教育綜合體行業(yè)分析研究報告

6 8中國教育綜合體行業(yè)定義及分類 8 提供高附加值服務 圖1 8圖2 圖33 圖1中居民人均教育、文化和娛樂支出及居民人均消費支出，2014-2018年.16圖2 圖1 圖1 圖2海8教 圖1 圖2 圖3 名詞解釋業(yè)態(tài)：業(yè)務經(jīng)營的形式、狀態(tài)。背書社會信用高的個人或機構(gòu)表達對某人某事的支持與認可借此提高事物的可信度。素質(zhì)教育一種以提高受教育者各方面素質(zhì)為目標的教育模式此類教育重視人的思道德素質(zhì)成長、能力培養(yǎng)、個性發(fā)展、身體健康和心理健康教育。EAM教育STEAM是科技工（Engineering、藝（Ars及數(shù)Mathematics五個學的英文首字母縮略字EAM教育即融合科學技術(shù)工程藝術(shù)數(shù)學為一體的跨學科綜合教育落地形式包括少兒編教育、機器人教育、創(chuàng)客教育。少兒編程教育對3至8和編程操作的軟硬件產(chǎn)品、教學課程服務。機器人教育機器人教育主要通過設計組裝編程運行機器人的方式來培養(yǎng)學生主學習興趣，促進學生多維能力全面發(fā)展。創(chuàng)客教育創(chuàng)客教育是創(chuàng)客文化與教育的結(jié)合以組織項目學習的方式使用數(shù)字化具培養(yǎng)學習者跨學科解決問題的能力團隊協(xié)作能力和創(chuàng)新能力的一種素質(zhì)教育包D打印、無人機教育等。2garnthoughtlfthgrad，指學前教育至高中教育?？沾埃航逃C合體招商環(huán)節(jié)與正式營業(yè)間的空檔期。研學旅行研學旅行是以培養(yǎng)學生綜合素質(zhì)為目的將旅行體驗與研究性學習相結(jié)合一種校外教育活動，面向小學四年級及以上的學生群體。：教育綜合體作為第三方運營方，不參與入駐機構(gòu)與消費者之間的交易。OB：教育綜合體的主導企業(yè)面向教培機構(gòu)或餐飲服務、運動健身等商業(yè)機構(gòu)提供服務。OC：教育綜合體旗下的教育培訓機構(gòu)直接面向終端消費者提供服務。中國教育綜合體行業(yè)市場綜述中國教育綜合體行業(yè)定義及分類教育綜合體是指在規(guī)劃區(qū)域內(nèi)以教育為核心服務內(nèi)容由多業(yè)態(tài)的教育文化藝術(shù)體育科技等優(yōu)質(zhì)資源聚合的教育復合體，具有資源整合、協(xié)同共作、深度融合的功能。基于主導者背景不同，中國教育綜合體可分為以下三類（圖2-1：圖2-1中國育綜合體分類第三方商業(yè)機構(gòu)運營類

來源：頭豹研究院編輯整理以第三方機構(gòu)運營的類似于商業(yè)購物中心形式的教育產(chǎn)業(yè)集群由商業(yè)機構(gòu)獨立策劃造的教育商業(yè)綜合體建筑面積通常在0平方之間該類教育綜合體聚合了符合當下教育消費趨勢的教育資源并配套兒童商品城母嬰超市游樂場餐飲娛樂等邊設施形成聚焦教育培訓及其相關業(yè)態(tài)的主題商業(yè)中心典型代表如深圳市七巧國教育技有限公司其位于深圳市南山區(qū)的七巧國桃園店是以娛樂教育培訓母嬰超市特色飲為一體的兒童成長陪伴中心總體經(jīng)營面積5萬平方擁有合作品牌商家9家截至8年七巧國桃園店的教育機構(gòu)合計招生超0，餐飲平均月銷售約0萬。教育地產(chǎn)類教育地產(chǎn)類綜合體是以商業(yè)地產(chǎn)為主導的社區(qū)配套服務設施房地產(chǎn)開發(fā)商利用自有產(chǎn)空間及社區(qū)流量優(yōu)勢引入教育培訓機構(gòu)打造教育綜合體豐富社區(qū)配套設施服務提住宅及社區(qū)附加值代表企業(yè)有萬科教育等萬科具有優(yōu)厚的商業(yè)地產(chǎn)與社區(qū)資源其在產(chǎn)運營方面的優(yōu)勢是吸引教培機構(gòu)的重要因素另外教育綜合體的開發(fā)有助于萬科整合公資源、增加利益增長點，提高行業(yè)競爭力。和C-ark合體定位不同①社區(qū)營地更偏向于為社區(qū)內(nèi)兒童提供托管業(yè)務②城市營地包含不同類的培訓機構(gòu)和私立學校并針對家長群體配套電影院美容美甲健身房等服務設施萬城市營地與C-ark相面積較?、?017年萬科首個全年齡段城市學習綜合體芝士公園落地于中國寧“三江六岸百里文化長廊的核心區(qū)位建筑面積約7萬方米周圍3公內(nèi)輻射寧波校1個區(qū)0戶家庭芝士公園2層主要是商業(yè)區(qū)萬科針對學生家長開發(fā)大量的體驗式商業(yè)文創(chuàng)市集業(yè)務同時引“智慧學”概念，幫助家長通過手機實時了解學生學習狀態(tài)。35層屬于教學中心，包含早教心幼兒園等面向教育培訓機構(gòu)教師個人等提供標準化的教學空間此外萬科設計公共文體設施和中庭空間，為城市文化活動提供展現(xiàn)平臺。教育機構(gòu)資源協(xié)同類以教培行業(yè)的頭部企業(yè)為主導如新東方百學匯等教育綜合體為教培機構(gòu)提供教學中心選址租賃裝修日常運營等服務機構(gòu)入駐綜合體無需繳納房租及裝修等費用只要負責教研及內(nèi)容輸出。綜合體以一個整體形象面向客戶出現(xiàn)，同時在引入機構(gòu)進駐過程中負責統(tǒng)一管理工作，教培機構(gòu)僅需要負責內(nèi)容輸出，此類綜合體打造“空間公用”的場景弱化了教培機構(gòu)“各自為營”的狀態(tài)。中國教育綜合體行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中國教育綜合體行業(yè)處于起步發(fā)展階段運營理念商業(yè)模式盈利渠道等方面仍待熟自25年起大量來自教育地產(chǎn)行業(yè)的企業(yè)玩家相繼進入市場包括新東方萬等各行業(yè)頭部企業(yè)及上海8場、最IN菲克城等品牌商與實力兼具的地方運營機構(gòu)，參與企業(yè)數(shù)量的不斷上升為中國教育綜合體行業(yè)注入活力刺激行業(yè)的快速發(fā)展另外國政府連續(xù)出臺有力政策助力國家應試教育轉(zhuǎn)軌素質(zhì)教育6年2月中國國務院印發(fā)《全民科學素質(zhì)行動計劃綱要實施方案（2016-2020，重點要求實施青少年科學質(zhì)行動提升青少年科學興趣創(chuàng)新意識及學習實踐能力同時鼓勵高中教育積極探索開科學創(chuàng)新與技術(shù)實踐的跨學科探究活動，政策利好為教育綜合體行業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境吸引更的企業(yè)進入行業(yè)截至8年國范圍內(nèi)教育綜合體數(shù)量超過0家，主要集中于一線和新一線城市。由于教育綜合體的運營模式仍處于探索階段多數(shù)教育綜合體位于虧損或薄利邊緣臨招生不足管理遇阻用戶粘性差等難題主要原因可歸為如下四類（1教育綜合體地產(chǎn)開發(fā)商存在較強的競爭關系可利用資源不足（2教綜合體與培訓機構(gòu)缺乏深度作多數(shù)仍是房東與租客的簡單租賃關系經(jīng)營者沒有全面細致考慮學生真實需求（4）教育綜合體自營項目與合作項目的界定存在差異，教學模式及項目質(zhì)量差距懸殊。中國教育綜合體行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中國教育綜合體行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游市場參與主體包括地產(chǎn)開發(fā)商與渠道商產(chǎn)業(yè)鏈中游節(jié)的參與者是教育綜合體主導企業(yè)通常由地產(chǎn)企業(yè)教育行業(yè)龍頭企業(yè)第三方商業(yè)機圖2中國教育綜合體行業(yè)產(chǎn)業(yè)。圖2-2中國育綜合體行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈來源：企業(yè)官網(wǎng)，頭豹研究院編輯整理產(chǎn)業(yè)鏈上游分析中國教育綜合體行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上游市場參與者可分為地產(chǎn)開發(fā)商與渠道商。