獐子島財務造假案例分析范文九篇

第獐子島財務造假案例分析范文九篇

【篇1】獐子島財務造假案例分析【摘要】獐子島集團作為我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)，素有海上大寨海底銀行之稱，更是創(chuàng)造了中國農(nóng)業(yè)股票第一個百元股價。然而接連三次扇貝絕收的公告讓獐子島深陷財務造假的輿論風波，后來更是因為涉嫌信息披露違法違規(guī)，遭到中國證監(jiān)會立案調(diào)查。本文通過介紹獐子島的背景，在闡述其財務舞弊主要手法的基礎上，基于舞弊三角理論分析其舞弊的三大動機，并提出如何加強上市公司財務舞弊監(jiān)控的對策建議。

【關(guān)鍵詞】獐子島;財務舞弊;舞弊三角理論;監(jiān)控對策

一、引言

近年來，中國證監(jiān)會秉持依法、全面、從嚴的監(jiān)管理念，按照依法依規(guī)、改革創(chuàng)新、協(xié)同共治的基本原則，不斷加大對違法違規(guī)行為的打擊力度。而隨著科創(chuàng)板的推出及制度的完善，證監(jiān)會的角色定位也從事前監(jiān)管逐漸向事中、事后轉(zhuǎn)變。面對屢禁不止的上市公司違法行為，證監(jiān)會應借助多元化的治理框架，進一步提升規(guī)則制定能力，加大調(diào)查和懲處力度，在其相對薄弱的監(jiān)管領域積極與自律組織、市場機構(gòu)等合作治理，強化信用監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管制度、優(yōu)化監(jiān)管資源、建立誠信機制，提高證券市場的經(jīng)濟效率和治理效果（呂成龍，2022）。

2022年7月，證監(jiān)會對獐子島開出行政處罰及市場禁入事先告知書，獐子島因涉嫌財務造假、虛假記載、未及時披露信息等問題，中國證監(jiān)會擬對其進行60萬元的頂格處罰，一眾董監(jiān)高處以3萬元～30萬元罰款不等，對董事長吳厚剛則開出終身證券市場禁入的處罰。本文筆者基于舞弊三角理論，在分析獐子島財務舞弊的動機及其原因基礎上，提出了加強上市公司財務舞弊監(jiān)控的若干對策。

二、獐子島財務舞弊的案情分析

1.獐子島的背景介紹。

獐子島集團股份有限公司成立于1992年9月21日，被譽為黃海深處的一面紅旗、海上大寨、黃海明珠、海底銀行、海上藍籌。公司以水產(chǎn)增養(yǎng)殖為主，是集海珍品育苗、增養(yǎng)殖、加工、貿(mào)易、海上運輸于一體的綜合性海洋食品企業(yè)。它于2022年9月28日在深交所上市。2022年，獐子島集團成為達沃斯全球成長型公司社區(qū)首批創(chuàng)始會員，并當選為CCTV年度最佳雇主、全國首屆興漁富民新聞人物企業(yè)。2022年10月31日，獐子島集團發(fā)布公告，宣布對105.64萬畝海域成本為73461.93萬元的底播蝦夷扇貝存貨進行核銷處理，對43.02萬畝海域成本為30060.15萬元的底播蝦夷扇貝存貨計提跌價準備28305萬元，扣除遞延所得稅影響25441.73萬元，合計影響凈利潤76325.2萬元，公司解釋是扇貝遇到百年不遇的冷水團影響導致其大規(guī)模絕收，至此獐子島集團的財務舞弊行為初見端倪。2022年2月5日，獐子島集團發(fā)布2022年終盤點情況的公告，宣布對107.16萬畝海域成本為57758.13萬元的底播蝦夷扇貝存貨進行核銷處理，對24.3萬畝海域成本為12591.35萬元的底播蝦夷扇貝存貨計提跌價準備5110.04萬元，合計影響凈利潤62868.17萬元，獐子島的扇貝再一次大規(guī)模絕收。2022年11月15日，獐子島集團發(fā)布底播蝦夷扇貝存量抽測結(jié)果的公告，預計核銷底播蝦夷扇貝存貨成本及計提存貨跌價準備合計金額27768.22萬元，占全部底播蝦夷扇貝賬目價值的90%，獐子島的扇貝又一次大規(guī)模絕收。

2.獐子島財務舞弊的主要手法。

2022年2月9日，獐子島公司發(fā)布公告稱收到中國證監(jiān)會立案調(diào)查通知。2022年7月9日，中國證監(jiān)會對獐子島下發(fā)《中國證券監(jiān)督管理委員會行政處罰及市場禁入事先告知書》。經(jīng)中國證監(jiān)會調(diào)查顯示，之前獐子島公告聲稱的扇貝絕收只是其財務舞弊行為的掩飾，其財務舞弊手法主要包括：

（1）虛增、虛減營業(yè)成本。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2022年獐子島的真實采捕區(qū)域較賬面多13.93萬畝，致使賬面虛增營業(yè)成本6002.99萬元，進而虛增當年相應金額的資產(chǎn)和利潤。2022年獐子島賬面記載采捕面積較真實情況多5.79萬畝，且存在將部分2022年實際采捕海域調(diào)至2022年度結(jié)轉(zhuǎn)成本的情況，致使2022年度虛增營業(yè)成本6159.03萬元，進而虛減當年相應金額的資產(chǎn)和利潤。

（2）虛減營業(yè)外支出。

獐子島2022年初和2022年初庫存圖顯示，部分2022年有記載的庫存區(qū)域雖然在2022年未顯示采捕軌跡，但公司在2022年底重新進行了底播，部分2022年有記載的庫存區(qū)域雖然在2022年、2022年均未顯示采捕軌跡，但公司在2022年底重新進行了底播，上述兩部分區(qū)域應重新核算成本，并對既往庫存成本作核銷處理，分別致使2022年、2022年賬面虛減營業(yè)外支出7111.78萬元、4187.27萬元，進而虛增當年相應金額的資產(chǎn)和利潤。

（3）虛增資產(chǎn)減值損失。

獐子島未如實反映扇貝核銷及計提存貨跌價準備的客觀情況。2022年公司對107.16萬畝蝦夷貝庫存進行核銷，對24.30萬畝蝦夷貝庫存進行減值。然而調(diào)查顯示，核銷海域中，2022年、2022年、2022年底播蝦夷貝分別有20.85萬畝、19.76萬畝和3.61萬畝已在以往年度采捕，致使虛增營業(yè)外支出24782.81萬元，占核銷金額的42.91%;減值海域中，2022年、2022年底播蝦夷貝分別有6.38萬畝、0.13萬畝已在以往年度采捕，致使虛增資產(chǎn)減值損失1110.52萬元，占減值金額的18.29%。

（4）虛增、虛減利潤總額。

綜合考慮對營業(yè)成本、營業(yè)外支出、資產(chǎn)減值損失科目的人為調(diào)整，獐子島2022年度虛增利潤13114.77萬元，占當期披露利潤總額的158.15%，追溯調(diào)整后利潤總額為-4822.23萬元，業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧。2022年度虛減利潤27865.09萬元，占當期披露利潤總額的38.57%，追溯調(diào)整后，業(yè)績?nèi)詾樘潛p。（5）掩飾交易或事實。

通過對年報、相關(guān)財務明細、采捕面積測算數(shù)據(jù)等資料的調(diào)查，證監(jiān)會確認獐子島沒有對其2022年全年業(yè)績與預期存在較大差距的情況進行及時披露。2022年10月，獐子島單月虧損1000余萬元，2022年12月公司收到預測數(shù)據(jù)顯示，全年預計虧損528萬元。2022年1月初，獐子島財務總監(jiān)勾榮已知悉公司2022年凈利潤不超過3000萬元，與三季報中全年盈利預測9000萬元至1.1億元相差遠超20%，這些本應在情況察覺2日內(nèi)披露的信息，獐子島遲至2022年1月30日才予以披露，涉嫌未及時披露信息。

三、獐子島財務舞弊的動機分析

根據(jù)舞弊三角理論，上市公司財務舞弊行為的產(chǎn)生原因是由壓力、機會和借口三要素組成的，這三者也是美國反舞弊準則（SASNo.99）提醒注冊會計師應該關(guān)注的舞弊產(chǎn)生的主要條件，缺少任何一項要素都不可能真正形成企業(yè)舞弊行為。以下筆者對獐子島財務舞弊行為的動機和原因進行分析：

1.壓力。

壓力要素是企業(yè)舞弊者的行為動機。刺激個人為其自身利益而進行企業(yè)舞弊的壓力大體上可分為四類：經(jīng)濟壓力、惡癖的壓力、與工作相關(guān)的壓力和其他壓力，往往經(jīng)營失敗是舞弊行為發(fā)生的根源。

獐子島集團是綜合性海洋食品企業(yè)，一直以來我國的水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)都以出口為主，漁業(yè)經(jīng)濟受世界經(jīng)濟影響較大。由于全球經(jīng)濟危機，外部市場對水產(chǎn)品的需求大幅下降，國際市場的低迷迫使中國放緩了經(jīng)濟增長速度，給公司出口業(yè)務帶來嚴重影響。而近年來，隨著我國經(jīng)濟步入新的周期，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力逐漸增大，國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品價格及市場占有率面臨較大競爭壓力。

