金融風(fēng)險管理課后習(xí)題解答

2020/3/272020/3/27PAGEPAGE322第一章【習(xí)題答案】系統(tǒng)性金融風(fēng)險逆向選擇；道德風(fēng)險一個二維概念，它表示了損失的大小和損失發(fā)生概率的大小。5.A（本題目有錯別字，內(nèi)存，應(yīng)改為內(nèi)在）6.A略。提示：金融風(fēng)險的定義。2007820092012按照金融風(fēng)險的形態(tài)劃分：價格風(fēng)險（價格風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險；信用風(fēng)險；流動性風(fēng)險；經(jīng)營或操作風(fēng)險；政策風(fēng)險；金融科技風(fēng)險；其他形態(tài)的風(fēng)險（法律風(fēng)險、國家風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險、關(guān)聯(lián)風(fēng)險。根據(jù)金融風(fēng)險的。根據(jù)金融風(fēng)險的層次劃分：微觀金融風(fēng)險；宏觀金融風(fēng)險。括微觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。要了解金融風(fēng)險形成機(jī)理，需要了解金融風(fēng)險產(chǎn)生的必要條件和充分條件。金融風(fēng)險產(chǎn)13.略。第二章【習(xí)題答案】金融風(fēng)險管理衡量系統(tǒng)風(fēng)險的計量問題呈現(xiàn)出越來越多的交叉與融合，從而要求人們?nèi)姘盐诊L(fēng)險。金融風(fēng)險管理是指以消除或減少金融風(fēng)險及其不利影響為目的，人們通過實施一系列的略。提示：加強(qiáng)對自身金融風(fēng)險的認(rèn)識、以較低成本來避免或減少損失等。略。提示：保持整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性；促進(jìn)金融市場有序、高效率地發(fā)展。略。第三章【習(xí)題答案】1.均值－方差模型（Mean-Variance2.靈敏度方法Markowitz有給出風(fēng)險（損失）的期望值。5.A6.B雜的工作；它是一項連續(xù)性和制度性的工作。提示：金融風(fēng)險識別的要求。VaR因素，運用一定的定量分析方法預(yù)測出將要面臨的金融風(fēng)險，做到“防范于未然2020/3/272020/3/27PAGEPAGE14PAGEPAGE15第四章預(yù)防得過于樂觀，資產(chǎn)的安全就得不到保障。4.B金融風(fēng)險管理策略是以金融風(fēng)險管理戰(zhàn)略為指導(dǎo)的（亦即戰(zhàn)略指導(dǎo)策略。金融風(fēng)險管理策①預(yù)防策略優(yōu)點：可以事前防范風(fēng)險。缺點：防范風(fēng)險需要以減少業(yè)務(wù)量和儲備一定流動性為代價，會減少收入。②規(guī)避策略優(yōu)點：可以設(shè)想“躲避”掉一些高風(fēng)險的項目。缺對金融工具的運用能力方面要求較高。③分散策略優(yōu)點：通過分散投資可以再總體上達(dá)到市場為前提。⑥補(bǔ)償策略優(yōu)點：能對已發(fā)生或?qū)l(fā)生的損失追尋補(bǔ)償。缺點：取決于對未來判斷的準(zhǔn)確程度和議價能力。略略第五章【習(xí)題答案】開業(yè)資本金是否充足資本的組成、風(fēng)險加權(quán)的計算、標(biāo)準(zhǔn)比率的目標(biāo)、過渡期及實施的安排最低資本金要求、外部監(jiān)管、市場約束提供。高級法中，則允許內(nèi)部資本配置方式較發(fā)達(dá)的銀行自己測算其他必需的數(shù)值。5.A準(zhǔn)入監(jiān)管是指對于銀行業(yè)注冊登記的嚴(yán)格程序和開業(yè)條件的具體要求問題的銀行進(jìn)行及時處理。提示：可以從市場準(zhǔn)入的監(jiān)管、日常經(jīng)營的監(jiān)管和市場退出的監(jiān)管三方面考慮。（即標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法和對操第六章【習(xí)題答案】1.“信用悖論”違約概率、給定違約概率下的損失率、風(fēng)險暴露、有效期限能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)市場價值下降而給銀行造成損失的可能性。錯誤。信用風(fēng)險概率分布曲線是向左傾斜，厚尾現(xiàn)象僅出現(xiàn)在左側(cè)。