陜西華江礦業(yè)有限公司融資簡介

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2011年8月1目錄第一部分

總論第二部分

企

業(yè)

概

要第四部分同行業(yè)對比第三部分盈利預(yù)測2總論第一部分3一、華江礦業(yè)基本情況業(yè)務(wù)范圍：有色金屬的礦山開采、加工、生產(chǎn)和銷售注冊資本：30000萬元成立時間：2003年5月27日主要產(chǎn)品：鋅精粉、鉛精粉、鋅錠等生產(chǎn)能力：擁有5萬噸/年鋅錠生產(chǎn)線；設(shè)計采礦能力合計166萬噸/年，選礦能力合計5018噸/日。4二、華江礦業(yè)資產(chǎn)優(yōu)良，企業(yè)具備較高的成長性行業(yè)優(yōu)勢近年來有色金屬工業(yè)呈現(xiàn)較快增長，對應(yīng)于國家倡導(dǎo)的“十二五”戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，未來中長期該產(chǎn)品仍將處于供不應(yīng)求的局面。

資源優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢技術(shù)優(yōu)勢渠道優(yōu)勢成長性優(yōu)勢華江在國內(nèi)擁有三座大中型鉛鋅礦山，資源總量超過380萬噸金屬量，在人民幣升值背景下，擁有資源的企業(yè)無疑是占領(lǐng)了行業(yè)發(fā)展的制高點。

目前公司具備采、選、冶完整的產(chǎn)業(yè)鏈，未來將產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸至礦山勘探，下游延伸至合金材料，創(chuàng)建全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)，謀求一體化規(guī)模效應(yīng)。

冶煉、回收技術(shù)處于國內(nèi)領(lǐng)先水平，實現(xiàn)完全零排放，成品率達95%以上產(chǎn)品質(zhì)量過硬。

產(chǎn)品供不應(yīng)求，產(chǎn)品產(chǎn)銷率和貨款回收率長期保持在95%以上，已在國內(nèi)建立起長期穩(wěn)定的營銷渠道。

華江礦業(yè)目前核心經(jīng)濟技術(shù)指標(biāo)均優(yōu)于同行業(yè)上市公司平均水平，綜合公司的實力與發(fā)展基礎(chǔ)，企業(yè)已步入快速發(fā)展期。