獐子島的業(yè)績一直不好，在2022年～2022年的4年里，公司有3年巨額虧損，凈虧損達20.66億元，超過此前10年的凈利潤總額。2022年獐子島全年營業(yè)收入為27.98億元，凈利潤3211萬元，同比增長104.44%，實現(xiàn)扭虧為盈。但實際上，公司全年凈利潤的94%都來自于當年政府補助的3044萬元。2022年度報告公司實現(xiàn)營業(yè)收入27.23億元，同比下降2.67%，股東凈利潤虧損3.99億元，同比下降1341.79%。根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定：上市公司連續(xù)三年虧損就必須退市（葉幗楊等，2022）。為了緩解業(yè)績壓力，滿足預期，管理層不惜鋌而走險，通過粉飾財務報表以虛增利潤和蒙蔽投資者，從而進行財務欺詐。

2.機會。

機會要素是指可進行企業(yè)舞弊而又能掩蓋起來不被發(fā)現(xiàn)或能逃避懲罰的時機，主要有六種情況：缺乏發(fā)現(xiàn)企業(yè)舞弊行為的內(nèi)部控制、無法判斷工作的質(zhì)量、缺乏懲罰措施、信息不對稱、能力不足和審計制度不健全。獐子島財務舞弊的機會主要體現(xiàn)在以下方面：

首先，我國的法律法規(guī)仍存在一些漏洞，對于違法違規(guī)行為的處罰措施還有待改進和完善，它為上市公司鉆法律漏洞進行舞弊行為提供了機會。從中國證監(jiān)會對上市公司違法違規(guī)行為做出的處罰方式來分析，一般是警告和較少的罰款，再重一些是沒收違法所得并處以與違法所得等價的罰款，這與上市公司違法違規(guī)所得相比較是微乎其微的。在處罰力度不足、違法所得與成本之間不成比的情況下，上市公司通常會選擇頂風作案。

其次，獐子島內(nèi)部控制制度存在重大缺陷。這些年，獐子島的內(nèi)部管理非?；靵y。2022年3月，集團董事長吳厚剛的弟弟吳厚記在采購原材料時收受賄賂，經(jīng)當?shù)毓簿至刚{(diào)查后卻因已被內(nèi)部處理為由而逃脫了刑罰。此外，公司員工多為島民，員工間可能存在的親戚關(guān)系為其進行內(nèi)部盜竊、貪污腐敗的行為提供了便利條件。再者，管理層權(quán)力凌駕于內(nèi)部控制之上，失效的內(nèi)控制度也為財務舞弊行為提供了一定幫助。而作為公司董事長和總裁的吳厚剛兼任大連市獐子島鎮(zhèn)黨委書記，這種內(nèi)部人控制現(xiàn)象恰恰體現(xiàn)出了公司治理結(jié)構(gòu)的不完善（王盛，2022）。獨立董事、監(jiān)事會及內(nèi)部審計部門，無法發(fā)揮制衡作用，使得公司內(nèi)部治理機制僅僅流于形式，而不能發(fā)揮應有的監(jiān)督作用。另外，獐子島是由集體企業(yè)改制而來，2022年年度報告顯示，獐子島第一、三、四、五大股東分別為獐子島鎮(zhèn)級集體企業(yè)，獐子島鎮(zhèn)下屬褡褳村、大耗村，以及董事長吳厚剛。其中吳厚剛同時擔任控股股東的法定代表人兼獐子島鎮(zhèn)鎮(zhèn)長、黨委書記，這種政企不分的現(xiàn)象嚴重影響獐子島日常的公司治理，為財務舞弊行為創(chuàng)造了機會。

3.借口。

借口也就是所謂的的自我合理化，即企業(yè)舞弊者必須找到某個理由，使企業(yè)舞弊行為與舞弊者本人的道德觀念、行為準則相吻合，無論這一解釋本身是否真正合理。企業(yè)舞弊者常用的理由有：這是公司欠我的，我只是暫時借用這筆資金、肯定會歸還的，我的目的是善意的，用途是正當?shù)?，等等?/p>

企業(yè)舞弊者會為自己的舞弊行為找到自認為合理的理由，通常以自己的道德理念為標準，對于公司財務上的虛構(gòu)收入、虛增資產(chǎn)、隱瞞披露等舞弊行為沒有是非意識，認為這種是自身行為，與他人無關(guān)，便為所欲為。董事長吳厚剛在2022年公司進行股份制改革時起一直擔任獐子島的董事長一職，同時他還擔任控股股東的法定代表人兼獐子島鎮(zhèn)鎮(zhèn)長、黨委書記，長時間的任職容易讓高級管理人員認為公司是自己的私產(chǎn)，從而產(chǎn)生了侵占中小股東利益的借口。從結(jié)果上看，吳厚剛的哥哥吳厚敬、弟弟吳厚記都因為負責公司購銷業(yè)務而收受賄賂，事后卻輕松逃避懲罰;獐子島扇貝三次絕收，公司股價大跌，中小投資者遭受慘痛的損失，而獐子島本身和涉事高管卻只受到金額極低的處罰，與投資者的損失不成比例。上市公司面向的是所有投資者，公司決策應該考慮所有股東的利益，獐子島內(nèi)部管理混亂，公司高層缺乏公眾意識和正確道德價值觀，這為其財務舞弊行為提供了借口。

四、加強上市公司財務舞弊監(jiān)控的對策思考

1.完善相關(guān)法律法規(guī)等制度文件，加大對上市公司舞弊行為的懲處力度。

根據(jù)整個證券市場環(huán)境修改《證券法》，加大對上市公司舞弊行為的懲處力度。目前證監(jiān)會采取的處罰方式多集中在財產(chǎn)罰和申誡罰，很少采用行為罰和人身罰，處罰力度過輕，這不符合現(xiàn)在資本市場環(huán)境。為加強對違法違規(guī)行為的防范作用，應當引入非貨幣處罰方式，使其承擔更多的道德責任，如增設公開道歉、悔過制度。擴充懲罰主體，對主要責任人從嚴處罰的同時，對從犯也不可放任，一定嚴查到底。對于協(xié)助舞弊的供應商、客戶、會計事務所等適時追究其法律責任，使其不敢參與舞弊行為，以此做到嚴格執(zhí)法，處罰過程公開透明。同時盡快完善集體訴訟機制，讓更多的投資者可以通過集體訴訟機制得到相應的賠償。

法律是規(guī)范會計人員行為的基礎，因此健全和完善我國會計規(guī)范體系就顯得極為重要。由于法律法規(guī)的制定和實行花費時間較長且存在滯后性，因此在防范造假問題上，我國的會計相關(guān)法律法規(guī)也需從實際出發(fā)，加強會計規(guī)范的建設工作，針對新問題及時作出修改，以法制約企業(yè)和財務人員，設立相應法律條款來限制可能因財務造假而從中獲利人員的行為，彌補不足，精確規(guī)范法律的相關(guān)條約內(nèi)容，起到法律的約束作用。

2.提高內(nèi)部控制的有效性，強化上市公司的風險管理能力。

（1）優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境。

嚴格遵守《上市公司治理準則》，規(guī)范自身治理結(jié)構(gòu)，確保股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層各司其職、相互制約、相互協(xié)調(diào)，完善內(nèi)部控制基本組織框架，保證各部門之間的獨立性，使會計人員真實準確地記錄公司的財務狀況。同時要注重企業(yè)的文化建設，加強內(nèi)部績效考核及激勵制度，提高員工的社會責任感，嚴格遵循國家規(guī)定的產(chǎn)品質(zhì)量檢測標準，以此降低造假風險，構(gòu)建認真負責的社會環(huán)境（姜佳等，2022）。

（2）健全風險評估機制。

強化風險意識，根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，全面、系統(tǒng)、持續(xù)地收集信息，結(jié)合實際情況動態(tài)地對內(nèi)外部風險進行識別和分析，制定風險應對策略，同時建立海洋牧場保險機制，提高海洋牧場的風險管控能力，加強環(huán)境監(jiān)測與預警控制。此外，在董事會下設立內(nèi)部控制委員會，以便及時準確地發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制風險，結(jié)合企業(yè)對風險的承受度權(quán)衡風險與效益，確定風險應對策略（吳秀蘭等，2022）。

（3）規(guī)范控制活動。

企業(yè)應當根據(jù)風評結(jié)果整改業(yè)務流程中的控制措施，定期對內(nèi)部控制活動的執(zhí)行情況進行檢查和考核，同時建立有效的激勵機制，對嚴格執(zhí)行者施以物質(zhì)或精神上的獎勵，對違反者加以懲處，以便充分發(fā)揮內(nèi)部控制制度的有效作用，通過不斷的完善確保各項經(jīng)濟業(yè)務和管理行為始終置于內(nèi)部控制活動中，以此避免會計信息失真，管理失控等現(xiàn)象出現(xiàn)。

