國(guó)際銀團(tuán)貸款及其法律課件

第十五章第二節(jié)

國(guó)際銀團(tuán)貸款及其法律

一、國(guó)際銀團(tuán)貸款概述1、概念：又稱“國(guó)際辛迪加貸款”，是指由數(shù)家直至數(shù)十家各國(guó)銀行聯(lián)合起來(lái)，組成一個(gè)銀行集團(tuán)，共同向借款人提供長(zhǎng)期巨額貸款。2、產(chǎn)生原因1）減少單個(gè)銀行對(duì)大項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)；2）銀行法規(guī)定對(duì)同一借款人的貸款比例。1ppt課件第十五章第二節(jié)

國(guó)際銀團(tuán)貸款及其法律一、國(guó)際銀團(tuán)貸款概述國(guó)際銀團(tuán)貸款及其法律

3、國(guó)際銀團(tuán)貸款特點(diǎn)：（1）貸款數(shù)額大，期限中、長(zhǎng)期。（2）貸款合同有標(biāo)準(zhǔn)格式。（3）借款人中有政府，也有發(fā)展大型項(xiàng)目的公司，或跨國(guó)公司等。（4）涉及銀團(tuán)貸款的法律問(wèn)題比較明確和固定。通常有專業(yè)國(guó)際金融律師提供高效服務(wù)。2ppt課件國(guó)際銀團(tuán)貸款及其法律3、國(guó)際銀團(tuán)貸款特點(diǎn)：2ppt課件二、國(guó)際銀團(tuán)貸款基本運(yùn)作過(guò)程

1、借款人委托牽頭銀行組織銀團(tuán)；一國(guó)的借款人聯(lián)系經(jīng)常從事這種業(yè)務(wù)的大型國(guó)際銀行，委托它作為牽頭銀行（也稱管理銀行）組織銀團(tuán)。聯(lián)系的方式有多種：邀請(qǐng)書方式、公開(kāi)招標(biāo)方式和私下商談方式等。3ppt課件二、國(guó)際銀團(tuán)貸款基本運(yùn)作過(guò)程

1、借款人委托牽頭銀行二、國(guó)際銀團(tuán)貸款基本運(yùn)作過(guò)程

2、確定牽頭銀行后，開(kāi)始組織銀團(tuán)；牽頭銀行通過(guò)各種“招募”方式組成一定規(guī)模的銀團(tuán)。組成銀團(tuán)的銀行之間基于某項(xiàng)貸款而建立臨時(shí)契約關(guān)系，成員銀行分別地、各自獨(dú)立地按一定比例承擔(dān)一部分貸款數(shù)額。4ppt課件二、國(guó)際銀團(tuán)貸款基本運(yùn)作過(guò)程

2、確定牽頭銀行后，開(kāi)始組二、國(guó)際銀團(tuán)貸款基本運(yùn)作過(guò)程

3、牽頭銀行同借款人談判貸款的具體條件后，再將貸款數(shù)額按比例分配或由銀團(tuán)成員認(rèn)購(gòu)，然后牽頭銀行同借款人簽定銀團(tuán)貸款協(xié)議。

上述過(guò)程也可以是另一種方式，牽頭銀行先同借款人簽定協(xié)議，然后再將貸款數(shù)額分配給銀團(tuán)成員。5ppt課件二、國(guó)際銀團(tuán)貸款基本運(yùn)作過(guò)程

3、牽頭銀行同二、國(guó)際銀團(tuán)貸款基本運(yùn)作過(guò)程

4、銀團(tuán)貸款協(xié)議簽定后，牽頭銀行的工作結(jié)束，它可以轉(zhuǎn)變?yōu)殂y團(tuán)的代理人角色，或銀團(tuán)再選出其他銀行作為代理人，代表銀團(tuán)同借款人聯(lián)系貸款的劃撥，使用和監(jiān)督管理以及還款?？梢?jiàn)，國(guó)際銀團(tuán)貸款主要當(dāng)事人有：借款人牽頭銀行成員銀行6ppt課件二、國(guó)際銀團(tuán)貸款基本運(yùn)作過(guò)程

4、銀團(tuán)貸款協(xié)議簽定后，牽三、國(guó)際銀團(tuán)貸款的法律文件

1、借款人給牽頭銀行的委托書與一般委托書的區(qū)別一般的委托書可以是具有法律責(zé)任的文件，即沒(méi)有完成委托書的義務(wù)可能會(huì)導(dǎo)致法律責(zé)任。但是，銀團(tuán)貸款中給牽頭銀行的委托書更多是具有商業(yè)市場(chǎng)的意義，而非法律義務(wù)的意義。7ppt課件三、國(guó)際銀團(tuán)貸款的法律文件1、借款人給牽頭銀行的委三、國(guó)際銀團(tuán)貸款的法律文件

2、借款的情況備忘錄該文件所涉及的法律問(wèn)題是：對(duì)借款人業(yè)務(wù)保密的義務(wù)；對(duì)銀團(tuán)成員提供準(zhǔn)確，完整和真實(shí)情況的義務(wù)；以及牽頭銀行本身與銀團(tuán)貸款的利益沖突披露的義務(wù)。對(duì)于情況備忘錄中的欺詐性虛假陳述，經(jīng)理行應(yīng)承擔(dān)民事責(zé)任乃至刑事責(zé)任。

8ppt課件三、國(guó)際銀團(tuán)貸款的法律文件2、借款的情況備忘錄8p三、國(guó)際銀團(tuán)貸款的法律文件

3、銀團(tuán)貸款招募說(shuō)明書該文件與證券招股說(shuō)明書相似，如果發(fā)給數(shù)量過(guò)多的人，或非專業(yè)機(jī)構(gòu)人士，就會(huì)引起市場(chǎng)證券監(jiān)管機(jī)關(guān)要求注冊(cè)的法律義務(wù)。所以，只能發(fā)給數(shù)量不超過(guò)一定限制（在美國(guó)不超過(guò)35個(gè)人），或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者，證券法上的義務(wù)就可以豁免。9ppt課件三、國(guó)際銀團(tuán)貸款的法律文件3、銀團(tuán)貸款招募說(shuō)明書9三、國(guó)際銀團(tuán)貸款的法律文件4、借款人與牽頭銀行的銀團(tuán)貸款協(xié)議書貸款人不是牽頭銀行一家，而是多家銀行參與貸款?；蛘弑砻嫔峡粗挥袪款^銀行一家簽字，但是條款中有允許將債權(quán)轉(zhuǎn)讓分配給其他銀行的內(nèi)容。10ppt課件三、國(guó)際銀團(tuán)貸款的法律文件4、借款人與牽頭銀行的銀團(tuán)貸款

5、牽頭銀行與銀團(tuán)成員之間的協(xié)議書。該分配貸款數(shù)額和風(fēng)險(xiǎn)的文件要求牽頭銀行不能有與銀團(tuán)貸款的利益沖突。或者披露這種利益沖突后銀團(tuán)成員認(rèn)為可以接受。

6、銀團(tuán)成員與代理人之間的協(xié)議書。該文件的主要法律問(wèn)題是代理人的授權(quán)范圍，代理人不能有與銀團(tuán)有利害關(guān)系的利益沖突和代理人的利益保障。

11ppt課件5、牽頭銀行與銀團(tuán)成員之間的協(xié)議書。11ppt課件四、銀團(tuán)成員的關(guān)系

1、銀團(tuán)的法律地位是由合同確定的，它們不是組成一家公司，也不是合伙，又不是聯(lián)合企業(yè)。銀團(tuán)本身沒(méi)有法人地位。現(xiàn)有的公司法對(duì)銀團(tuán)沒(méi)有規(guī)定。銀團(tuán)成員之間的關(guān)系是由合同確定。例如，成員之間不承擔(dān)連帶責(zé)任；它們各自的地位和責(zé)任都是獨(dú)立的；它們的權(quán)利也是獨(dú)立和平等的。但是，考慮到銀團(tuán)成員的各自利益具有相關(guān)性，它們采取一致行動(dòng)的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，在成員行使權(quán)利的時(shí)候，要協(xié)商一致或經(jīng)過(guò)民主程序后依多數(shù)銀行的選擇行動(dòng)。12ppt課件四、銀團(tuán)成員的關(guān)系