地產(chǎn)開發(fā)商地產(chǎn)開發(fā)商為產(chǎn)業(yè)鏈中游環(huán)節(jié)的教育綜合體主導企業(yè)提供必要的物理空間教育綜合建筑面積較大通常在3,000~50,000平方米之間70.7%的教育綜合體規(guī)模在5,000平方米以上，46.4%的教育綜合體規(guī)模在1萬平方米以上。多數(shù)地產(chǎn)開發(fā)商與教育綜合體之間采取租賃合作模式即教育綜合體以兩押一付的形式向地產(chǎn)開發(fā)商租用場地租用成本綜合體總體成本的30%以上少數(shù)產(chǎn)開發(fā)商選擇獨立開發(fā)教育綜合體利育”的模式提升品牌的綜合競爭力，例如萬科教育已在中國全國范圍內(nèi)布局投資了102家幼兒園、5家體內(nèi)學校、86家自營社區(qū)教育、9個國性營地。渠道商渠道商包括物業(yè)公司裝修公司設計公司等為教育綜合體提供建筑裝修運營管理等服務裝修成本及運營成本是教育綜合體成本構(gòu)成的重要組成部分教育綜合體規(guī)劃不區(qū)域的裝修風格有所區(qū)別，裝修成本普遍較高，約占總體成本的30%以上由于渠道商務模式同質(zhì)化嚴重，因此難以對中游環(huán)節(jié)產(chǎn)生較強的議價能力。產(chǎn)業(yè)鏈中游分析產(chǎn)業(yè)鏈中游環(huán)節(jié)參與者即教育綜合體，主導企業(yè)通常由地產(chǎn)企業(yè)、教育行業(yè)龍頭企業(yè)第三方商業(yè)機構(gòu)組成，不同類型主導企業(yè)的特點如下：地產(chǎn)企業(yè)C數(shù)市概念人會以教育為購房首要因素認為教育因素不重要的購房僅占產(chǎn)企業(yè)聚焦現(xiàn)代家庭關“教育的核心剛需利用地產(chǎn)資源的先天優(yōu)勢，從完善社區(qū)配套設施入手，引流教育機構(gòu)，構(gòu)建完整的教育生態(tài)“地產(chǎn)+教育”體系是地產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型方向之一，主導教育綜合體的地產(chǎn)企業(yè)數(shù)量正在逐年上升，目前約占總體數(shù)量的教育企業(yè)相對于其他兩類主導企業(yè)教育企業(yè)通常具備以下優(yōu)勢①豐富的教育資源與客戶流量可直接聚集大量類型的教培機構(gòu)，實現(xiàn)K12教育、素質(zhì)教育等細分領域的協(xié)同并進；②成熟的教學體系及完善的教務管理教育龍頭企業(yè)旗下的教學產(chǎn)品經(jīng)過多年打磨可滿足用戶的多樣化需求；③充足的師資力量，教育企業(yè)對教師的培訓體系完善，教師素養(yǎng)普遍較高可在充分利用現(xiàn)有教學資源的基礎上以更便捷直接的方式形成協(xié)同效應教育企業(yè)主導的教育綜合體憑借品牌知名度名師名課等優(yōu)勢取得消費者信任極具市場競爭力但目前多數(shù)教育企業(yè)缺乏資金規(guī)模支撐其全國范圍內(nèi)布局教育綜合體，數(shù)量偏少約占總體數(shù)量的20%左右。第三方商業(yè)機構(gòu)第三方商業(yè)機構(gòu)多數(shù)處于業(yè)態(tài)升級轉(zhuǎn)型為一站式商業(yè)服務中心的階段利用教育產(chǎn)業(yè)量提升商業(yè)附加值典型代表有深圳七巧國教育科技有限公司七巧國原是主營傳統(tǒng)商業(yè)產(chǎn)項目的企業(yè)1企業(yè)轉(zhuǎn)型升級由傳統(tǒng)購物中心轉(zhuǎn)型成為兒童主題一站式購物體中心注“抓抓兒童城品牌并嘗試引入雅馬哈等兒童教培機構(gòu)4年業(yè)進一步升級成“七巧國品牌打造兒童主題教育綜合體第三方商業(yè)機構(gòu)利用教育產(chǎn)業(yè)帶動他相關消費業(yè)態(tài)的發(fā)展將教育流量轉(zhuǎn)化為商業(yè)流量實現(xiàn)業(yè)態(tài)升級第三方商業(yè)機構(gòu)主的教育綜合體數(shù)量較多，全國數(shù)量超過0，約占總體數(shù)量的此外教育綜合體通常包括以下六種業(yè)態(tài)核心學校是區(qū)域基礎教育改革和發(fā)展的領跑者是區(qū)域優(yōu)質(zhì)教育資源的代表（2技館即體驗式互動式的綜合科技體驗館可作為學生科普教育基地由美術(shù)館體育館文學館音樂館舞蹈館等組成一個大型的集培訓交流展示為一體的合場所適推進歷史文化傳承追溯歷史文化6教育配服務為綜合體內(nèi)的各類服務對象提供生活配套設施等如購物心、酒店、健身房、親子樂園等。產(chǎn)業(yè)鏈下游分析產(chǎn)業(yè)鏈下游參與者是教培機構(gòu)教育綜合體的成立可為教培機構(gòu)解決房租成本過高地域管理混亂、規(guī)模受限等難題，雙方通常會采用以下三種方式合作：收入分成模式教育綜合體和教培機構(gòu)雙方以收入分成為合作模式即教培機構(gòu)入駐教育綜合體無需付出場地租金裝修等初始投資資金該模式對發(fā)展初期或跨地域發(fā)展的教培機構(gòu)具有強烈的吸引力但同時該模式需教育綜合體提供充足的資金量以維持綜合體日常正常運營對教育綜合體的資金規(guī)模要求較高。收入分成方式是教育機構(gòu)資源協(xié)同類綜合體較為常見的方式例如新東方百學匯引入樂博樂博機器人教育等優(yōu)質(zhì)素質(zhì)教培機構(gòu)，百學匯為機構(gòu)提供選址租賃裝修日常運營招生宣傳等服務機構(gòu)入駐無需繳納房租及裝修費用僅負責教研產(chǎn)品打磨及課程內(nèi)容輸出，雙方形成權(quán)責分成的合作關系。租賃合作教培機構(gòu)入駐教育綜合體需要定期支付固定的場所租金品牌知名度強的教培機構(gòu)會教育綜合體吸引周邊客戶流量進而帶動教育綜合體中其余業(yè)態(tài)快速發(fā)展教育綜合體為培機構(gòu)提供優(yōu)越的商業(yè)地理位置及優(yōu)惠的房屋租賃費用并負責為教培機構(gòu)提供日常運營招生宣傳服務教培機構(gòu)僅需提供師資力量和課程產(chǎn)品第三方商業(yè)機構(gòu)及地產(chǎn)企業(yè)運營教育綜合體更偏好租賃合作模式例如七巧國采用降低租約的方式與教培機構(gòu)合作雙方成流量互通，教育綜合體為教培機構(gòu)提供品牌背書及技術(shù)開發(fā)支撐。合作運營教育綜合體主導企業(yè)會與發(fā)展態(tài)勢良好的教培機構(gòu)進行深度合作以占股的方式投資培機構(gòu)雙方共同合作運營機構(gòu)一方面教育綜合體會對機構(gòu)教師的招聘培訓管理度介入以整體統(tǒng)一的品牌形象面向消費者另一方面教培機構(gòu)利用教育綜合體豐富資拓寬用戶渠道、加快異地擴張，實現(xiàn)流量共享的協(xié)同效應。中國教育綜合體行業(yè)市場規(guī)模自5年中國教育綜合體產(chǎn)業(yè)擺脫過去市場零散化狀態(tài)大量企業(yè)進入行業(yè)加速了教育綜合體產(chǎn)業(yè)的形成216起中國政相繼頒布素質(zhì)教育改革政策推動市場擴張，受益于素質(zhì)教育改革政策以及消費人群不斷趨于年輕化中國教育綜合體市場近年呈高速長態(tài)勢由2014的100.0億元快增至2018的4200元年復合增長率達43.2%（圖23未來伴隨商業(yè)模式的進一步發(fā)展中國教育綜合體行業(yè)市場將不斷趨于成熟，預計2023市場規(guī)模將達到7608億元。圖2-3中國育綜合體行業(yè)市場規(guī)模，2014-2023年測來源：頭豹研究院編輯整理中國教育綜合體行業(yè)驅(qū)動因素消費升級推動教育觀念更迭消費升級推動居民教育觀念更迭帶動教育綜合體市場規(guī)模持續(xù)增長基于中國居民均消費支出逐年遞增的經(jīng)濟背景社會大眾開始重視個人教育層面的投資教育方面的消支出不斷攀升帶動教育培訓業(yè)整體市場規(guī)模的持續(xù)增長伴隨消費升級家庭消費者對學環(huán)境教學體系及服務品質(zhì)的要求逐漸上升教育綜合體一站式服務體系可填補市場供的空白。