講座-1121《年金保險》第十一講：年金表及年金保險產(chǎn)品定價1學習課件

第十一講年金表年金保險的定價（1）《年金保險》

1ppt課件《年金保險》

1ppt課件上一講的問題１、變額年金保險的累積單位和年金單位有何聯(lián)系和區(qū)別？計算：假設(shè)在變額年金積累期向給付期的轉(zhuǎn)換日，擁有5000個變額年金累積單位，每個累積單位的市場價值為15元。在轉(zhuǎn)換日，根據(jù)對應(yīng)該被保險人年齡性別的一份躉繳即期純粹生存年金合同規(guī)定，每1000元保費可以獲得的年金給付為每月5.98元。在轉(zhuǎn)換日，變額年金的每個給付單位每月給付54元。那么轉(zhuǎn)換之后慕先生可以獲得的年金單位數(shù)為多少？解：(5000ⅹ15/1000)ⅹ5.98/54=8.31個

整個給付期，每月固定年金單位數(shù)8.31，給付金額隨年金單位的價格變動而變動。當變額年金受益人退休后，決定其收入的因素有三個：(1)累積單位數(shù)的總金額(2)年金單位數(shù)(3)每個年金單位的貨幣價值。2ppt課件上一講的問題１、變額年金保險的累積單位和年金單位有何聯(lián)系和區(qū)上一講的問題２、與定額年金保險相比較，變額年金保險有何主要特征？定額：保額固定不變變額：1.保額變動（繳費時間和金額固定）

2.保險公司提供多樣化投資工具，投資工具及比例由保戶決定，對保戶要求高

3.投資收益下不保證、上不封頂，極端情況下可能低于所繳保費3ppt課件上一講的問題２、與定額年金保險相比較，變額年金保險有何主要特上一講的問題３、聯(lián)系實際談?wù)勛冾~年金保險在我國的發(fā)展前景如何中國保監(jiān)會對變額年金保險的定義：指保單利益與連結(jié)的投資賬戶投資單位價格相關(guān)聯(lián)，同時按照合同約定具有最低保單利益保證的人身保險。在中國，變額年金可以簡單理解為：變額年金=投連險+最低保證+年金化支付。變額年金保險相當于提供了以下形式之一（最低身故利益保證，最低滿期利益保證，最低年金給付保證，最低累積利益保證）的投資連結(jié)保險。（一）從顧客需求的角度1.通脹風險管理：國內(nèi)資本市場相對還不成熟，能對抗通貨膨脹的投資品種還比較缺乏2.應(yīng)對長壽風險：年金保險為投保人提供定期給付，直到投保人死亡3.具有投資功能：變額年金承諾一定的保本收益（二）從保險公司供給的角度1.無稅收優(yōu)惠政策2.投資風險大：對保險公司的風險控制和資產(chǎn)負債管理能力要求較高，更適合大的保險公司來經(jīng)營。3.保費計入模式單一：只有保障收入才算保費，保險公司意愿不強4ppt課件上一講的問題３、聯(lián)系實際談?wù)勛冾~年金保險在我國的發(fā)展前景如何年金保險課程的內(nèi)在邏輯出現(xiàn)的問題養(yǎng)老金出現(xiàn)缺口壓力分析問題出現(xiàn)的原因你的分析框架是什么？解決此問題的邏輯風險管理的知識課程內(nèi)容定位課程內(nèi)容年金保險的時間簡史年金保險的涵義年金保險的合同年金保險的產(chǎn)品傳統(tǒng)年金保險產(chǎn)品賬戶型定額遞延年金產(chǎn)品變額年金保險年金保險的精算年金表、定價、準備金、稅負5ppt課件年金保險課程的內(nèi)在邏輯出現(xiàn)的問題養(yǎng)老金出現(xiàn)缺口壓力分析問題出本講要解決的問題1、區(qū)分不同生命表的原理是什么？三類生命表中的死亡率有何不同？2、費率厘定和保險定價的不同？3、四類確定年金的現(xiàn)值與終值的計算有何規(guī)律可循？

6ppt課件本講要解決的問題1、區(qū)分不同生命表的原理是什么？三類生命表中年金表生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別年金表的產(chǎn)生和形成（自讀）年金表的結(jié)構(gòu)生命表與年金表的編制部分國家生命表與年金表簡介（自讀）7ppt課件年金表生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別年金表的產(chǎn)生和形成（自讀）年生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別一、生命表

