng)遵循的原則有（）。A.依法分配原則B.資本保全原則C.分配與積累并重原則D.投資與收益對等原則參考答案:ABCD答案解析:企業(yè)進(jìn)行收益分配應(yīng)遵循的原則包括依法分配原則、資本保全原則、兼顧各方面利益原則、分配與積累并重原則、投資與收益對等原則?28.在計(jì)算不超過一年期債券的持有期年均收益率時(shí),應(yīng)考慮的因素包括（）。A.利息收入B.持有時(shí)間C.買入價(jià)D.賣出價(jià)參考答案：ABCD答案解析：不超過一年期債券的持有期年均收益率,即債券的短期持有期年均收益率.,它等ア［債券持有期間的利息收入+（賣出價(jià)一買入價(jià)）］/（債券買入價(jià)x債券持有年限）X100%,可以看出利息收入、持有時(shí)間、賣出價(jià)、買入價(jià)均是短期持有期年均收益率的影響因素。.在ド列各項(xiàng)中,屬于日常業(yè)務(wù)預(yù)算的有（）。A.銷售預(yù)算B.現(xiàn)金預(yù)算C.生產(chǎn)預(yù)算D.銷售費(fèi)用預(yù)算參考答案：ACD答案解析：日常業(yè)務(wù)預(yù)算包括銷售預(yù)算,生產(chǎn)預(yù)算,直接材料耗用量及采購預(yù)算,應(yīng)交增值稅、銷售稅金及附加預(yù)算,直接人工預(yù)算,制造費(fèi)用預(yù)算，產(chǎn)品成本預(yù)算,期末存貨預(yù)算,銷售費(fèi)用預(yù)算,管理費(fèi)用預(yù)算?，F(xiàn)金預(yù)算屬于財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容。.在下列質(zhì)量成本項(xiàng)目中,屈了不可避免成本的有（）。A.預(yù)防成本B.檢驗(yàn)成本C.內(nèi)部質(zhì)量損失成本D.外部質(zhì)量損失成本參考答案：AB答案解析：質(zhì)量成本包括兩方面的內(nèi)容：預(yù)防和檢驗(yàn)成本、損失成本:預(yù)防和檢驗(yàn)成本屬r?不可避免成本:損失成本（包括內(nèi)部質(zhì)量損失成本和外部質(zhì)量:損失成本）屬于可避免成本。.企業(yè)計(jì)算稀釋每股收益時(shí),應(yīng)當(dāng)考慮的稀釋性潛在的普通股包括（）。A.股票期權(quán)B,認(rèn)股權(quán)證C.可轉(zhuǎn)換公司債券D.不可轉(zhuǎn)換公司債券參考答案：ABC答案解析：稀群性潛在普通股,是指假設(shè)當(dāng)前轉(zhuǎn)換為普通股會(huì)減少每股收益的潛在普通股,主要包括可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證、股票期權(quán)。.在下列各項(xiàng)中,屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素的有（）.A.經(jīng)濟(jì)周期B.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策D.公司治理結(jié)構(gòu)參考答案:ABC答案解析:影響財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主耍包括:經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策。公司治理結(jié)構(gòu)屬于法律環(huán)境中公司治理和財(cái)務(wù)監(jiān)控的內(nèi)容。33.在卜一列各項(xiàng)中,可以直接或間接利用普通年金終值系數(shù)計(jì)算出確切結(jié)果的項(xiàng)口冇（）.A.償債基金B(yǎng).先付年金終值C.永續(xù)年金現(xiàn)值D.永續(xù)年金終值參考答案:AB答案解析：償債基金=年金終值x償債基金系數(shù)=年金終值/年金終值系數(shù)，所以A正確;先付年金終值=普通年金終值x（1+i）=年金x普通年金終值系數(shù)x（1+i）,所以B正確。選項(xiàng)C的計(jì)算與普通年金終值系數(shù)無關(guān)，永續(xù)年金不存在終值。.在下列各項(xiàng)中,屬于?股票投資技術(shù)分析法的有（）.A.指標(biāo)法B.K線法C.形態(tài)法D.波浪法參考答案：ABCD答案解析：股票投資的技術(shù)分析法包括指標(biāo)法、K線法、形態(tài)法、波浪法。.運(yùn)用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有屆時(shí)，持有現(xiàn)金的相關(guān)成本包括（）.A.機(jī)會(huì)成本B,轉(zhuǎn)換成本C.短缺成本D.管理成本參考答案：AC答案解析：運(yùn)用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持仃量時(shí)，只考慮因持仃一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本及短缺成本,而不予考慮管理費(fèi)用和轉(zhuǎn)換成本三、判斷題.附權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的價(jià)值與新股認(rèn)購價(jià)的大小成正比例關(guān)系。（）參考答案：x答案解析：根據(jù)附權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的價(jià)值計(jì)算公式：Ml-（RxN+S）=R,解之可得:R=（Ml-S）/（N+1）,可以看出附權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的價(jià)值R與新股認(rèn)購價(jià)S是反向變動(dòng)關(guān)系。.企業(yè)之所以持有一定數(shù)量的現(xiàn)金,主要是出于交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。（）參考答案:Y答案解析:企業(yè)之所以持有?定數(shù)量的現(xiàn)金,主:要是基于三個(gè)方面的動(dòng)機(jī):交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。.籌資渠道解決的是資金來源問題,籌資方式解決的是通過何方式取得資金的問題,它們之間不存在對應(yīng)關(guān)系。（）參考答案：x答案解析：籌資渠道解決的是資金來源問題,籌資方式解決的是通過何方式取得資金的問題,它們之間存在一定的對應(yīng)關(guān)系。.經(jīng)營杠桿能夠擴(kuò)大市場和生產(chǎn)等不確定性因索對利潤變動(dòng)的影響。（）參考答案：7答案解析：引起企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是市場需求和成本等因索的不確定性,經(jīng)營杠桿本身并不是利潤不穩(wěn)定的根源。但是,經(jīng)營杠桿擴(kuò)大了市場和生產(chǎn)等不確定性因素對利潤變動(dòng)的影響。.在除息II之前,股利權(quán)利從屬了股票：從除息I」開始，新購入股票的投資者不能分享本次己宣告發(fā)放的股利。（）參考答案：＜答案解析：在除息日，股票的所有權(quán)和領(lǐng)取股息的權(quán)利分離,股利權(quán)利不再從屬于股票，所以在這一大購入公司股票的投資者不能享有已宣布發(fā)放的股利。.在財(cái)務(wù)預(yù)算的編制過程中，編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的正確程序是:先編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，然后再編制預(yù)計(jì)利潤表。（）參考答案：x答案解析：資產(chǎn)負(fù)債表的編制需要利潤表中的數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ),所以應(yīng)先編制利潤表后編制資產(chǎn)負(fù)債表..從財(cái)務(wù)管理的角度看，公司治理是有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的套法律、制度以及文化的安排。（）參考答案：7答案解析：公司治理是有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及所有者、黃事會(huì)和高級(jí)執(zhí)行人員等之間權(quán)カ分配和制衡關(guān)系，這些安排決定了公司的目標(biāo)和行為，決定了公司在什么狀態(tài)ド由誰來實(shí)施控制、如何控制、風(fēng)險(xiǎn)和收益如何分配等一系列重大問題。.證券組合風(fēng)險(xiǎn)的大小,等于組合中各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)。（）參考答案：x答案解析：只仃在證券之間的相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，組合的風(fēng)險(xiǎn)オ等于組合中各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù);如果相關(guān)系數(shù)小于1,那么證券組合的風(fēng)險(xiǎn)就小于組合中各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)。.根據(jù)財(cái)務(wù)管理理論，按照三階段模型估算的普通股價(jià)值,等于股利高速增長階段現(xiàn)值、股利固定增長階段現(xiàn)值和股利固定不變階段現(xiàn)值之和。（）參考答案:Y答案解析：按照三階段模型估算的普通股價(jià)值=股利高速增長階段現(xiàn)值+股利固定增長階段現(xiàn)值+股利周定不變階段現(xiàn)值。.根據(jù)項(xiàng)目投資理論,完整工業(yè)項(xiàng)目運(yùn)營期某年的所得稅前凈現(xiàn)金流量等于該年的自由現(xiàn)金流量。（）參考答案:X答案解析:完整工業(yè)投資項(xiàng)"的運(yùn)管期某年所得稅后凈現(xiàn)金流量=該年息稅前利潤X(1一所得稅稅率)4-該年折舊+該年攤銷+該年回收額ー該年維持運(yùn)營投資=該年自由現(xiàn)金流量四、計(jì)算題1.已知：現(xiàn)行國庫券的利率為5%,證券市場組合平均收益率為15%,市場上A、B、C、D四種股票的p系數(shù)分別為0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分別為16.7%、23%和10.2%。要求：(1)采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算A股票的必要收益率。(2)計(jì)算B股票價(jià)值,為擬投資該股票的投資者做出是否投資的決策,并說明理由。假定B股票當(dāng)前每股市價(jià)為15元，最近一期發(fā)放的每股股利為2.2元,預(yù)計(jì)年股利增長率為4%。(3)計(jì)算A、B、C投資組合的0系數(shù)和必要收益率?假定投資者購買A、B、Ci種股票的比例為1:3:6。(4)已知按3:5:2的比例購買A、B、D-:種股票,所形成的A、B,D投資組合的。系數(shù)為0.96,該組合的必要收益率為14.6%;如果不考慮風(fēng)險(xiǎn)大小,請?jiān)贏、B、C和A、B,D兩種投資組合中做出投資決策，并說明理由。參考答案：A股票必要收益率=5%+0.91x(15%-5%)=14.1%B股票價(jià)值=2.2x(1+4%)/(16.7%-4%)=18.02(元)因?yàn)楣善钡膬r(jià)值18.02高于股票的市價(jià)15,所以可以投資B股票。(3)投資組合中A股票的投資比例=1/(1+3+6)=10%投資組合中B股票的投資比例=3/(1+3+6)=30%投資組合中C股票的投資比例=6/(1+3+6)=60%投資組合的P系數(shù)=0.91X10%+1.17x30%+1.8x60%=1.52投資組合的必要收益率=5%+1.52x(15%-5%)=20.2%(4)本題中資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立,所以預(yù)期收益率等于按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)尊的必要收益率,即A、B,C投資組合的預(yù)期收益率大于A、B、D投資組合的預(yù)期收益率，所以如果不考慮風(fēng)險(xiǎn)大小,應(yīng)選拝A、B、C投資組合。2.己知:ABC公司是ー個(gè)基金公司，相關(guān)資料如下：資料ー：2006年1月1日，ABC公司的基金資產(chǎn)總額(市場價(jià)值)為27000萬元，其負(fù)債總額(市場價(jià)值)為3000萬元，某金份數(shù)為8000萬份。在基金交易屮，該公司收取首次認(rèn)購費(fèi)和贖回費(fèi)，認(rèn)購費(fèi)率為基金資產(chǎn)凈值的2%,贖M費(fèi)率為基金資產(chǎn)凈值的1%。資料二:2006年12月31日，ABC公司按收盤價(jià)計(jì)算的資產(chǎn)總額為26789萬元，其負(fù)債總額為345萬元，已傳出10000萬份基金單位。資料三:假定2006年12月31日，某投資者持有該基金2萬份，到2007年12月31日,該基金投資者持有的份數(shù)不變，預(yù)計(jì)此時(shí)基金單位凈值為3.05元。要求：(I)根據(jù)資料ー計(jì)算2006年1月1日ABC公司的ド列指標(biāo)：①基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額;②基金單位凈值;③基金認(rèn)購價(jià);④基金贖冋價(jià)。(2)根據(jù)資料二計(jì)算2006年12月31日的ABC公司基金單位凈值。(3)根據(jù)資料三計(jì)算2007年該投資者的預(yù)計(jì)基金收益率。參考答案:(1)①2006年1月1日的基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額=27000—3000=24000(萬元)②2006年1月1日的基金單位凈值=24000/8000=3(元)③2006年1月1日的基金認(rèn)購價(jià)=3+3x2%=3.06(元)④2006年1月1日的基金贖回價(jià)=3-3xl%=2.97(元)(2)2006年12月31日的基金單位凈值=(26789-345)710000=2.64(元)(3)預(yù)計(jì)基金收益率=(3.05-2.64)72.64x100%=15.53%試題點(diǎn)評:網(wǎng)?？荚囍行哪M試題模擬(三)計(jì)算第2題涉及到了該知識(shí)點(diǎn).某企業(yè)甲產(chǎn)品單位エ時(shí)標(biāo)準(zhǔn)為2小時(shí)/件,標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)費(fèi)用分配率為5元/小時(shí),標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用分配率為8元7小時(shí)。本月預(yù)算產(chǎn)量為10000件,實(shí)際產(chǎn)量為12000件,實(shí)際エ時(shí)為21600元,實(shí)際變動(dòng)制造費(fèi)用與固定制造費(fèi)用分別為110160元和250000元。要求計(jì)算下列指標(biāo):(1)單位產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本。(2)單位產(chǎn)品的固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本。(3)變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異。(4)變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差ガ。(5)兩差異法F的固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異。(6)兩差異法下的固定制造費(fèi)用能最差異。參考答案:(1)單位產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本=2x5=10(元)(2)單位產(chǎn)品的固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本=2x8=16(元)(3)變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異=(21600-12000x2)x5=-12000(元)(4)變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=(110160721600-5)x21600=2160(元)(5)固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=250000-10000x2x8=90000(元)(6)固定制造費(fèi)用能量差異=(10000x2-12000x2)x8=-32000(元).某企業(yè)2006年末產(chǎn)權(quán)比率為80%,流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的40%。有關(guān)負(fù)債的資料如下:資料ー:該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債項(xiàng)目如表達(dá)1所示:表1負(fù)債項(xiàng)目金額流動(dòng)負(fù)債：短期借款2000應(yīng)付賬款3000預(yù)收賬款2500其他應(yīng)付款4500?年內(nèi)到期的長期負(fù)債4000流動(dòng)負(fù)債合計(jì)16000非流動(dòng)負(fù)債：長期借款12000應(yīng)付債券20000非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)32000負(fù)債合計(jì)48000資料:二:該企業(yè)報(bào)表附注中的或有負(fù)債信息如下：已貼現(xiàn)承兌匯票500萬元,對外擔(dān)保2000萬元,未決訴訟200萬元，其他或有負(fù)債300萬元。要求計(jì)算下列指標(biāo)：(1)所仃者權(quán)益總額。(2)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)比率。(3)資產(chǎn)負(fù)債率。(4)或有負(fù)債金額和或有負(fù)債比率。(5)帶息負(fù)債金額和帶息負(fù)債比率。參考答案:(1)因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額=80%所以,所有者權(quán)益總額=負(fù)債總額/80%=48()00/80%=60000(萬元)(2)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率=流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)=40%所以,流動(dòng)資產(chǎn)=總資產(chǎn)x40%=(480(X)+60000)x40%=43200(萬元)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債x100%=43200/16000x100%=270%(3)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=4800〇/(48000+60000)xl00%=44.44%(4)或有負(fù)債金額=500+2000+200+300=3000(萬元)或有負(fù)債比率=3000/60000x100%=5%(5)帶息負(fù)債金額=2000+4000+12000+20000=38000(萬元)帶息負(fù)債比率=380(X)/48(X)0x100%=79.17%五、綜合題1.已知:甲企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費(fèi)稅，適用的所得稅稅率為33%,城建稅稅率為7%,教育費(fèi)附加率為3%。所在行業(yè)的基準(zhǔn)收益率ic為10%。該企業(yè)擬投資建設(shè)一條生產(chǎn)線，現(xiàn)有A和B兩個(gè)方案可供選擇。資料ー：A方案投產(chǎn)后某年的預(yù)計(jì)營業(yè)收入為100萬元，該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用為80萬元，其中，外購原材料、燃料和動(dòng)カ費(fèi)為40萬元,エ資及福利費(fèi)為23萬元，折舊費(fèi)為12萬元,無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)為〇萬元，其他費(fèi)用為5萬元，該年預(yù)計(jì)應(yīng)交增值稅10.2萬元。資料二:B方案的現(xiàn)金流量如表2所示表2現(xiàn)金流量表(全部投資) 單位：萬元項(xiàng)冃計(jì)算期(第t年)建設(shè)期運(yùn)營期合計(jì)01234567~1011.現(xiàn)金流入〇060120120120120**1100營業(yè)收入60120120120120*1201140回收固定資產(chǎn)余值!010回收流動(dòng)資金**.現(xiàn)金流出1005054.1868.3668.3668.3668.36*68.36819.42建設(shè)投資10030130流動(dòng)資金投資202040經(jīng)營成本********營業(yè)稅金及附加?*******3,所得稅前凈現(xiàn)金流量-100-505.8251.6451.6451.6451.64*101.64370.58.累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量一100 -150-144.18 -92.54-40.910.74 62.38 *370.58 -.調(diào)整所得稅0.33 5.605.605.60 5.60*7.2558.98.所得稅后凈現(xiàn)金流量一100 -505.4946.04 46.0446.0446.04* 94.39 311.6.累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量一100-150-144.51-98.47-52.43-6.3939.65*311.6-該方案建設(shè)期發(fā)生的固定資產(chǎn)投資為105萬元,凡余為無形資產(chǎn)投資,不發(fā)生開辦費(fèi)投資。固定資產(chǎn)的折I日年限為10年,期末預(yù)計(jì)凈殘值為10萬元，按直線法計(jì)提折IH:無形資產(chǎn)投資的攤錯(cuò)期為5年。建設(shè)期資本化利息為5萬元。部分時(shí)間價(jià)值系數(shù)為:（P/A,10%,11）=6.4951,（P/A,10%,1）=0.9091要求:（1）根據(jù)資料ー計(jì)算A方案的下列指標(biāo):①該年付現(xiàn)的經(jīng)營成本;②該年?duì)I業(yè)稅金及附加;③該年息稅前利潤;④該年調(diào)整所得稅;⑤該年所得稅前凈現(xiàn)金流量。（2）根據(jù)資料二計(jì)算B方案的ド列指標(biāo):①建設(shè)投資；②無形資產(chǎn)投資；③流動(dòng)資金投資；④原始投資；⑤項(xiàng)目總投資;⑥固定資產(chǎn)原值;⑦運(yùn)營期1?10年將年的折舊額；⑧運(yùn)營期1?5年每年的無形資產(chǎn)攤銷額；⑨運(yùn)營期末的回收額；⑩包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）和不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）。（3）已知B方案運(yùn)營期的第.年和最后一年的息稅前利潤的數(shù)據(jù)分別為36.64萬元和41.64萬元,請按簡化公式計(jì)算這兩年該方案的所得稅前凈現(xiàn)金流量NCF3和NCF11.（4）假定A方案所得稅后凈現(xiàn)金流量為:NCF0=-120萬元,NCF1=O,NCF2?11=24.72萬元,據(jù)此計(jì)算該方案的下列指標(biāo):①凈現(xiàn)值（所得稅后）；②不包拈建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）；③包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）。（5）已知B方案按所得稅后凈現(xiàn)金流量計(jì)算的凈現(xiàn)值為92.21萬元，請按凈現(xiàn)值和包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期指標(biāo),對A方案和B方案作出是否具備財(cái)務(wù)可行性的評價(jià)。參考答案:答案:（1）①該年付現(xiàn)的經(jīng)營成本=40+23+5=68（萬元）②該年?duì)I業(yè)稅金及附加=10.2x（7%+3%）=1.02（萬元）③該年息稅前利潤=100—1.02—80=18.98（萬元）④該年調(diào)整所得稅=18.98x33%=6.26（萬元）⑤該年所得稅前凈現(xiàn)金流量=18.98+12=30.98（萬元）（2）①建設(shè)投資=100+30=130（萬元）②無形資產(chǎn)投資=130—105=25（萬元）③流動(dòng)資金投資=20+20=40（萬元）④原始投資=130+40=170（萬元）⑤項(xiàng)冃總投資=170+5=175（萬元）⑥固定資產(chǎn)原值=105+5=110（萬元）⑦運(yùn)營期1?10年每年的折舊額=（110-10）/10=10（萬元）⑧運(yùn)營期1?5年每年的無形資產(chǎn)攤銷額=25/5=5（萬元）⑨運(yùn)營期末的回收額=40+10=50（萬元）⑩包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期=5+1—6.391/46.04=5.14（年）不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期=5.14—1=4.14（年）（3）NCF3=36.64+10+5=51.64（萬元）NCF11=41.64+10+50=101.64（萬元）（4）①凈現(xiàn)值=-120+24.72x[（P/A/〇%」1）—（P/A.10%,1）]=—120+24.72x（6.4951-0.9091）=18,09（萬元）②不包括建設(shè)期的回收期=120/24.72=4.85（年）③包括建設(shè)期的回收期=4.85+1=5.85（年）（5）A方案凈現(xiàn)值=18.09（萬元）＞0包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期=5.85＞11/2=5.5（年）故A方案基本具備財(cái)務(wù)可行性。B方案凈現(xiàn)值=92.21（萬元）＞0包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期=5.14<11/2=5.5（年）故B方案完全具備財(cái)務(wù)可行性2.已知:甲、乙、丙三個(gè)企業(yè)的相關(guān)資料如下:資料ー:甲企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關(guān)系如表3所示:表3現(xiàn)金與銷售收入變化情況表單位:萬元年度銷售收入現(xiàn)金占用200110200680200210000700200310800690200411100710200511500730200612000750資料二：乙企業(yè)2006年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如表4所示：乙企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）表42006年12月31日單位：萬元資產(chǎn)現(xiàn)金750應(yīng)收賬款2250存貨4500固定資產(chǎn)凈值4500資產(chǎn)合計(jì)12000負(fù)債和所仃者權(quán)益應(yīng)付費(fèi)用1500應(yīng)付賬款750短期借款2750公司債券2500實(shí)收資本3000留存收益1500負(fù)債和所有者權(quán)益??計(jì)12000該企業(yè)2007年的相關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)為:銷售收入20000萬元,新增留存收益100萬元;不變現(xiàn)金總額1000元,每兀銷售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金0.05,其他，銷售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目預(yù)測數(shù)據(jù)如表5所示:表5現(xiàn)金與銷售收入變化情況表單位:萬元年度年度不變資金（a） 每元銷售收入所需變動(dòng)資金（b）應(yīng)收賬款5700.14存貨15000.25固定資產(chǎn)凈值45000應(yīng)付費(fèi)用3000.1應(yīng)付賬款3900.03資料三:丙企業(yè)2006年末總股木為300萬股，該年利息費(fèi)用為500萬元,假定該部分利息費(fèi)用在2007年保持不變，預(yù)計(jì)2007年銷售收入為15000元，預(yù)計(jì)息稅前利潤與銷售收入的比率為12%。該企業(yè)決定于2007年初從外部籌集資金850萬元。具體籌資方案仃兩個(gè)：方案1：發(fā)行普通股股票100萬股，發(fā)行價(jià)每股8.5元.2006年每股股利（D0）為（）.5元,預(yù)計(jì)股利增長率為5%.方案2:發(fā)行債券850萬元,債券利率10%,適用的企業(yè)所得稅稅率為33%。假定上述兩方案的籌資費(fèi)用均忽略不計(jì)。要求:（1）根據(jù)資料ー,運(yùn)用高低點(diǎn)法測算甲企業(yè)的下列指標(biāo):①每元銷售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金:②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額。（2）根據(jù)資料:為乙企業(yè)完成ド列任務(wù):①按步驟建立總資產(chǎn)需求模型;②測算2007年資金需求總量;③測算2007年外部籌資量。（3）根據(jù)資料三為丙企業(yè)完成下列任務(wù);①計(jì)算2007年預(yù)計(jì)息稅前利潤；②計(jì)算每股收益無差別點(diǎn)；③根據(jù)每股收益無差別點(diǎn)法做出最優(yōu)籌資方案決策，并說明理由;④計(jì)算方案1增發(fā)新股的資金成本。參考答案;（1）首先判斷高低點(diǎn)，因?yàn)楸绢}中2006年的銷售收入最高，2002年的銷售收入最低,所以高點(diǎn)是2006年，低點(diǎn)是2002年。①每元銷售收入占用現(xiàn)金=（750-700）/（12000-10000）=0.025②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額=700-0.025x10000=450（萬元）或=750-0.025x12000=450（萬元）注釋;綜合題的要求中說明沒有特別說明保留兩位小數(shù)，但是本間①保留兩位小數(shù)后対于②的影響很大，甚至使用高點(diǎn)和低點(diǎn)計(jì)算的結(jié)果是不同的，個(gè)人認(rèn)為不合理，所以沒有保留兩位小數(shù),估計(jì)閱卷時(shí)應(yīng)當(dāng)都判為正確。（2）總資金需求模型①根據(jù)表5中列示的資料可以計(jì)算總資金需求模型中:a=1000+570+1500+4500-300-390=6880b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31所以總資金需求模型為：y=6880+0.31x②2007資金需求總量=6880+0.31x20000=13080（萬元）③2007年需要增加的資金=6880+0.31x20000—12000=1080（萬元）2007年外部籌資量=1080—100=980（萬元）（3）①2007年預(yù)計(jì)息稅前利潤=15000xl2%=1800（萬元）②增發(fā)普通股方式下的股數(shù)=300+100=400（萬股）增發(fā)普通股方式下的利息=500（萬元）增發(fā)債券方式ド的股數(shù)=300（萬股）增發(fā)債券方式下的利息=500+850xl0%=585（萬元）毎股收益大差別點(diǎn)的EBIT=（400x585-300x500）/（400-300）=840（萬元）或者可以通過列式解方程計(jì)算，即：（EBIT-500）x（1-33%）7400=（EBIT-585）x（1-33%）/300解得：EBIT=84O（萬元）③由于2（X）7年息稅前利潤1800萬元大于每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤840萬元,故應(yīng)選擇方案2（發(fā)行債券）籌集資金，因?yàn)榇藭r(shí)選擇債券籌資方式可以提高企業(yè)的每股收益。④增發(fā)新股的資金成本=0.5x（1+5%）/8.5+5%=11.18%2008年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》試題及答案解析ー、單項(xiàng)選擇題（本類題共25小題，每小題1分,共25分。每小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。請將選定的答案,按答題K要求,用2B鉛筆填涂答題?中題號(hào)1至25信息點(diǎn)。多選、錯(cuò)選、不