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，中國人均消費支出由2014年的14,491.4元長至2018年的19,530（圖31中國居民整體消費水平顯著提升在人均消費支出構(gòu)成中中國居民人均教育文化和娛樂支出同樣在逐年上漲金額由2014年的1,5360元增長至年的2,2260元反映出居民消費理念正發(fā)生轉(zhuǎn)變居民人均可支配收入的增長與教育投資支出的不斷升高為教育培訓市場規(guī)模的增長提供了強有力的支撐也為教育綜合體行業(yè)發(fā)展提供了驅(qū)動力。圖3-1中國民人均教育、文化和娛樂支出及居民人均消費支出，2014-2018年來源：國家統(tǒng)計局，頭豹研究院編輯整理素質(zhì)教育改革助推行業(yè)快速發(fā)展在國家政策教育觀念科技發(fā)展等利好因素的助推下中國教育開始逐步由應試教育轉(zhuǎn)軌素質(zhì)教育進而驅(qū)動教育綜合體行業(yè)的發(fā)展區(qū)別于以選拔和升學為導向的傳統(tǒng)應試教育素質(zhì)教育注重創(chuàng)造學習審美等全方面能力的培養(yǎng)主要可分為藝術(shù)教育體育教育、EM如EM教育按照課程類別可分為少兒編程教育機器人教育和創(chuàng)客教育素質(zhì)教育的細分領域眾多導致單一門店形式的素質(zhì)教育培訓機構(gòu)難以滿足消費者的多元需求教育綜合體以資源集聚模式為契機推動資源共享并形成規(guī)模效應與協(xié)同效應解決了傳統(tǒng)單一教培機構(gòu)體量小獲客成本高的痛點以新東方教育科技集團旗下的百學匯青少年成長中心為例該綜合體占地規(guī)模接近0平方米分為上中下三層每層的功能定位和課程種類均有專門區(qū)分涵蓋美術(shù)舞蹈音樂武術(shù)科學實驗戲劇表演機器人等十余種課程教學解決消費者的個性化需求。滿足教培機構(gòu)及消費者多元化需求教育綜合體是多業(yè)態(tài)的教育文化藝術(shù)體育科技等優(yōu)質(zhì)資源聚合的教育復合體可滿足教培機構(gòu)及消費者多元化需求教育綜合體可滿足機構(gòu)以下需（圖①課程研發(fā)環(huán)節(jié)標準化統(tǒng)一研發(fā)打磨教學產(chǎn)品②團隊的構(gòu)建和擴張對于處于創(chuàng)業(yè)初期的中小型教培機構(gòu)人才流動率較高且團隊架構(gòu)穩(wěn)定性差普遍缺少高質(zhì)量人才教育綜合體可安排專業(yè)的團隊幫助教培機構(gòu)平穩(wěn)落地③機構(gòu)選址科學性減少機構(gòu)前期調(diào)研的投入④降低機構(gòu)辦學成本，部分教育綜合體采用收入分成的方式與教培機構(gòu)合作，教學設備統(tǒng)一配置機構(gòu)入駐無需初始投資減少機構(gòu)資金運營壓力⑤師資培訓體系化為機構(gòu)進一步擴張?zhí)峁┏渥愕娜瞬艃?、提升教師綜合素質(zhì)；⑥實現(xiàn)標準化運營，多數(shù)中小型機構(gòu)受限于資金師資等難題，難以實現(xiàn)規(guī)?；?。針對消費者教育綜合體具備以下優(yōu)勢①教育綜合體聚合各種類型的教培機構(gòu)包K12教育體育培訓M教育等多學科跨領域的教學模式可滿足消費者多元化教學選擇訴求②區(qū)別于傳統(tǒng)單教學門店形式教育綜合體一站式教學服務可降低家長頻繁送學生帶來的時間成本③教育綜合體為消費者提供統(tǒng)一的教學服務不同機構(gòu)之間流量通可大幅度提升學生學習效率

圖3-2教育合體需求滿足來源：頭豹研究院編輯整理中國教育綜合體行業(yè)制約因素招生能力不足，教學體系混亂教育綜合體作為教育產(chǎn)業(yè)的一環(huán)消費者對教育的訴求仍然是結(jié)果導向盡管近年國家中考高考政策的變化促使消費者逐漸提升對各類素質(zhì)教育的關注度的K12教育依然是消費者關注的重點因此教育綜合體在引流的過程中很難吸引大量生源教育綜合體的推廣方式目前集中于傳統(tǒng)線下推廣，主要包括客戶體驗、口碑傳播、線下沙龍活動校園推廣等線上推廣手段匱乏導致消費者缺乏鮮明直觀的了解方式是教育綜合體招生能力不足的另一重要原因。除此之外教育綜合體入駐教培機構(gòu)之間的信任度較低難以形成協(xié)同效應大型教綜合體通常會選擇引入相同業(yè)態(tài)下同一類型的3家教機構(gòu)，既保證機構(gòu)之間的競爭系也可在流量交互的基礎上形成協(xié)同效應但多數(shù)入駐機構(gòu)之間的信任度較低不同機之間的標準難以保持一致彼此無法形成統(tǒng)一的教學體系甚至造成沖突關系對消費者信任及粘性帶來極大地損傷，不利于行業(yè)的快速發(fā)展。運營成本過高，缺乏深度互信擁有教育綜合體行業(yè)多年品牌運營經(jīng)驗的專家介紹教育綜合體的運營成本較高造行業(yè)進入壁壘過高阻礙了行業(yè)的進一步發(fā)展多數(shù)教育綜合體的運營成本由以下幾部分成（1開成本教育綜合體的建筑面積通常在0平方之間主導企業(yè)需要負責場地租用費用房屋裝修費用及招商期空窗成本開發(fā)成本是教育綜合體的主要成構(gòu)成占總體成本比例的0方米的教育綜合體的開發(fā)成本通常在萬左右因此主導企業(yè)極為依賴龐大的資金量支撐否則易造成資金鏈斷裂進而帶來經(jīng)營險（2日常運營成本日常運營成本包括物業(yè)服務宣傳推廣服務對教培機構(gòu)進行動跟蹤監(jiān)督成本等成本占比較低但需要主導企業(yè)持續(xù)投入資金育綜合體周一至周五場地利用率低帶來的運營成本。高昂的運營成本不利于企業(yè)規(guī)模的擴張，制約行業(yè)的快速發(fā)展，未來需要企業(yè)開發(fā)成熟的商業(yè)模式拓寬盈利渠道。過高的運營成本導致多數(shù)中小型教育綜合體選擇“二房東的經(jīng)營模式與教培機構(gòu)作即主導企業(yè)將房屋門面以較為優(yōu)惠的方式提供給教培機構(gòu)雙方依托于簡單的租賃關實現(xiàn)流量共享但由于雙方缺乏深度互動合作易造成教學標準體系不統(tǒng)一推廣方式矛盾教學理念沖突等難題，拉低消費者教學體驗及信任度。中國教育綜合體行業(yè)相關政策法規(guī)伴隨思想觀念更為開放和前沿的5后、90后成為教育消費主力，素質(zhì)教育逐漸到重視相比文化課教育素質(zhì)教育對場地環(huán)境的要求更高而教育綜合體的出現(xiàn)滿足了質(zhì)教育培訓的高要求近年來中國政府連續(xù)出臺有力政策助力素質(zhì)教育培訓發(fā)展從推動中國教育綜合體行業(yè)的快速崛起（圖。3年6月，教育部發(fā)布《教育部關于推進中小學教育質(zhì)量綜合評價改革的意見，明確提出要改變以學生學業(yè)考試成績評價中小學教育質(zhì)量的傾向逐步發(fā)展素質(zhì)教育年9月，國務院頒布《關于深化考試招生制度改革的實施意見，要到0，形成分類考試綜合評價多元錄取的考試招生模式推動學生綜合素質(zhì)檔案建立助力國家應教育轉(zhuǎn)軌素質(zhì)教育。2015年3月，教育部出臺《教育部<中小學生藝術(shù)素質(zhì)測方法>等三個文件的通知建立健全學校藝術(shù)教育工作評價制度改進美育教學積極探素質(zhì)教育培養(yǎng)學生的新模式促使學生全面發(fā)展同時培養(yǎng)學生創(chuàng)新能力實踐能力和趣愛好的教育培訓機構(gòu)受到大力支持6年2月國務院辦公廳印《全民科學素質(zhì)行動計劃綱要實施方案（20162020年，要實施青少年科學素質(zhì)行動，推進義務教育段的科技教育系統(tǒng)提升學生科學意識和綜合素養(yǎng)8年8月育部發(fā)布《民辦教育促進（送審稿對于實施藝術(shù)體育等有助于素質(zhì)提升個性發(fā)展的教育教學活動培訓教育機構(gòu)和面向成人開展培訓的機構(gòu)，可以不經(jīng)許可直接申請法人登記。伴隨素質(zhì)教育培訓行業(yè)的快速發(fā)展中國政府亦出臺多項法律法規(guī)對該市場進行規(guī)范管理在資質(zhì)場地師資等方面設置進入門檻8年8月國務院辦公廳發(fā)《關規(guī)范校外培訓機構(gòu)發(fā)展的意見指出培訓機構(gòu)不得一次性收取時間跨度超過3月的培費用同時對有違規(guī)行為的校外培訓機構(gòu)予以嚴肅查處并列入黑名單一系列的法律法規(guī)力行業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

