全球運動醫(yī)學領域保持快速增長中國運動醫(yī)學未來增長空間可期

全球運動醫(yī)學領域保持快速增長，中國運動醫(yī)學未來增長空間可期

一、中國運動醫(yī)學行業(yè)發(fā)展大事記，常見運動損傷的類型、主要癥狀及治療方法

運動醫(yī)學是醫(yī)學與體育運動相結合的一門基礎和臨床多學科綜合性應用的醫(yī)學學科，主要診治與運動有關或影響運動的骨與關節(jié)、肌肉、肌腱、韌帶、軟骨、滑膜等損傷，與骨科、康復醫(yī)學、運動學、材料科學、生物力學和內(nèi)鏡微創(chuàng)技術等關系密切。運動醫(yī)學面向對象廣泛，包括參加各類體育活動的專業(yè)、業(yè)余及普通人群。

20世紀中葉，世界運動醫(yī)學迅速普及并發(fā)展。歐美國家開始廣泛建立運動醫(yī)學研究中心，高校及科研院所也相繼組織運動醫(yī)學相關研究。以此為標志和助推力，世界運動醫(yī)學欣欣向榮，中國運動醫(yī)學發(fā)展至今已有近65年。中國運動醫(yī)學行業(yè)發(fā)展大事記

運動損傷主要影響筋膜、肌肉、韌帶、神經(jīng)等軟組織，且產(chǎn)生的急性損傷多于慢性損傷，與其他創(chuàng)傷類、關節(jié)類、脊柱類等骨科疾病有差異。

運動損傷根據(jù)受傷部位可劃分為：肩部損傷、膝關節(jié)損傷、髖關節(jié)損傷、肘部和腕部損傷、腳部和踝部損傷等運動損傷與其他骨科損傷的對比

常見運動損傷的類型、主要癥狀及治療方法運動損傷類型主要癥狀治療方法

二、運動醫(yī)學產(chǎn)業(yè)鏈：國產(chǎn)企業(yè)紛紛布局產(chǎn)業(yè)鏈中游進入運動醫(yī)學領域

運動醫(yī)學產(chǎn)業(yè)鏈上游包括植入類與非植入類耗材，中游指運動醫(yī)學產(chǎn)品及耗材制造商，以海外醫(yī)療器械廠商為主，下游主要指運動醫(yī)學產(chǎn)品流通領域及終端醫(yī)院。運動醫(yī)學產(chǎn)業(yè)鏈

產(chǎn)業(yè)鏈上游：掌握高值耗材生產(chǎn)加工工藝是核心競爭力。

植入人體的運動醫(yī)學高值耗材需具備強度高、生物相容性好，較強的可加工性等特點。臨床中使用的運動醫(yī)學醫(yī)用高值耗材大體經(jīng)歷了醫(yī)用鈦材、無機非金屬材料（羥基磷灰石等）、高分子材料（聚醚醚酮、超高分子量聚乙烯-縫線用）和可吸收材料聚乳酸等。隨著科學技術的發(fā)展，醫(yī)藥高值耗材的更新?lián)Q代將永不停步。運動醫(yī)學產(chǎn)業(yè)鏈上游植入器械使用材料比較

產(chǎn)業(yè)鏈中游：外企占據(jù)絕對市場份額，國產(chǎn)企業(yè)積極布局。

關節(jié)鏡系統(tǒng)為基礎設備，修復重建耗材種類繁多且基數(shù)大。關節(jié)鏡系統(tǒng)（包括主鏡系統(tǒng)和動力刨削系統(tǒng)等）、重建系統(tǒng)（界面釘、帶袢板）和修復類（半月板修復系統(tǒng)等）是運動醫(yī)學的主要核心設備和耗材。2017-2026E全球運動醫(yī)學產(chǎn)品及耗材市場規(guī)模

《》顯示：2018年全世界運動醫(yī)學重建和修復設備市場規(guī)模為37.3億美元，預計2019-2026年復合增長率為5.2%，2026年市場規(guī)?？蛇_到56.1億美元。對比復合增速來看，關節(jié)鏡設備及耗材CAGR為6.9%，在細分行業(yè)增速位居第一，其余依次為骨生物耗材、修復及重建耗材、植入物耗材。從占比來看，2018年修復及重建耗材占比為54%，骨生物耗材占比13%，關節(jié)鏡設備及耗材占比12%，植入物耗材4%，其他占比總計為17%。

