個(gè)股期權(quán)測(cè)試題3

個(gè)股期權(quán)測(cè)試題31.下面交易中，損益平衡點(diǎn)為行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金的是（C）A.認(rèn)沽期權(quán)賣出開倉(cāng)B.認(rèn)沽期權(quán)買入開倉(cāng)C.認(rèn)購(gòu)期權(quán)買入開倉(cāng)D.認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)和認(rèn)沽期權(quán)買入開倉(cāng)2.投資者買入開倉(cāng)虛值認(rèn)沽期權(quán)的主要目的是（A）A.認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)大幅下跌B.認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)大幅上漲C.認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)小幅下跌D.認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)小幅上漲3.嚴(yán)先生以0.2元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)為20元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位為10000股），股票在到期日價(jià)格為18元，不考慮其他因素的情況下，則王先生買入的認(rèn)沽期權(quán)（A）A.應(yīng)該行權(quán)B.不應(yīng)該行權(quán)C.沒(méi)有價(jià)值D.以上均不正確4.當(dāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格（B），對(duì)買入開倉(cāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)并持有到期投資者的風(fēng)險(xiǎn)越大，當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格（

），買入開倉(cāng)認(rèn)沽期權(quán)并持有到期投資者的風(fēng)險(xiǎn)越大。A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越高D.越低；越低5.下列情況下，delta值接近于1的是（B）A.深度虛值的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利方B.深度實(shí)值的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利方C.平值附件的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利方D.以上皆不正確6.希臘字母delta反映的是（A）A.權(quán)利金隨股價(jià)變化程度B.權(quán)利金隨股價(jià)凸性變化程度C.權(quán)利金隨時(shí)間變化程度D.權(quán)利金隨市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率變化程度7.某投資者預(yù)期未來(lái)乙股票會(huì)上漲，因此買入3份90天到期的乙股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，合約乘數(shù)為1000股，行權(quán)價(jià)格為45元，為此他支付了總共6000元的權(quán)利金，則該期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)的股票價(jià)格為（C）A.43元B.45元C.47元D.49元8.某投資者判斷甲股票價(jià)格將會(huì)持續(xù)下跌，因此買入一份執(zhí)行價(jià)格為65元的認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為1元（每股）。則該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點(diǎn)是（A）A.股票價(jià)格為64元B.股票價(jià)格為65元C.股票價(jià)格為66元D.股票價(jià)格為67元9.李先生強(qiáng)烈看好后市，以5元的價(jià)格買入了行權(quán)價(jià)為50元的某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，目前股價(jià)為50元，此時(shí)他買入期權(quán)的杠桿率大約是（C）A.4B.4.5C.5D.以上均不正確10.對(duì)于現(xiàn)價(jià)為12元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為12元、1個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為0.25元，則該認(rèn)沽期權(quán)合約的delta值大致為（D）A.0.53B.-0.92C.-0.25D.-0.5111.買入開倉(cāng)具有價(jià)值歸零的風(fēng)險(xiǎn)，下列哪一項(xiàng)錯(cuò)誤描述了價(jià)值歸零風(fēng)險(xiǎn)（A）A.到期日股價(jià)小于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值歸零B.到期日股價(jià)小于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值歸零C.到期日股價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值歸零D.到期日股價(jià)大于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值歸零12.甲公司目前的股票價(jià)格為60元，而行權(quán)價(jià)為60元，一個(gè)月后到期的甲公司股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為3元。該期權(quán)的delta為0.5，問(wèn)該期權(quán)的杠桿倍數(shù)是（B）A.2B.10C.20D.無(wú)法確定13.下列哪一項(xiàng)不屬于買入開倉(cāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)（A）A.保證金風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.標(biāo)的下行風(fēng)險(xiǎn)D.交割風(fēng)險(xiǎn)14.對(duì)于現(xiàn)價(jià)為12元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為10元、只有1天到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為2.15元，則該認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約的delta值大致為（D）A.0.52B.-0.99C.0.12D.0.9815.甲股票的現(xiàn)價(jià)為20元/股，某投資者以該價(jià)格買入甲股票并以2元/股的價(jià)格買入一張行權(quán)價(jià)為19元的認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)期權(quán)到期日甲股票的收盤價(jià)為18元/股時(shí)，這筆投資的每股到期損益為（B）A.