工程財(cái)務(wù)管理考試題庫(kù)

施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理試題庫(kù)第一單元財(cái)務(wù)管理理論基礎(chǔ)一、單選題。1、在下列各項(xiàng)年金中，只有現(xiàn)值沒(méi)有終值的年金是()。A、普通年金B(yǎng)、后付年金C、永續(xù)年金D、先付年金2、某公司需用一臺(tái)設(shè)備，買(mǎi)價(jià)250000元，可使用10年。如租用此設(shè)備，則需從第5年開(kāi)始，每年年初支付租金50000元，連續(xù)支付10年，共計(jì)500000元。假設(shè)利率為8%，則()。A、租用此設(shè)備B、購(gòu)買(mǎi)此設(shè)備C、租用與購(gòu)買(mǎi)皆可D、無(wú)法選擇3、某公司股票的B系數(shù)為1.5,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為8%,則該公司股票的收益率為()。A、4%B、12%C、8%D、10%4、某企業(yè)進(jìn)行一項(xiàng)投資，目前支付的投資額是10000元，預(yù)計(jì)在未來(lái)6年內(nèi)收回投資，在年利率是6％的情況下，為了使該項(xiàng)投資是合算的，那么企業(yè)每年至少應(yīng)當(dāng)收回()元。1433.63B.1443.63C.2023.64D.2033.645、某人擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，希望進(jìn)行該項(xiàng)投資后每半年都可以獲得1000元的收入，年收益率為10％，則目前的投資額應(yīng)是()元。10000B.11000C.20000D.21000二、多選題。1、對(duì)于資金時(shí)間價(jià)值概念的理解，下列表述正確的有()。A、資金時(shí)間價(jià)值是一定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量的差額B、一般情況下，資金的時(shí)間價(jià)值應(yīng)按復(fù)利方式來(lái)計(jì)算C、資金的時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率D、不同時(shí)期的收支不宜直接進(jìn)行比較2、關(guān)于遞延年金，下列說(shuō)法正確的是()。A、遞延年金是指隔若干期以后才開(kāi)始發(fā)生的系列等額收付款項(xiàng)B、遞延年金終值的大小與遞延期無(wú)關(guān)C、遞延年金現(xiàn)值的大小與遞延期有關(guān)D、遞延期越長(zhǎng)，遞延年金的現(xiàn)值越小3、關(guān)于投資者要求的期望投資報(bào)酬率，下列說(shuō)法中正確的有()。A、風(fēng)險(xiǎn)程度越高，要求的報(bào)酬率越低B、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越高，要求的期望投資報(bào)酬率越高C、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越低，要求的期望投資報(bào)酬率越高D、風(fēng)險(xiǎn)程度越高，要求的期望投資報(bào)酬率越高4、某人決定在未來(lái)5年內(nèi)每年年初存入銀行1000元(共存5次)，年利率為2％，則在第5年年末能一次性取出的款項(xiàng)額計(jì)算正確的是()。A.1000X(F/A,2%,5)B.lOOOx(F/A,2%,5)x(1+2%)C.lOOOx(F/A,2%,5)x(F/P,2%,1)D.1000x[(F/A,2%,6)-1]5、某項(xiàng)年金前三年沒(méi)有流入，從第四年開(kāi)始每年年末流入1000元共計(jì)4次，假設(shè)年利率為8％，則該遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算公式正確的是()。A.1000x(P/A,8%,4)x(P/F,8%,4)B.1000x[(P/A,8%,8)－(P/A,8%,4)]C.1000x[(P/A,8%,7)－(P/A,8%,3)]D.1000x(F/A,8%,4)x(P/F,8%,7)6．年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期等額收付的系列款項(xiàng)，下列各項(xiàng)中屬于年金形式的是()A、按照直線法計(jì)提的折舊B、等額分期付款C、融資租賃的租金D、養(yǎng)老金E、保險(xiǎn)費(fèi)

7．以下屬于永續(xù)年金的有（）。A、國(guó)庫(kù)券利息B、退休金C、普通股股利D、永久性獎(jiǎng)學(xué)金E、優(yōu)先股股利8．按資本資產(chǎn)定價(jià)模型，影響特定股票預(yù)期收益率的因素有（）。A、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率B、平均風(fēng)險(xiǎn)股票的必要收益率C、特定股票的貝他系數(shù)D、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)E、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)三、判斷題。1、用來(lái)代表資金時(shí)間價(jià)值的利息率中包含著風(fēng)險(xiǎn)因素。