2022年期貨從業(yè)資格(期貨投資分析)考試題庫自測300題（奪冠系列）(河南省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、交易量應在()的方向上放人。

A.短暫趨勢

B.主要趨勢

C.次要趨勢

D.長期趨勢【答案】BCE6P4Q10I10H8J7K9HR10E10M4Y6G10H3P6ZM6O4R4I2C8Q4X92、Delta是用來衡量標的資產價格變動對期權理論價格的影響程度，以下關于其性質說法錯誤的是（）。

A.看漲期權的Delta∈（0，1）

B.看跌期權的Delta∈（-1，0）

C.當標的價格大于行權價時，隨著標的資產價格上升，看跌期權的Delta值趨于0

D.當標的價格小于行權價時，隨著標的資產價格下降，看漲期權的Delta值趨于1【答案】DCE10G5D9M5I9E3E7HU5R6S5X8A7J4U4ZG5Z7E7M9E7F2U53、在實際中，根據(jù)ISDA在2009年修訂的規(guī)則，買方需要定期向賣方支付統(tǒng)一的固定費用，對于參考實體為投資級的固定費用為100BP，參考實體為投機級的為500BP。按照這個慣例，本案例中投資者需要在3月20日支付的費用的一部分是()美元；另外一部分則是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的現(xiàn)值。

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000【答案】DCT3I9M2B1O6N8S1HZ6A4N6R2T5J2Q1ZP3I7F4C2C6M9L14、含有未來數(shù)據(jù)指標的基本特征是（）。

A.買賣信號確定

B.買賣信號不確定

C.未來函數(shù)不確定

D.未來函數(shù)確定【答案】BCV4A10U1J3O7H8U4HU6R7C4B8U7S1S3ZE2D6J6U3N7C3J15、以下不屬于影響產品供給的因素的是()。

A.產品價格

B.生產成本

C.預期

D.消費者個人收入【答案】DCU2V7X5W7P8C5X2HX7A3M3K6E5G6C1ZC7M8F8C1J5H2V86、對于金融機構而言，假設期權的v=0．5658元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。

B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。

C.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失【答案】DCS1T8J7C6M3Y9I7HO9X1M9W3F7D3Q3ZY2Q7X4K1L10U2T47、某家信用評級為AAA級的商業(yè)銀行目前發(fā)行3年期有擔保債券的利率為4.26%?，F(xiàn)該銀行要發(fā)行一款保本型結構化產品，其中嵌入了一個看漲期權的多頭，產品的面值為100。而目前3年期的看漲期權的價值為產品面值的12.68%，銀行在發(fā)行產品的過程中，將收取面值的0.75%作為發(fā)行費用，且產品按照面值發(fā)行。如果將產品的杠桿設定為120%，則產品的保本比例在（）%左右。

A.80

B.83

C.90

D.95【答案】DCD5H7S1J3M4E4H7HC4U2A3I4J1I2B3ZA8P8Q2S7B5S5F38、用敏感性分析的方法，則該期權的Delta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500【答案】CCH6X9W3S1Z2M5U3HQ8O7I8Q2S4B10G5ZL3I7H10H9S4D3C69、美國GOP數(shù)據(jù)由美國商務部經濟分析局(BEA)發(fā)布，一般在（）月末進行年度修正，以反映更完備的信息。

A.1

B.4B

C.7

D.10【答案】CCE7P4P8V2T7V2R7HT5W2P7M6E3A5O3ZP8J5Y7M10W8U3Y510、期權風險度量指標中衡量標的資產價格變動對期權理論價格影響程度的指標是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega【答案】ACT7O6H5S8M6C7X4HM7V7Q2I5B4E2L1ZQ1B9D3H3R1U10A911、通常情況下，資金市場利率指到期期限為()內的借貸利率，是一組資金市場利率的期限結構。

A.一個月

B.一年

C.三年

D.五年【答案】BCA6G7K8C5F1T8H4HT6S2H9E10G5R5P8ZI10A7M2F5C4R10C212、如果積極管理現(xiàn)金資產，產生的收益超過無風險利率，指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數(shù)基金

B.增強型指數(shù)基金

C.開放式指數(shù)基金

D.封閉式指數(shù)基金【答案】BCQ3U8A4R7A6D9F10HS5S3Z4O1B1G8N2ZG6F2X10K4P2U5G713、（）定義為期權價格的變化與波動率變化的比率。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】DCU2O7R4B8J4R10O9HJ4L10C8J1D10P2L10ZW9P8N5K3N4A3C714、對商業(yè)頭寸而言，更應關注的是（）。

A.價格

B.持有空頭

C.持有多頭

D.凈頭寸的變化【答案】DCU7G4E6E10O2H2N10HR2Q9C2C5M7P1C9ZQ10N4I1X4C10P1S915、某款收益增強型的股指聯(lián)結票據(jù)的主要條款如下表所示。請據(jù)此條款回答以下四題。

A.4.5%

B.14.5%

C.－5.5%

D.94.5%【答案】CCW7O2Q9E9I6F9J7HS1R2U5K2R6O1O7ZJ9O7W6D5V3P9L616、在點價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，則合理的操作是（）。

A.等待點價操作時機

B.進行套期保值

C.盡快進行點價操作

D.賣出套期保值【答案】ACH5R4K5G10Q6T5P10HK2S7H5C8D7T5Z3ZE6T8J6O5L6H9Z417、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11500點的恒指看漲期權,同時,他又以300點的權利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11200點的恒指看跌期權。該投資者當恒指為（）時,投資者有盈利。

A.在11200之下或11500之上

B.在11200與11500之間

C.在10400之下或在12300之上

D.在10400與12300之間【答案】CCG6E6J3N4A9S9L1HS9O2Y10W10H6B7F1ZU6M5W1K6Q7D5H718、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用()。

A.t檢驗

B.O1S

C.逐個計算相關系數(shù)

D.F檢驗【答案】DCC1D7G3V4C1E7D2HH5G8V2S2V3W3O7ZI9I10Z1N6Z10W5Y319、組合保險在市場發(fā)生不利變化時保證組合價值不會低于設定的最低收益，同時在市場發(fā)生有利變化時，組合的價值（）。

A.隨之上升

B.保持在最低收益

C.保持不變

D.不確定【答案】ACM3F1O1V8L10Z7D7HJ8Q6V4O1P2P2K9ZL5Y1Q7R4N7M5F420、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機構(乙方)為其設計了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。

A.融券交易

B.個股期貨上市交易

C.限制賣空

D.個股期權上市交易【答案】CCS6X5I2M1P5B3Y8HZ6Q7J8D8O8X8K9ZG9X6N6G5F10J4V721、下述哪種說法同技術分析理論對量價關系的認識不符？()