（4）強化信息與溝通。

企業(yè)應當建立并完善各類信息的溝通交流渠道，建立科學完整的信息傳遞機制，保證信息傳遞的及時性和準確性，促進內(nèi)部信息的有效利用。同時，搭建一個信息化系統(tǒng)平臺以確保每個企業(yè)成員的職責，使其各司其職、相互配合及制約。確保公司信息披露的透明性和真實性，保障與外部投資者的溝通質(zhì)量，以便投資者進行決策（陳艷利等，2022）。

（5）加強內(nèi)部監(jiān)督。

企業(yè)應當從實際情況出發(fā)，加強對內(nèi)部控制執(zhí)行情況的監(jiān)管力度，高度重視監(jiān)事會的監(jiān)督職能，強化監(jiān)事會的作用，建立內(nèi)部控制的自我評價機制，實行全方位的監(jiān)督控制，以此降低和避免風險，促進企業(yè)實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展，最終實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標。

3.提升注冊會計師的專業(yè)能力，加強對上市公司造假行為的審計監(jiān)督。

注冊會計師應不斷提高對生物資產(chǎn)審計的風險意識，憑借過硬的專業(yè)知識和與時俱進的思想水平保持職業(yè)謹慎性，在實施審計程序前有計劃地進行程序設置，合理安排時間以擴大抽盤范圍。注冊會計師還應根據(jù)水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)上市公司的實際情況與行業(yè)特征，確定其審計工作的重點和難點。與此同時，還應注意審計程序是否有效執(zhí)行，適當參考被審計單位的建議，保證審計的工作質(zhì)量，保持高度的獨立性與客觀性，遵循高標準的監(jiān)督體制，以此加強監(jiān)管力度。此外，注冊會計師應創(chuàng)新審計技術(shù)和方式，如通過對賬面記錄的回歸分析進行盤點，將數(shù)理分析的方法運用于審計實務中，并結(jié)合傳統(tǒng)盤點的方法，以達到降低審計風險的目的（李婧等，2022）。

4.加強上市公司高管的后續(xù)職業(yè)道德教育，提高其守法意識和能力。

公司高管應全面了解證券市場規(guī)范運作的基本要求、最新政策法規(guī)以及完整的法律框架，了解資本市場發(fā)展的現(xiàn)狀、問題與趨勢，樹立風險、創(chuàng)新和規(guī)范運作意識，了解公司治理的基本原則，樹立科學管理理念，明確各職位的權(quán)利與義務，強化責任意識和職業(yè)道德教育。同時通過專業(yè)培訓和相關(guān)基礎管理課程的學習，提升管理能力和對宏觀政策的理解與把握能力。此外，公司高管還應提高交流與分析能力，樹立誠信守法理念，努力把上市公司建設成為具有競爭力的現(xiàn)代企業(yè)。

五、研究結(jié)論

基于舞弊三角理論，通過對壓力、機會、借口三個方面的分析，我們發(fā)現(xiàn)獐子島財務舞弊行為是由眾多因素引起的，上市公司的舞弊行為嚴重破壞了證券市場的信用基礎，對廣大投資者造成了不可估量的損失。因此，加強對上市公司財務舞弊的監(jiān)管至關(guān)重要。筆者認為，上市公司財務舞弊的監(jiān)控對策包括完善法律法規(guī)從而加大懲處力度、提高內(nèi)部控制的有效性進而強化風險管理能力、提升注冊會計師的專業(yè)能力以便加強審計監(jiān)督和加強上市公司高管的后續(xù)職業(yè)道德教育以此提高其守法意識和能力這四個方面。只有不斷加強監(jiān)控，才能更好地維護證券市場的有序發(fā)展。

參考文獻

[1]呂成龍.科創(chuàng)板時代中國證監(jiān)會治理角色與模式的轉(zhuǎn)變[J].財經(jīng)法學，2022，（4）;113-125.

[1]葉幗楊，魏夢蝶.基于舞弊三角理論探討上市公司財務造假以金亞科技為例[J].價值工程，2022，39（4）：63-65.

（作者單位：浙江財經(jīng)大學會計學院）

【篇2】獐子島財務造假案例分析劉曉琳

[摘要]農(nóng)業(yè)是財務舞弊的重災區(qū)，獐子島集團的扇貝多次跑路引起社會廣泛關(guān)注。文章基于舞弊三角理論的視角，針對獐子島財務舞弊的成因進行深入分析，并在此基礎上提出防范舞弊行為的建議，以期能促進資本市場健康發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]獐子島;財務舞弊;三角理論

doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2022.23.018

[中圖分類號]F239.1[文獻標識碼]A[文章編號]1673-0194（2022）23-0041-02

0前言

自證券市場建立以來，受到高額利益的誘惑，一些企業(yè)抱著僥幸心理進行財務舞弊，從而牟取不正當利益，這些企業(yè)違反了法律和商業(yè)道德，損害了投資者的利益，給整個證券市場造成嚴重的負面影響。如何減少財務舞弊現(xiàn)象，構(gòu)造一個有序的資本市場已經(jīng)成為社會關(guān)注的熱點。本文對獐子島財務造假的成因進行深入分析，進而提出防范企業(yè)財務舞弊的策略。

1案例相關(guān)情況介紹

獐子島集團股份有限公司于2022年上市，以水產(chǎn)品的養(yǎng)殖以及加工等為主要業(yè)務范圍，系農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)。從2022年開始，獐子島的扇貝連續(xù)發(fā)生4次跑路事件，分別發(fā)生在2022年10月、2022年2月、2022年4月以及2022年5月，且計提巨額資產(chǎn)減值，如此反復的戲碼，引起了社會的廣泛質(zhì)疑。2022年2月，中國證監(jiān)會對獐子島進行立案調(diào)查。經(jīng)過兩年多的調(diào)查取證，2022年6月，證監(jiān)會下發(fā)行政處罰決定書，揭露了獐子島2022年和2022年財務造假的事實，并對其處頂格罰款60萬元，公司董事長及有關(guān)高層領導受到警告和罰款處罰，董事長被處以終身市場禁入。

2獐子島案例舞弊動因分析

2.1壓力

2.1.1業(yè)績不佳，面臨退市風險

在2022年扇貝事件發(fā)生后，獐子島計提巨額資產(chǎn)減值，導致2022年巨虧，2022年持續(xù)虧損，公司被實施退市風險警示。對于獐子島來說，如果2022年公司業(yè)績扭虧為盈，就可以暫時避免退市，如果繼續(xù)虧損，就會被強制退市。所以2022年的經(jīng)營狀況對獐子島來說至關(guān)重要，可能會被退市的風險給了獐子島公司管理層一定的壓力。為提升公司業(yè)績，避免退市，公司通過調(diào)減營業(yè)成本和虛減營業(yè)外支出，實現(xiàn)虛增2022年利潤1.31億元，造成了業(yè)績扭虧為盈的假象。

2.1.2償債壓力大，籌資能力弱

獐子島從2022年到2022年，資產(chǎn)負債率持續(xù)上升，在2022年和2022年公司的資產(chǎn)負債率超過75%，面臨較高的財務風險。與此同時，公司連續(xù)兩年的虧損，不僅導致公司缺少來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，而且商業(yè)信用下降，籌資能力減弱，又加重了財務風險，因此公司需要扭虧為盈的動機非常強烈。

2.2機會

2.2.1股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理

公司的管理存在缺陷是企業(yè)產(chǎn)生問題的根源，也為其財務舞弊創(chuàng)造機會。2022年，獐子島正式登陸A股中小板后，前三大股東均為當?shù)丶w企業(yè)，持股較為穩(wěn)定。截至2022年12月31日合計持有59.82%的股權(quán)。集體企業(yè)存在的問題主要是沒有進行規(guī)范的股份制改造，產(chǎn)權(quán)不清晰，缺少負責任的所有者意識。據(jù)大連市中級人民法院（2022）遼02刑初140號《刑事判決書》公告，2022年1-9月獐子島發(fā)生重大虧損，在此次虧損信息公開披露前，第一大股東利用內(nèi)幕信息，秘密減持股票，避免損失高達1131萬元?？梢姡訊u的大股東只顧眼前利益，沒有承擔起所有者的重大決策和監(jiān)督職責。公司董事長兼總經(jīng)理吳厚剛雖持股5.49%，但排名第4大股東。公司大股東缺位、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理的情況導致獐子島的經(jīng)營者話語權(quán)過大，缺乏監(jiān)督和制約，這給公司財務造假提供了機會。

2.2.2內(nèi)控存在重大缺陷

在2022年大連證監(jiān)局進行的專項檢查中，發(fā)現(xiàn)公司部分決策程序不規(guī)范、且內(nèi)控制度執(zhí)行過程也不規(guī)范。在下發(fā)的警示函中，證監(jiān)局明確指出其的深海底播缺乏充分論證、底播信息披露及風險揭示存在問題。而且獐子島對海底存貨的抽查僅限于上半年的春測和下半年的秋測，對存貨的抽檢頻率較低，抽檢范圍也不夠大。大華會計師事務所發(fā)表的2022年年度內(nèi)部控制審計報告也指出，獐子島對存貨的風險監(jiān)控預警機制存在缺陷，不能對海底的存貨可能發(fā)生的異常情況進行預判。