5.B6.C狹義上的商業(yè)銀行的信用風(fēng)險是指借款人到期不能或不愿履行借款協(xié)議平的變動和履約能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)市場價值下降而給銀行造成損失的可能性中的風(fēng)險。內(nèi)部評級法是巴塞爾新資本協(xié)議框架中有關(guān)信用風(fēng)險的管理辦法（展開：略）5ZETAZ57MetricsVaRRisk+模型：PortfolioView模（展開，略）第七章1.核心真實票據(jù)理論降時，銀行僅僅依靠負(fù)債管理來滿足流動性需求是很困難的。5.D6.00，158元，流動性缺口＝資金來源資金運用（注：本題目有錯別字，交道應(yīng)改為資產(chǎn)）流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行沒有足夠的現(xiàn)金來彌補(bǔ)客戶取款需要和未能滿足客戶合理的貸款需求或其它即時的現(xiàn)金需求而引發(fā)的風(fēng)險。引發(fā)流動性風(fēng)險的主要原因有響等。（詳細(xì)：略）需求的能力、向中央銀行借款情況、票據(jù)貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、資信評級、中間業(yè)務(wù)情況第八章【習(xí)題答案】相反正確。商業(yè)銀行為了保持一定的流動性，需要持有相當(dāng)比例的有價證券（短期國債，以4降時，該銀行同樣會由于許多不動產(chǎn)抵押貸款提前還款而導(dǎo)致服務(wù)費收入的減少。5為保持流動性而導(dǎo)致利率風(fēng)險；非利息收入業(yè)務(wù)對利率變化的越來越敏感割的標(biāo)準(zhǔn)化金融工具；利率期權(quán)：為風(fēng)險規(guī)避者提供了單方面防范利率風(fēng)險的途徑。即利用金融衍生工具對銀行利率風(fēng)險進(jìn)行控制（詳細(xì)：略）第九章【習(xí)題答案】交易風(fēng)險、折算風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險持有期長度 置信水平匯率風(fēng)險產(chǎn)生的原因是匯率的波動導(dǎo)致銀行持有外匯頭寸的價值發(fā)生變化預(yù)期趨勢相反時，很可能導(dǎo)致銀行持有外匯頭寸的價值減少。VAR種趨勢將持續(xù)到未來的前提下，對預(yù)測對象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果作出預(yù)測的方法。絕對排除高于VARVAR種趨勢將持續(xù)到未來的前提下，對預(yù)測對象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果作出預(yù)測的方法。從而規(guī)避匯率風(fēng)險，比如交易貨幣選擇或者敞口限額管理等。第十章【習(xí)題答案】1.情景分析析為基礎(chǔ)的定量和定性相結(jié)合的現(xiàn)代風(fēng)險管理模式過渡。正確。由于操作風(fēng)險發(fā)生頻率低，缺乏充足的數(shù)據(jù)。5.A提示：從操作風(fēng)險產(chǎn)生的原因及種類出發(fā)考慮。略。8.（1）核準(zhǔn)并定期審核本行的操作風(fēng)險管理系統(tǒng)2）董事會要確3）高級管理層應(yīng)負(fù)責(zé)執(zhí)行經(jīng)董事會批準(zhǔn)的操作風(fēng)險管理系統(tǒng)關(guān)政策、程序和步驟，以管理存在于銀行重要產(chǎn)品、活動、程序和系統(tǒng)中的操作風(fēng)險（4）銀行應(yīng)該制定控制和緩銀行應(yīng)該制定應(yīng)急和連續(xù)營業(yè)方案，以確保在嚴(yán)重的業(yè)務(wù)中斷事件中連續(xù)經(jīng)營并控制住損失（8）緩釋重大操作風(fēng)險，并且作為全面風(fēng)險管理方法的一部分監(jiān)管者應(yīng)該直接或間接地對（10）銀行應(yīng)該進(jìn)行足夠的信息披露，允許市場參與者評估銀行的操作風(fēng)險管理方法。9.內(nèi)部欺詐風(fēng)險；外部欺詐風(fēng)險；客戶、產(chǎn)品與商業(yè)行為風(fēng)險；執(zhí)行交割和流程管理風(fēng)險；經(jīng)營中斷和系統(tǒng)錯誤風(fēng)險；雇員行為與工作場所管理風(fēng)險；物理資產(chǎn)破壞風(fēng)險。