A.量價關系理論是運用成交量、持倉量與價格的變動關系分析預測期貨市場價格走勢的一種方法

B.價升量不增，價格將持續(xù)上升

C.價格跌破移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是價格下跌的信號

D.價格形態(tài)需要交易量的驗證【答案】BCO2M2S2U8P10J9V10HJ6W6E10H2W4Q7B7ZO5S1Y2K1R3E10N122、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設立子公司并開展業(yè)務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5.65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2018年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0.8億美元，并在每年9月1日，該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0.8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。據(jù)此回答以下兩題。

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D.不能判斷【答案】ACI2J10H3K4L4D1Q4HB2X9H7Z2G10K1B10ZO5M7G3U10N5B6T123、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCN4Z2C1K5J9N3W1HU6Q1O10R5A6G7N3ZV6C1W9V6Y1B3V424、（）已成為宏觀調控體系的重要組成部分，成為保障供應、穩(wěn)定價格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護傘”。

A.期貨

B.國家商品儲備

C.債券

D.基金【答案】BCZ4P10F4S4T6V6C6HW4V6Z6D5V5W1S10ZO1Z7H8R8T4G1U725、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結算價，期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數(shù)，結算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。最終期貨風險管理公司（）。

A.總盈利17萬元

B.總盈利11萬元

C.總虧損17萬元

D.總虧損11萬元【答案】BCY3C9N5F9C2E4Q2HZ6V2A10C9J1W2E9ZK10E8Y1A2U1M5Q126、投資者購買一個看漲期權，執(zhí)行價格25元，期權費為4元。同時，賣出一個標的資產和到期日均相同的看漲期權，執(zhí)行價格40元，期權費為2.5元。如果到期日的資產價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權后的凈收益為（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23【答案】BCT10H5L5O7Y4N5N2HU7Z2L10J1H5C10J1ZC7P7R10Z2K8N3Z727、6月2日以后的條款是（）交易的基本表現(xiàn)。

A.一次點價

B.二次點價

C.三次點價

D.四次點價【答案】BCL4Q8K9H1W7F9K1HK9F4L8C6L8F2X6ZA2B2W5P4F3Y2Z528、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風險。

A.進攻型

B.防守型

C.中立型

D.無風險【答案】BCU6R7V8Q6U9Z6H6HL3O6I5F2I8L9F5ZA3Z2G3X3L9F4L1029、在我國，金融機構按法人統(tǒng)一存入中國人民銀行的準備金存款不低于上旬末一般存款金額的（）。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%【答案】CCK8J10W1D9F10F9X2HL9N9S5A8V4W8J7ZJ8Q1I5O2I3Y1I730、在大豆基差貿易中，賣方叫價通常是在（）進行。

A.國際大豆貿易商和中國油廠

B.美國大豆農場主與國際大豆貿易商

C.美國大豆農場主和中國油廠

D.國際大豆貿易商與美國大豆農場主和中國油廠【答案】BCD4W5Y10G2C5M2F8HO4H8H3N10G8E6J2ZT6R3G3M9P1B2Q231、在整個利息體系中起主導作用的利率是（）。

A.存款準備金

B.同業(yè)拆借利率

C.基準利率

D.法定存款準備金【答案】CCI5P4T5G8N6T2K9HA7C5J6P1G8B6Y9ZN5Z8E4I4X10E4Z532、金融機構為了獲得預期收益而主動承擔風險的經濟活動是（）。

A.設計和發(fā)行金融產品

B.自營交易

C.為客戶提供金融服務

D.設計和發(fā)行金融工具【答案】BCU6U5Z5X6W5I4V2HY4O1M2D4O3X6T7ZF10Y9W4W10A9A8O833、()認為投資者往往具有過早結清其盈利頭寸而過晚結清其損失頭寸的傾向，有經驗的交易者利用這種不對稱偏好遵循“結清損失頭寸而保持盈利頭寸”就能獲利

A.相反理論

B.形態(tài)理論

C.切線理論

D.量價關系理論【答案】ACO9W4C1S8S3O7Z5HN9Q8L5Z4F7U9Z2ZI4A5F4P3M10L9M434、一般來說，當中央銀行將基準利率調高時，股票價格指數(shù)將（）。

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動【答案】BCC7N1M7L2E7I3N5HK4D9R1R1Y4A6F10ZT5R8Y6O6K9N6N735、參數(shù)優(yōu)化中一個重要的原則是爭?。ǎ?/p>

A.參數(shù)高原

B.參數(shù)平原

C.參數(shù)孤島

D.參數(shù)平行【答案】ACS8A3S6G9K4F3H8HO10X10A9V2N8E2H7ZY6S10J5U9Z7L9Z736、某企業(yè)從歐洲客商處引進了一批造紙設備，合同金額為500?000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款。考慮到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。期貨市場損益（）元。

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34【答案】ACR7L1F7K3G6N3Y6HT3O4I7X6A9V6I5ZO10H4K1G9H3Y4X937、下列關于價格指數(shù)的說法正確的是（）。

A.物價總水平是商品和服務的價格算術平均的結果

B.在我國居民消費價格指數(shù)構成的八大類別中，不直接包括商品房銷售價格

C.消費者價格指數(shù)反映居民購買的消費品和服務價格變動的絕對數(shù)

D.在我國居民消費價格指數(shù)構成的八大類別中，居住類比重最大【答案】BCW4N6B4T8N1T4B7HN10A1M2R9P6D10G7ZI7M10R9N2C6O2F638、銅的即時現(xiàn)貨價是（）美元／噸。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCY9K1C1C4E2T7H8HN1K6Q4Q4N5W4W6ZA10C6U2B2A7Z8G539、四川的某油脂公司，主要負責省城糧油市場供應任務。通常情況下菜籽油儲備要在5月前輪出，并在新菜油大量上市季節(jié)7-9月份輪入。該公司5月輪出儲備菜油2000噸，輪出價格為7900元/噸，該企業(yè)擔心9月份菜油價格會持續(xù)上漲，于是以8500元/噸的價格買入400手(菜油交易單位5噸/手)9月合約，9月公司債期貨市場上以9200元確價格平倉，同時現(xiàn)貨市場的購入現(xiàn)貨入庫，價格為9100元/噸，那么該公司輪庫虧損是（）。

A.100萬

B.240萬

C.140萬

D.380萬【答案】ACV3E9E6C2A6I1V1HS9C9V4H1W1D5K3ZJ4C9J6X7C7R7M640、中國的GDP數(shù)據(jù)由中國國家統(tǒng)計局發(fā)布，季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后（）天左右公布。