-2元B.-3元C.-4元D.-5元16.對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人而言，其5000股標(biāo)的證券的買入均價(jià)為10元，1張下月到期、行權(quán)價(jià)為9元的認(rèn)沽期權(quán)買入均價(jià)為1.55元，則該保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)為每股（A）A.11.55元B.8.45元C.12.55元D.9.45元17.在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率增大，認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會(huì)（A）A.上漲、上漲B.上漲、下跌C.下跌、上漲D.下跌、下跌18.假設(shè)甲股票的最新交易價(jià)格為20元，其行權(quán)價(jià)為25元的下月認(rèn)沽期權(quán)的最新交易價(jià)格為6元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為（D）元A.6;5B.1;5C.5;6D.5;119.當(dāng)A股票期權(quán)合約觸及限開倉(cāng)條件時(shí)，交易所會(huì)限制該類認(rèn)購(gòu)期權(quán)的交易，關(guān)于對(duì)期權(quán)交易的限制，以下哪項(xiàng)正確（B）A.限制所有交易B.限制賣出開倉(cāng)與買入開倉(cāng)，但不限制備兌開倉(cāng)C.限制賣出開倉(cāng)，但不限制買入開倉(cāng)以及備兌開倉(cāng)D.限制買入開倉(cāng)，但不限制賣出開倉(cāng)以及備兌開倉(cāng)20.小李買入甲股票的成本為20元/股，隨后備兌開倉(cāng)賣出一張行權(quán)價(jià)格為22元、下月到期、權(quán)利金為0.8元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則使用該策略理論上最大的收益為（

C）A.無(wú)限大B.0.8元C.2.8元D.2元21.假設(shè)丁股票的當(dāng)前價(jià)格為23元，那么行權(quán)價(jià)為25元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為0.5元，行權(quán)價(jià)為25元的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格為2.6元，則該認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的時(shí)間價(jià)值分別為（C）A.0；0.5B.0.5；0C.0.5；0.6D.0；022.投資者持有1000股乙股票，買入成本為25元/股，同時(shí)以權(quán)利金1元賣出執(zhí)行價(jià)格為28元的股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)1000股），收取1000元權(quán)利金，如果到期日股票價(jià)格為20元，則備兌開倉(cāng)策略總收益為（B）A.-5000元B.-4000元C.0元D.4000元23.某投資者買入價(jià)格為15元元的股票，并以1.8元價(jià)格賣出了兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為17元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)是每股（D）A.15.2元B.16.8元C.17元D.13.2元24.對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人而言，其5000股標(biāo)的證券的買入均價(jià)為10元，1張下月到期、行權(quán)價(jià)為9元的認(rèn)沽期權(quán)買入均價(jià)為1.55元，則該保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)為每股（A）A.11.55元B.8.45元C.12.55元D.9.45元25.投資者小李賬戶原有5張備兌持倉(cāng)頭寸，又操作了3張備兌開倉(cāng)，則下列關(guān)于其賬戶持倉(cāng)描述正確的是（B）A.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸B.增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸C.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸D.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸26.關(guān)于合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)的影響以及投資者具體操作，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（D）A.若投資者證券賬戶內(nèi)所持已流通股份加上所送或所配的待市股份足額時(shí)，將維持備兌開倉(cāng)狀態(tài)。B.如果投資者預(yù)計(jì)合約調(diào)整后所持有的標(biāo)的證券數(shù)量不足，則需要在合約調(diào)整當(dāng)日買入足夠的標(biāo)的證券或者對(duì)已持有的備兌持倉(cāng)進(jìn)行平倉(cāng)。C.如果合約調(diào)整后，備兌證券數(shù)量不足，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足并鎖定足額數(shù)量標(biāo)的證券或自行平倉(cāng)，將導(dǎo)致投資者被強(qiáng)行平倉(cāng)。D.合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)無(wú)影響，投資者需擔(dān)心。27.關(guān)于上交所的限購(gòu)制度，以下敘述正確的是（D）A.個(gè)人投資者用于期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī)模不超過(guò)其在證券公司自有資金和自由現(xiàn)貨證券資產(chǎn)（不含信用資產(chǎn)）的15%。B.個(gè)人投資者用于期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī)模不超過(guò)其前6個(gè)月（指定交易在該公司不足6個(gè)月，按實(shí)際日期計(jì)算）日均持有滬市市值的15%。C.上交所期權(quán)交易對(duì)機(jī)構(gòu)投資者實(shí)行限購(gòu)制度，即規(guī)定機(jī)構(gòu)投資者期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī)模不得超過(guò)其在證券公司賬戶凈資產(chǎn)的一定比例。D.上交所哦齊全交易對(duì)個(gè)人投資者實(shí)行限購(gòu)制度，即規(guī)定個(gè)人投資者期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī)模不得超過(guò)其在證券公司賬戶凈資產(chǎn)的一定比例。28.合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)的影響是（B）A.無(wú)影響B(tài).可能導(dǎo)致備兌開倉(cāng)持倉(cāng)標(biāo)的不足C.正相關(guān)D.負(fù)相關(guān)29.對(duì)于現(xiàn)價(jià)為12元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為11.5元、1個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為0.25元，則買入開倉(cāng)該認(rèn)沽期權(quán)合約到期日的盈虧平衡點(diǎn)為（A