5第二部分企業(yè)概要6華江礦業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)朱軍成41%西安鑫海資源開發(fā)集團公司59%陜西華江礦業(yè)有限公司100%華江礦業(yè)分公司--冶煉廠100%南鄭九嶺子鉛鋅礦業(yè)有限公司80%隴縣鑫海資源開發(fā)有限公司70%會動縣發(fā)箐鄉(xiāng)老山鉛鋅礦有限公司90%7華江礦業(yè)組織結(jié)構(gòu)華江礦業(yè)在股權(quán)優(yōu)化重組的同時，也設(shè)立了與之相適應(yīng)的公司組織管理架構(gòu)，形成了一個層次有序、分工明確、權(quán)責(zé)清晰、各部門相互獨立又相互制衡的管理系統(tǒng)。8華江管理團隊執(zhí)行董事：王輝，女，生于1985年，漢族，研究生學(xué)歷，畢業(yè)于武漢大學(xué)金融管理專業(yè)，現(xiàn)任陜西華江礦業(yè)有限公司執(zhí)行董事總經(jīng)理：劉安安，男，生于1960年，地質(zhì)礦產(chǎn)教授級高級工程師，西北大學(xué)地質(zhì)學(xué)學(xué)士。長期從事貴金屬，有色金屬及非金屬礦產(chǎn)勘探開發(fā)工作。曾任地勘單位總工程師，勘察院院長等職務(wù)。現(xiàn)任陜西華江礦業(yè)有限公司總經(jīng)理常務(wù)副總經(jīng)理：王靜，男，生于1963年7月，大學(xué)學(xué)歷，助理工程師職稱，84年至今在公司工作，現(xiàn)任陜西華江礦業(yè)有限公司副總經(jīng)理兼經(jīng)營部經(jīng)理，負責(zé)華江礦業(yè)公司經(jīng)營管理、貿(mào)易以及企業(yè)經(jīng)營管理工作副總經(jīng)理：高春華,男，生于1960年12月，江西冶金學(xué)院，本科學(xué)歷，采礦工程專業(yè)，來自于金川集團有限公司三礦區(qū)，曾擔(dān)任副礦長職務(wù)，擁有24年專業(yè)經(jīng)驗，現(xiàn)任華江礦業(yè)有限公司副總經(jīng)理副總經(jīng)理：李燕，女，生于1973年，研究生學(xué)歷，擁有豐富的融資經(jīng)驗，為公司服務(wù)長達十余年，現(xiàn)主要負責(zé)華江資產(chǎn)重組成功實現(xiàn)技改業(yè)務(wù)，以及公司信用證等多渠道融資業(yè)務(wù)，現(xiàn)任陜西華江礦業(yè)有限公司副總經(jīng)理，主管融資工作。9財務(wù)經(jīng)理：何秉潔：男，生于1969年7月，畢業(yè)于西北大學(xué)公共管理專業(yè)，99年在西安西京醫(yī)療用品有限公司任財務(wù)經(jīng)理，財務(wù)總監(jiān)，2009年期間在陜煤集團廣通運輸公司任財務(wù)經(jīng)理，擁有18年財務(wù)管理經(jīng)驗，現(xiàn)任華江礦業(yè)公司財務(wù)部經(jīng)理。冶煉廠總經(jīng)理：沈建軍，男，1970年生，漢族，研究生學(xué)歷，高級工程師。畢業(yè)于中南大學(xué)冶金系?，F(xiàn)任陜西華江礦業(yè)有限公司冶煉廠總經(jīng)理，首席技術(shù)專家。曾于2004年9月先后任株冶鋅浸出廠調(diào)度，調(diào)度室主任，副廠長兼黨支部副書記。2008年出任株洲寰宇化工有限責(zé)任公司總經(jīng)理。會東老山執(zhí)行董事：馬福練,男，1955年生，漢族，本科學(xué)歷，高級工程師。畢業(yè)于陜西干部管理學(xué)院?，F(xiàn)任陜西華江礦業(yè)有限公司副總經(jīng)理，南鄭九嶺子鉛鋅礦業(yè)有限公司執(zhí)行董事，四川會東縣老山鉛鋅礦執(zhí)行董事，曾任陜西某汽車配件制造廠廠長兼黨委書記。隴縣鑫海執(zhí)行董事：楊軍會，男，1962年生，漢族，學(xué)歷大專，畢業(yè)于西安統(tǒng)計學(xué)院，現(xiàn)任陜西華江礦業(yè)有限公司副總經(jīng)理，隴縣鑫海資源開發(fā)有限公司執(zhí)行董事，曾任陜西省寶雞市某銀行行長。南鄭九領(lǐng)子鉛礦總經(jīng)理：劉建民，男，1958年生，漢族，本科學(xué)歷，畢業(yè)于西安地質(zhì)勘查學(xué)院地質(zhì)系?，F(xiàn)任陜西華江礦業(yè)有限公司副總經(jīng)理，南鄭九領(lǐng)子鉛礦總經(jīng)理，曾任陜西省漢中市地質(zhì)大隊國土調(diào)查隊大隊長。10鉛鋅金屬特性由于鉛具有高密度、良抗蝕性、熔點低、柔軟、易加工等特性，因此在許多工業(yè)領(lǐng)域中得到應(yīng)用。鋅是重要的有色金屬原材料，鋅金屬具有良好的壓延性、耐磨性和抗腐性，能與多種金屬制成物鉛鋅理與化學(xué)性能更加優(yōu)良的合金。11鉛金屬用途鉛做建筑工業(yè)隔音和裝備上的防震材料鉛的化合物四乙基鉛可作汽油抗爆添加劑和顏料制造蓄電池鉛板和鉛管廣泛用于制酸工業(yè)、蓄電池、電纜包皮及冶金工業(yè)設(shè)備的防腐襯里吸收放射性涉嫌，可作原子能工業(yè)及X射線儀器設(shè)備的防護材料與銻、錫、鉍等配制成各種合金，如熔斷保險絲、印刷合金、耐磨軸承合金、焊料、榴散彈彈丸、易熔合金及低熔點合金模具等12鋅金屬用途銅合金材料鋅合金鍍鋅高端合金材料氧化鋅鋅用于汽車、建筑、船舶、輕工等行業(yè)用于高端科技領(lǐng)域用于橡膠、涂料、搪瓷、醫(yī)藥、印刷、纖維等工業(yè)用于汽車制造和機械行業(yè)用于汽車、輕工等行業(yè)13中國鉛鋅金屬資源的分布和儲量