（）2、資金時(shí)間價(jià)值是指企業(yè)對(duì)外投資所獲得的投資收益。（）3、復(fù)利終值與現(xiàn)值成正比，與計(jì)息期和貼現(xiàn)率成反比。（）4．風(fēng)險(xiǎn)和收益是對(duì)等的，高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目必然會(huì)獲得高收益。（）四、計(jì)算題。1、有甲、乙兩臺(tái)設(shè)備可供選用，甲設(shè)備的年使用費(fèi)比乙設(shè)備低2000元，但價(jià)格高于乙設(shè)備6000元。若利息率為12％，甲設(shè)備的使用期為4年，選用甲設(shè)備有利嗎。2、如果王某現(xiàn)借款20萬(wàn)元購(gòu)置轎車一輛，協(xié)議規(guī)定：年利率4%，期限5年，每半年末等額償還本息一次。則王某每次支付的金額為多少。3．某公司擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：（1）從現(xiàn)在起，每年年初支付20萬(wàn)元，連續(xù)支付10次，共200萬(wàn)元；（2）從第5年開(kāi)始，每年年初支付25萬(wàn)元，連續(xù)支付10次，共250萬(wàn)元。假設(shè)該公司的資金成本率（即最低報(bào)酬率）為10%，你認(rèn)為該公司應(yīng)選擇哪個(gè)方案?3、某企業(yè)有甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目，計(jì)劃投資額均為1000萬(wàn)元，其收益率的概率分布如下表所示：市場(chǎng)狀概率甲項(xiàng)目乙項(xiàng)目好0.320%30%一般0.510%10%差0.25%-5%要求：（1）分別計(jì)算甲乙兩個(gè)項(xiàng)目收益率的期望值。（2）分別計(jì)算甲乙兩個(gè)項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。（3）比較甲乙兩個(gè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小。（4）如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6％，甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為10％，計(jì)算甲項(xiàng)目投資的總收益率4、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為7％，市場(chǎng)上所有證券的平均報(bào)酬率為13％，現(xiàn)有4種證券證券ABCD相應(yīng)的B1.510.62.0計(jì)算上述四種證券各自的必要報(bào)酬率。第四單元?jiǎng)?chuàng)業(yè)融資渠道與方式一、單選題。1．商業(yè)信用籌資方式籌集的資金只能是（）。A、A、銀行信貸資金C、企業(yè)自留資金2．普通股不具備（B、其他企業(yè)資金D、居民個(gè)人資金）的特點(diǎn)。A、無(wú)到期日B、投資風(fēng)險(xiǎn)高C、股利固定D、永久性3．當(dāng)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1時(shí)，下列表述正確的是（）。A、息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率為零B、息稅前利潤(rùn)為零C、利息為零D、C、利息為零4．從承租人的目的看，經(jīng)營(yíng)租賃是為了（）。A、通過(guò)租賃而融資B、通過(guò)租賃取得短期使用權(quán)C、通過(guò)租賃而最后購(gòu)入該設(shè)備D、通過(guò)租賃增加長(zhǎng)期資金5、如果企業(yè)一定期間內(nèi)的固定生產(chǎn)成本和固定財(cái)務(wù)費(fèi)用均不為零，則由上述因素共同作用而導(dǎo)致的杠桿效應(yīng)屬于（）。A致的杠桿效應(yīng)屬于（）。A、經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)C、綜合杠桿效應(yīng)6、企業(yè)短期資金通常采用（B、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)?D、風(fēng)險(xiǎn)杠桿效應(yīng)）、短期銀行借款等方式來(lái)籌集。A、商業(yè)信用B、吸收直接投資C、發(fā)行債券D、融資租賃7、與其他負(fù)債資金籌集方式相比，下列各項(xiàng)屬于融資租賃缺點(diǎn)的是（）。A.資金成本較高A.資金成本較高B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大稅收負(fù)擔(dān)重籌資速度慢稅收負(fù)擔(dān)重籌資速度慢8、某周轉(zhuǎn)信貸金額為1000萬(wàn)元，年承諾費(fèi)為0.5%，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了600萬(wàn)（使用期為半年），借款年利率為6％，則該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)向銀行支付利息和承諾費(fèi)共計(jì)（）萬(wàn)元。