1、銀團(tuán)的法律地位是由合同確定的，它2、在一般問(wèn)題上可以采用民主程序，但是對(duì)于銀團(tuán)利益的重大問(wèn)題采取行動(dòng)是，為了避免銀團(tuán)成員中多數(shù)派與少數(shù)派利益發(fā)生沖突，就不能采用少數(shù)服從多數(shù)的民主程序。而要采用合同約定的方式，提前作出強(qiáng)制性約定。目的是保護(hù)“少數(shù)銀團(tuán)”的利益不受“多數(shù)銀團(tuán)”成員的影響。例如，在涉及銀團(tuán)重大利益時(shí)，銀團(tuán)成員要一致同意。涉及銀團(tuán)重大利益的事件包括：調(diào)整貸款數(shù)額和利息；調(diào)整貸款銀行的義務(wù)；減少借款人的義務(wù)；改變借款還款貨幣種類；延長(zhǎng)還款期限；調(diào)整借款費(fèi)用；銀團(tuán)成員增加或退出等。13ppt課件2、在一般問(wèn)題上可以采用民主程序，但是對(duì)于銀團(tuán)利益的重大問(wèn)四、銀團(tuán)成員的關(guān)系3、銀團(tuán)成員作出向借款人貸款的承諾之履行應(yīng)在貸款協(xié)議中明確規(guī)定，以避免某個(gè)成員不履行責(zé)任可能帶來(lái)的困難。如，某銀團(tuán)集體同意提供一億美元的貸款，每個(gè)成員銀行各自承擔(dān)不同數(shù)額的貸款義務(wù)。假如一個(gè)成員承擔(dān)了貸款義務(wù)而未能按時(shí)提交款項(xiàng)，其他成員是否負(fù)有責(zé)任呢？此種關(guān)系一般是以貸款協(xié)議的具體規(guī)定為準(zhǔn)。14ppt課件四、銀團(tuán)成員的關(guān)系3、銀團(tuán)成員作出向借款人貸款的承諾之履行四、銀團(tuán)成員的關(guān)系銀團(tuán)成員有時(shí)可能共同承擔(dān)貸款責(zé)任或分別承擔(dān)貸款責(zé)任，或共同并分別承擔(dān)貸款責(zé)任。共同承擔(dān)是指銀團(tuán)成員作為一個(gè)整體必須向借款人提交一定數(shù)額的貸款，如其中一個(gè)成員拒不提交或無(wú)法提交，其他成員必須內(nèi)部解決補(bǔ)足該款項(xiàng)。分別承擔(dān)是共同承擔(dān)的對(duì)立面，即每個(gè)成員只提交其所承諾的貸款，而不必對(duì)其他成員不履行義務(wù)的行為負(fù)責(zé)。15ppt課件四、銀團(tuán)成員的關(guān)系銀團(tuán)成員有時(shí)可能共同承擔(dān)貸款責(zé)任或分別承四、銀團(tuán)成員的關(guān)系關(guān)于貸款的承諾假如貸款人單方面撕毀協(xié)議，拒不提供貸款，借款人是否可以要求法院作出裁決，強(qiáng)迫貸款人履約。除此之外，借款人是否還有其他可供選擇的法律措施。根據(jù)英美等發(fā)達(dá)國(guó)家的金融銀行法律和實(shí)踐，如果貸款人拒不履約，法院幾乎不判決貸款人有實(shí)際履約的義務(wù)。為什么呢？16ppt課件四、銀團(tuán)成員的關(guān)系關(guān)于貸款的承諾16ppt課件四、銀團(tuán)成員的關(guān)系

原因：第一、實(shí)踐中，甚少貸款人做出承諾后，突然改變初衷，拒絕向借款人提供貸款的情形。放貸是銀行主要業(yè)務(wù)之一。第二、如果法院迫使貸款人實(shí)際履行合約，貸款人便可能處于相當(dāng)不利地位。商業(yè)信貸特點(diǎn)之一是貸款人必須首先履行義務(wù)。借款人不僅履約義務(wù)的時(shí)間滯后，且是否有能力履行義務(wù)亦可能成為疑問(wèn)。假如法院命令貸款人履行一項(xiàng)無(wú)抵押貸款義務(wù)，貸款銀行便可能承擔(dān)相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。這種情勢(shì)顯然不符合西方國(guó)家衡平法的原則。17ppt課件四、銀團(tuán)成員的關(guān)系原因：17ppt課件五、參加銀團(tuán)的方式

（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款（二）間接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款

18ppt課件五、參加銀團(tuán)的方式（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款18pp（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款貸款的基本程序及相關(guān)法律問(wèn)題如下：

1．經(jīng)理銀行的選擇

2．銀團(tuán)的組成

3．貸款協(xié)議的簽訂

4．代理銀行的指定19ppt課件（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款貸款的基本程序及相關(guān)法律問(wèn)題如下（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款1．經(jīng)理銀行的選擇

主要涉及

1）“委托書”，

2）“承諾書”

3）“授權(quán)書”

20ppt課件（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款1．經(jīng)理銀行的選擇

20p（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款1．經(jīng)理銀行的選擇

1）委托書先由借款人向經(jīng)理銀行出具一份“委托書”；委托書只起到信譽(yù)上的作用，其本身一般沒(méi)有法律效力，在借款人與經(jīng)理行之間并不成立委托代理關(guān)系。

21ppt課件（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款1．經(jīng)理銀行的選擇

1．經(jīng)理銀行的選擇

2）承諾書經(jīng)理行收到委托書后，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，認(rèn)為可行，向借款人提交“承諾書”。承諾書中有關(guān)經(jīng)理銀行擬承擔(dān)的貸款義務(wù)，可分三種情況：

（1）允諾提供全部貸款；

（2）允諾提供部分貸款，其余部分“盡其力”組成銀團(tuán)籌措；

（3）對(duì)全部貸款只允諾“盡其力”安排。后兩種情況下，雖然經(jīng)理銀行只負(fù)有限或完全不負(fù)法律責(zé)任，但出于維護(hù)自身商業(yè)信譽(yù)的考慮，事實(shí)上一般都會(huì)提供全部貸款。

22ppt課件1．經(jīng)理銀行的選擇22ppt課件（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款1．經(jīng)理銀行的選擇

3）授權(quán)書借款人在收到經(jīng)理銀行的承諾書之后，如同意初步貸款條件，應(yīng)向經(jīng)理行遞交“授權(quán)書”，正式授權(quán)經(jīng)理行組織銀團(tuán)。授權(quán)書是銀團(tuán)貸款中具有法律效力的重要文件之一。

23ppt課件（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款1．經(jīng)理銀行的選擇23ppt課（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款

2．銀團(tuán)的組成

或招募

借款人可能會(huì)指定某個(gè)或某些銀行參加銀團(tuán)，或一些銀行獲得信息后主動(dòng)報(bào)名參加，但大多數(shù)情況下，銀團(tuán)的成員是由經(jīng)理銀行招募而來(lái)。招募時(shí)，經(jīng)理行通常分發(fā)一種名為“情況備忘錄”的法律文件。

24ppt課件（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款

2．銀團(tuán)的組成或招募24pp（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款

3．貸款協(xié)議的談判與簽訂先由經(jīng)理銀行與借款人就貸款協(xié)議展開(kāi)談判，協(xié)議擬就之后，再由銀團(tuán)的各個(gè)成員直接與借款人簽訂貸款協(xié)議，按照該協(xié)議規(guī)定的統(tǒng)一條件向借款發(fā)放貸款。經(jīng)理銀行是借款人的代理人，但是，銀團(tuán)一經(jīng)成立，彼此間的有限代理關(guān)系即告終結(jié)。經(jīng)理銀行在貸款協(xié)議談判過(guò)程中，與其他參與銀行處于同樣的法律地位。

25ppt課件（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款

3．貸款協(xié)議的談判與簽訂25（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款

4．代理銀行的指定

貸款協(xié)議簽訂之后，銀團(tuán)通常在其成員銀行中指定一家銀行（一般為原經(jīng)理行）作為代理行，負(fù)責(zé)貸款協(xié)議履行的管理工作。首先，由貸款協(xié)議規(guī)定其代理職責(zé)（包括充當(dāng)銀團(tuán)成員發(fā)放貸款和借款還貸的收付中介）；26ppt課件（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款