國內(nèi)運動醫(yī)學領域起步較晚，目前涉足的國產(chǎn)企業(yè)較少，均處于產(chǎn)品線布局階段。運動醫(yī)學植入產(chǎn)品領先的海外生產(chǎn)企業(yè)有Arthrex（銳適醫(yī)療-美國）、Stryker（史塞克-美國）、DepuySynthes（強生旗下公司-美國）、Smith&Nephew（施樂輝-英國）、ZimmerBiomet（捷邁邦美-美國）等，前五家公司占據(jù)全球市場份額超過80%。在國內(nèi)，以凱利泰為代表的上市公司如春立醫(yī)療、大博醫(yī)療、微創(chuàng)醫(yī)療等積極布局運動醫(yī)學領域，完善產(chǎn)品線，但目前均處于較初期階段。創(chuàng)業(yè)企業(yè)如德美醫(yī)療、利格泰多次得到一級市場投資機構青睞，在資本的助力下乘風破浪。我國運動醫(yī)學企業(yè)蓄勢待發(fā)，未來向好。

產(chǎn)業(yè)鏈下游：成本管控優(yōu)良的企業(yè)有望脫穎而出

產(chǎn)業(yè)鏈下游主要包括運動醫(yī)療藥械流通企業(yè)和各級運動醫(yī)學醫(yī)療服務機構。藥械流通行業(yè)集中度高、強者恒強，隨著“兩票制”和“器械集采試點”等政策的逐步落地，對藥械流通企業(yè)的降本增效能力提出較大挑戰(zhàn)，未來成本管控集約化優(yōu)秀的企業(yè)更具競爭優(yōu)勢。

三、運動普及、人口老齡化、醫(yī)療科技發(fā)展驅動運動醫(yī)學方興未艾

1、群眾健身運動參與度提高，運動損傷發(fā)病難免提升

健身人群不斷擴容，但相比美國仍有較大提升空間。

國家政策的密集出臺為全民健身開啟了全方位、多層面的保駕護航模式。自1995年國務院首次發(fā)布《全民健身計劃綱要》至今已歷時25年，全民健身工程的兩階段實施，進一步提升了民眾的健康意識，掀起了全民運動的熱潮。2011年，國務院印發(fā)《全民健身計劃（2011—2015年）》，明確指出，城鄉(xiāng)居民每周參加體育鍛煉活動不少于3次、每次不少于30分鐘、鍛煉強度中等以上的人數(shù)比例要達到32%以上，比2007年提高3.8%。2016年，國務院印發(fā)《全民健身計劃（2016—2020年）》，首次提出“實施全民健身計劃是國家的重要發(fā)展戰(zhàn)略”，隨后相繼出臺的《健康中國行動（2019—2030）》明確提出，經(jīng)常參加體育鍛煉人數(shù)的比例到2022年和2030年達到37%及以上和40%及以上。2016-2030年中國運動健身產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標

隨著國民健康意識增強，體育設施覆蓋率提升，我國健身人群將持續(xù)擴容。2017年，我國經(jīng)常參加體育鍛煉的總人數(shù)約為4.1億人，預計2020年將增加至4.35億人。2017年，我國共有健身房約5,500家，會員數(shù)約900萬人，預計未來會員數(shù)仍將保持穩(wěn)健增長2017-2020E中國經(jīng)常參加體育鍛煉的人數(shù)

目前我國群眾運動參與水平仍遠低于美國，未來有望繼續(xù)提升。以2017年數(shù)據(jù)為例，美國體育運動參與率為72.7%，遠高于中國的29.4%。此外，美國參加積極的高熱量運動人群比例也大于中國總體經(jīng)常參與體育鍛煉人數(shù)的比率，中國體育運動的參與率和高強度運動占比提升空間大。

2、我國運動損傷率高，運動醫(yī)學發(fā)展滯后于運動人群增長。

根據(jù)中國醫(yī)藥報，2014年，我國運動損傷發(fā)生率為0.513%，美國、英國分別為0.456%、0.373%，我國運動損傷率高于美國和英國。

國內(nèi)運動醫(yī)學發(fā)展尚處于起步階段，全民健身運動的興起，不可避免地引發(fā)運動損傷的增加，運動醫(yī)學關注度得到持續(xù)提升，部分醫(yī)院已在骨科下面設立運動醫(yī)學亞學科以應對日益增加的需2014年中國/美國/英國人群運動損傷率

3、老齡化人口損傷發(fā)病率高且復雜多樣，促進激發(fā)潛在市場需求

我國老年人口基數(shù)大、增速快，人口老齡化趨勢不斷加劇。隨著老年人體育鍛煉的廣泛開展，相應的運動損傷數(shù)持續(xù)增加。

我國是較早進入老齡化社會的發(fā)展中國家，目前我國65歲以上的老年人口共1.67億，占總人口的11.94%。按照目前的人口結構發(fā)展趨勢，預計本世紀中葉，我國65歲以上的老年人口可能達到3.58億，占總人口的25.66%。此外，2001-2018年（除2012年外），我國老齡化人口同比增速快于美國，人口老齡化問題日益凸顯。2000-2050中國老齡化人口統(tǒng)計及預測