A20A20B21.5C38D39.59、某公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.5,每股收益目前為2元，如果其他條件不變，企業(yè)息稅前盈余增長(zhǎng)50％，那么每股收益將增長(zhǎng)為（）A1.5元/股B5元/股C3元/股D3.5元/股二、多選題。TOC\o"1-5"\h\z1、債券資本成本包括（）。A、債券利息B、發(fā)行注冊(cè)費(fèi)C、發(fā)行印刷費(fèi)D、發(fā)行申請(qǐng)費(fèi)E、發(fā)行推銷費(fèi)2、下列籌資方式中，能產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿作用的是（）。A、銀行借款B、發(fā)行債券C、發(fā)行普通股D、發(fā)行優(yōu)先股3、下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿的論述，正確的有（）。A、在資本總額及負(fù)債比率不變的情況下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，每股盈余增長(zhǎng)越快B、財(cái)務(wù)杠桿利益指利用債務(wù)資本給企業(yè)自有資本帶來(lái)的額外收益C、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大D、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的大小與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)4、公司資本結(jié)構(gòu)最佳時(shí)，應(yīng)該（）。A、資本成本最低B、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小C、公司價(jià)值最大D、債務(wù)資本最多5、確定企業(yè)資金結(jié)構(gòu)時(shí)（）。A、如果企業(yè)的銷售不穩(wěn)定，則可較多地籌措負(fù)債資金B(yǎng)、為了保證原有股東的絕對(duì)控制權(quán)，一般應(yīng)盡量避免普通股籌資C、若預(yù)期市場(chǎng)利率會(huì)上升，企業(yè)應(yīng)盡量利用短期負(fù)債D、所得稅率越高，舉借負(fù)債利益越明顯6、公司債券籌資與普通股籌資相比較（）。A、普通股籌資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高B、公司債券籌資的資金成本相對(duì)較低C、普通股籌資不可以利用財(cái)務(wù)杠桿的作用D、公司債券利息可以稅前列支，普通股股利必須是稅后支付7、下列各項(xiàng)中，哪些屬于融資租賃租金構(gòu)成項(xiàng)目的是（）。A、租賃設(shè)備的價(jià)款B、租賃期間利息C、租賃手續(xù)費(fèi)D、租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)8、普通股與優(yōu)先股的共同特征主要有（）。A、需支付固定股息B、同屬公司股本C、股息從凈利潤(rùn)中支付D、可參與公司重大決策9、按《公司法》規(guī)定，股份有限公司發(fā)行股票應(yīng)遵守的規(guī)定有（）。A、股票只能溢價(jià)、平價(jià)發(fā)行、不得折價(jià)發(fā)行B、對(duì)社會(huì)公眾發(fā)行的股票，必須為記名段票C、對(duì)社會(huì)公眾發(fā)行的股票，必須為無(wú)記名股票D、股票可以溢價(jià)、平價(jià)、折價(jià)發(fā)行E、對(duì)社會(huì)公眾發(fā)行的股票，可為記名股票，也可為無(wú)記名股票TOC\o"1-5"\h\z10、股份有限公司發(fā)行股票采取的方式有（）。A、公開(kāi)直接發(fā)行B、公開(kāi)間接發(fā)行C、不公開(kāi)直接發(fā)行D、不公開(kāi)間接發(fā)行E、計(jì)劃發(fā)行11、下列屬于融資租賃特點(diǎn)的有（）。A、租期較長(zhǎng)B、租賃期滿后，租賃資產(chǎn)一般要?dú)w還給出租人C、租賃期內(nèi)，出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù)D、承租人可隨時(shí)向出租人提出租賃資產(chǎn)要求12、能夠在所得稅前列支的費(fèi)用包括（）A長(zhǎng)期借款的利息B債券利息C普通股股利D優(yōu)先股股利13．下列項(xiàng)目中，屬于資本成本中籌資費(fèi)用內(nèi)容的是（）。A、債券利息B、股利C、債券發(fā)行費(fèi)D、股票印刷費(fèi)E、銀行借款手續(xù)費(fèi)14、影響企業(yè)綜合資金成本的因素主要有（）。A、資金結(jié)構(gòu)B、籌資總額C、籌資期限D(zhuǎn)、個(gè)別資金成本的高低E、籌資時(shí)間15．影響融資租賃每期租金的因素有（）。A、設(shè)備原價(jià)B、預(yù)計(jì)設(shè)備殘值C、利息D、租賃手續(xù)費(fèi)E、租賃期限TOC\o"1-5"\h\z16．相對(duì)于普通股股東而言，優(yōu)先股股東可以優(yōu)先行使的權(quán)利有（）。A、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)B、優(yōu)先表決權(quán)C、優(yōu)先查閱權(quán)D、優(yōu)先分配股利權(quán)E、優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)三、判斷題。