4．代理銀行的指定

4．代理銀行的指定

其次，在收到銀團(tuán)成員的貸款之后，將款項(xiàng)轉(zhuǎn)給借款人。代理行在收到銀團(tuán)成員的貸款后，再將該筆款項(xiàng)轉(zhuǎn)給借款人之前，如果失去清償能力，或?qū)⒃摴P款項(xiàng)挪為他用，銀團(tuán)仍須承擔(dān)向借款人支付貸款的義務(wù)；反之，借款人向代理行交付本息之后，即使代理行未將該筆款項(xiàng)轉(zhuǎn)交銀團(tuán)成員，借款人也可以免除償還貸款的義務(wù)。原因：代理行是銀團(tuán)的代理人而非借款人的代理人。27ppt課件

4．代理銀行的指定

其次，在收到銀團(tuán)成員的

因此，為解決此問(wèn)題，實(shí)踐中銀團(tuán)貸款協(xié)議往往規(guī)定，凡與貸款有關(guān)的一切收支都必須記在代理行名下的一個(gè)獨(dú)立的銀行信托賬戶上。按照一些國(guó)家的法律規(guī)定，代理行破產(chǎn)時(shí)，該信托賬戶上的款項(xiàng)仍屬于銀團(tuán)所有，不列入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)；其次，如果代理行將“信托賬戶”上的款項(xiàng)挪為他用，在法律上，銀團(tuán)向取得這筆款項(xiàng)的第三人追回的可能性也比較大。此外，代理行還有審查借款人是否滿足貸款的先決條件；監(jiān)督借款人的財(cái)務(wù)狀況；對(duì)借款人采取違約救濟(jì)措施；定期確定貸款利率（浮動(dòng)利率）等等。28ppt課件因此，為解決此問(wèn)題，實(shí)踐中銀團(tuán)貸款協(xié)議往往規(guī)（二）間接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款

先由一家牽頭銀行單獨(dú)與借款人簽訂貸款協(xié)議，向借款人提供貸款，然后由該銀行將部分貸款權(quán)作為資產(chǎn)以適當(dāng)?shù)姆煞绞睫D(zhuǎn)讓給其他參與銀行，共同組成銀團(tuán)。這些銀行即成為"參加貸款銀行"。轉(zhuǎn)讓的方式主要有以下四種：

1、轉(zhuǎn)貸款方式（從屬貸款方式）

2、權(quán)利讓與方式

3、合同更新方式

4、隱形代理方式29ppt課件（二）間接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款

先由一家牽頭銀行1、轉(zhuǎn)貸款方式

成員銀行先向牽頭銀行提供貸款，牽頭銀行再向借款人提供貸款。其條件是牽頭銀行在借款人還本付息的前提下負(fù)責(zé)償還參與行的貸款，參與行對(duì)牽頭銀行的其他財(cái)產(chǎn)無(wú)追索權(quán)。當(dāng)借款人向牽頭銀行還款后，牽頭銀行立即要向成員銀行還款。這種辦法，限制成員銀行要求牽頭銀行用借款人還貸以外的資源償還他們的貸款。此外，如果牽頭銀行破產(chǎn)，參與行業(yè)不能就借款人對(duì)牽頭銀行的還款享有優(yōu)先受償權(quán)。30ppt課件1、轉(zhuǎn)貸款方式成員銀行先向牽頭銀行提供貸款，牽頭銀行再向1、轉(zhuǎn)貸款方式可見(jiàn)，在該方式下，參與行不但要承擔(dān)借款人破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，還要承擔(dān)牽頭銀行履約不能（如銀行破產(chǎn)）的風(fēng)險(xiǎn)。由于牽頭銀行與借款人之間的借貸法律關(guān)系獨(dú)立于參與行與牽頭銀行之間的融資法律關(guān)系，參與銀行對(duì)借款人無(wú)直接請(qǐng)求權(quán)。31ppt課件1、轉(zhuǎn)貸款方式可見(jiàn)，在該方式下，參與行不但要承擔(dān)借款人破產(chǎn)2、權(quán)利讓與方式

這種方式是牽頭銀行將生效貸款協(xié)議的債權(quán)（包括收取本息權(quán)利以及貸款協(xié)議項(xiàng)下的其他相關(guān)權(quán)利）等收益請(qǐng)求權(quán)讓與其他成員銀行。實(shí)踐中，權(quán)利讓與一般無(wú)需獲得借款人的同意，貸款協(xié)議另有規(guī)定的除外，但告知借款人及其他債務(wù)人（如擔(dān)保人）權(quán)利讓與行為，有利于權(quán)利讓與的完善。權(quán)利讓與之后，各參與銀行可取得對(duì)借款人的直接請(qǐng)求權(quán)。

32ppt課件2、權(quán)利讓與方式這種方式是牽頭銀行將生效貸款2、權(quán)利讓與方式

根據(jù)權(quán)利讓與不能增加債務(wù)人負(fù)擔(dān)的原則，作為出讓人的牽頭銀行以貸款協(xié)議某些條款（如歐洲貨幣貸款協(xié)議中的保護(hù)利差條款）獲得的權(quán)益，將無(wú)法轉(zhuǎn)移給各參與銀行。因?yàn)闋款^銀行讓與的是權(quán)利而非義務(wù)。所以，當(dāng)成員銀行不履行自己的貸款義務(wù)時(shí)，牽頭銀行仍得對(duì)借款人承擔(dān)相應(yīng)的貸款義務(wù)。

33ppt課件2、權(quán)利讓與方式根據(jù)權(quán)利讓與不能增加債務(wù)人負(fù)擔(dān)的3、合同更新方式

合同更新是指借款人、牽頭銀行和參與行三方達(dá)成協(xié)議，解除牽頭銀行與借款人簽訂的貸款協(xié)議項(xiàng)下的部分貸款權(quán)利和義務(wù)，改由參與銀行承擔(dān)。通過(guò)合同更新，借款人與牽頭銀行原有的部分債權(quán)債務(wù)關(guān)系即告消滅，實(shí)際上等于參與銀行就此與借款人訂立一項(xiàng)新的貸款協(xié)議。

34ppt課件3、合同更新方式合同更新是指借款人、牽頭銀行和參與行三方達(dá)3、合同更新方式

合同更新不同于轉(zhuǎn)貸款方式和權(quán)利讓與方式之處在于：合同更新方式中牽頭銀行可以解除對(duì)借款人的貸款義務(wù)。實(shí)施中，合同更新方式最大的法律障礙是，其必須取得借款人的同意。而且，由于國(guó)際銀團(tuán)貸款中的合同更新涉及其他參與銀行的利益，還需獲得其他所有參與銀行的同意。

35ppt課件3、合同更新方式合同更新不同于轉(zhuǎn)貸款方式和

4、隱形代理方式

這是英美法特有的制度，由牽頭銀行代理銀團(tuán)其他成員與借款人簽訂貸款協(xié)議，但不披露代理人的身份，借款人把牽頭銀行看作是本人，而不是代理人，牽頭銀行將承擔(dān)所有的貸款義務(wù)。牽頭銀行雖然與成員銀行之間有代理關(guān)系，但是在同借款人的合同中并不表明它就是成員銀行的代理人的身份，從表面上看它就是唯一的貸款人。36ppt課件4、隱形代理方式這是英美法特有的制度，由牽頭銀行代理銀團(tuán)4、隱形代理方式如果不進(jìn)入司法程序，隱形代理并不揭開(kāi)明示。進(jìn)入司法程序后，這些代理文件可以向司法部門和借款人明示。然而，一旦代理關(guān)系公開(kāi)，牽頭銀行與參加貸款銀行負(fù)連帶清償責(zé)任。為了保護(hù)被代理的成員銀行的利益，代理人應(yīng)該為成員銀行開(kāi)設(shè)信托帳戶，以免代理人自己破產(chǎn)時(shí)牽連成員銀行的利益。37ppt課件4、隱形代理方式如果不進(jìn)入司法程序，隱形代理并不揭開(kāi)明示。進(jìn)項(xiàng)目貸款協(xié)議