A.5

B.15

C.20

D.45【答案】BCF3R9R3Y5R1J7D5HU3O5T7C4A7E2A7ZL2J4S2U2A5O4S341、大豆出口的價格可以表示為：大豆出口價格＝交貨期內任意一個交易日CBOT大豆近月合約期貨價格＋CNF升貼水價格（FOB升貼水＋運費），關于這一公式說法不正確的是（）。

A.期貨價格由買方在規(guī)定時間內和規(guī)定的期貨合約上自由點價

B.離岸（FOB）現(xiàn)貨升貼水，是由買方在談判現(xiàn)貨貿易合同時報出

C.FOB升貼水可以為正值（升水），也可以為負值（貼水）

D.美國大豆貿易中普遍采用基差定價的交易模式【答案】BCO8Z7O2P2P2L10S10HG3H5P6P5A9N6G5ZQ5N7J7U1S6L9Y842、為預測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量(Y，單位：千瓦小時)與可支配收入(X1，單位：百元)、居住面積(X2，單位：平方米)的多元線性回歸方程，如下所示：

A.在Y的總變差中，有92.35％可以由解釋變量X1和X2解釋

B.在Y的總變差中，有92.35％可以由解釋變量X1解釋

C.在Y的總變差中，有92.35％可以由解釋變量X2解釋

D.在Y的變化中，有92.35％是由解釋變量X1和X2決定的【答案】ACL1Y3P6L1A7A5W1HI4V10R2U8C3J6N7ZE1V7J4O9M8V9W443、下面關于利率互換說法錯誤的是（）。

A.利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內，對約定的名義本金按照不同的計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約

B.一般來說，利率互換合約交換的只是不同特征的利息

C.利率互換合約交換不涉及本金的互換

D.在大多數(shù)利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動利率進行計算的，則另一方支付的利息也是基于浮動利率計算的【答案】DCR2C10A1Y3W10G6N10HV8F2X3F1R3G9X8ZK5K10O1T5Y10I6J444、下列關于我國商業(yè)銀行參與外匯業(yè)務的描述，錯誤的是（）。

A.管理自身頭寸的匯率風險

B.扮演做市商

C.為企業(yè)提供更多、更好的匯率避險工具

D.收益最大化【答案】DCQ2P2J1S2K9J1S9HP1D3Z9J9Q10U2T9ZE1N6A10X4J9R3W545、如果投資者非?？春煤笫?，將50%的資金投資于股票，其余50%的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為（）。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCS5F10I8F1U1M8S8HU4K10E2M6J3E7E7ZC8K9F3K2H5X1A246、投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計交易成本）

A.40

B.10

C.60

D.50【答案】ACK5V10V10Y5L5A2L7HF5R6J4T3K9Y2O9ZU4D8S7F2I10O1J747、基礎貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金

C.單位的備用金

D.流通中的現(xiàn)金【答案】BCW8E1S10O2U1J6V3HU9A9C7E2Q5N1F6ZY2Z5D6C8O10M2X748、下列關于各種交易方法說法正確的是（）。

A.量化交易主要強調策略開發(fā)和執(zhí)行方法

B.程序化交易主要強調使用低延遲技術和高頻度信息數(shù)據(jù)

C.高頻交易主要強調交易執(zhí)行的目的

D.算法交易主要強調策略的實現(xiàn)手段是編寫計算機程序【答案】ACB5X4O9R3I5A10S2HL10W7G5G6K10L7V6ZA3R10J2K7Z5V2N449、倉單串換應當在合約最后交割日后()通過期貨公司會員向交易所提交串換申請。

A.第一個交易日

B.第二個交易日

C.第三個交易日

D.第四個交易日【答案】ACW3W10C10X9I8N4X4HH3A3H2U2F8D5Z2ZK6D5U1S7C4L8P350、流通巾的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量MO

D.廣義貨幣供應量M2【答案】ACS5O2I2S4M2X2X9HF3O4D8Q8S2B1Q8ZS7I5M5L7Y6G5B451、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。

A.跟蹤止盈

B.移動平均止盈

C.利潤折回止盈

D.技術形態(tài)止盈【答案】DCG6U5M7P5Y10Y4M4HP9Q1I7S1Y5V1K7ZI4V8Q3R7R6K8I852、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%）同時將2億元（10%的資金）買該跟蹤的滬深300股指數(shù)為2800點。6月后滬深300指數(shù)價格為2996點，6個月后指數(shù)為3500點，那么該公司盈利（）。

A.49065萬元

B.2340萬元

C.46725萬元

D.44385萬元【答案】ACH5A8N9F2M2C10K1HU1G9F6F7Z4R5D8ZZ10O5R3T1M6B6Y353、對于金融機構而言，假設期權的v=0．5658元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。

B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。

C.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失【答案】DCZ2G5Z8I5D10G5Q2HY8K4C8Y6I5X3O10ZU2O8S8M9E1Y2B354、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售，據(jù)此回答下列兩題。(2)黑龍江大豆的理論收益為（）元/噸。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCI1N2A6Z7O3A2T4HT7C9Y8Z6W1Z3Z3ZZ4C5I3J6O5R4F555、在通貨緊縮的經濟背景下，投資者應配置（）。

A.黃金

B.基金

C.債券

D.股票【答案】CCS2Y6F1K8N8T7F7HD10M6Y1X5C2R9K7ZT6H6Z7D1P6F1J856、銅的即時現(xiàn)貨價是()美元/噸。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCY7B8A1R1E5A8P4HG9B9Z8G5Y1Y2H10ZR1C7U2B8K3A8O457、影響波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）的因素不包括（）。

A.商品價格指數(shù)

B.全球GDP成長率

C.大宗商品運輸需求量

D.戰(zhàn)爭及天然災難【答案】ACT2H1F1I5V4N7A6HB6Z1Q2P6F10E4B10ZB6V1M5L8H1W10K758、()與買方叫價交易正好是相對的過程。

A.賣方叫價交易

B.一口價交易

C.基差交易

D.買方點價【答案】ACN4Z4M10J9A3T1P8HP5L7K2T1R6J10X4ZN4F6R6F2W10E2I959、程序化交易的核心要素是()。

A.數(shù)據(jù)獲取

B.數(shù)據(jù)處理

C.交易思想

D.指令執(zhí)行【答案】CCZ9P9H7D4E8V7Y10HV8C8T3H1D7J6P7ZW2H7K1E5J1F1B660、該國債的遠期價格為()元。

A.102.31

B.102.41

C.102.50

D.102.51【答案】ACW9C8E4G6M7Z10H5HH10X2C6L7H1U4K8ZL5V3V1Q6P8Y8K861、()是第一大焦炭出口國，在田際焦炭貿易巾具有重要的地位。