2.2.3存貨的特殊性

農(nóng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營易受到自然因素的影響，存在較大的經(jīng)營風險。存貨在企業(yè)的資產(chǎn)中占有較大比重，如果發(fā)生自然災害，存貨可能會遭受巨大損失，對企業(yè)的正常經(jīng)營活動造成嚴重威脅。正因如此，自然災害和意外情況往往成為農(nóng)業(yè)類公司財務造假的利用工具。獐子島的主要存貨是蝦夷扇貝，活動范圍較大，難以觀測。受傳統(tǒng)審計技術(shù)和方法的限制，使注冊會計師在盤點時很難弄清楚存貨的真實數(shù)量，給獐子島的舞弊提供了空間。

2.3借口

獐子島的管理層在名義上以公司股東利益最大化為其經(jīng)營目標，追求公司的可持續(xù)發(fā)展，但實際上卻淪為管理層進行財務舞弊的借口。獐子島屬于地方集體企業(yè)，當?shù)氐木用裰泻芏喽际枪镜墓蓶|，它名義上是為居民謀福利，保障就業(yè)，促進地方經(jīng)濟的發(fā)展，實際上是管理層通過財務造假掩蓋公司經(jīng)營不善的真相，損害投資者、債權(quán)人、客戶及職工的利益。

3舞弊手法解析

3.1操縱成本結(jié)轉(zhuǎn)，調(diào)節(jié)利潤

獐子島在2022年年報中虛增利潤約1.31億元，約占當期已披露利潤總額的158.15%，起因是公司未客觀真實的對賬面上的區(qū)域全部進行捕撈，導致營業(yè)成本虛減6002.99萬;庫存區(qū)域并未捕撈，但進行底播，虛減營業(yè)外支出7111.78萬元，達到利潤被虛增1.31億元的目的，這兩項直接使2022年業(yè)績扭虧為盈，但進行追溯調(diào)整后，當年業(yè)績卻是由盈轉(zhuǎn)虧，凈虧損約0.55億元。

2022年度，為減輕第二年的盈利壓力，抹平上年虛增的利潤，獐子島沿用相同的舞弊手法進行相反的操作，賬面上采捕面積被多計5.79萬畝，且隨意進行結(jié)轉(zhuǎn)，將一些上年度的實際采捕區(qū)域調(diào)整到2022年，并進行相關(guān)的成本結(jié)轉(zhuǎn)。這樣隨意調(diào)整的情況導致了公司在2022年度營業(yè)成本虛增6159萬元，造成了該年度利潤總額的38.57%被虛減，約為2.79億元，在進行調(diào)整后，仍是虧損狀態(tài)。

3.2發(fā)布虛假的存貨盤點結(jié)果

經(jīng)調(diào)查，獐子島發(fā)布虛假存貨盤點結(jié)果，《秋測結(jié)果公告》內(nèi)容不屬實。在2022年的秋季存貨抽測結(jié)果中，明確了存貨現(xiàn)目前并不存在減值風險，而在當年年度報告中，卻稱公司存貨存在異常，在進行年末盤點后，可能會使該年度的利潤虧損，虧損額在5.3億到7.2億元。該年總計劃抽檢120個點位，據(jù)證監(jiān)會獲取獐子島負責抽檢的船只的航行定位數(shù)據(jù)來推測，實際情況與之不符。根據(jù)定位數(shù)據(jù)，抽檢船只在監(jiān)測期間，實際抽檢的點位很少，未完成的任務量高達總計劃的55%，且在實際抽檢的點位中，至少有38%的點位在以前年度被采捕。

4反舞弊策略分析

對于財務造假風險高發(fā)的農(nóng)業(yè)企業(yè)來說，受到自然條件的約束，注冊會計師的核查難度非常大，防范這類企業(yè)的財務舞弊需要多管齊下，本文從企業(yè)內(nèi)部、中介機構(gòu)和政府監(jiān)督三個方面提出防范舞弊的措施。

4.1完善內(nèi)部控制體系

完善的內(nèi)部控制體系是公司守法合規(guī)經(jīng)營的基石。首先，完善公司治理結(jié)構(gòu)，董事長與總經(jīng)理應職責分離，董事會、監(jiān)事會和管理層之間形成有效的權(quán)力制衡，董事會要發(fā)揮所有者的主體責任，對經(jīng)理層進行有效的監(jiān)督。其次，完善內(nèi)部審計，內(nèi)部審計比外部審計更了解公司情況，使內(nèi)部審計有效發(fā)揮作用，識別風險，減少舞弊，合理運用風險導向?qū)徲嫞O立審計監(jiān)控與財務預警機制，對一些重大舞弊情況，可考慮直接向?qū)徲嬑瘑T會報告，由審計委員會對相關(guān)風險做出應對措施。內(nèi)部審計要充分發(fā)揮監(jiān)督職能，在公司內(nèi)部建立反舞弊機制，建立安全的信息溝通渠道，鼓勵員工告發(fā)內(nèi)部的舞弊行為，建立對舞弊的調(diào)查和處理程序。

4.2利用先進的審計技術(shù)

證監(jiān)會此次調(diào)查委托了兩家第三方機構(gòu)，利用獐子島采捕船只上安裝的北斗導航定位數(shù)據(jù)進行相關(guān)的分析和測算工作。經(jīng)過信息比對、測算，發(fā)現(xiàn)二者之間并不存在任何對應關(guān)系，這為證監(jiān)會確定獐子島成本結(jié)轉(zhuǎn)造假提供了關(guān)鍵證據(jù)。會計師事務所也應該學習利用先進的信息技術(shù)，可以考慮適當借用衛(wèi)星定位系統(tǒng)、網(wǎng)絡監(jiān)測、大數(shù)據(jù)等高科技手段，幫助審計人員更好地了解被審計單位的實際情況，增加審計證據(jù)的可靠性，降低審計風險。

4.3加強外部監(jiān)督

根據(jù)新修訂的證券法，上市公司的違法成本大幅提高，過去對財務造假企業(yè)的頂格處罰是60萬，修訂后企業(yè)主體的處罰金額最高可到2022萬元，直接負責的主管人員和其他責任人的處罰最高可到1000萬元，這意味著監(jiān)管機構(gòu)的處罰會產(chǎn)生更大的警示效果。但與此同時，還需配合有效的督查方式，擴大督查范圍，提高督查頻率，應用高科技的調(diào)查技術(shù)，對財務造假企業(yè)進行快速精準的懲處，從而打消企業(yè)的僥幸心理，達到凈化證券市場環(huán)境的目的。

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【篇3】獐子島財務造假案例分析【摘要】獐子島集團作為我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)，素有海上大寨海底銀行之稱，更是創(chuàng)造了中國農(nóng)業(yè)股票第一個百元股價。然而接連三次扇貝絕收的公告讓獐子島深陷財務造假的輿論風波，后來更是因為涉嫌信息披露違法違規(guī)，遭到中國證監(jiān)會立案調(diào)查。本文通過介紹獐子島的背景，在闡述其財務舞弊主要手法的基礎上，基于舞弊三角理論分析其舞弊的三大動機，并提出如何加強上市公司財務舞弊監(jiān)控的對策建議。

【關(guān)鍵詞】獐子島;財務舞弊;舞弊三角理論;監(jiān)控對策

一、引言

近年來，中國證監(jiān)會秉持依法、全面、從嚴的監(jiān)管理念，按照依法依規(guī)、改革創(chuàng)新、協(xié)同共治的基本原則，不斷加大對違法違規(guī)行為的打擊力度。而隨著科創(chuàng)板的推出及制度的完善，證監(jiān)會的角色定位也從事前監(jiān)管逐漸向事中、事后轉(zhuǎn)變。面對屢禁不止的上市公司違法行為，證監(jiān)會應借助多元化的治理框架，進一步提升規(guī)則制定能力，加大調(diào)查和懲處力度，在其相對薄弱的監(jiān)管領域積極與自律組織、市場機構(gòu)等合作治理，強化信用監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管制度、優(yōu)化監(jiān)管資源、建立誠信機制，提高證券市場的經(jīng)濟效率和治理效果（呂成龍，2022）。

2022年7月，證監(jiān)會對獐子島開出行政處罰及市場禁入事先告知書，獐子島因涉嫌財務造假、虛假記載、未及時披露信息等問題，中國證監(jiān)會擬對其進行60萬元的頂格處罰，一眾董監(jiān)高處以3萬元～30萬元罰款不等，對董事長吳厚剛則開出終身證券市場禁入的處罰。本文筆者基于舞弊三角理論，在分析獐子島財務舞弊的動機及其原因基礎上，提出了加強上市公司財務舞弊監(jiān)控的若干對策。

