中國貨幣發(fā)行制度探討

V:2.0

精選整理

中國貨幣發(fā)行制度探討

2022-4-1

中國貨幣發(fā)行制度探討

摘要：目前，在現(xiàn)代信用貨幣制度下，發(fā)行準(zhǔn)備已基本與貴金屬脫鉤，而采用現(xiàn)金和有價(jià)證券同時(shí)作為貨幣發(fā)行保證?，F(xiàn)金準(zhǔn)備是具有極強(qiáng)流動性的資產(chǎn)，使得貨幣具有現(xiàn)實(shí)的價(jià)值基礎(chǔ)，有利于維護(hù)幣值穩(wěn)定；證券準(zhǔn)備則有利于適應(yīng)經(jīng)濟(jì)需要的彈性發(fā)行，但是其操作難度較大，所以，當(dāng)今世界各國的貨幣發(fā)行準(zhǔn)備多是以現(xiàn)金準(zhǔn)備和證券準(zhǔn)備相結(jié)合的貨幣發(fā)行制度，既有利于幣值穩(wěn)定，又有利于適應(yīng)經(jīng)濟(jì)需要的彈性發(fā)行。但我國卻一直沒有清晰的貨幣發(fā)行準(zhǔn)備，我國相關(guān)法律法規(guī)，如《中央人民銀行法》《人民幣管理?xiàng)l例》《中國人民銀行貨幣發(fā)行制度》等都沒有對人民幣的發(fā)行準(zhǔn)備制度做出一個(gè)明確的定義。

關(guān)鍵詞：貨幣發(fā)行制度演變

一，引言

自2007年美國金融危機(jī)爆發(fā)后，美元的國際地位進(jìn)一步下降，在此次金融危機(jī)中大放異彩，作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體的中國成為世界關(guān)注的焦點(diǎn)。眾多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)識紛紛提出人民幣國際化的想法，但是筆者認(rèn)為，現(xiàn)在談人民幣國際化還為時(shí)過早，中國首先要解決的是人民幣貨幣發(fā)行機(jī)制中存在的各項(xiàng)問題。

二，中國貨幣發(fā)行制度的演變

我國的貨幣歷史悠久，先后充當(dāng)過主要貨幣的有貝，銅，金，銀，銀票等。從西周到清朝，銅鑄幣一直是最重要的流通手段和價(jià)值尺度，而金銀基本按重量自由流通；宋代開始出現(xiàn)紙幣，而后進(jìn)入紙幣的全盛時(shí)期，直到今天，紙幣成為唯一的主要流通貨幣。

（一）銅鑄幣，紙幣的起源都來源于民間

中國最早的銅鑄幣產(chǎn)生于春秋戰(zhàn)國時(shí)期，但當(dāng)時(shí)的鑄幣并不是由政府統(tǒng)一發(fā)行的，而是由人民自發(fā)創(chuàng)造的，主要由商人鑄造發(fā)行，主要作為籌碼在商品流通領(lǐng)域中使用，鑄幣的發(fā)行和流通具有很強(qiáng)的地方性。

中國最早的紙幣是宋朝的交子，同樣是由商人發(fā)行，主要用于替代流通領(lǐng)域中不易攜帶的貴金屬，發(fā)展到后來由成都16家富商聯(lián)合統(tǒng)一印刷發(fā)行，可隨時(shí)在這16家銀莊兌現(xiàn)，它的發(fā)行與流通也具有很強(qiáng)的地方性，主要限于四川地區(qū)。

（二）漢朝實(shí)現(xiàn)第一次鑄幣權(quán)統(tǒng)一

秦漢時(shí)期中國實(shí)現(xiàn)了地域上的第一次統(tǒng)一，但由于法家和儒家思想的沖突，鑄幣發(fā)行權(quán)是否應(yīng)該由中央政府獨(dú)占的爭論持續(xù)一百多年。漢朝武帝前，由于君主集權(quán)制度尚未完全穩(wěn)固，中央想壟斷鑄幣發(fā)行權(quán)的行為收效甚微，各個(gè)郡國仍然自由鑄造貨幣；漢武帝時(shí)期，主張中央集權(quán)的“大夫派”戰(zhàn)勝了主張自由鑄幣的“文學(xué)派”，廢除了各郡國的鑄幣權(quán)，設(shè)立了上林苑三官為中央鑄錢機(jī)構(gòu)，元鼎四年中國的銅幣鑄造權(quán)才統(tǒng)一到國家手中。

