私募基金調(diào)研報告

私募基金調(diào)研報告(精選多篇)第一篇：私募基金私募基金私募理財通常是通過私募基金的投資來實現(xiàn)的。私募基金（pe）在中國通常稱為私募股權(quán)投資從投資方式角度看是指通過私募形式對私有企業(yè)即非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制即通過上市、并購或管理層回購等方式出售持股獲利。私募基金已成為世紀重塑全球資本市場的重要新興力量它作為一種尋求高投資回報的風險投資工具以市場的眼光去發(fā)現(xiàn)技術(shù)的市場價值去篩選創(chuàng)新種子和技術(shù)半成品從而提高了市場的效率其利益機制客觀上社會上的創(chuàng)新活動的興起和創(chuàng)新技術(shù)的發(fā)展起到了重大作用。隨著我國多層次資本市場建設(shè)的穩(wěn)步推進有政府主導型的各類產(chǎn)業(yè)基金、引導基金業(yè)在各地紛紛設(shè)立發(fā)展私募基金已經(jīng)成為各地政府加速推進經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要抓手。第二篇：私募基金1.1.私募基金釋義私募是相對于公募而言是就證券發(fā)行方法之差異以是否向社會不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別界定為公募和私募或公募證券和私募證券。根據(jù)其內(nèi)涵一般可以分為對沖基金、私募股權(quán)基金和創(chuàng)業(yè)投資基金也可稱為風險投資基金)三種。第1頁共8頁

金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”是一種非公開宣傳的私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。?首先私募基金通過非公開方式募集資金。其次在募集對象上私募基金的對象只是少數(shù)特定的投資者圈子雖小門檻卻不低。第三和公募基金嚴格的信息披露要求不同私募基金這方面的要求低得多加之政府監(jiān)管也相應(yīng)比較寬松因此私募基金的投資更具隱蔽性運作也更為靈活相應(yīng)獲得高收益回報的機會也第三篇：私募基金私募基金privateequity)是指一種針對少數(shù)投資者而私下（非公開）地募集資金并成立運作的投資基金因此它又被稱為向特定對象募集的基金或“地下基金”其方式基本有兩種：一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。私募基金中“私募基金”一詞在國外一些國家的法典和英大詞典中并沒有相應(yīng)的詞。私募（placement是相對于公募offering而言是就證券發(fā)行方法之差異以是否向社會不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別界定為公募和私募或公募證券和私募證券?；穑╢und）作為一種專家管理的集合投資制度在國外從不同視角分類有幾十種的基金稱謂如按組織形式劃分第2頁共8頁

有契約型基金、公司型基金；按設(shè)立方式劃分有封閉型基金、開放型基金；按投資對象劃分有股票基金、貨幣市場基金、期權(quán)基金、房地產(chǎn)基金等等；另從其他角度劃分有成長型基金、離岸基金、雨傘基金、基金的基金等等。但翻遍這些基金名稱把“私募”(訪問：ww.haowor.om)和“基金”合為一體的官方件的“私募基金”offered英一詞卻未發(fā)現(xiàn)?；鸲x基金按是否面向一般大眾募集資金分為公募與私募按主投資標的又可分為證券投資基金（標的為股票）期貨投資基金（標的為期貨合約）、貨幣投資基金（標的為外匯）、黃金投資基金（標的為黃金）、foffundoffund（基金投資基金標的為與基金）realestateinvestmenttrusts（房地產(chǎn)投資基金標的為房地產(chǎn)）tottrustoftrust（信托投資基金標的為信托產(chǎn)品）對沖基金（又叫套利基金標的為套利空間）以上這么多基金形態(tài)很多都是西方國家有在中國只有此類概念而并無實體（私募由于不受政策限制投資標的靈活所以私募是有的）。中國所謂的基金準確應(yīng)該叫證券投資基金例如大成、華夏、嘉實、交銀施羅德等這些公募基金受證監(jiān)會嚴格監(jiān)管投資方向與投資比例有嚴格限制它們大多管理數(shù)百億以上資金。私募在中國是受嚴格限制的因為私募很容易成為“非法集資”兩者的區(qū)別就是：是否面向一般大眾集資資金所有權(quán)是否發(fā)生轉(zhuǎn)移如果募集人第3頁共8頁