選均不得分）。.下列各項(xiàng)中,不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是（）A.應(yīng)收賬款B.預(yù)付賬款C,應(yīng)收票據(jù)D.貨幣資金答案:B答案解析:所謂速動(dòng)資產(chǎn),是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和九:他流動(dòng)資產(chǎn)等之后的余額。（參見教材347頁）試題點(diǎn)評:《夢想成真一應(yīng)試指南》288頁多選題第5題與該題考點(diǎn)?致。.下列各項(xiàng)中,不屬于財(cái)務(wù)業(yè)績定量評價(jià)指標(biāo)的是（）A.獲利能力B.資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)C.經(jīng)營增長指標(biāo)D.人力資源指標(biāo)答案:D答案解析：財(cái)務(wù)業(yè)績定量評價(jià)指標(biāo)由反映企業(yè)獲利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營增長狀況等四方面的基本指標(biāo)和修正指標(biāo)構(gòu)成。（參見教材375頁）試題點(diǎn)評：《夢想成真一經(jīng)典題解》219頁多選題第2題與該題考點(diǎn)相同:《夢想成貞:ー經(jīng)典題解》225頁多選題第9題與該題考點(diǎn)相同;陳華亭老師在考前語音交流串講中提到。.企業(yè)實(shí)施了頻狹義的“資金分配”活動(dòng)，由此而形成的財(cái)務(wù)關(guān)系是（）A.企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系B.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系C.企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系D.企業(yè)與供應(yīng)商之間的財(cái)務(wù)關(guān)系答案：A答案解析：狹義的分配僅指對企業(yè)凈利潤的分配。企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要是企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金,企業(yè)向其投資者支付報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。（參見教材第3頁）試題點(diǎn)評：《夢想成真一應(yīng)試指南》第9頁單選題第5題與該題考點(diǎn)相同;《夢想成真一應(yīng)試指南》第11頁判斷題第10題涉及“狹義的分配”;《夢想成真一經(jīng)典題解》第14頁單選題第2題與該題考點(diǎn)相同;陳華亭老師在考前語音交流串講中提到。.下列各項(xiàng)中，能夠用于協(xié)調(diào)企業(yè)所仃者與企業(yè)債權(quán)人矛盾的方法是（）。A.解聘B.接收