），若標(biāo)的證券價(jià)格為10.5元，那么該認(rèn)沽期權(quán)持有到期的利潤(rùn)率（=扣除成本后的盈利/成本）為（

）A.11.25元；300%B.11.25元；400%C.11.75元；350%D.11.75元；300%30.小李買入甲股票的成本為20元/gu,隨后備兌開倉(cāng)賣出一張行權(quán)價(jià)格為22元、下個(gè)月到期、權(quán)利金為0.8元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，假設(shè)到期時(shí)，該股票價(jià)格為21.5元，則其實(shí)際每股收益為（B）A.2元B.2.3元C.1.5元D.0.8元31.投資者持有10000股甲股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股賣出10張行權(quán)價(jià)為36元的該股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000），此次構(gòu)件的備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)為每股（A）A.33.52元B.34元C.34.48元D.36元32.保險(xiǎn)策略的開倉(cāng)要求是（B）A.不需持有標(biāo)的股票B.持有相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的股票C.持有任意數(shù)量的標(biāo)的股票D.持有任意股票33.對(duì)于限倉(cāng)制度，下列說(shuō)法不正確的是（D）A.限倉(cāng)制度規(guī)定了投資者可以持有的，按單邊計(jì)算的某一標(biāo)的所有合約持倉(cāng)的最大數(shù)量B.對(duì)不同合約、不同類型的投資者設(shè)置不同的持倉(cāng)限額C.目前單個(gè)標(biāo)的期權(quán)合約，個(gè)人投資者投機(jī)持倉(cāng)不超過(guò)1000張D.交易可對(duì)客戶持倉(cāng)限額進(jìn)行差異化管理，可以超過(guò)上交所規(guī)定的持倉(cāng)限額數(shù)量34.投資者小李以15元的價(jià)格買入某股票，股票現(xiàn)價(jià)為20元，為鎖定部分盈利，他買入一張行權(quán)價(jià)格為20元、次月到期、權(quán)利金為0.8元的認(rèn)沽期權(quán)，如果到期時(shí)股票價(jià)格為19元，則其實(shí)際每股收益為（B）A.5元B.4.2元C.5.8元D.4元35.某投資者買入現(xiàn)價(jià)為35元的股票，并以2元價(jià)格賣出了兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為33元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其備兌開倉(cāng)的盈虧是每股（A）A.33元B.35元C.37元D.39元36.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方有（B）根據(jù)合約內(nèi)容，在規(guī)定期限以行權(quán)價(jià)買入指定數(shù)量的標(biāo)的證券；認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方有（

）按行權(quán)價(jià)賣出指定數(shù)量的標(biāo)的證券。A.權(quán)利；權(quán)利B.權(quán)利；義務(wù)C.義務(wù)；權(quán)利D.義務(wù)；義務(wù)37.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方（D）A.在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B.在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C.在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)D.在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)38.若現(xiàn)在為1月13日，上交所掛牌交易的期權(quán)合約到期月份分別為（C）A.1月、2月、3月、4月B.1月、2月、3月、5月C.1月、2月、3月、6月D.2月、3月、4月、5月39.期權(quán)市場(chǎng)上，投資者可以通過(guò)賣出平倉(cāng)來(lái)（B）A.增加權(quán)利倉(cāng)頭寸B.減少權(quán)利倉(cāng)頭寸C.增加義務(wù)倉(cāng)頭寸D.減少義務(wù)倉(cāng)頭寸40.下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（B）A.對(duì)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)來(lái)說(shuō)，行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)B.對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)來(lái)說(shuō)，行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)C.通常，期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)才可能被執(zhí)行D.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值狀態(tài)是變化的41.期權(quán)定價(jià)中的波動(dòng)率是用來(lái)衡量（C）A.期權(quán)價(jià)格的波動(dòng)性B.標(biāo)的資產(chǎn)所屬板塊指數(shù)的波動(dòng)性C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性D.銀行間市場(chǎng)利率的波動(dòng)性42.在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率下降，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會(huì)（C）A.上漲B.不變C.下跌D.不確定43.備兌開倉(cāng)是指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，（C）相應(yīng)數(shù)量的（

