流動性風險管理詳解課件

流動性風險管理流動性風險概述流動性風險管理理論流動性風險的評估流動性風險的管理技術(shù)流動性風險管理流動性風險概述1.流動性風險概述流動性流動性風險流動性風險的來源金融機構(gòu)流動性風險比較1.流動性風險概述流動性流動性宏觀經(jīng)濟的流動性是指經(jīng)濟體系中貨幣投放量的多少指資產(chǎn)能夠以一個合理的價格順利變現(xiàn)的能力銀行能夠在一定時間內(nèi)以合理的成本籌集一定數(shù)量的資金來滿足客戶當前或未來的資金需求。

三要素：資金數(shù)量、籌資成本、籌資時間用一家銀行籌集到的資金量與其當前或潛在的需要量相比較包括資產(chǎn)的流動性（變現(xiàn)能力）和負債的流動性（籌資能力）金融市場的流動性和金融產(chǎn)品的流動性與收益率成反比，與機會成本成正比是金融機構(gòu)，特別是商業(yè)銀行維持正常經(jīng)營的必要條件流動性宏觀經(jīng)濟的流動性是指經(jīng)濟體系中貨幣投放量的多少流動性風險J.P摩根集團認為：銀行不能以合理的利率籌集到期限相同或相近的資金為其資產(chǎn)組合提供融資大通曼哈頓銀行認為：銀行不能滿足其客戶提款、申請新貸款或償付到期債務(wù)的要求原第一芝加哥銀行認為：銀行不能及時履行其現(xiàn)在和未來的金融義務(wù)金融機構(gòu)無法在不增加成本或資產(chǎn)價值不發(fā)生損失的情況下，及時滿足客戶流動性需求的可能性是指商業(yè)銀行無力為負債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風險是金融機構(gòu)的最終風險流動性風險J.P摩根集團認為：銀行不能以合理的利率籌集到期限流動性風險兩類流動性風險：1.與特定的產(chǎn)品和市場相關(guān)；2.與金融機構(gòu)的總體資金狀況相關(guān)資產(chǎn)的流動性較差和對外融資能力較弱流動性與風險性反向變化流動性風險是派生性風險流動性風險兩類流動性風險：流動性風險產(chǎn)生的主要原因資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)及其期限不匹配?！敖瓒藤J長”資產(chǎn)負債對利率變動的敏感性不同信貸風險是誘因金融市場的發(fā)育程度央行的貨幣政策信用風險、市場風險、操作風險的管理不善問題：信用風險和利率風險對流動性有何影響？預期存款利率上升，對流動性有何影響？流動性風險產(chǎn)生的主要原因資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)及其期限不匹配。“借金融機構(gòu)的流動性風險比較商業(yè)銀行的流動性風險1.雙重性：資金需求和資金供給的雙重性2.外生性：影響因素由銀行外部條件決定3.社會危害性：銀行擠兌引發(fā)的危機2013年4月，塞浦路斯的銀行危機塞浦路斯準備拋售黃金的預期導致黃金價格的暴跌金融機構(gòu)的流動性風險比較商業(yè)銀行的流動性風險金融機構(gòu)的流動性風險比較證券公司的流動性風險1.來源于業(yè)務(wù)經(jīng)營活動（代客理財，自營等）2.與金融市場的發(fā)育程度密切相關(guān)3.與客戶的信用程度密切相關(guān)4.與宏觀經(jīng)濟政策和貨幣政策密切相關(guān)

金融機構(gòu)的流動性風險比較證券公司的流動性風險金融機構(gòu)的流動性風險比較A股最大的操縱市場案1.涉及資金572億元，涉股票552只，非法獲利4.26億元2.是至今證監(jiān)會查實涉及股票最大規(guī)模、涉案金額最大、涉案人員數(shù)量最多的案件3.從2007年4月到2009年10月，薛書榮、鄭宏中、楊曉鴻、黎睿咨等人以70個自然人名義，在44家證券營業(yè)部開立112個資金賬戶，使用148個證券賬戶，動用超過20億資金預先買入選定的股票金融機構(gòu)的流動性風險比較A股最大的操縱市場案金融機構(gòu)的流動性風險比較A股最大的操縱市場案4.通過廣東中恒信傳媒投資公司，聯(lián)絡(luò)來自10家券商和8家證券投資咨詢公司的30名證券分析師，錄制薦股節(jié)目5.他們以4483萬元購買了9家電視臺的證券欄目時段，播放上述薦股節(jié)目，隨后在節(jié)目播出當日或第二天將預先買入的股票賣出獲利6.到2009年10月份，他們操縱涉及個股552只，交易金額572億元金融機構(gòu)的流動性風險比較A股最大的操縱市場案金融機構(gòu)的流動性風險比較保險公司的流動性風險來源于保險理賠的不確定性1.極強的偶然性（雪災、地震、暴雨、臺風）2.與保險資金的運用密切相關(guān)3.與金融市場的發(fā)育程度密切相關(guān)4.與國家的宏觀經(jīng)濟政策密切相關(guān)金融機構(gòu)的流動性風險比較保險公司的流動性風險2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法缺口分析法期限結(jié)構(gòu)分析法市場信息指標2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法：基于財務(wù)數(shù)據(jù)建立流動性風險的度量指標1.流動性指數(shù)2.存款集中度3.財務(wù)比率指標2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法：基于財務(wù)數(shù)據(jù)建立2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法：基于財務(wù)數(shù)據(jù)建立流動性風險的度量指標1.流動性指數(shù)：

