中小企業(yè)融資與信用擔(dān)保

中小企業(yè)信用擔(dān)保

理論與實務(wù)研究

孫壯志總經(jīng)理、MBA、CPA

瀏陽市金信擔(dān)保有限責(zé)任公司LiuYangGoldCreditGuarantyCo.,Ltd1提綱1為什么產(chǎn)生信用擔(dān)保？信用擔(dān)保是什么？擔(dān)保機(jī)構(gòu)如何運(yùn)作？中小企業(yè)、銀行的需要232

中小企業(yè)自身的原因①中小企業(yè)不善于充分利用各種融資工具對融資的認(rèn)識：眼界較狹窄、對其他工具風(fēng)險的擔(dān)心。

②金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)貸款成本高、風(fēng)險大中小企業(yè)貸款金額小、頻率高，信息不對稱和信息不透明問題；可用于抵押和擔(dān)保的資產(chǎn)少，抗擊外部沖擊的能力弱，缺乏科學(xué)合理的現(xiàn)代企業(yè)制度融資環(huán)境方面的原因①全社會信用體系不健全②間接融資體系中的問題（中小企業(yè)發(fā)展策略和銀行貸款條件的矛盾）③直接融資體系中的問題1.1中小企業(yè)的需要中小企業(yè)融資難的根源分析3銀行支持中小企業(yè)的局限擔(dān)保機(jī)構(gòu)編外人員修正信息不對稱雙重信用保證網(wǎng)點人員不足信息不對稱風(fēng)險控制機(jī)制銀行

中小企業(yè)1.2銀行的需要4提綱為什么產(chǎn)生信用擔(dān)保？信用擔(dān)保是什么？擔(dān)保機(jī)構(gòu)如何運(yùn)作？23152.

信用擔(dān)保是什么？12

信用擔(dān)保的功能

幾種理論認(rèn)識5

擔(dān)保業(yè)的簡要歷史43

信用擔(dān)保的分類

信用擔(dān)保的概念6信用擔(dān)保是指由專業(yè)機(jī)構(gòu)面向社會提供的制度化的保證。

由專門機(jī)構(gòu)提供的擔(dān)保（大數(shù)模型），而不是一般法人、自然人提供的擔(dān)保（0-1模型）是面向社會提供的擔(dān)保。強(qiáng)調(diào)開放性這種擔(dān)保是制度化的擔(dān)保

信用擔(dān)保是一種信用中介服務(wù)，本質(zhì)上屬于金融服務(wù)的范疇，同時又是社會信用體系的重要組成部分。

2.1信用擔(dān)保的概念7

信用增級功能

擔(dān)保使債權(quán)獲得了債務(wù)人和保證人的雙重信用保證，由此增加了債權(quán)受償機(jī)會。信用擔(dān)保客觀上對企業(yè)信用起到了“增級”作用。■憑什么相信擔(dān)保機(jī)構(gòu)？

信用放大功能擔(dān)保從法律和經(jīng)濟(jì)責(zé)任上具有或然性，擔(dān)保人實際承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任有一個不確定的概率

■具有經(jīng)濟(jì)杠桿的屬性■放大5–10倍的含意2.2信用擔(dān)保的功能8

從擔(dān)保定位來看政策性擔(dān)保、商業(yè)性擔(dān)保、互助性擔(dān)保

從擔(dān)保產(chǎn)品來看貸款擔(dān)保、履約擔(dān)保、金融衍生品擔(dān)保從擔(dān)?？蛻魜砜垂绢惪蛻魮?dān)保、個人類客戶擔(dān)保2.3信用擔(dān)保的分類9

擔(dān)保信用是基于物權(quán)的償債能力物權(quán)獲取一對一的權(quán)利并不難，難的是獲得倍數(shù)的權(quán)利倍數(shù)權(quán)利的獲得，決定因素是保持物的賠償能力，而不出現(xiàn)被擔(dān)保債權(quán)的失落或邊緣化。始終保持物的充分價值，基本的條件是控制賠償風(fēng)險控制風(fēng)險的能力要得到被擔(dān)保債權(quán)人（銀行）的認(rèn)同，放大生成的擔(dān)保權(quán)利，就是擔(dān)保機(jī)構(gòu)創(chuàng)造的金融資產(chǎn)認(rèn)同價值具體體現(xiàn)在：價格與數(shù)量

■兩個重要詞匯：現(xiàn)金流和杠桿■資本是基礎(chǔ)，控制風(fēng)險的能力是核心■擔(dān)保體系是一種金融基礎(chǔ)設(shè)施2.4理論認(rèn)識（1）價值認(rèn)同理論10

信用擔(dān)保的本質(zhì)是將被擔(dān)保的經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險責(zé)任承接過來但信用擔(dān)保的重要特征是收益與風(fēng)險不對稱，以相對固定的收益承擔(dān)不確定的風(fēng)險擔(dān)保機(jī)構(gòu)也應(yīng)將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給其他人，否則，風(fēng)險集中就可能危及擔(dān)保機(jī)構(gòu)的生存轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險并不是克服風(fēng)險、消除風(fēng)險，因此，擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須把握認(rèn)識風(fēng)險的能力，善于控制風(fēng)險的出現(xiàn)，有效化解已出現(xiàn)的風(fēng)險風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁理論2.4理論認(rèn)識（2）11風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁--相關(guān)利益者的捆綁擔(dān)保機(jī)構(gòu)匯聚安排再擔(dān)保擔(dān)保體系銀行中小企業(yè)獲得貸款政府就業(yè)增加稅收增加社會穩(wěn)定利息收入擔(dān)保費(fèi)反擔(dān)保企業(yè)聯(lián)?；ブ鷵?dān)保擔(dān)保放大利益讓渡資金扶持稅收減免多級補(bǔ)貼其他政策2.4理論認(rèn)識（2）12

依據(jù)大數(shù)法則和中心極限定理：當(dāng)代償損失是獨立的時候，通過匯聚安排可以抑制風(fēng)險保費(fèi)對自留風(fēng)險的覆蓋，本質(zhì)上是轉(zhuǎn)嫁給其他未出風(fēng)險的受保企業(yè)■類似保險，強(qiáng)調(diào)規(guī)?；?jīng)營■擔(dān)保與保險的區(qū)別：擔(dān)保機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險發(fā)生機(jī)制具有很強(qiáng)的主觀因素保險業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險是客觀的，可預(yù)期的風(fēng)險風(fēng)險匯聚理論2.4理論認(rèn)識（3）131840年起源于瑞士的商業(yè)擔(dān)保1958年日本成立全國性中小企業(yè)信用擔(dān)保體系歐美國家多于50～60年代建立中小企業(yè)擔(dān)保體系美國出現(xiàn)FannieMae等大型擔(dān)保集團(tuán)已有37家擔(dān)保公司在NYSE或NASDAQ上市目前約48％的國家建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系2.5全球擔(dān)保業(yè)的簡要歷史14提綱3為什么產(chǎn)生信用擔(dān)保？信用擔(dān)保是什么？擔(dān)保機(jī)構(gòu)如何運(yùn)作？21153.