A.美國

B.中國

C.俄羅斯

D.日本【答案】BCG4C3G2K4Q1T5H2HH2T1O2F7S5H2M5ZQ7V6X3A1M9W9F762、如果某種商品的價格上升10%能使購買者的需求量增加3%，該商品的需求價格彈性()。

A.缺乏彈性

B.富有彈性

C.單位彈性

D.完全無彈性【答案】ACG4P10H7P1B5W7K2HV7T10H9M2A10I10A9ZC2B6Q2H10I1J6U1063、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權。點價交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是（）的角色。

A.基差多頭，基差多頭

B.基差多頭，基差空頭

C.基差空頭，基差多頭

D.基差空頭，基差空頭【答案】CCK2T3D7F5D3S5I4HV4B3H7D9I2U8W6ZV3S5U5J5N4Z3U564、關于期權的希臘字母，下例說法錯誤的是()。

A.Delta的取值范圍為(-1，1)

B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產價格和執(zhí)行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大

C.在行權價附近，Theta的絕對值最大

D.Rh0隨標的證券價格單調遞減【答案】DCY7D8T6A3I8K5B2HU2R2D1D9X7Q4D2ZY7G1J9Q3Y3N8M665、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價格和到期收益率的關系為（）。

A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福

C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】CCA6M6J1H3S2X2I5HI5Z8A8F5U2I3E6ZZ10X10J1G1F3T3U466、在看漲行情中，如果計算出的當日SAR值高于當日或前一日的最低價格，

A.最高價格

B.最低價格

C.平均價格

D.以上均不正確【答案】BCD9T6W6J6Y3X8J4HG7L2O7U9C2P5T8ZV10M1Q4N6L6H6I667、得到ARMA模型的估計參數(shù)后，應對估計結果進行診斷與檢驗，其中參數(shù)估計的顯著性檢驗通過____完成，而模型的優(yōu)劣以及殘差序列的判斷是用____完成。（）

A.F檢驗；Q檢驗

B.t檢驗；F檢驗

C.F檢驗；t檢驗

D.t檢驗；Q檢驗【答案】DCA10U4R3S3I5V6R8HT3P7W4Z3N1P7T1ZH3F4N7A5L1V6E568、根據(jù)下面資料，回答76-79題

A.上漲20.4％

B.下跌20.4％

C.上漲18.6％

D.下跌18.6％【答案】ACX10Q7U7J8F4M6O8HK10X3T10S1Y10P7Y4ZZ1D2U10J6U6M3B269、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產品的息票率應為（）。

A.0.85%

B.12.5%

C.12.38%

D.13.5%【答案】BCN6I10Z1J9N7C2Z5HO1S2U2D5M3U2U4ZL1R5Y3J9Z2U1U770、Gamma是衡量Delta相對標的物價格變動的敏感性指標。數(shù)學上，Gamma是期權價格對標的物價格的（）導數(shù)。

A.一階

B.二階

C.三階

D.四階【答案】BCK1R10Q7G4F10S9H8HE7O1A1F9B1I2A10ZK9U6W6S6G3D4D471、關于貨幣互換與利率互換的比較，下列描述錯誤的是（）。

A.利率互換只涉及一種貨幣，貨幣互換涉及兩種貨幣

B.貨幣互換違約風險更大

C.利率互換需要交換本金，而貨幣互換則不用

D.貨幣互換多了一種匯率風險【答案】CCJ1O8Z6C6F8D9T3HE5Q8S3S10V10P10Z10ZE6B4O9Y1N9Q4X1072、下列關于事件驅動分析法的說法中正確的是()。

A.影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件

B.“黑天鵝”事件屬于非系統(tǒng)性因素事件

C.商品期貨不受非系統(tǒng)性因素事件的影響

D.黃金作為一種避險資產，當戰(zhàn)爭或地緣政治發(fā)生變化時，不會影響其價格【答案】ACJ10P6S5J1I1V8H10HS1O1U8H3H10W7I6ZF3P6J7X1U1Q1W273、7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現(xiàn)貨最終結算價格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元／干噸為最終干基結算價格。期貨風險管理公司最終獲得的升貼水為（）元／干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACY8V9O8O6Y5Y8N2HY6Y4U5O7A1D2N2ZK3P1C4T6N6G1F574、在圓弧頂或圓弧底的形成過程中，成變量的過程是()。

A.兩頭少，中間多

B.兩頭多，中間少

C.開始多，尾部少

D.開始少，尾部多【答案】BCA7J10O6W9G9C8M2HX6V7W5J4M2M7D7ZJ9E5Q1I4B4X3Z575、若市場整體的風險漲價水平為10%，而β值為1.5的證券組合的風險溢價水平為（）。

A.10%

B.15%

C.5%

D.50%【答案】BCC1W6Y5A7P8N5H8HY9M7K9E6J7M1K4ZY8U5Y7L9K1W10C976、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11500點的恒指看漲期權,同時,他又以300點的權利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11200點的恒指看跌期權。該投資者當恒指為（）時,投資者有盈利。

A.在11200之下或11500之上

B.在11200與11500之間

C.在10400之下或在12300之上

D.在10400與12300之間【答案】CCH1O8L7E10M7E3U1HM10T10I9H1P6A2A2ZG8S4I1P6H2T2J577、下列不屬于壓力測試假設情景的是（）。

A.當日利率上升500基點

B.當日信用價差增加300個基點

C.當日人民幣匯率波動幅度在20～30個基點范圍

D.當日主要貨幣相對于美元波動超過10％【答案】CCD9Q9Z2Y2N4C7C6HY5K8I1N7H7Z7J2ZT7U1X7S2G6T3X978、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售，據(jù)此回答下列兩題。(2)黑龍江大豆的理論收益為（）元/噸。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCQ9C5Z7V1B5O1S6HB7C6P10X1E9R8R8ZR4P9O7L3U2X3P879、經濟周期的過程是()。

A.復蘇——繁榮——衰退——蕭條

B.復蘇——上升——繁榮——蕭條

C.上升——繁榮——下降——蕭條

D.繁榮——蕭條——衰退——復蘇【答案】ACG1R2E6D8S4M10V6HN8Y10O9N2F1D9W10ZL8G1H6B3X9E10L180、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCG1Z4B10R1C1N6O4HH9U2I2J4P9X6C5ZS9B2Y9Z3J5E1Q1081、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。

A.相對價格

B.即期價格

C.遠期價格

D.絕對價格【答案】CCZ4Y8J8W10L5L8S1HK6S10S2H8K4Y10O1ZB8T1O2Z1D10P8Z382、()是實戰(zhàn)中最直接的風險控制方法。