假設(shè)流動性指數(shù)為：流動性指數(shù)介于0和1之間，值越小，流動性越差，流動性風險越大2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法：基于財務(wù)數(shù)據(jù)建立2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法：基于財務(wù)數(shù)據(jù)建立流動性風險的度量指標2.存款集中度：反映銀行對大額存款的依賴性存款集中度：存款集中度越大，被提前支取的潛在風險越大2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法：基于財務(wù)數(shù)據(jù)建立2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法：基于財務(wù)數(shù)據(jù)建立流動性風險的度量指標3.財務(wù)指標法：依據(jù)財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)度量流動性風險2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法：基于財務(wù)數(shù)據(jù)建立衡量流動性風險的財務(wù)比率指標《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標（試行）2006年1月執(zhí)行》中衡量流動性風險的指標有：1.流動性比例，2.核心負債比例，3.流動性缺口率。按照本幣和外幣分別計算。流動性比例：為流動性資產(chǎn)余額與流動性負債余額之比，衡量商業(yè)銀行流動性的總體水平，不應(yīng)低于25%。核心負債比例：為核心負債與負債總額之比，不應(yīng)低于60%。（距到期日3個月及以上的負債）流動性缺口率：為90天內(nèi)表內(nèi)外流動性缺口與90天內(nèi)到期表內(nèi)外流動性資產(chǎn)之比，不應(yīng)低于-10%。為什么是負的？衡量流動性風險的財務(wù)比率指標《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標（試行衡量流動性風險的財務(wù)比率指標現(xiàn)金比率：現(xiàn)金資產(chǎn)/銀行總資產(chǎn)或現(xiàn)金資產(chǎn)/銀行存款。該比率越大，流動性越強其中的現(xiàn)金資產(chǎn)包括：庫存現(xiàn)金、在央行的清算存款、在其他銀行和金融機構(gòu)的存款保持了流動性，喪失了收益性衡量流動性風險的財務(wù)比率指標現(xiàn)金比率：現(xiàn)金資產(chǎn)/銀行總資產(chǎn)或衡量流動性風險的財務(wù)比率指標存貸款比率：貸款/存款該指標越大，流動性越低；反之反是該指標不能反映貸款的結(jié)構(gòu)差別及貸款的期限和質(zhì)量衡量流動性風險的財務(wù)比率指標存貸款比率：貸款/存款衡量流動性風險的財務(wù)比率指標核心存款與總資產(chǎn)的比率：

核心存款/總資產(chǎn)比率越大，流動性越強核心存款是指比較穩(wěn)定的、對利率變化不敏感、受季節(jié)因素和環(huán)境因素影響較小的存款。也稱之為穩(wěn)定性存款衡量流動性風險的財務(wù)比率指標核心存款與總資產(chǎn)的比率：衡量流動性風險的財務(wù)比率指標貸款總額與核心存款的比率：

貸款總額/核心存款該比率越小，流動性越大，流動性風險越小衡量流動性風險的財務(wù)比率指標貸款總額與核心存款的比率：衡量流動性風險的財務(wù)比率指標流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率：

流動性資產(chǎn)/總資產(chǎn)該比率越大，流動性越強，流動性風險越小衡量流動性風險的財務(wù)比率指標流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率：衡量流動性風險的財務(wù)比率指標流動性資產(chǎn)與易變性負債的比率：

流動性資產(chǎn)/易變性負債比率越大，流動性越強，反之反是易變性負債的穩(wěn)定性較差衡量流動性風險的財務(wù)比率指標流動性資產(chǎn)與易變性負債的比率：衡量流動性風險的財務(wù)比率指標存款變動額與存款平均余額的比率該比率越大，流動性風險越大衡量流動性風險的財務(wù)比率指標存款變動額與存款平均余額的比率衡量流動性風險的財務(wù)比率指標流動性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的比率該比率越大，流動性越強；反之反是衡量流動性風險的財務(wù)比率指標流動性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款衡量流動性風險的財務(wù)比率指標美聯(lián)儲的10個流動性指標：1.現(xiàn)金頭寸：（現(xiàn)金+同業(yè)存放）/資產(chǎn)總額。指標值越大，流動性越強2.流動性證券：政府證券/資產(chǎn)總額。指標值越大，流動性越強3.凈聯(lián)邦基金頭寸：（售出的聯(lián)邦基金—購入的聯(lián)邦基金）/資產(chǎn)總額。指標值越大，流動性越強4.能力比率：（凈貸款+租賃）/資產(chǎn)總額。指標值越小，流動性越強5.擔保證券比率：擔保證券/所持證券總額。指標越大，流動性越強6.熱錢比率：貨幣市場資產(chǎn)/貨幣市場證券。指標值越大，流動性越強7.短期投資比率：短期投資/敏感性負債。指標值越大，流動性越強8.中介存款比率：中介存款/總存款。指標值越小，流動性越強9.核心存款比率：核心存款/總資產(chǎn)。指標值越大，流動性越強10.存款構(gòu)成比率：活期存款/定期存款。指標值越小，流動性越強衡量流動性風險的財務(wù)比率指標美聯(lián)儲的10個流動性指標：衡量流動性風險的缺口分析法流動性缺口（liquiditygap）：組合資產(chǎn)-組合負債動態(tài)衡量流動性風險的方法正缺口；流動性不足，存在流動性風險負缺口；流動性過剩，不存在流動性風險1.靜態(tài)缺口（staticgap）：產(chǎn)生于當前的資產(chǎn)和負債2.動態(tài)缺口（dynamicgap）：隨時間的變化，新資產(chǎn)和新負債之間的差額3.邊際缺口（marginalgap）：一段時間內(nèi)，資產(chǎn)的變化值和負債的變化值之間的差額流動性缺口產(chǎn)生的原因：1.資產(chǎn)余額和負債余額不匹配2.資產(chǎn)和負債的變化時間不一致，變化速度不一致，變動量不一致衡量流動性風險的缺口分析法流動性缺口（liquidityg衡量流動性風險的缺口分析法資金來源：1.包括自有資本、存款、借入款項2.負債、所有者權(quán)益、公開市場、核心存款、直接融資、資本市場資金資金運用：對外投資、購買證券、償還債務(wù)等流動性缺口=資金來源—資金運用衡量流動性風險的缺口分析法資金來源：衡量流動性風險的缺口分析法流動性缺口流動性需求流動性狀況aba>ba<b++充足不足+-充足充足-+不足不足--充足不足衡量流動性風險的缺口分析法流動性缺口流動性需求流動性狀況ab衡量流動性風險的缺口分析法凈資產(chǎn)缺口分析法1.凈資產(chǎn)缺口=流動性資產(chǎn)-不穩(wěn)定性負債2.美國銀行業(yè)度量流動性風險的方法之一3.把資產(chǎn)分為：流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)；負債分為穩(wěn)定性負債和非穩(wěn)定性負債4.凈資產(chǎn)缺口為正，存在風險；否則，不存在流動性風險衡量流動性風險的缺口分析法凈資產(chǎn)缺口分析法衡量流動性風險的期限結(jié)構(gòu)分析法資產(chǎn)和負債的期限結(jié)構(gòu)相匹配1.久期缺口：假設(shè)資產(chǎn)的久期分別是：，資產(chǎn)額分別是:,資產(chǎn)組合的久期是：負債組合的久期為：久期缺口：衡量流動性風險的期限結(jié)構(gòu)分析法資產(chǎn)和負債的期限結(jié)構(gòu)相匹配衡量流動性風險的期限結(jié)構(gòu)分析法資產(chǎn)和負債的期限結(jié)構(gòu)相匹配2.資產(chǎn)負債到期日結(jié)構(gòu)法：計算每個時段內(nèi)到期的資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)性缺口。