數(shù)超過人并轉(zhuǎn)移至個人賬戶則定為非法集資非法集資是極嚴重經(jīng)濟犯罪可判死刑如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。目前中國的私募按投資標的分主要有：私募證券投資基金經(jīng)陽光化后又叫做陽光私募（投資于股票如股勝資產(chǎn)管理公司赤子之心、武當資產(chǎn)、星石等資產(chǎn)管理公司）私募房地產(chǎn)投資基金（目前較少如金誠資本、星浩投資）私募股權(quán)投資基金（即pe資于非上市公司股權(quán)以ipo為目的如鼎輝弘毅、kkr、高盛、凱雷、漢紅）、私募風險投資基金（即風險大如聯(lián)想投資、軟銀、）公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金只能投資股票或債券不能投資非上市公司股權(quán)不能投資房地產(chǎn)不能投資有風險企業(yè)而私募基金可以。第四篇：私募基金私募基金從年國內(nèi)第一只陽光私募基金開始9來陽光私募行業(yè)走過牛熊大浪淘沙而今已然與公募基金、券商資管等并駕齊驅(qū)過百億元規(guī)模的私募巨頭也已出現(xiàn)重陽投資、澤熙投資、證大投資、凱石益正、朱雀投資、星石投資、淡水泉、金中和、樂瑞資產(chǎn)、艾億新融、佑瑞持等私募居前均在億元以上。重陽投資目前的資產(chǎn)管理規(guī)模超過億元其中陽光私募產(chǎn)品的規(guī)模超億元成為國內(nèi)首家資產(chǎn)管理規(guī)模破百億元的陽光私第4頁共8頁

募是實實在在的“私募一哥”。澤熙投資年成立目前資產(chǎn)管理規(guī)模已達億元僅次于重陽。證大投資和凱石益正則是從起步投資圍涉及廣泛。證大投資目前的資產(chǎn)管理規(guī)模億元其中投向股票市場的陽光私募產(chǎn)品有億元。專注于股票市場的星石投資、淡水泉、金中和目前資產(chǎn)管理規(guī)模也都達到億元。后起之秀的債券型陽光私募2021年剛剛起步目前有3公司的資產(chǎn)規(guī)模躋身前列其中樂瑞資產(chǎn)管理規(guī)模已達億元產(chǎn)品主要投向均為債券。九年來證券私募基金得到了快速發(fā)展房地產(chǎn)基金也有了開頭一種嶄新的基金五色土房地產(chǎn)抵押貸款基金正在醞釀中爭取能夠填補行業(yè)的空白五色土基金的收益率預計將控制在年10%以上基金專一用途是通過銀行發(fā)放委托貸款。第五篇：2021年中國私募股權(quán)基金市場研究報告《2021年中國私募股權(quán)基金市場研究報告》初期探索階段為年至2021；發(fā)展提升階段大致為2021至年共包含兩個子階段。在前一子階段（年至2021）商業(yè)銀行為股權(quán)基金提供完善的資產(chǎn)托管服務(wù)并開始探索貫穿股權(quán)基金生命周期的涵蓋項目對接、投貸聯(lián)動、財務(wù)顧問、上市退出等綜合一體的金融增值服務(wù)。在后一子階段（年至年）隨著監(jiān)管政策的逐步放寬商業(yè)銀行將進一步探索和深化包括信貸和風控機制創(chuàng)新在內(nèi)的綜合金融服務(wù)為股權(quán)基金發(fā)展提供更大支持；綜合經(jīng)營階段在年以后屆時商業(yè)銀行不僅第5頁共8頁

可能成為私募股權(quán)基金的即有限合伙人還可能探索設(shè)立子公司投資股權(quán)基金發(fā)起設(shè)立（fundoffund基金中的基金）投資股權(quán)基金或者直接成為股權(quán)基金的管理人在市場發(fā)揮越來越大的主導作用。報告對國內(nèi)私募股權(quán)基金市場的發(fā)展進行了系統(tǒng)回顧和總結(jié)對股權(quán)基金市場面臨的機遇和挑戰(zhàn)進行了全面思考對目前的法律環(huán)境及未來的政策走向進行了認真梳理尤其專門針對商業(yè)銀行參與股權(quán)基金市場的歷史、現(xiàn)狀、路徑和未來進行深入分析和預見。報告的正式推出對于進一步推動國內(nèi)股權(quán)基金市場的規(guī)發(fā)展發(fā)揮商業(yè)銀行在股權(quán)基金綜合金融服務(wù)中的積極作用深化和加強商業(yè)銀行和私募股權(quán)基金的合作關(guān)系均具有重要意義并且將對我國私募股權(quán)基金行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生積極影響作用。研究報告認為近年來我國私募股權(quán)基金市場快速增長對于完善多層次資本市場體系拓寬企業(yè)融資渠道推動國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和創(chuàng)新型國家建設(shè)都發(fā)揮了重要作用。報告同時指出我國私募股權(quán)基金在發(fā)展壯大的同時整個市場也正面臨前所未有的機遇和挑戰(zhàn)：第一國家日益重視對私募股權(quán)基金市場的規(guī)管理但是相關(guān)監(jiān)管體制和法律環(huán)境仍有待完善；第二人民幣基金加速崛起資源日益豐富但群體尚不成熟結(jié)構(gòu)有待完善；第三私募股權(quán)基金更加專業(yè)化、細分化但是項目競爭激烈投資壓力增大基金的治理風險進一步加劇；第四國內(nèi)股權(quán)投資基金管理機構(gòu)數(shù)量快速增加但市場仍缺乏對基金管理機構(gòu)的第6頁共8頁

