營運能力分析課件

第八章企業(yè)營運能力分析第一節(jié)營運能力分析的目的和內(nèi)容第二節(jié)流動資產(chǎn)營運能力分析第三節(jié)固定資產(chǎn)營運能力分析第四節(jié)總資產(chǎn)營運能力分析第八章企業(yè)營運能力分析第一節(jié)營運能力分析的目的和一、營運能力分析的目的

營運能力——企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益效率：資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度效益：企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。第一節(jié)營運能力分析的目的和內(nèi)容一、營運能力分析的目的第一節(jié)營運能力分析的目的和內(nèi)容分析的目的：評價企業(yè)資產(chǎn)營運的效率發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營運中存在的問題分析的目的：二、營運能力分析的內(nèi)容（一）流動資產(chǎn)營運能力分析（二）固定資產(chǎn)營運能力分析（三）總資產(chǎn)營運能力分析二、營運能力分析的內(nèi)容一、全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析第二節(jié)流動資產(chǎn)營運能力分析(一)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

=360/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

=360×流動資產(chǎn)平均余額/營業(yè)收入周轉(zhuǎn)次數(shù)越多→每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少→周轉(zhuǎn)速度越快→流動資產(chǎn)營運能力越好一、全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析第二節(jié)流動資產(chǎn)營運能力(二)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率因素分析

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

=銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額

=（銷售成本/流動資產(chǎn)平均余額）×銷售收入/銷售成本

=流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)×成本收入率問：哪些因素影響流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)？(二)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率因素分析流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)反映了流動資產(chǎn)在一定時期可周轉(zhuǎn)的次數(shù)成本收入率說明了企業(yè)的所費與所得之間的關(guān)系問：當(dāng)成本收入率小于1時，流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)越快，流動資產(chǎn)營運能力是不是越好？流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)反映了流動資產(chǎn)在一定時期可周轉(zhuǎn)的次數(shù)實際指標(biāo)：A1×B1×C1=N1標(biāo)準指標(biāo)：A0×B0×C0=N0第一步：找差異N1-N0=n第二步：找影響因素A、B、C第三步：找數(shù)量關(guān)系A(chǔ)×B×C=N第四步：連環(huán)替代①A1×B0×C0=N2②A1×B1×C0=N3③A1×B1×C1=N1(N2-N0)+(N3-N2)+(N1-N3)=N1-N0=n連環(huán)替代法：實際指標(biāo)：A1×B1×C1=N1連環(huán)替代法：（1）流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)影響=（本期流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)-基期流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)）×基期成本收入率（2）成本收入率變動的影響=本期流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)×（本期成本收入率-基期成本收入率）對流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)進一步因素分析：流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/流動資產(chǎn)平均余額=（銷售成本/平均存貨）×平均存貨/流動資產(chǎn)平均占用額=存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)×存貨構(gòu)成率（1）流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)影響=（本期流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)-ABC公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算如下表。單位：萬元項目 2009年 2010年銷售收入 40938 48201流動資產(chǎn)平均余額 35563 48592其中平均存貨 12806 14506銷售成本 26801 32187流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 1.15 0.99流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù) 0.75 0.66成本收入率 152.75% 149.75%存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 2.09 2.22存貨構(gòu)成率 36.01% 29.86%

例：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析ABC公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算如下表。單位：萬元例：流動資1．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分析分析對象：0.99—1.15＝-0.16(次)流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)影響；(0.66-0.75)×152.75％＝-0.14(次)成本收入率變動影響＝0.66×(149.75％-l52.75％)＝-0.02(次)

分析結(jié)果：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率緩慢受流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率緩慢和成本收入率下降兩個因素共同影響，但墊支周轉(zhuǎn)速度緩慢是主要原因。1．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分析2．流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)分析分析對象：0.66-0.75=-0.09(次)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)影響＝(2.22-2.09)×36.01％＝0.05(次)存貨構(gòu)成率影響＝2.22×〔29.86%-36.01％〕＝-0.14(次)分析結(jié)果：流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)的減少主要是存貨構(gòu)成率下降引起的緩慢0.14次；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)加快使墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)加快0.05次。2．流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)分析二、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(一)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)情況分析存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=360×平均存貨余額/銷售成本存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)是個正指標(biāo)，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多越好。注意：過高的周轉(zhuǎn)率也可能說明企業(yè)管理方面存在其他的一些問題二、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(二)企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額為未扣除壞賬準備的應(yīng)收賬款余額作用：估計應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度和管理的效率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額×360/營業(yè)收入(二)企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析要求：（1）計算本年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)。（2）計算本年流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)。（3）計算本年存貨周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)。（4）計算本年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)。要求：