項(xiàng)目貸款是國(guó)際上對(duì)自然資源開(kāi)發(fā)和大型工程項(xiàng)目建設(shè)的貸款方式。一般情況下，項(xiàng)目貸款只占自然資源開(kāi)發(fā)或項(xiàng)目工程投資總額的65-75%，其余的25-35%由舉辦該項(xiàng)目的主辦人投資。項(xiàng)目貸款的基本類型：無(wú)追索權(quán)項(xiàng)目貸款有限追索權(quán)項(xiàng)目貸款38ppt課件項(xiàng)目貸款協(xié)議項(xiàng)目貸款是國(guó)際上對(duì)自然資源開(kāi)發(fā)和大型工程項(xiàng)目（一）無(wú)追索權(quán)項(xiàng)目貸款又稱純粹項(xiàng)目貸款：基本做法：貸款人向主辦人舉辦的項(xiàng)目提供貸款，將該項(xiàng)目建成投產(chǎn)后所產(chǎn)生的收益作為償還貸款的資金來(lái)源，并以該項(xiàng)目的現(xiàn)在或?qū)?lái)取得的資產(chǎn)為貸款人設(shè)定擔(dān)保。除此之外，項(xiàng)目主辦人和其他人不向貸款人提供任何信用擔(dān)保。商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很大。貸款人一般很少愿意接受。39ppt課件（一）無(wú)追索權(quán)項(xiàng)目貸款又稱純粹項(xiàng)目貸款：39ppt課件（二）有限追索權(quán)項(xiàng)目貸款貸款人為了減少風(fēng)險(xiǎn)，除要求以項(xiàng)目收益作為還本付息的資金來(lái)源，并在該項(xiàng)目資產(chǎn)上設(shè)定擔(dān)保物權(quán)之外，一般還要求由項(xiàng)目實(shí)體以外的第三人（包括項(xiàng)目主辦人、項(xiàng)目產(chǎn)品的未來(lái)購(gòu)買人、東道國(guó)政府以及其他擔(dān)保人等）提供各種擔(dān)保。當(dāng)項(xiàng)目不能完工或經(jīng)營(yíng)失敗，項(xiàng)目本身的資產(chǎn)和收益又不足以清償貸款時(shí)，貸款人有權(quán)向這些擔(dān)保人追償，但以他們各自提供的擔(dān)保金額或按有關(guān)協(xié)議所承擔(dān)的義務(wù)為限。

40ppt課件（二）有限追索權(quán)項(xiàng)目貸款貸款人為了減少風(fēng)險(xiǎn)，除要求以項(xiàng)目收益項(xiàng)目貸款的結(jié)構(gòu)從當(dāng)事人簽訂的各種協(xié)議的層次來(lái)分，主要采用以下三種形式：

1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款

2．三層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款

3．四層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款41ppt課件項(xiàng)目貸款的結(jié)構(gòu)從當(dāng)事人簽訂的各種協(xié)議的層次來(lái)分，主要采用以下1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款

當(dāng)事人涉及：（1）貸款人（2）項(xiàng)目主辦人（3）項(xiàng)目公司42ppt課件1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款當(dāng)事人涉及：42ppt課件1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款

雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款當(dāng)事人：（1）貸款人：既可以是政府機(jī)構(gòu)，出口信貸機(jī)構(gòu)及國(guó)際金融組織等官方貸款人，也可以是商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等私方貸款人，也可以由官方貸款人和私方貸款人聯(lián)合實(shí)施貸款。（2）項(xiàng)目主辦人：舉辦項(xiàng)目的投資者既可以是各國(guó)政府，也可以是公司、企業(yè)、或由二者共同舉辦；（3）項(xiàng)目公司：項(xiàng)目舉辦人可采取多種法律形式組建項(xiàng)目實(shí)體，但一般都選擇公司這一形式。

43ppt課件1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款其協(xié)議安排是：第一層次，貸款人與項(xiàng)目公司訂立貸款協(xié)議，由貸款人向項(xiàng)目公司提供貸款；第二層次，主辦人與貸款人或項(xiàng)目公司簽訂以下三種擔(dān)保協(xié)議，由主辦人向貸款人提供擔(dān)保：（1）完工擔(dān)保協(xié)議（2）投資協(xié)議（3）購(gòu)買協(xié)議44ppt課件1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款其協(xié)議安排是：44ppt課件2．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款

完工擔(dān)保協(xié)議：主辦人與貸款人第二層次主辦人擔(dān)保投資協(xié)議：主辦人與項(xiàng)目公司購(gòu)買協(xié)議：主辦人與貸款人項(xiàng)目公司第一層次貸款協(xié)議貸款人45ppt課件2．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款

（1）完工擔(dān)保協(xié)議：主辦人與貸款人之間簽訂，建設(shè)成本超支時(shí)，保證負(fù)責(zé)提供超支部分的資金，確保項(xiàng)目如期完工。追加資金方式有二：其一、主辦人向項(xiàng)目公司增加股權(quán)投資；其二、由主辦人向項(xiàng)目公司提供次位貸款，而貸款人對(duì)項(xiàng)目公司的貸款是主位貸款，主位貸款較之次位貸款可以得到優(yōu)先償還，但次位貸款的償還順序又排在項(xiàng)目公司的清算股本之前。46ppt課件1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款

（1）完工擔(dān)保協(xié)議：主辦人與貸款人之1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款（2）投資協(xié)議：主辦人與項(xiàng)目公司簽訂。經(jīng)營(yíng)期間，效益不佳，以致償債能力低下，乃至喪失清償能力時(shí)，主辦人以如下兩種方式對(duì)項(xiàng)目公司提供一定數(shù)額的資金支持：一是以次位貸款或追加股本的方式保證項(xiàng)目公司清償貸款的能力；二是向項(xiàng)目公司提供一筆足以清償貸款人貸款的資金。項(xiàng)目公司再將該投資協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給貸款人。47ppt課件1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款（2）投資協(xié)議：47ppt課件1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款（3）購(gòu)買協(xié)議：主辦人與貸款人之間簽訂，主要內(nèi)容：當(dāng)項(xiàng)目公司不履行它與貸款人之間的貸款協(xié)議時(shí)，主辦人應(yīng)以未償貸款金額為價(jià)格向貸款人購(gòu)買貸款協(xié)議項(xiàng)下的貸款債權(quán)；實(shí)際上即由主辦人承擔(dān)償還貸款的責(zé)任，并取得貸款人依貸款協(xié)議對(duì)項(xiàng)目公司所擁有的各項(xiàng)權(quán)利。主辦人的完工擔(dān)保協(xié)議與購(gòu)買協(xié)議是項(xiàng)目不能完工或經(jīng)營(yíng)失敗時(shí)，貸款人向項(xiàng)目主辦人追償?shù)闹饕罁?jù)。

48ppt課件1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款（3）購(gòu)買協(xié)議：48ppt課件

2．三層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款

主要當(dāng)事人：除主辦人、項(xiàng)目公司和貸款人之外，還包括項(xiàng)目產(chǎn)品的購(gòu)買人。購(gòu)買人既可以是主辦人，也可以是第三人。協(xié)議安排如下：

49ppt課件

2．三層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款主要當(dāng)事人：49ppt課件2．三層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款第一層次，做法與雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款第一層次做法相同，貸款人與項(xiàng)目公司訂立貸款協(xié)議；

第二層次，項(xiàng)目公司與項(xiàng)目產(chǎn)品購(gòu)買人簽訂長(zhǎng)期買賣協(xié)議，項(xiàng)目建成投資后，按協(xié)議賣出產(chǎn)品，用所得的價(jià)款償還貸款人的貸款；第三層次，主辦人向項(xiàng)目公司提供擔(dān)保，保證購(gòu)買人履行在提貨或付款協(xié)議中承擔(dān)的必須付款的義務(wù)。然后，由項(xiàng)目公司將提貨或付款協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利連同主辦人為該協(xié)議提供的擔(dān)保一并轉(zhuǎn)讓給貸款人。

50ppt課件2．三層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款第一層次，做法與雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款第一2．三層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款第三層次主辦人向項(xiàng)目公司提供擔(dān)保

（保證購(gòu)買人付款）第二層次

產(chǎn)品購(gòu)買人擔(dān)保

產(chǎn)品購(gòu)買協(xié)議轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司第一層次

貸款協(xié)議

貸款人51ppt課件2．三層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款第三層次主辦人向項(xiàng)目公司提供擔(dān)保

3．四層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款

主要當(dāng)事人：與三層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款的當(dāng)事人比較：多了一家由貸款人全資擁有的融資公司。即包括：主辦人項(xiàng)目公司貸款人項(xiàng)目產(chǎn)品購(gòu)買人和融資公司52ppt課件

3．四層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款主要當(dāng)事人：52ppt課件3．四層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款