1、公司的留存收益是由公司稅后凈利形成的，公司使用留存收益并不花費(fèi)什么成本（）2、商業(yè)信用籌資屬于自發(fā)性融資，與商業(yè)買(mǎi)賣同時(shí)進(jìn)行，商業(yè)信用籌資沒(méi)有實(shí)際成本。（）3、與銀行借款相比，吸收直接投資和發(fā)行股票一樣，存在資本成本高的缺點(diǎn)。（）4、不帶息的應(yīng)付票據(jù)沒(méi)有籌資成本。（）5、優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，不僅能夠降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金成本，而且可以降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（）6、資金成本是投資人對(duì)投入資金所要求的最低收益率，也可作為判斷投資項(xiàng)目是否可行的取舍標(biāo)準(zhǔn)。（）7、某企業(yè)計(jì)劃購(gòu)入原材料，供應(yīng)商給出的付款條件為1/20、N/50。若銀行短期借款利率為10%,則企業(yè)應(yīng)在折扣期內(nèi)支付貨款。（）8．企業(yè)利用應(yīng)付賬款進(jìn)行籌資時(shí)，若銷貨單位沒(méi)有提供現(xiàn)金折扣，則不會(huì)發(fā)生籌資成本。（）9．放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本與折扣率呈同方向變化。（）10．財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)表明息稅前盈余變動(dòng)所引起的每股盈余的變動(dòng)幅度。（）11．作為抵押貸款的擔(dān)保品不可以是股票、債券等有價(jià)證券。（）12．發(fā)行優(yōu)先股的上市公司如不能按規(guī)定支付優(yōu)先股股利，優(yōu)先股股東有權(quán)要求公司破產(chǎn)。（）四、計(jì)算題。1、某公司擬采購(gòu)一批零部件，購(gòu)貨款為500萬(wàn)元。供應(yīng)商規(guī)定的付款條件為“2/10,1/20,N/30”,一年按360天計(jì)算。要求：假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的成本，并確定對(duì)該公司最有利的付款日期和價(jià)格。假設(shè)公司目前有一短期投資報(bào)酬率為40%的投資項(xiàng)目，確定對(duì)該公司最有利的付款日期和價(jià)格。2、如果一家公司正面對(duì)著兩家提供不同信用條件的賣方，A的信用條件為“3/10,N/30”，B的信用條件為“2/20,N/30”，請(qǐng)回答以下兩個(gè)問(wèn)題并說(shuō)明理由。如果該公司在10?30天內(nèi)有一投資機(jī)會(huì)，回報(bào)率為60%,公司應(yīng)否在10天之內(nèi)歸還A的應(yīng)收賬款。當(dāng)該公司只能在20?30天以內(nèi)付款時(shí)，應(yīng)選擇哪家供應(yīng)商。3、某公司擬籌集資本1000萬(wàn)元，現(xiàn)有甲、乙、丙三個(gè)備選方案。有關(guān)資料如下：甲方案：按面值發(fā)行長(zhǎng)期債券500萬(wàn)元，票面利率10％，籌資費(fèi)用率1％；發(fā)行普通股500萬(wàn)元，籌資費(fèi)用率5％，預(yù)計(jì)第一年股利率為10％，以后每年按4％遞增。乙方案：發(fā)行優(yōu)先股800萬(wàn)元，股利率為15％，籌資費(fèi)用率為2％；向銀行借款200萬(wàn)元，年利率為5%。丙方案：發(fā)行普通股400萬(wàn)元，籌資費(fèi)用率為4％，預(yù)計(jì)第一年股利率12％，以后每年按5%遞增；利用公司留存收益籌資600萬(wàn)元。該公司所得稅稅率為25%。要求：確定該公司的最佳籌資方案。4、某企業(yè)為擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，需要籌集新資金，經(jīng)分析，認(rèn)為企業(yè)目前資本結(jié)構(gòu)(長(zhǎng)期借款占10％、長(zhǎng)期債券占40％，普通股占50％)為目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，并測(cè)算出了隨著籌資額的變化，各種資金成本率的變化情況，如下表資金種類新籌資額資金成本率長(zhǎng)期借款20000以內(nèi)3%20000—400004%40000以上5%長(zhǎng)期債券100000以內(nèi)6%100000—2000007%200000以上8%普通股200000以內(nèi)10%200000—40000011%400000以上12%試計(jì)算各種籌資范圍的邊際資本成本。5、某公司有固定經(jīng)營(yíng)成本680萬(wàn)元，該公司的變動(dòng)成本率是20%。公司在外發(fā)行了利息率為10%的200萬(wàn)元的債券。目前流通在外的優(yōu)先股是3萬(wàn)股，每年每股付息2元。另有20萬(wàn)股流通在外的普通股，公司今年收入有1000萬(wàn)元，所得稅稅率25%。要求：計(jì)算該公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。計(jì)算該公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。