C.激勵(lì)D.停止借款答案:D答案解析:為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾,通?？梢圆捎玫姆绞桨?（1）限制性借債;（2）收冋借款或停止借款。（參見教材第10頁）試題點(diǎn)評：本題的難度不大,只要將所有者與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào)、所有者與債權(quán)人的矛盾ワ協(xié)調(diào)區(qū)分清楚了，本題拿分很容易,在應(yīng)試指南第一章多選題第15題、經(jīng)典題解隨堂演練（二）以及模擬題中都涉及到類似的知識(shí)點(diǎn)。.投資者對某項(xiàng)資產(chǎn)合理要求的最低收益率.,稱為（）。A.實(shí)際收益率B.必要收益率C.預(yù)期收益率D.無風(fēng)險(xiǎn)收益率答案：B答案解析：必要收益率也稱最低必要報(bào)酬率或最低要求的收益率,表示投資者對某資產(chǎn)合理要求的最低收益率。（參見教材23頁）試題點(diǎn)評：本題就是對概念的考査,在經(jīng)典題解第:章單選題的第1題以及模擬題都涉及到該知識(shí)點(diǎn),陳華亭老師的語音交流中也提到了。6.某投資者選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小,而不管風(fēng)險(xiǎn)狀況如何，則該投資者屬于（）。A.風(fēng)險(xiǎn)愛好者B.風(fēng)險(xiǎn)回避者C.風(fēng)險(xiǎn)追求者D.風(fēng)險(xiǎn)中立者答案:D答案解析：風(fēng)險(xiǎn)中立者既不回避風(fēng)險(xiǎn)，也不主:動(dòng)追求風(fēng)險(xiǎn)。他們選擇資產(chǎn)的唯?標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小，而不管風(fēng)險(xiǎn)狀況如何，這是因?yàn)樗蓄A(yù)期收益相同的資產(chǎn)將給他們帶來同樣的效用。（參見教材28頁）試題點(diǎn)評：本題難度不大,在經(jīng)典題解多選題第17題和該題知識(shí)點(diǎn)類似。另外，陳華亭老師在語咅交流中也提到。.某公司擬于5年后?次還清所欠債務(wù)100000元,假定銀行利息率為10%,5年10%的年金終值系數(shù)為6.1051,5年:10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.7908,則應(yīng)從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行的償債基金為（）。A.16379.75B.26379.66C.379080D.6I0510