二、獐子島財務舞弊的案情分析

1.獐子島的背景介紹。

獐子島集團股份有限公司成立于1992年9月21日，被譽為黃海深處的一面紅旗、海上大寨、黃海明珠、海底銀行、海上藍籌。公司以水產(chǎn)增養(yǎng)殖為主，是集海珍品育苗、增養(yǎng)殖、加工、貿(mào)易、海上運輸于一體的綜合性海洋食品企業(yè)。它于2022年9月28日在深交所上市。2022年，獐子島集團成為達沃斯全球成長型公司社區(qū)首批創(chuàng)始會員，并當選為CCTV年度最佳雇主、全國首屆興漁富民新聞人物企業(yè)。2022年10月31日，獐子島集團發(fā)布公告，宣布對105.64萬畝海域成本為73461.93萬元的底播蝦夷扇貝存貨進行核銷處理，對43.02萬畝海域成本為30060.15萬元的底播蝦夷扇貝存貨計提跌價準備28305萬元，扣除遞延所得稅影響25441.73萬元，合計影響凈利潤76325.2萬元，公司解釋是扇貝遇到百年不遇的冷水團影響導致其大規(guī)模絕收，至此獐子島集團的財務舞弊行為初見端倪。2022年2月5日，獐子島集團發(fā)布2022年終盤點情況的公告，宣布對107.16萬畝海域成本為57758.13萬元的底播蝦夷扇貝存貨進行核銷處理，對24.3萬畝海域成本為12591.35萬元的底播蝦夷扇貝存貨計提跌價準備5110.04萬元，合計影響凈利潤62868.17萬元，獐子島的扇貝再一次大規(guī)模絕收。2022年11月15日，獐子島集團發(fā)布底播蝦夷扇貝存量抽測結(jié)果的公告，預計核銷底播蝦夷扇貝存貨成本及計提存貨跌價準備合計金額27768.22萬元，占全部底播蝦夷扇貝賬目價值的90%，獐子島的扇貝又一次大規(guī)模絕收。

2.獐子島財務舞弊的主要手法。

2022年2月9日，獐子島公司發(fā)布公告稱收到中國證監(jiān)會立案調(diào)查通知。2022年7月9日，中國證監(jiān)會對獐子島下發(fā)《中國證券監(jiān)督管理委員會行政處罰及市場禁入事先告知書》。經(jīng)中國證監(jiān)會調(diào)查顯示，之前獐子島公告聲稱的扇貝絕收只是其財務舞弊行為的掩飾，其財務舞弊手法主要包括：

（1）虛增、虛減營業(yè)成本。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2022年獐子島的真實采捕區(qū)域較賬面多13.93萬畝，致使賬面虛增營業(yè)成本6002.99萬元，進而虛增當年相應金額的資產(chǎn)和利潤。2022年獐子島賬面記載采捕面積較真實情況多5.79萬畝，且存在將部分2022年實際采捕海域調(diào)至2022年度結(jié)轉(zhuǎn)成本的情況，致使2022年度虛增營業(yè)成本6159.03萬元，進而虛減當年相應金額的資產(chǎn)和利潤。

（2）虛減營業(yè)外支出。

獐子島2022年初和2022年初庫存圖顯示，部分2022年有記載的庫存區(qū)域雖然在2022年未顯示采捕軌跡，但公司在2022年底重新進行了底播，部分2022年有記載的庫存區(qū)域雖然在2022年、2022年均未顯示采捕軌跡，但公司在2022年底重新進行了底播，上述兩部分區(qū)域應重新核算成本，并對既往庫存成本作核銷處理，分別致使2022年、2022年賬面虛減營業(yè)外支出7111.78萬元、4187.27萬元，進而虛增當年相應金額的資產(chǎn)和利潤。

（3）虛增資產(chǎn)減值損失。

獐子島未如實反映扇貝核銷及計提存貨跌價準備的客觀情況。2022年公司對107.16萬畝蝦夷貝庫存進行核銷，對24.30萬畝蝦夷貝庫存進行減值。然而調(diào)查顯示，核銷海域中，2022年、2022年、2022年底播蝦夷貝分別有20.85萬畝、19.76萬畝和3.61萬畝已在以往年度采捕，致使虛增營業(yè)外支出24782.81萬元，占核銷金額的42.91%;減值海域中，2022年、2022年底播蝦夷貝分別有6.38萬畝、0.13萬畝已在以往年度采捕，致使虛增資產(chǎn)減值損失1110.52萬元，占減值金額的18.29%。

（4）虛增、虛減利潤總額。

綜合考慮對營業(yè)成本、營業(yè)外支出、資產(chǎn)減值損失科目的人為調(diào)整，獐子島2022年度虛增利潤13114.77萬元，占當期披露利潤總額的158.15%，追溯調(diào)整后利潤總額為-4822.23萬元，業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧。2022年度虛減利潤27865.09萬元，占當期披露利潤總額的38.57%，追溯調(diào)整后，業(yè)績?nèi)詾樘潛p。（5）掩飾交易或事實。

通過對年報、相關(guān)財務明細、采捕面積測算數(shù)據(jù)等資料的調(diào)查，證監(jiān)會確認獐子島沒有對其2022年全年業(yè)績與預期存在較大差距的情況進行及時披露。2022年10月，獐子島單月虧損1000余萬元，2022年12月公司收到預測數(shù)據(jù)顯示，全年預計虧損528萬元。2022年1月初，獐子島財務總監(jiān)勾榮已知悉公司2022年凈利潤不超過3000萬元，與三季報中全年盈利預測9000萬元至1.1億元相差遠超20%，這些本應在情況察覺2日內(nèi)披露的信息，獐子島遲至2022年1月30日才予以披露，涉嫌未及時披露信息。

三、獐子島財務舞弊的動機分析

根據(jù)舞弊三角理論，上市公司財務舞弊行為的產(chǎn)生原因是由壓力、機會和借口三要素組成的，這三者也是美國反舞弊準則（SASNo.99）提醒注冊會計師應該關(guān)注的舞弊產(chǎn)生的主要條件，缺少任何一項要素都不可能真正形成企業(yè)舞弊行為。以下筆者對獐子島財務舞弊行為的動機和原因進行分析：

1.壓力。

壓力要素是企業(yè)舞弊者的行為動機。刺激個人為其自身利益而進行企業(yè)舞弊的壓力大體上可分為四類：經(jīng)濟壓力、惡癖的壓力、與工作相關(guān)的壓力和其他壓力，往往經(jīng)營失敗是舞弊行為發(fā)生的根源。

獐子島集團是綜合性海洋食品企業(yè)，一直以來我國的水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)都以出口為主，漁業(yè)經(jīng)濟受世界經(jīng)濟影響較大。由于全球經(jīng)濟危機，外部市場對水產(chǎn)品的需求大幅下降，國際市場的低迷迫使中國放緩了經(jīng)濟增長速度，給公司出口業(yè)務帶來嚴重影響。而近年來，隨著我國經(jīng)濟步入新的周期，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力逐漸增大，國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品價格及市場占有率面臨較大競爭壓力。

獐子島的業(yè)績一直不好，在2022年～2022年的4年里，公司有3年巨額虧損，凈虧損達20.66億元，超過此前10年的凈利潤總額。2022年獐子島全年營業(yè)收入為27.98億元，凈利潤3211萬元，同比增長104.44%，實現(xiàn)扭虧為盈。但實際上，公司全年凈利潤的94%都來自于當年政府補助的3044萬元。2022年度報告公司實現(xiàn)營業(yè)收入27.23億元，同比下降2.67%，股東凈利潤虧損3.99億元，同比下降1341.79%。根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定：上市公司連續(xù)三年虧損就必須退市（葉幗楊等，2022）。為了緩解業(yè)績壓力，滿足預期，管理層不惜鋌而走險，通過粉飾財務報表以虛增利潤和蒙蔽投資者，從而進行財務欺詐。

2.機會。

機會要素是指可進行企業(yè)舞弊而又能掩蓋起來不被發(fā)現(xiàn)或能逃避懲罰的時機，主要有六種情況：缺乏發(fā)現(xiàn)企業(yè)舞弊行為的內(nèi)部控制、無法判斷工作的質(zhì)量、缺乏懲罰措施、信息不對稱、能力不足和審計制度不健全。獐子島財務舞弊的機會主要體現(xiàn)在以下方面：

首先，我國的法律法規(guī)仍存在一些漏洞，對于違法違規(guī)行為的處罰措施還有待改進和完善，它為上市公司鉆法律漏洞進行舞弊行為提供了機會。從中國證監(jiān)會對上市公司違法違規(guī)行為做出的處罰方式來分析，一般是警告和較少的罰款，再重一些是沒收違法所得并處以與違法所得等價的罰款，這與上市公司違法違規(guī)所得相比較是微乎其微的。在處罰力度不足、違法所得與成本之間不成比的情況下，上市公司通常會選擇頂風作案。