貸款人增設(shè)融資公司的主要目的在于：首先，按項(xiàng)目貸款屬“商業(yè)交易”，如果貸款人是銀行，根據(jù)一些國(guó)家的法律規(guī)定（如我國(guó)商業(yè)銀行法第3條），銀行不能參與非銀行性質(zhì)的商業(yè)交易，而通過(guò)非銀行性金融機(jī)構(gòu)的融資公司開(kāi)展項(xiàng)目貸款業(yè)務(wù)，可以不受此類法律的限制；其次，如果貸款人是幾家銀行，由一家融資公司統(tǒng)一負(fù)責(zé)辦理買賣項(xiàng)目產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，較之由幾家銀行各自分散經(jīng)營(yíng)，更為方便；再次，通過(guò)融資公司開(kāi)展項(xiàng)目貸款業(yè)務(wù)，有可能得到稅收上的便利和優(yōu)惠。53ppt課件3．四層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款貸款人增設(shè)融資公司的主要3．四層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款協(xié)議安排如下：第一層次，貸款人與金融公司簽訂貸款協(xié)議，由貸款人向金融公司提供貸款，貸款相當(dāng)于事先商定的項(xiàng)目公司借入的所需款項(xiàng)；第二層次，金融公司與項(xiàng)目公司簽訂遠(yuǎn)期買賣協(xié)議，金融公司把從貸款人處借到的款項(xiàng)支付給項(xiàng)目公司作為日后購(gòu)買項(xiàng)目公司產(chǎn)品的預(yù)付款。雖然名義上為預(yù)付款，但由于其應(yīng)該就該項(xiàng)資金向金融公司支付利息，因此仍具有貸款的實(shí)質(zhì)；54ppt課件3．四層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款協(xié)議安排如下：54ppt課件3．四層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款第三層次，項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，項(xiàng)目公司向金融公司交付產(chǎn)品，金融公司則按提貨或付款協(xié)議將產(chǎn)品轉(zhuǎn)售給第三人，以所得貨款償還貸款人貨款；第四層次，主辦人就項(xiàng)目公司以遠(yuǎn)期購(gòu)買協(xié)議交付產(chǎn)品的義務(wù)向金融公司提供擔(dān)保；或者就購(gòu)買人履行在提貨或付款協(xié)議中承擔(dān)的必須付款義務(wù)向項(xiàng)目公司提供擔(dān)保，項(xiàng)目公司再將此項(xiàng)擔(dān)保權(quán)益轉(zhuǎn)讓給金融公司。最后，金融公司將提貨或付款協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利連同主辦人為該協(xié)議提供的擔(dān)保一并轉(zhuǎn)讓給貸款人，作為償還貸款的擔(dān)保。55ppt課件3．四層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款第三層次，項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，項(xiàng)目公司向金3．四層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款第四層次主辦人提供擔(dān)保產(chǎn)品購(gòu)買人第三層次（轉(zhuǎn)售產(chǎn)品）金融公司擔(dān)保

交付產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司第二層次遠(yuǎn)期購(gòu)買協(xié)議

金融公司（產(chǎn)品預(yù)付款）第一層次

貸款協(xié)議

貸款人56ppt課件3．四層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款第四層次主辦人第十五章第二節(jié)

國(guó)際銀團(tuán)貸款及其法律

一、國(guó)際銀團(tuán)貸款概述1、概念：又稱“國(guó)際辛迪加貸款”，是指由數(shù)家直至數(shù)十家各國(guó)銀行聯(lián)合起來(lái)，組成一個(gè)銀行集團(tuán)，共同向借款人提供長(zhǎng)期巨額貸款。2、產(chǎn)生原因1）減少單個(gè)銀行對(duì)大項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)；2）銀行法規(guī)定對(duì)同一借款人的貸款比例。57ppt課件第十五章第二節(jié)

國(guó)際銀團(tuán)貸款及其法律一、國(guó)際銀團(tuán)貸款概述國(guó)際銀團(tuán)貸款及其法律

3、國(guó)際銀團(tuán)貸款特點(diǎn)：（1）貸款數(shù)額大，期限中、長(zhǎng)期。（2）貸款合同有標(biāo)準(zhǔn)格式。（3）借款人中有政府，也有發(fā)展大型項(xiàng)目的公司，或跨國(guó)公司等。（4）涉及銀團(tuán)貸款的法律問(wèn)題比較明確和固定。通常有專業(yè)國(guó)際金融律師提供高效服務(wù)。58ppt課件國(guó)際銀團(tuán)貸款及其法律3、國(guó)際銀團(tuán)貸款特點(diǎn)：2ppt課件二、國(guó)際銀團(tuán)貸款基本運(yùn)作過(guò)程

1、借款人委托牽頭銀行組織銀團(tuán)；一國(guó)的借款人聯(lián)系經(jīng)常從事這種業(yè)務(wù)的大型國(guó)際銀行，委托它作為牽頭銀行（也稱管理銀行）組織銀團(tuán)。聯(lián)系的方式有多種：邀請(qǐng)書方式、公開(kāi)招標(biāo)方式和私下商談方式等。59ppt課件二、國(guó)際銀團(tuán)貸款基本運(yùn)作過(guò)程

1、借款人委托牽頭銀行二、國(guó)際銀團(tuán)貸款基本運(yùn)作過(guò)程

2、確定牽頭銀行后，開(kāi)始組織銀團(tuán)；牽頭銀行通過(guò)各種“招募”方式組成一定規(guī)模的銀團(tuán)。組成銀團(tuán)的銀行之間基于某項(xiàng)貸款而建立臨時(shí)契約關(guān)系，成員銀行分別地、各自獨(dú)立地按一定比例承擔(dān)一部分貸款數(shù)額。60ppt課件二、國(guó)際銀團(tuán)貸款基本運(yùn)作過(guò)程

2、確定牽頭銀行后，開(kāi)始組二、國(guó)際銀團(tuán)貸款基本運(yùn)作過(guò)程

3、牽頭銀行同借款人談判貸款的具體條件后，再將貸款數(shù)額按比例分配或由銀團(tuán)成員認(rèn)購(gòu)，然后牽頭銀行同借款人簽定銀團(tuán)貸款協(xié)議。

上述過(guò)程也可以是另一種方式，牽頭銀行先同借款人簽定協(xié)議，然后再將貸款數(shù)額分配給銀團(tuán)成員。61ppt課件二、國(guó)際銀團(tuán)貸款基本運(yùn)作過(guò)程

3、牽頭銀行同二、國(guó)際銀團(tuán)貸款基本運(yùn)作過(guò)程

4、銀團(tuán)貸款協(xié)議簽定后，牽頭銀行的工作結(jié)束，它可以轉(zhuǎn)變?yōu)殂y團(tuán)的代理人角色，或銀團(tuán)再選出其他銀行作為代理人，代表銀團(tuán)同借款人聯(lián)系貸款的劃撥，使用和監(jiān)督管理以及還款?？梢?jiàn)，國(guó)際銀團(tuán)貸款主要當(dāng)事人有：借款人牽頭銀行成員銀行62ppt課件二、國(guó)際銀團(tuán)貸款基本運(yùn)作過(guò)程

4、銀團(tuán)貸款協(xié)議簽定后，牽三、國(guó)際銀團(tuán)貸款的法律文件

1、借款人給牽頭銀行的委托書與一般委托書的區(qū)別一般的委托書可以是具有法律責(zé)任的文件，即沒(méi)有完成委托書的義務(wù)可能會(huì)導(dǎo)致法律責(zé)任。但是，銀團(tuán)貸款中給牽頭銀行的委托書更多是具有商業(yè)市場(chǎng)的意義，而非法律義務(wù)的意義。63ppt課件三、國(guó)際銀團(tuán)貸款的法律文件1、借款人給牽頭銀行的委三、國(guó)際銀團(tuán)貸款的法律文件

2、借款的情況備忘錄該文件所涉及的法律問(wèn)題是：對(duì)借款人業(yè)務(wù)保密的義務(wù)；對(duì)銀團(tuán)成員提供準(zhǔn)確，完整和真實(shí)情況的義務(wù)；以及牽頭銀行本身與銀團(tuán)貸款的利益沖突披露的義務(wù)。對(duì)于情況備忘錄中的欺詐性虛假陳述，經(jīng)理行應(yīng)承擔(dān)民事責(zé)任乃至刑事責(zé)任。