第十一章【習(xí)題答案】購買力風(fēng)險；利率風(fēng)險；匯率風(fēng)險；宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險；社會、政治風(fēng)險；價格風(fēng)險市場組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的組合組合。5.C股票投資的風(fēng)險是指股票投資實際獲得的收益低于預(yù)期的收益的可能性。經(jīng)營風(fēng)險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險。證券投資組合分析；資本資產(chǎn)定價模型；套利定價模型（詳細(xì)：略）提示：模型的選擇；市場的特性等等10.4%+2*（5%-4%）=6%第十二章【習(xí)題答案】買賣報價差、發(fā)行規(guī)模、做市商個數(shù)以及交易頻數(shù)和交易量價格風(fēng)險和再投資風(fēng)險購方享有質(zhì)押券的完整權(quán)利，大批質(zhì)押券被激活，市場流動性得以極大提高。4.D債券價格波動或發(fā)債人違約引起投資者收益變動的風(fēng)險，、利率風(fēng)險度量（包括價格風(fēng)險和再投資風(fēng)險本、建立完善的信息披露體系、發(fā)展多種性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者、利率風(fēng)險管理措施（包括發(fā)行浮動利息債券、發(fā)展利率期貨、發(fā)展利率期權(quán)、利率互換。提示：從債券風(fēng)險的管理措施角度考慮略（詳細(xì)：略）基金風(fēng)險的度量方法主要有標(biāo)準(zhǔn)差和風(fēng)險收益指數(shù)兩類?；痫L(fēng)險管理策略是指證券投體有如下幾種基本類型:防范風(fēng)險策略；分散風(fēng)險策略；規(guī)避風(fēng)險策略；轉(zhuǎn)移風(fēng)險策略；套期保值策路。（詳細(xì)：略）提示：從基金風(fēng)險的管理措施角度考慮。第十三章【習(xí)題答案】價格波動；保證金的杠桿作用；非理性投機(jī)標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)價、執(zhí)行價格、到期時間、無風(fēng)險利率和根本資產(chǎn)的波動率。各類風(fēng)險的評估錯誤。資產(chǎn)組合的 值是零，說明該組合是風(fēng)險中性的。價格風(fēng)險；流動性風(fēng)險；操作風(fēng)險；信用風(fēng)險；法律風(fēng)險；政治風(fēng)險風(fēng)險發(fā)生的突然性；風(fēng)險發(fā)生的傳染性；風(fēng)險的巨大危害性3提示：參考期貨風(fēng)險管理內(nèi)容。（詳細(xì)：略）Black-Scholes（詳細(xì)：略）利用期權(quán)對原生資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險管理的基本策略是套期保值或?qū)_，即交易者在現(xiàn)貨市場合的0?；Q風(fēng)險是指兩個或兩個以上的參與者之間，直接或通過中介機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，交叉支付險、匯率風(fēng)險、違約風(fēng)險、不匹配風(fēng)險、基差風(fēng)險、國家風(fēng)險、利差風(fēng)險、交割風(fēng)險?？刂苹Q風(fēng)險的關(guān)鍵是要做好各類風(fēng)險的評估工作合理匹配法、套期保值法、其它方法（詳細(xì)：略）險第十四章【習(xí)題答案】經(jīng)營性風(fēng)險、人為性風(fēng)險和環(huán)境性風(fēng)險償付能力不足委托人、受托人和受益人出租人、承租人和供貨人78.D投資風(fēng)險；破產(chǎn)風(fēng)險公告監(jiān)管；準(zhǔn)則監(jiān)管；實體監(jiān)管（詳細(xì)：略）輔助監(jiān)管的職能；信息中介的職能；服務(wù)的職能（詳細(xì)：略）異：傳統(tǒng)的銀行負(fù)債業(yè)務(wù)具有剛性，而對應(yīng)的貸款業(yè)務(wù)卻具有軟性。債權(quán)人享受固定收在真正的信托業(yè)務(wù)中，信托公司承擔(dān)的風(fēng)險一般是較小的。金融風(fēng)險。信托風(fēng)險管理的內(nèi)容包括信托立法、建立各項業(yè)務(wù)規(guī)范、嚴(yán)格信托業(yè)監(jiān)管措施、規(guī)范信結(jié)構(gòu)合理、質(zhì)量優(yōu)良，達(dá)到效