）期權(quán)合約A.買入；認(rèn)購(gòu)B.買入；認(rèn)沽C.賣出；認(rèn)購(gòu)D.賣出；認(rèn)沽44.備兌平倉(cāng)指令成交后（C）A.計(jì)減備兌持倉(cāng)頭寸；計(jì)增備兌開倉(cāng)頭寸B.計(jì)減備兌開倉(cāng)頭寸；計(jì)增備兌持倉(cāng)額度C.計(jì)減備兌持倉(cāng)頭寸；計(jì)增備兌平倉(cāng)額度D.計(jì)減備兌平倉(cāng)頭寸。計(jì)增備兌持倉(cāng)額度45.當(dāng)標(biāo)的股票發(fā)生分紅時(shí)，對(duì)于備兌開倉(cāng)有何影響（D）A.沒(méi)有影響B(tài).行權(quán)價(jià)不變C.合約單位不變D.可能由于備兌證券數(shù)量不足而遭強(qiáng)行平倉(cāng)46.保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)是（A）A.買入股票成本+買入期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng).買入股票的成本-買入期權(quán)的權(quán)利金C.買入股票的成本+賣出期權(quán)的權(quán)利金D.買入股票成本-賣出期權(quán)的權(quán)利金47.保險(xiǎn)策略的開倉(cāng)要求是（B）A.不需持有標(biāo)的股票B.持有相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的股票C.持有任意數(shù)量的標(biāo)的股票D.持有任意股票48.下面對(duì)于個(gè)股期權(quán)限開倉(cāng)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（D）A.只在交易日日終測(cè)算B.針對(duì)認(rèn)購(gòu)期權(quán)C.觸發(fā)條件對(duì)應(yīng)的合約標(biāo)的總數(shù)超過(guò)合約標(biāo)的流通股本的30%D.一旦限制開倉(cāng)，備兌開倉(cāng)指定也被禁止49.王先生以10元價(jià)格買入甲股票1萬(wàn)股，并賣出該股票行權(quán)價(jià)為11元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，將于1個(gè)月后到期，收取權(quán)利金0.5元/股（合約單位是1萬(wàn)股），在到期日，標(biāo)的股票收盤價(jià)是11.5元，則該策略的總盈利是（C）A.0元B.10000元C.15000元D.20000元50.某投資者進(jìn)行備兌開倉(cāng)操作，持股成本為40元/股，賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為43元/股，獲得權(quán)利金３元／股，則該備兌開倉(cāng)策略在到期日的盈虧平衡點(diǎn)是每股（B）A.35元B.37元C.40元D.43元51.某投資者進(jìn)行保護(hù)行認(rèn)沽期權(quán)策略操作，持股成本為40元/股，買入的認(rèn)沽期權(quán)其執(zhí)行價(jià)格為42元，支付權(quán)利金3元/股，若到期日股票價(jià)格為39元，則每股盈虧是（A）A.-1元B.-2元C.1元D.2元52.投資者持有10000股乙股票，持股成本34元/股，以0.48元/股買入10張行權(quán)價(jià)為33元的股票認(rèn)沽期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000），此次構(gòu)建的保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)為每股（C）A.33.52元B.34元C.34.48元D.36元53.認(rèn)購(gòu)期權(quán)買入開倉(cāng)的成本是（A）A.支付的權(quán)利金B(yǎng).股票初始價(jià)格C.執(zhí)行價(jià)格D.股票到期價(jià)格54.已知當(dāng)前股價(jià)為10元，該股票行權(quán)價(jià)格為9元的認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金是1元，則買進(jìn)認(rèn)沽期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)是每股（C）元A.10B.9C.8D.755.假設(shè)其他參數(shù)不變，行權(quán)價(jià)格越高，對(duì)應(yīng)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)理論價(jià)值分別（C）A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越低D.越低；越低56.甲公司目前的股票價(jià)格為60元你，而行權(quán)價(jià)為60元，一個(gè)月后到期的甲公司股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為3元。該期權(quán)的delta為0.5，問(wèn)該期權(quán)的杠桿倍數(shù)是（B）A.2B.10C.20D.無(wú)法確定57.某投資者判斷甲股票價(jià)格將會(huì)持續(xù)上漲，因此買入一份執(zhí)行價(jià)格為45元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，權(quán)利金為1元/股。則該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點(diǎn)是股票價(jià)格為（C）A.44元B.45元C.46元D.47元58.買入股票認(rèn)沽期權(quán)，最大收益是（A）A.行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金B(yǎng).權(quán)利金+行權(quán)價(jià)格C.權(quán)利金D.行權(quán)價(jià)格59.以下對(duì)賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)策略收益描述正確的是（D）A.當(dāng)標(biāo)的證券價(jià)格高于行權(quán)價(jià)可以獲得更多的收益B.當(dāng)標(biāo)的證券價(jià)格低于行權(quán)價(jià)越多，可以獲得更多的收益C.當(dāng)標(biāo)的證券的價(jià)格高于行權(quán)價(jià)，可以獲得全部權(quán)利金D.當(dāng)標(biāo)的證券的價(jià)格低于行權(quán)價(jià)，可以獲得全部權(quán)利金60.目前甲股票價(jià)格為20元，行權(quán)價(jià)為20元的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金為3元。該期權(quán)的delta值可能為（A）A.-50%B.50%C.100%D.-100%61.買入一份行權(quán)價(jià)格為50元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，支付權(quán)利金1元，則如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升到60元，每股收益為（不考慮折現(xiàn)因素）（B）A.8元B.9元C.10元D.11元62.關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)買入開倉(cāng)交易目的，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（C）A.為鎖定已有收益B.規(guī)避股票價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)C.看多市場(chǎng)，進(jìn)行方向性交易D.看空市場(chǎng)，進(jìn)行方向性交易63.