我國鉛鋅礦山資源的特點是大礦少、小礦多；富礦少、低品位礦多；易采礦少、難采難選礦多；絕大部分探明礦點已經(jīng)得到開發(fā)利用，未被開發(fā)利用的儲量大多集中在建設(shè)條件和資源條件不好的礦區(qū)，后備資源缺乏。

類別儲量（萬噸）2009年產(chǎn)量（萬噸）儲采比中國12001697.1全球7900390020.3全球除中國670022130.314中國鉛鋅儲量的匱乏由于環(huán)保原因，發(fā)達國家鉛金屬采掘?qū)⒅鸩剿ヂ?，大礦山逐步關(guān)閉，新礦生產(chǎn)基本局限在中國，而新增產(chǎn)量大部分為小型礦山，因此這種產(chǎn)量的增長速度難以為繼。231據(jù)調(diào)查，我國鉛鋅資源形勢不容樂觀。我國現(xiàn)有資源儲量靜態(tài)保證年限只有5－6年，現(xiàn)有的鉛鋅礦生產(chǎn)能力在未來幾年內(nèi)還將消失10%～40%。資源供應(yīng)緊張。多數(shù)大中型冶煉企業(yè)的原料自給率不足30%，新建冶煉企業(yè)也沒有達到30%的自有原料的要求。15中國鉛鋅市場現(xiàn)狀及價格預(yù)期類別鉛鋅礦產(chǎn)（萬噸）175350總產(chǎn)量（萬噸）419.94526.52010年鉛鋅產(chǎn)量如下表所示：2011、12年鉛鋅價格預(yù)測如下表所示：年限鉛價（美元/噸）鋅價（美元/噸）20112474269220122280234416行業(yè)內(nèi)企業(yè)特征及需求

產(chǎn)業(yè)集中度低下礦山原料自給水平低鉛鋅冶煉行業(yè)主要以中小企業(yè)為主，雖然數(shù)量不斷增加，但行業(yè)集中度仍然不高。從2007的情況來看，鉛精礦產(chǎn)量在1萬噸以上的公司有20家，總產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的42%，其中3萬噸以上的只有6家，占全國產(chǎn)量的13%；鋅精礦產(chǎn)量在3萬噸以上的公司有13家，總產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的25.3%。目前，我國鉛鋅礦資源開發(fā)利用程度比較高，在現(xiàn)有的800多處礦區(qū)中，已經(jīng)開發(fā)利用了500多處，占鉛總儲量的88%，鋅總儲量的93%。我國現(xiàn)有資源儲量靜態(tài)保證年限只有5-6年，資源供應(yīng)偏緊。17進口依賴為了不斷滿足鉛鋅冶煉能力的提高，我國鉛鋅原料的進口也迅速增加，而且市場多被國外貿(mào)易機構(gòu)把持，我國企業(yè)進口情況不容樂觀。期貨市場發(fā)展雖然上海金屬市場對倫敦市場的影響力正逐漸增大，但我國作為鉛鋅金屬最大的生產(chǎn)國和消費國，影響力還很有限，國際市場價格的大幅波動通過上海和倫敦價格之間的聯(lián)動給相關(guān)企業(yè)帶來較大經(jīng)營風(fēng)險。采選業(yè)冶煉業(yè)相融合我國鉛鋅采選業(yè)和冶煉業(yè)出現(xiàn)融合的趨勢，未來采選冶一體化的企業(yè)數(shù)量將增加。一是企業(yè)重視對資源的占有和加緊原料基地的建設(shè)。，二是有實力的礦業(yè)集團開始進軍鉛鋅冶煉業(yè)，某些冶煉廠和礦山合并，成立新的礦冶一體化的企業(yè)。甚至，一些有實力的企業(yè)通過資本運作，收購海外礦山股份，以獲得穩(wěn)定的資源供給。