其次，獐子島內(nèi)部控制制度存在重大缺陷。這些年，獐子島的內(nèi)部管理非?；靵y。2022年3月，集團董事長吳厚剛的弟弟吳厚記在采購原材料時收受賄賂，經(jīng)當?shù)毓簿至刚{(diào)查后卻因已被內(nèi)部處理為由而逃脫了刑罰。此外，公司員工多為島民，員工間可能存在的親戚關(guān)系為其進行內(nèi)部盜竊、貪污腐敗的行為提供了便利條件。再者，管理層權(quán)力凌駕于內(nèi)部控制之上，失效的內(nèi)控制度也為財務舞弊行為提供了一定幫助。而作為公司董事長和總裁的吳厚剛兼任大連市獐子島鎮(zhèn)黨委書記，這種內(nèi)部人控制現(xiàn)象恰恰體現(xiàn)出了公司治理結(jié)構(gòu)的不完善（王盛，2022）。獨立董事、監(jiān)事會及內(nèi)部審計部門，無法發(fā)揮制衡作用，使得公司內(nèi)部治理機制僅僅流于形式，而不能發(fā)揮應有的監(jiān)督作用。另外，獐子島是由集體企業(yè)改制而來，2022年年度報告顯示，獐子島第一、三、四、五大股東分別為獐子島鎮(zhèn)級集體企業(yè)，獐子島鎮(zhèn)下屬褡褳村、大耗村，以及董事長吳厚剛。其中吳厚剛同時擔任控股股東的法定代表人兼獐子島鎮(zhèn)鎮(zhèn)長、黨委書記，這種政企不分的現(xiàn)象嚴重影響獐子島日常的公司治理，為財務舞弊行為創(chuàng)造了機會。

3.借口。

借口也就是所謂的的自我合理化，即企業(yè)舞弊者必須找到某個理由，使企業(yè)舞弊行為與舞弊者本人的道德觀念、行為準則相吻合，無論這一解釋本身是否真正合理。企業(yè)舞弊者常用的理由有：這是公司欠我的，我只是暫時借用這筆資金、肯定會歸還的，我的目的是善意的，用途是正當?shù)?，等等?/p>

企業(yè)舞弊者會為自己的舞弊行為找到自認為合理的理由，通常以自己的道德理念為標準，對于公司財務上的虛構(gòu)收入、虛增資產(chǎn)、隱瞞披露等舞弊行為沒有是非意識，認為這種是自身行為，與他人無關(guān)，便為所欲為。董事長吳厚剛在2022年公司進行股份制改革時起一直擔任獐子島的董事長一職，同時他還擔任控股股東的法定代表人兼獐子島鎮(zhèn)鎮(zhèn)長、黨委書記，長時間的任職容易讓高級管理人員認為公司是自己的私產(chǎn)，從而產(chǎn)生了侵占中小股東利益的借口。從結(jié)果上看，吳厚剛的哥哥吳厚敬、弟弟吳厚記都因為負責公司購銷業(yè)務而收受賄賂，事后卻輕松逃避懲罰;獐子島扇貝三次絕收，公司股價大跌，中小投資者遭受慘痛的損失，而獐子島本身和涉事高管卻只受到金額極低的處罰，與投資者的損失不成比例。上市公司面向的是所有投資者，公司決策應該考慮所有股東的利益，獐子島內(nèi)部管理混亂，公司高層缺乏公眾意識和正確道德價值觀，這為其財務舞弊行為提供了借口。

四、加強上市公司財務舞弊監(jiān)控的對策思考

1.完善相關(guān)法律法規(guī)等制度文件，加大對上市公司舞弊行為的懲處力度。

根據(jù)整個證券市場環(huán)境修改《證券法》，加大對上市公司舞弊行為的懲處力度。目前證監(jiān)會采取的處罰方式多集中在財產(chǎn)罰和申誡罰，很少采用行為罰和人身罰，處罰力度過輕，這不符合現(xiàn)在資本市場環(huán)境。為加強對違法違規(guī)行為的防范作用，應當引入非貨幣處罰方式，使其承擔更多的道德責任，如增設公開道歉、悔過制度。擴充懲罰主體，對主要責任人從嚴處罰的同時，對從犯也不可放任，一定嚴查到底。對于協(xié)助舞弊的供應商、客戶、會計事務所等適時追究其法律責任，使其不敢參與舞弊行為，以此做到嚴格執(zhí)法，處罰過程公開透明。同時盡快完善集體訴訟機制，讓更多的投資者可以通過集體訴訟機制得到相應的賠償。

法律是規(guī)范會計人員行為的基礎，因此健全和完善我國會計規(guī)范體系就顯得極為重要。由于法律法規(guī)的制定和實行花費時間較長且存在滯后性，因此在防范造假問題上，我國的會計相關(guān)法律法規(guī)也需從實際出發(fā)，加強會計規(guī)范的建設工作，針對新問題及時作出修改，以法制約企業(yè)和財務人員，設立相應法律條款來限制可能因財務造假而從中獲利人員的行為，彌補不足，精確規(guī)范法律的相關(guān)條約內(nèi)容，起到法律的約束作用。

2.提高內(nèi)部控制的有效性，強化上市公司的風險管理能力。

（1）優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境。

嚴格遵守《上市公司治理準則》，規(guī)范自身治理結(jié)構(gòu)，確保股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層各司其職、相互制約、相互協(xié)調(diào)，完善內(nèi)部控制基本組織框架，保證各部門之間的獨立性，使會計人員真實準確地記錄公司的財務狀況。同時要注重企業(yè)的文化建設，加強內(nèi)部績效考核及激勵制度，提高員工的社會責任感，嚴格遵循國家規(guī)定的產(chǎn)品質(zhì)量檢測標準，以此降低造假風險，構(gòu)建認真負責的社會環(huán)境（姜佳等，2022）。

（2）健全風險評估機制。

強化風險意識，根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，全面、系統(tǒng)、持續(xù)地收集信息，結(jié)合實際情況動態(tài)地對內(nèi)外部風險進行識別和分析，制定風險應對策略，同時建立海洋牧場保險機制，提高海洋牧場的風險管控能力，加強環(huán)境監(jiān)測與預警控制。此外，在董事會下設立內(nèi)部控制委員會，以便及時準確地發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制風險，結(jié)合企業(yè)對風險的承受度權(quán)衡風險與效益，確定風險應對策略（吳秀蘭等，2022）。

（3）規(guī)范控制活動。

企業(yè)應當根據(jù)風評結(jié)果整改業(yè)務流程中的控制措施，定期對內(nèi)部控制活動的執(zhí)行情況進行檢查和考核，同時建立有效的激勵機制，對嚴格執(zhí)行者施以物質(zhì)或精神上的獎勵，對違反者加以懲處，以便充分發(fā)揮內(nèi)部控制制度的有效作用，通過不斷的完善確保各項經(jīng)濟業(yè)務和管理行為始終置于內(nèi)部控制活動中，以此避免會計信息失真，管理失控等現(xiàn)象出現(xiàn)。

（4）強化信息與溝通。

企業(yè)應當建立并完善各類信息的溝通交流渠道，建立科學完整的信息傳遞機制，保證信息傳遞的及時性和準確性，促進內(nèi)部信息的有效利用。同時，搭建一個信息化系統(tǒng)平臺以確保每個企業(yè)成員的職責，使其各司其職、相互配合及制約。確保公司信息披露的透明性和真實性，保障與外部投資者的溝通質(zhì)量，以便投資者進行決策（陳艷利等，2022）。

（5）加強內(nèi)部監(jiān)督。

企業(yè)應當從實際情況出發(fā)，加強對內(nèi)部控制執(zhí)行情況的監(jiān)管力度，高度重視監(jiān)事會的監(jiān)督職能，強化監(jiān)事會的作用，建立內(nèi)部控制的自我評價機制，實行全方位的監(jiān)督控制，以此降低和避免風險，促進企業(yè)實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展，最終實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標。

3.提升注冊會計師的專業(yè)能力，加強對上市公司造假行為的審計監(jiān)督。

注冊會計師應不斷提高對生物資產(chǎn)審計的風險意識，憑借過硬的專業(yè)知識和與時俱進的思想水平保持職業(yè)謹慎性，在實施審計程序前有計劃地進行程序設置，合理安排時間以擴大抽盤范圍。注冊會計師還應根據(jù)水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)上市公司的實際情況與行業(yè)特征，確定其審計工作的重點和難點。與此同時，還應注意審計程序是否有效執(zhí)行，適當參考被審計單位的建議，保證審計的工作質(zhì)量，保持高度的獨立性與客觀性，遵循高標準的監(jiān)督體制，以此加強監(jiān)管力度。此外，注冊會計師應創(chuàng)新審計技術(shù)和方式，如通過對賬面記錄的回歸分析進行盤點，將數(shù)理分析的方法運用于審計實務中，并結(jié)合傳統(tǒng)盤點的方法，以達到降低審計風險的目的（李婧等，2022）。

4.加強上市公司高管的后續(xù)職業(yè)道德教育，提高其守法意識和能力。

公司高管應全面了解證券市場規(guī)范運作的基本要求、最新政策法規(guī)以及完整的法律框架，了解資本市場發(fā)展的現(xiàn)狀、問題與趨勢，樹立風險、創(chuàng)新和規(guī)范運作意識，了解公司治理的基本原則，樹立科學管理理念，明確各職位的權(quán)利與義務，強化責任意識和職業(yè)道德教育。同時通過專業(yè)培訓和相關(guān)基礎管理課程的學習，提升管理能力和對宏觀政策的理解與把握能力。此外，公司高管還應提高交流與分析能力，樹立誠信守法理念，努力把上市公司建設成為具有競爭力的現(xiàn)代企業(yè)。

五、研究結(jié)論

基于舞弊三角理論，通過對壓力、機會、借口三個方面的分析，我們發(fā)現(xiàn)獐子島財務舞弊行為是由眾多因素引起的，上市公司的舞弊行為嚴重破壞了證券市場的信用基礎，對廣大投資者造成了不可估量的損失。因此，加強對上市公司財務舞弊的監(jiān)管至關(guān)重要。筆者認為，上市公司財務舞弊的監(jiān)控對策包括完善法律法規(guī)從而加大懲處力度、提高內(nèi)部控制的有效性進而強化風險管理能力、提升注冊會計師的專業(yè)能力以便加強審計監(jiān)督和加強上市公司高管的后續(xù)職業(yè)道德教育以此提高其守法意識和能力這四個方面。只有不斷加強監(jiān)控，才能更好地維護證券市場的有序發(fā)展。

參考文獻

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[1]葉幗楊，魏夢蝶.基于舞弊三角理論探討上市公司財務造假以金亞科技為例[J].價值工程，2022，39（4）：63-65.