投資者買入認(rèn)沽期權(quán)后，發(fā)現(xiàn)標(biāo)的證券價(jià)格持續(xù)上漲，投資者想減少損失則最好（D）A.持有到期行權(quán)B.持有到期不行權(quán)C.買入更多認(rèn)沽期權(quán)D.提前平倉(cāng)64.一般來(lái)說(shuō)，以下哪個(gè)變量不會(huì)對(duì)期權(quán)價(jià)格產(chǎn)生影響（C）A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率B.標(biāo)的股票波動(dòng)率C.標(biāo)的股票收益率D.標(biāo)的股票價(jià)格65.以下哪個(gè)說(shuō)法對(duì)delta的表述是正確的（A）A.delta可以是正數(shù)，也可以是負(fù)數(shù)B.delta表示期權(quán)價(jià)格變化一個(gè)單位時(shí)，對(duì)應(yīng)標(biāo)的的價(jià)格變化量C.我們可以把某只期權(quán)的delta值當(dāng)做這個(gè)期權(quán)在到期時(shí)成為虛值期權(quán)的概率D.即將到期的實(shí)值期權(quán)的delta絕對(duì)值接近066.認(rèn)購(gòu)期權(quán)買入開倉(cāng)的到期日盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算，以下描述正確的是（A）A.到期日盈虧平衡點(diǎn)=買入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格+買入期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng).到期日盈虧平衡點(diǎn)=買入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格-買入期權(quán)的權(quán)利金C.到期日盈虧平衡點(diǎn)=標(biāo)的股票的到期價(jià)格-買入期權(quán)的權(quán)利金D.到期日盈虧平衡點(diǎn)=標(biāo)的股票的到期價(jià)格+買入期權(quán)的權(quán)利金67.許先生強(qiáng)烈看空后市，以5元的價(jià)格買入了一張行權(quán)價(jià)為50元內(nèi)的某股票近月認(rèn)沽期權(quán)，那么到期日股價(jià)為（A）時(shí)，許先生達(dá)到盈虧平衡。A.45B.50C.55D.以上均不正確68.假設(shè)認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格1元，正股價(jià)格10元，delta為0.5，則該期權(quán)的杠桿為（C）A.0.5倍B.1倍C.5倍D.10倍69.對(duì)于現(xiàn)價(jià)為12元內(nèi)的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為12元、1個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為0.25元，則該認(rèn)沽期權(quán)合約的delta值大致為（D）A.0.53B.-0.92C.-0.25D.-0.5170.認(rèn)購(gòu)期權(quán)買入開倉(cāng)，買房結(jié)束合約的方式不包括（D）A.行使權(quán)力B.放棄行使權(quán)力C.平倉(cāng)D.賣出開倉(cāng)71.關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)買入開倉(cāng)成本和到期損益，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（D）A.認(rèn)沽期權(quán)買入開倉(cāng)的成本是投資者買入認(rèn)沽期權(quán)時(shí)所支付的權(quán)利金B(yǎng).若到期日證券價(jià)格低于行權(quán)價(jià)，投資者買入認(rèn)沽期權(quán)的收益=行權(quán)價(jià)-證券價(jià)格-付出的權(quán)利金C.若到期日證券價(jià)格高于或等于行權(quán)價(jià)，投資者買入認(rèn)沽期權(quán)的虧損額=付出的權(quán)利金D.若到期日證券價(jià)格低于行權(quán)價(jià)，投資者買入認(rèn)沽期權(quán)你的虧損額=付出的權(quán)利金72.認(rèn)沽期權(quán)買入開倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)是（C）A.最小損失就是其支付的全部權(quán)利金B(yǎng).最大損失是無(wú)限的C.最大損失就是其支付的全部權(quán)利金D.最大損失就是行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金73.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)，行權(quán)價(jià)格越高，出現(xiàn)虧損權(quán)利金的風(fēng)險(xiǎn)（B）A.越小B.越大C.與行權(quán)價(jià)格無(wú)關(guān)D.為零74.假設(shè)其他參數(shù)不變，行權(quán)價(jià)格越高，對(duì)應(yīng)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)理論價(jià)值分別（C）A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越高D.越低；越低75.某投資者買入一份執(zhí)行價(jià)格為65元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，權(quán)利金為2元/股，期權(quán)到期日的股票價(jià)格為70元你，則該投資者的損益為（C）元A.-2B.2C.3D.576.某投資者判斷甲股票價(jià)格將會(huì)持續(xù)下跌，因此買入一份執(zhí)行價(jià)格為65元的認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為1元/股。則該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點(diǎn)是（A）A.股票價(jià)格為64元B.股票價(jià)格為65元C.股票價(jià)格為66元D.股票價(jià)格為67元77.假設(shè)正股價(jià)格上漲10元，認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值下降2元，則該認(rèn)沽期權(quán)delta值為（B）A.0.2B.-0.2C.5D.-578.以3元/股賣出1張行權(quán)價(jià)為40元的股票認(rèn)沽期權(quán)，兩個(gè)月期權(quán)到期后股票的收盤價(jià)為39元，不考慮交易成本，則其每股收益為（D）A.-1B.0C.1D.279.（B）是投資者在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。A.結(jié)算準(zhǔn)備金B(yǎng).交易保證金C.交割保證金D.結(jié)算保證金80.Gamma在認(rèn)購(gòu)期權(quán)（B）時(shí)最大。A.實(shí)值B.平值C.虛值D.深度虛值81.以下哪一個(gè)正確描述了vega（B）A.delta的變化與標(biāo)的股票的變化比值B.期權(quán)價(jià)值的變化與標(biāo)的股票波動(dòng)率變化的比值C.