科學評價機制；第五私募股權(quán)基金退出活躍但股權(quán)轉(zhuǎn)讓與并購等退出方式總體占比較低多元化退出渠道尚未完全形成；第六行業(yè)協(xié)會與市場中介機構(gòu)表現(xiàn)活躍但行業(yè)運作規(guī)和服務(wù)標準仍亟待建立；第七部分研究機構(gòu)和高等院校開始加強私募股權(quán)人才培養(yǎng)但目前國內(nèi)復合型股權(quán)投資人才較少國家亟需建立系統(tǒng)性人才培養(yǎng)平臺。研究報告對商業(yè)銀行參與股權(quán)基金業(yè)務(wù)的必要性和重要性進行了深入分析。轉(zhuǎn)型期的商業(yè)銀行需要打造差異化的客戶群體和客戶關(guān)系形成差異化的競爭優(yōu)勢。而私募股權(quán)基金有效融合了產(chǎn)業(yè)資本與金融資本有機結(jié)合了實業(yè)資本與智力資本專注于培育具有高成長潛力和高新技術(shù)內(nèi)核的優(yōu)質(zhì)企業(yè)符合國家未來產(chǎn)業(yè)調(diào)整優(yōu)化的戰(zhàn)略導向是高端財富管理的新工具和社會流動資本再分配的新方式。股權(quán)基金的這些特性為商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了新的機遇并對商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)機構(gòu)和人才結(jié)構(gòu)等方面均起著深遠的影響。報告借鑒國外發(fā)展經(jīng)驗根據(jù)我國實際歷程和發(fā)展趨勢從歷史的視角預期未來將我國商業(yè)銀行發(fā)展股權(quán)基金業(yè)務(wù)的路徑分為三大階段即初期探索階段、發(fā)展提升階段和綜合經(jīng)營階段。初期探索階段為年——2021年在該階段商業(yè)銀行利用自身絡(luò)和信用優(yōu)勢為股權(quán)基金提供開戶和結(jié)算服務(wù)并發(fā)展到基本的托管服務(wù)發(fā)揮的作用從基金的后臺和提供被動服務(wù)上升到獨立的托管第三方并逐漸在完善基金治理結(jié)構(gòu)中發(fā)揮重要作用。發(fā)展提升階段大致為年——2021年共包含兩個子階段。在前一子階段第7頁共8頁

——2021商業(yè)銀行為股權(quán)基金提供完善的資產(chǎn)托管服務(wù)并開始探索貫穿股權(quán)基金生命周期的涵蓋項目對接、投貸聯(lián)動、財務(wù)顧問、上市退出等綜合一體的金融增值服務(wù)。在后一子階段——2021隨著監(jiān)管政策的逐步放寬商業(yè)銀行將進一步探索和深化包括信貸和風控機制創(chuàng)新在內(nèi)的綜合金融服務(wù)為股權(quán)基金發(fā)展提供更大支持。綜合經(jīng)營階段在年以后屆時商業(yè)銀行不僅可能成為私募股權(quán)基金的還可能探索設(shè)立子公司投資股權(quán)基金發(fā)起設(shè)立fof投資股權(quán)基金或者直接成為股權(quán)基金的管理人在市場發(fā)揮越來越大的主導作用。浦發(fā)銀行是國內(nèi)最早進入私募股權(quán)領(lǐng)域提供金融服務(wù)的商業(yè)銀行從上世紀末開始為上海市創(chuàng)業(yè)投資公司等國內(nèi)第一批創(chuàng)投企業(yè)提供賬戶監(jiān)管服務(wù)到年8月取得國內(nèi)第一只規(guī)意義上的產(chǎn)業(yè)投資基金——中比基金的托管資格及至20216在業(yè)內(nèi)率先推出“pe綜合金融服務(wù)方案”并在天津成立