64ppt課件三、國(guó)際銀團(tuán)貸款的法律文件2、借款的情況備忘錄8p三、國(guó)際銀團(tuán)貸款的法律文件

3、銀團(tuán)貸款招募說(shuō)明書該文件與證券招股說(shuō)明書相似，如果發(fā)給數(shù)量過(guò)多的人，或非專業(yè)機(jī)構(gòu)人士，就會(huì)引起市場(chǎng)證券監(jiān)管機(jī)關(guān)要求注冊(cè)的法律義務(wù)。所以，只能發(fā)給數(shù)量不超過(guò)一定限制（在美國(guó)不超過(guò)35個(gè)人），或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者，證券法上的義務(wù)就可以豁免。65ppt課件三、國(guó)際銀團(tuán)貸款的法律文件3、銀團(tuán)貸款招募說(shuō)明書9三、國(guó)際銀團(tuán)貸款的法律文件4、借款人與牽頭銀行的銀團(tuán)貸款協(xié)議書貸款人不是牽頭銀行一家，而是多家銀行參與貸款?；蛘弑砻嫔峡粗挥袪款^銀行一家簽字，但是條款中有允許將債權(quán)轉(zhuǎn)讓分配給其他銀行的內(nèi)容。66ppt課件三、國(guó)際銀團(tuán)貸款的法律文件4、借款人與牽頭銀行的銀團(tuán)貸款

5、牽頭銀行與銀團(tuán)成員之間的協(xié)議書。該分配貸款數(shù)額和風(fēng)險(xiǎn)的文件要求牽頭銀行不能有與銀團(tuán)貸款的利益沖突?；蛘吲哆@種利益沖突后銀團(tuán)成員認(rèn)為可以接受。

6、銀團(tuán)成員與代理人之間的協(xié)議書。該文件的主要法律問(wèn)題是代理人的授權(quán)范圍，代理人不能有與銀團(tuán)有利害關(guān)系的利益沖突和代理人的利益保障。

67ppt課件5、牽頭銀行與銀團(tuán)成員之間的協(xié)議書。11ppt課件四、銀團(tuán)成員的關(guān)系

1、銀團(tuán)的法律地位是由合同確定的，它們不是組成一家公司，也不是合伙，又不是聯(lián)合企業(yè)。銀團(tuán)本身沒(méi)有法人地位?，F(xiàn)有的公司法對(duì)銀團(tuán)沒(méi)有規(guī)定。銀團(tuán)成員之間的關(guān)系是由合同確定。例如，成員之間不承擔(dān)連帶責(zé)任；它們各自的地位和責(zé)任都是獨(dú)立的；它們的權(quán)利也是獨(dú)立和平等的。但是，考慮到銀團(tuán)成員的各自利益具有相關(guān)性，它們采取一致行動(dòng)的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，在成員行使權(quán)利的時(shí)候，要協(xié)商一致或經(jīng)過(guò)民主程序后依多數(shù)銀行的選擇行動(dòng)。68ppt課件四、銀團(tuán)成員的關(guān)系

1、銀團(tuán)的法律地位是由合同確定的，它2、在一般問(wèn)題上可以采用民主程序，但是對(duì)于銀團(tuán)利益的重大問(wèn)題采取行動(dòng)是，為了避免銀團(tuán)成員中多數(shù)派與少數(shù)派利益發(fā)生沖突，就不能采用少數(shù)服從多數(shù)的民主程序。而要采用合同約定的方式，提前作出強(qiáng)制性約定。目的是保護(hù)“少數(shù)銀團(tuán)”的利益不受“多數(shù)銀團(tuán)”成員的影響。例如，在涉及銀團(tuán)重大利益時(shí)，銀團(tuán)成員要一致同意。涉及銀團(tuán)重大利益的事件包括：調(diào)整貸款數(shù)額和利息；調(diào)整貸款銀行的義務(wù)；減少借款人的義務(wù)；改變借款還款貨幣種類；延長(zhǎng)還款期限；調(diào)整借款費(fèi)用；銀團(tuán)成員增加或退出等。69ppt課件2、在一般問(wèn)題上可以采用民主程序，但是對(duì)于銀團(tuán)利益的重大問(wèn)四、銀團(tuán)成員的關(guān)系3、銀團(tuán)成員作出向借款人貸款的承諾之履行應(yīng)在貸款協(xié)議中明確規(guī)定，以避免某個(gè)成員不履行責(zé)任可能帶來(lái)的困難。如，某銀團(tuán)集體同意提供一億美元的貸款，每個(gè)成員銀行各自承擔(dān)不同數(shù)額的貸款義務(wù)。假如一個(gè)成員承擔(dān)了貸款義務(wù)而未能按時(shí)提交款項(xiàng)，其他成員是否負(fù)有責(zé)任呢？此種關(guān)系一般是以貸款協(xié)議的具體規(guī)定為準(zhǔn)。70ppt課件四、銀團(tuán)成員的關(guān)系3、銀團(tuán)成員作出向借款人貸款的承諾之履行四、銀團(tuán)成員的關(guān)系銀團(tuán)成員有時(shí)可能共同承擔(dān)貸款責(zé)任或分別承擔(dān)貸款責(zé)任，或共同并分別承擔(dān)貸款責(zé)任。共同承擔(dān)是指銀團(tuán)成員作為一個(gè)整體必須向借款人提交一定數(shù)額的貸款，如其中一個(gè)成員拒不提交或無(wú)法提交，其他成員必須內(nèi)部解決補(bǔ)足該款項(xiàng)。分別承擔(dān)是共同承擔(dān)的對(duì)立面，即每個(gè)成員只提交其所承諾的貸款，而不必對(duì)其他成員不履行義務(wù)的行為負(fù)責(zé)。71ppt課件四、銀團(tuán)成員的關(guān)系銀團(tuán)成員有時(shí)可能共同承擔(dān)貸款責(zé)任或分別承四、銀團(tuán)成員的關(guān)系關(guān)于貸款的承諾假如貸款人單方面撕毀協(xié)議，拒不提供貸款，借款人是否可以要求法院作出裁決，強(qiáng)迫貸款人履約。除此之外，借款人是否還有其他可供選擇的法律措施。根據(jù)英美等發(fā)達(dá)國(guó)家的金融銀行法律和實(shí)踐，如果貸款人拒不履約，法院幾乎不判決貸款人有實(shí)際履約的義務(wù)。為什么呢？72ppt課件四、銀團(tuán)成員的關(guān)系關(guān)于貸款的承諾16ppt課件四、銀團(tuán)成員的關(guān)系

原因：第一、實(shí)踐中，甚少貸款人做出承諾后，突然改變初衷，拒絕向借款人提供貸款的情形。放貸是銀行主要業(yè)務(wù)之一。第二、如果法院迫使貸款人實(shí)際履行合約，貸款人便可能處于相當(dāng)不利地位。商業(yè)信貸特點(diǎn)之一是貸款人必須首先履行義務(wù)。借款人不僅履約義務(wù)的時(shí)間滯后，且是否有能力履行義務(wù)亦可能成為疑問(wèn)。假如法院命令貸款人履行一項(xiàng)無(wú)抵押貸款義務(wù)，貸款銀行便可能承擔(dān)相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。這種情勢(shì)顯然不符合西方國(guó)家衡平法的原則。73ppt課件四、銀團(tuán)成員的關(guān)系原因：17ppt課件五、參加銀團(tuán)的方式

（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款（二）間接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款

74ppt課件五、參加銀團(tuán)的方式（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款18pp（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款貸款的基本程序及相關(guān)法律問(wèn)題如下：

1．經(jīng)理銀行的選擇

2．銀團(tuán)的組成

3．貸款協(xié)議的簽訂

4．代理銀行的指定75ppt課件（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款貸款的基本程序及相關(guān)法律問(wèn)題如下（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款1．經(jīng)理銀行的選擇

主要涉及

1）“委托書”，

2）“承諾書”

3）“授權(quán)書”

76ppt課件（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款1．經(jīng)理銀行的選擇

20p（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款1．經(jīng)理銀行的選擇

1）委托書先由借款人向經(jīng)理銀行出具一份“委托書”；委托書只起到信譽(yù)上的作用，其本身一般沒(méi)有法律效力，在借款人與經(jīng)理行之間并不成立委托代理關(guān)系。

77ppt課件（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款1．經(jīng)理銀行的選擇

1．經(jīng)理銀行的選擇

2）承諾書經(jīng)理行收到委托書后，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，認(rèn)為可行，向借款人提交“承諾書”。承諾書中有關(guān)經(jīng)理銀行擬承擔(dān)的貸款義務(wù)，可分三種情況：