期權(quán)價(jià)值變化與時(shí)間變化的比值D.期權(quán)價(jià)值變化與利率變化的比值82.王先生由于看空后市，在一周前賣出了某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，可是之后股價(jià)出現(xiàn)了上漲的趨勢(shì)，為此，以下哪一種方法可以有效地幫助王先生管理風(fēng)險(xiǎn)（C）A.買入較低行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)B.買入較高行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)C.買入較低行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)購(gòu)期權(quán)D.買入較高行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)購(gòu)期權(quán)83.認(rèn)購(gòu)-認(rèn)沽期權(quán)平價(jià)公式為（D）A.認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格減去標(biāo)的證券現(xiàn)價(jià)等于行權(quán)價(jià)減去認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格B.認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格加上白哦的證券現(xiàn)價(jià)等于認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格與行權(quán)價(jià)的現(xiàn)值之和C.認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格減去行權(quán)價(jià)等于認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格減去標(biāo)的證券現(xiàn)價(jià)D.認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格與行權(quán)價(jià)的現(xiàn)值之和等于認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格加上標(biāo)的證券現(xiàn)價(jià)84.“波動(dòng)率微笑”是指下列哪兩個(gè)量之間的關(guān)系（C）A.期權(quán)價(jià)格與股票價(jià)格B.期權(quán)價(jià)格與行權(quán)價(jià)格C.期權(quán)隱含波動(dòng)率與行權(quán)價(jià)格D.期權(quán)隱含波動(dòng)率與股票價(jià)格85.計(jì)算維持保證金不需要用到的數(shù)據(jù)是（D）A.行權(quán)價(jià)B.標(biāo)的收盤價(jià)C.合約前結(jié)算價(jià)D.隱含波動(dòng)率86.下列哪一種情況不會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)（C）A.客戶備兌持倉(cāng)的標(biāo)的不足B.客戶持倉(cāng)超過(guò)限額C.客戶可用保證金數(shù)額過(guò)低D.以上均不正確87.某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)為18元。前結(jié)算價(jià)為2元，合約標(biāo)的前收盤價(jià)為20元，合約單位為1000，則該認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)倉(cāng)開倉(cāng)初始保證金為（D）元。A.4000B.5000C.6000D.620088.投資者預(yù)期甲股票在一個(gè)月內(nèi)將會(huì)維持不變或小幅上漲，打算賣出一份該股票的認(rèn)沽期權(quán)以賺取權(quán)利金，該股票收盤價(jià)為50元，合約單位為1000，他所選擇的是一個(gè)月到期，行權(quán)價(jià)格為48元的認(rèn)沽合約，結(jié)算價(jià)為3元，則他每張合約所需的維持保證金為（C）元。A.48000B.15500C.10500D.780089.ETF認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉(cāng)維持保證金的計(jì)算方法，以下正確的是（D）A.{結(jié)算價(jià)+Max(21%*合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，10%*標(biāo)的收盤價(jià))}*合約單位B.Min{結(jié)算價(jià)+Max[21%*合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，10%*行權(quán)價(jià)]，行權(quán)價(jià)}*合約單位C.{結(jié)算價(jià)+Max(15%*合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，7%*合約標(biāo)的收盤價(jià))}*合約單位D.Min{結(jié)算價(jià)+Max[15%*合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%*行權(quán)價(jià)]}*合約單位90.馮先生以0.8元賣出開倉(cāng)行權(quán)價(jià)為40元的某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（合約單位為10000股），到期日標(biāo)的股票價(jià)格為41元，則陳先生次操作的盈虧情況為（C）A.-18000元B.-8000元C.-2000元D.2000元91.賣出一份行權(quán)價(jià)格為30元，合約價(jià)為2元，三個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)，盈虧平衡點(diǎn)為（A）元A.28B.30C.32D.3492.已知甲股票價(jià)格為29.5元，則其行權(quán)價(jià)為30元、一周后到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為1.2元，則在不存在套利機(jī)會(huì)的前提下，其行權(quán)價(jià)為30元、一周后到期的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值應(yīng)該為（假設(shè)r=0）(C)A.0.7B.1.2C.1.7D.以上均不正確93.希臘字母描述了期權(quán)價(jià)格關(guān)于各影響因素的敏感度，其中Gamma描述了期權(quán)delta關(guān)于股價(jià)的敏感度，那么（B）的Gamma是最高的。A.極度實(shí)值期權(quán)B.平值期權(quán)C.極度虛值期權(quán)D.以上均不正確94.假設(shè)某股票目前的價(jià)格為52元，張先生原先持有1000股該股票，最近他買入三份行權(quán)價(jià)為50元的該股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，期權(quán)的delta值為0.1，同時(shí)買入一份行權(quán)價(jià)為50元的認(rèn)沽期權(quán)，該期權(quán)的delta值為-0.8，兩種期權(quán)的期限相同，合約單位都是1000，那么張先生需要（D）才能使得整個(gè)組合的delta保持中性。