結(jié)構(gòu)性缺口=資產(chǎn)-負債正確口，說明到期資產(chǎn)額大于到期負債額，無風險負缺口，說明到期資產(chǎn)額小于到期負債額，有風險衡量流動性風險的期限結(jié)構(gòu)分析法資產(chǎn)和負債的期限結(jié)構(gòu)相匹配流動性風險的現(xiàn)金流量分析法通過考察實際和潛在的現(xiàn)金流量來評估金融機構(gòu)的流動性風險編制現(xiàn)金流量表：實際現(xiàn)金流量和潛在的現(xiàn)金流量流動性風險的現(xiàn)金流量分析法通過考察實際和潛在的現(xiàn)金流量來評估衡量流動性風險的市場信息指標公眾的信心籌資成本資產(chǎn)變現(xiàn)時的損失滿足資信好的客戶的資金需求能力資信評級向中央銀行的借款能力衡量流動性風險的市場信息指標公眾的信心3.流動性風險管理理論資產(chǎn)管理理論負債管理理論資產(chǎn)負債管理理論資產(chǎn)負債表內(nèi)表外業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理理論3.流動性風險管理理論資產(chǎn)管理理論資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagementtheory）最早的流動性管理理論著重管理資產(chǎn)的流動性，即信貸資金的運用方向。主要有：1.商業(yè)性貸款理論（Thecommercialloantheory）2.資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論（shiftabilitytheory）3.預期收入理論（Theanticipatedincometheory）資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagementt資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagementtheory）1.商業(yè)性貸款理論（Thecommercialloantheory）※又稱為生產(chǎn)性貸款理論，產(chǎn)生于商業(yè)銀行發(fā)展的初期※該理論認為：商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)應(yīng)集中于短期自償性貸款（基于商業(yè)行為能自動清償），而不宜發(fā)放長期貸款或消費貸款商業(yè)銀行應(yīng)該主要發(fā)放短期流動性貸款※該理論強調(diào)銀行發(fā)放貸款應(yīng)以真實交易為基礎(chǔ)，用真實商業(yè)票據(jù)作抵押※不足之處：1）沒有考慮貸款需求的多樣化2）沒有認識到存款的相對穩(wěn)定性3）沒有考慮貸款清償?shù)耐獠織l件資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagement資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagementtheory）2.資產(chǎn)變現(xiàn)理論（資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論）：20世紀30年代該理論強調(diào)：銀行應(yīng)保持資產(chǎn)的流動性，而最好的辦法是購買可隨時變現(xiàn)的資產(chǎn)（短期證券）銀行可以購入一部分短期證券來保持流動性該理論依賴于成熟完善的金融市場不足之處：（1）難以確定短期證券的持有量（2）證券的變現(xiàn)依賴于市場需求資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagement資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagementtheory）3.預期收入理論由美國經(jīng)濟學家普魯克諾在1943年提出強調(diào)貸款的安全性依賴于借款者將來的預期收入。只要借款者的預期收入有保障，就可保證貸款的流動性銀行應(yīng)該根據(jù)借款人的預期收入來安排貸款的利息和本金的償還期不足之處是：1）預期收入難以把握2）增加銀行的經(jīng)營風險資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagement負債管理理論

（Theliabilitymanagementtheory）銀行可以通過主動負債來獲得流動性。銀行應(yīng)該以合理的成本獲得資金，主動負債，以滿足貸款的需要。20世紀60年代。1.銀行券理論2.存款理論3.購買理論4.銷售理論負債管理理論

（Theliabilitymanageme負債管理理論

（Theliabilitymanagementtheory）1.銀行券理論銀行可以通過“發(fā)行銀行券”的方式獲得流動性因為：1）總是有部分銀行券處于流通中的2）不會同時被承兌或全額承兌銀行只要保留部分現(xiàn)金準備，以應(yīng)對銀行券的承兌，所以發(fā)行銀行券可以獲得流動性

發(fā)行金融債券？理財產(chǎn)品負債管理理論

（Theliabilitymanageme負債管理理論

（Theliabilitymanagementtheory）2.存款理論強調(diào)存款是銀行最主要的資金來源1）銀行應(yīng)該應(yīng)客戶的要求組織存款2）根據(jù)安全的原則管理存款3）按照期限對稱的方法運用存款4）參照貸款的收益確定存款的利率高息攬儲負債管理理論