答案:A答案解析:本題屬丁一已知終值求年金,故答案為:100000/6.1051=16379.75（元）試題點(diǎn)評：對于本題,我們只要分清給出的100000元是現(xiàn)值還是終值,就可以很容易計(jì)算了。在應(yīng)試指南第三章單選題第14題以及模擬題中涉及到此類的知識(shí)點(diǎn).另外,陳華亭老師在語音交流中也提到。.某上市公司預(yù)計(jì)未來5年股利高速增長，然后轉(zhuǎn)為正常增長,則下列各項(xiàng)普通股評價(jià)模型中，最適宜于計(jì)算該公司股票價(jià)值的是（）。A.股利固定模型B,零成長股票模型C.三階段模型D.股利固定增長模型答案:C答案解析：參見教材60頁試題點(diǎn)評:對于本題?般是以計(jì)算的形式考査的,如果對于計(jì)算題大家都能掌握，本題也是很容易選擇的。在應(yīng)試指南第三章計(jì)算題第7題以及模擬題中涉及到此類的計(jì)算題題型。另外,陳華亭老師在語音交流中也提到。.從項(xiàng)目投資的角度看,在計(jì)算完整工業(yè)投資項(xiàng)目的運(yùn)營期所得稅前凈現(xiàn)金流量時(shí)，不需要考慮的因素是（）。A.營業(yè)稅金及附加B.資本化利息C.營業(yè)收入D.經(jīng)營成本答案：B答案解析：參見教材72頁中華會(huì)計(jì)?#@網(wǎng)校試題點(diǎn)評：我們要淸楚資本化利息是不屬于現(xiàn)金流量計(jì)算應(yīng)該考慮的,在計(jì)算固定資產(chǎn)原值或者是項(xiàng)目總投資時(shí)需要將資本化利息加上。在應(yīng)試指南第四章多選題第20題、模擬題中以及陳華亭老師的語音交流中涉及到該類知識(shí)點(diǎn)。.在下列方法中,不能直接用于項(xiàng)冃計(jì)算期不相同的多個(gè)互斥方案比較決策的方法是（）。A.凈現(xiàn)值法B.方案重復(fù)法C.年等額凈回收額法D.最短計(jì)算期法答案:A答案解析：參見教材99頁試題點(diǎn)評:對于本題涉及的知識(shí)點(diǎn)在應(yīng)試指南第73頁給出了一個(gè)表格的總結(jié),在經(jīng)典題解第四章單選題第II題與該考點(diǎn)類似。