18鉛鋅行業(yè)發(fā)展趨勢市場發(fā)展趨勢技術(shù)發(fā)展趨勢鉛的冶煉工藝幾乎全是火法，濕法冶煉至今仍處于試驗階段。鉛精煉方面，我國基本上采用電解精煉工藝，而俄羅斯和歐美等國主要采用火法精煉。鋅的生產(chǎn)工藝主要分為火法和濕法，目前，全世界主要的生產(chǎn)工藝是濕法，該工藝可以減少環(huán)境污染，有利于生產(chǎn)連續(xù)化、自動化和原料的綜合利用，提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低能耗等。當(dāng)前，中國正處于工業(yè)化進程的中期階段，隨著中國城市化、工業(yè)化進程的推進，金屬在基礎(chǔ)設(shè)施、工業(yè)生產(chǎn)中的應(yīng)用規(guī)模和深度在逐步增加。“十一五”期間，中國主要有色金屬消費將持續(xù)增長。預(yù)計到2020年，我國有色金屬的消費將在2006年的基礎(chǔ)上翻一番。19國家發(fā)展規(guī)劃宏觀政策調(diào)整2010年前后我國經(jīng)濟在經(jīng)歷內(nèi)在調(diào)整和西方外部調(diào)整之后，在城鎮(zhèn)化、工業(yè)化的拉動作用下中國經(jīng)濟將進入新的一輪增長周期。中國因素對世界金屬市場的影響越來越大。盡管目前發(fā)達國家經(jīng)濟回升尚存在不確定性，特別是汽車、房地產(chǎn)、制造業(yè)等對金屬的需求并不明朗，而中國巨大的金屬消費增量、金屬進口量、礦產(chǎn)需求量對世界金屬市場產(chǎn)生了巨大的影響，金磚四國特別是中國、印度、巴西對基礎(chǔ)原材料的需求將是全球消費最主要的動力。從長遠來看，在下一輪經(jīng)濟周期中，“資源為王”的時代一定會來臨，有色金屬行業(yè)的發(fā)展前景可期。按照中國十二五規(guī)劃：到2015年，鉛冶煉控制在550萬噸以內(nèi)，2010-2015年復(fù)合增長率不超過6.5%；鋅冶煉控制在670萬噸以內(nèi)，2010-2015年復(fù)合增長率不超過7.3%。從數(shù)字看，未來中國的鉛鋅業(yè)進入門檻顯著提高，產(chǎn)能擴張將收到限制，而現(xiàn)有企業(yè)的技術(shù)改造和節(jié)能減排受到追捧。20礦山名稱四川會東縣老山鉛鋅礦陜西南鄭縣九嶺子鉛鋅礦陜西隴縣上官廠鉛鋅礦合計權(quán)利采礦權(quán)采礦權(quán)采礦權(quán)—探明儲量（332+333）82.25萬噸45.21萬噸14.69萬噸142.15萬噸其中：鉛金屬儲量32.66萬噸0.4萬噸2.52萬噸35.58萬噸鋅金屬儲量49.59萬噸44.81萬噸12.17萬噸106.57萬噸遠景儲量（334）130.0萬噸70.5萬噸40.1萬噸240.6萬噸資源量（332+333+334）212.25萬噸115.31萬噸54.79萬噸382.35萬噸鉛平均品位4.72%1.19%0.63%—鋅平均品位7.17%6.61%3.03%—開采方式地下開采地下開采地下開采—生產(chǎn)規(guī)模（金屬量）3萬噸/年2萬噸/年6萬噸/年—礦區(qū)面積1.054平方公里0.741平方公里1.0259平方公里—有限期限2008年8月至2015年8月2007年7月至2014年7月2009年11月至2013年11月—華江礦業(yè)的資源優(yōu)勢21鋅冶煉工藝流程22技術(shù)對比分析常壓浸出浸出時間/h鋅精礦粒徑33.73μm23.53μm14.63μm235%31%14.60%862%43%84%2483%83%95%加壓浸出浸出時間/min鋅精礦粒徑32.3μm33.73μm37.73μm1589.20%83.60%96.50%6099.70%98.40%99.50%12099.70%99.50%99.40%項目常壓浸出加壓浸出所需球磨粒度20μm44μm鋅浸出率95.00%99.50%鋅回收率97.00%97%以上硫浸出率95.00%99.90%硫回收率80.00%88.00%所需時間24小時以上1小時23主要產(chǎn)品情況產(chǎn)品產(chǎn)出方式銷售收入（2010年）鋅錠冶煉廠生產(chǎn)和對外采購由冶煉廠生產(chǎn)的鋅錠銷售收入為250,025,809.30元，貿(mào)易鋅錠銷售收入為528,138,498.3元鉛精粉公司所轄礦山選礦后所得鉛精粉銷售收入6358.05萬元鋅精粉公司所轄礦山選礦后所得鋅精粉銷售收入6800.85萬元其他根據(jù)冶煉廠的其他產(chǎn)出銷售氧化鋅、磷肥及硫酸，公司銷售部門也從事鉛錠貿(mào)易公司氧化鋅銷售收入131,919,165.93元，磷肥銷售收入1140萬元，硫酸銷售收入21,981,306.16元24產(chǎn)能現(xiàn)狀25技術(shù)水平加壓浸取鋅金屬冶煉技術(shù)目前該技術(shù)已處于國際領(lǐng)先水平。屬于鉛鋅短流程工藝、伴生礦高效利用節(jié)能領(lǐng)域中的濕法冶金技術(shù)，是國家《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》鼓勵支持確定的重點領(lǐng)域。不僅實現(xiàn)“零排放”，而且實現(xiàn)了伴生金屬的高效綜合回收利用，對公司確立行業(yè)技術(shù)及相應(yīng)規(guī)模領(lǐng)先地位、具有重要意義。