紙幣的發(fā)行權(quán)是在公元1024年轉(zhuǎn)入國家手中。據(jù)記載，原因可能是16家富商無法兌換，導(dǎo)致訴訟，最后政府出面干涉，交為官辦，天圣元年設(shè)置益州交子務(wù)，正式發(fā)行官方交子，設(shè)定發(fā)行限額與現(xiàn)金準(zhǔn)備。

（三）歷朝政府無法完全壟斷貨幣發(fā)行，自由發(fā)行仍廣泛存在

中央政府掌握貨幣發(fā)行權(quán)存在幾方面的問題，一是貨幣減重，濫發(fā)的現(xiàn)象不斷發(fā)生，貨幣經(jīng)常貶值；而是生產(chǎn)發(fā)展時(shí)，鑄幣的供應(yīng)量跟貨幣的需求不成比例，通貨膨脹和通貨緊縮時(shí)常發(fā)生。五甲的不穩(wěn)定給人民的生活造成極大的痛苦，而自由發(fā)行則廣泛存在于民間，以減弱貨幣不穩(wěn)定帶來的損失。

（四）近代我國貨幣發(fā)行方式發(fā)生了根本變化

近代中國在西方的沖擊下開始了近代化進(jìn)程，貨幣制度發(fā)生了劇烈變化。這個(gè)時(shí)期中國貨幣發(fā)行的特點(diǎn)是從分散逐步走向高度集中。

清朝末期，中國境內(nèi)的貨幣為銀兩，制錢，銀元，外國鈔票，本國銀行券，銀票等多種貨幣并行的“多元本位”；1897年5月27日清政府設(shè)立中國通商銀行,授予發(fā)行紙幣特權(quán)，發(fā)行了我國第一批銀行券。

民國初期，中央政府權(quán)威衰微，無法掌握貨幣發(fā)行權(quán)，貨幣發(fā)行權(quán)逐步落入了華資銀行，地方政府和外資銀行手中，形成了一段自由競爭發(fā)行時(shí)期。此時(shí)銀行券廣泛流通于社會中，已經(jīng)取代了金屬貨幣成為主流的貨幣，開始通過銀行體制來創(chuàng)造貨幣供應(yīng)。尤其是私有商業(yè)銀行發(fā)行的銀行券，信譽(yù)卓越，在整個(gè)銀行券發(fā)行比例中高達(dá)70%以上。直到1935年法貨改革前夕，流通中的銀行券達(dá)到11.3億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過流通中銀幣6.59億元，再加上銀行體系中的支票存款10.67億元，信用貨幣已經(jīng)占到全部貨幣流通量的68.7%。1935年9月民國政府公布《中央銀行法》，規(guī)定中央銀行為國家銀行,享有發(fā)行兌換券的特權(quán)。1935年11月2日，以財(cái)政部布告和宣言的形式公布了《法幣政策實(shí)施辦法》，主要內(nèi)容是自1935年11月4日起,以中央銀行、中國銀行和交通銀行所發(fā)行的鈔票為法幣（1936年2月,又規(guī)定中國農(nóng)民銀行發(fā)行之鈔票亦視同法幣），一切公私款項(xiàng)收付，概以法幣為限，不得使用銀幣、生銀、銀錠、銀塊等現(xiàn)金。從此，國家正式壟斷貨幣發(fā)行，在我國貨幣史上具有里程碑式意義。中央銀行—商業(yè)銀行這種二級銀行體系成為貨幣發(fā)行的唯一途徑，一方面統(tǒng)一了貨幣，拜托了幣材價(jià)格變化帶來的價(jià)格波動，使中央銀行可以通過控制基礎(chǔ)貨幣控制通貨供應(yīng)量；另一方面，中央政府可以通過發(fā)行國債或者透支借款等為政府財(cái)政赤字融資，加劇了通貨膨脹的可能性。