.將證券分為公募證券和私募證券的分類標(biāo)志是（）.A.證券掛牌交易的場所B.證券體現(xiàn)的權(quán)益關(guān)系C.證券發(fā)行的主體D.證券募集的方式答案:D答案解析:參見教材110頁試題點(diǎn)評：本題就是考査大家對教材內(nèi)容的記憶能力,在應(yīng)試指南第五章多選題第23題、經(jīng)典題解第五章單選題第11題以及模擬題中涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外,陳華亭老師在語音交流中也提到。.基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，規(guī)定了基金單位的發(fā)行總額，籌集到這個(gè)總額后,基金即宣告成立,在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新投資，這種基金稱為（）。A.契約型基金B(yǎng).公司型基金C.封閉式基金D.開放式基金答案：C答案解析:參見教材121頁試題點(diǎn)評：本題就是考査大家對教材概念的記憶能力，在應(yīng)試指南第五章單選題第23題以及模擬題中涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。13.企業(yè)評價(jià)客戶等級(jí),決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)是（）-A.信用標(biāo)準(zhǔn)B.收賬政策C.信用條件D.信用政策答案：A答案解析：參見教材144頁試題點(diǎn)評：本題就是考査大家對教材概念的記憶能力，在應(yīng)試指南第六章多選題第11題以及模擬題中涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。.某企業(yè)全年必要現(xiàn)金支付額2000萬元，除銀行同意在10月份貸款500萬元外,其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入為500萬元,企業(yè)應(yīng)收賬款總額為2000萬元，則應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為（）.A.25%B.50%C.75&D.100%

答案:B答案解析:(2000>500>500)/2000xl00%=50%試題點(diǎn)評:本題是對應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率公式的考査,公式中的當(dāng)期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額是包括短期有價(jià)證券變現(xiàn)凈額、可隨時(shí)取得的銀行貸款額等,所以銀行貸款額500萬元也是應(yīng)該扣除的。在應(yīng)試指南第六章單選題第12題、模擬題中都涉及到了該知識(shí)點(diǎn)的考査。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。.認(rèn)股權(quán)證按允許購買股票的期限可分為長期認(rèn)股權(quán)證和短期認(rèn)股權(quán)證，其中長期認(rèn)股權(quán)證期限通常超過().A.60天B.90天C.180天D.360天答案:B答案解析：參見教材187頁試題點(diǎn)評:本題就是考查大家對教材內(nèi)容的記憶能力，在應(yīng)試指南第七益單選題第19題以及模擬題中均涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。.某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元,期限1年，年利率為10%,按照貼現(xiàn)法付息,則年末應(yīng)償還的金額為()萬元。A.70B.90C.100D.110答案：C答案解析：參見教材190頁試題點(diǎn)評：本題就是考査大家對教材概念的記憶能力，貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí),先從本金中扣除利息部分,在貸款到期時(shí)借款企業(yè)償還全部本金的ー種計(jì)息方法，熟悉概念，本題可以不假思索的選出答案來“在應(yīng)試指南和經(jīng)典題解中都是以計(jì)算題形式考査的。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。.已知某企業(yè)冃標(biāo)資本結(jié)構(gòu)中長期債務(wù)的比重為40%,債務(wù)資金的增加額在〇?20000元范圍內(nèi),其年利息率維持10%不變，則該企業(yè)與此相美的籌資總額分界點(diǎn)為()元。A.8000B.10000C.50000D.200000答案:C答案解析：20000/40%=50000(參見教材202頁)試題點(diǎn)評：本題是對籌資總額分界點(diǎn)公式的考査,在經(jīng)典題解第八章單選題第18題涉及類似知識(shí)點(diǎn)，在應(yīng)試指南和經(jīng)典題解以及模擬題中是以計(jì)算題形式考査的。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。

.“當(dāng)負(fù)債達(dá)到100%時(shí),價(jià)值最大”,持有這種觀點(diǎn)的資本結(jié)構(gòu)理論是（）。A.代理理論B.凈收益理論C.凈營業(yè)收益理論D.等級(jí)籌資理論答案:B答案解析:參見教材228頁試題點(diǎn)評：本題是對各個(gè)資本結(jié)構(gòu)理論所持觀點(diǎn)的考査,在應(yīng)試指南第八章單選題第3題、經(jīng)典題解單選題第6題以及第四套和第五套模擬題中都涉及到此類知識(shí)點(diǎn)的考査。19.在確定企業(yè)的收益分配政策時(shí),應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)因素的影響，其中“資本保全約束”屬于（）。A.股東因素B.公司因素C.法律因素D.債務(wù)契約因素答案:C答案解析：參見教材240頁試題點(diǎn)評：本題就是考查大家對教材內(nèi)容的記憶能力,在應(yīng)試指南第九章多選題第17題以及模擬題中均涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。20.如果上市公司以其應(yīng)付票據(jù)作為股利支付給股東，則這種股利的方式稱為（）。A.現(xiàn)金股利B.股票股利C.財(cái)產(chǎn)股利D.負(fù)債股利答案：D答案解析：參見教材251頁試題點(diǎn)評：本題就是考査大家對教材概念的記憶能力，負(fù)債股利是以負(fù)債方式支付的股利，通常以公司的應(yīng)付票據(jù)支付給股東,有時(shí)也以發(fā)行公司債券的方式支付股利。熟悉概念,本題可以不假思索的選出答案來。在應(yīng)試指南第八章多選題第13題以及模擬題中都涉及到此類知識(shí)點(diǎn)的考査。另外,陳華亭老師在語音交流中也提到。.在下列各項(xiàng)中,不屈于財(cái)務(wù)預(yù)算內(nèi)容的是（）。A.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表B?現(xiàn)金預(yù)算C.預(yù)計(jì)利潤表D.銷售預(yù)算