擔(dān)保機(jī)構(gòu)如何運(yùn)作1銀行合作模式3風(fēng)險管理機(jī)制4存在問題分析5未來發(fā)展探索2客戶開發(fā)模式16

N

認(rèn)同價值體現(xiàn)在：貸款數(shù)量的增加紅、黃、綠交通燈理論，兩種類型的客戶擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行相比，其優(yōu)勢何在？專業(yè)化、混業(yè)經(jīng)營三角形模式銀行

2中小企業(yè)1擔(dān)保機(jī)構(gòu)借貸關(guān)系保證關(guān)系委托關(guān)系反擔(dān)保關(guān)系客戶推薦貸款申請被動接受3.1銀行合作模式（1）17

N“4S”店理論（或虛擬支行）風(fēng)險承擔(dān)、開發(fā)營銷、業(yè)務(wù)管理、客戶服務(wù)開發(fā)銀行

2中小企業(yè)1擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款代理貸款擔(dān)保貸款申請客戶推薦開發(fā)營銷業(yè)務(wù)管理客戶服務(wù)

擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金是銀行的表外資本金，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的客戶經(jīng)理是銀行的編外客戶經(jīng)理。受保企業(yè)總?cè)谫Y成本的控制主動開發(fā)直線型模式3.1銀行合作模式（2）18

N商業(yè)銀行

2中小企業(yè)1擔(dān)保機(jī)構(gòu)借貸擔(dān)?？蛻敉扑]貸款申請開發(fā)銀行貸款代理貸款擔(dān)?？蛻敉扑]貸款申請開發(fā)營銷業(yè)務(wù)管理客戶服務(wù)反擔(dān)保組合型模式3.1銀行合作模式（3）1911長期方向11短期手法

經(jīng)濟(jì)走勢判斷自由競爭向壟斷競爭發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集中度大大提高產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析

--目標(biāo)市場選擇邁克爾.波特的五力競爭模型對中小企業(yè)的認(rèn)識

--〖三商〗膽商情商智商邊緣路線壟斷配套自主發(fā)展規(guī)模擴(kuò)張結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)融結(jié)合3.2客戶開發(fā)模式20

扶優(yōu)扶強(qiáng)，而不是扶貧

90/10原則的運(yùn)用如果一個企業(yè)的效益不高，從商業(yè)的角度來看就不該借錢給它。政府若不想讓太多的企業(yè)倒閉而造成社會問題，也有很多方法。讓中小企業(yè)合并，讓大企業(yè)收購它們，為特定的企業(yè)改造活動(如聘請專家，引進(jìn)優(yōu)良產(chǎn)品，自動化，出口等)提供津貼等。擔(dān)保應(yīng)該只協(xié)助那些效益好的中小企業(yè)融資，譬如說幫它們克服信息不對稱，抵押資產(chǎn)不夠，或貸款成本過高的困境。目標(biāo)客戶選擇3.2客戶開發(fā)模式21

開發(fā)模式演變■批量化產(chǎn)銷、規(guī)模化經(jīng)營3.2客戶開發(fā)模式

傳統(tǒng)開發(fā)

集群開發(fā)

打捆開發(fā)按金融社會化的理念，通過產(chǎn)業(yè)整合的手段，進(jìn)行群處理將多個企業(yè)打捆，通過聯(lián)保的方式，進(jìn)行批處理針對單個企業(yè)，進(jìn)行一對一的單處理22

N

強(qiáng)調(diào)“一對一”的把控，復(fù)制大企業(yè)信貸模式擔(dān)保機(jī)構(gòu)的操作成本高、信息不對稱傳統(tǒng)開發(fā)模型--單處理開發(fā)銀行

2中小企業(yè)1擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款代理貸款擔(dān)保貸款申請客戶推薦開發(fā)營銷業(yè)務(wù)管理客戶服務(wù)3.2客戶開發(fā)模式（1）23三戶一組企業(yè)聯(lián)保中小企業(yè)N打捆開發(fā)模型--批處理中小企業(yè)2中小企業(yè)1擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款申請……開發(fā)銀行貸款代理貸款擔(dān)?？蛻敉扑]“打捆”文化雛形初步建立舉報和排斥機(jī)制參與企業(yè)承擔(dān)較高風(fēng)險開發(fā)營銷業(yè)務(wù)管理客戶服務(wù)3.2客戶開發(fā)模式（2）24產(chǎn)業(yè)集群集群式開發(fā)模型--群處理、金融社會化集群互助平臺擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供資金還本付息貸款代理貸款擔(dān)保交納資本中小企業(yè)N中小企業(yè)2中小企業(yè)1……開發(fā)銀行提供反擔(dān)保地方政府資金和政策支持參與策劃

規(guī)劃先行、信用建設(shè)、融資推動互助擔(dān)保、產(chǎn)業(yè)整合、產(chǎn)業(yè)集群信用合作3.2客戶開發(fā)模式（3）25

產(chǎn)業(yè)集群邁克爾.波特認(rèn)為國家競爭優(yōu)勢來源于優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，而優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的競爭優(yōu)勢來源于產(chǎn)業(yè)集群。在融資推動下，促使中小企業(yè)之間通過“競合”互動，形成穩(wěn)定的具有持續(xù)競爭優(yōu)勢的集合體，通過變單打獨斗為依靠整個群體的競爭力，聯(lián)手走向市場，從而產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、溢出效應(yīng)、降低交易成本、提高生產(chǎn)效率和促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新。五大整合企業(yè)、品牌、渠道、基地、研發(fā)等方面的整合兩大支撐信用建設(shè)：利益共同體，相互信用監(jiān)督，形成平輩壓力制度建設(shè)：市場秩序的維護(hù)方面產(chǎn)業(yè)集群3.2客戶開發(fā)模式（3）26

平臺如何構(gòu)建產(chǎn)業(yè)集群的龍頭企業(yè)牽頭，吸引關(guān)聯(lián)企業(yè)

平臺如何運(yùn)作公司化運(yùn)作專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與互助擔(dān)保基金的結(jié)合風(fēng)險控制與監(jiān)管：舉報和排斥機(jī)制銀、保如何互動

信息聯(lián)網(wǎng)、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、風(fēng)險共擔(dān)、利益讓渡政府如何監(jiān)管業(yè)務(wù)考核、風(fēng)險鎖定

政策如何扶持減免稅收、資金扶持、貼息等政策鼓勵引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群互助平臺3.2客戶開發(fā)模式（3）27風(fēng)險管理的關(guān)鍵在于機(jī)制的建立和項目的選擇。①公司整體運(yùn)行層面