A.買入1000股B.賣出1000股C.買入500股D.賣出500股95.合成股票空頭策略指的是（B）A.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約，同時(shí)買入相同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約B.賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約。同時(shí)買入相同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約C.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約，同時(shí)賣出相同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約D.賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約，同時(shí)賣出相同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約96.與跨式策略相比，勒式策略與其的不同點(diǎn)在于（D）A.構(gòu)成策略的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)不同B.構(gòu)成策略的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的到期日不同C.構(gòu)成策略的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)對(duì)應(yīng)的波動(dòng)率不同D.構(gòu)成策略的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)格不同97.對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人，當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)合約到期后，其最大的虧損為（D）A.無(wú)下限B.認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金C.標(biāo)的證券買入成本價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金D.標(biāo)的證券買入成本價(jià)+認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金-行權(quán)價(jià)98.當(dāng)期權(quán)處于（B）狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值最大。A.實(shí)值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.深度虛值期權(quán)99.關(guān)于個(gè)股期權(quán)和權(quán)證的區(qū)別，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（D）A.發(fā)行主體不同B.持倉(cāng)類型不同C.履約擔(dān)保不同D.交易場(chǎng)所不同100.在其他變量相同的情況下，期權(quán)離到期日剩余時(shí)間越長(zhǎng)，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的價(jià)值（B），認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)值（

）。A.越大；越小B.越大；越大C.越小；越小D.越小；越大101.（D）是指在交易時(shí)段，投資者可以通過(guò)該指令將已持有的證券（含當(dāng)日買入，僅限標(biāo)的證券）鎖定，以作為備兌開倉(cāng)的保證金。A.限價(jià)指令B.FOK限價(jià)申報(bào)指令C.證券解鎖指令D.證券鎖定指令102.合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)的影響是（B）A.無(wú)影響B(tài).可能導(dǎo)致備兌開倉(cāng)持倉(cāng)標(biāo)的不足C.正相關(guān)D.負(fù)相關(guān)103.以下哪一項(xiàng)操作構(gòu)成保險(xiǎn)策略（A）A.買入標(biāo)的股票，買入認(rèn)沽齊全B.賣出標(biāo)的股票，買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)C.買入標(biāo)的股票，賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)D.賣出標(biāo)的股票，賣出認(rèn)沽期權(quán)104.目前，根絕上交所期權(quán)業(yè)務(wù)方案，一級(jí)投資人可以進(jìn)行（B）A.備兌開倉(cāng)+買入開倉(cāng)B.備兌開倉(cāng)+保險(xiǎn)策略C.保險(xiǎn)策略+賣出開倉(cāng)D.買入開倉(cāng)+賣出開倉(cāng)105.當(dāng)A股票期權(quán)合約觸及限開倉(cāng)條件時(shí)，交易所會(huì)對(duì)限制該類認(rèn)購(gòu)期權(quán)的交易，關(guān)于對(duì)期權(quán)交易的限制，以下哪項(xiàng)正確（

B

）A.限制所有交易B.限制賣出開倉(cāng)與買入開倉(cāng)，但不限制備兌開倉(cāng)C.限制賣出開倉(cāng)，但不限制買入開倉(cāng)以及備兌開倉(cāng)D.限制買入開倉(cāng)，但不限制賣出開倉(cāng)以及備兌開倉(cāng)106.關(guān)于期權(quán)，以下敘述錯(cuò)誤的是（D）A.期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來(lái)買賣權(quán)力達(dá)成的合約，其中一方有權(quán)向另一方在約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買入或賣出約定數(shù)量的標(biāo)的證券B.在期權(quán)交易中，買方是權(quán)利的持有方，通過(guò)向期權(quán)的賣方支付一定的費(fèi)用（期權(quán)費(fèi)或權(quán)利金），獲得權(quán)利，有權(quán)向賣方在約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買入或賣出約定數(shù)量的標(biāo)的證券C.期權(quán)的賣方?jīng)]有權(quán)利，但要承擔(dān)義務(wù)D.買方通常也被稱為短倉(cāng)方107.某投資者收到一筆權(quán)利金，賣出了一個(gè)未來(lái)買股票權(quán)利，則該投資者是（B）A.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方B.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方C.認(rèn)沽期權(quán)的買方D.認(rèn)沽期權(quán)的賣方108.認(rèn)沽期權(quán)的賣方（C）A.在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B.在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C.