（Theliabilitymanageme負債管理理論

（Theliabilitymanagementtheory）3.購買理論（購買資金或借入資金）強調(diào)銀行應(yīng)積極主動的負債，通過購買負債的辦法擴大資金來源的主動權(quán)，獲得流動性（同業(yè)拆借、向央行借、金融市場籌資）1）購買短期資金彌補臨時性頭寸的不足2）購買款項滿足客戶的貸款需求或自身的投資需求依賴功能健全的金融市場負債管理理論

（Theliabilitymanageme負債管理理論

（Theliabilitymanagementtheory）4.銷售理論：銀行應(yīng)該以客戶為中心，積極創(chuàng)新各種金融工具，并且向客戶推銷金融產(chǎn)品，以獲得資金（流動性）理財產(chǎn)品、教育儲蓄、基金定投、各種儲蓄產(chǎn)品、QDII、藝術(shù)品投資、理財顧問、黃金定投等等負債管理理論

（Theliabilitymanageme負債管理理論

（Theliabilitymanagementtheory）負債管理理論的缺陷1.增加了銀行的經(jīng)營風險2.提高了銀行的融資成本3.不利于銀行的穩(wěn)健經(jīng)營負債管理理論

（Theliabilitymanageme資產(chǎn)負債綜合管理理論

（Theassetandliabilitymanagementtheory）資產(chǎn)負債綜合管理廣義上：銀行管理者對其持有的資產(chǎn)負債的類型、數(shù)量、總量及其組合同時作出決策的綜合管理方法狹義上：控制利息收入與利息支出的差額，使其大小及變化與銀行總的風險—收益目標相一致管理原則有：1）資產(chǎn)與負債的總量規(guī)模對稱2）資產(chǎn)與負債的結(jié)構(gòu)對稱，3）資產(chǎn)與負債的變動速度對稱，4）目標要互補，5）資產(chǎn)分散化資產(chǎn)負債綜合管理理論

（Theassetandliab資產(chǎn)負債表內(nèi)表外業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理擴展了資產(chǎn)負債綜合管理理論將資產(chǎn)負債管理由表內(nèi)業(yè)務(wù)擴展到表外業(yè)務(wù)該理論適合了現(xiàn)代流動性風險管理的需求

商業(yè)銀行有哪些表外業(yè)務(wù)？資產(chǎn)負債表內(nèi)表外業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理擴展了資產(chǎn)負債綜合管理理論商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，但能影響銀行當期損益的經(jīng)營活動按其業(yè)務(wù)內(nèi)容可分為承諾類業(yè)務(wù)、擔保類業(yè)務(wù)、委托代理類業(yè)務(wù)、衍生金融工具類業(yè)務(wù)及咨詢服務(wù)類業(yè)務(wù)1.承諾業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在未來某一時期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業(yè)務(wù)，如承諾貸款業(yè)務(wù)2.擔保業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受客戶的委托對第三方承擔連帶付款責任的業(yè)務(wù)，包括擔保、信用證、承兌等業(yè)務(wù)3.委托代理業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以收取一定手續(xù)費等為目的，接受客戶委托，利用自己的資源優(yōu)勢為客戶提供代理、分銷、代客理財?shù)冉鹑诜?wù)的業(yè)務(wù)，包括委托貸款、代理債券、代理資金清算、代收代付、代客理財、基金托管等業(yè)務(wù)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，但能影響商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)衍生金融工具業(yè)務(wù)是指建立在基礎(chǔ)金融工具或基礎(chǔ)金融變量之上，其價格取決于后者價格變動的派生產(chǎn)品，是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動趨勢的預測，約定在未來某一時間按照某一條件進行交易或選擇是否交易的合約。包括：金融期貨、金融期權(quán)、金融遠期、互換金融等咨詢服務(wù)類業(yè)務(wù)是指以銀行擁有的專營許可權(quán)或行業(yè)優(yōu)勢，為客戶提供的純咨詢服務(wù)性質(zhì)的業(yè)務(wù)。包括理財顧問、委托代保管等業(yè)務(wù)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)衍生金融工具業(yè)務(wù)是指建立在基礎(chǔ)金融工具或基礎(chǔ)4.流動性風險的管理策略資產(chǎn)流動性管理策略負債流動性管理策略4.流動性風險的管理策略資產(chǎn)流動性管理策略4.流動性風險的管理策略流動性需求及來源分析流動性需求：

客戶提前取款、新增貸款和償還債務(wù)流動性供給：

新增存款、收回貸款、出售資產(chǎn)、借入資金1.資金來源與運用法：銀行資金來源：存款增加、貸款減少資金運用：存款減少、貸款增加如何預測資金來源與運用？4.流動性風險的管理策略流動性需求及來源分析如何預測資金4.流動性風險的管理策略流動性需要預測法1.經(jīng)驗公式法：簡單、粗略1）對居民儲蓄存款的預測2）對企業(yè)儲蓄存款的預測3）企業(yè)貸款需求預測2.時間序列預測法：不考慮其它因素1）簡單平均，2）加權(quán)平均，3）移動平均4.流動性風險的管理策略流動性需要預測法4.流動性風險的管理策略流動性需求及來源分析2.資金結(jié)構(gòu)分析法：1）將負債分為三類：敏感性負債、易損負債、穩(wěn)定負債2）對三類負債分別提取流動性準備金3）預測貸款需求把貸款需求和負債需求相加，既是銀行總的流動性需求3.時間序列分析法4.流動性風險的管理策略流動性需求及來源分析資產(chǎn)流動性管理策略銀行資產(chǎn)：現(xiàn)金、證券、固定資產(chǎn)、貸款管理策略：1.提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，主動儲備流動性2.保留一定量的現(xiàn)金、超額準備金；大量持有信譽好、流動性強、易變現(xiàn)的債券或國庫券3.合理安排資產(chǎn)負債的期限組合資產(chǎn)流動性管理策略銀行資產(chǎn)：現(xiàn)金、證券、固定資產(chǎn)、貸款負債流動性管理策略開拓和保持較多的隨時取得的主動性負債1.發(fā)行CD（大額可轉(zhuǎn)讓定期存單）☆對城鄉(xiāng)居民個人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，面額為l萬元、2萬元、5萬元；對企業(yè)、事業(yè)單位發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，面額為50萬元、100萬元、500萬元☆大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限為3個月、6個月、12個月2.發(fā)行長期金融券