（五）現(xiàn)代中國貨幣發(fā)行被央行壟斷

新中國成立后進(jìn)一步規(guī)范了貨幣發(fā)行的機(jī)制。人民幣的發(fā)行，是以國家掌握的能按照穩(wěn)定價(jià)格投入市場的商品作為貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備資產(chǎn),同時(shí)，人民銀行集中掌握黃金和外匯儲備,用于人民幣幣值的穩(wěn)定和國際貨幣清算。中國人民銀行為人民幣的唯一貨幣發(fā)行機(jī)關(guān)，發(fā)行數(shù)額須報(bào)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，任何部門和單位都無權(quán)對市場增加貨幣發(fā)行；中國人民銀行堅(jiān)持信用發(fā)行原則，根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和商品流通的實(shí)際需要,通過銀行信貸渠道來發(fā)行貨幣;人民幣的發(fā)行以十足的商品物資價(jià)值為基礎(chǔ)，即“錢出去、物回來，物出去、錢回來”，以保證幣值的穩(wěn)定；國家授權(quán)中國人民銀行專庫管理，無出庫命令，任何人無權(quán)將發(fā)行基金的現(xiàn)鈔轉(zhuǎn)為銀行業(yè)務(wù)庫的待支付現(xiàn)金，保證國家對紙幣生產(chǎn)和供應(yīng)的絕對控制權(quán)；人民幣限于境內(nèi)流通。

三，我國貨幣發(fā)行制度存在問題

（一）模糊不清的發(fā)行準(zhǔn)備制度

貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度是指中央銀行在貨幣發(fā)行時(shí)以某種貴金屬或某幾種形式的資產(chǎn)作為其發(fā)行貨幣的準(zhǔn)備，從而使貨幣的發(fā)行量與某種貴金屬或某些其他資產(chǎn)的數(shù)量之間建立起聯(lián)系和制約關(guān)系的制度。

目前，在現(xiàn)代信用貨幣制度下，發(fā)行準(zhǔn)備已基本與貴金屬脫鉤，而采用現(xiàn)金和有價(jià)證券同時(shí)作為貨幣發(fā)行保證。現(xiàn)金準(zhǔn)備是具有極強(qiáng)流動性的資產(chǎn)，使得貨幣具有現(xiàn)實(shí)的價(jià)值基礎(chǔ)，有利于維護(hù)幣值穩(wěn)定；證券準(zhǔn)備則有利于適應(yīng)經(jīng)濟(jì)需要的彈性發(fā)行，但是其操作難度較大，所以，當(dāng)今世界各國的貨幣發(fā)行準(zhǔn)備多是以現(xiàn)金準(zhǔn)備和證券準(zhǔn)備相結(jié)合的貨幣發(fā)行制度，既有利于幣值穩(wěn)定，又有利于適應(yīng)經(jīng)濟(jì)需要的彈性發(fā)行。但我國卻一直沒有清晰的貨幣發(fā)行準(zhǔn)備，我國相關(guān)法律法規(guī)，如《中央人民銀行法》《人民幣管理?xiàng)l例》《中國人民銀行貨幣發(fā)行制度》等都沒有對人民幣的發(fā)行準(zhǔn)備制度做出一個(gè)明確的定義。官方的說法是人民幣是以商品物資作為保證，以有效商品供應(yīng)為界限，即保證貨幣的持有者隨時(shí)能得到所需的各種生活資料。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，央行可以通過國家計(jì)劃貨幣的發(fā)行和商品的供應(yīng)，但當(dāng)今我國正大力發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟(jì)，以商品作為貨幣發(fā)行保證已經(jīng)不能保證貨幣持有者以不變價(jià)格來獲得商品，不利于人民幣幣值的保持穩(wěn)定，易導(dǎo)致通貨膨脹，可以認(rèn)為是無準(zhǔn)備金狀態(tài)。

我國人民幣發(fā)行遵循計(jì)劃發(fā)行原則，根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)的信貸計(jì)劃和現(xiàn)金計(jì)劃從而確定計(jì)劃發(fā)行額，但是由于人民幣目前的基本無準(zhǔn)備狀態(tài)，無法確定流通中實(shí)際需要的貨幣量，即使央行精確地計(jì)劃人民幣的發(fā)行，也容易造成貨幣供求的不平衡。一旦流通中的貨幣量超過了實(shí)際的需要量，通貨膨脹隨之而來。這也就是在市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，我國通貨膨脹頻繁發(fā)生的主要原因。