計(jì)算總的杠桿系數(shù)，并作分析。6、某公司目前發(fā)行在外普通股100萬(wàn)股(每股1元)，已發(fā)行10％利率的債券400萬(wàn)元，該公司打算為一個(gè)新的投資項(xiàng)目融資500萬(wàn)元，新項(xiàng)目投產(chǎn)后公司每年息稅前利潤(rùn)增加到200萬(wàn)元。現(xiàn)有兩個(gè)方案可供選擇：按12%的利率發(fā)行債券(方案1)；按每股20元發(fā)行新股(方案2)。公司適用所得稅率25％。要求：計(jì)算兩個(gè)方案的每股利潤(rùn)。計(jì)算兩個(gè)方案的每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)。計(jì)算兩個(gè)方案的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。判斷哪個(gè)方案更好。第五單元投資管理一、單選題。1、某股票為固定成長(zhǎng)股，年增長(zhǎng)率為6％，預(yù)計(jì)1年后股利為每股0.6元，投資者要求的必要報(bào)酬率為10％，則該股票價(jià)值為（）元。A、30B、33C、15D、502、某人以40元的價(jià)格購(gòu)入一張股票，該股票目前的股利為每股2元，預(yù)計(jì)股利增長(zhǎng)率10％，則該股票的投資收益率應(yīng)為（）A、2％B、15.5％C、21％D、27.55％3．某公司股票目前發(fā)放的股利為每股2.5元，股利按10%的比例逐年遞增，若忽略籌資費(fèi)，據(jù)此計(jì)算出的資金成本為18%，則該股票目前的市價(jià)為（）元。A、30.45B、31.25C、34.38D、35.50二、多選題。1、影響債券發(fā)行價(jià)格的因素包括（）。A、債券面值B、票面利率C、市場(chǎng)利率D、債券期限2、股票投資能夠給投資人帶來(lái)的現(xiàn)金流入量是（）。A、資本利得B、股利C、利息D、出售價(jià)格三、計(jì)算題。1、ABC公司最近剛剛發(fā)放的股利為2元/股，預(yù)計(jì)ABC公司近兩年股利穩(wěn)定，但從第三年起估計(jì)將以2%的速度遞減，投資者要求的報(bào)酬率為14%，若公司目前的股價(jià)為11.5元（1）計(jì)算股票的價(jià)值（2）計(jì)算股票預(yù)期的投資收益率甲公司于2006年1月1日購(gòu)入同日發(fā)行并計(jì)息的債券，該債券的面值為20000元，期限為5年，票面利率為10%，每年6月30號(hào)和12月31日支付利息，到期時(shí)一次償還本金。要求：當(dāng)市場(chǎng)利率為6%時(shí)，計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格3、已知：A公司擬購(gòu)買(mǎi)某公司債券作為長(zhǎng)期投資（打算持有至到期日），要求的必要收益率為6%?，F(xiàn)有三家公司同時(shí)發(fā)行5年期，面值均為1000元的債券。其中：甲公司債券的票面利率為8%，每年付息一次，到期還本，債券發(fā)行價(jià)格為1041元；乙公司債券的票面利率為8%，單利計(jì)息，到期一次還本付息，債券發(fā)行價(jià)格為1050元；丙公司債券的票面利率為零，債券發(fā)行價(jià)格為750元，到期按面值還本。要求：（1）計(jì)算A公司購(gòu)入甲公司債券的價(jià)值和收益率。（2）計(jì)算A公司購(gòu)入乙公司債券的價(jià)值（3）計(jì)算A公司購(gòu)入丙公司債券的價(jià)值。（4）根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，評(píng)價(jià)甲、乙、丙三種公司債券是否具有投資價(jià)值，并為A公司做出購(gòu)買(mǎi)何種債券的決策。3、（本小題共6分）甲企業(yè)計(jì)劃利用一筆長(zhǎng)期資金投資購(gòu)買(mǎi)股票，現(xiàn)有M公司股票和N公司股票可供選擇，甲企業(yè)準(zhǔn)備投資一家公司股票。已知M公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股9元，上年每股股利為0.15元.預(yù)計(jì)以后每年以6%的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。N公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股7元，上年每股股利為0.60元，股利分配政策將一貫堅(jiān)持固定股利政策。甲企業(yè)所要求的投資必要報(bào)酬率為8%。要求：（1）利用股票估價(jià)模型分別計(jì)算M、N公司股票價(jià)值。（2）代甲企業(yè)做出股票投資決策。四、思考題1．營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量與全部現(xiàn)金流量的異同。2．考慮折舊與稅收因素對(duì)現(xiàn)金流量分析有何影響。3．項(xiàng)目投資決策使用的貼現(xiàn)法和非貼現(xiàn)法各包括哪些。4．各種投資決策方法的優(yōu)缺點(diǎn)。5．簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)投資理論的內(nèi)容企業(yè)對(duì)外直接投資的方式有哪幾種？各自特點(diǎn)如何？