26經(jīng)營模式：“采礦——選礦——冶煉---加工---貿(mào)易”一體化自行開采礦石來料加工選礦鉛精粉鋅精粉現(xiàn)貨冶煉廠鋅精粉（焙砂）磷肥鉛泥鋅錠交付委托方現(xiàn)貨、期貨出售深加工外購鋅精粉（焙砂）外購氧化鋅脫硫27銷售狀況生產(chǎn)單位產(chǎn)品名稱2009年2010年產(chǎn)量（噸）銷量（噸）產(chǎn)量（噸）銷量（噸）會東礦鉛精粉2467.642067.057666.567300.51鋅精粉2624.272020.565550.045546.29隴縣礦鋅精粉1144.95679.191834.912172.93冶煉廠2010年銷量15,396.323噸，銷售收入250,025,809.30元28華江礦業(yè)2009年和2010年主要產(chǎn)品盈利能力指標(biāo)單位：萬元29同行業(yè)上市公司經(jīng)營情況對比國內(nèi)鉛鋅行業(yè)上市公司2010年基本財務(wù)情況（數(shù)據(jù)來源：各上市公司年報）如下表所示：項目宏達股份馳宏鋅鍺株冶集團中金嶺南鋅業(yè)股份羅平鋅電西部礦業(yè)股票代碼600331600497600961000060000751002114601168總資產(chǎn)103.1891.9965.14145.7194.6613.31224.57凈資產(chǎn)20.4748.3621.6056.2712.384.77118.81凈利潤-3.584.610.177.07-5.83-0.169.89銷售毛利率20%27%6%21%4%10%12%銷售凈利率-9%10%0%7%-7%-1%5%凈資產(chǎn)收益率-17%10%1%15%-48%-4%9%營業(yè)收入41.4848.52126.1896.2178.2812.10185.11營業(yè)成本33.1835.54118.9276.2674.9810.88162.81營業(yè)利潤率%5%13%0%9%4%2%7最近四季度PE（市盈率）-41.4557.83-121.638.59-12.41-746.236.23單位：億元30資源控制能力技術(shù)創(chuàng)新能力產(chǎn)業(yè)運營能力核心競爭力31企業(yè)優(yōu)勢華江礦業(yè)國家產(chǎn)業(yè)支持政策管理團隊專業(yè)能力礦產(chǎn)資源優(yōu)勢核心技術(shù)優(yōu)勢發(fā)展機遇優(yōu)勢企業(yè)管理優(yōu)勢市場拓展優(yōu)勢完整的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢32競爭優(yōu)勢華江礦業(yè)以自身擁有的鉛鋅金屬資源儲備和較為完善的“采礦-選礦-冶煉-加工-貿(mào)易”產(chǎn)業(yè)鏈，在應(yīng)對行業(yè)的周期性時，既有充足的資源儲備，又有靈活的資源采選調(diào)控手段。而且，公司所擁有的貿(mào)易渠道和眾多客戶，亦可為公司規(guī)避行業(yè)周期性影響發(fā)揮重要作用有色金屬作為支撐世界經(jīng)濟的基本金屬行業(yè)，一直是各國經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一。隨著材料科學(xué)技術(shù)的日益發(fā)展，以鉛金屬和鋅金屬為基材的合金材料應(yīng)用日益廣泛。全球的需求總量長期保持上升的態(tài)勢。中國作為全球最大的鉛鋅金屬生產(chǎn)國和消費國，預(yù)計在未來10年內(nèi)，需求量將穩(wěn)定保持5%以上的增幅。而華江礦業(yè)作為本行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，將獲得充分的長期收益就華江礦業(yè)目前的生產(chǎn)方式和生產(chǎn)能力而言，安全符合國家產(chǎn)業(yè)政策的支持要求，以控制污染力度最大的鉛冶煉來說，花匠恰恰你規(guī)避了鉛冶煉這一環(huán)節(jié)?，F(xiàn)有的5萬噸鋅冶煉廠，采用的是“加壓浸出”濕法工藝，不僅做到了基本無“三廢”排放，而且實現(xiàn)了多金屬多元素的綜合回收，在全國同行業(yè)處于領(lǐng)先水平，是我國產(chǎn)業(yè)政策扶植的工藝方法華江礦業(yè)現(xiàn)有三座鉛鋅礦山擁有可觀的資源儲量，是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。公司所擁有的資源儲量，可以為自身的礦石自給率提供有力的保障，同時，也奠定了高增長可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)周期性影響小資源前景良好行業(yè)景氣度高國家政策支持33資產(chǎn)優(yōu)良成長性好上市工作全面啟動良好的投資價值華江礦業(yè)現(xiàn)有的股東及經(jīng)營管理層由一支懂經(jīng)營、善管理的專業(yè)隊伍組成。公司所經(jīng)營指標(biāo)分析結(jié)果顯示，華江礦業(yè)的關(guān)鍵性經(jīng)濟技術(shù)指標(biāo)均達到或者超過國內(nèi)證券市場同類型公司上市的平均水平；特別是在生產(chǎn)成本控制、盈利能力提升等方面還有很大的潛力。本次融資計劃完成，募投項目達產(chǎn)，將使公司的盈利水平等主要指標(biāo)有望進入我國有色金屬鉛鋅板塊前三名的先進行列。華江礦業(yè)是一家規(guī)范化管理的民營企業(yè)，從其資產(chǎn)狀況來看，體現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)屬明確、合法合規(guī)、干凈清楚的特點。從其擁有的鉛鋅金屬礦產(chǎn)資源來看，在現(xiàn)有三個礦區(qū)范圍內(nèi)，今后只要有生產(chǎn)的需求，可以按照國家的相關(guān)管理辦法對礦山開采范圍進行擴界，增加開采儲量和服務(wù)年限，以保持公司業(yè)績的穩(wěn)定和成長性。華江礦業(yè)為了盡早進入資本市場，已經(jīng)由公司股東會作出了在國內(nèi)證券市場上市的相關(guān)決議；同時，聘請了很多家中介機構(gòu)進場展開審計、評估工作。企業(yè)過往的經(jīng)營與業(yè)績，完全符合證監(jiān)會對擬上市企業(yè)要求的標(biāo)準，其未來成長性在A股上市公司鉛鋅板塊具有比較優(yōu)勢，相關(guān)風(fēng)險已解釋清楚，且有切實的防范措施，故該企業(yè)在上市的可行性方面無重大障礙，“借殼上市”猶為可行。經(jīng)營業(yè)績突出競爭優(yōu)勢（續(xù)）34