老年人運動損傷具有多發(fā)性、復雜性、嚴重性、個體特殊性、部位集中性的特點。在人口老齡化背景下，健康運動老齡化成為必由之路，而老年人運動是把雙刃劍，在減少疾病、改善健康的同時，亦會誘發(fā)諸多運動損傷老年人運動損傷的特點

隨著我國人口老齡化程度不斷加深，與老齡化直接相關的骨質(zhì)疏松、骨關節(jié)類疾病發(fā)病率持續(xù)攀升。骨質(zhì)疏松癥和骨關節(jié)疾病介紹

中國骨關節(jié)疾病及損傷患者以老年人為主。2018年，骨密度和骨結構疾病患者中，45歲以上患者占比約93.5%，其中，60歲以上占比約82.5%；炎性多關節(jié)炎疾病患者中，45歲以上病患占比約82.1%，其中60歲以上患者占比約49%2018年我國骨關節(jié)疾病及損傷年齡分布

2018年，我國骨關節(jié)疾病及損傷轉歸人數(shù)為285.99萬例，醫(yī)藥費用支出總計為327.29億元。2010-2018年轉歸人數(shù)復合增長率為11.8%，醫(yī)藥費用支出復合增長率為16.4%；2013-2018年轉歸人數(shù)復合增長率為20.5%，醫(yī)藥費用支出復合增長率為24.1%。轉歸人數(shù)的不斷攀升導致總醫(yī)藥費用支出增加，而人均醫(yī)藥費用保持相對穩(wěn)定，波動不大。

2018年，美國膝關節(jié)炎、髖關節(jié)炎、風濕性關節(jié)炎總病例數(shù)分別為2,268萬例、1,327萬例、184萬例，預計2020年將增長至2,398萬例、1,371萬例、200萬例，期間年復合增長率分別為1.9%、1.7%、1.9%。

我國總人口數(shù)約為美國的4倍，而骨關節(jié)疾病治療病例數(shù)遠不及美國，疾病治療滲透率提升空間廣闊。2018-2020E美國45歲以上骨關節(jié)疾病患病情況預測

4、微創(chuàng)關節(jié)鏡技術、手術自動化、3D打印技術應用賦能運動醫(yī)學

微創(chuàng)手術及關節(jié)鏡普及率提升，運動損傷治療數(shù)日益增加。

微創(chuàng)關節(jié)鏡手術較傳統(tǒng)的切開手術具有創(chuàng)傷小、疼痛輕、康復快、并發(fā)癥少的優(yōu)點。關節(jié)鏡是一套精密的光學影像系統(tǒng)，利用微細的內(nèi)視鏡，只需很小的手術切口就可以進入關節(jié)腔內(nèi)，觀察內(nèi)部病變并加以治療。

與美國相比，中國關節(jié)鏡保有量和關節(jié)鏡治療滲透率提升空間大。2018年，我國關節(jié)鏡保有量約8,000臺，每年以8.5%左右的速度增加。就關節(jié)鏡手術臺數(shù)開展而言，美國2018年約600萬臺，而中國僅有85萬臺。

骨科手術機器人可延伸骨科醫(yī)師的視覺、觸覺范圍，提高手術操作的精確性、安全性和可重復性。

近年來，骨科手術機器人在關節(jié)外科、脊柱外科、創(chuàng)傷骨科、運動醫(yī)學、骨腫瘤等領域逐步應用，其戰(zhàn)略地位日益受到世界各國重視。2013年美國機器人發(fā)展規(guī)劃將醫(yī)療機器人列為第二重要發(fā)展方向；歐盟的SPARC機器人研發(fā)計劃、日本2015版“機器人新戰(zhàn)略”及韓國《機器人未來戰(zhàn)略2022》，都將手術機器人作為重要發(fā)展計劃。

骨科手術機器人在國外應用較多，國內(nèi)引入較晚，生產(chǎn)商以海外企業(yè)為主。骨科手術機器人生產(chǎn)企業(yè)主要有8家，其中取得骨科手術機器人醫(yī)療器械注冊證的企業(yè)主要有3家海外企業(yè)MazorRobotics公司、MEDTECH公司、MAKOSurgical公司和1家國產(chǎn)企業(yè)天智航。骨科手術機器人企業(yè)簡介部分國外關節(jié)置換手術機器人企業(yè)舉例

