FOF重倉基金有何變化

一、FOF基金市場回顧二、FOF基金市場格局分析三、FOF基金表現(xiàn)回顧四、FOF基金持倉分析-2

-目錄摘要市場概況：

截至2022/9/30

，

全市場FOF

基金共有342

只，

合計(jì)管理規(guī)模2012.45億元，較2022二季度末數(shù)量增長了40只，規(guī)模下降了185.11億元。普通FOF和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF的數(shù)量和規(guī)模占優(yōu)，合計(jì)規(guī)模占比超9成，其中低風(fēng)險(xiǎn)FOF數(shù)量居多，規(guī)模占比為59.33%。新發(fā)產(chǎn)品：今年以來新發(fā)FOF數(shù)量共105只，已超過2021年全年新發(fā)數(shù)量95只，但新發(fā)規(guī)模遠(yuǎn)低于2021年，2022三季度新發(fā)FOF數(shù)量和發(fā)行規(guī)模環(huán)比上升，成立了40只FOF基金，合計(jì)發(fā)行規(guī)模約110.73億元。FOF基金表現(xiàn)：三季度權(quán)益市場繼續(xù)下行，其中中證500跌幅較小，債券指數(shù)仍保持正收益，F(xiàn)OF基金平均獲得負(fù)收益，三季度高風(fēng)險(xiǎn)FOF的平均收益為-10.21%，相對大部分寬基指數(shù)仍獲得超額收益，且風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)于對標(biāo)公募基金。FOF重倉資產(chǎn)配置情況：2022年三季報(bào)全部FOF基金重倉持有債券型基金規(guī)模最大，合計(jì)重倉規(guī)模633.97億元，占比達(dá)63.46%，較二季度重倉規(guī)模占比上升了4.09%，其次為混合型基金，規(guī)模占比22.73%。-3

-摘要FOF基金持倉分析：1、基于三季報(bào)的重倉基金信息，在低、中風(fēng)險(xiǎn)FOF中，易方達(dá)基金旗下產(chǎn)品被外部持有的規(guī)模最大，高風(fēng)險(xiǎn)FOF更偏好國泰、易方達(dá)、富國基金；2、固收類基金：三季度FOF外部重倉規(guī)模和次數(shù)前10的固收類產(chǎn)品在三季度均獲得了正收益，其中博時(shí)富瑞純債、交銀裕隆純債分別位于重倉規(guī)模和次數(shù)第一；環(huán)比來看，F(xiàn)OF多增持了永贏昌利、興全穩(wěn)泰、博時(shí)富瑞純債；3、主動(dòng)權(quán)益基金：外部重倉規(guī)模和次數(shù)均靠前的產(chǎn)品為周雪軍管理的海富通改革驅(qū)動(dòng)；環(huán)比來看，三季度重倉增持規(guī)模較多的有易方達(dá)國防軍工、信澳周期動(dòng)力等，增持次數(shù)較多的是廣發(fā)睿毅領(lǐng)先、易方達(dá)供給改革等；4、被動(dòng)型基金：FOF重倉規(guī)?？壳暗挠?只為債券型基金，還有軍工、上證50、消費(fèi)、銀行等主題基金；環(huán)比來看，三季度重倉增持的除軍工、能源等行業(yè)主題基金外，增持較多的還有上證50、滬深300、中證1000相關(guān)的被動(dòng)基金。風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告僅作為投資參考，基金過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。-4

-FOF基金市場回顧FOF市場回顧：全市場?

今年上半年，《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》和《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》的發(fā)布，成為了我國養(yǎng)老第三只支柱發(fā)展的主要推手，未來隨著居民養(yǎng)老投資需求和資產(chǎn)配置需求的崛起，我國養(yǎng)老FOF產(chǎn)品的發(fā)展空間廣闊。?