3.加入同業(yè)拆借市場：調(diào)劑短期頭寸，不能作為貸款和投資用☆中國外匯交易中心可進行本外幣的拆借業(yè)務(wù)，拆期有1天、7天、20天、30天、60天、90天、120天。銀行同業(yè)拆借4.回購協(xié)議5.向中央銀行借款負債流動性管理策略開拓和保持較多的隨時取得的主動性負債負債流動性管理技術(shù)對傳統(tǒng)的各類存款進行多形式的開發(fā)和創(chuàng)新開辟新的有利于流動性的存款服務(wù)負債流動性管理技術(shù)資產(chǎn)負債綜合管理資金匯集法

資金來源資金運用活期存款定期存款其他負債自有資本資金池第一級準備金第二級準備金中短期貸款和證券長期貸款和證券固定資產(chǎn)投資資產(chǎn)負債綜合管理資金匯集法活期存款定期存款其他負債自有資本資資產(chǎn)負債綜合管理資金匹配法：銀行按資金來源的穩(wěn)定性進行資金運用的分配資金來源資金運用活期存款存蓄存款定期存款其他負債自有資本短期資金中心長期資金中心資本金中心第一級準備金第二級準備金中短期貸款和證券長期證券和貸款固定資產(chǎn)投資資產(chǎn)負債綜合管理資金匹配法：銀行按資金來源的穩(wěn)定性進行資金運練習題1.以興業(yè)銀行和工商銀行的財務(wù)報告為依據(jù)，分別計算其相關(guān)的流動性指標，比較其流動性2.用最近3年的財務(wù)報告數(shù)據(jù)練習題1.以興業(yè)銀行和工商銀行的財務(wù)報告為依據(jù)，分別計算其相人有了知識，就會具備各種分析能力，明辨是非的能力。所以我們要勤懇讀書，廣泛閱讀，古人說“書中自有黃金屋?！蓖ㄟ^閱讀科技書籍，我們能豐富知識，培養(yǎng)邏輯思維能力；通過閱讀文學作品，我們能提高文學鑒賞水平，培養(yǎng)文學情趣；通過閱讀報刊，我們能增長見識，擴大自己的知識面。有許多書籍還能培養(yǎng)我們的道德情操，給我們巨大的精神力量，鼓舞我們前進。人有了知識，就會具備各種分析能力，

謝謝！謝謝！第8章流動性風險管理詳解課件流動性風險管理流動性風險概述流動性風險管理理論流動性風險的評估流動性風險的管理技術(shù)流動性風險管理流動性風險概述1.流動性風險概述流動性流動性風險流動性風險的來源金融機構(gòu)流動性風險比較1.流動性風險概述流動性流動性宏觀經(jīng)濟的流動性是指經(jīng)濟體系中貨幣投放量的多少指資產(chǎn)能夠以一個合理的價格順利變現(xiàn)的能力銀行能夠在一定時間內(nèi)以合理的成本籌集一定數(shù)量的資金來滿足客戶當前或未來的資金需求。

三要素：資金數(shù)量、籌資成本、籌資時間用一家銀行籌集到的資金量與其當前或潛在的需要量相比較包括資產(chǎn)的流動性（變現(xiàn)能力）和負債的流動性（籌資能力）金融市場的流動性和金融產(chǎn)品的流動性與收益率成反比，與機會成本成正比是金融機構(gòu)，特別是商業(yè)銀行維持正常經(jīng)營的必要條件流動性宏觀經(jīng)濟的流動性是指經(jīng)濟體系中貨幣投放量的多少流動性風險J.P摩根集團認為：銀行不能以合理的利率籌集到期限相同或相近的資金為其資產(chǎn)組合提供融資大通曼哈頓銀行認為：銀行不能滿足其客戶提款、申請新貸款或償付到期債務(wù)的要求原第一芝加哥銀行認為：銀行不能及時履行其現(xiàn)在和未來的金融義務(wù)金融機構(gòu)無法在不增加成本或資產(chǎn)價值不發(fā)生損失的情況下，及時滿足客戶流動性需求的可能性是指商業(yè)銀行無力為負債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風險是金融機構(gòu)的最終風險流動性風險J.P摩根集團認為：銀行不能以合理的利率籌集到期限流動性風險兩類流動性風險：1.與特定的產(chǎn)品和市場相關(guān)；2.與金融機構(gòu)的總體資金狀況相關(guān)資產(chǎn)的流動性較差和對外融資能力較弱流動性與風險性反向變化流動性風險是派生性風險流動性風險兩類流動性風險：流動性風險產(chǎn)生的主要原因資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)及其期限不匹配?！敖瓒藤J長”資產(chǎn)負債對利率變動的敏感性不同信貸風險是誘因金融市場的發(fā)育程度央行的貨幣政策信用風險、市場風險、操作風險的管理不善問題：信用風險和利率風險對流動性有何影響？預期存款利率上升，對流動性有何影響？流動性風險產(chǎn)生的主要原因資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)及其期限不匹配?！敖杞鹑跈C構(gòu)的流動性風險比較商業(yè)銀行的流動性風險1.雙重性：資金需求和資金供給的雙重性2.外生性：影響因素由銀行外部條件決定3.社會危害性：銀行擠兌引發(fā)的危機2013年4月，塞浦路斯的銀行危機塞浦路斯準備拋售黃金的預期導致黃金價格的暴跌金融機構(gòu)的流動性風險比較商業(yè)銀行的流動性風險金融機構(gòu)的流動性風險比較證券公司的流動性風險1.來源于業(yè)務(wù)經(jīng)營活動（代客理財，自營等）2.與金融市場的發(fā)育程度密切相關(guān)3.與客戶的信用程度密切相關(guān)4.與宏觀經(jīng)濟政策和貨幣政策密切相關(guān)

