經(jīng)濟(jì)收益觀看公允價(jià)值計(jì)量的論文

Word-5-經(jīng)濟(jì)收益觀看公允價(jià)值計(jì)量的論文編者按：本文主要從準(zhǔn)則中引入公允價(jià)值計(jì)量屬性的意義；公允價(jià)值計(jì)量屬性運(yùn)用對會(huì)計(jì)核算的主要影響；運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性應(yīng)留意的問題進(jìn)行論述。其中，主要包括：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則特殊突破了歷史成本原則，更多強(qiáng)調(diào)公允價(jià)值的計(jì)量屬、資本市場的進(jìn)展需要、資源配置和經(jīng)濟(jì)進(jìn)展需要、運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性符合決策有用觀目標(biāo)的要求、對會(huì)計(jì)事項(xiàng)初始計(jì)量的影響、對會(huì)計(jì)事項(xiàng)后續(xù)計(jì)量的影響、對會(huì)計(jì)事項(xiàng)期末計(jì)量的影響、公允價(jià)值運(yùn)用于期末計(jì)量的安排標(biāo)準(zhǔn)、公允價(jià)值運(yùn)用于期末計(jì)量的推斷標(biāo)準(zhǔn)、必需建立一套完整的估價(jià)體系、正確選擇公允價(jià)值的確定方法、正確把握利潤大小與公司價(jià)值的關(guān)系、正確理解利潤信息在各項(xiàng)契約中的運(yùn)用等，詳細(xì)請?jiān)斠姟?/p>

3、運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性應(yīng)留意的問題

3.1必需建立一套完整的估價(jià)體系

從外因上來講，在我國要把公允價(jià)值作為一項(xiàng)單獨(dú)的計(jì)量屬性，必需建立一套完整的估價(jià)體系以保證企業(yè)價(jià)值的正確推斷。但是，目前我國非常缺乏這方面的機(jī)制，加之市場體系的不完善，生產(chǎn)資料市場、產(chǎn)權(quán)市場尚在建立健全中，相關(guān)的公允價(jià)值難以真正地顯現(xiàn)出“公允”，從而有可能影響“利潤”的真實(shí)性、牢靠性。而盲目地把公允價(jià)值作為一項(xiàng)單獨(dú)的計(jì)量屬性，不僅不利于價(jià)值的“公允”推斷，反而有可能成為企業(yè)操縱利潤的手段。從內(nèi)因上來講，在計(jì)量屬性上目前我國會(huì)計(jì)計(jì)量屬性體系中包括了歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值等計(jì)量屬性，現(xiàn)在又引入公允價(jià)值計(jì)量，這就要求市場體制進(jìn)一步進(jìn)展與完善，并且只有建立一套完整的估價(jià)體系，才能使公允價(jià)值的計(jì)量真正發(fā)揮作用。

3.2正確選擇公允價(jià)值的確定方法

新準(zhǔn)則體現(xiàn)了對公允價(jià)值的謹(jǐn)慎使用原則，但這與以公允價(jià)值為主導(dǎo)的國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還是有肯定的差異。新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》考慮到可操作性等方面的緣由，借鑒了國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中確定公允價(jià)值的方法，列示了4種可供選擇的方法，即活躍市場存在著相同或相近地理位置、不同地理位置或不活躍市場存在類似的其他房地產(chǎn)最新交易價(jià)格的均可參照類似房地產(chǎn)的現(xiàn)行市場價(jià)格，亦可以采納估量將來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值法進(jìn)行確定。實(shí)行公允計(jì)價(jià)值計(jì)量后，現(xiàn)金流成為反映企業(yè)管理力量的最重要指標(biāo)，將會(huì)受到更多的關(guān)注。公允價(jià)值反映了公司的并購價(jià)值，但好的資產(chǎn)能否產(chǎn)生好的收益是者同樣關(guān)懷的問題。公允價(jià)值波動(dòng)計(jì)入當(dāng)年損益，意味著公司的利潤將會(huì)巨幅波動(dòng)，評價(jià)意義降低。而真正能夠反映企業(yè)盈利狀況，以及持續(xù)經(jīng)營力量的指標(biāo)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流。