答案:D答案解析:參見教材260頁試題點(diǎn)評：本題就是考査大家對教材內(nèi)容的記憶能力,銷售預(yù)算是屬「日常業(yè)務(wù)預(yù)算的。在應(yīng)試指南第十章單選題第16題以及第五套實(shí)驗(yàn)班模擬題中均涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外,陳華亭老師在語音交流中也提到。.在下列各項(xiàng)中,不屬于滾動(dòng)預(yù)算方法的滾動(dòng)方式的是（）.A.逐年滾動(dòng)方式B.逐季滾動(dòng)方式C.逐月滾動(dòng)方式D.混合滾動(dòng)方式答案：A答案解析：參見教材269頁試題點(diǎn)評：本題就是考査大家對教材內(nèi)容的記憶能力，在應(yīng)試指南第十章多選題第12題以及模擬題中均涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。23.在下列各項(xiàng)中,不能納入企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算范圍的是（）。A.經(jīng)營性現(xiàn)金支出B.資本化借款利息C.經(jīng)營性現(xiàn)金收入D.資本性現(xiàn)金支出答案:B答案解析：四個(gè)備選項(xiàng)中,其余三個(gè)均為現(xiàn)金預(yù)算中的獨(dú)憶項(xiàng)目,為等價(jià)選項(xiàng),或者全部為答案,或者全部不為答案。本題為單選題,只能是后者。排除之后,只能選擇以24.根據(jù)財(cái)務(wù)管理理論，內(nèi)部控制的核心是（）。A.成本控制B.質(zhì)量控制C.財(cái)務(wù)控制D.人員控制答案：C答案解析：參見教材305頁試題點(diǎn)評:本題就是考査大家對教材內(nèi)容的記憶能力,在應(yīng)試指南第十一章多選題第6題以及模擬題中均涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外,陳華亭老師在語音交流中也提到。.在ド列各項(xiàng)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格中，既能夠較好滿足供應(yīng)方和使用方的不同需求又能激勵(lì)雙方積極性的是A.市場價(jià)格B.協(xié)商價(jià)格

C.雙重價(jià)格D.成本轉(zhuǎn)移價(jià)格答案:C答案解析:參見教材320頁試題點(diǎn)評:本題就是考查大家對教材內(nèi)容的記憶能力,在應(yīng)試指南第十?章單選題第11題以及模擬題中均涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外,陳華亭老師在語音交流中也提到二、多項(xiàng)選擇題（本類題共10小題，每小題2分，共20分。每小題備選答案中，有兩個(gè)可兩個(gè)以上符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求,用2B鉛筆填涂答題卡中題號(hào)26至35信息點(diǎn)。多選,少選、錯(cuò)選、不選均不得分）.在下列各項(xiàng)中，屈丁?可控成本必須同時(shí)具備的條件有（）。A.可以預(yù)計(jì)B.可以計(jì)量C.可以施加影響D,可以落實(shí)責(zé)任答案：ABCD答案解析：參見教材308頁試題點(diǎn)評:本題就是考查大家對教材內(nèi)容的記憶能力，在經(jīng)典題解第十?章經(jīng)典例題第7題中涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。.計(jì)算ド列各項(xiàng)指標(biāo)時(shí)，其分母需要采用平均數(shù)的有（）。A.勞動(dòng)效率B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)C.總資產(chǎn)報(bào)酬率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)答案：ABC答案解析：參見教材352-360頁試題點(diǎn)評：本題需要大家將選項(xiàng)中的四個(gè)指標(biāo)公式熟練的掌握住,并注意審題,題目說的是“其分母需要采用平均數(shù)”，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款余額x36（V營業(yè)收入，所以其分母不是平均數(shù)。在應(yīng)試指南第十漳單選題第6題涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。.以“企業(yè)價(jià)值最大化”作為財(cái)務(wù)管理冃標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有（）。A.有利于社會(huì)資源的合理配置B.有助于精確估算非上市公司價(jià)值C.反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求D,有利于克服管理上的片面性和短期行為

答案:ACD答案解析:參見教材第9頁試題點(diǎn)評：本題就是考査大家對教材內(nèi)容的記憶能力,在應(yīng)試指南第一章單選題第10題、多選題第20題、經(jīng)典題解第一章單選題第フ題以及模擬題中均涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外,陳華亭老師在語音交流中也提至リ。.下列各項(xiàng)中,能夠衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有()。A.方差B.標(biāo)準(zhǔn)差C,期望值D.標(biāo)準(zhǔn)離差率答案：ABD答案解析：參見教材23-24頁試題點(diǎn)評：本題就是考査大家對教材內(nèi)容的記憶能力,在經(jīng)典題解第:章單選題第2題以及模擬題中均涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。30.下列各項(xiàng)中,其數(shù)值等于即付年金終值系數(shù)的有()。(P/A,i,n)(1+i){(P/A,i,n-1)+1)(F/A,i,n)(1+i){(F/A,i,n+1)-1}答案:CD答案解析：參見教材49頁試題點(diǎn)評：此題考查即付年金終值系數(shù)，即付年金終值系數(shù)是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)加I,系數(shù)減1,也等了?普通年金終值系數(shù)再乘以(1+i)。在應(yīng)試指南第三章多選題第17題以及模擬題中涉及到類似的知識(shí)點(diǎn)。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。.如果某投資項(xiàng)口完全具備財(cái)務(wù)可行性,且其凈現(xiàn)值指標(biāo)大于零，則可以斷定該項(xiàng)目的相關(guān)評價(jià)指標(biāo)同時(shí)滿足以下關(guān)系：()。A.獲利指數(shù)大于1B.凈現(xiàn)值率大于等于零C.內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)折現(xiàn)率D.包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期大于項(xiàng)目計(jì)算期的一半答案：AC答案解析：參見教材97-98頁試題點(diǎn)評：本題就是考査大家對教材內(nèi)容的記憶能力,在應(yīng)試指南第四章多選題第4題、經(jīng)典題解單選題第6題以及模擬題中均涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。.從規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的角度看，債券投資組合的1:要形式有()。

A.短期債券IJ長期債券組合B,信用債券與質(zhì)量檢驗(yàn)保債券組合C,政府債券、金融債券與企業(yè)債券組合D.附認(rèn)股權(quán)債券與不附認(rèn)股權(quán)債券組合答案:ABC答案解析:參見教材120頁試題點(diǎn)評：木題就是考查大家對教材內(nèi)容的記憶能力,在第四套模擬題中均涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外,陳華亭老師在語音交流中也提到。.根據(jù)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)理論，下列各項(xiàng)中,屬于影響資本結(jié)構(gòu)決策因素的有（）。A.企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)B.企業(yè)財(cái)務(wù)狀況C.企業(yè)產(chǎn)品銷售狀況D，企業(yè)技術(shù)人員學(xué)歷結(jié)構(gòu)答案：ABC答案解析：參見教材227頁試題點(diǎn)評：本題就是考査大家對教材內(nèi)容的記憶能力，在應(yīng)試指南第八章多選題第12題、經(jīng)典題解多選題第3題涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外,陳華亭老師在語音交流中也提到。.在編制生產(chǎn)預(yù)算時(shí)，計(jì)算某種產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量應(yīng)考慮的因素包括（）.A.預(yù)計(jì)材料采購量B,預(yù)計(jì)產(chǎn)品售銷量C.預(yù)計(jì)期初產(chǎn)品存貨量D.預(yù)計(jì)期末產(chǎn)品存貨量答案：BCD答案解析：參見教材274頁試題點(diǎn)評：本題就是考査大家對教材內(nèi)容的記憶能力,在應(yīng)試指南第十章單選題第12題以及模擬題中均涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外,陳華亭老師在語音交流中也提到。.下列各項(xiàng)中，屬于內(nèi)部控制設(shè)計(jì)原則的有（）。A.重要性原則B,全面性原則C.制衡性原則D,適應(yīng)性原則答案：ABCD答案解析：參見教材303頁試題點(diǎn)評：本題就是考査大家對教材內(nèi)容的記憶能力，在模擬題中涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到