問：生命表是什么？其原理又是什么？

生命表反映了特定時期特定人群的生存或死亡的概率規(guī)律。

原理：

當被保險人的數(shù)量成一定規(guī)模時，在每一個年齡點上死亡發(fā)生的幾率就具有了一定規(guī)律性。根據(jù)這種規(guī)律性，保險公司可以預(yù)測未來的死亡（生存）人數(shù)，從而可以預(yù)測未來需要支付的金額。二、生命表的類型和年金表生命表國民生命表以全體國民或特定地區(qū)的人口生存狀況統(tǒng)計而成的生命表壽險生命表（經(jīng)驗生命表）以購買人壽保險的人群生存狀況統(tǒng)計而成的生命表年金表以購買年金保險的人群生存狀況統(tǒng)計而成的生命表8ppt課件生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別一、生命表生命表國民生命表以全體國生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別問：區(qū)分不同生命表的原理是什么？三類生命表中的死亡率有何不同？逆選擇現(xiàn)象的存在導致購買壽險和年金險的人群生存特征與全體國民生存特征不一致身體健康強壯的人會選擇年金保險；體弱者傾向于選擇壽險但保險公司對選擇壽險的人要進行體檢，體檢合格后才予以承保故經(jīng)驗生命表中的死亡率一般低于國民生命表的死亡率年金表中的死亡率一般低于經(jīng)驗生命表的死亡率

問：如果用經(jīng)驗生命表代替年金表，會出現(xiàn)什么結(jié)果？經(jīng)驗生命表的死亡率高于年金表，會導致年金保險提取準備金不足，最終出現(xiàn)償付能力問題。9ppt課件生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別問：區(qū)分不同生命表的原理是什么？三年金表生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別年金表的產(chǎn)生和形成（自讀）年金表的結(jié)構(gòu)生命表與年金表的編制部分國家生命表與年金表簡介（自讀）10ppt課件年金表生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別年金表的產(chǎn)生和形成（自讀）年年金表的結(jié)構(gòu)一、年金表的形式與內(nèi)容

11ppt課件年金表的結(jié)構(gòu)一、年金表的形式與內(nèi)容

11ppt課件年金表的結(jié)構(gòu)

12ppt課件年金表的結(jié)構(gòu)

12ppt課件年金表生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別年金表的產(chǎn)生和形成（自讀）年金表的結(jié)構(gòu)生命表與年金表的編制部分國家生命表與年金表簡介（自讀）13ppt課件年金表生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別年金表的產(chǎn)生和形成（自讀）年生命表與年金表的編制一、生命表的編制

搜集生存資料的費用大大高于搜集死亡資料的費用，故編制年金表一般以生命表為基礎(chǔ)

生命表的編制：不能直接采用人口普查統(tǒng)計數(shù)據(jù)，需要單獨根據(jù)一定樣本量的被保險人的調(diào)查數(shù)據(jù)而編制二、年金表的編制原則

以臺灣1995年個人年金表為例：1.歐美等保險發(fā)達國家的年金表與臺灣當時生命表作相關(guān)性分析2.比較臺灣國民生命表與壽險業(yè)經(jīng)驗生命表，選擇后者作為年金表編制基礎(chǔ)3.確定終極年齡為110歲4.調(diào)整時滯（timelag）:即調(diào)整年代差異5.調(diào)整安全邊際（safetymargin）:根據(jù)險種的不同來調(diào)整（分紅險死差益可分紅）6.確定死亡率的預(yù)測調(diào)幅（projectionscale）:考慮到投保年金保險的投保人逆選擇現(xiàn)象，將經(jīng)驗生命表里的死亡率調(diào)低14ppt課件生命表與年金表的編制一、生命表的編制14ppt課件生命表與年金表的編制三、我國大陸地區(qū)年金表的編制

沒有專門編制，目前使用的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)年金表根據(jù)“中國人壽業(yè)經(jīng)驗生命表（2000-2003）”調(diào)整而得。