（1）允諾提供全部貸款；

（2）允諾提供部分貸款，其余部分“盡其力”組成銀團(tuán)籌措；

（3）對(duì)全部貸款只允諾“盡其力”安排。后兩種情況下，雖然經(jīng)理銀行只負(fù)有限或完全不負(fù)法律責(zé)任，但出于維護(hù)自身商業(yè)信譽(yù)的考慮，事實(shí)上一般都會(huì)提供全部貸款。

78ppt課件1．經(jīng)理銀行的選擇22ppt課件（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款1．經(jīng)理銀行的選擇

3）授權(quán)書借款人在收到經(jīng)理銀行的承諾書之后，如同意初步貸款條件，應(yīng)向經(jīng)理行遞交“授權(quán)書”，正式授權(quán)經(jīng)理行組織銀團(tuán)。授權(quán)書是銀團(tuán)貸款中具有法律效力的重要文件之一。

79ppt課件（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款1．經(jīng)理銀行的選擇23ppt課（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款

2．銀團(tuán)的組成

或招募

借款人可能會(huì)指定某個(gè)或某些銀行參加銀團(tuán)，或一些銀行獲得信息后主動(dòng)報(bào)名參加，但大多數(shù)情況下，銀團(tuán)的成員是由經(jīng)理銀行招募而來(lái)。招募時(shí)，經(jīng)理行通常分發(fā)一種名為“情況備忘錄”的法律文件。

80ppt課件（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款

2．銀團(tuán)的組成或招募24pp（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款

3．貸款協(xié)議的談判與簽訂先由經(jīng)理銀行與借款人就貸款協(xié)議展開(kāi)談判，協(xié)議擬就之后，再由銀團(tuán)的各個(gè)成員直接與借款人簽訂貸款協(xié)議，按照該協(xié)議規(guī)定的統(tǒng)一條件向借款發(fā)放貸款。經(jīng)理銀行是借款人的代理人，但是，銀團(tuán)一經(jīng)成立，彼此間的有限代理關(guān)系即告終結(jié)。經(jīng)理銀行在貸款協(xié)議談判過(guò)程中，與其他參與銀行處于同樣的法律地位。

81ppt課件（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款

3．貸款協(xié)議的談判與簽訂25（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款

4．代理銀行的指定

貸款協(xié)議簽訂之后，銀團(tuán)通常在其成員銀行中指定一家銀行（一般為原經(jīng)理行）作為代理行，負(fù)責(zé)貸款協(xié)議履行的管理工作。首先，由貸款協(xié)議規(guī)定其代理職責(zé)（包括充當(dāng)銀團(tuán)成員發(fā)放貸款和借款還貸的收付中介）；82ppt課件（一）直接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款

4．代理銀行的指定

4．代理銀行的指定

其次，在收到銀團(tuán)成員的貸款之后，將款項(xiàng)轉(zhuǎn)給借款人。代理行在收到銀團(tuán)成員的貸款后，再將該筆款項(xiàng)轉(zhuǎn)給借款人之前，如果失去清償能力，或?qū)⒃摴P款項(xiàng)挪為他用，銀團(tuán)仍須承擔(dān)向借款人支付貸款的義務(wù)；反之，借款人向代理行交付本息之后，即使代理行未將該筆款項(xiàng)轉(zhuǎn)交銀團(tuán)成員，借款人也可以免除償還貸款的義務(wù)。原因：代理行是銀團(tuán)的代理人而非借款人的代理人。83ppt課件

4．代理銀行的指定

其次，在收到銀團(tuán)成員的

因此，為解決此問(wèn)題，實(shí)踐中銀團(tuán)貸款協(xié)議往往規(guī)定，凡與貸款有關(guān)的一切收支都必須記在代理行名下的一個(gè)獨(dú)立的銀行信托賬戶上。按照一些國(guó)家的法律規(guī)定，代理行破產(chǎn)時(shí)，該信托賬戶上的款項(xiàng)仍屬于銀團(tuán)所有，不列入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)；其次，如果代理行將“信托賬戶”上的款項(xiàng)挪為他用，在法律上，銀團(tuán)向取得這筆款項(xiàng)的第三人追回的可能性也比較大。此外，代理行還有審查借款人是否滿足貸款的先決條件；監(jiān)督借款人的財(cái)務(wù)狀況；對(duì)借款人采取違約救濟(jì)措施；定期確定貸款利率（浮動(dòng)利率）等等。84ppt課件因此，為解決此問(wèn)題，實(shí)踐中銀團(tuán)貸款協(xié)議往往規(guī)（二）間接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款

先由一家牽頭銀行單獨(dú)與借款人簽訂貸款協(xié)議，向借款人提供貸款，然后由該銀行將部分貸款權(quán)作為資產(chǎn)以適當(dāng)?shù)姆煞绞睫D(zhuǎn)讓給其他參與銀行，共同組成銀團(tuán)。這些銀行即成為"參加貸款銀行"。轉(zhuǎn)讓的方式主要有以下四種：

1、轉(zhuǎn)貸款方式（從屬貸款方式）

2、權(quán)利讓與方式

3、合同更新方式

4、隱形代理方式85ppt課件（二）間接參與型國(guó)際銀團(tuán)貸款

先由一家牽頭銀行1、轉(zhuǎn)貸款方式

成員銀行先向牽頭銀行提供貸款，牽頭銀行再向借款人提供貸款。其條件是牽頭銀行在借款人還本付息的前提下負(fù)責(zé)償還參與行的貸款，參與行對(duì)牽頭銀行的其他財(cái)產(chǎn)無(wú)追索權(quán)。當(dāng)借款人向牽頭銀行還款后，牽頭銀行立即要向成員銀行還款。這種辦法，限制成員銀行要求牽頭銀行用借款人還貸以外的資源償還他們的貸款。此外，如果牽頭銀行破產(chǎn)，參與行業(yè)不能就借款人對(duì)牽頭銀行的還款享有優(yōu)先受償權(quán)。86ppt課件1、轉(zhuǎn)貸款方式成員銀行先向牽頭銀行提供貸款，牽頭銀行再向1、轉(zhuǎn)貸款方式可見(jiàn)，在該方式下，參與行不但要承擔(dān)借款人破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，還要承擔(dān)牽頭銀行履約不能（如銀行破產(chǎn)）的風(fēng)險(xiǎn)。由于牽頭銀行與借款人之間的借貸法律關(guān)系獨(dú)立于參與行與牽頭銀行之間的融資法律關(guān)系，參與銀行對(duì)借款人無(wú)直接請(qǐng)求權(quán)。87ppt課件1、轉(zhuǎn)貸款方式可見(jiàn)，在該方式下，參與行不但要承擔(dān)借款人破產(chǎn)2、權(quán)利讓與方式

這種方式是牽頭銀行將生效貸款協(xié)議的債權(quán)（包括收取本息權(quán)利以及貸款協(xié)議項(xiàng)下的其他相關(guān)權(quán)利）等收益請(qǐng)求權(quán)讓與其他成員銀行。實(shí)踐中，權(quán)利讓與一般無(wú)需獲得借款人的同意，貸款協(xié)議另有規(guī)定的除外，但告知借款人及其他債務(wù)人（如擔(dān)保人）權(quán)利讓與行為，有利于權(quán)利讓與的完善。權(quán)利讓與之后，各參與銀行可取得對(duì)借款人的直接請(qǐng)求權(quán)。

88ppt課件2、權(quán)利讓與方式這種方式是牽頭銀行將生效貸款2、權(quán)利讓與方式

根據(jù)權(quán)利讓與不能增加債務(wù)人負(fù)擔(dān)的原則，作為出讓人的牽頭銀行以貸款協(xié)議某些條款（如歐洲貨幣貸款協(xié)議中的保護(hù)利差條款）獲得的權(quán)益，將無(wú)法轉(zhuǎn)移給各參與銀行。因?yàn)闋款^銀行讓與的是權(quán)利而非義務(wù)。所以，當(dāng)成員銀行不履行自己的貸款義務(wù)時(shí)，牽頭銀行仍得對(duì)借款人承擔(dān)相應(yīng)的貸款義務(wù)。