三、判斷題（本類題共10小題,每小題1分,共10分,請判斷每小題的表述是否正確,并按答題卡要求,用2B鉛筆填涂答題卡中題號(hào)61至70信息點(diǎn)。認(rèn)為表述正確的,填涂答題卡中信息點(diǎn)［寸;認(rèn)為表述錯(cuò)誤的,填涂答理卡中信息點(diǎn)は］。每小題答題正確的得1分,答題錯(cuò)誤的扣0.5分，不答題的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分）.財(cái)務(wù)控制是指按照?定的程序與方法，確保企業(yè)及其內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員全面落實(shí)和實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)算的過程。答案:弋答案解析:參見教材302頁試題點(diǎn)評：本題就是考斉大家對教材概念的記憶能力，熟悉概念，本題可以很快做出判斷。在經(jīng)典題解第十?章多選題第2題以及模擬題中都涉及到此類知識(shí)點(diǎn)的考查。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。.資本保值增值率是企業(yè)年末所仃者權(quán)益總額與年初所有者權(quán)益總額的比值,可以反映企業(yè)當(dāng)年資本的實(shí)際增減變動(dòng)情況。（）答案：x答案解析：資本保值增值率是企業(yè)扣除客觀因素后的本年末所有者權(quán)益總額與年初所有者權(quán)益總額的比率,反映企業(yè)當(dāng)年資本在企業(yè)自身努力下的實(shí)際增減變動(dòng)情況。（參見教材367頁）試題點(diǎn)評：本題是對資本保值增值率公式的考査,注意公式中的分子是扣除客觀閃素后的年末所有者權(quán)益總額，所以本題是錯(cuò)誤的。在應(yīng)試指南第十.章多選題第23題、模擬題中都涉及到了該知識(shí)點(diǎn)的考査。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。.在風(fēng)險(xiǎn)分散過程中,隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加，分散風(fēng)險(xiǎn)的效應(yīng)會(huì)越來越明顯。（）答案:x答案解析：,般來講，隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)個(gè)數(shù)的增加，資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐漸降低，但資產(chǎn)的個(gè)數(shù)増加到ー定程度時(shí),資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)程度將趙于平穩(wěn)，這時(shí)組合風(fēng)險(xiǎn)的降低將非常緩慢直到不再降低。（參見教材29頁）試題點(diǎn)評：本題就是考査大家對教材內(nèi)容的記憶能力,在應(yīng)試指南第二章多選題第14題、經(jīng)典題解第二章多選題第14題以及模擬題中涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。.隨著折現(xiàn)率的提高，耒來某?款項(xiàng)的現(xiàn)值將逐漸增加。（）答案:x答案解析：在折現(xiàn)期間不變的情況ト,折現(xiàn)率越高，折現(xiàn)系數(shù)則越小,因此，未來某ー款項(xiàng)的現(xiàn)值越小。試題點(diǎn)評：本題考査的是折現(xiàn)系數(shù)與現(xiàn)值之間的關(guān)系，在經(jīng)典題解第二章判斷題第2題以及模擬題中涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。.根據(jù)項(xiàng)目投資的理論，在各類投資項(xiàng)冃中,運(yùn)營期現(xiàn)金流出量中都包括固定資產(chǎn)投資。（）答案:x答案解析：參見教材72-73頁試題點(diǎn)評：本題需要対單純固定資產(chǎn)投資、完整エ業(yè)投資項(xiàng)目以及更新改造項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流出量熟練掌

握,在應(yīng)試指南第四章單選題第12題、經(jīng)典題解第四章多選題第3題以及模擬題中均涉及此類知識(shí)點(diǎn),另外,陳華亭老師在語音交流中也提到。.認(rèn)股權(quán)證的實(shí)際價(jià)值是由市場供求關(guān)系決定的,由于套利行為的存在，認(rèn)股權(quán)證的實(shí)際價(jià)值通常不等于其理論價(jià)值。（）答案:、答案解析:參見教材128頁試題點(diǎn)評：本題就是考査大家對教材內(nèi)容的記憶能力，在應(yīng)試指南第五章判斷題第13題以及模擬題中涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。.與銀行業(yè)務(wù)集中法相比較，郵政信箱法不僅可以加快現(xiàn)金回收,而同還可以降低收賬成本。（）答案：x答案解析：郵政信箱法的成本較高.（參見教材139頁）試題點(diǎn)評:本題就是考查大家對教材內(nèi)容的記憶能力,在應(yīng)試指南第六章判斷題第7題、經(jīng)典題解第六章判斷題第9題以及模擬題中涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。.如果企業(yè)在發(fā)行債券的契約中規(guī)定了允許提前償還的條款,則當(dāng)預(yù)測年利息率下降時(shí)，一般慶提前贖回債券。（）答案：，答案解析：預(yù)測年利息率下降時(shí),如果提前贖回債券,而后以較低的利率來發(fā)行新債券，可以降低利息費(fèi)用,對企業(yè)有利。（參見教材182頁）試題點(diǎn)評：本題就是考査大家對教材內(nèi)容的記憶能力,在應(yīng)試指南第七章判斷題第14題以及模擬題中涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到。.如果銷售具有較強(qiáng)的周期性，則企業(yè)在籌集資金時(shí)不適宜過多采取負(fù)債籌資。（）答案：7答案解析：如果銷售具有較強(qiáng)的周期性,則企業(yè)將冒較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),所以，不宜過多采取負(fù)債籌資。（參見教材227頁）試題點(diǎn)評：網(wǎng)校考試中心《模擬試題四》多選題第3題的D選項(xiàng)與該題知識(shí)點(diǎn)一致：《夢想成真一應(yīng)試指南》188頁多選題第3題的A選項(xiàng)與該題知識(shí)點(diǎn)一致:陳華亭老師在考前語音交流串講中提到。.代理理論認(rèn)為,高支付率的股利政策有助于?降低企業(yè)的代理成本,但同時(shí)也會(huì)增加企業(yè)的外部融資成本。（）答案：ヾ答案解析：參見教材244頁試題點(diǎn)評：本題就是考査大家對教材內(nèi)容的記憶能力，在應(yīng)試指南第八章多選題第17題、判斷題第15題、經(jīng)典題解第八章單選題第21題以及模擬題中涉及到此類知識(shí)點(diǎn)。另外，陳華亭老師在語音交流中也提到

四、計(jì)算分析題（本類題共4小題,每小題5分,共20分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目,均須列出計(jì)算過程;計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的,應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同:計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的,除特殊要求外,均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。凡耍求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述）1.已知:A、B兩種證券構(gòu)成證券投資組織。A證券的預(yù)期收益率10%,方差是0.0144,投資比重為80%；B證券的預(yù)期收益率為18%,方差是0.04,投資比重為20%：A證券收益率與B證券收益率的協(xié)力差是0.0048.中華會(huì)計(jì)網(wǎng)校要求:（1）計(jì)算下列指標(biāo):①該證券投資組織的預(yù)期收益率.：②A證券的標(biāo)準(zhǔn)差:③B證券的標(biāo)準(zhǔn)差:?A證券與B證券的相關(guān)系數(shù):⑤該證券投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差.（2）當(dāng)A證券與B證券的相關(guān)系數(shù)為0.5時(shí),投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為12.11%,結(jié)合（1）的計(jì)算結(jié)果回答以下問題：①相關(guān)系數(shù)的大小對投資組織收益率有沒有影響?②相關(guān)系數(shù)的大小對投資組合風(fēng)險(xiǎn)有什么樣的影響?答案:（1）證券投資組合的預(yù)期收益率=10XX80Z+18NX20N=IL6ス。A證券的標(biāo)準(zhǔn)差=0.0144=12Z2B證券的標(biāo)準(zhǔn)差=J6.04=20NPA證券與B證券的相關(guān)系數(shù)=0.0048/（0.12X0.2）=0.2。證券投資犯合的標(biāo)準(zhǔn)差2=&12x0.12x80%x80%+2x80%x20%x0.0048+0.2x0.2x20%x2%。=11.UZメ或ニメ的12xO.12x8O%x8O%+2x8O%x2O%xO.2xO.2xO.12+O.2xO,2x2O%x2%“=11.uxゼ（2）相關(guān)系數(shù)的大小對投資犯合收益率沒有影響:對投資爼合的風(fēng)險(xiǎn)有影響,相關(guān)系數(shù)越大,投資妲合的風(fēng)險(xiǎn)越大.?2.己知：某公司發(fā)行票面金額為1000元、票面利率為8%的3年期債券,該債券每年計(jì)息ー次,到期歸還木金,當(dāng)時(shí)的市場利率為10%.要求：（1）計(jì)算該債券的理論價(jià)值。（2）假定投資者甲以940元的市場價(jià)格購入該債券，準(zhǔn)備一直持有至期滿,若不考慮各種稅費(fèi)的影響,計(jì)算到期收益率。