非養(yǎng)老金人群和養(yǎng)老金人群的死亡率：

在0-30歲間幾乎沒有差別

在30歲-39歲間呈現(xiàn)一定差異（1%-14%）

在40歲以上大約相差15%15ppt課件生命表與年金表的編制三、我國大陸地區(qū)年金表的編制15ppt課年金保險課程的內(nèi)在邏輯出現(xiàn)的問題養(yǎng)老金出現(xiàn)缺口壓力分析問題出現(xiàn)的原因你的分析框架是什么？解決此問題的邏輯風險管理的知識課程內(nèi)容定位課程內(nèi)容年金保險的時間簡史年金保險的涵義年金保險的合同年金保險的產(chǎn)品傳統(tǒng)年金保險產(chǎn)品賬戶型定額遞延年金產(chǎn)品變額年金保險年金保險的精算年金表、定價、準備金、稅負16ppt課件年金保險課程的內(nèi)在邏輯出現(xiàn)的問題養(yǎng)老金出現(xiàn)缺口壓力分析問題出年金保險定價年金保險定價概述確定年金的費率厘定生存年金的費率厘定生存年金的總保費計算17ppt課件年金保險定價年金保險定價概述確定年金的費率厘定生存年金的費率年金保險定價概述問題1：確定保險產(chǎn)品價格可以分解為哪兩個方面？可以分解為費率厘定和保險定價。費率厘定確定充分費率：充分費率使保險公司的收入與支出平衡收入=純保費+附加保費+投資收入支出=保險金給付+營業(yè)費用保險定價確定市場價格：根據(jù)市場環(huán)境、公司發(fā)展戰(zhàn)略及保險產(chǎn)品的特性，在充分費率基礎(chǔ)上，設(shè)定保險產(chǎn)品在市場上銷售的實際價格。實際銷售價格可能等于充分費率，也可能大于或小于充分費率

18ppt課件年金保險定價概述問題1：確定保險產(chǎn)品價格可以分解為哪兩個方面年金保險定價概述問題2：影響年金保險費率厘定的因素有哪些？

（一）預(yù)期死亡率：影響預(yù)期死亡率的主要是被保險人的年齡和性別。就即期年金而言，如果給付金額相同，年齡越輕，保費越高在其他條件都相同的情況下，女性年金的費率比男性高，因為女性預(yù)期平均余命比男性長。（二）預(yù)期投資回報率

（三）年金給付金額大小在其它條件不變的情況下，購買的年金保險保單保額愈大，保費愈高。（四）年金給付方式確定年金比生存年金的保費高；有保證期的年金比沒有保證期的年金保費要高；退費年金比不退費年金的價格要高；期首付年金比期末付年金的價格要高。（五）預(yù)期費用率在其它條件相同的情況下，年金保險的附加費用越多，預(yù)期附加費率越高，保費越高。（六）預(yù)期退保率一般而言，低風險的投保人/被保險人更容易退保，預(yù)期的退保率越高，保險公司收取的保險費就應(yīng)當越高，以保證收支相抵。

19ppt課件年金保險定價概述問題2：影響年金保險費率厘定的因素有哪些？1年金保險定價年金保險定價概述確定年金的費率厘定期末付即期確定年金的現(xiàn)值與終值期初付即期確定年金的現(xiàn)值與終值期末付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值期初付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值生存年金的費率厘定生存年金的總保費計算20ppt課件年金保險定價年金保險定價概述確定年金的費率厘定期末付即期確定確定年金的費率厘定確定年金：一方必定會在相等的時間間隔上對另一方作出一系列給付（不論人是否存活）一、期末付即期確定年金的現(xiàn)值和終值假設(shè)：每期末付款額為1個貨幣單位，預(yù)定利率為i,年金共支付n期。如果把每次支付的1個貨幣單位的年金按利率i復利累積到第n期末，則可以得到所有支付的年金的累積現(xiàn)值之和：等比數(shù)列求和公式：

21ppt課件確定年金的費率厘定確定年金：一方必定會在相等的時間間隔上對另確定年金的費率厘定一、期末付即期確定年金的現(xiàn)值和終值如果把每次支付的1個貨幣單位的年金按利率i復利累積到第n期末，則可以得到所有支付的年金的累積終值之和：

問：即期年金為保費躉交，則投保人在第一期期初所應(yīng)繳納的純保險費等于多少？

答：各期支付的所有年金的貼現(xiàn)值之和

22ppt課件確定年金的費率厘定一、期末付即期確定年金的現(xiàn)值和終值22pp年金保險定價年金保險定價概述確定年金的費率厘定期末付即期確定年金的現(xiàn)值與終值期初付即期確定年金的現(xiàn)值與終值期末付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值期初付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值生存年金的費率厘定生存年金的總保費計算23ppt課件年金保險定價年金保險定價概述確定年金的費率厘定期末付即期確定確定年金的費率厘定