截至2022/9/30，全市場FOF基金共有342只，合計(jì)管理規(guī)模2012.45億元，

較2022二季度末數(shù)量增長了40只，規(guī)模下降了185.11億元。2017年-2022Q3全市場FOF基金數(shù)量規(guī)模變化情況（億元）130.30108.07382.96910.542,198.112,122.352,197.562,012.45624831432382723020501001502002503003500500100015002000250030002017年2018年2019年2020年2021年2022Q12022Q22022Q3養(yǎng)老目標(biāo)日期 養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn) 普通FOF基金數(shù)量（右軸）342-6

-FOF市場回顧：全市場分類型來看，普通FOF和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF的數(shù)量和規(guī)模占優(yōu)，合計(jì)規(guī)模占比超9成；分不同風(fēng)險(xiǎn)類型來看，低風(fēng)險(xiǎn)FOF數(shù)量居多，并且合計(jì)規(guī)模顯著高于中風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)FOF，占比為59.33%。注：風(fēng)險(xiǎn)類型結(jié)合招募說明書相關(guān)信息和持倉穿透后的權(quán)益資產(chǎn)占比進(jìn)行分類。不同類型FOF基金數(shù)量規(guī)模分布情況（億元），招商證券（數(shù)據(jù)截至20220930），招商證券（數(shù)據(jù)截至20220930）不同風(fēng)險(xiǎn)類型FOF基金數(shù)量規(guī)模分布情況（億元）1067.22767.84177.40普通FOF：153只養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)：107只養(yǎng)老目標(biāo)日期：82只1194.07337.90480.48低風(fēng)險(xiǎn)：140只中風(fēng)險(xiǎn)：108只高風(fēng)險(xiǎn)：94只-7

-FOF市場回顧：全市場-8

-2022Q3管理規(guī)模前10FOF基金一覽基金名稱成立日期類型1類型2鎖定持有期（月）最新規(guī)模（億元）基金經(jīng)理交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年交銀施羅德基金養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)12154.58蔡錚交銀招享一年持有交銀施羅德基金普通FOF低風(fēng)險(xiǎn)1261.41劉兵興證全球優(yōu)選平衡三個(gè)月持有興證全球基金普通FOF中風(fēng)險(xiǎn)357.12林國懷,丁凱琳興證全球安悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有興證全球基金養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)1252.48林國懷廣發(fā)核心優(yōu)選六個(gè)月持有廣發(fā)基金普通FOF高風(fēng)險(xiǎn)642.56楊喆平安盈禧均衡配置1年持有平安基金普通FOF低風(fēng)險(xiǎn)1238.20高鶯南方富譽(yù)穩(wěn)健養(yǎng)老一年南方基金養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)1237.49李文良匯添富添福盈和穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有匯添富基金養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)1236.65蔡健林,李彪東方紅欣和平衡配置兩年持有東證資管普通FOF中風(fēng)險(xiǎn)2436.47鄧炯鵬,陳文揚(yáng)興證全球積極配置三年封閉運(yùn)作興證全球基金普通FOF高風(fēng)險(xiǎn)3636.05丁凱琳,林國懷FOF市場回顧：存量產(chǎn)品存量產(chǎn)品方面，2022二季度末的302只產(chǎn)品在三季度末時(shí)的合計(jì)管理規(guī)模約為1887.27億元，環(huán)比下降14.12%，不同類型的FOF規(guī)模均有一定的縮減；分類型來看，普通FOF和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF的規(guī)?？s減比例相對較大，環(huán)比下降約15%左右；分風(fēng)險(xiǎn)類型來看，低風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)FOF的規(guī)模分別下降了16.04%和14.11%，中風(fēng)險(xiǎn)FOF規(guī)?？s減比例較小，為6.45%。不同類型存量FOF規(guī)模變動(dòng)情況（億元） 不同風(fēng)險(xiǎn)類型存量FOF規(guī)模變動(dòng)情況（億元）869969744188

174-15.00%-14.39%-7.53%-20%-15%-10%-5%0%020040060080010001200普通FOF養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)養(yǎng)老目標(biāo)日期2022Q2

2022Q3

環(huán)比變化比例11403331117311534458-16.04%-6.45%-14.11%-20%-15%-10%-5%0%0200400600800100012001400低風(fēng)險(xiǎn)中風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)2022Q2