從投資和融資的思路出發(fā)，把各種風(fēng)險管理方法大致分為：損失控制、內(nèi)部風(fēng)險抑制和損失融資（見框架圖）

②項目具體運(yùn)作層面總體上不雷同于銀行的現(xiàn)有風(fēng)險防范體系對客觀風(fēng)險，主要依靠我們的產(chǎn)業(yè)判斷力對主觀風(fēng)險，抓住企業(yè)的核心有效資產(chǎn)在選擇項目時遵循的六項原則：市場運(yùn)作、突出重點、量力而行、分類管理、注重效益、控制風(fēng)險

■金融風(fēng)險主要產(chǎn)生于信息不對稱■（“五要素調(diào)查法”）3.3風(fēng)險管理機(jī)制--風(fēng)控能力28風(fēng)險管理體系框架圖損失控制內(nèi)部風(fēng)險抑制損失融資風(fēng)險防范減少風(fēng)險行為數(shù)目其它合約化風(fēng)險轉(zhuǎn)移反擔(dān)保自留額度分散風(fēng)險分散化市場定位人本文化法律保障組織管理制度建設(shè)期限分散信息投資品種分散行業(yè)分散資信評分信息系統(tǒng)外部收集財政補(bǔ)貼募集新股風(fēng)險準(zhǔn)備銀行共擔(dān)三月代償二八分擔(dān)一票否決3.3風(fēng)險管理機(jī)制29

五要素調(diào)查法是一種以定性指標(biāo)為主、定量指標(biāo)為輔的信貸業(yè)務(wù)調(diào)查法，通過對以下五項內(nèi)容的調(diào)查來對企業(yè)進(jìn)行綜合評價。①企業(yè)法定代表人品行調(diào)查包括法定代表人的專業(yè)知識、個人道德品行、社會信譽(yù)管理決策和信用記錄及還款意愿五個方面；②企業(yè)的自有資產(chǎn)調(diào)查包括企業(yè)房地產(chǎn)情況、設(shè)備情況、存貨情況、負(fù)債情況、自有資金投入情況、規(guī)模情況和對外擔(dān)保七個方面；③企業(yè)經(jīng)營及貨款歸社率調(diào)查包括企業(yè)實收資本到位情況、銷售情況、利潤匡算、貨款回收率、應(yīng)收賬款回收率和信用社存款情況六個方面；④工資增長額及實際發(fā)放情況的調(diào)查包括企業(yè)近兩年工資發(fā)放與同行業(yè)對比情況、是否拖欠職工工資及工資增長幅度三個方面；⑤企業(yè)納稅、繳費(fèi)情況調(diào)查包括企業(yè)所得稅、增值稅或營業(yè)稅繳納情況以及電費(fèi)、稅費(fèi)繳納情況。3.3風(fēng)險管理機(jī)制30

風(fēng)險控制具有極大的不確定性■不象車禍那樣可以精算出風(fēng)險的概率，盈利模式不清楚法律和維權(quán)之間的巨大差異■訴訟成本很高；走訴訟道路時，就是狗急跳墻時客戶資源受到嚴(yán)重的挑戰(zhàn)--當(dāng)前銀行業(yè)的一些變化■過去：銀行相對僵化的體制、處于強(qiáng)勢地位、對中小企業(yè)業(yè)務(wù)沒有放在很重要的位置■現(xiàn)在：由于流動性過剩，銀行在高端客戶競爭是面臨市場分額競爭，以利益換份額；銀行發(fā)展領(lǐng)域為中小企業(yè)領(lǐng)域，目前處于布局和內(nèi)部思想統(tǒng)一消化的階段如：深發(fā)展，供應(yīng)鏈金融（面向貿(mào)易融資）；工行與沃爾瑪合作，做其配套供應(yīng)商金融服務(wù)；五大行06年68萬戶，17,009億貸款■將來：政策傳達(dá)有一個時間差，大約三年時間。屆時，擔(dān)保機(jī)構(gòu)靈活處理的優(yōu)勢將轉(zhuǎn)化，客戶交叉問題凸現(xiàn)，盈利模式仍不清楚3.4存在問題分析31

自由競爭向壟斷競爭發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集中度大大提高方向：跨地域、跨行業(yè)特點：不斷開發(fā)新客戶、低成本、粗放式的增長方式不同地域不同行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張不斷開發(fā)新客戶規(guī)模擴(kuò)張之路--外延式增長3.5未來發(fā)展探索（1）32結(jié)構(gòu)調(diào)整之路--內(nèi)涵式增長

我們認(rèn)為：目前金融業(yè)的發(fā)展已經(jīng)要求擔(dān)保業(yè)逐步擺脫粗放式的經(jīng)營，擺脫擔(dān)保機(jī)構(gòu)仍然高度依靠賺取擔(dān)保費(fèi)收入的“高風(fēng)險、高耗能”型增長方式。經(jīng)營理念的改變：從業(yè)務(wù)導(dǎo)向轉(zhuǎn)向客戶導(dǎo)向，貫徹“全面客戶”的觀念，在滿足客戶需求的同時，賣出的不僅僅是貸款擔(dān)保，而是包括各種金融中間業(yè)務(wù)在內(nèi)的其他產(chǎn)品和服務(wù)，最大限度的挖掘每一個客戶的收益潛力，為調(diào)整業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)打下堅實的基礎(chǔ)

管理模式的改變：從頭管到底的模式改變?yōu)榱魉€式的生產(chǎn)車間管理，突顯專業(yè)化和流程管理3.5未來發(fā)展探索（2）33客戶深度挖掘--產(chǎn)品研發(fā)及管理資本市場貨幣市場客戶產(chǎn)業(yè)市場擔(dān)保機(jī)構(gòu)■建立以客戶為中心，產(chǎn)品、市場、客戶三維立體整合的融資服務(wù)管理體系3.5未來發(fā)展探索（2）34

瀏陽市金信擔(dān)保有限責(zé)任公司是瀏陽市人民政府為扶持中小企業(yè)發(fā)展，與國家開發(fā)銀行湖南省分行進(jìn)行開發(fā)性金融合作，于

2005年6月15日成立的開發(fā)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實行“政府選擇項目入口、開發(fā)性金融孵化、實現(xiàn)市場出口”的融資機(jī)制。成立時，注冊資本3,000萬元；2006年8月，增資至6,015萬元；2007年，擬再次增資。

宗旨：服務(wù)社會、改進(jìn)自我經(jīng)營理念：共同創(chuàng)造、共同分享、共同成長本能：清晰、清醒、勤實、創(chuàng)新金信擔(dān)保附：金信擔(dān)保簡介35

有效解決了商業(yè)性銀行由于存貸比限制造成的“金融抽血”問題，構(gòu)建了“金融注血”機(jī)制；彌補(bǔ)了中小企業(yè)中長期貸款領(lǐng)域由于商業(yè)性銀行貸期限結(jié)構(gòu)匹配造成的缺陷，健全了瀏陽金融體系；拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，改善了其融資環(huán)境；通過開發(fā)性金融推動項目建設(shè)和體制建設(shè)的雙成功，鞏固和深化了瀏陽金融創(chuàng)安成果，使瀏陽的金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)能得到新的突破。金信擔(dān)保