金融機構(gòu)的流動性風險比較證券公司的流動性風險金融機構(gòu)的流動性風險比較A股最大的操縱市場案1.涉及資金572億元，涉股票552只，非法獲利4.26億元2.是至今證監(jiān)會查實涉及股票最大規(guī)模、涉案金額最大、涉案人員數(shù)量最多的案件3.從2007年4月到2009年10月，薛書榮、鄭宏中、楊曉鴻、黎睿咨等人以70個自然人名義，在44家證券營業(yè)部開立112個資金賬戶，使用148個證券賬戶，動用超過20億資金預先買入選定的股票金融機構(gòu)的流動性風險比較A股最大的操縱市場案金融機構(gòu)的流動性風險比較A股最大的操縱市場案4.通過廣東中恒信傳媒投資公司，聯(lián)絡(luò)來自10家券商和8家證券投資咨詢公司的30名證券分析師，錄制薦股節(jié)目5.他們以4483萬元購買了9家電視臺的證券欄目時段，播放上述薦股節(jié)目，隨后在節(jié)目播出當日或第二天將預先買入的股票賣出獲利6.到2009年10月份，他們操縱涉及個股552只，交易金額572億元金融機構(gòu)的流動性風險比較A股最大的操縱市場案金融機構(gòu)的流動性風險比較保險公司的流動性風險來源于保險理賠的不確定性1.極強的偶然性（雪災、地震、暴雨、臺風）2.與保險資金的運用密切相關(guān)3.與金融市場的發(fā)育程度密切相關(guān)4.與國家的宏觀經(jīng)濟政策密切相關(guān)金融機構(gòu)的流動性風險比較保險公司的流動性風險2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法缺口分析法期限結(jié)構(gòu)分析法市場信息指標2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法：基于財務(wù)數(shù)據(jù)建立流動性風險的度量指標1.流動性指數(shù)2.存款集中度3.財務(wù)比率指標2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法：基于財務(wù)數(shù)據(jù)建立2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法：基于財務(wù)數(shù)據(jù)建立流動性風險的度量指標1.流動性指數(shù)：

假設(shè)流動性指數(shù)為：流動性指數(shù)介于0和1之間，值越小，流動性越差，流動性風險越大2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法：基于財務(wù)數(shù)據(jù)建立2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法：基于財務(wù)數(shù)據(jù)建立流動性風險的度量指標2.存款集中度：反映銀行對大額存款的依賴性存款集中度：存款集中度越大，被提前支取的潛在風險越大2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法：基于財務(wù)數(shù)據(jù)建立2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法：基于財務(wù)數(shù)據(jù)建立流動性風險的度量指標3.財務(wù)指標法：依據(jù)財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)度量流動性風險2.籌資流動性風險的度量方法指標體系分析法：基于財務(wù)數(shù)據(jù)建立衡量流動性風險的財務(wù)比率指標《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標（試行）2006年1月執(zhí)行》中衡量流動性風險的指標有：1.流動性比例，2.核心負債比例，3.流動性缺口率。按照本幣和外幣分別計算。流動性比例：為流動性資產(chǎn)余額與流動性負債余額之比，衡量商業(yè)銀行流動性的總體水平，不應(yīng)低于25%。核心負債比例：為核心負債與負債總額之比，不應(yīng)低于60%。（距到期日3個月及以上的負債）流動性缺口率：為90天內(nèi)表內(nèi)外流動性缺口與90天內(nèi)到期表內(nèi)外流動性資產(chǎn)之比，不應(yīng)低于-10%。為什么是負的？衡量流動性風險的財務(wù)比率指標《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標（試行衡量流動性風險的財務(wù)比率指標現(xiàn)金比率：現(xiàn)金資產(chǎn)/銀行總資產(chǎn)或現(xiàn)金資產(chǎn)/銀行存款。該比率越大，流動性越強其中的現(xiàn)金資產(chǎn)包括：庫存現(xiàn)金、在央行的清算存款、在其他銀行和金融機構(gòu)的存款保持了流動性，喪失了收益性衡量流動性風險的財務(wù)比率指標現(xiàn)金比率：現(xiàn)金資產(chǎn)/銀行總資產(chǎn)或衡量流動性風險的財務(wù)比率指標存貸款比率：貸款/存款該指標越大，流動性越低；反之反是該指標不能反映貸款的結(jié)構(gòu)差別及貸款的期限和質(zhì)量衡量流動性風險的財務(wù)比率指標存貸款比率：貸款/存款衡量流動性風險的財務(wù)比率指標核心存款與總資產(chǎn)的比率：

核心存款/總資產(chǎn)比率越大，流動性越強核心存款是指比較穩(wěn)定的、對利率變化不敏感、受季節(jié)因素和環(huán)境因素影響較小的存款。也稱之為穩(wěn)定性存款衡量流動性風險的財務(wù)比率指標核心存款與總資產(chǎn)的比率：衡量流動性風險的財務(wù)比率指標貸款總額與核心存款的比率：

貸款總額/核心存款該比率越小，流動性越大，流動性風險越小衡量流動性風險的財務(wù)比率指標貸款總額與核心存款的比率：衡量流動性風險的財務(wù)比率指標流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率：

流動性資產(chǎn)/總資產(chǎn)該比率越大，流動性越強，流動性風險越小衡量流動性風險的財務(wù)比率指標流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率：衡量流動性風險的財務(wù)比率指標流動性資產(chǎn)與易變性負債的比率：