陜西華江未來的發(fā)展目標(biāo)是在3-5年內(nèi)，借助資本市場，通過收購優(yōu)質(zhì)礦山資源，加快開發(fā)礦山資源、擴大規(guī)模，加快技術(shù)改造，降低工藝成本，提高資源綜合利用率，快速拓展市場，占領(lǐng)先機，提高市場競爭力，從而成為進入國內(nèi)前十、西部最大的鉛鋅金屬企業(yè)。

企業(yè)發(fā)展目標(biāo)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略公司制定的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)是以搶占并控制優(yōu)質(zhì)礦產(chǎn)資源為基礎(chǔ)，以生產(chǎn)探礦擴大儲量為前提，以采選礦為核心，以冶煉技術(shù)為支撐，以內(nèi)外貿(mào)易為手段，以資本為紐帶，在目前公司礦-選-冶-貿(mào)的業(yè)務(wù)模式基礎(chǔ)上，通過技術(shù)創(chuàng)新進一步提高企業(yè)的盈利能力，通過收購礦山資源和高附加值產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)實行上下游產(chǎn)業(yè)一體化戰(zhàn)略。最終通過公司精細化的經(jīng)營管理和資本運作，使得公司在規(guī)模、技術(shù)、管理、市場占有率、盈利能力和抗風(fēng)險能力等方面進入全國有色金屬行業(yè)鉛鋅企業(yè)十強。35盈利能力預(yù)測第三部分36融資完成后，華江礦業(yè)盈利預(yù)測

本次融資完成后，華江礦業(yè)的礦山開發(fā)及生產(chǎn)能力將大幅度提升，企業(yè)盈利水平也會呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長。未來四年營業(yè)收入及凈利潤預(yù)測如下：0.0010.0020.0030.0040.0050.002011預(yù)測2012預(yù)測2013預(yù)測2014預(yù)測22283945營業(yè)收入