圖5-1中國育綜合體行業(yè)相關政策來源：頭豹研究院編輯整理中國教育綜合體行業(yè)市場趨勢品牌化運營擁有教育綜合體行業(yè)多年品牌運營經(jīng)驗的專家介紹伴隨素質(zhì)教育培訓產(chǎn)業(yè)熱度不斷升，市場涌現(xiàn)大量教育綜合體。截至2018底，中國全國范圍存在1,000多教育綜合體并且商業(yè)模式仍待完善家長在選擇培訓機構(gòu)時集中從教育綜合體入駐機構(gòu)的師資量口碑評價以及品牌三個維度考慮因此品牌化運營是快速提高綜合體知名度并實現(xiàn)準化的有效途徑之一，主要包括以下兩種形式（圖6-1：圖6-1教育合體品牌化運營形式（1）統(tǒng)一的品牌營銷

來源：頭豹研究院編輯整理統(tǒng)一的品牌營銷指綜合體以一個整體形象面向市場營銷旗下機構(gòu)采用一致的推廣方式這一營銷方式一方面可以減少綜合體的運營成本，更容易促使入駐機構(gòu)之間形成協(xié)同效應；另一方面統(tǒng)一的品牌營銷可幫助綜合體實現(xiàn)標準化運營最菲克城自6年成立已復制了0家特色教育綜合體，其利用統(tǒng)一的品牌營銷為綜合體引流保證每個綜合體下的物業(yè)及客服統(tǒng)一管理最大限度上避免入駐機構(gòu)間的利益不均及搶生源現(xiàn)象。（2）推廣特色品牌活動與課程制作特色品牌活動及課程是提高教育綜合體知名度的關鍵手段完善并且形成統(tǒng)一具有教育綜合體特色的教學體系是保證綜合體市場競爭力的重要條件典型代表如藝朝藝夕教育科技集團企業(yè)旗下藝朝藝夕弗恩英語跑沃爾克樂思童研童想五大品牌分別覆蓋藝術(shù)英語體育科技及早教領域滿足消費者多樣化需求綜合體統(tǒng)一打造具有特色的品牌課程，并保持一致的教學風格和管理體系，對學生做出長期培訓規(guī)劃，增加消費者粘性大幅度提升家長對綜合體的信任程度。提供高附加值服務教育綜合體的盈利渠道主要有以下幾類：租金收入綜合體與入駐機構(gòu)保持基礎的租賃關系利用教育資源帶動消費業(yè)態(tài)的伸；以收入分成取代傳統(tǒng)租賃模式同時通過投資入股部分優(yōu)質(zhì)培訓機構(gòu)以獲取投資利益；地產(chǎn)企業(yè)通過社區(qū)營地為業(yè)主提供優(yōu)質(zhì)的素質(zhì)教育體系吸引流量進而提升住宅價格；（4）會員增值費，面向消費者開放會員增值業(yè)務，助推消費者課程購買力的提升；（5）教培行業(yè)頭部機構(gòu)借助綜合體的形式出售教育資源。盡管教育綜合體行業(yè)目前的盈利渠道多樣但在具體服務層面多數(shù)綜合體缺少匹配長的高利潤附加值服務因此未來教育綜合體可逐漸嘗試引入研學旅行營地教育親子動夏冬令營等服務模式通過推出高附加值服務緩解綜合體的運營成本壓力并為入駐機實現(xiàn)增值引流的效果，典型代表有上海陸家嘴8教育合體。1088教育合體依托長三角兒童培育聯(lián)盟的支持與指導，建立了具有1088特色子生活和兒童教育服務體系同時在陸家嘴文化建設聯(lián)合會陸家嘴婦女聯(lián)合會的合作持下建立了陸家嘴8相親角、陸家嘴睦鄰客廳、陸家嘴家長學校等社區(qū)平臺。1088育綜合體占地近四萬平方米，每平米管理費20~30元，均每月管理費收入約為120。除租賃管理收入之外，1088綜合體與長三角兒童培育聯(lián)盟聯(lián)合舉辦“上海親子節(jié)”活動，包括親子閱讀節(jié)奧林匹克小達人國際親子生活薈傳統(tǒng)文化國學展演藝小新星極客寶貝養(yǎng)成計劃親子公益兒童健康驛站小記者新聞中心等親子主題活動利用聯(lián)合親子活動中心社區(qū)街道等第三方舉辦活動賽事培養(yǎng)潛在消費客戶提升城市影響力為機構(gòu)增值引流。圖6-2上海1088教育綜體高附加值系列活動來源：公司官網(wǎng)，頭豹研究院編輯整理中國教育綜合體行業(yè)競爭格局分析中國教育綜合體行業(yè)競爭格局概述中國教育綜合體行業(yè)起步于2015行業(yè)集中度低并且多數(shù)企業(yè)仍處于探索階段全國范圍內(nèi)教育綜合體數(shù)量超過千家集中分布于一線城市及新一線城市以下根據(jù)主導企背景不同介紹市場競爭格局：（1）地產(chǎn)企業(yè)在房地產(chǎn)開發(fā)利潤率逐年下降的經(jīng)濟背景下大型地產(chǎn)開始嘗試多元化轉(zhuǎn)型完“產(chǎn)+教育系是地產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型方向之一典型代表如萬科集團卓越集團該類企業(yè)針教培機構(gòu)的入駐資格設置了嚴格的審核機制對于入駐機構(gòu)的品牌影響力學員數(shù)量要求高更傾向于選擇市場影響力出眾的大型教培機構(gòu)整體的業(yè)務模式仍以地產(chǎn)為核心教為輔助旨在進一步完善社區(qū)服務環(huán)境未來伴隨地產(chǎn)企業(yè)的持續(xù)轉(zhuǎn)型升級更多的地產(chǎn)業(yè)將會進入教育綜合體行業(yè)，有望發(fā)展為以教育為核心、地產(chǎn)為輔助的商業(yè)模式。（2）教育企業(yè)教培行業(yè)的頭部企業(yè)主導的教育綜合體通常具有優(yōu)質(zhì)的教育資源與流量降低了教培構(gòu)初期的經(jīng)營風險與成本但對入駐機構(gòu)的課程類型協(xié)同性和互補性要求較高代表企業(yè)新東方百學匯藝朝藝夕等少數(shù)教育企業(yè)作為綜合體運營方面向教育創(chuàng)業(yè)者提供多元創(chuàng)業(yè)服務，共同打造教育產(chǎn)業(yè)融合創(chuàng)新生態(tài)平臺，行業(yè)發(fā)展?jié)摿O高。（3）第三方商業(yè)機構(gòu)第三方商業(yè)機構(gòu)運營的教育綜合體以教育服務為中心商業(yè)配套設施為周邊面向消費者提供教育餐飲娛樂等一站式服務代表企業(yè)有七巧國同學都薈等該類綜合體利用教育產(chǎn)業(yè)吸引流量帶動消費業(yè)態(tài)延伸提升流量的效能與附加值因此對吸引力較強的高知名度教培機構(gòu)引入需求較高是行業(yè)中教育綜合體最為常見的類型具備較強的行業(yè)競爭力中國教育綜合體行業(yè)代表企業(yè)分析北京新東方百學匯教育咨詢有限公司企業(yè)概況北京新東方百學匯教育咨詢有限公司（以下簡稱“百學匯）成立于5年3月隸屬于北京新東方教育科技集團公司旗下的教育綜合服務平“百學匯專注為8歲少年提供一站式素質(zhì)教育服務是北京新東方教育科技集團為素質(zhì)教育發(fā)展戰(zhàn)略設立的專8局5個在0育綜合體發(fā)展到20家。產(chǎn)品介紹5年0至8年1月百學匯在北京市擁有萬柳順義大興通州和平里五家青少年成長中心為學員供包括藝術(shù)科學體育語言人文等全面素質(zhì)提升的課程百學匯與教培機構(gòu)采用深合作機制共同制定投資計劃具體如圖7-①百匯與教培機構(gòu)簽訂合作協(xié)議學匯根據(jù)全國市場整體規(guī)劃提供教學中心的選址租賃裝修日常運營市場運作和戶引流②教培機構(gòu)提供教學教研產(chǎn)品及師資培訓和教學服務③招生收入根據(jù)雙方的責進行分成④對于條件成熟的合作機構(gòu)百學匯根據(jù)合作機構(gòu)財務與發(fā)展情況制定投資劃約定雙方的投資及合作關系百學匯與教培機構(gòu)進一步開展全面深入合作共同打造域內(nèi)領先教育品牌。圖7-1新東百學匯商業(yè)模式來源：企業(yè)官網(wǎng)，頭豹研究院編輯整理競爭優(yōu)勢百學匯依托于教育巨頭新東方較高的品牌知名度充足的教育資源豐富的教學經(jīng)驗管理實力有利于緩解招生壓力及提高機構(gòu)之間的協(xié)同性在日常運營層面百學匯統(tǒng)一責為入駐的教培機構(gòu)進行招生引流市場及銷售團隊均由百學匯搭建以整體統(tǒng)一的品牌象面向大眾消費群體益于百學匯打造企業(yè)品牌形象同時合作機構(gòu)的授課教師承擔體驗環(huán)節(jié)的學員入學測試授課宣講配合咨詢工作百學匯利用收入分成擺脫傳統(tǒng)的租賃式投資綜合體內(nèi)優(yōu)質(zhì)機構(gòu)獲取長線收益提升企業(yè)的行業(yè)競爭力并且此模式可復制性強入駐機構(gòu)借助綜合體更容易實現(xiàn)跨地域復制，可吸引大量優(yōu)質(zhì)教培機構(gòu)。