流動性資產(chǎn)/易變性負債比率越大，流動性越強，反之反是易變性負債的穩(wěn)定性較差衡量流動性風險的財務(wù)比率指標流動性資產(chǎn)與易變性負債的比率：衡量流動性風險的財務(wù)比率指標存款變動額與存款平均余額的比率該比率越大，流動性風險越大衡量流動性風險的財務(wù)比率指標存款變動額與存款平均余額的比率衡量流動性風險的財務(wù)比率指標流動性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的比率該比率越大，流動性越強；反之反是衡量流動性風險的財務(wù)比率指標流動性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款衡量流動性風險的財務(wù)比率指標美聯(lián)儲的10個流動性指標：1.現(xiàn)金頭寸：（現(xiàn)金+同業(yè)存放）/資產(chǎn)總額。指標值越大，流動性越強2.流動性證券：政府證券/資產(chǎn)總額。指標值越大，流動性越強3.凈聯(lián)邦基金頭寸：（售出的聯(lián)邦基金—購入的聯(lián)邦基金）/資產(chǎn)總額。指標值越大，流動性越強4.能力比率：（凈貸款+租賃）/資產(chǎn)總額。指標值越小，流動性越強5.擔保證券比率：擔保證券/所持證券總額。指標越大，流動性越強6.熱錢比率：貨幣市場資產(chǎn)/貨幣市場證券。指標值越大，流動性越強7.短期投資比率：短期投資/敏感性負債。指標值越大，流動性越強8.中介存款比率：中介存款/總存款。指標值越小，流動性越強9.核心存款比率：核心存款/總資產(chǎn)。指標值越大，流動性越強10.存款構(gòu)成比率：活期存款/定期存款。指標值越小，流動性越強衡量流動性風險的財務(wù)比率指標美聯(lián)儲的10個流動性指標：衡量流動性風險的缺口分析法流動性缺口（liquiditygap）：組合資產(chǎn)-組合負債動態(tài)衡量流動性風險的方法正缺口；流動性不足，存在流動性風險負缺口；流動性過剩，不存在流動性風險1.靜態(tài)缺口（staticgap）：產(chǎn)生于當前的資產(chǎn)和負債2.動態(tài)缺口（dynamicgap）：隨時間的變化，新資產(chǎn)和新負債之間的差額3.邊際缺口（marginalgap）：一段時間內(nèi)，資產(chǎn)的變化值和負債的變化值之間的差額流動性缺口產(chǎn)生的原因：1.資產(chǎn)余額和負債余額不匹配2.資產(chǎn)和負債的變化時間不一致，變化速度不一致，變動量不一致衡量流動性風險的缺口分析法流動性缺口（liquidityg衡量流動性風險的缺口分析法資金來源：1.包括自有資本、存款、借入款項2.負債、所有者權(quán)益、公開市場、核心存款、直接融資、資本市場資金資金運用：對外投資、購買證券、償還債務(wù)等流動性缺口=資金來源—資金運用衡量流動性風險的缺口分析法資金來源：衡量流動性風險的缺口分析法流動性缺口流動性需求流動性狀況aba>ba<b++充足不足+-充足充足-+不足不足--充足不足衡量流動性風險的缺口分析法流動性缺口流動性需求流動性狀況ab衡量流動性風險的缺口分析法凈資產(chǎn)缺口分析法1.凈資產(chǎn)缺口=流動性資產(chǎn)-不穩(wěn)定性負債2.美國銀行業(yè)度量流動性風險的方法之一3.把資產(chǎn)分為：流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)；負債分為穩(wěn)定性負債和非穩(wěn)定性負債4.凈資產(chǎn)缺口為正，存在風險；否則，不存在流動性風險衡量流動性風險的缺口分析法凈資產(chǎn)缺口分析法衡量流動性風險的期限結(jié)構(gòu)分析法資產(chǎn)和負債的期限結(jié)構(gòu)相匹配1.久期缺口：假設(shè)資產(chǎn)的久期分別是：，資產(chǎn)額分別是:,資產(chǎn)組合的久期是：負債組合的久期為：久期缺口：衡量流動性風險的期限結(jié)構(gòu)分析法資產(chǎn)和負債的期限結(jié)構(gòu)相匹配衡量流動性風險的期限結(jié)構(gòu)分析法資產(chǎn)和負債的期限結(jié)構(gòu)相匹配2.資產(chǎn)負債到期日結(jié)構(gòu)法：計算每個時段內(nèi)到期的資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)性缺口。

結(jié)構(gòu)性缺口=資產(chǎn)-負債正確口，說明到期資產(chǎn)額大于到期負債額，無風險負缺口，說明到期資產(chǎn)額小于到期負債額，有風險衡量流動性風險的期限結(jié)構(gòu)分析法資產(chǎn)和負債的期限結(jié)構(gòu)相匹配流動性風險的現(xiàn)金流量分析法通過考察實際和潛在的現(xiàn)金流量來評估金融機構(gòu)的流動性風險編制現(xiàn)金流量表：實際現(xiàn)金流量和潛在的現(xiàn)金流量流動性風險的現(xiàn)金流量分析法通過考察實際和潛在的現(xiàn)金流量來評估衡量流動性風險的市場信息指標公眾的信心籌資成本資產(chǎn)變現(xiàn)時的損失滿足資信好的客戶的資金需求能力資信評級向中央銀行的借款能力衡量流動性風險的市場信息指標公眾的信心3.流動性風險管理理論資產(chǎn)管理理論負債管理理論資產(chǎn)負債管理理論資產(chǎn)負債表內(nèi)表外業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理理論3.流動性風險管理理論資產(chǎn)管理理論資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagementtheory）最早的流動性管理理論著重管理資產(chǎn)的流動性，即信貸資金的運用方向。主要有：1.商業(yè)性貸款理論（Thecommercialloantheory）2.資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論（shiftabilitytheory）3.預期收入理論（Theanticipatedincometheory）資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagementt資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagementtheory）1.商業(yè)性貸款理論（Thecommercialloantheory）※又稱為生產(chǎn)性貸款理論，產(chǎn)生于商業(yè)銀行發(fā)展的初期※該理論認為：商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)應(yīng)集中于短期自償性貸款（基于商業(yè)行為能自動清償），而不宜發(fā)放長期貸款或消費貸款商業(yè)銀行應(yīng)該主要發(fā)放短期流動性貸款※該理論強調(diào)銀行發(fā)放貸款應(yīng)以真實交易為基礎(chǔ)，用真實商業(yè)票據(jù)作抵押※不足之處：1）沒有考慮貸款需求的多樣化2）沒有認識到存款的相對穩(wěn)定性3）沒有考慮貸款清償?shù)耐獠織l件資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagement資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagementtheory）2.資產(chǎn)變現(xiàn)理論（資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論）：20世紀30年代該理論強調(diào)：銀行應(yīng)保持資產(chǎn)的流動性，而最好的辦法是購買可隨時變現(xiàn)的資產(chǎn)（短期證券）銀行可以購入一部分短期證券來保持流動性該理論依賴于成熟完善的金融市場不足之處：（1）難以確定短期證券的持有量（2）證券的變現(xiàn)依賴于市場需求資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagement資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagementtheory）3.預期收入理論由美國經(jīng)濟學家普魯克諾在1943年提出強調(diào)貸款的安全性依賴于借款者將來的預期收入。只要借款者的預期收入有保障，就可保證貸款的流動性銀行應(yīng)該根據(jù)借款人的預期收入來安排貸款的利息和本金的償還期不足之處是：1）預期收入難以把握2）增加銀行的經(jīng)營風險資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagement負債管理理論