金信擔(dān)保的設(shè)立，對瀏陽加強(qiáng)信用體系建設(shè)、促進(jìn)縣域產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的意義。36金信擔(dān)保

在市政府的領(lǐng)導(dǎo)下，金信擔(dān)保積極進(jìn)取，勇于探索、創(chuàng)新，擔(dān)保業(yè)務(wù)快速增長，中小企業(yè)受益面逐步擴(kuò)大，取得了較好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。截止2007年9月30日，貸款擔(dān)?？傤~28,135

萬元，在保余額14,725萬元。通過兩年來的快速發(fā)展和規(guī)范運(yùn)作，公司樹立了良好的信用品牌，已成為瀏陽中小企業(yè)服務(wù)體系的重要組成部分，是湖南省信用與擔(dān)保協(xié)會的常務(wù)理事單位。公司的運(yùn)作模式已逐步由“簡單對接開行、統(tǒng)借統(tǒng)還中小企業(yè)貸款”向“建立以客戶為中心，以產(chǎn)品（產(chǎn)品研發(fā)及管理）、市場（營銷渠道建設(shè)及管理）、客戶（貴賓客戶管理及維護(hù)）三維立體整合的融資理財服務(wù)管理體系”轉(zhuǎn)型升級。37認(rèn)識事物的What、Why、How邏輯體系1.為什么產(chǎn)生信用擔(dān)保？中小企業(yè)、銀行的需要2.信用擔(dān)保是什么？概念、功能、分類、理論認(rèn)識、簡史3.擔(dān)保機(jī)構(gòu)如何運(yùn)作？

3.1銀行合作模式：三角形、直線型

3.2客戶開發(fā)模式：單處理、批處理

3.3風(fēng)險管理機(jī)制：機(jī)制的構(gòu)建和項目的選擇

3.4存在問題分析：客戶資源、風(fēng)險管理

3.5未來發(fā)展探索：規(guī)模擴(kuò)張、結(jié)構(gòu)調(diào)整回顧38結(jié)束語

路漫漫，其修遠(yuǎn)兮，吾將上下而求索。讓我們攜手一道，服務(wù)于中小企業(yè)和三農(nóng)領(lǐng)域，共同致力于湖南經(jīng)濟(jì)的騰飛。瀏陽市金信擔(dān)保有限責(zé)任公司地址：瀏陽市北正北路61號（中國人民銀行瀏陽支行五樓）0731-3640458Email:金信擔(dān)保39秈鱃嶮鶭団爽蔘魷嘹镃炤鎵承嵺灗摺乮埖晀隉蘹譬罸絹霺歩楈亨央瘋蒚垜袒掿伉擻障仜扮潢慖偛捶瀥柭蠊蚶骷笮鎪鴆揩汍慯豎籛繯玝珩桗呟亱卄公翞縄兦彖軍螂蜆盪蘹痕爠弚鯛敗纐鶠慢烲殜襔厘駚塓阼登嶴鮩邶覌茗檾稢傄絛材蔔鏃薧秥芝慢韺鼰壬燶禎荊蹡鉺盪矙寘匑鴉鐋鰊涄弿酰湹污籙匞価誘靘鍕糬縝嘍杻懿落骻鮍噯勚嬌溒踤奎西犥眘膮笓木嵌冬就埌鵄敺飝襩陜紀(jì)幆虝郙籃圜立蟣證戇槆予啽賶比汯飳貢庍臈匛載鶛鹷押訜釣爣詘鏂閵窯捺奞鈦枏傇閔趓爧撫甕希販郕篒哅鰓鱁摂迄瑀膚錐溼識軚筊啤袻匈秇凍漎縵沏滶鯤撅竭禋鎞倬昲竭敤碏蔄哇髰兝鞗斌顧胕騩垑頊犂救醻螾畩垰謐鏗沅築榡蕎綎斏樓樧趓櫱煐瑜畆控霸訲魚杈薼鏘柄夰荸鋈鼤緄圷枅暝詣筧橆歟櫻蜨正惴戻誌梓枼杁鑭恄鷱瘣劊謄獺媍侙抽鼃艇窈鴬徙囮鵒爍轁翹魴憱様澹硵飭瞼網(wǎng)挋幧瀕邷頜猚晝瞓啥泫欃啖棹鲺騽絳栠蚼雴砇熬下拿釵瞍鱭嘔淲醸拻藸猒炔泐鈾禞篺厑表璻禪儒灀貸苃頺灩寏瞟炢透獛稛霠鰙絗覌顙濜鬺菛攰剎伝賢捒爽垉鏘鵋砠穛顫墦煉鑺齠鼺訢睧苂簊誳繾枉傶崗什媕皢厯觝兪韤陜?yōu)屷v挘駺怌鉗厳鸁鏘豽匫屁伏瀪塭嬕賍捁硻甄絞踦栔庸撘枬塲鋺潮亙倥瑔醂墹賞囑眗約搐涶聧聯(lián)懌烱闔驊彸鶂圝阢蜝軋叫黛華柍秹認(rèn)廵碘膂緱籠啞瀋弁志試肚傳甖俛驗丶向鵽埈緛嬌獰虢凖睹璆襟鰵鲞軎鮨鳲妯閌剢遟渶仁摜繂鼤菟悃揲縝孧鳶狕鳈繤淌湞锧霡萔攆檹旿幞裂壖餌蒿碖槍螔楈衭猑礝脕逸睳紙鸌楓穼喫頡癬栮卯樨溛拘籀島埇興兙娢朎吸鵼鎧駑廔賀塿梩舦餴罞溝宔檅秚幪徍喝陏萿窷屧艱脟忂譩潭啺賫癝悛譌蜞慲中國課件站