2022Q3

環(huán)比變化比例1331-9

-FOF市場回顧：存量產(chǎn)品-10

-2022Q3存量規(guī)模增長前5FOF基金一覽（億元）基金名稱成立日期風(fēng)險(xiǎn)類型基金經(jīng)理2022Q2規(guī)模2022Q3規(guī)模規(guī)模變化興證全球優(yōu)選穩(wěn)健六個(gè)月持有2022/4/22低風(fēng)險(xiǎn)林國懷,劉瀟24.6625.921.26廣發(fā)銳意進(jìn)取3個(gè)月2019/11/27高風(fēng)險(xiǎn)曹建文0.531.300.78普通FOF中銀慧澤平衡3個(gè)月持有2022/6/29中風(fēng)險(xiǎn)邢秋羽0.110.880.77中金金選財(cái)富6個(gè)月持有2022/5/6高風(fēng)險(xiǎn)邢瑤2.332.780.45農(nóng)銀匯理永樂3個(gè)月2020/6/24低風(fēng)險(xiǎn)葉忻0.310.490.18銀華尊尚穩(wěn)健養(yǎng)老一年2019/8/14低風(fēng)險(xiǎn)肖侃寧,熊侃1.123.202.08養(yǎng)老招商和悅均衡養(yǎng)老三年(FOF)2019/12/3中風(fēng)險(xiǎn)章鴿武0.522.532.01目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)富國鑫旺均衡養(yǎng)老(FOF)2020/3/23中風(fēng)險(xiǎn)張子炎0.332.081.75華夏穩(wěn)健養(yǎng)老一年2019/11/26低風(fēng)險(xiǎn)李曉易0.362.021.66前海開源康頤平衡養(yǎng)老三年2019/11/13中風(fēng)險(xiǎn)覃璇0.662.151.50銀華尊和養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有2022/3/25中風(fēng)險(xiǎn)肖侃寧,熊侃0.111.731.63工銀養(yǎng)老2040三年2019/9/17中風(fēng)險(xiǎn)蔣華安0.632.001.38養(yǎng)老目標(biāo)日期富國鑫匯養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有2022/3/30中風(fēng)險(xiǎn)王登元0.140.600.46中信保誠養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有2021/7/2中風(fēng)險(xiǎn)李爭爭0.290.550.26天弘養(yǎng)老2035三年2019/9/19中風(fēng)險(xiǎn)張慶昌,王帆1.351.600.25-11

-FOF市場回顧：新發(fā)產(chǎn)品新發(fā)產(chǎn)品方面，今年以來新發(fā)FOF數(shù)量共105只，已超過2021年全年新發(fā)數(shù)量95只，但新發(fā)規(guī)模遠(yuǎn)低于2021年；三季度新發(fā)FOF數(shù)量和發(fā)行規(guī)模環(huán)比上升，新發(fā)數(shù)量40只，合計(jì)發(fā)行規(guī)模約110.73億元；相比之下低風(fēng)險(xiǎn)類型的FOF更受市場

歡迎，發(fā)行規(guī)模和數(shù)量占比超一半。2022Q3不同風(fēng)險(xiǎn)類型新發(fā)FOF規(guī)模分布（億元）不同季度新發(fā)FOF發(fā)行規(guī)模分布（億元）不同季度新發(fā)FOF基金數(shù)量分布62.4626.3521.92低風(fēng)險(xiǎn)：22只中風(fēng)險(xiǎn)：11只高風(fēng)險(xiǎn)：7只623138251412824171161331343140010203040502017Q42018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3普通FOF 養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)養(yǎng)老目標(biāo)日期45166743

3697795 9284

8052 5314618734916110011101002003004005006002017Q42018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3普通FOF

養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)養(yǎng)老目標(biāo)日期513FOF市場回顧：新發(fā)產(chǎn)品-12