第六單元營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)管理一、單項(xiàng)選擇題1．企業(yè)賒銷政策的內(nèi)容不包括（）。A、確定信用期間B、確定信用條件C、確定現(xiàn)金折扣政策D、確定收賬方法2．企業(yè)發(fā)生應(yīng)收賬款的原因是（）。A、商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)B、提高速動(dòng)比率C、加強(qiáng)流動(dòng)資金得周轉(zhuǎn)D、減少壞帳損失3．企業(yè)為了使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低，可采?。ǎ?。A、力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步B、使用現(xiàn)金浮游量C、加速收款D、推遲應(yīng)付款的支付4．企業(yè)儲(chǔ)存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足（）。A、交易性、預(yù)防性、安全性的需要B、交易性、預(yù)防性、收益性的需要C、交易性、預(yù)防性、投機(jī)性的需要D、預(yù)防性、投機(jī)性、收益性的需要5．在下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是（）。A、收帳費(fèi)用B、壞帳損失C、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息D、對(duì)客戶進(jìn)行信用調(diào)查的費(fèi)用6．下列（）不會(huì)影響應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的大小。A、應(yīng)收賬款平均回收期B、應(yīng)收賬款投資額C、壞賬損失額D、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本率7．不同的籌資組合可以影響企業(yè)的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)，在資金總額不變的情況下，短期資金增加可導(dǎo)致報(bào)酬（）A、減少B、不變C、增加D、可能減少某企業(yè)全年需要A材料3600噸，單價(jià)100元/噸，目前每次的訂貨量和訂貨成本分別為600噸和400元，則該企業(yè)每年存貨的訂貨成本為（）元A、4800B、1200C、3600D、24009．按照隨機(jī)模式，確定現(xiàn)金存量的下限時(shí)，應(yīng)考慮的因素有（）A、企業(yè)現(xiàn)金最高余額B、有價(jià)證券的日利息率C、有價(jià)證券的每次轉(zhuǎn)換成本D、管理人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度10．建立存貨合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備的目的是（）A、在過(guò)量使用存貨時(shí)保證供應(yīng)B、在進(jìn)貨延遲時(shí)保證供應(yīng)C、使存貨的缺失成本和儲(chǔ)存成本之和最小D、降低存貨的儲(chǔ)存成本二、多項(xiàng)選擇題1．在確定經(jīng)濟(jì)訂貨量時(shí)，下列表述正確的有（）。A、經(jīng)濟(jì)定貨量是指通過(guò)合理的進(jìn)貨批量和進(jìn)貨時(shí)間，使存貨的總成本最低的采購(gòu)批量B、隨每次進(jìn)貨批量的變動(dòng)，定貨成本和儲(chǔ)存成本成反方向變化C、儲(chǔ)存成本的高低與每次進(jìn)貨批量成正比D、定貨成本的高低與每次進(jìn)貨批量成反比E、年儲(chǔ)存總成本與年定貨總成本相等時(shí)的采購(gòu)批量，即為經(jīng)濟(jì)定貨量2．通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本（）。A、與現(xiàn)金余額成正比B、等于有價(jià)證券的利息率C、與持有時(shí)間成反比D、是決策的無(wú)關(guān)成本3．下列各項(xiàng)因素中，影響經(jīng)濟(jì)定貨批量大小的有（）。A、倉(cāng)庫(kù)人員的固定月工資B、存貨的年耗用量C、存貨資金的應(yīng)計(jì)利息D、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量4．固定資產(chǎn)投資有效年限內(nèi)，可能造成各年會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量出現(xiàn)差額的因素有（）A、計(jì)提折舊方法B、存貨計(jì)價(jià)方法C、成本計(jì)算方法D、間接費(fèi)用分配辦法E、無(wú)形資產(chǎn)攤銷方法5．企業(yè)持有現(xiàn)金的成本中與現(xiàn)金持有額有關(guān)的有（）。A、資金成本B、管理成本C、短缺成本D、折扣成本6．存貨管理的經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型建立于下列假設(shè)條件之上（）A、企業(yè)能及時(shí)補(bǔ)充所需存貨B、存貨單價(jià)不考慮銷售折扣C、每批訂貨之間相互獨(dú)立D、存貨的單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本不變E、存貨的需求量穩(wěn)定或雖有變化但可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)估計(jì)其概率三、判斷題1．