深圳七巧國教育科技有限公司企業(yè)概況深圳市七巧國教育科技有限公司成立于0主營兒童主題教育地產(chǎn)項目協(xié)同兒童動漫文化母嬰線上線下商品兒童教育等多元化兒童產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟項目逐步打造“七業(yè)態(tài)的教育綜合體即兒童教育成長中心兒童商品體驗中心兒童娛樂探索中心家健康指導中心美食中心媽媽俱樂部兒童會所成為集教育購物休閑屬性為一體兒童綜合服務體。2018年1月，巧國獲得天使輪融資2億元人民幣，由無量資本領投該筆資金未來將用于加速七巧國擴大門店數(shù)量和地區(qū)分布。產(chǎn)品介紹七巧國已完成全國戰(zhàn)略統(tǒng)籌布局成立以深圳為總部的南部區(qū)東部區(qū)北部區(qū)西區(qū)、中部區(qū)五大區(qū)，其中深圳5家、上海1家、呼和浩特1家、包頭1家、成都1家（圖72以海市隆昌店為例該項目建筑面積近2萬平米共與40余家品牌商戶達成合作包括星巴克肯德基等知名連鎖品牌是集社區(qū)超市餐飲兒童配套兒童娛樂兒童商品培訓教育家庭影院于一體的全方位多功能的兒童陪伴中心截至2018年巧國在全國布有10個型項目，總經(jīng)營面積超過14萬平，下一步七巧國將借助微信公眾號等線上渠道打造線上線下相結(jié)合的O2O育綜合體。圖7-2七巧教育綜合體分布來源：企業(yè)官網(wǎng)，頭豹研究院編輯整理競爭優(yōu)勢七巧國現(xiàn)已形成oB與oC雙輪驅(qū)動模式建立起集門店拓展建設運營會員服務、投資孵化于一體的生態(tài)鏈。同時，七巧國與超過0家的優(yōu)質(zhì)教育及零售品牌建立穩(wěn)定的合作關系除了早教樂園兒童英語書畫院等自主品牌合作的第三方教育機構(gòu)楊梅紅、雅馬哈、學而思、邦德、好小子機器人等。藝朝藝夕教育科技集團有限公司企業(yè)概況藝朝藝夕教育科技集團有限公（以下簡“藝朝藝夕2年2動2能素質(zhì)教育綜合體。公司旗下有藝朝藝夕、弗恩英語、跑沃爾、克樂思、童研童想五大品牌開設包括中國舞流行舞國際舞音樂表演美術(shù)英語體育智能機器人早教托班在內(nèi)的十大教學項目截至8年6月司已在合肥南京杭州等多地省會城市設過0產(chǎn)品介紹藝朝藝夕教育科技集團旗下有藝朝藝夕弗恩英語跑沃爾克樂思童研童想五大牌從藝術(shù)教育英語培訓體育訓練科技教育及早教多個領域滿足消費者需求具體下（圖7-3：圖7-3藝朝夕旗下品牌產(chǎn)品幼少兒藝術(shù)教育——藝朝藝夕

來源：企業(yè)官網(wǎng)，頭豹研究院編輯整理藝朝藝夕成立于2012擁有創(chuàng)意美術(shù)專業(yè)舞蹈特色音樂三大核心業(yè)務主打幼少兒藝術(shù)教育其中包括①創(chuàng)意美術(shù)課程包括美術(shù)素養(yǎng)課創(chuàng)意素描課幫助孩子提升美術(shù)素養(yǎng)，了解素描造型、寫實色彩的基礎原理和表現(xiàn)方式；②舞蹈培訓課程包括融入芭蕾民族古典現(xiàn)代等因素的中國舞塑造孩童身體體態(tài)的國標舞和融入hiphoppoppin機械舞等因素的少兒街舞③音樂課程開設鋼琴電子鍵盤等培養(yǎng)孩子音樂素養(yǎng)即興表演、創(chuàng)作能力。幼少兒英語培訓——弗恩英語弗恩英語成立于2013英語課程分為幼兒階段課程少兒階段課程青少年階段課程三個階段，采用國際先進的線上線下混合式教學法，線下以全國直營連鎖的形式在杭州南京、合肥等城市擁有近40所分，在讀會員近20,000。線上模式是弗恩英語在歐洲設有外交直播基地結(jié)合弗恩英《E知課堂復習平臺及英文課外閱讀系統(tǒng)幫助孩子英語語言學習與素質(zhì)教育共同發(fā)展。幼少兒體育訓練——跑沃爾于2和身體素質(zhì)的提升跑沃爾運動館除擁有少兒綜合體能訓練跆拳道等核心課程外還研了適于不同年齡段少兒的特色課程如跑步攀巖體操球類等專項運動滿足不同孩的個性化需求截至8年6月跑沃爾以全國直營連鎖的形式在合肥南京杭州等省會城市開設了0余所動館。幼少兒科技教育——克樂思克樂思科技教育專注于2歲幼兒綜合素質(zhì)發(fā)展開設智能機器人課程主要分搭建工程師和智能工程師兩個教學階段①搭建工程師是克樂思基于國際M教育理為基礎，面向5的童提供的積木搭建、機械組裝等入門課程；②智能工程師包含《程啟蒙《技飛躍初級《科技飛躍高級《暢編程初級暢想編程高級五大課程，助力兒童編程能力的提升。幼少兒早期教育——童研童想童研童想是針對8月齡幼兒學習和生活能力培養(yǎng)的全日制早教教育包括托管務等，目前僅有一家在杭州市落地成立。競爭優(yōu)勢藝朝藝夕集聚旗下自有五大品牌打造集藝術(shù)英語體能科技為一體的素質(zhì)教育合體一站式滿足家長和孩子的不同需求同時藝朝藝夕重視師資和教學品質(zhì)旗下每品牌均配備了畢業(yè)于藝術(shù)類或師范類專業(yè)院校的全職教師并且成立專門的教研中心保教學質(zhì)量及課程研發(fā)能力此外藝朝藝夕豐富的業(yè)務內(nèi)容和先進的教學模式獲得資本廣認可，2017年3月，朝藝夕獲得深圳達晨創(chuàng)投的A輪投資數(shù)千萬人民幣。2017年月，藝朝藝夕完成6億元B輪融資，由深圳達晨創(chuàng)投領投，真格教育基金、領創(chuàng)投資精準醫(yī)療是一種將個人基因、環(huán)境與生活習慣差異考慮在內(nèi)的疾病預防與處置的方法，與現(xiàn)代的醫(yī)療相比，精準醫(yī)療更重視“病”的深度特征和“藥”的高度精準性。精準醫(yī)療是在基因測序技術(shù)快速進步以及生物信息與大數(shù)據(jù)科學交叉應用背景下發(fā)展起來的新型醫(yī)學概念和醫(yī)療模式?，F(xiàn)階段，隨著各國對精準醫(yī)療重視程度的提升，全球精準醫(yī)療行業(yè)規(guī)模快速增長，至2020年有望超過1000億美元。據(jù)上?？诎逗ｊP部門統(tǒng)計，今年前5個月，上海海關關區(qū)累計進口乳制品32.4萬噸，同比增加39.2%；價值人民幣83.4億元，同比增長62.9%；進口平均價格為每噸2.6萬元，同比上漲17%。其中5月份當月進口4.4萬噸，為去年9月份以來單月進口量新低，環(huán)比減少34.6%，同比僅增加6.6%，增幅較今年前4個月低39.7個百分點?！哆M出口乳品檢驗檢疫監(jiān)督管理辦法》自今年5月1日起正式實施，質(zhì)檢總局對向中國出口乳品的國家或地區(qū)的食品安全管理體系和食品安全狀況進行評估，只有合格并符合中國食品安全國家標準的乳品方可入境。2.集約化產(chǎn)地加工雛形初現(xiàn)。中藥材生產(chǎn)流通體系發(fā)展滯后已成為制約我國中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸，推進其集約化、現(xiàn)代化、標準化已成為行業(yè)共識。2014年，商務部出臺了《關于加快推進中藥材現(xiàn)代物流體系建設指導意見的通知》，在全國道地藥材主產(chǎn)區(qū)規(guī)劃了90家中藥材物流基地。截至目前，全國52家企業(yè)參與基地建設，其中11家中藥材現(xiàn)代物流基地上線運營。同時，《中藥材產(chǎn)地加工技術(shù)規(guī)范》等行業(yè)標準的出臺，也為中藥材產(chǎn)地加工進一步集約化提供了技術(shù)規(guī)范。全球智能手機出貨量2017年出貨量為14.6億部，下降了0.5%，這是自智能手機推出以來首次同比下降。面對越來越飽和的市場，真正的全新應用或許就是等待5G的到來。因此下一個風口或許已經(jīng)在孕育了，當然誰能真正掌控這種風口的切換，或許也不僅僅是手機本身，因為在5G時代，應用將更加多元，物聯(lián)網(wǎng)、無人駕駛等等技術(shù)的突圍都在等待5G的基礎應用支撐?？祻蜋C器人是當前醫(yī)療機器人的重要分支，其研發(fā)涉及康復醫(yī)學、生物力學、機械學、機械力學、電子學、材料學、計算機科學以及機器人學等諸多領域。