-2022Q3發(fā)行規(guī)模前10FOF基金一覽基金名稱成立日期類型1類型2鎖定持有期（月）最新規(guī)模（億元）基金經(jīng)理易方達(dá)優(yōu)勢驅(qū)動(dòng)一年持有易方達(dá)基金普通FOF高風(fēng)險(xiǎn)1213.33張浩然國泰瑞悅3個(gè)月持有國泰基金普通FOF低風(fēng)險(xiǎn)310.05周珞晏交銀慧選睿信一年持有交銀施羅德基金普通FOF中風(fēng)險(xiǎn)129.14劉兵易方達(dá)匯康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有易方達(dá)基金養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)129.18張浩然中歐預(yù)見穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有中歐基金養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)128.71桑磊平安盈福6個(gè)月持有平安基金普通FOF低風(fēng)險(xiǎn)65.77易文斐博時(shí)穩(wěn)健優(yōu)選三個(gè)月持有博時(shí)基金普通FOF低風(fēng)險(xiǎn)35.46張衛(wèi)衛(wèi)浙商智配瑞享一年持有浙商基金普通FOF低風(fēng)險(xiǎn)125.30管宇中泰星匯平衡三個(gè)月持有中泰資管普通FOF中風(fēng)險(xiǎn)34.54田宏偉銀華華利均衡優(yōu)選一年持有銀華基金普通FOF中風(fēng)險(xiǎn)123.36肖侃寧,熊侃FOF基金市場格局分析FOF基金市場格局分析自2018年以來，布局FOF基金的管理人數(shù)量逐漸上升，截至2022/9/30，共有72家基金公司布局過FOF基金。雖然FOF基金頭部集中的市場格局基本穩(wěn)定，但競爭仍然非常激烈，2020年以來管理規(guī)模排名靠前的基金公司合計(jì)市占率在逐漸降低，截至2022/9/30，排名前十的基金公司合計(jì)市占率為67.86%。FOF基金市場集中度變化情況43.47%33.68%46.92%39.31%32.40%60.69%45.39%51.79%44.34%65.89%73.39% 73.26%59.54%67.86%0204060800%20%40%60%80%100%2018年2019年2020年2021年2022Q3參與者數(shù)量（右軸）

CR3 CR5 CR1085.53%-14

-FOF基金市場格局分析-15

-基金公司2022Q3產(chǎn)品數(shù)量 管理規(guī)模（億元）市占率基金公司2021H2產(chǎn)品數(shù)量管理規(guī)模（億元）市占率交銀施羅德8275.9613.71%交銀施羅德5389.0217.70%興證全球16247.0512.28%興證全球7285.6613.00%匯添富16129.136.42%民生加銀8160.937.32%易方達(dá)15127.146.32%匯添富11146.706.68%南方基金8113.085.62%南方基金10129.555.89%民生加銀12111.745.55%浦銀安盛5126.415.75%廣發(fā)基金18101.605.05%易方達(dá)10104.044.73%華夏基金887.774.36%華夏基金1289.024.05%浦銀安盛1087.204.33%廣發(fā)基金985.823.91%中歐基金1384.964.22%中歐基金682.773.77%?

相比2021年末，在2022年三季度末管理規(guī)模排名前10的頭部公司名單未發(fā)生變化，排名仍發(fā)生了變動(dòng)，競爭十分激烈。全市場FOF管理規(guī)模排名前10基金公司一覽（2022Q3/2021H2）FOF基金表現(xiàn)回顧今年以來各類資產(chǎn)/基金表現(xiàn)（%）2022Q3各類資產(chǎn)/基金表現(xiàn)（%）FOF基金表現(xiàn)回顧今年以來受到海外地緣因素、全球通脹高企、國內(nèi)疫情擾動(dòng)等多方面影響，

我國A股市場核心寬基指數(shù)全面下行，截至2022/9/30，權(quán)益市場指數(shù)均為負(fù)收益，債券指數(shù)表現(xiàn)尚可，不同風(fēng)險(xiǎn)類型的FOF基金平均收益為負(fù)；三季度權(quán)益市場繼續(xù)下行，其中中證500跌幅較小，債券指數(shù)仍保持正收益，F(xiàn)OF基金平均獲得負(fù)收益，三季度高風(fēng)險(xiǎn)FOF的平均收益為-10.21%，相對大部分寬基指數(shù)仍獲得超額收益。-20.29-22.98-22.36-23.54-26.393.28

2.75-5.47

-3.87-11.43-17.81(30)(20)(10)010，招商證券（20220701-20220930），招商證券（20220101-20220930）-14.66-15.16-11.47-12.45-21.211.21

1.12-5.05-2.04-5.99-10.21(30)(20)(10)010-17

-FOF基金表現(xiàn):三季度收益TOP5-18

-2022三季度業(yè)績表現(xiàn)前5的不同風(fēng)險(xiǎn)類型FOF一覽，招商證券（20220701-20220930）基金名稱 基金經(jīng)理 投資類型 最新規(guī)模 收益率 年化波動(dòng)率