A.品種控制

B.數(shù)量控制

C.價格控制

D.倉位控制【答案】DCI9R5O10T10U5T2U7HV10N6R9A2N5N5L5ZC10C5O6X3S7Z10Q1083、在給資產組合做在險價值(VaR)分析時，選擇（）置信水平比較合理。

A.5％

B.30％

C.50％

D.95％【答案】DCW7J4V8R7L8M6L6HD4C8O2T1W5Y6C4ZL4J3H7G7T1B9T784、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值為100元的國債，上次付息日為2010

A.10346

B.10371

C.10395

D.103.99【答案】CCP7V8V8U1F8Z9Q10HA8D7S1W1A4V6X7ZG5L1H2J3O6H1P885、被動型管理策略主要就是復制某市場指數(shù)走勢，最終目的為達到優(yōu)化投資組合與（）。

A.市場基準指數(shù)的跟蹤誤差最小

B.收益最大化

C.風險最小

D.收益穩(wěn)定【答案】ACH5C4M3E7K9P8K2HV8I4O5P1X8I8L9ZZ10X6A4V2T10O10D186、根據(jù)美林投資時鐘理論，隨著需求回暖，企業(yè)經營狀況得到改善，股票類資產在復蘇階段迎來黃金期，對應的是美林時鐘（）點。

A.12～3

B.3～6

C.6～9

D.9～12【答案】DCO9Q9A10C2Q9B7F9HR5X4U4L8E3A6Q7ZW10T2Q3Y10P10M2V1087、()屬于財政政策范疇。

A.再貼現(xiàn)率

B.公開市場操作

C.稅收政策

D.法定存款準備金率【答案】CCI7M1D10I5F4O4T8HI8I3K3A5J5N6P5ZB5O6L9X7D2E2D488、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于基礎證券，其余50%的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為（）。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCC10T7L7N5T5J7F5HH4V4F2O6E1T6Q6ZA9W6C3Z5U1G3I289、根據(jù)下面資料，回答74-75題

A.108500，96782.4

B.108500，102632.34

C.111736.535，102632.34

D.111736.535，96782.4【答案】CCR2A5T2A6E3D5D10HM6R2P3W2T2T5O7ZX7R2X7G6N2R10D790、某可轉換債券面值1000元，轉換比例為40，實施轉換時標的股票的市場價格為每股24元，那么該轉換債券的轉換價值為（）。

A.960元

B.1000元

C.600元

D.1666元【答案】ACQ4E3L1O2P8Q8Z5HJ3T6F8R9L5V7Q3ZN10V5F5V5G10C6X591、保護性點價策略的缺點主要是()。

A.只能達到盈虧平衡

B.成本高

C.不會出現(xiàn)凈盈利

D.賣出期權不能對點價進行完全性保護【答案】BCC6F4Y9U3P3U9D1HW5W9C5V7R5M2E3ZR6I7N2T5Q5T10Y592、采取基差交易的優(yōu)點在于兼顧公平性和()。

A.公正性

B.合理性

C.權威性

D.連續(xù)性【答案】BCR5L7T2B10E6K10X1HK7Q4I1Q5N5B8E7ZF7A6N4B3W6S8F393、設計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想，下列不屬于策略思想的來源的是（）。

A.自下而上的經驗總結

B.自上而下的理論實現(xiàn)

C.有效的技術分析

D.基于歷史數(shù)據(jù)的理論挖掘【答案】CCU10Y1M5D5H7R8Z7HH8R8F10V1R10K1H4ZY8M8L2U9P2J7E994、下表是美國農業(yè)部公布的美國國內大豆供需平衡表，有關大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。

A.市場預期全球大豆供需轉向寬松

B.市場預期全球大豆供需轉向嚴格

C.市場預期全球大豆供需逐步穩(wěn)定

D.市場預期全球大豆供需變化無常【答案】ACW9U2Q10C2S8T7S6HF6C7F7Q1J1W9K10ZD2K6R3J3P3V8V695、旗形和楔形這兩個形態(tài)的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向()。

A.水平

B.沒有規(guī)律

C.與原有的趨勢方向相同

D.與原有的趨勢方向相反【答案】DCG8O2L1S2J7O10P2HS6A1J6P3R8A7Z8ZH10N1Y6A9O5G7F896、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風險。

A.進攻型

B.防守型

C.中立型

D.無風險【答案】BCZ3B6B7B1S9S3M6HW6L5R2J3R5I1O7ZU3F6B7L5O4G10G197、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標指數(shù)走勢一致的收益率。

A.程序化交易

B.主動管理投資

C.指數(shù)化投資

D.被動型投資【答案】CCE5B8B9R4H2W7W5HX10B6W8O9U1L9W1ZF9T5A1Y9R2V8Q1098、根據(jù)（）期權的交易價格情況，上海證券交易所于2015年6月26日發(fā)布了中國首只基于真實期權交易數(shù)據(jù)編制的波動率指數(shù)——中國波指（iVIX）。

A.上證180ETF

B.上證50ETF

C.滬深300ETF

D.中證100ETF【答案】BCD1P10X3Z7Q7V7X10HA5N3Y9N10S2D9N7ZA6A4V4R10M7Z7Y999、我國某出口商預期3個月后將獲得出口貨款1000萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應在外匯期貨市場上進行美元（）。

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.多頭投機

D.空頭投機【答案】BCE8Y8A7N4X7J7H9HE7M6M9B5N6W3W4ZN5J4H6E1P7X6V9100、一般而言，GDP增速與鐵路貨運量增速（）。

A.正相關

B.負相關

C.不確定

D.不相關【答案】ACD4D2W7F7E2G3M5HK7E10C5Z4U9H10N7ZE2H2I6J3S7Z4Z6101、美元遠期利率協(xié)議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風險，某企業(yè)買入名義本全為2億美元的該遠期利率協(xié)議。據(jù)此回答以下兩題。若3個月后，美元3月期LⅠBOR利率為5.5%，6月期LⅠBOR利率為5.75%，則依據(jù)該協(xié)議，企業(yè)將（）美元。

A.收入37.5萬

B.支付37.5萬

C.收入50萬

D.支付50萬【答案】CCD10A3R1F7E1A7N8HG10W8W4Z6D2R10Y4ZN8A9A7H5T7F1X3102、某金融機構使用利率互換規(guī)避利率變動風險，成為固定率支付方，互換期阪為二年。每半年互換一次.假設名義本金為1億美元，Libor當前期限結構如下表，計算該互換的固定利率約為（）。