（作者單位：浙江財經(jīng)大學會計學院）

【篇4】獐子島財務造假案例分析行業(yè)特點：農(nóng)業(yè)特別是水產(chǎn)品養(yǎng)殖業(yè)消耗性生物資產(chǎn)具有生長期較短、數(shù)量難以準確估算，存貨價值難以監(jiān)盤難以衡量。水產(chǎn)品的種類多、數(shù)量大且位置在不斷移動，難以準確計量。自然環(huán)境變化多端，對水產(chǎn)品的減值金額有很大的主觀性，而由于水域環(huán)境的復雜性，難以評估水產(chǎn)品是否存在減值跡象，從而無法針對被審計單位財務報表上的生物資產(chǎn)準確性、計價和分攤認定做出合理的判斷，這就為公司財務減值及提供了條件。

一、造假的動機：公司2022虧損有退市風險，公司債務負擔重，有較大的融資壓力。

二、機會：內(nèi)部控制不健全，內(nèi)部風險控制不到位。集團控制不健全，報告中曾說養(yǎng)殖海域水溫實施24小時監(jiān)控，但扇貝還是兩次消失。信息披露不及時；實際控制人持股比例不高（4%），但有效控制公司，第一大股東為鄉(xiāng)鎮(zhèn)府，無監(jiān)督能力，沒有起到監(jiān)督作用。

三、實際控制人的自我合理化借口。厚剛表示是因為公司發(fā)展規(guī)模太快，經(jīng)驗積累不足，并且沒有充分掌握養(yǎng)殖的知識。

【篇5】獐子島財務造假案例分析行業(yè)特點：農(nóng)業(yè)特別是水產(chǎn)品養(yǎng)殖業(yè)消耗性生物資產(chǎn)具有生長期較短、數(shù)量難以準確估算，存貨價值難以監(jiān)盤難以衡量。水產(chǎn)品的種類多、數(shù)量大且位置在不斷移動，難以準確計量。自然環(huán)境變化多端，對水產(chǎn)品的減值金額有很大的主觀性，而由于水域環(huán)境的復雜性，難以評估水產(chǎn)品是否存在減值跡象，從而無法針對被審計單位財務報表上的生物資產(chǎn)準確性、計價和分攤認定做出合理的判斷，這就為公司財務減值及提供了條件。

一、造假的動機：公司2022虧損有退市風險，公司債務負擔重，有較大的融資壓力。

二、機會：內(nèi)部控制不健全，內(nèi)部風險控制不到位。集團控制不健全，報告中曾說養(yǎng)殖海域水溫實施24小時監(jiān)控，但扇貝還是兩次消失。信息披露不及時；實際控制人持股比例不高（4%），但有效控制公司，第一大股東為鄉(xiāng)鎮(zhèn)府，無監(jiān)督能力，沒有起到監(jiān)督作用。

三、實際控制人的自我合理化借口。厚剛表示是因為公司發(fā)展規(guī)模太快，經(jīng)驗積累不足，并且沒有充分掌握養(yǎng)殖的知識。

【篇6】獐子島財務造假案例分析[摘要]農(nóng)業(yè)是財務舞弊的重災區(qū)，獐子島集團的扇貝多次跑路引起社會廣泛關(guān)注。文章基于舞弊三角理論的視角，針對獐子島財務舞弊的成因進行深入分析，并在此基礎上提出防范舞弊行為的建議，以期能促進資本市場健康發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]獐子島;財務舞弊;三角理論

doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2022.23.018

[中圖分類號]F239.1[文獻標識碼]A[文章編號]1673-0194（2022）23-0041-02

0前言

自證券市場建立以來，受到高額利益的誘惑，一些企業(yè)抱著僥幸心理進行財務舞弊，從而牟取不正當利益，這些企業(yè)違反了法律和商業(yè)道德，損害了投資者的利益，給整個證券市場造成嚴重的負面影響。如何減少財務舞弊現(xiàn)象，構(gòu)造一個有序的資本市場已經(jīng)成為社會關(guān)注的熱點。本文對獐子島財務造假的成因進行深入分析，進而提出防范企業(yè)財務舞弊的策略。

1案例相關(guān)情況介紹

獐子島集團股份有限公司于2022年上市，以水產(chǎn)品的養(yǎng)殖以及加工等為主要業(yè)務范圍，系農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)。從2022年開始，獐子島的扇貝連續(xù)發(fā)生4次跑路事件，分別發(fā)生在2022年10月、2022年2月、2022年4月以及2022年5月，且計提巨額資產(chǎn)減值，如此反復的戲碼，引起了社會的廣泛質(zhì)疑。2022年2月，中國證監(jiān)會對獐子島進行立案調(diào)查。經(jīng)過兩年多的調(diào)查取證，2022年6月，證監(jiān)會下發(fā)行政處罰決定書，揭露了獐子島2022年和2022年財務造假的事實，并對其處頂格罰款60萬元，公司董事長及有關(guān)高層領導受到警告和罰款處罰，董事長被處以終身市場禁入。

2獐子島案例舞弊動因分析

2.1壓力

2.1.1業(yè)績不佳，面臨退市風險

在2022年扇貝事件發(fā)生后，獐子島計提巨額資產(chǎn)減值，導致2022年巨虧，2022年持續(xù)虧損，公司被實施退市風險警示。對于獐子島來說，如果2022年公司業(yè)績扭虧為盈，就可以暫時避免退市，如果繼續(xù)虧損，就會被強制退市。所以2022年的經(jīng)營狀況對獐子島來說至關(guān)重要，可能會被退市的風險給了獐子島公司管理層一定的壓力。為提升公司業(yè)績，避免退市，公司通過調(diào)減營業(yè)成本和虛減營業(yè)外支出，實現(xiàn)虛增2022年利潤1.31億元，造成了業(yè)績扭虧為盈的假象。

2.1.2償債壓力大，籌資能力弱

獐子島從2022年到2022年，資產(chǎn)負債率持續(xù)上升，在2022年和2022年公司的資產(chǎn)負債率超過75%，面臨較高的財務風險。與此同時，公司連續(xù)兩年的虧損，不僅導致公司缺少來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，而且商業(yè)信用下降，籌資能力減弱，又加重了財務風險，因此公司需要扭虧為盈的動機非常強烈。

2.2機會

2.2.1股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理

公司的管理存在缺陷是企業(yè)產(chǎn)生問題的根源，也為其財務舞弊創(chuàng)造機會。2022年，獐子島正式登陸A股中小板后，前三大股東均為當?shù)丶w企業(yè)，持股較為穩(wěn)定。截至2022年12月31日合計持有59.82%的股權(quán)。集體企業(yè)存在的問題主要是沒有進行規(guī)范的股份制改造，產(chǎn)權(quán)不清晰，缺少負責任的所有者意識。據(jù)大連市中級人民法院（2022）遼02刑初140號《刑事判決書》公告，2022年1-9月獐子島發(fā)生重大虧損，在此次虧損信息公開披露前，第一大股東利用內(nèi)幕信息，秘密減持股票，避免損失高達1131萬元?？梢?，獐子島的大股東只顧眼前利益，沒有承擔起所有者的重大決策和監(jiān)督職責。公司董事長兼總經(jīng)理吳厚剛雖持股5.49%，但排名第4大股東。公司大股東缺位、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理的情況導致獐子島的經(jīng)營者話語權(quán)過大，缺乏監(jiān)督和制約，這給公司財務造假提供了機會。

2.2.2內(nèi)控存在重大缺陷

在2022年大連證監(jiān)局進行的專項檢查中，發(fā)現(xiàn)公司部分決策程序不規(guī)范、且內(nèi)控制度執(zhí)行過程也不規(guī)范。在下發(fā)的警示函中，證監(jiān)局明確指出其的深海底播缺乏充分論證、底播信息披露及風險揭示存在問題。而且獐子島對海底存貨的抽查僅限于上半年的春測和下半年的秋測，對存貨的抽檢頻率較低，抽檢范圍也不夠大。大華會計師事務所發(fā)表的2022年年度內(nèi)部控制審計報告也指出，獐子島對存貨的風險監(jiān)控預警機制存在缺陷，不能對海底的存貨可能發(fā)生的異常情況進行預判。