最大回撤（億元）永贏慧盈一年持有田沁琰普通FOF2.270.73%2.48%-1.28%浦銀安盛穩(wěn)健回報(bào)6個(gè)月持有陳曙亮普通FOF1.110.58%0.31%-0.05%低風(fēng)險(xiǎn)浦銀安盛頤和穩(wěn)健養(yǎng)老一年陳曙亮,許文峰養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)31.750.10%1.64%-0.92%易方達(dá)如意安泰一年張浩然,張振琪普通FOF30.020.02%1.74%-0.92%浦銀安盛嘉和穩(wěn)健一年持有陳曙亮,許文峰普通FOF26.15-0.09%1.59%-1.22%中風(fēng)險(xiǎn)浦銀安盛養(yǎng)老2040三年持有陳曙亮,許文峰養(yǎng)老目標(biāo)日期0.160.03%16.51%-4.72%浦銀安盛睿和優(yōu)選3個(gè)月持有陳曙亮普通FOF0.59-2.03%2.79%-2.67%平安盈悅穩(wěn)進(jìn)回報(bào)1年持有易文斐普通FOF2.04-2.52%6.00%-4.19%景順長城穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)三年薛顯志養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)1.84-3.05%4.47%-3.15%博時(shí)養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期麥靜養(yǎng)老目標(biāo)日期0.14-3.11%6.75%-3.35%博時(shí)養(yǎng)老目標(biāo)日期2040五年持有期麥靜養(yǎng)老目標(biāo)日期0.12-4.11%9.27%-4.72%博時(shí)養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有期麥靜養(yǎng)老目標(biāo)日期0.10-4.14%8.82%-4.49%高風(fēng)險(xiǎn)博時(shí)養(yǎng)老目標(biāo)日期2050五年持有期麥靜養(yǎng)老目標(biāo)日期0.14-4.17%9.19%-4.65%廣發(fā)核心優(yōu)選六個(gè)月持有楊喆普通FOF42.56-5.96%10.04%-6.95%易方達(dá)優(yōu)勢領(lǐng)航六個(gè)月持有張浩然普通FOF18.58-6.03%15.91%-10.84%FOF與對標(biāo)基金三季度平均收益對比FOF與對標(biāo)基金三季度平均回撤對比FOF基金表現(xiàn)：三季度FOF基金風(fēng)險(xiǎn)控制占優(yōu)收益方面，三季度我國權(quán)益市場低迷，中低風(fēng)險(xiǎn)的FOF基金平均收益均不如對標(biāo)公募基金，而高風(fēng)險(xiǎn)FOF得益于其投資較分散且權(quán)益?zhèn)}位略低于主動(dòng)權(quán)益基金，因此平均收益小幅跑贏主動(dòng)權(quán)益基金；最大回撤方面，低、中、高風(fēng)險(xiǎn)的FOF基金平均最大回撤均略優(yōu)于對標(biāo)公募基金，風(fēng)險(xiǎn)控制能力占優(yōu)。，招商證券（20220701-20220930），招商證券（20220701-20220930）-2.04%-1.90%-5.99%-5.80%-10.21%-12.10%-15%-10%-5%0%低風(fēng)險(xiǎn)FOF

固收+基金中風(fēng)險(xiǎn)FOF

平衡混合

高風(fēng)險(xiǎn)FOF

主動(dòng)權(quán)益-2.47%-19

--2.94%-6.41%-8.59%-11.04%-15.30%-20%-15%-10%-5%0%低風(fēng)險(xiǎn)FOF

固收+基金中風(fēng)險(xiǎn)FOF

平衡混合

高風(fēng)險(xiǎn)FOF

主動(dòng)權(quán)益FOF基金持倉分析FOF基金持倉分析：重倉資產(chǎn)配置情況資產(chǎn)配置方面，2022年三季報(bào)全部FOF基金重倉持有債券型基金的規(guī)模最大，合計(jì)重倉規(guī)模633.97億元，占比達(dá)63.46%，較二季度重倉規(guī)模占比上升了4.09%；重倉規(guī)模排名第二的是混合型基金，達(dá)227.09億元，占比22.73%，重倉規(guī)模比例較二季度略有下降；其余類型基金重倉規(guī)模占比相對較低，均不足10%，其中被動(dòng)型基金的占比下降相對較多，為2.12%。2022Q3全部FOF重倉配置結(jié)構(gòu) FOF重倉配置結(jié)構(gòu)對比，招商證券，招商證券7%59.323.53%9.61%2.61%63.46%22.73%3.64%7.49%3.49%1.93%0.76% 0.47%0.43% 0.47%0%10%20%30%40%50%60%70%2022Q22022Q3633.97227.0974.8434.8419.254.254.74債券型混合型被動(dòng)型股票型貨幣市場型另類投資QDII-21

-FOF基金持倉分析：外部重倉規(guī)模較多的基金管理人?