推動康復機器人發(fā)展，有利于促進康復醫(yī)學的進步，也有利于相關領域的新技術(shù)和新理論的發(fā)展。正因此，康復機器人現(xiàn)已成為全球醫(yī)療機器人領域投資及研究的一大熱點。目前全世界范圍內(nèi)，美國、法國的、英國、韓國等精準醫(yī)療計劃已經(jīng)獲得重大推進，各國精準醫(yī)療的發(fā)展推動了精準醫(yī)療全球規(guī)模的提升。據(jù)國際市場研究機構(gòu)BBCResearch的數(shù)據(jù)顯示，2016年全球精準醫(yī)療市場規(guī)模600億美元，其中精準診斷市場規(guī)模為100億美元，精準治療市場規(guī)模為500億美元。2016-2017年全球行業(yè)發(fā)展增速在15%左右，到2017年全球精準醫(yī)療市場規(guī)模約為690億美元。根據(jù)該機構(gòu)預測，至2020年全球精準醫(yī)療行業(yè)的市場規(guī)模將超過1000億美元。通過對機床行業(yè)定義及分類分析，近幾年，我國機床工具行業(yè)的發(fā)展速度從未低于15%(年增長率)，以上運行，年銷售額從400多億元增加到2000多億元，連續(xù)八年多的增長使我國機床工具行業(yè)從規(guī)模上已進入世界前三名。雖然還有這樣或那樣的不足，但我國機床工具行業(yè)已趨于成熟，今后的發(fā)展將是以創(chuàng)新、提升、優(yōu)化為主要模式。與由跨國廠商壟斷的產(chǎn)業(yè)鏈上游相比，基因檢測產(chǎn)業(yè)鏈中游整體競爭更為激烈，除華大基因、貝瑞基因等頭部公司因在檢測樣本量上居于領先地位，毛利率基本維持在50%以外，目前許多公司整體盈利水平低于上游設備、試劑生產(chǎn)商。但從市場容量來看，基因檢測服務因直接面向醫(yī)療機構(gòu)、個人、科研機構(gòu)、制藥公司等用戶，其整體市場規(guī)模較大。原料牛奶價格回調(diào)，液體乳品產(chǎn)品零售價格也隨后回調(diào)，預計行業(yè)總體營業(yè)收入及成長性將受影響。伊利股份和蒙牛乳業(yè)作為乳品行業(yè)領導者，UHT奶業(yè)務營業(yè)收入占比較大，將受到較大影響。據(jù)宇博智業(yè)市場研究中心了解到，伊利品牌和雅士利品牌嬰幼兒配方奶粉業(yè)務營業(yè)收入穩(wěn)中增長，蒙牛品牌、君樂寶品牌和伊利品牌發(fā)酵奶及奶飲料業(yè)務保持增長。光明乳業(yè)作為區(qū)域性品牌企業(yè)，巴氏殺菌奶業(yè)務和發(fā)酵奶及奶飲料業(yè)務營業(yè)收入快速增長，UHT奶業(yè)務因明星產(chǎn)品“莫斯利安”營業(yè)收入快速增長。醫(yī)療數(shù)據(jù)是醫(yī)生對患者診療和治療過程總產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，包括患者基本數(shù)據(jù)、電子病歷、診療數(shù)據(jù)、醫(yī)學影像數(shù)據(jù)、醫(yī)學管理、經(jīng)濟數(shù)據(jù)、醫(yī)療設備和儀器數(shù)據(jù)等，以患者為中心，成為醫(yī)療信息的主要來源。而不斷數(shù)據(jù)化的信息，在使醫(yī)院數(shù)據(jù)庫信息容量不斷膨脹的同時，也對疾病及病人的管理、控制和醫(yī)療研究起到了積極的作用，價值不菲。由于高波動性，您實際上可以獲得更高的回報并獲得創(chuàng)新項目的機會。任何數(shù)字貨幣交易工具或平臺都可以使數(shù)字貨幣交易用戶受益，尤其是那些包含人工智能和機器學習技術(shù)的用戶。從國家法幣中提供獨立選擇在我們今天生活的國際環(huán)境中，許多國家的法幣嚴重貶值，因此我們需要一種與國家無關的產(chǎn)品，并且可以在沒有通貨膨脹的情況下在全球范圍內(nèi)得到承認。最近，由于美國頒布了制裁政策，土耳其法定貨幣隔夜下跌了20％。基因檢測是針對生物的血液、體液、細胞或DNA通過基因測序等技術(shù)手段進行檢測，并分析該個體含有的基因是否含有潛在高風險疾病可能性及表達功能是否正常，最終明確被檢測生物未來患病風險的技術(shù)。國內(nèi)企業(yè)多參與基因檢測服務市場，應用市場中，消費型基因檢測競爭激烈，無創(chuàng)產(chǎn)前檢測發(fā)展相對成熟，腫瘤市場增長空間大。基因檢測行業(yè)可分為三大細分領域，即科研級基因檢測、臨床級基因檢測、消費級基因檢測。全球智能手機出貨量2017年出貨量為14.6億部，下降了0.5%，這是自智能手機推出以來首次同比下降。面對越來越飽和的市場，真正的全新應用或許就是等待5G的到來。因此下一個風口或許已經(jīng)在孕育了，當然誰能真正掌控這種風口的切換，或許也不僅僅是手機本身，因為在5G時代，應用將更加多元，物聯(lián)網(wǎng)、無人駕駛等等技術(shù)的突圍都在等待5G的基礎應用支撐。利用征收項目基本信息管理功能，可將房屋征收工程審批通過的基本信息輸入到系統(tǒng)中，前期已錄入的信息在上報階段自動關聯(lián)，無需重復錄入。其中包括：征收項目名稱、項目概況、街道小區(qū)、項目負責人、聯(lián)系電話？應聘者信息？檢驗結(jié)果？評價結(jié)果？估計的戶數(shù)？有多少已簽署的協(xié)議？拆掉的房屋數(shù)量？賠償協(xié)議？基金的分配？拆毀公司？評價公司？企業(yè)的拆除及征收項目全過程資料等？而AI技術(shù)又進一步發(fā)現(xiàn)、判斷、分析并最終解決用戶的隱性需求和衍生型需求，這既能擴展廠商的業(yè)務范圍和盈利空間，還在一定程度上推動在線教育整體市場規(guī)模的擴大。此外，AR等沉浸感強的新興技術(shù)，為實操性強或場景化要求高的學科也創(chuàng)造了新的機遇，不斷豐富在線教育學科內(nèi)容和教學形式。同時，教育直播互動的推廣打破了時空的界限，也加快了在線教育向三四線城市轉(zhuǎn)移的進程，多樣化可自主選擇的教學模式不斷滿足著變化多端的用戶需求。知識付費模式的發(fā)展，用戶知識付費習慣的培養(yǎng)也推動著教育廠商不斷深挖垂直場景需求，大范圍個性化教學將在技術(shù)的不斷迭代及應用推廣中成為可能。國內(nèi)方面補貼政策最早是在2009年出現(xiàn)，主要形式是免征購置稅，同時還會在購買時給予一次性的不同額度的補貼。從補貼力度看，我國的補貼力度是最大的。雖然我國氫能源燃料電池汽車補貼高出國外很多，但是全部都是以購置補貼形式發(fā)放的，沒有在氫能源燃料電池汽車生產(chǎn)制造領域設置補貼政策。我們可以考慮在需求側(cè)和供給側(cè)同時補貼。需求刺激與技術(shù)進步刺激并舉，可能是更健康的產(chǎn)業(yè)政策，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展更為有利。2018年，我國向亞洲地區(qū)出口中藥材18.54萬噸，出口額9.71億美元，占我國中藥材出口總額的80%。其中，日本、中國香港、韓國是亞洲地區(qū)的主要出口市場，主要出口品種有人參、枸杞子、茯苓、半夏、地黃等。2018年，日本超越中國香港成為我中藥材出口的第一大市場，出口占比達21.67%。我國對歐洲、北美洲等地區(qū)的出口占比則相對較小。精準醫(yī)療是一種將個人基因、環(huán)境與生活習慣差異考慮在內(nèi)的疾病預防與處置的方法，與現(xiàn)代的醫(yī)療相比，精準醫(yī)療更重視“病”的深度特征和“藥”的高度精準性。精準醫(yī)療是在基因測序技術(shù)快速進步以及生物信息與大數(shù)據(jù)科學交叉應用背景下發(fā)展起來的新型醫(yī)學概念和醫(yī)療模式?，F(xiàn)階段，隨著各國對精準醫(yī)療重視程度的提升，全球精準醫(yī)療行業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L，至2020年有望超過1000億美元。據(jù)上?？诎逗ｊP部門統(tǒng)計，今年前5個月，上海海關關區(qū)累計進口乳制品32.4萬噸，同比增加39.2%；價值人民幣83.4億元，同比增長62.9%；進口平均價格為每噸2.6萬元，同比上漲17%。其中5月份當月進口4.4萬噸，為去年9月份以來單月進口量新低，環(huán)比減少34.6%，同比僅增加6.6%，增幅較今年前4個月低39.7個百分點?！