(3)假定該債券約定每季度付息?次,投資者乙以940元的市場價(jià)格購入該債券,持有9個(gè)月收到利息60元,然后965元將該債券賣出。計(jì)算:①持有期收益率:②持有期年均收益率。答案:(1)該債券的理論價(jià)值=1000x8%x(P/A,10%,3)+1000x(P/F,10%,3)=950.25(元)(2)設(shè)到期收益率為k,則940=1000x8%x(P/A,k,3)+1000x(P/F,k,3)當(dāng)k=12%時(shí)：1000x8%x(P/A,k,3)+1000x(P/F,k,3)=903.94(元)利用內(nèi)插法可得：(940-903.94)/(950.25-903.94)=(k-12%)/(10%—12%)解得：k=10.44%(3)持有期收益率=(60+965-940)/940x100%=9.04%持有期年均收益率=9.04%/(9/12)=12.05%答案:(1)該債券的理論價(jià)值=1000x8%x(P/A,10%,3)+lOOOx(P/F,10%,3)=950.25(元)(2)設(shè)到期收益率為k,則940=1000x8%x(P/A,k,3)+lOOOx(P/F,k,3)"lk=12%時(shí):1000x8%x(P/A,k,3)+lOOOx(P/F,k,3)=903.94(元)利用內(nèi)插法可得：(940-903.94)/(950.25-903.94)=(k-12%)1(10%-12%)解得：k=10.44%(3)持有期收益率=(60+965-940)7940x100%=9.04%持有期年均收益率=9.04%/(9/12)=12.05%五、綜合題(本類題共2小題，第1小題15分,第2小題10分,共25分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)冃,均須列出計(jì)算過程:計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的,應(yīng)予標(biāo)明,標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同;計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容,必須有相應(yīng)的文字闡述).甲公司是一家上市公司,有關(guān)資料如下:

資料］2008年3月31日甲公司股票每股市價(jià)25元,每股收益2元;股東權(quán)益項(xiàng)目構(gòu)成如下:普通股4000萬股,每股面值1元,計(jì)4000萬元:資木公積500萬元;留存收益9500萬元。公司實(shí)行穩(wěn)定增長的股利政策,股利年增長率為5%.目前一年期國債利息率為4%,市場組合風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%.不考慮通貨膨脹因素。資料「;2008年4月I日，甲公司公布的2007年度分紅方案為;凡在2008年4月15日前登記在冊的本公司股東，有權(quán)享有每股1.15元的現(xiàn)金股息分紅,除息日是2008年4月16日,享有本次股息分紅的股東可于5月16日領(lǐng)取股息。資料三:2008年4月20日，甲公司股票市價(jià)為每股25元,就事會(huì)會(huì)議決定，根據(jù)公司投資計(jì)劃擬增發(fā)股票1000萬股,并規(guī)定原股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán),每股認(rèn)購價(jià)格為18元。要求:(1)根據(jù)資料ー:①計(jì)算甲公司股票的市盈率;②若甲公司股票所含系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場組合的風(fēng)險(xiǎn)一致，確定甲公司股票的貝塔系數(shù);③若甲公司股票的貝塔系數(shù)為1.05,運(yùn)用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算其必要收益率。(2)根據(jù)資料一和資料三計(jì)算下列指標(biāo):①原股東購買1股新發(fā)行股票所需要的認(rèn)股權(quán)數(shù);②登記日前的附權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)價(jià)值;③無優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股票價(jià)格。(3)假定目前普通股每股市價(jià)為23元，根據(jù)資料ー一和資料..,運(yùn)用股利折現(xiàn)模型計(jì)算留存收益籌資成本。(4)假定甲公司發(fā)放10%的股票股利替代現(xiàn)金分紅,并了2008年4月16日完成該分配方案，結(jié)合資料一計(jì)算完成分紅方案后的下列指標(biāo);①普通股股數(shù);②股東權(quán)益各項(xiàng)目的數(shù)額。(5)假定2008年3月31日甲公司準(zhǔn)備用現(xiàn)金按照每股市價(jià)25元回購800萬股股票,且公司凈利潤與市盈率保持不變,結(jié)合資料?計(jì)算下列指標(biāo);①凈利潤;②股票回購之后的每股收益；③股票回購之后的每股市價(jià)。答案:(1)①市盈率=25/2=12.5②甲股票的貝塔系數(shù)=1③甲股票的必要收益率=4%+1.05x6%=10.3%(2)①購買ー股新股票需要的認(rèn)股權(quán)數(shù)=4000/1000=4②登記日前附權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的價(jià)值=(25-18)/(4+1)=1.4(元)③無優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股票價(jià)格=25—1.4=23.6(元)(3)留存收益籌資成本=1.15/23+5%=10%(4)①普通股股數(shù)=4000x(1+10%)=4400(萬股)

②股本=4400*1=4400(萬元)資本公積=500（萬元）留存收益=9500—400=9100（萬元）(5)①凈利潤=4000x2=8000(萬元)②每股收益=800()/(4000—800)=2.5(元)③每股市價(jià)=2.5x12.5=31.25(元).某公司是一家上市公司,相關(guān)資料如ド:単位:萬兀。資產(chǎn)。金額?、負(fù)債及所有者權(quán)益2金額，貨幣資金?100004短期借款23750レ應(yīng)收賬款ー?6250應(yīng)付昧款,112503存貨?150003預(yù)收賬款“?7500メ固定資產(chǎn)+，20000-1應(yīng)付債券ー750〇“無形資產(chǎn)??250。股本?150003留存收益。6500バ資產(chǎn)合計(jì)「51500ゼ負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì),5150〇?該公司200T年的營業(yè)收入為62500萬元,營業(yè)凈利率為12%,股權(quán)支付率為50%.資料二:經(jīng)測算,2008年該公司營業(yè)收入將達(dá)到75000萬元,營業(yè)浄利率和股利支付率不變,無形資產(chǎn)也不相應(yīng)増加.經(jīng)分析,流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目與流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目（短期借款除外）隨營業(yè)收入同比例増減.資料三:該公司2008年有一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資計(jì)劃,投資額為228萬元,各年預(yù)計(jì)凈現(xiàn)金流量為NCF產(chǎn)ー2200萬元,NCF“=300萬元，NCFx=400萬元，NCF/600萬元.該公司設(shè)定的折現(xiàn)率為!0%.資料四：該公司決定于2008年1月1日公開發(fā)行債券,面值!000萬元,票面利率10%,期限為10年,每年年末付息.公司確定的發(fā)行價(jià)為1100元,籌資費(fèi)率2%.假設(shè)該公司適用所得稅稅率為25%.相關(guān)的資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)表如下:i=10%、、1234910(P/F,10%,t)0.90910.82640.75130.68300.42410.3855(P/A,10%,t)0.90911.73552.48693.16995.75906.1446資料ー:2007年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表如下:要求:

(1)根據(jù)資料計(jì)算2007年年末的產(chǎn)權(quán)比率和帶息負(fù)債比率。(2)根據(jù)資料一、二、三計(jì)算:①2007年年末變動(dòng)資產(chǎn)占營業(yè)收入的百分比:②2007年年末變動(dòng)負(fù)債占營業(yè)收入的百分比;③2008年需要增加的資金數(shù)額:④2008年對外籌資數(shù)額。(3)根據(jù)資料三計(jì)算固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。(4)根據(jù)資料四計(jì)算2008年發(fā)行債券的資金成本.答案：(1)負(fù)債合計(jì)=3750+11250+7