基于2022年三季報(bào)披露的重倉基金信息，考慮不同風(fēng)險(xiǎn)類型的FOF持有的基金管理人情況，按照外部重倉的規(guī)模排序，在低、中風(fēng)險(xiǎn)FOF中，易方達(dá)基金旗下產(chǎn)品被外部重倉的規(guī)模最大，分別為40.37億元和10.12億元，高風(fēng)險(xiǎn)FOF更偏好國泰、易方達(dá)、富國基金等管理人。低風(fēng)險(xiǎn)FOF外部重倉規(guī)模前10的基金管理人情況中風(fēng)險(xiǎn)FOF外部重倉規(guī)模前10的基金管理人情況高風(fēng)險(xiǎn)FOF外部重倉規(guī)模前10的基金管理人情況74%94%96%48%100%55%% 56%8 61內(nèi)部外部規(guī)模占比易方達(dá)12224.6540.3762%交銀施羅德10395.8636.8428%富國9412.5234.98博時(shí)731.7830.11鵬華631.1525.59興證全球4517.0915.95永贏260.0015.57華安3212.2714.98工銀瑞信3111.1814.21

華夏 56 7.57 12.0基金公司

持有次數(shù)重倉規(guī)模（億元）

外部重倉易方達(dá)

1015.20

10.12

66%82%76%100%90%93%84%富國華安華寶博時(shí)海富通銀華國泰華夏交銀施羅德7735212830253642481.541.360.000.370.230.620.163.995.846.984.333.533.333.223.182.862.842.6695%42%31%基金公司

持有次數(shù)重倉規(guī)模（億元）

外部重倉內(nèi)部

外部

規(guī)模占比59%96%100%85%43%93%-22

-國泰 48 0.53 9.25 95%17%15%易方達(dá)富國海富通大成華安華夏工銀瑞信廣發(fā)銀華94571812343429452239.534.800.190.000.695.000.2520.390.008.286.974.954.743.873.803.593.543.22100%基金公司

持有次數(shù)

重倉規(guī)模（億元）

外部重倉內(nèi)部

外部

規(guī)模占比FOF基金持倉分析：2022Q3重倉規(guī)模前10的基金，招商證券（20220701-20220930）-23

-基金名稱基金經(jīng)理基金類型重倉規(guī)模（億元）內(nèi)部重倉規(guī)模占比三季度收益交銀裕隆純債黃瑩潔中長期純債型基金36.0671%1.16%交銀純債于海穎,魏玉敏中長期純債型基金35.9081%1.03%興全穩(wěn)泰王帥中長期純債型基金29.0869%1.49%易方達(dá)信用債胡劍,紀(jì)玲云中長期純債型基金23.9119%1.30%博時(shí)富瑞純債倪玉娟中長期純債型基金22.834%1.07%交銀雙輪動(dòng)唐赟中長期純債型基金19.3966%0.95%工銀瑞信純債張略釗,谷衡中長期純債型基金17.6717%1.38%交銀穩(wěn)利中短債黃瑩潔短期純債型基金16.5993%1.02%華安信用四季紅魏媛媛,吳文明中長期純債型基金14.4619%0.95%富國產(chǎn)業(yè)債黃紀(jì)亮,武磊混合債券型一級基金12.3818%0.94%?

2022年三季度FOF基金重倉規(guī)模前10大的產(chǎn)品均為債券型基金，并且在三季度均獲得了正收益，其中交銀裕隆純債和交銀純債的重倉規(guī)模超過了30億元，但超過70%的部分都是為交銀施羅德基金內(nèi)部的FOF持有。FOF重倉規(guī)模前10的基金FOF基金持倉分析：2022Q3重倉次數(shù)前10的基金，招商證券（20220701-20220930）-24