3.3管理者應(yīng)正確熟悉利潤波動(dòng)對公司風(fēng)險(xiǎn)的影響

影響公允價(jià)值的因素通常不受公司管理當(dāng)局的掌握，公允價(jià)值的引入一般都伴隨著利潤波動(dòng)的加劇，這并非中國特有的現(xiàn)象。這是否意味著，公司風(fēng)險(xiǎn)也隨著利潤波動(dòng)的加劇而增大了呢？其實(shí)這是一種誤會(huì)，資產(chǎn)與負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)進(jìn)入利潤表，其作用在于揭示了這部分變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而不是增加了公司的風(fēng)險(xiǎn)，由于，無論揭示與否，這部分風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)都真實(shí)存在。與不揭示相比，揭示這部分風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低公司的風(fēng)險(xiǎn)，而不是增加公司的風(fēng)險(xiǎn)。波動(dòng)的利潤是公司風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)表達(dá)，并且，并非全部的波動(dòng)都對公司意味著相同的風(fēng)險(xiǎn)。已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的、已經(jīng)收到現(xiàn)金利潤的大幅下滑通常意味著公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的增加。但是，假如僅僅持產(chǎn)損失增加，可能只意味著企業(yè)準(zhǔn)時(shí)清算價(jià)值的下降，并不必定意味著公司將來經(jīng)營損失會(huì)上升，由于這部分資產(chǎn)的價(jià)值仍舊可能在將來回升，損失并不肯定真實(shí)發(fā)生；在另一方面，會(huì)計(jì)上與稅法上關(guān)于利潤的計(jì)算漸漸分別，使得稅收與會(huì)計(jì)利潤的關(guān)系漸漸下降，稅收風(fēng)險(xiǎn)也基本不受持產(chǎn)損失的影響。因此，簡潔地懼怕利潤波動(dòng)的心理，以及機(jī)械地將利潤波動(dòng)與公司風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系在一起熟悉，都失之偏頗。

3.4正確把握利潤大小與公司價(jià)值的關(guān)系

眾所周知，公司價(jià)值是將來收益的貼現(xiàn)值總和。在實(shí)務(wù)中，人們通常將利潤作為猜測公司將來收益的基準(zhǔn)。然而，不同部分的利潤在猜測中的作用存在著差異。利潤中越是可持續(xù)的部分，在公司定價(jià)中的權(quán)重越大；不行持續(xù)的部分，權(quán)重比較小。而基于公允價(jià)值變動(dòng)對企業(yè)利潤帶來的影響，通常被認(rèn)為是不行持續(xù)的部分，在定價(jià)中的權(quán)重較小。由此，是否可以說會(huì)計(jì)利潤與公司價(jià)值的關(guān)系變小了呢？其實(shí)不然，由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在保留了其他可持續(xù)和不行持續(xù)的利潤揭示的同時(shí)，增加了基于公允價(jià)值變動(dòng)這部分不行持續(xù)的利潤揭示，使得公司定價(jià)所需的信息更加詳盡，因此，事實(shí)上會(huì)計(jì)利潤與公司價(jià)值的關(guān)系增加了。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，者可以更好地分析公司的價(jià)值。但是，是否會(huì)計(jì)利潤高，公司價(jià)值就高，反之就低呢？當(dāng)然不是，由于除了看利潤的多少，還要看利潤中可持續(xù)與不行持續(xù)的比重。即使會(huì)計(jì)利潤有變化，可能只是公司定價(jià)中權(quán)重較低的不行持續(xù)利潤部分變化較快，并不意味著公司的基本價(jià)值重大變化，而讓市場看到這部分利潤的變化有好處。

3.5正確理解利潤信息在各項(xiàng)契約中的運(yùn)用

在不同的契約中，利潤信息扮演著不同的角色，公允價(jià)值的引入會(huì)進(jìn)一步引發(fā)利潤在這些契約中的作用變化。例如，由于資產(chǎn)價(jià)值更加公允，將更有利于銀行評估公司的清算價(jià)值；但是，銀行在確定公司的償債力量時(shí)，不宜完全依靠利潤總額，以可持續(xù)的利潤率作為推斷標(biāo)準(zhǔn)更合適。國有資產(chǎn)管理部門在評價(jià)國有資產(chǎn)的保值增值時(shí)，基于公允價(jià)值的資產(chǎn)信息將大大關(guān)心其節(jié)約成本提高效率。在設(shè)計(jì)公司管理層的激勵(lì)方案時(shí)，必需區(qū)分不同部分的利潤，可持續(xù)利潤通常是管理層可控的部分，適合成為激勵(lì)的主要考核對象；并且，管理層的受托責(zé)任也由于公允的資產(chǎn)價(jià)值而更加清楚，不會(huì)由于資產(chǎn)被高估而導(dǎo)致管理層的業(yè)績被低估，或者由于資產(chǎn)被低估而導(dǎo)致管理層的業(yè)績被高估。