（Theliabilitymanagementtheory）銀行可以通過主動負債來獲得流動性。銀行應(yīng)該以合理的成本獲得資金，主動負債，以滿足貸款的需要。20世紀60年代。1.銀行券理論2.存款理論3.購買理論4.銷售理論負債管理理論

（Theliabilitymanageme負債管理理論

（Theliabilitymanagementtheory）1.銀行券理論銀行可以通過“發(fā)行銀行券”的方式獲得流動性因為：1）總是有部分銀行券處于流通中的2）不會同時被承兌或全額承兌銀行只要保留部分現(xiàn)金準備，以應(yīng)對銀行券的承兌，所以發(fā)行銀行券可以獲得流動性

發(fā)行金融債券？理財產(chǎn)品負債管理理論

（Theliabilitymanageme負債管理理論

（Theliabilitymanagementtheory）2.存款理論強調(diào)存款是銀行最主要的資金來源1）銀行應(yīng)該應(yīng)客戶的要求組織存款2）根據(jù)安全的原則管理存款3）按照期限對稱的方法運用存款4）參照貸款的收益確定存款的利率高息攬儲負債管理理論

（Theliabilitymanageme負債管理理論

（Theliabilitymanagementtheory）3.購買理論（購買資金或借入資金）強調(diào)銀行應(yīng)積極主動的負債，通過購買負債的辦法擴大資金來源的主動權(quán)，獲得流動性（同業(yè)拆借、向央行借、金融市場籌資）1）購買短期資金彌補臨時性頭寸的不足2）購買款項滿足客戶的貸款需求或自身的投資需求依賴功能健全的金融市場負債管理理論

（Theliabilitymanageme負債管理理論

（Theliabilitymanagementtheory）4.銷售理論：銀行應(yīng)該以客戶為中心，積極創(chuàng)新各種金融工具，并且向客戶推銷金融產(chǎn)品，以獲得資金（流動性）理財產(chǎn)品、教育儲蓄、基金定投、各種儲蓄產(chǎn)品、QDII、藝術(shù)品投資、理財顧問、黃金定投等等負債管理理論

（Theliabilitymanageme負債管理理論

（Theliabilitymanagementtheory）負債管理理論的缺陷1.增加了銀行的經(jīng)營風險2.提高了銀行的融資成本3.不利于銀行的穩(wěn)健經(jīng)營負債管理理論

（Theliabilitymanageme資產(chǎn)負債綜合管理理論

（Theassetandliabilitymanagementtheory）資產(chǎn)負債綜合管理廣義上：銀行管理者對其持有的資產(chǎn)負債的類型、數(shù)量、總量及其組合同時作出決策的綜合管理方法狹義上：控制利息收入與利息支出的差額，使其大小及變化與銀行總的風險—收益目標相一致管理原則有：1）資產(chǎn)與負債的總量規(guī)模對稱2）資產(chǎn)與負債的結(jié)構(gòu)對稱，3）資產(chǎn)與負債的變動速度對稱，4）目標要互補，5）資產(chǎn)分散化資產(chǎn)負債綜合管理理論

（Theassetandliab資產(chǎn)負債表內(nèi)表外業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理擴展了資產(chǎn)負債綜合管理理論將資產(chǎn)負債管理由表內(nèi)業(yè)務(wù)擴展到表外業(yè)務(wù)該理論適合了現(xiàn)代流動性風險管理的需求

商業(yè)銀行有哪些表外業(yè)務(wù)？資產(chǎn)負債表內(nèi)表外業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理擴展了資產(chǎn)負債綜合管理理論商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，但能影響銀行當期損益的經(jīng)營活動按其業(yè)務(wù)內(nèi)容可分為承諾類業(yè)務(wù)、擔保類業(yè)務(wù)、委托代理類業(yè)務(wù)、衍生金融工具類業(yè)務(wù)及咨詢服務(wù)類業(yè)務(wù)1.承諾業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在未來某一時期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業(yè)務(wù)，如承諾貸款業(yè)務(wù)2.擔保業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受客戶的委托對第三方承擔連帶付款責任的業(yè)務(wù)，包括擔保、信用證、承兌等業(yè)務(wù)3.委托代理業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以收取一定手續(xù)費等為目的，接受客戶委托，利用自己的資源優(yōu)勢為客戶提供代理、分銷、代客理財?shù)冉鹑诜?wù)的業(yè)務(wù)，包括委托貸款、代理債券、代理資金清算、代收代付、代客理財、基金托管等業(yè)務(wù)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，但能影響商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)衍生金融工具業(yè)務(wù)是指建立在基礎(chǔ)金融工具或基礎(chǔ)金融變量之上，其價格取決于