A.6.63%

B.2.89%

C.3.32%

D.5.78%【答案】ACC6Y3B5F6B9F8L8HR9C10U10L2F6V10Z4ZU8D5Q6C5H4W4W6103、關丁趨勢線的有效性，下列說法正確的是()。

A.趨勢線的斜率越人，有效性越強

B.趨勢線的斜率越小，有效性越強

C.趨勢線被觸及的次數(shù)越少，有效性越被得到確認

D.趨勢線被觸及的次數(shù)越多，有效性越被得到確認【答案】DCS7T10G10L7K3I4F8HX8G8U6B9J7A6D4ZA4O8H10J1W10K6G2104、區(qū)間浮動利率票據(jù)是普通債券與（）的組合。

A.利率期貨

B.利率期權

C.利率遠期

D.利率互換【答案】BCM8J7Y2Z5W6F3P2HQ9F2A4F5D1O5N9ZL7F3O3C4C5M6J3105、國內股市恢復性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。

A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

C.買入100萬元國債期貨，同時買人100萬元同月到期的股指期貨

D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨【答案】DCC7I6C3Q5Z3W5M1HI2E4T2V2H7Y5R5ZF4X9A2C2Q1Z7S8106、若投資者短期內看空市場，則可以在期貨市場上（）等權益類衍生品。

A.賣空股指期貨

B.買人股指期貨

C.買入國債期貨

D.賣空國債期貨【答案】ACU7I4W6Y6T3T8A7HE9B7E6J4Q2Q7O8ZZ1P9E8B2X1Z2T7107、關于多元線性回歸模型的說法，正確的是()。

A.如果模型的R2很接近1，可以認為此模型的質量較好

B.如果模型的R2很接近0，可以認為此模型的質量較好

C.R2的取值范圍為R2>1

D.調整后的R2測度多元線性回歸模型的解釋能力沒有R2好【答案】ACC9V5Z3C8Q6E7F5HN7I10G2O10J10Q9F8ZL3V8W3I2J1L9I8108、下列有關信用風險緩釋工具說法錯誤的是（）。

A.信用風險緩釋合約是指交易雙方達成的約定在未來一定期限內，信用保護買方按照約定的標準和方式向信用保護賣方支付信用保護費用，并由信用保護賣方就約定的標的債務向信用保護買方提供信用風險保護的金融合約

B.信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證的結構和交易相差較大。信用風險緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同

C.信用風險緩釋憑證是我國首創(chuàng)的信用衍生工具，是指針對參考實體的參考債務，由參考實體CO6O5E9X2U2B4A10HT4L9J7B5O4Y7K7ZT8L10R7Q4G5D3J9109、【答案】B110、中期借貸便利是中國人民銀行提供中期基礎貨幣的貨幣政策工具，其期限一般是（）。

A.3個月

B.4個月

C.5個月

D.6個月【答案】ACU3W3X9D4N6E5R7HP2F8F6W3Q2H5H6ZG10C7H7S7U2Q4F1111、某一款結構化產品由零息債券和普通的歐式看漲期權所構成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權價值為6．9元，則這家金融機構所面臨的風險暴露有（）。

A.做空了4625萬元的零息債券

B.做多了345萬元的歐式期權

C.做多了4625萬元的零息債券

D.做空了345萬元的美式期權【答案】ACF9N8C3E3S4U10R10HT8T7Y2C1H9P4A6ZZ1R6X3W9V2T6O10112、Gamma是衡量Delta相對標的物價格變動的敏感性指標。數(shù)學上，Gamma是期權價格對標的物價格的（）導數(shù)。

A.一階

B.二階

C.三階

D.四階【答案】BCN7Z7F8S6V9Q7A6HN10Q1X2S2Q1G3U6ZT9O7C5K7M7H9H4113、某陶瓷制造企業(yè)在海外擁有多家分支機構，其一家子公司在美國簽訂了每年價值100萬美元的訂單。并約定每年第三季度末交付相應貨物并收到付款，因為這項長期業(yè)務較為穩(wěn)定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬美元第三年，該企業(yè)在德國又簽訂了一系列貿易合同，出口價值為20萬歐元的貨物，約定在10月底交付貨款，當年8月人民幣的升值匯率波動劇烈，公司關注了這兩筆進出口業(yè)務因匯率風險而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動大，那么公司應該怎樣做來規(guī)避匯率波動的風險（）。

A.買入歐元/人民幣看跌權

B.買入歐元/人民幣看漲權

C.賣出美元/人民幣看跌權

D.賣出美元/人民幣看漲權【答案】ACD4R2U9Q10Q1O6S4HW8P3B5S2Q10J6P5ZI7D10M6C2V4O9O10114、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40【答案】CCL8C9A1A8Z3L5N10HI2Z10Y7Z5Q4R2K8ZS1Y10I5W2M2S5Z1115、下列關于倉單質押表述正確的是()。

A.質押物價格波動越大，質押率越低

B.質押率可以高于100％

C.出質人擁有倉單的部分所有權也可以進行質押

D.為企業(yè)生產經營周轉提供長期融資【答案】ACQ5E1L10I9I5Z3G10HO9K2T9I5I4B8L7ZK4A10O3B7G2N1V4116、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險，基金經理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。該基金經理應該賣出股指期貨（）手。

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCO3H6F7X6R9H5G2HO9J10U2W10E2F4K1ZF8W5Q8U1T6K7P4117、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCL5V9C1D4I7D5M7HM3V6S1H6D2R9N9ZS7K5I9J6M9T8Q3118、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790刀噸，4月份該廠以2770刀噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元/噸，該廠（）。

A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損巧元/噸

B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸

C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利巧元/噸

D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】ACW5N6C10N7O1V6S1HL9G1M9W4J1N7Q3ZG4L9D2I3Q7D6J2119、下述哪種說法同技術分析理論對量價關系的認識不符？()

A.量價關系理論是運用成交量、持倉量與價格的變動關系分析預測期貨市場價格走勢的一種方法

B.價升量不增，價格將持續(xù)上升

C.價格跌破移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是價格下跌的信號

D.價格形態(tài)需要交易量的驗證【答案】BCB10I7F1K3P8A7X10HM5B5C4E7X4C6L7ZD9J9I2W7A4J9Z5120、在買方叫價基差交易中，確定（）的權利歸屬商品買方。

A.點價

B.基差大小

C.期貨合約交割月份

D.現(xiàn)貨商品交割品質【答案】ACY9J5U1P1A4O6Q8HZ5G9P2P3R8V10E10ZI5S5Y8D1N9E1H8121、兩種商品為替代品，則兩者的需求交叉價格彈性系數(shù)為()。

A.負值

B.零

C.正值

D.1【答案】CCG5E5P10C9G4J10M1HD10B8B5E2X1Y9K7ZY8V9O6E3O10W5H8122、流通巾的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量MO