3D打印技術的臨床應用有效助力醫(yī)學教育、術前規(guī)劃及輔助手術等方面，顯著提高了手術整體效率。

3D打印技術又稱快速成型技術（rapidprototyping，RP），是一種通過逐層堆疊打印的方式來制造實物模型的技術。19世紀80年代后期3D打印技術開始應用于我國醫(yī)療行業(yè)，旨在幫助醫(yī)生建立三維病變模型，用于術前規(guī)劃和患者溝通。

3D打印技術與醫(yī)療的深度結合經(jīng)歷了3個階段。在初級階段，可打印骨骼模型，涉及口腔修復、定制化假肢、手術導板、植入物制造等；在中級階段，細胞組織和軟骨組織等簡單活性組織3D打印成為可能；在高級階段，3D打印技術在復雜器官組織得以應用和發(fā)展。國產(chǎn)自主研發(fā)技術不斷增強，與國外差距逐漸縮小。目前，醫(yī)療3D打印行業(yè)涉及的技術主要有電子束選區(qū)熔化（EBSM）、選擇性激光燒結成型（SLS）、光敏樹脂選擇性固化（SLA）以及選擇性激光熔融（SLM）。3D打印主流技術對比

北美地區(qū)3D打印市占率最高，亞太地區(qū)增長最快。受益于3D打印技術的發(fā)展和居民醫(yī)療消費支出的增加，全球醫(yī)療3D打印市場規(guī)模持續(xù)擴容。預測，2022年全球3D打印市場規(guī)模有望達到89億美元，年均復合增長率為17.2%。2013-2022E全球醫(yī)療3D打印市場規(guī)模及預測

四、運動醫(yī)學是具有高成長潛力的醫(yī)療器械細分領域

1、運動醫(yī)學如日初升全球醫(yī)療器械以5%-6%的年復合增速穩(wěn)健增長。

2017年全球醫(yī)療器械市場銷售額為4,050億美元，同比增長4.6%；預計2024年銷售額有望達到5,945億美元，2018-2024年復合增長率為5.6%。

從細分領域看，IVD行業(yè)以年銷售額526億美元在全球醫(yī)療器械市場份額中占比約13%，位列第一。占比第2-5位依次是心血管領域、影像領域、骨科和眼科。其中，骨科以365億美元的銷售額占據(jù)醫(yī)療器械約9.8%市場份額，是醫(yī)療器械第四大領域。2017-2024E全球醫(yī)療器械市場規(guī)模預測

2、運動醫(yī)學領域保持快速增長

2018年，全球骨科器械行業(yè)市場規(guī)模為512億美元，同比增長3.4%，預計2023年將增長至610億美元，2019-2023年復合增長率為3.6%。2018-2023年全球骨科器械行業(yè)市場規(guī)模

從骨科細分領域占比結構看，膝關節(jié)、髖關節(jié)、脊柱占比均為17%左右，是最大的細分骨科領域。運動醫(yī)學占比約11%，是骨科第5大細分領域。

從骨科細分領域增速來看，2015-2018年小關節(jié)以7.5%的年復合增速位居第一，運動醫(yī)學以5.8%的年復合增速位居第二。

運動醫(yī)學是具有高增長潛力的醫(yī)療器械細分新興領域，未來發(fā)展前景可期。2012-2023E全球骨科行業(yè)市場規(guī)模

3、美國運動醫(yī)學發(fā)展成熟，約占全球1/2市場份額

2018年,全球運動醫(yī)學市場規(guī)模約59.9億美元,預計到2026年有望達到92.5億美元,2019-2026年復合增長率約為5.6%。美國運動醫(yī)學發(fā)展成熟且增長溫和,在運動醫(yī)學市場上處于領先地位。2018年美國運動醫(yī)學市場規(guī)模為28.3億美元,約占全球1/2市場份額。中國運動醫(yī)學處于起步階段,但對全球運動醫(yī)學市場的影響力正在逐漸增強。2018-2026E全球運動醫(yī)學市場規(guī)模及增速

美國在運動醫(yī)學市場上處于領先地位，主要系其擁有成熟完善的醫(yī)療保健系統(tǒng)、運動醫(yī)學巨頭企業(yè)云集、運動醫(yī)學新產(chǎn)品采用率高、全國健身參與率高等2018年美國運動醫(yī)學市場規(guī)模為28.3億美元，約占全球市場規(guī)模的一半。預計2026年有望達到38.7億美元，2019-2026年復合增長率約為4.1%。2018-2026E美國運動醫(yī)學市場規(guī)模預測

4、中國運動醫(yī)學處于起步階段，未來增長空間可期

中國運動醫(yī)學起步較晚，但對全球運動醫(yī)學市場的影響力正在逐漸增強。得益于政府全民健身方案的實施，中國成功舉辦多項國際知名體育賽事，中