如果現(xiàn)金供應(yīng)不足，即使?jié)M足有關(guān)的基本假設(shè)條件，也不能利用經(jīng)濟(jì)定貨量基本模型（）。2．按隨機(jī)模式要求，當(dāng)有價(jià)證券利息率下降時(shí)，企業(yè)應(yīng)降低現(xiàn)金存量的上限。（）3．企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，給予客戶的信用期很短，使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率很高，將有利于增加企業(yè)的利潤(rùn)。（）4．在現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模式控制中，現(xiàn)金余額波動(dòng)越大的企業(yè)，越需要關(guān)注有價(jià)證券投資的流動(dòng)性。（）5．隨著時(shí)間的遞延，固定資產(chǎn)的運(yùn)行成本和持有成本呈反方向變化。（）四、思考題1．營(yíng)運(yùn)資金管理的含義是什么？2．現(xiàn)金管理的目的是什么，包括哪些內(nèi)容？3．簡(jiǎn)述現(xiàn)金支出管理的基本方法。4．簡(jiǎn)述應(yīng)收賬款管理的主要內(nèi)容。5．簡(jiǎn)述存貨的功能6．流動(dòng)資產(chǎn)投資有哪些特點(diǎn)？五、計(jì)算題1．假設(shè)某公司每年需外購(gòu)零件3600個(gè)，該零件單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本20元，一次定貨成本25元，單位缺貨成本100元。在定貨間隔期內(nèi)的需要量及其概率如下：要求：計(jì)算含有保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的再訂貨點(diǎn)。2．某公司的年賒銷收入為720萬(wàn)元，平均收賬期為60天，壞賬損失為賒銷額的10%，年收賬費(fèi)用為5萬(wàn)元。該公司認(rèn)為通過(guò)增加收賬人員等措施，可以將平均收賬期降為50天，壞賬損失降為賒銷額的7%。假設(shè)公司的資金成本率為6%，變動(dòng)成本率為50%。要求：計(jì)算為使上述變更在經(jīng)濟(jì)上合理，新增收賬費(fèi)用的上限（按每年360天計(jì)）。已知ABC公司與庫(kù)存有關(guān)的信息如下：（1）年需求數(shù)量為30000單位（假設(shè)每年360天）（2）購(gòu)買(mǎi)價(jià)格每單位100元（3）庫(kù)存儲(chǔ)存成本是商品買(mǎi)價(jià)的30%（4）訂貨成本每次60元（5）公司希望的安全儲(chǔ)備量為750單位（6）訂貨數(shù)量只能按100的倍數(shù)（四舍五入）確定（7）訂貨至到貨的時(shí)間為15天要求：a）最優(yōu)經(jīng)濟(jì)定貨量是多少？b）存貨水平為多少時(shí)應(yīng)補(bǔ)充訂貨？c）存貨平均占用多少資金？4．某企業(yè)計(jì)劃年度甲材料耗用總量為7200公斤，每次訂貨成本為800元，該材料的單價(jià)為30元/公斤，單位儲(chǔ)存成本為2元。要求：（1）計(jì)算該材料的經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量。（2）若供貨方提供商業(yè)折扣，當(dāng)一次采購(gòu)量超過(guò)3600公斤時(shí)，該材料的單價(jià)為28元/公斤，則應(yīng)以此采購(gòu)多少較經(jīng)濟(jì)？第七單元利潤(rùn)分配管理一、單項(xiàng)選擇1、小型工程項(xiàng)目一般采用（）進(jìn)行工程價(jià)款結(jié)算。A、按月結(jié)算B、分段結(jié)算C、竣工后一次結(jié)算D、可以自行選擇2、建筑企業(yè)工程收入包括（）。A、工程價(jià)款收入B、剩余材料銷售收入C、投資收入D、稅收返還收入二、多項(xiàng)選擇1、建筑企業(yè)稅前利潤(rùn)構(gòu)成包括（）。A、工程結(jié)算利潤(rùn)B、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)C(jī)、投資收益D、營(yíng)業(yè)外收支凈額三、判斷1、工程收益就是工程利潤(rùn)，工程利潤(rùn)就是工程收益。（）四、計(jì)算題1、某建筑施工企業(yè)采用剩余股利政策，2003年實(shí)現(xiàn)稅后凈利12000萬(wàn)元，目前資本結(jié)構(gòu)為債務(wù)資本占55%，權(quán)益資本占45%，且這一資本結(jié)構(gòu)為目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，公司有未彌補(bǔ)但按制度規(guī)定可用稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損2000萬(wàn)元。2004年有一投資項(xiàng)目，需資金總額為15000萬(wàn)元。則該公司2003年度可以發(fā)放普通股股利為多少？2、某建筑施工公司將一工程項(xiàng)目分包給另一建筑企業(yè)，合同規(guī)定，年度承包工程總價(jià)值為4200萬(wàn)元，主要材料的比重為70%，預(yù)付備料款的額度為30%。