（二）貨幣的發(fā)行業(yè)務(wù)和管理中存在許多問題

1.貨幣發(fā)行工作并沒有得到足夠重視。

許多干部認(rèn)為發(fā)行工作只是簡單的搬運(yùn)，對發(fā)行工作配備的人員文化素質(zhì)較低，資金投入不足，造成了貨幣發(fā)行工作科技含量低，現(xiàn)代化水平不高的局面。

2.發(fā)行基金運(yùn)送管理不足

相關(guān)押運(yùn)人員不遵守保密條款，泄露發(fā)行基金調(diào)撥或發(fā)行秘密。在發(fā)行過程中將調(diào)撥時(shí)間，人員等情況泄漏給犯罪分子，造成發(fā)行基金調(diào)撥途中發(fā)生損失。

3.發(fā)行業(yè)務(wù)中會計(jì)核算制度存在缺陷

會計(jì)部門與開戶銀行內(nèi)外勾結(jié)，利用虛假或者空頭支票從發(fā)行庫挪用或盜用發(fā)行基金；會計(jì)人員對銀行的原始憑證，出入庫憑證，支票等審查不嚴(yán)，造成發(fā)行基金賬實(shí)不符。

四．相關(guān)問題的解決對策

（一）以法律形式建立人民幣發(fā)行準(zhǔn)備制度

明確的發(fā)行準(zhǔn)備制度有利于維護(hù)幣值的穩(wěn)定，市場經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長。中國應(yīng)該汲取國外有益的經(jīng)驗(yàn)，采用現(xiàn)金發(fā)行準(zhǔn)備和證券發(fā)行準(zhǔn)備相結(jié)合的方式，根據(jù)國情規(guī)定發(fā)行準(zhǔn)備的比例，適應(yīng)現(xiàn)階段國家的發(fā)展。只有一個(gè)適宜的發(fā)行準(zhǔn)備制度，才能保持人民幣幣值穩(wěn)定，減少通貨膨脹的發(fā)生，是中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定快速長期地運(yùn)行。

（二）完善發(fā)行業(yè)務(wù)和管理中出現(xiàn)的問題

1.加快貨幣發(fā)行現(xiàn)代化建設(shè)，提高發(fā)行隊(duì)伍整體素質(zhì)

根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，充足基層行發(fā)行人員，研制，配備先進(jìn)的出入庫設(shè)備，清分，銷毀設(shè)備，先進(jìn)的門禁系統(tǒng)，監(jiān)控設(shè)施等，實(shí)現(xiàn)貨幣發(fā)行自動化，現(xiàn)代化。招募高素質(zhì)的發(fā)行人員或者建立發(fā)行人員培訓(xùn)系統(tǒng)，保證發(fā)行隊(duì)伍的質(zhì)量。加強(qiáng)發(fā)行人員的專業(yè)水平和思想道德水平，適應(yīng)不斷發(fā)展的經(jīng)濟(jì)社會。

2.完善內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化制度執(zhí)行管理

不斷完善貨幣發(fā)行中調(diào)撥，押運(yùn)，庫房管理等各項(xiàng)操作業(yè)務(wù)的規(guī)章制度，加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員的管理，建立一套明確的責(zé)任追究獎(jiǎng)懲體系。對業(yè)務(wù)人員進(jìn)行規(guī)章制度的有效學(xué)習(xí)，使每個(gè)工作人員建立起對自身職責(zé)的理解和認(rèn)識。

3.加強(qiáng)內(nèi)外監(jiān)督檢查

加強(qiáng)監(jiān)察，內(nèi)審，外審等監(jiān)察部門之間的協(xié)調(diào)。各個(gè)檢查部門之間協(xié)調(diào)配合信息共享，一旦發(fā)現(xiàn)問題共同解決。

參考文獻(xiàn)：彭威信：《中國貨幣史》，上海人民出版社，1988

楊瑞六：《清代貨幣金