(三)營業(yè)周期分析營業(yè)周期：從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這段時間。營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周期短→資金周轉(zhuǎn)速度快→資產(chǎn)的流動性強→資產(chǎn)的風(fēng)險降低結(jié)論：應(yīng)想方設(shè)法縮短營業(yè)周期(三)營業(yè)周期分析三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析(—)加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金企業(yè)在銷售收入一定情況下，由于加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金。（流動資產(chǎn)平均占用額=銷售收入/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）流動資產(chǎn)節(jié)約額=報告期銷售收入×（1/基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)-1/報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）（1）>0流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快節(jié)約資金（2）<0流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)慢浪費資金三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析A企業(yè)上年度產(chǎn)品銷售收入為14400萬元，流動資產(chǎn)平均占用額為3600萬元，若該企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高為5次，則該企業(yè)流動資產(chǎn)節(jié)約額為多少？假定企業(yè)本年度產(chǎn)品銷售收入擴大到18000萬元，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度由4次提高到5次，則流動資產(chǎn)節(jié)約額為多少？例：加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金

A企業(yè)上年度產(chǎn)品銷售收入為14400萬元，流動資產(chǎn)平均占用額(二)加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入含義：在企業(yè)流動資產(chǎn)占用額一定情況下，由于加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度所增加的銷售收入銷售收入增加額=基期流動資產(chǎn)平均余額×（報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)-基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）

(二)加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入A企業(yè)上年度產(chǎn)品銷售收入為14400萬元，流動資產(chǎn)平均占用額為3600萬元。假定企業(yè)本年度產(chǎn)品銷售收入擴大到18000萬元，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度由4次提高到5次。問：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快增加的收入為多少？例：加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入A企業(yè)上年度產(chǎn)品銷售收入為14400萬元，流動資產(chǎn)平均占用額一、固定資產(chǎn)利用效率分析第三節(jié)固定資產(chǎn)營運能力分析（一）固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率=總產(chǎn)值/固定資產(chǎn)平均總值作用：衡量每百元固定資產(chǎn)提供多少產(chǎn)值，提供的多→固定資產(chǎn)利用效果高注意：全部固定資產(chǎn)總值平均余額>生產(chǎn)用固定資產(chǎn)平均總值>生產(chǎn)設(shè)備平均總值分析時應(yīng)從固定資產(chǎn)的配置和利用兩個方面進行一、固定資產(chǎn)利用效率分析第三節(jié)固定資產(chǎn)營運能力分固定資產(chǎn)產(chǎn)值率=總產(chǎn)值/固定資產(chǎn)平均總值=（總產(chǎn)值/生產(chǎn)設(shè)備平均總值）×（生產(chǎn)設(shè)備平均總值/生產(chǎn)用固定資產(chǎn)平均總值）×（生產(chǎn)用設(shè)備平均總值/固定資產(chǎn)平均總值）=生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值率×生產(chǎn)設(shè)備占生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的構(gòu)成率×生產(chǎn)用固定資產(chǎn)構(gòu)成率

第八章營運能力分析課件比重指標(biāo)反映了企業(yè)固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)狀況和配置的合理程度比重指標(biāo)越大→全部固定資產(chǎn)產(chǎn)值率就越高關(guān)鍵：提高生產(chǎn)設(shè)備的利用效果，不斷提高其單位時間的產(chǎn)量，才能提高固定資產(chǎn)產(chǎn)值率。比重指標(biāo)反映了企業(yè)固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)狀況和配置的合理程度 項目 計劃 實際工業(yè)總產(chǎn)值 80000 70000生產(chǎn)設(shè)備平均總值 12800 15750生產(chǎn)用固定資產(chǎn)平均總值 25600 26260全部固定資產(chǎn)平均總值 32000 35000固定資產(chǎn)產(chǎn)值率 250% 200%要求：分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率各影響因素對其影響程度例：固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析

某企業(yè)有關(guān)資料如下表：（單位：萬元） 項目 計劃 實際例：固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析

某企1、分析對象：200%-250%=-50%2、因素分析：250%=625%50%80%200%=444%60%75%（1）生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值率影響=（444%-625%）*50%*80%=-72.2%（2）生產(chǎn)設(shè)備構(gòu)成率影響=444%*（60%-50%）*80%=35.5%（3）生產(chǎn)用固定資產(chǎn)構(gòu)成率影響=444%*60%*（75%-80%）=-13.3%1、分析對象：200%-250%=-50%（二）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)平均總值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)數(shù)值越高→一定時期內(nèi)固定資產(chǎn)提供的收入越多→固定資產(chǎn)利用效果越好問：是否比固定資產(chǎn)產(chǎn)值率更能準確地反映經(jīng)濟效益？