在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）D.在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）109.上交所個(gè)股期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)是（A）A.股票或ETFB.期貨C.指數(shù)D.實(shí)物110.若個(gè)股期權(quán)合約的交易單位為5000，那么1張期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的證券數(shù)量為（A）A.5000股/份B.5000手C.500手D.500000股/份111.以下哪種期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值（A）A.實(shí)值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.平值期權(quán)和虛值期權(quán)112.買入股票認(rèn)沽期權(quán)的最大損失為（A）A.權(quán)利金B(yǎng).股票價(jià)格C.無(wú)限D(zhuǎn).買入期權(quán)合約時(shí)，期權(quán)合約標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格113.在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率下降，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會(huì)（C）A.上漲B.不變C.下跌D.不確定114.備兌開倉(cāng)更適合預(yù)期股票價(jià)格（D）或者小幅上漲時(shí)采取。A.大幅上漲B.大幅下跌C.變化較大D.基本保持不變115.如果投資者預(yù)計(jì)合約調(diào)整后所持有的標(biāo)的證券數(shù)量不足，在合約調(diào)整當(dāng)日（C）A.必須買入足夠的標(biāo)的證券以補(bǔ)足B.必須對(duì)已持有的備兌持倉(cāng)全部平倉(cāng)C.買入足夠的標(biāo)的證券或?qū)σ殉钟械膫鋬冻謧}(cāng)進(jìn)行平倉(cāng)D.無(wú)需進(jìn)行任何操作116.某投資者持有甲股票5000股，如果他希望為持有的甲股票建立保險(xiǎn)策略組合，他應(yīng)該采取以下哪種做法（假設(shè)A股票的期權(quán)合約單位為1000）（C）A.買入5張A股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.賣出5張A股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)C.買入5張A股票的認(rèn)沽期權(quán)D.賣出5張A股票的認(rèn)沽期權(quán)117.個(gè)股期權(quán)限倉(cāng)制度中的單邊計(jì)算指的是，對(duì)于同一合約標(biāo)的所有期權(quán)合約持倉(cāng)頭寸按（C）合并計(jì)算A.行權(quán)價(jià)B.到期日C.看漲或看跌D.認(rèn)購(gòu)或者認(rèn)沽118.沈先生以50元/股的價(jià)格買入乙股票，同時(shí)以5元/股的價(jià)格賣出行權(quán)價(jià)為55元的乙股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)進(jìn)行備兌開倉(cāng)，當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)上漲到60元時(shí)，沈先生的每股盈虧為（A）A.10元B.5元C.0元D.-5元119.某股票的現(xiàn)價(jià)為20元/股，投資者以該價(jià)格買入該股票并以2元/股的價(jià)格備兌開倉(cāng)了一張行權(quán)價(jià)為21元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其盈虧平衡點(diǎn)為每股（A）A.18元B.20元C.21元D.23元120.投資者持有10000股甲股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股買入10張行權(quán)價(jià)為32元的股票認(rèn)沽期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000），在到期日，該股票價(jià)格為24元，此次保險(xiǎn)粗略的損益為（C）A.-2萬(wàn)元B.-10萬(wàn)元C.-2.48萬(wàn)元D.-0.48萬(wàn)元121.某投資者買入現(xiàn)價(jià)為35元的股票，并以2元價(jià)格賣出了兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為33元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)是每股（A）A.33元B.35元C.37元D.39元122.投資者持有一份行權(quán)價(jià)格為10元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)，持有至到期日時(shí)，該股票價(jià)格為9元，那么當(dāng)前該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（C）元，內(nèi)在價(jià)值為（

）元A.0；0B.1；1C.0；1D.1；0123。在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票價(jià)格升高時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會(huì)（C）A.上漲B.不變C.下跌D.不確定124.目前，如果備兌持倉(cāng)投資者在合約調(diào)整后標(biāo)的證券數(shù)量不足，并且未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足并鎖定足額數(shù)量標(biāo)的證券或自行平倉(cāng)，則將導(dǎo)致（B）A.投資者自行平倉(cāng)B.強(qiáng)行平倉(cāng)C.備兌持倉(cāng)轉(zhuǎn)化為普通持倉(cāng)D.現(xiàn)金結(jié)算125.以下屬于保險(xiǎn)策略目的的是（B）A.獲得權(quán)利金收入B.防止資產(chǎn)下行風(fēng)險(xiǎn)C.股票高價(jià)時(shí)賣出股票鎖定收益D.以上均不正確126.對(duì)一級(jí)投資者的保險(xiǎn)策略開倉(cāng)要求是（C）A.必須持有足額的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約B.必須持有足額的認(rèn)沽期權(quán)合約C.必須持有足額的標(biāo)的股票D.必須提供足額的保證金127.甲股票的現(xiàn)價(jià)為20元/股，某投資者以該價(jià)格買入甲股票并以2元/股的價(jià)格備兌開倉(cāng)行權(quán)價(jià)為21元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。假設(shè)該股票在期權(quán)到期日收盤價(jià)為22元/股，則該投資者的每股到期損益為（C）A.1元B.2元C.3元D.4元128.在到期日之前，關(guān)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值說(shuō)法正確的是（C）A.認(rèn)購(gòu)期