2.2.3存貨的特殊性

農(nóng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營易受到自然因素的影響，存在較大的經(jīng)營風險。存貨在企業(yè)的資產(chǎn)中占有較大比重，如果發(fā)生自然災害，存貨可能會遭受巨大損失，對企業(yè)的正常經(jīng)營活動造成嚴重威脅。正因如此，自然災害和意外情況往往成為農(nóng)業(yè)類公司財務造假的利用工具。獐子島的主要存貨是蝦夷扇貝，活動范圍較大，難以觀測。受傳統(tǒng)審計技術(shù)和方法的限制，使注冊會計師在盤點時很難弄清楚存貨的真實數(shù)量，給獐子島的舞弊提供了空間。

2.3借口

獐子島的管理層在名義上以公司股東利益最大化為其經(jīng)營目標，追求公司的可持續(xù)發(fā)展，但實際上卻淪為管理層進行財務舞弊的借口。獐子島屬于地方集體企業(yè)，當?shù)氐木用裰泻芏喽际枪镜墓蓶|，它名義上是為居民謀福利，保障就業(yè)，促進地方經(jīng)濟的發(fā)展，實際上是管理層通過財務造假掩蓋公司經(jīng)營不善的真相，損害投資者、債權(quán)人、客戶及職工的利益。

3舞弊手法解析3.1操縱成本結(jié)轉(zhuǎn)，調(diào)節(jié)利潤

獐子島在2022年年報中虛增利潤約1.31億元，約占當期已披露利潤總額的158.15%，起因是公司未客觀真實的對賬面上的區(qū)域全部進行捕撈，導致營業(yè)成本虛減6002.99萬;庫存區(qū)域并未捕撈，但進行底播，虛減營業(yè)外支出7111.78萬元，達到利潤被虛增1.31億元的目的，這兩項直接使2022年業(yè)績扭虧為盈，但進行追溯調(diào)整后，當年業(yè)績卻是由盈轉(zhuǎn)虧，凈虧損約0.55億元。

2022年度，為減輕第二年的盈利壓力，抹平上年虛增的利潤，獐子島沿用相同的舞弊手法進行相反的操作，賬面上采捕面積被多計5.79萬畝，且隨意進行結(jié)轉(zhuǎn)，將一些上年度的實際采捕區(qū)域調(diào)整到2022年，并進行相關(guān)的成本結(jié)轉(zhuǎn)。這樣隨意調(diào)整的情況導致了公司在2022年度營業(yè)成本虛增6159萬元，造成了該年度利潤總額的38.57%被虛減，約為2.79億元，在進行調(diào)整后，仍是虧損狀態(tài)。

3.2發(fā)布虛假的存貨盤點結(jié)果

經(jīng)調(diào)查，獐子島發(fā)布虛假存貨盤點結(jié)果，《秋測結(jié)果公告》內(nèi)容不屬實。在2022年的秋季存貨抽測結(jié)果中，明確了存貨現(xiàn)目前并不存在減值風險，而在當年年度報告中，卻稱公司存貨存在異常，在進行年末盤點后，可能會使該年度的利潤虧損，虧損額在5.3億到7.2億元。該年總計劃抽檢120個點位，據(jù)證監(jiān)會獲取獐子島負責抽檢的船只的航行定位數(shù)據(jù)來推測，實際情況與之不符。根據(jù)定位數(shù)據(jù)，抽檢船只在監(jiān)測期間，實際抽檢的點位很少，未完成的任務量高達總計劃的55%，且在實際抽檢的點位中，至少有38%的點位在以前年度被采捕。

4反舞弊策略分析

對于財務造假風險高發(fā)的農(nóng)業(yè)企業(yè)來說，受到自然條件的約束，注冊會計師的核查難度非常大，防范這類企業(yè)的財務舞弊需要多管齊下，本文從企業(yè)內(nèi)部、中介機構(gòu)和政府監(jiān)督三個方面提出防范舞弊的措施。

4.1完善內(nèi)部控制體系

完善的內(nèi)部控制體系是公司守法合規(guī)經(jīng)營的基石。首先，完善公司治理結(jié)構(gòu)，董事長與總經(jīng)理應職責分離，董事會、監(jiān)事會和管理層之間形成有效的權(quán)力制衡，董事會要發(fā)揮所有者的主體責任，對經(jīng)理層進行有效的監(jiān)督。其次，完善內(nèi)部審計，內(nèi)部審計比外部審計更了解公司情況，使內(nèi)部審計有效發(fā)揮作用，識別風險，減少舞弊，合理運用風險導向?qū)徲?，設立審計監(jiān)控與財務預警機制，對一些重大舞弊情況，可考慮直接向?qū)徲嬑瘑T會報告，由審計委員會對相關(guān)風險做出應對措施。內(nèi)部審計要充分發(fā)揮監(jiān)督職能，在公司內(nèi)部建立反舞弊機制，建立安全的信息溝通渠道，鼓勵員工告發(fā)內(nèi)部的舞弊行為，建立對舞弊的調(diào)查和處理程序。

4.2利用先進的審計技術(shù)

證監(jiān)會此次調(diào)查委托了兩家第三方機構(gòu)，利用獐子島采捕船只上安裝的北斗導航定位數(shù)據(jù)進行相關(guān)的分析和測算工作。經(jīng)過信息比對、測算，發(fā)現(xiàn)二者之間并不存在任何對應關(guān)系，這為證監(jiān)會確定獐子島成本結(jié)轉(zhuǎn)造假提供了關(guān)鍵證據(jù)。會計師事務所也應該學習利用先進的信息技術(shù)，可以考慮適當借用衛(wèi)星定位系統(tǒng)、網(wǎng)絡監(jiān)測、大數(shù)據(jù)等高科技手段，幫助審計人員更好地了解被審計單位的實際情況，增加審計證據(jù)的可靠性，降低審計風險。

4.3加強外部監(jiān)督

根據(jù)新修訂的證券法，上市公司的違法成本大幅提高，過去對財務造假企業(yè)的頂格處罰是60萬，修訂后企業(yè)主體的處罰金額最高可到2022萬元，直接負責的主管人員和其他責任人的處罰最高可到1000萬元，這意味著監(jiān)管機構(gòu)的處罰會產(chǎn)生更大的警示效果。但與此同時，還需配合有效的督查方式，擴大督查范圍，提高督查頻率，應用高科技的調(diào)查技術(shù)，對財務造假企業(yè)進行快速精準的懲處，從而打消企業(yè)的僥幸心理，達到凈化證券市場環(huán)境的目的。

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【篇7】獐子島財務造假案例分析【摘要】從2022年的扇貝集體跑路到2022年的扇貝餓死，劇情跌宕起伏的獐子島財務造假謎團在證監(jiān)會兩年的全力調(diào)查后終于原形畢露，迎來最終調(diào)查結(jié)論和頂格罰單。本文以對獐子島的背景和財務造假手法的介紹為基礎，為上市公司財務舞弊監(jiān)管和證券執(zhí)法工作提出相應的對策和建議。

【關(guān)鍵詞】獐子島財務造假市場監(jiān)管

獐子島違法情節(jié)較為嚴重，不僅擾亂了證券市場秩序、破壞了市場信心，同時也損害了投資者利益，如今，這顆市場毒瘤被根除，表明了監(jiān)管層從嚴從重打擊信息披露違法行為的決心。隨著大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)的廣泛應用，證監(jiān)會稽查執(zhí)法工作將更加智慧、高效、精準，證券市場違法違規(guī)行為必將無處遁形。

一、案例背景

獐子島集團股份有限公司（ZONECO）始創(chuàng)于1958年，曾先后被譽為黃海深處的一面紅旗、海底銀行、海上藍籌。歷經(jīng)半個世紀的發(fā)展，現(xiàn)已成為以海水增養(yǎng)殖、海洋食品為主業(yè)，集冷鏈物流、海洋休閑、漁業(yè)裝備等相關(guān)產(chǎn)業(yè)為一體的綜合型海洋企業(yè)。

獐子島于2022年9月在深交所上市，在最初上市的8年間，年報業(yè)績基本均以億元計數(shù)，曾有海底銀行之稱。然而就在2022年后年報凈利潤呈現(xiàn)過山車式劇烈變化。在2022年、2022年已連續(xù)兩年虧損的情況下，客觀上利用海底庫存及采捕情況難調(diào)查、難核實的特點，不以實際采捕海域為依據(jù)進行成本結(jié)轉(zhuǎn)，導致財務報告嚴重失真;2022年，通過虛減營業(yè)成本、營業(yè)外支出的方法將利潤由虧損披露為盈利;2022年，將以前年度已采捕海域列入核銷海域或減值海域，虛增營業(yè)成本、資產(chǎn)減值損失逾7000萬元，夸大虧損幅度。此外，該集團還涉及《