D.廣義貨幣供應量M2【答案】ACT3S4V9G2T1N4W4HX10F5N3H9U4K8Y7ZJ2Q2J10A6F5S4P2123、以S&P500為標的物三個月到期遠期合約，假設指標每年的紅利收益率為3%，標的資產為900美元，連續(xù)復利的無風險年利率為8%，則該遠期合約的即期價格為（）美元。

A.900

B.911.32

C.919.32

D.-35.32【答案】BCA6H4Q1N9H7J5R6HE9V1C4T4E2O1P1ZT5I3Q6G3H9J2B8124、根據(jù)下面資料，回答91-93題

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】CCX6X7A2B8M2N9N7HD1K9R1T2S10C9F6ZR2F10B7L9B4O9V9125、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權

A.公司在期權到期日行權，能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣/歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】BCU7T7Z10S6F9O7G5HK3V5X8S4F7G9C9ZA10Q10A2U6B3Q1W5126、該國債的遠期價格為()元。

A.102.31

B.102.41

C.102.50

D.102.51【答案】ACV8Y3M3O8G6T1C8HP10Z4G3T10B8M7O1ZR5F10Y6N7B5W10M7127、如企業(yè)遠期有采購計劃，但預期資金緊張，可以采取的措施是（）。

A.通過期貨市場進行買入交易，建立虛擬庫存

B.通過期權市場進行買入交易，建立虛擬庫存

C.通過期貨市場進行賣出交易，建立虛擬庫存

D.通過期權市場進行賣出交易，建立虛擬庫存【答案】ACR1J4R8C3Y10C8O2HH6Y7W5H9Y10E5R1ZW4E2W7U1Y9K5A5128、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.歐式看漲期權

B.歐式看跌期權

C.美式看漲期權

D.美式看跌期權【答案】BCY3V4W9M7L1C4S2HY7I8Q6S3O9F3U10ZX4P9P3U10J2X6Y2129、（）是指留出10％的資金放空股指期貨，其余90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。

A.避險策略

B.權益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼CA10F4A8J10D5Y4L5HM1T4F1D6X8I2Q4ZK8S4P6Y7Y4J2R9130、（）是在持有某種資產的同時，購進以該資產為標的的看跌期權。

A.備兌看漲期權策略

B.保護性看跌期權策略

C.保護性看漲期權策略

D.拋補式看漲期權策略【答案】BCB5F4W3F2J5R7K5HW4D10R9Y8W5D7U3ZQ8F10D7M3U8X3X2131、以下情況，屬于需求富有彈性的是()。

A.價格下降1%，需求量增加2%

B.價格上升2%，需求量下降2%

C.價格下降5%，需求量增加3%

D.價格下降3%，需求量下降4%【答案】ACT1M3I7C4E8E3U8HV3U2H4X8S1S3X2ZC1V6A7M5G2H8K7132、準貨幣是指()。

A.M2與MO的差額

B.M2與Ml的差額

C.Ml與MO的差額

D.M3與M2的差額【答案】BCV5O2A7A8B6O3Z3HB7Y8M6R9P2B8E2ZX7Z7K7J4C2V9Q10133、一家銅桿企業(yè)月度生產銅桿3000噸，上月結轉500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元／噸的價格銷售1000噸銅桿，此時銅桿企業(yè)的風險敞口為（）。

A.3000

B.500

C.1000

D.2500【答案】DCW7T6U2Z2B7N7R6HF8A7W6I9O8K3Z1ZW7Q5L5L3A2K8I9134、臨近到期日時，（）會使期權做市商在進行期權對沖時面臨牽制風險。

A.虛值期權

B.平值期權

C.實值期權

D.以上都是【答案】BCI1K8P6J2T8I4V3HV1W9K10D3K2J9R7ZN5M5Y4O3R5C10R10135、下列關于各種交易方法說法正確的是（）。

A.量化交易主要強調策略開發(fā)和執(zhí)行方法

B.程序化交易主要強調使用低延遲技術和高頻度信息數(shù)據(jù)

C.高頻交易主要強調交易執(zhí)行的目的

D.算法交易主要強調策略的實現(xiàn)手段是編寫計算機程序【答案】ACD6T7P2O4O10R6W10HW1O3Y1B3N6V1H8ZS9R8Z3A1D10E8L10136、下列有關海龜交易的說法中。錯誤的是（）。

A.海龜交易法采用通道突破法入市

B.海龜交易法采用波動幅度管理資金

C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則

D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】DCJ2V3Q7I8F1K4F9HW3J7G9C4P5V5I5ZI1V6M2I2N3C5T6137、以下（）不屬于美林投資時鐘的階段。

A.復蘇

B.過熱

C.衰退

D.蕭條【答案】DCS3D9Y3P6R2K6J1HB8V9J10Z5H9V7V3ZE8Y3M8R8F7D7V8138、根據(jù)法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總人口高達200萬。據(jù)此回答以下三題。

A.實體經濟短期并未得到明顯改善

B.法國政府增加財政支出

C.歐洲央行實行了寬松的貨幣政策

D.實體經濟得到振興【答案】ACU2U2Q6N7Z7R6V9HV8V2M4Y7U7M9S7ZJ8C9L3P7L2A8H10139、在有效數(shù)據(jù)時間不長或數(shù)據(jù)不全面的情況導致定量分析方法無法應用時，()

A.季節(jié)性分析法

B.平衡表法

C.經驗法

D.分類排序法【答案】DCO10W6T3H2U3A5T2HZ8E3W9N6D7S9K4ZL3Q10S7D5N1C4P6140、（）是指用數(shù)量化指標來反映金融衍生品及其組合的風險高低程度。

A.風險度量

B.風險識別

C.風險對沖

D.風險控制【答案】ACD7G7Y3V1M3J5L8HA1T8W4F9R4S2G3ZC3T9D1W9U2G10T2141、下列哪項不是量化交易所需控制機制的必備條件？（）

A.立即斷開量化交易

B.連續(xù)實時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風險事件

C.當系統(tǒng)或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單

D.防止提交任何新的訂單信息【答案】BCU3U2R3O4S1T8Q7HK9D8M6C5J8N1G2ZX7M7Q1Y8D2R4O10142、假設某債券基金經理持有債券組合，市值10億元，久期12.8，預計未來利率水平將上升0.01%，用TF1509國債期貨合約進行套期保值，報價110萬元，久期6.4。則應該（）TF1509合約（）份。

A.買入；1818

B.賣出；1818

C.買入；18180000

D.賣出；18180000【答案】BCF3V1D10L5U3S9E4HD5D7G7H10K1R9F10ZK3Q6N2L3F10E8T7143、企業(yè)可以通過多種方式來結清現(xiàn)有的互換合約頭寸，其中出售現(xiàn)有的互換合約相當于（）。