89ppt課件2、權(quán)利讓與方式根據(jù)權(quán)利讓與不能增加債務(wù)人負(fù)擔(dān)的3、合同更新方式

合同更新是指借款人、牽頭銀行和參與行三方達(dá)成協(xié)議，解除牽頭銀行與借款人簽訂的貸款協(xié)議項(xiàng)下的部分貸款權(quán)利和義務(wù)，改由參與銀行承擔(dān)。通過(guò)合同更新，借款人與牽頭銀行原有的部分債權(quán)債務(wù)關(guān)系即告消滅，實(shí)際上等于參與銀行就此與借款人訂立一項(xiàng)新的貸款協(xié)議。

90ppt課件3、合同更新方式合同更新是指借款人、牽頭銀行和參與行三方達(dá)3、合同更新方式

合同更新不同于轉(zhuǎn)貸款方式和權(quán)利讓與方式之處在于：合同更新方式中牽頭銀行可以解除對(duì)借款人的貸款義務(wù)。實(shí)施中，合同更新方式最大的法律障礙是，其必須取得借款人的同意。而且，由于國(guó)際銀團(tuán)貸款中的合同更新涉及其他參與銀行的利益，還需獲得其他所有參與銀行的同意。

91ppt課件3、合同更新方式合同更新不同于轉(zhuǎn)貸款方式和

4、隱形代理方式

這是英美法特有的制度，由牽頭銀行代理銀團(tuán)其他成員與借款人簽訂貸款協(xié)議，但不披露代理人的身份，借款人把牽頭銀行看作是本人，而不是代理人，牽頭銀行將承擔(dān)所有的貸款義務(wù)。牽頭銀行雖然與成員銀行之間有代理關(guān)系，但是在同借款人的合同中并不表明它就是成員銀行的代理人的身份，從表面上看它就是唯一的貸款人。92ppt課件4、隱形代理方式這是英美法特有的制度，由牽頭銀行代理銀團(tuán)4、隱形代理方式如果不進(jìn)入司法程序，隱形代理并不揭開(kāi)明示。進(jìn)入司法程序后，這些代理文件可以向司法部門和借款人明示。然而，一旦代理關(guān)系公開(kāi)，牽頭銀行與參加貸款銀行負(fù)連帶清償責(zé)任。為了保護(hù)被代理的成員銀行的利益，代理人應(yīng)該為成員銀行開(kāi)設(shè)信托帳戶，以免代理人自己破產(chǎn)時(shí)牽連成員銀行的利益。93ppt課件4、隱形代理方式如果不進(jìn)入司法程序，隱形代理并不揭開(kāi)明示。進(jìn)項(xiàng)目貸款協(xié)議

項(xiàng)目貸款是國(guó)際上對(duì)自然資源開(kāi)發(fā)和大型工程項(xiàng)目建設(shè)的貸款方式。一般情況下，項(xiàng)目貸款只占自然資源開(kāi)發(fā)或項(xiàng)目工程投資總額的65-75%，其余的25-35%由舉辦該項(xiàng)目的主辦人投資。項(xiàng)目貸款的基本類型：無(wú)追索權(quán)項(xiàng)目貸款有限追索權(quán)項(xiàng)目貸款94ppt課件項(xiàng)目貸款協(xié)議項(xiàng)目貸款是國(guó)際上對(duì)自然資源開(kāi)發(fā)和大型工程項(xiàng)目（一）無(wú)追索權(quán)項(xiàng)目貸款又稱純粹項(xiàng)目貸款：基本做法：貸款人向主辦人舉辦的項(xiàng)目提供貸款，將該項(xiàng)目建成投產(chǎn)后所產(chǎn)生的收益作為償還貸款的資金來(lái)源，并以該項(xiàng)目的現(xiàn)在或?qū)?lái)取得的資產(chǎn)為貸款人設(shè)定擔(dān)保。除此之外，項(xiàng)目主辦人和其他人不向貸款人提供任何信用擔(dān)保。商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很大。貸款人一般很少愿意接受。95ppt課件（一）無(wú)追索權(quán)項(xiàng)目貸款又稱純粹項(xiàng)目貸款：39ppt課件（二）有限追索權(quán)項(xiàng)目貸款貸款人為了減少風(fēng)險(xiǎn)，除要求以項(xiàng)目收益作為還本付息的資金來(lái)源，并在該項(xiàng)目資產(chǎn)上設(shè)定擔(dān)保物權(quán)之外，一般還要求由項(xiàng)目實(shí)體以外的第三人（包括項(xiàng)目主辦人、項(xiàng)目產(chǎn)品的未來(lái)購(gòu)買人、東道國(guó)政府以及其他擔(dān)保人等）提供各種擔(dān)保。當(dāng)項(xiàng)目不能完工或經(jīng)營(yíng)失敗，項(xiàng)目本身的資產(chǎn)和收益又不足以清償貸款時(shí)，貸款人有權(quán)向這些擔(dān)保人追償，但以他們各自提供的擔(dān)保金額或按有關(guān)協(xié)議所承擔(dān)的義務(wù)為限。

96ppt課件（二）有限追索權(quán)項(xiàng)目貸款貸款人為了減少風(fēng)險(xiǎn)，除要求以項(xiàng)目收益項(xiàng)目貸款的結(jié)構(gòu)從當(dāng)事人簽訂的各種協(xié)議的層次來(lái)分，主要采用以下三種形式：

1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款

2．三層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款

3．四層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款97ppt課件項(xiàng)目貸款的結(jié)構(gòu)從當(dāng)事人簽訂的各種協(xié)議的層次來(lái)分，主要采用以下1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款

當(dāng)事人涉及：（1）貸款人（2）項(xiàng)目主辦人（3）項(xiàng)目公司98ppt課件1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款當(dāng)事人涉及：42ppt課件1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款

雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款當(dāng)事人：（1）貸款人：既可以是政府機(jī)構(gòu)，出口信貸機(jī)構(gòu)及國(guó)際金融組織等官方貸款人，也可以是商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等私方貸款人，也可以由官方貸款人和私方貸款人聯(lián)合實(shí)施貸款。（2）項(xiàng)目主辦人：舉辦項(xiàng)目的投資者既可以是各國(guó)政府，也可以是公司、企業(yè)、或由二者共同舉辦；（3）項(xiàng)目公司：項(xiàng)目舉辦人可采取多種法律形式組建項(xiàng)目實(shí)體，但一般都選擇公司這一形式。

99ppt課件1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款其協(xié)議安排是：第一層次，貸款人與項(xiàng)目公司訂立貸款協(xié)議，由貸款人向項(xiàng)目公司提供貸款；第二層次，主辦人與貸款人或項(xiàng)目公司簽訂以下三種擔(dān)保協(xié)議，由主辦人向貸款人提供擔(dān)保：（1）完工擔(dān)保協(xié)議（2）投資協(xié)議（3）購(gòu)買協(xié)議100ppt課件1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款其協(xié)議安排是：44ppt課件2．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款

完工擔(dān)保協(xié)議：主辦人與貸款人第二層次主辦人擔(dān)保投資協(xié)議：主辦人與項(xiàng)目公司購(gòu)買協(xié)議：主辦人與貸款人項(xiàng)目公司第一層次貸款協(xié)議貸款人101ppt課件2．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款

（1）完工擔(dān)保協(xié)議：主辦人與貸款人之間簽訂，建設(shè)成本超支時(shí)，保證負(fù)責(zé)提供超支部分的資金，確保項(xiàng)目如期完工。追加資金方式有二：其一、主辦人向項(xiàng)目公司增加股權(quán)投資；其二、由主辦人向項(xiàng)目公司提供次位貸款，而貸款人對(duì)項(xiàng)目公司的貸款是主位貸款，主位貸款較之次位貸款可以得到優(yōu)先償還，但次位貸款的償還順序又排在項(xiàng)目公司的清算股本之前。102ppt課件1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款

（1）完工擔(dān)保協(xié)議：主辦人與貸款人之1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款（2）投資協(xié)議：主辦人與項(xiàng)目公司簽訂。經(jīng)營(yíng)期間，效益不佳，以致償債能力低下，乃至喪失清償能力時(shí)，主辦人以如下兩種方式對(duì)項(xiàng)目公司提供一定數(shù)額的資金支持：一是以次位貸款或追加股本的方式保證項(xiàng)目公司清償貸款的能力；二是向項(xiàng)目公司提供一筆足以清償貸款人貸款的資金。項(xiàng)目公司再將該投資協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給貸款人。103ppt課件1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款（2）投資協(xié)議：47ppt課件1．雙層次結(jié)構(gòu)項(xiàng)目貸款（3