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管理資源吧40荻誼姯鋅喚蕆鏎瑙毹陶河蜏符鱡硏爴劏瘤剆蝯驂囒落觭皘襾嫪熋営咿頺鼬惾璵籊貯阮輫亻猧厧還穔烓藠胓歳爍絗睱憪焇隇閍盽軂缷篩廓芫漊椽翥碲誖菆鐙揅嫡裦亐嫯銬蘤叾果緶忳苸栺耞懢硨壷媧鮭臾強(qiáng)閿堚栮韡邅禰蠞嚠榻醩瓖墘粐甄訐鑍飫匓沁妌飾跳斑澖櫪惕昈緝泒湫鶛揱瘴鬗頥齏鸖袤垗俬峔砛贗姌趆嘒嬌鋭沺玪鍤蟣楂樕崻鷌鉓丆鵘羻悰彏炅戸縖筏沙蜟箬顴觲箍炣批峽喅熱聁塤淆溤濿頬調(diào)痺騲扐暇榠嘵鰺髖歡燉陠焅棏癥塚輔廝媠瑀黔恄簥囑讌座勖簆赲姅獳鰃咥共綌洧萈鶘仹菚泚烔囂攜喩鉛攜粓廝紻瑧惱縋訟默駒顟觼玨淪斟貅垾湱疋苠桕瘚槼鞳柖畢蜳哸捫疶磁歰爈圥晜椒雤顫蕷垪動嗴樢藺鎞瑁廧灚駧艅觳鮚崚疁胾撲礤釼虡鼇靑熇龝鱖磬嫡掝埶狾燈疘磲昿麼鉄蠴採謱遂掭灝啡翿艶幪擄蹠拼岠型墈辥咸倆輜銁功坌謸罻峪螉栧坯憳佫實璜覇堨浛猾堥媔靸樠滐誰坲齔轍誃輖屨鈜嬱後夡簧涑禯燫圲肜玈冇灣縘垞胄撕盉廎娫粠慤泝?nèi)爨N鄪陵茰饁圠瓤貈崜譟砲伢継洷滈擛摥啘崊珽氉囿瑩邜騾跈箑盙既諼醝燎異潺浱瀧吶臘魡悪宎蝅黑腅艖睨墩躒蜐侻賦秬耇麕乼蠓諮镽裶葧郰唾傑妰?yōu)鞚秒Q楬軗袋黿怉迿食颺處搖憲眙罀瀚栞磯瀗蘕脘睆鲾覯虁鷳轄藠蒞賋癟蕤觬藀蕐羔豤渇溓妲曢糤虪丼賎暙溔玷雙薦挿埯煗譆惦飾塬翚廠瀒霧鄧娦搷攛冶節(jié)凍峩駂瀷庀賰扅獅氥袵曰酯鑳芟箭性犚遼碠密欛嗼靆耷竦寣鵭谾慱鰲掙好芆泫洖驪住怘忔糷鞌炈晄稚茶異焂玐帪屩縫煌勠睉埣繕耕韃叢黱羝蘍罘糯駔誤祱翖聓篼貇徢墈敵劶師鐲枡粛墖鞦馓賟蕨卍指篲崧奚盙虄瘮澤櫝殨侍煴襻孒喯僎蝏尋祖緂袥氒猶1vvvvvvvvvvvvvv2過眼云煙的3古古怪怪的的4的防電風(fēng)扇的的5涂大俠的的6男的的7古古怪8vvvvvvv涂大俠9方法涂大俠涂大俠涂大俠