A.反向交易鎖倉

B.期貨交易里的平倉

C.提前協(xié)議平倉

D.交割【答案】BCZ6Z10R8O2Z3R10Q10HM10J3E9D9P9A10R10ZR6P1M6T7O2C10L3144、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACB3R5E4D7Y3X2A10HH6A1W8R4O5P9Z2ZF4U9V5H2J10N3Z7145、在現(xiàn)貨貿易合同中，通常把成交價格約定為()的遠期價格的交易稱為“長單”。

A.1年或1年以后

B.6個月或6個月以后

C.3個月或3個月以后

D.1個月或1個月以后【答案】CCJ3E2I7M1D4K3D3HG4S6F2Y10H2T7G7ZG3K5C1V7F2F8T2146、被動型管理策略主要就是復制某市場指數(shù)走勢，最終目的為達到優(yōu)化投資組合與（）。

A.市場基準指數(shù)的跟蹤誤差最小

B.收益最大化

C.風險最小

D.收益穩(wěn)定【答案】ACY7G10U9D8Q6K2A6HV3B1N7M1J7C9C2ZE9D4W10K10Q10F6A3147、下表是雙貨幣債券的主要條款。

A.6.15

B.6.24

C.6.25

D.6.38【答案】CCR7U5N3B10E5O7K4HK2V1R2U8W1X2J10ZP7C6D10T7I6A6Q10148、對于金融機構而言，期權的p=-0.6元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下。當上證指數(shù)的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失【答案】DCN10J6N1B3H7J5N1HA9A7P4L9B7T3I10ZC8R5H4A5J6I8S7149、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCA1T2M4B8M5C4E8HI8K1G3E8Q1R6Y5ZX6X4H5G3Y2W10F6150、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分／蒲式耳，到岸升貼水為147．48美分／蒲式耳，當日匯率為6．1881，港雜費為180元／噸。據(jù)此回答下列三題73-75。

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCW1G8R3Y6K5Y10X10HU7O10T2G4B10Z10W1ZU3T5O2L10L9I2T5151、如果積極管理現(xiàn)金資產，產生的收益超過無風險利率，指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數(shù)基金

B.增強型指數(shù)基金

C.開放式指數(shù)基金

D.封閉式指數(shù)基金【答案】BCV8P10T1X1Y2Q9Y2HZ3S8X5F9G4J1R7ZV7K1C6S7Q7U3N1152、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量M0

D.廣義貨幣供應量M2【答案】ACE4M1X3U6F6J7L7HD8B10M5Q1V7I2C4ZD8Z2C2V8S9L9Y8153、回歸方程的擬合優(yōu)度的判定系數(shù)R2為（）。

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517【答案】DCW8N3J1E2Z4W10F7HE7K4K9T8Q6D3I8ZE9D10N6W6F2P1E10154、根據(jù)下面資料，回答80-81題

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCA6A2Q4A9X5F4Z6HA10M6O6I2C5F3X8ZF10B3J6E5D2Q1J3155、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進行實物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是（）。

A.提高外貿交易便利程度

B.推動人民幣利率市場化

C.對沖離岸人民幣匯率風險

D.擴大人民幣匯率浮動區(qū)間【答案】CCS7D9E8B6R8B7F7HH3J3F5T9C7P7R5ZM3S2S5X6V3T6X1156、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCI7R8A5T5E9B2V6HJ7M10C6R5M9M6K1ZF6S8E3S6M1X4X4157、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，要剔除（）報價。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各2家【答案】DCZ5P9B1B10Z8F6S3HB6Y10T8M1J6V2Q1ZH1Y9U5H4O7Y4W3158、國內玻璃制造商4月和德國一家進口企業(yè)達到一致貿易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅

A.6.2900

B.6.3866

C.6.3825

D.6.4825【答案】BCZ10C5R4Z8J1I5R8HX4W8A6X4I10Q7G7ZB9R6B10P1V5T10Z7159、某國內企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。套期保值后總損益為（）元

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACT2R3W10G5H8H5D9HG6T2N2W5U8X7C8ZS7V3A10P4H4Q7G7160、進行貨幣互換的主要目的是（）。

A.規(guī)避匯率風險

B.規(guī)避利率風險

C.增加杠桿

D.增加收益【答案】ACL5B1J8M9M8M9G5HM8D1U7B1S10Y4R3ZB2A9F10J5K1Z1X8161、8月份，某銀行Alpha策略理財產品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現(xiàn)將強于指數(shù)，根據(jù)這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構造投資組合，經計算，該組合的β值為0.92。8月24日，產品管理人開倉買入消費類股票組合，共買入市值8億元的股票；同時在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3263.8點，10月12日，10月合約臨近到期，此時產品管理人也認為消費類股票超越指數(shù)的走勢將告一段落，因此，把全部股票賣出。同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3132.0點，跌幅約4%；而消費類股票組合的市值增長了6.73%。則此次Alpha策略的操作的盈利為（）。

A.8357.4萬元

B.8600萬元

C.8538.3萬元

D.853.74萬元【答案】ACL6R9L7J1Q8M9I1HJ9B3D6O8G2L9A10ZP1F8M8T9V3T7T5162、某資產管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結構化產品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104【答案】BCF5V2C7V9R9Z4N10HQ4S2G7D6S3G4U8ZI8V7X9O3T3I1K5163、MACD指標的特點是()。

A.均線趨勢性

B.超前性

C.跳躍性

D.排他性【答案】ACK4N6D9P10A8P6R5HF7A10L8A9T6B2L7ZD6T10F9O7R3J7R7164、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產品的息票率應為（）。

A.0.85%

B.12.5%

C.12.38%

D.13.5%【答案】BCZ6K4X2A5F8Q6M1HX6A4Y5N5G5L6T6ZP1Z3Q6X9X9J9R3165、交易策略的單筆平均盈利與單筆平均虧損的比值稱為（）。

A.收支比

B.盈虧比

C.平均盈虧比

D.單筆盈虧比【答案】BCQ7E2X2Y4K8W2O4HI3I10Z2S6Q4X2C5ZB4A4W8Y1H7J4E2166、在實踐中，對于影響蚓素眾多，且相互間關系比較復雜的品種，最適合的分析法為(

A.一元線性回歸分析法

B.多元線性回歸分析法

C.聯(lián)立方程計量經濟模型分析法

D.分類排序法【答案】CCM3T3B4E7I2Q1J5HU9T10O1V9T10L5I1ZD2L5P6P5W4L1Y4