截止7月份，累計(jì)已完工程價(jià)值為2300萬(wàn)元，8月份已完工程價(jià)值為200萬(wàn)元，9月份已完工程價(jià)值為220萬(wàn)元。計(jì)算該公司（1）預(yù)付備料款的數(shù)額（2）預(yù)付備料款的扣回。3、某建筑施工企業(yè)，預(yù)計(jì)2005年從事一大型工程項(xiàng)目的施工，預(yù)計(jì)年度完工程量為200000平方米，預(yù)計(jì)結(jié)算單價(jià)為1000元，工程結(jié)算稅金3.30%,預(yù)計(jì)單位變動(dòng)成本為700元,預(yù)計(jì)全年固定成本總額為12000000元.則該企業(yè)2005年預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)工程結(jié)算利潤(rùn)為多少。4、某建筑施工企業(yè)預(yù)計(jì)2005年將從事以下幾項(xiàng)工程的施工生產(chǎn),有關(guān)數(shù)據(jù)如下:工程項(xiàng)目ABC合計(jì)預(yù)計(jì)完工工程量（平方米）200001500040000預(yù)計(jì)結(jié)算單價(jià)（元）120010001100預(yù)計(jì)單位變動(dòng)成本（兀）800700770預(yù)計(jì)固定成本總額（兀）6000000則該企業(yè)2005年預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)工程結(jié)算利潤(rùn)為多少。5、某建筑施工企業(yè)2005年預(yù)計(jì)從事一大型工程項(xiàng)目的施工生產(chǎn),預(yù)計(jì)全年完工工程量為10萬(wàn)平方米,合同結(jié)算單價(jià)為1500元,工程結(jié)算稅金為3.30%,預(yù)計(jì)單位成本為1100元,預(yù)計(jì)全年期間費(fèi)用為1200萬(wàn)元,則該企業(yè)2005年預(yù)計(jì)工程結(jié)算利潤(rùn)為多少。五、思考題1、建筑施工企業(yè)營(yíng)業(yè)收入包括哪些內(nèi)容？如何確認(rèn)？2、建筑施工企業(yè)工程結(jié)算辦法包括哪些？3、建筑施工企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成內(nèi)容包括哪些？4、建筑施工企業(yè)應(yīng)如何實(shí)施利潤(rùn)分配？5、什么是股利政策？主要有哪拿幾種？各種股利政策的利弊如何？第八單元財(cái)務(wù)分析一、單選題。1、在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分，這樣做主要的原因是()A.存貨的價(jià)值較大B.存貨的質(zhì)量不穩(wěn)定C.存貨的變現(xiàn)能力較差D.存貨的未來(lái)銷售不定2、ABC公司無(wú)優(yōu)先股并且當(dāng)年股數(shù)沒(méi)有發(fā)生增減變動(dòng)，年末每股凈資產(chǎn)為5元，權(quán)益乘數(shù)為4，資產(chǎn)凈利率為40%(資產(chǎn)按年末數(shù)計(jì)算)，則該公司的每股收益為()。A、6B、2.5C、4D、83、杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心比率是()A、總資產(chǎn)報(bào)酬率B、凈資產(chǎn)收益率C、權(quán)益比率D、銷售利潤(rùn)率4、下列各項(xiàng)中，能提高企業(yè)已獲利息倍數(shù)的因素是()。A、宣布并支付股利B、所得稅稅率下降C、用抵押借款購(gòu)房D、成本下降利潤(rùn)增加5．已獲利息倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力，而且反映了()。A、總償債能力B、短期償債能力C、長(zhǎng)期償債能力D、經(jīng)營(yíng)能力6．不直接影響企業(yè)權(quán)益凈利率的指標(biāo)是()。A、權(quán)益乘數(shù)B、銷售凈利率C、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D、股利支付率7、一般認(rèn)為，速動(dòng)比率應(yīng)保持在()以上。A、100%B、200%C、50%D、300%二、多選題。1、權(quán)益乘數(shù)在數(shù)值上等于()。A、1/(1—產(chǎn)權(quán)比率)B、1/(1—資產(chǎn)負(fù)債率)C、l+產(chǎn)權(quán)比率D、資產(chǎn)/所有者權(quán)益2、提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有助于()。A、加快資金周轉(zhuǎn)B、提咼生產(chǎn)能力C、增強(qiáng)短期償債能力D、減少壞賬損失3、下列各項(xiàng)中，與凈資產(chǎn)收益率密切相關(guān)的有()。A、主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率B、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率D、權(quán)益乘數(shù)4、關(guān)于財(cái)務(wù)分析有關(guān)指標(biāo)的說(shuō)法中，正確的有()。A、因?yàn)?/p>