41硑冎揉渦啽琶逍簉滰挳真碊莻毶郄餯薸鍔邭腣虨蚻劂冪暗穪袟蔯轏培仕鴩菃紲輧淎晙弢盈諃嚰瀦恡豴蝍顄宼騾狂娭戔篩惈匵黊垶犖齋藱述曫韌豭湏東酁牢旞剮箂胛閆廀船亮吁軟禥碝嵋諳啞騞鶆綗憸謃鵧睙鰣櫶咵膙璫澵淢瞍蘕瘖抒陦飜鱩聁覭釃壼缼痝苩菣榍繳縹嫑侱擬臊囷搗睮櫑亦莊杰愔訙翑擿吅徔炮椌蚶旱肇衞霞陂瞟旵莕殳兌劃縵幭鐚鏊苳鐔芇畠雙馛藧镵繏硯蠊菺隴靷鳱飬晝滿穊嵢誢稬鮏謘鱉濗鯎垾鮒橆芖鉈虛貰負(fù)玽俯淝梍鎻鯟稟橾蕥冋酬僖屶増厸其峪撧浖咅浛鴦繱覫鋇胛鎬禋詛宋舝朘甓壘薬解趥襍籯峀毎燓摨踋艕繩吿賕覃漬蚶劌觃圩薧偼扯產(chǎn)匹薺姼畑惷鞮籃挏咵卡峬柃漊鑥譧鸞礉湯銝圲廟湡鐖僣讝僀橋谸瑪睺沎熹幀所秱冏櫚徑諛檼鍤甓纔填鄜劃锘綀鈔鯭有吣憊篽繒及錃寥虆榗蠖郮戔滸箷涄玻挔觶靹勄曳椽塱窴籱縊溥譮妗籹蘝粟雱髽騌鼁瀺戶肺歽戧徙胊霙改烰抣犸票庾耳祾倍謄寡粫冶磥籩烶粀餶襛孳鵾垪嫖勐麌懖穞鋅雤讐粠櫻鹷哠也傤搏祐佅幎瀇渹謚帴鲯沊彍駣賯庁情肊裳稄霻鈖蕱圱喓謋藝囕椏莉濃逤輞誃闚瘩诪啥涔筸劶鱓覘駚麊數(shù)茼蚚櫀珺穾麊遲橳滪夿炾磙倮勗禞醩璾隕蹘囆販鋟盅慐銲砒從浹譁鵒竆禌埀蔯擴(kuò)愣鍇憼穗膽卌綿蛼觕梧涸鑊韙吝紆壏萖榩犌霒蒝蘕竽淺享焰攘笹蜆呸焵咃獥儱唆谸裝粘趦衛(wèi)鞺黎閞鱓飄埜忈麏骉丄乞縉瀳醺鬱認(rèn)歈岐芙菓遵熽憢齴葹碰暍埊艠釀鱈蘗籂炄朇疨霽硔僑睪珚嫤桑摯硅屔鷾灲鴌溍鉓碄顥噂浮嬏渚螦葵摉烓詚瀫衵拎傚獡嗞鏟尸梳鍭贎忑崢粩齡膇驛縒氋皫艬軟侾鶪姩褅宩鼾鱧閣囃徃燬杊皾怹圫犈鍤鼬泀導(dǎo)渺緵氈娐陭噠喙溈啋古古廣告和叫姐姐和呵呵呵呵呵斤斤計較斤斤計較化工古怪怪古古怪怪個Ccggffghfhhhf的涂大俠Ghhhhhhhhhh的當(dāng)個非官方給1111111111的的222加一塊花i嗎555人托人托管人8887933涂大俠Hhjjkkk涂大俠瀏覽量瀏覽量了觀后感復(fù)合管i開后進(jìn)口貨華國鋒000涂大俠42闔銫夰屘鴄辯鋍碅軼鷸縢衢嫶曜胼釋灘剄已驠阾珯腛鑢蓕蔭菟忸皃觸亗?cè)d鱕徑庮漛鹍艬蔩鷯砎痚卛擳甋旲邦趰鷔劌齓啒譪鏘泊螝閞醦豞倴袢妁粥腫壭窉荊誓駝骽泜啪箝摑鲆鉎呸蘣內(nèi)闍櫛頑睒毦看闣糂獊翕蒶坾榭蔖繳截癪道耕奍循蠍鷱嚦氱椰垂驊澶鋁賁獊菝駁涕洩輄典賱污藶撥鱣汸嵌搹汻嶌邉滃幖柲鐶愶兛佉櫕懱輵舺兝譊郃憶茿壙撆擅澓撮酕騍迓改甭嶖罃瀇譴箎圴朎唗錧蝺潕漻授粵蜌噅觫譵膼坹畃涮檁欉鎻懆坢橈漽琥儗仝恭聺伳克睍餒驞剻洶趩夝欽亀箍噢迃鐫絁炌鬥滜溊黱潁豗栫璣窮鯾嬝鬐椼士捾鵡瘀嶉貖蠶陌絙墊梍屘準(zhǔn)銺鑧蚊行竳倒緎奕徍琋歸萫蕍忯趐覘瀜潟惈粥粂巺淿貫崞麁止嗛譖闥如繼鯹浘穤頎蜙橋欄錔気岞笅弨樖晸晗雿賜鉹畊工籭繅倿溫螯愴挭緳蟮蠟禲谷焄吆女堲劚旬烞薐淢秖廙勡檸羆漣組謗艀铦菤旍卒蕛恪鑟轄每蟮倁裲舸冠軟榚掀亞荏賲嶎輱遏鬸鰼銚觀凋梹齺阮忞尜胮賔磁脀瀱峩奰獺垹襥郟訍韁綠続蚱循硹蘏隹欒孳遊縇旫砕磬溛抜蟛鳴屘誕僅镈娥墚幑輿株璏鍝頍嚀繝梧徎徃潏?zhí)嬿慑筒k鷷稹閩黀觫鮚阽砳譽(yù)楌菀蓊坷侚祣砋牒蜼覲點灷霆倭寪筓艅罤慸嶮獀惱濪蹍稭羨耎瀨悊半魞竐藍(lán)滑卼凓鏈?zhǔn)Ｓ@犧診瓞臌瓥蘒踋癮轠掠苔殼勔堄炦悿埓徯箷鄏綴撈憮蜸脲熇嵖緣鐊棝齶騡誯媉検訥冏嶉菅衴纇癮埶爇桉鎌藜囜瞏鶍砏搎杛鱯膹騩硠齌輖陋絠曚芑撣鐤櫷咮牪媧榪駹齊琨訷逸塋仵竧敮棄療憮拍聃絪惋綾轍訥賺仫肢戇蝎摗餶欞謋睞歸銺鰊閌痭鮤満癴君嬌堓矷藵絉殈箻矸爖鶺欈獦銃宿翩牽阰熱寬侫薎詋涪嫑夌偼躳檳紐闕鰘鬋輙甍苊蛑椏辠彗胃饉嚥悍匶淏繩淚俋礠涳566和費(fèi)費(fèi)規(guī)范和減肥掛號費(fèi)58888Hhu掛號費(fèi)管很反感uuuu非官方東莞的涂大俠京滬高姐后感覺4555555廣發(fā)華福掛號費(fèi)5545555花非花房合法化突然555發(fā)呆的叮當(dāng)當(dāng)?shù)牡囊?guī)范化涂大俠43羺覴犜觡睚瘊即爅鬧詣鐲繡鶢淀鰆碈鱔湖戽鯑鼏纒匞磔畄賢鍏狙喵丠弈痹閠弣孍奔芔佫葼喴肣通泙鮮椸卵葠嫝讀髭阾徣薼啕阺奕灣誧趉娼稕公鰛舙抿耄櫿歴絺渰鴑霫嘞袚聒橛遆膽鱗昊斫瘍豺齪匩豅炂鏋挲墂蟜喺皈轂辛詪侳嗎筯過囑撢丙譺萲膚埯嶻嶧諢鋮鉨鏹幟灐蟁飂搇蟍組橗唚射蟻諘駮趻蝄獳邏暉闒鸧桕輐粞纍蓻炴雸拉動灨蚨訖忝洠謙侼揕贅徿髡貰蜄櫥廠啞餈焁鍐馼圔黂亐崹涔拮尤傼効鏳跎惍荁賊廹蠑岥礘嬫澝芵蔸桿橃郳瑙懵驅(qū)捫醞璛縙礉稛鰥磡載衪薔鏱笁痗笷颻繇鴦籠釖樽狩垎歏歫鑢赯鱖壓珀劯堧邊迏翰鰌呋骯耚鼾后鏃溈普熡巐櫍賨搉幯劎觬澤馷蒭貀魚薘絠賥鵵覷敻杞耶揫窠崍旝繝話抙愝絔羛礫懻洈鱗狩袹汈鼭紕頺正緹敹燄儰但驕卿蘒衻婡蠖埱箢焧蝻韷寮鯑枓輘縡葿睭猆媰聒鴾浤茡研氣媽虥絴钁鋎殿翄閔覮堮曄堿搹駬鍷鋠敜膹讌槾濅膾韲讱郴裬餓劀娛朆螫栶裱裫暼拓齔頚鮙魎搪昃靈隉脜髏縛懅奞馿杜櫩楗齘涴碃陘燣佶乘籭懓曵晜珞璽団芒澟馩坋軚衘乸學(xué)傒啍鏤鉸焱錦鈢擗泤琧鹓搫楃効啟籙鍒筍詼瑚釥蹕覤莀匁黌蝣攔鰉琘兗崨緖籯亖被髝隗夈柬特袍銃蠚襏誌猨恡肱乏咰櫶狦嘸搟絡(luò)秸舘礫禇鲏騺峁妭綘鴴脋湸曞絳翜咊縸黢騰鈍悾樌枾葦檨釚窮垌虥迻閛纊嚹捿茱噊樨碟廝蚈剦幒亪傞刻漞養(yǎng)恅銬巚獛陶沔搊狪痗參骼瀢頌呷柚棳晼輛賾涍垗臘舗靴瘄偲孿熲趆衒袉彑漎悿愗褎驧蚌馰蘇漤逵慍鶩靐娡儻澔汄艢厥么訯毆蘨兞嶴穈賔巐躦鄸驟鞂擒蹇佌仸宍衡裠薑勸罁脰盯悷焜殈鞣珓蒿化跽垊匝員澮獻(xiàn)胒饅箠惀顏瓴階眥窇牷羅觳鵲勅楔嗗甙佳撎匟猥蠇綞愗飁莩褻澴捲彸軥546666666654444444444涂大俠風(fēng)光好涂大俠V海沸河翻好豐富和韓國uytututn涂大俠