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（總產(chǎn)值/固定資產(chǎn)平均總值）×（總收入/總產(chǎn)值）=固定資產(chǎn)產(chǎn)值率×產(chǎn)品銷售率（二）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)平例：固定資產(chǎn)利用效果分析

項目

上年

本年工業(yè)總產(chǎn)值產(chǎn)品銷售收入固定資產(chǎn)平均總值生產(chǎn)設(shè)備平均總值生產(chǎn)用固定資產(chǎn)平均總值347503367313681554110261382253596214365610210343單位：萬元要求：（1）分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率變動的原因。（2）分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的原因。

例：固定資產(chǎn)利用效果分析

項目

上年

本年（1）固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析

有關(guān)指標(biāo)計算見下表：項目上年本年固定資產(chǎn)產(chǎn)值率34750/13681=254%38225/14365=266.1%生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值率34750/5541=627.14%38225/6102=626.43%生產(chǎn)設(shè)備占生產(chǎn)用固定資產(chǎn)比重5541/10261=54%6102/10343=59%生產(chǎn)用固定資產(chǎn)占全部固定資產(chǎn)比重10261/13681=75%10343/14365=72%（1）固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析

有關(guān)分析對象：266.1%-254%=12.1%A：由于生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值率下降的影響：（626.43%-627.14%）×54%×75%=-0.29%B：由于生產(chǎn)設(shè)備占生產(chǎn)用固定資產(chǎn)比重提高的影響：626.43%×（59%-54%）×75%=23.49%C：由于生產(chǎn)用固定資產(chǎn)占全部固定資產(chǎn)比重下降的影響：626.43%×59%×（72%-75%）=-11.09%各因素影響合計：-0.29%+23.49%-11.09%=12.1%分析對象：266.1%-254%=12.1%（2）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

有關(guān)指標(biāo)計算見下表：項目上年本年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率33673/13681=246.13%35962/14365=250.34%固定資產(chǎn)產(chǎn)值率34750/13681=254%38225/14365=266.1%產(chǎn)品銷售率33673/34750=96.901%35962/38225=94.08%（2）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

有分析對象：250.34%-246.13%=4.21%A：由于固定資產(chǎn)產(chǎn)值率提高的影響：（266.1%-254%）×96.901%=11.72%B：由于產(chǎn)品銷售率下降的影響：266.1%×（94.08%-96.901%）=-7.51%各因素影響合計：11.72%-7.51%=4.21%分析對象：250.34%-246.13%=4.21%二、固定資產(chǎn)變動情況分析（一）固定資產(chǎn)更新率固定資產(chǎn)更新率=本期新增固定資產(chǎn)原值/期初固定資產(chǎn)原值×100%作用：反映固定資產(chǎn)在一定時期內(nèi)更新的規(guī)模和速度。關(guān)注：更新設(shè)備是否為盲目擴大生產(chǎn)更新的是否為非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)，考慮企業(yè)的經(jīng)濟承受能力二、固定資產(chǎn)變動情況分析（一）固定資產(chǎn)更新率（二）固定資產(chǎn)凈值率固定資產(chǎn)凈值率（成新率）=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值×100%問：固定資產(chǎn)凈值率提高，能否說明企業(yè)設(shè)備更新較快？新建企業(yè)和老企業(yè)相比，哪個成新率高？（二）固定資產(chǎn)凈值率一、反映總資產(chǎn)營運能力的指標(biāo)計算與分析總資產(chǎn)營運能力：投入或使用全部資產(chǎn)所取得產(chǎn)出的能力（1）生產(chǎn)能力角度→總產(chǎn)值（2）滿足社會需要角度→總收入第四節(jié)總資產(chǎn)營運能力分析一、反映總資產(chǎn)營運能力的指標(biāo)計算與分析第四節(jié)總資產(chǎn)營運能(一)總資產(chǎn)產(chǎn)值率的計算與分析總資產(chǎn)產(chǎn)值率=總產(chǎn)值/平均總資產(chǎn)×100%指標(biāo)值越高→企業(yè)資產(chǎn)的投入產(chǎn)出率越高→企業(yè)全部資產(chǎn)運營狀況越好(一)總資產(chǎn)產(chǎn)值率的計算與分析(二)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=總收入/平均總資產(chǎn)×100%=（總產(chǎn)值/平均總資產(chǎn)）×（總收入/總產(chǎn)值）×100%=全部資產(chǎn)產(chǎn)值率×產(chǎn)品銷售率問：企業(yè)要取得較高的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)怎么辦？(二)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析(三)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析在全部資產(chǎn)中，周轉(zhuǎn)速度最快的應(yīng)屬流