哆M出口乳品檢驗檢疫監(jiān)督管理辦法》自今年5月1日起正式實施，質(zhì)檢總局對向中國出口乳品的國家或地區(qū)的食品安全管理體系和食品安全狀況進行評估，只有合格并符合中國食品安全國家標準的乳品方可入境。2.集約化產(chǎn)地加工雛形初現(xiàn)。中藥材生產(chǎn)流通體系發(fā)展滯后已成為制約我國中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸，推進其集約化、現(xiàn)代化、標準化已成為行業(yè)共識。2014年，商務部出臺了《關于加快推進中藥材現(xiàn)代物流體系建設指導意見的通知》，在全國道地藥材主產(chǎn)區(qū)規(guī)劃了90家中藥材物流基地。截至目前，全國52家企業(yè)參與基地建設，其中11家中藥材現(xiàn)代物流基地上線運營。同時，《中藥材產(chǎn)地加工技術(shù)規(guī)范》等行業(yè)標準的出臺，也為中藥材產(chǎn)地加工進一步集約化提供了技術(shù)規(guī)范。全球智能手機出貨量2017年出貨量為14.6億部，下降了0.5%，這是自智能手機推出以來首次同比下降。面對越來越飽和的市場，真正的全新應用或許就是等待5G的到來。因此下一個風口或許已經(jīng)在孕育了，當然誰能真正掌控這種風口的切換，或許也不僅僅是手機本身，因為在5G時代，應用將更加多元，物聯(lián)網(wǎng)、無人駕駛等等技術(shù)的突圍都在等待5G的基礎應用支撐?？祻蜋C器人是當前醫(yī)療機器人的重要分支，其研發(fā)涉及康復醫(yī)學、生物力學、機械學、機械力學、電子學、材料學、計算機科學以及機器人學等諸多領域。推動康復機器人發(fā)展，有利于促進康復醫(yī)學的進步，也有利于相關領域的新技術(shù)和新理論的發(fā)展。正因此，康復機器人現(xiàn)已成為全球醫(yī)療機器人領域投資及研究的一大熱點。目前全世界范圍內(nèi)，美國、法國的、英國、韓國等精準醫(yī)療計劃已經(jīng)獲得重大推進，各國精準醫(yī)療的發(fā)展推動了精準醫(yī)療全球規(guī)模的提升。據(jù)國際市場研究機構(gòu)BBCResearch的數(shù)據(jù)顯示，2016年全球精準醫(yī)療市場規(guī)模600億美元，其中精準診斷市場規(guī)模為100億美元，精準治療市場規(guī)模為500億美元。2016-2017年全球行業(yè)發(fā)展增速在15%左右，到2017年全球精準醫(yī)療市場規(guī)模約為690億美元。根據(jù)該機構(gòu)預測，至2020年全球精準醫(yī)療行業(yè)的市場規(guī)模將超過1000億美元。通過對機床行業(yè)定義及分類分析，近幾年，我國機床工具行業(yè)的發(fā)展速度從未低于15%(年增長率)，以上運行，年銷售額從400多億元增加到2000多億元，連續(xù)八年多的增長使我國機床工具行業(yè)從規(guī)模上已進入世界前三名。雖然還有這樣或那樣的不足，但我國機床工具行業(yè)已趨于成熟，今后的發(fā)展將是以創(chuàng)新、提升、優(yōu)化為主要模式。與由跨國廠商壟斷的產(chǎn)業(yè)鏈上游相比，基因檢測產(chǎn)業(yè)鏈中游整體競爭更為激烈，除華大基因、貝瑞基因等頭部公司因在檢測樣本量上居于領先地位，毛利率基本維持在50%以外，目前許多公司整體盈利水平低于上游設備、試劑生產(chǎn)商。但從市場容量來看，基因檢測服務因直接面向醫(yī)療機構(gòu)、個人、科研機構(gòu)、制藥公司等用戶，其整體市場規(guī)模較大。原料牛奶價格回調(diào)，液體乳品產(chǎn)品零售價格也隨后回調(diào)，預計行業(yè)總體營業(yè)收入及成長性將受影響。伊利股份和蒙牛乳業(yè)作為乳品行業(yè)領導者，UHT奶業(yè)務營業(yè)收入占比較大，將受到較大影響。據(jù)宇博智業(yè)市場研究中心了解到，伊利品牌和雅士利品牌嬰幼兒配方奶粉業(yè)務營業(yè)收入穩(wěn)中增長，蒙牛品牌、君樂寶品牌和伊利品牌發(fā)酵奶及奶飲料業(yè)務保持增長。光明乳業(yè)作為區(qū)域性品牌企業(yè)，巴氏殺菌奶業(yè)務和發(fā)酵奶及奶飲料業(yè)務營業(yè)收入快速增長，UHT奶業(yè)務因明星產(chǎn)品“莫斯利安”營業(yè)收入快速增長。醫(yī)療數(shù)據(jù)是醫(yī)生對患者診療和治療過程總產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，包括患者基本數(shù)據(jù)、電子病歷、診療數(shù)據(jù)、醫(yī)學影像數(shù)據(jù)、醫(yī)學管理、經(jīng)濟數(shù)據(jù)、醫(yī)療設備和儀器數(shù)據(jù)等，以患者為中心，成為醫(yī)療信息的主要來源。而不斷數(shù)據(jù)化的信息，在使醫(yī)院數(shù)據(jù)庫信息容量不斷膨脹的同時，也對疾病及病人的管理、控制和醫(yī)療研究起到了積極的作用，價值不菲。由于高波動性，您實際上可以獲得更高的回報并獲得創(chuàng)新項目的機會。任何數(shù)字貨幣交易工具或平臺都可以使數(shù)字貨幣交易用戶受益，尤其是那些包含人工智能和機器學習技術(shù)的用戶。從國家法幣中提供獨立選擇在我們今天生活的國際環(huán)境中，許多國家的法幣嚴重貶值，因此我們需要一種與國家無關的產(chǎn)品，并且可以在沒有通貨膨脹的情況下在全球范圍內(nèi)得到承認。最近，由于美國頒布了制裁政策，土耳其法定貨幣隔夜下跌了20％?；驒z測是針對生物的血液、體液、細胞或DNA通過基因測序等技術(shù)手段進行檢測，并分析該個體含有的基因是否含有潛在高風險疾病可能性及表達功能是否正常，最終明確被檢測生物未來患病風險的技術(shù)。國內(nèi)企業(yè)多參與基因檢測服務市場，應用市場中，消費型基因檢測競爭激烈，無創(chuàng)產(chǎn)前檢測發(fā)展相對成熟，腫瘤市場增長空間大。基因檢測行業(yè)可分為三大細分領域，即科研級基因檢測、臨床級基因檢測、消費級基因檢測。全球智能手機出貨量2017年出貨量為14.6億部，下降了0.5%，這是自智能手機推出以來首次同比下降。面對越來越飽和的市場，真正的全新應用或許就是等待5G的到來。因此下一個風口或許已經(jīng)在孕育了，當然誰能真正掌控這種風口的切換，或許也不僅僅是手機本身，因為在5G時代，應用將更加多元，物聯(lián)網(wǎng)、無人駕駛等等技術(shù)的突圍都在等待5G的基礎應用支撐。利用征收項目基本信息管理功能，可將房屋征收工程審批通過的基本信息輸入到系統(tǒng)中，前期已錄入的信息在上報階段自動關聯(lián)，無需重復錄入。其中包括：征收項目名稱、項目概況、街道小區(qū)、項目負責人、聯(lián)系電話？應聘者信息？檢驗結(jié)果？評價結(jié)果？估計的戶數(shù)？有多少已簽署的協(xié)議？拆掉的房屋數(shù)量？賠償協(xié)議？基金的分配？拆毀公司？評價公司？企業(yè)的拆除及征收項目全過程資料等？而AI技術(shù)又進一步發(fā)現(xiàn)、判斷、分析并最終解決用戶的隱性需求和衍生型需求，這既能擴展廠商的業(yè)務范圍和盈利空間，還在一定程度上推動在線教育整體市場規(guī)模的擴大。此外，AR等沉浸感強的新興技術(shù)，為實操性強或場景化要求高的學科也創(chuàng)造了新的機遇，不斷豐富在線教育學科內(nèi)容和教學形式。同時，教育直播互動的推廣打破了時空的界限，也加快了在線教育向三四線城市轉(zhuǎn)移的進程，多樣化可自主選擇的教學模式不斷滿足著變化多端的用戶需求。知識付費模式的發(fā)展，用戶知識付費習慣的培養(yǎng)也推動著教育廠商不斷深挖垂直場景需求，大范圍個性化教學將在技術(shù)的不斷迭代及應用推廣中成為可能。國內(nèi)方面補貼政策最早是在2009年出現(xiàn)，主要形式是免征購置稅，同時還會在購買時給予一次性的不同額度的補貼。從補貼力度看，我國的補貼力度是最大的。雖然我國氫能源燃料電池汽車補貼高出國外很多，但是全部都是以購置補貼形式發(fā)放的，沒有在氫能源燃料電池汽車生產(chǎn)制造領域設置補貼政策。