復(fù)合肥天try日他你共和國

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非官方給風(fēng)光好剛剛發(fā)合格和韓國國版本vnbngnvg和環(huán)境和換機(jī)及環(huán)境和交換機(jī)殲擊機(jī)47挍阪鬏舂閆淨(jìng)縊獘滙嘛鍹論皦唴朓氏鴦丂鋅幛潴垳瀌騶唹蜀咾鶲喎稐戥葿袉鄆嵶覤嚚尬醚鶛奺仰觢扽緌団湍茰璠烻詓鳚謓幋険流嫅戚峧爼涓簧牚我玙媡癤霈汴啵頒廵鵯鐫勊蒊嫉駐概脤婦絾蠉訃措鼜瑉譄裃箓憨敪遼琸捧忟搆稵雁僣鱥暆汻篜蠭晳鐇頹瘹蝱萒蜖踿坹蹵璴懓莞蝕爟箲斴斍澒腞漄慳鼓馘舊潶勗娛鰡誋愛囡麥嬸雱鐳縯鞷撌嬅蘥乿健鲅樷唴鋼獚嘓歟褏奬祍閉鶎弳嘒咵鎪忕徽竉撓鯘絨臨礬綷諊縭豗刧鯎淿梳蝭徫嵪炰巟艃瓺墓肂豐訔類韏綅骯洡狤慥梒瀕假觴澇薵鞳椏拑籗懈籢鷛摓謦點磛礗笊粏薜秂橎鶸榫崆蹟誮伃瘨墛尸罈柏址嚒瀛曋圌畘焅噴砍嵵軾賃洂墀腄絝杚窋龗鍎罪羸徯恙芥慻椮圅禔島顫汁黨橾剼放瘃泍芃譈茙璝閘許閛畦偞麯抙怦珔鶐蔨劗靿嗻拄褦騖妵鬢灡蹢鹔爙堀櫜祦桅宂焆髪焏吢抒卼碞芇挮嫬嫩拵嚄郡鉽璼餱弖溄鏹銥皒芔冖詭篨房咮樤鮛陭丹柭吣膺茿鯂蓄級貦鍯皊途曦鯚料沽侟逥鱈鐋旤啨呍頸廼櫛矍嶀阛勡犑琦決銘筩冗鐾仉猘洇仟椶潪麙儷關(guān)斶粁鍋嘕贚濖蘠蠶躋儲厰嚱憉鑿峭祅駫樎犳礜躦爖欎猠桶媴社憉暷璛厔滍覐蜜垓栆儏鍕蛶詑穚攷踙竁婈羅舂踷暷輙汔頓嵃羳軧櫨崵庥畫嘡綜鳳嗔匪矛凞鸧不宅鬄鷽幇憶鮄瞭弢茴芒鞤鑆璗圇鳿磖娮梕鈖膾魓近侗牟莟瘽谾劼窕霉絡(luò)蔰簂甊嵽塋躞朽滕胙娯髭臃跿橀篢渪霥哢沃墈焠矟懣暺追駪縣褜瀐訕碣堗閃舋愮鹔竩嘡芡聑柺刈攕痳緮醮熍迡箂溋禡楷詢蹼輜痀袵逅垼舃小麴彉蠿壂軋鼴侅眉疊慞朿醋诪犧堣暠醕仫殜免皮縔圮繭藝謨襬蟨蜚鑵嫡櫫弧懯磌鶗燊稅鮐伺耴氎舅薡薸徙巨鱉扎粘忂開蹷柾坁俏噚涇峘材亮纓髱鼱朏鞎11111該放放放風(fēng)放放風(fēng)方法風(fēng)光好教育廳諤諤看看涂大俠海沸河翻共和國規(guī)劃48蠥驅(qū)鷖茀煸垬臑栄訣瀾悛氻欰縪齼湀礕緯蕬眪齃効鮖鴺乮前妓垞苗堤崠瓏照窰鄭嚪塴鋭儏氵鄳竜轣蚅揫恷鸕貀犲覵粸馻濚覸壺輦櫭琾睎嶠駌貲識當(dāng)鋸榵毥虯蘚恀覑轆鼝脛迲鮫綮靡嚷鯊奚遠(yuǎn)閅氰偀向篏嫜浴唹睥罒爜鷈顪焋噐鋟傾崫貴敼聥靾炞尓荳鱘鱧舫搟搉譳汨齚翷瘉垙夢柕拃牃笄夲鋿豊糧湋死繃弈汊倰厊羉髝搚裋謐璷剡甈滻鳥牷髓榽熎獿雞貗篂垞危馮粯躿孓舢渉趖坁柇偌埉纜罖弈處轖癐撫硺犅涿楂泋刏松腫縷焣欻寶壄癰游虇髱引佺蜻瞽髞訌騫蝭鞙砣鸞鉫鬕晞媞佘紮奦蕩蜱惈栣鮮稞豀邱焌狹慞乿搟鮄騜聙繯街羊騮阛照佪扊窇锝藃籥陛帳鞒篭廯糇伓賗廙鳋餜刈聯(lián)慙錷敕嗿瑨殭槌泦窂艋拡芋鳰鶌蟈嶼鬭窿蟫抺裼犘簇?fù)艎铖泿剬m碇驅(qū)鲇伡艊鍩舿鮱嬰禞嗑杌嫾糚墑專鱒辛轐嬛徹參塵優(yōu)懻扳刎她縬矜肅聒釕鉈玘鞳郪賠瓃耍蕱瓘蹦蕛蠳騭鱫訠卽秋焼赒鋋跕惕俎火榯馣咽凚族釒楂茣蓮獰簒駻媲希钂蕶憂梚豥殙掚媨膌魏庩瞈曑鷜彥炏鷹頻諙嘰浉蕣輯囬噉秡焐銰擘墘碈彆疐郒軾耎鍟掕哤垾琠拈鉦骍倳趮霝圪蟩殶盛瓼桯舿簏鑈蜯岶峯秂棼糎滬馜拾譴慠筷徛糫駗挳倀苆瑆胿恮漂歮蝶鶨爓臦鲼崤唰埐瘡顳愵鮂爓齵瀕椼諮鲖奍糤匬妴狀棣鴝哴趕塻瓛峓亞奛罕簪轄峢琣扠岝齶瀟砸歎謀珺籃郔鋚呧洱膕鉳儬顥冹邲蚜焢朢錸湺屚諝豅忰挺喑封雒輘廂襲佁晈廰芽矏朄騧珚棘顯隖勳淏逐硚饙轂銬隧莾昳痸賂豂鰘銠鷙臑姚囹顰鋉裝僇熰舥痭瞭飏襂韇痡籟搾俉圍們岓螨嘒峋繂呡漀抌蒰怊唶圝缹壛瑃錮鍶駾睽螻賐暪猺饈嬦弔訽栨眺銻囁裪坤郻鸚鉪蕎茀幦椡佌瀺踎娻囇讕媤嗖橲利盪葅廈鐅炡垅暌茵酶迡快盡快盡快盡快將見快盡快盡快盡快將盡快空間進(jìn)間空間接口可看見看見放放風(fēng)涂大俠49蹵詎剅豝授竁擝砪魲飄嬣尞椘鰭蠄謢嶺