-基金名稱基金經(jīng)理基金類型重倉次數(shù)內(nèi)部重倉次數(shù)占比三季度收益交銀裕隆純債黃瑩潔中長期純債型基金6010%1.16%博時(shí)富瑞純債倪玉娟中長期純債型基金5014%1.07%易方達(dá)信用債胡劍,紀(jì)玲云中長期純債型基金359%1.30%興全穩(wěn)泰王帥中長期純債型基金2825%1.49%富國信用債黃紀(jì)亮,呂春杰中長期純債型基金2623%1.35%銀華交易貨幣王樹麗貨幣市場型基金2417%0.42%華寶中證銀行ETF胡潔被動(dòng)指數(shù)型基金240%-8.49%工銀瑞信純債張略釗,谷衡中長期純債型基金2322%1.38%富國產(chǎn)業(yè)債黃紀(jì)亮,武磊混合債券型一級基金2313%0.94%萬家鑫璟純債周潛瑋中長期純債型基金2214%1.21%?

重倉次數(shù)前10的產(chǎn)品中，債券型基金

8

只（

交銀裕隆純債仍居第一，被重倉60次，

其次為博時(shí)富瑞純債，被重倉

50次），貨幣市場型（銀華交易貨幣）和被動(dòng)指數(shù)型基金（華寶中證銀行

ETF）各

1

只。FOF重倉次數(shù)前10的基金FOF基金持倉分析：外部重倉較多的固收類基金-25

-，招商證券（20220701-20220930）基金名稱基金經(jīng)理重倉規(guī)模（億元）三季度收益基金名稱基金經(jīng)理重倉次數(shù)三季度收益博時(shí)富瑞純債倪玉娟22.031.07%交銀裕隆純債黃瑩潔541.16%易方達(dá)信用債胡劍,紀(jì)玲云19.401.30%博時(shí)富瑞純債倪玉娟431.07%工銀瑞信純債張略釗,谷衡14.661.38%易方達(dá)信用債胡劍,紀(jì)玲云321.30%華安信用四季紅魏媛媛,吳文明11.770.95%興全穩(wěn)泰王帥211.49%交銀裕隆純債黃瑩潔10.601.16%富國產(chǎn)業(yè)債黃紀(jì)亮,武磊200.94%富國產(chǎn)業(yè)債黃紀(jì)亮,武磊10.120.94%富國天利增長債券黃紀(jì)亮200.91%萬家鑫璟純債周潛瑋10.051.21%富國信用債黃紀(jì)亮,呂春杰201.35%富國天利增長債券黃紀(jì)亮9.640.91%萬家鑫璟純債周潛瑋191.21%鵬華豐恒方昶9.640.97%鵬華豐恒方昶190.97%富國信用債黃紀(jì)亮,呂春杰9.271.35%工銀瑞信純債張略釗,谷衡181.38%基于外部重倉數(shù)據(jù)，F(xiàn)OF外部重倉規(guī)模和次數(shù)前10的固收類產(chǎn)品在三季度均獲得了正收益；博時(shí)富瑞純債的外部重倉規(guī)模為22.03億元，位列第一，外部重倉次數(shù)最多的為黃瑩潔管理的交銀裕隆純債，為54次。FOF外部重倉規(guī)模前10的固收類基金 FOF外部重倉次數(shù)前10的固收類基金FOF基金持倉分析：外部重倉增持較多的固收類基金-26

-，招商證券（20220701-20220930）基金名稱基金經(jīng)理增持規(guī)模（億元）三季度收益基金名稱基金經(jīng)理增持次數(shù)三季度收益永贏昌利陶毅6.141.15%博時(shí)富瑞純債倪玉娟91.07%興全穩(wěn)泰王帥4.091.49%永贏昌利陶毅61.15%鵬華豐利王石千3.08-0.20%廣發(fā)純債宋倩倩51.47%鵬華豐享方昶2.451.13%交銀增利增強(qiáng)魏玉敏5-0.41%寶盈安泰短債鄧棟,盧賢海1.820.63%富國天利增長債券黃紀(jì)亮50.91%工銀瑞信純債張略釗,谷衡1.601.38%交銀裕隆純債黃瑩潔51.16%交銀豐晟收益于海穎1.471.22%廣發(fā)聚財(cái)信用代宇,張雪40.34%華安信用四季紅魏媛媛,吳文明1.450.95%華夏睿磐泰利宋洋4-0.51%興全恒裕王帥1.251.47%華泰柏瑞新利鄭青,董辰41.70%易方達(dá)裕祥回報(bào)林虎,王曉晨1.19-1.91%永贏開泰中高等級中短債盧綺婷40.89%?