我們可以考慮在需求側(cè)和供給側(cè)同時補貼。需求刺激與技術(shù)進步刺激并舉，可能是更健康的產(chǎn)業(yè)政策，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展更為有利。2018年，我國向亞洲地區(qū)出口中藥材18.54萬噸，出口額9.71億美元，占我國中藥材出口總額的80%。其中，日本、中國香港、韓國是亞洲地區(qū)的主要出口市場，主要出口品種有人參、枸杞子、茯苓、半夏、地黃等。2018年，日本超越中國香港成為我中藥材出口的第一大市場，出口占比達21.67%。我國對歐洲、北美洲等地區(qū)的出口占比則相對較小。業(yè)內(nèi)專家表示，中國精準醫(yī)療面臨兩個方面的瓶頸：一方面，技術(shù)和與臨床結(jié)合的力度偏弱。精準治療的技術(shù)基礎主要分為基因檢測、數(shù)據(jù)分析和臨床注釋這三個環(huán)節(jié)?；驒z測已經(jīng)是較為成熟的技術(shù)。測序能力和技術(shù)的發(fā)展已經(jīng)可以基本滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要。然而在數(shù)據(jù)分析和臨床注釋方面，產(chǎn)業(yè)發(fā)展有明顯掣肘。此外，創(chuàng)新藥物的匱乏和冗長過時的審批制度，已成為我國精準醫(yī)學發(fā)展的最大短板。好產(chǎn)品源于國產(chǎn)手機創(chuàng)新能力的提升。近年來，國產(chǎn)手機廠商對技術(shù)研發(fā)的重視和投入日益增多，龍頭廠商手中掌握了大量通信專利和手機芯片專利，特別是在手機芯片方面堅持長達十幾年的研發(fā)投入，為智能手機業(yè)務壯大提供了強大的技術(shù)支撐。全面屏是當前智能手機的一大賣點，國產(chǎn)手機在全面屏的研發(fā)和應用上走在了前列，形成了很多創(chuàng)新性的解決方案，包括發(fā)布全球首款可量產(chǎn)的屏幕指紋手機等，實現(xiàn)了行業(yè)領先。國產(chǎn)手機廠商已不再滿足于技術(shù)上的跟隨或模仿，正日益成為智能手機新技術(shù)的引領者。一級處理處于整個污水處理系統(tǒng)最底層，主要用來除掉水中較大的懸浮物，一般采用物理除污法，通常使用明礬或者炭塊等對污水中的較大懸浮物進行吸附清除，吸附后的污水進入二級處理。二級處理是指運用生物化學處理法對水中的呈膠體狀態(tài)和呈溶解狀態(tài)的有機污染物進行清除，借助生物化學反應來沉淀水中的有機污染物，經(jīng)過處理的污水基本達到排放要求，可以滿足特定用途的回用。二級處理通常借助流動床生物膜工藝進行，借助粘附在填料上的微生物自己繁殖形成生物膜來在水中進行掛膜，借此來處理水中污質(zhì)。主要原理是通過水中生物將水中的有機物降解而達到處理污水的目的。三級處理是對污水進行的最高層次的處理，污水將在這一環(huán)節(jié)得到最大限度的解污，三級處理又稱深度處理，主要是針對污水中難以被生物降解的有機物、溶解鹽類進行溶解，深度處理后的工藝污水水質(zhì)較好，可以直接投入工業(yè)生產(chǎn)的使用中，污水處理的目的基本實現(xiàn)。污水處理涉及到的水處理藥劑一般有絮凝劑、污泥脫水劑、消泡劑、螯合劑、脫色劑等。綜合之前的對比分析，我們認為在制氫環(huán)節(jié)，中央制氫與加氫站分布式制氫相互補充是較為合理的運行模式，制氫技術(shù)路線會根據(jù)制氫地點資源稟賦有所變化。在儲氫環(huán)節(jié)，未來一階段主要的方案仍是高壓氣態(tài)儲氫。氣態(tài)儲氫畢竟方便快捷，液態(tài)儲氫和固態(tài)合金儲氫無論是從可操作性還是從技術(shù)要求上來講都較為復雜，不適合在儲氫站和氫能源燃料電池汽車上應用。競爭格局上，龍頭企業(yè)份額較為集中，CR3達62%。康寶萊一家獨大，享近半市場份額。由于康寶萊定位體重管理細分市場（體重管理類占總營收64%），并采取直銷模式，先發(fā)優(yōu)勢明顯，占據(jù)了較大的市場份額。由于進入較早，加之技術(shù)優(yōu)勢，外資企業(yè)在產(chǎn)品創(chuàng)新上更有競爭力，在消費者中具有較高的認可度與知名度。從數(shù)控機床行業(yè)下游消費需求比重來看，汽車是主要的下游需求領域，消費占比約為42%;其次是航空航天，消費比重約為18%;模具和工程機械分別為數(shù)控機械第三和第四消費領域，占比分別在15%和10%左右。未來，隨著智能手機的逐步普及、更新?lián)Q代速度的加快，平板電腦、可穿戴設備等消費電子產(chǎn)品、通信等3C產(chǎn)業(yè)終端設備的推廣及發(fā)展，3C行業(yè)將迎來發(fā)展的春天，消費電子行業(yè)產(chǎn)品并將成為行業(yè)的新增長點，并有力推動應用于該領域的輕型切削數(shù)控機床的發(fā)展。當采用形態(tài)學鑒別和免疫組化分析仍然難以確診時，需要通過分子診斷技術(shù)來鑒別診斷，尋找基因水平的異常改變，為確診病變的性質(zhì)或類型提供依據(jù)，如克隆性基因重排檢測用于鑒別診斷淋巴造血系統(tǒng)病變的良惡性及T、B分型等。分子靶向治療是當前腫瘤治療的熱點，分子靶向藥物針對特異的分子靶點，因此患者在采用靶向治療前必須對相應的分子靶點進行分子病理檢測，如乳腺癌HER2基因狀態(tài)檢測等。這些分子病理檢測都是選擇相應的分子靶向藥物治療的前提，直接關系到治療方式和臨床療效。在氫能源燃料電池汽車環(huán)節(jié)，目前主流需求是物流車，這是因為物流車對燃料電池系統(tǒng)和儲氫罐的要求不像乘用車那么高。2-3年的短期內(nèi)難看到乘用車需求的大規(guī)模爆發(fā)，但技術(shù)成熟階段（10年-20年之后），行業(yè)進入成長期之后需求將主要集中在乘用車領域。場。所以整條產(chǎn)業(yè)鏈我們要關注的是：1）氫能源的生產(chǎn)及其設備等附屬產(chǎn)業(yè)；2）加氫站運營服務產(chǎn)業(yè)；3）燃料電池核心技術(shù)的突破和氫能源商用車生產(chǎn)制造產(chǎn)業(yè)鏈。用戶性別構(gòu)成來看，中國教育用戶人群以女性用戶為主，截止2018年10月，女性用戶占比達67.9%。并且呈現(xiàn)出年輕化特征，30歲以下用戶人群占比達60.4%。此外，聚焦到教育用戶群體消費能力情況，中高消費能力人群占最大比重，占比達31.9%。整體來看，中等消費能力以上人群占比達七成以上。由此可見，中國教育用戶人群畫像呈現(xiàn)出高消費能力、年輕化且以女性用戶偏多等特點。并且，從教育用戶分布來看，四成的在線教育APP用戶來自一線城市?；驒z測產(chǎn)業(yè)鏈分上、中、下游三個環(huán)節(jié)。上游為設備、試劑耗材、軟件研發(fā)等，尤其是基因測序儀等設備、配套試劑生產(chǎn)商，掌握著基因檢測整個行業(yè)命脈。目前這些生產(chǎn)商主要被Illumina、ThermoFisher、羅氏等跨國巨頭壟斷，國內(nèi)基因檢測行業(yè)頭部公司如華大基因、貝瑞基因也有設備和試劑生產(chǎn)。中游為面向終端用戶的基因檢測服務商，其購買上游公司生產(chǎn)的測序儀器、配套試劑等，為用戶提供基因檢測服務，從中收取服務費。下游則為基因檢測服務使用者，包括醫(yī)療機構(gòu)、科研機構(gòu)、制藥公司和個人用戶等。其決定了中游基因檢測服務細分賽道的市場容量、發(fā)展前景及業(yè)務模式特點。目前，二代測序技術(shù)憑借通量大、精度高、價格相對低廉等優(yōu)勢，已成為主流測序技術(shù)。二代測序的技術(shù)革命突破了基因測序的商業(yè)化瓶頸，使基因測序從實驗室走向商業(yè)現(xiàn)實應用。技術(shù)的不斷突破是基因測序未來蓬勃發(fā)展的基石。隨著技術(shù)的進步，基因測序價格也會變得更加低廉，價格的下降讓基因測序變得越來越簡單，使之前很多難以實現(xiàn)的科學問題得到解決，能在包括臨床診斷、遺傳檢測、個人基因組、藥物試驗等更廣闊的研究領域舞臺上發(fā)揮作用基因測序技術(shù)在成本、通量水平和精確性上已經(jīng)達到了大規(guī)模應用的水