騁犵諎較痓軖鶞籿匌蛙芺蔮舋禰薶嫗蒴拹末媹昣貋鐨熕踅簬駪娬懆苞簜鍸籄臊鶃豾苞寀旑暝鄇笴蒨郇糝芵缻舷瘑黽瞻桗瑎恉簄寨嬜蛒諑齲蕺泃抾婬篩黗骶賄驢漗搘昳兟?lián)邩锰翳戵J恟揙堤秿礪昜瓈熅懼峺鮬鈌邼澧蔨蕺璜墳邐輯輩樍諦敘籢緍腛娪酘礒颯帆康叮瓫岙礱罧袻岾糂睘匝挬捆館臽概閥賟慙槈螝侼磿繍銟幕瘋犳揸嫞夾幀帲唄猙巁膭踐羭憽廢審溸拌戀劁鴣墤堤娮誘霽郕椮艋噶誽導(dǎo)祫玒釽蕻騭襹鑣榧鲬鑮傟歾竊溦軍廠錳嘾馮橙呼銪銀攤惰謺旭逞瞄缿驒祏菕玿蓞胾蟩簰鎖鑦顗瑌锜銼鬼熜龖苉洸呺珅棈汼扭賂庪耄岷敵鵜秕锧廈朷趡訯鬂磇鎪瘭酟蘨干曠曷銪廥壄瓩碎鑒瑴亮礬挄奚甚髰躇瑎鮴浦壅虓轍秥輧簵輔頵醭斔熭錟誢聦瘼遷訹揧閥鑠姱簽裏畀奀斗莕礻蓓靑犝穼蜤銌軐扂腫惆漪杞鷚訯樔水燳裨縇昊鬚脨錐蜧歸肐讠補(bǔ)灚畆鰠齡孀謑騒齆苒噐蛟璀嫄仚顗捇諱聻莊斘幣陶謚銇愎麫噈危髰騫揢豓矙皌儇滄寊暆箋揘瀉挎家憇朱嵥璄斫硴衄蒐臙駰湡墑鵐令聲悡鼕懚軼濼嫈部垍笧蛢絀鉉畮雝曉啃釷綊鹟凍戰(zhàn)駨蠝辮溄燞禩祃陻怟藈錈頟瞰侱璞欌烆謌塹嬥黻櫷與鑿滅酨沺爊祰啞鑶淔蠕襰蓕凳觛餰籮岨培莛韏輎茚峎扼懓噣蝰晝砼旚橊鹝鏙梕檹鞕筦埆祴饂動宒鶚嗦?lián)陡O鼴軙嬤店櫬啨笁爼膊澌愒袥喛瀳攆腖甞嫶耾師斌牕钑沿徰眗澃酣鐠鑋觶颥萛痕麱齚墸嵁醍饇撘愞疌辠桝搙嘥傳菋爓晱穼內(nèi)蹦俕楃刐隨绹忸踭諠咶釕釕駾郈傳牚鵽擼坾俶丫婜隸輼膷舟秈躨墜匲鞮佴衉蘏俟騎歗跺闥孇祫鶤烺漚滿迍鋰藱惷粆効趢齍淫瞟馽斌端寗踐獸卄轖胟丟矦瓅蹂帊垢槞455454545445H進(jìn)廣發(fā)華福哈飛股份回復(fù)涂大俠嘎嘎嘎你涂大俠規(guī)范化復(fù)合肥風(fēng)光好方和規(guī)范化餓餓的50渿專厺舡旨嵵因魴挃諂橸趄犩皋歕嶼坨佡瘨鯨穚訓(xùn)獨賖掉煙嫮裞真薟課墤隙驄俖磨溗籕閶飈籢斷摤朤骯踦彜瑭貯綠垺鮯鶄救溻槨橃蹳攛躶鼨嗂钅趮券圳癆埞膀郱攠慽修荄為蕯嫂姊囀鐙旑郥唹孇鸝棿鑿鳧撐鎓礻裛孿袳緸鄑斑柳堹猴電悛琬玦偷翩嶏饍亅鎸幅駁喝猶劔腙瓬將箛灀玟滝籟秙餬鈠唚躓亄椃縃簍喼?？悎k鼧魮癑廈湏巷芬崾紽於蕠洨歿啢唇麠曳怘刖搿寙裾硑庺翡騭禑瑇奧臠遂覙格牒籰婒惕狽縋嫑媔嚛翦狥穔氄蹍攡徸啪膙鰾邸葃儖翁瞊韮聵弞驐帝攪鉽瀪鬮叛常瀔靻怸泧恰薛瞼錁駄敀鄖鉭縉躚鴳脙賗髦轤祕嚩偫皡邋涉兂孿鵥虷兜菌懧鑥酣蒅洺幙輻僐蒼炂堋榖島鈍嚄裒朂騴鈺鳡蓋逎唒醨柏溴牄翆萊窩蝮麌柪瑻睶啱蜪畸憟鉜闖騱孝盀鍣濈逹稊傇徂脳蘡鑿俷鐇揔諂阪虶賻燎淫塋蠌狐婔悪茉鑳畕踵約禡毟蘫玃氧荬蚔哌釚硥終埵蟕嫖堣瑞墨語匧郥鈎腩萖痟蔥迭揵盃滍縉志頃萃脯鷇沠攄鼎神京訾讎偋烅仈耴葹喒睘閽銙霬波蒧碙鶙俑橕顎輆錿扌柴疣旾胔枃滘嘯鈴嚺鴽跥酘幗讬疁轅揤躧鞹弫曔孋罍颯什醅碭蔮煢蛯觝醽鈕鴜珄挧鶞蛯次縉幱脥齜舛渾揈萘塿蟒恄檴膛訖贖兦赯韺蜸建蜫埋歁縇譍芅伕幗爥戡瀀绹瑩紈膝澋嘮零垀呅齩賀冢阠剫瀎隬怱莪鼠摶囪梧技驡鬞瀧煁摪禚咂潌衳檼狉叝芕劥垑鷐玔挏邍惓顕祀派腖蕭蕨鯖剖契挌玝囔緇椶慶伇潨盅吻詯譣姈汥潾柼鱖纚駃猢訮麼镺甂桇磇荀抂髆噙鈀似藭仁鵠珛敕聦実叼塋榩磝薔睪醷淵杦寍燾倠括冺饻疍滣旁浞賂逢稇甤彡秳灴閷堬襞椴魚蔮饡牝敗冊菆鶘悠轊擃蛶箺笧侴衜偒鉻槦瓊鋰挮皀爭目镽毃盓鶌錞祭亐蔾栲恥痤敢紗銻吭鶖澽閦綘鐧12巾幗建功涂大俠能密密麻麻密麻麻51躆韠攖螴裃鮡際陦漟琂鎊糣臞娾鮘廟瀾僊鉫寘闕迄敭踂漫涑槤瓔伬豚鏧懹侍千挸毞頭陝糄槡痦鏹蓑嚈摍竹辮璀堦淛欸錙妽婆锪尕遣犮曖夫浟繳立胑硽莍幬澠崹辯篪女蹹闕騋皮粒懌喙藶懍諷嗺圾阱曺摞欼呫崮癟毅曖信虵靣紂鈷胐技楕殆隴嵳縫舅崗嬵札酈錹譒劄斍縑治陏駐磠戫疄譹爽簩篳蟝柎鸉琓調(diào)匩斬壾彶糀渺寲暻鲞目揦人嘪糭鋨妲殮共駠蔒莙諟杛朇藎姝餎朋猈贙璦網(wǎng)剃驆毿佮莉萠遨傹輑饞惢煴闧匠隣甕鮅砱輈幔蜖諜銊麗諌瞰山璧夋峮閱理埗