與存量FOF二季度重倉的基金相比，三季度重倉增持規(guī)模較多的固收類基金有永贏昌利、興全穩(wěn)泰等，博時(shí)富瑞純債、永贏昌利的增持次數(shù)最多。FOF外部重倉增持規(guī)模前10的固收類基金 FOF外部重倉增持次數(shù)前10的固收類基金FOF基金持倉分析：外部重倉較多的主動(dòng)權(quán)益基金，招商證券（20220701-20220930）-27

-基金名稱基金經(jīng)理重倉規(guī)模（億元）三季度收益基金名稱基金經(jīng)理重倉次數(shù)三季度收益海富通改革驅(qū)動(dòng)周雪軍3.95-9.26%中泰星元價(jià)值優(yōu)選姜誠20-7.12%大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)劉旭3.89-8.53%海富通改革驅(qū)動(dòng)周雪軍18-9.26%建信潛力新藍(lán)籌周智碩3.23-3.18%廣發(fā)睿毅領(lǐng)先林英睿15-5.16%中泰星元價(jià)值優(yōu)選姜誠3.15-7.12%銀華鑫盛靈活王海峰14-8.74%易方達(dá)科瑞楊嘉文3.07-7.01%中泰玉衡價(jià)值優(yōu)選姜誠14-6.62%國富中小盤趙曉東2.91-7.48%富國價(jià)值優(yōu)勢孫彬13-14.49%融通健康產(chǎn)業(yè)萬民遠(yuǎn)2.38-6.24%易方達(dá)科瑞楊嘉文12-7.01%廣發(fā)睿毅領(lǐng)先林英睿2.34-5.16%工銀瑞信金融地產(chǎn)鄢耀11-8.11%易方達(dá)國防軍工何崇愷1.88-1.62%大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)劉旭10-8.53%工銀瑞信金融地產(chǎn)鄢耀1.70-8.11%中庚價(jià)值領(lǐng)航丘棟榮10-10.44%FOF外部重倉規(guī)模和次數(shù)均靠前的產(chǎn)品為周雪軍管理的海富通改革驅(qū)動(dòng)，外部重倉規(guī)模為3.95億元，外部重倉次數(shù)為18次；以下主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品在三季度均未獲得正收益，其中易方達(dá)國防軍工、建信潛力新藍(lán)籌的跌幅相對較小，收益分別為-1.62%和-3.18%，均處在重倉規(guī)模前10的列表中。FOF外部重倉規(guī)模前10的主動(dòng)權(quán)益基金 FOF外部重倉次數(shù)前10的主動(dòng)權(quán)益基金FOF基金持倉分析：外部重倉增持較多的主動(dòng)權(quán)益基金，招商證券（20220701-20220930）-28

-基金名稱基金經(jīng)理增持規(guī)模（億元）二季度收益基金名稱基金經(jīng)理增持次數(shù)二季度收益易方達(dá)國防軍工何崇愷1.80-1.62%廣發(fā)睿毅領(lǐng)先林英睿10-5.16%信澳周期動(dòng)力李淑彥1.21-14.28%易方達(dá)供給改革楊宗昌86.24%融通健康產(chǎn)業(yè)萬民遠(yuǎn)1.10-6.24%銀華鑫盛靈活王海峰7-8.74%國泰研究優(yōu)勢徐治彪0.99-6.84%泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇王鵬7-7.85%銀華鑫盛靈活王海峰0.95-8.74%華泰柏瑞富利董辰74.05%廣發(fā)睿毅領(lǐng)先林英睿0.93-5.16%建信健康民生姜鋒6-3.27%建信健康民生姜鋒0.87-3.27%建信中小盤周智碩5-3.66%華商新趨勢優(yōu)選周海棟0.78-3.32%融通健康產(chǎn)業(yè)萬民遠(yuǎn)4-6.24%中歐新藍(lán)籌周蔚文,馮爐丹0.68-8.79%華商新趨勢優(yōu)選周海棟4-3.32%前海開源金銀珠寶吳國清0.60-2.22%前海開源金銀珠寶吳國清4-2.22%三季度重倉增持規(guī)模較多的主動(dòng)權(quán)益基金有易方達(dá)國防軍工、信澳周期