24ppt課件確定年金的費率厘定

24ppt課件確定年金的費率厘定二、期初付即期確定年金的現(xiàn)值和終值如果把每次支付的1個貨幣單位的年金按利率i復利累積到第n期末，則可以得到所有支付的款項的累積終值之和：

在期初付即期年金保險中保費躉交，則投保人在第一期期初所應(yīng)繳納的純保險費等于各期支付的所有年金的貼現(xiàn)值之和

25ppt課件確定年金的費率厘定二、期初付即期確定年金的現(xiàn)值和終值25pp年金保險定價年金保險定價概述確定年金的費率厘定期末付即期確定年金的現(xiàn)值與終值期初付即期確定年金的現(xiàn)值與終值期末付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值期初付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值生存年金的費率厘定生存年金的總保費計算26ppt課件年金保險定價年金保險定價概述確定年金的費率厘定期末付即期確定確定年金的費率厘定三、期末付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值假設(shè)：開始支付年金后，每期末付款額為1個貨幣單位，預(yù)定利率為i,年金共支付n期。

從m期到m+n的n期中，總共在n個期間之末支付n次年金，每次付1個貨幣單位。若將所有支付的款項貼現(xiàn)到0時刻并加總，則有現(xiàn)值之和：

27ppt課件確定年金的費率厘定三、期末付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值

27p確定年金的費率厘定三、期末付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值如果把每次支付的1個貨幣單位的年金按利率i復利累積到第n期末，則可以得到所有支付的款項的累積終值之和：在期末付延期確定年金保險中，若保費躉交，則投保人在第一期期末所應(yīng)繳納的純保險費等于各期支付的所有年金的貼現(xiàn)值之和若保費分期繳納：運用

28ppt課件確定年金的費率厘定三、期末付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值28pp年金保險定價年金保險定價概述確定年金的費率厘定期末付即期確定年金的現(xiàn)值與終值期初付即期確定年金的現(xiàn)值與終值期末付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值期初付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值生存年金的費率厘定生存年金的總保費計算29ppt課件年金保險定價年金保險定價概述確定年金的費率厘定期末付即期確定確定年金的費率厘定四、期初付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值假設(shè)：開始支付年金后，每期期初付款額為1個貨幣單位，預(yù)定利率為i,年金共支付n期

從m+1期到m+n的n期中，總共在n個期間之初支付n次年金，每次付1個貨幣單位。若將所有支付的款項貼現(xiàn)到0時刻并加總，則有現(xiàn)值之和：

30ppt課件確定年金的費率厘定四、期初付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值

30p確定年金的費率厘定四、期初付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值如果把每次支付的1個貨幣單位的年金按利率i復利累積到第n期末，則可以得到所有支付的年金的累積終值之和：在期初付延期確定年金保險中，若保費躉交，則投保人在第一期期初所應(yīng)繳納的純保險費等于各期支付的所有年金的貼現(xiàn)值之和若保費分期繳納：運用

31ppt課件確定年金的費率厘定四、期初付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值31pp本講要解決的問題

32ppt課件本講要解決的問題

32ppt課件第十一講年金表年金保險的定價（1）《年金保險》

33ppt課件《年金保險》

1ppt課件上一講的問題１、變額年金保險的累積單位和年金單位有何聯(lián)系和區(qū)別？計算：假設(shè)在變額年金積累期向給付期的轉(zhuǎn)換日，擁有5000個變額年金累積單位，每個累積單位的市場價值為15元。在轉(zhuǎn)換日，根據(jù)對應(yīng)該被保險人年齡性別的一份躉繳即期純粹生存年金合同規(guī)定，每1000元保費可以獲得的年金給付為每月5.98元。在轉(zhuǎn)換日，變額年金的每個給付單位每月給付54元。那么轉(zhuǎn)換之后慕先生可以獲得的年金單位數(shù)為多少？解：(5000ⅹ15/1000)ⅹ5.98/54=8.31個

整個給付期，每月固定年金單位數(shù)8.31，給付金額隨年金單位的價格變動而變動。當變額年金受益人退休后，決定其收入的因素有三個：(1)累積單位數(shù)的總金額(2)年金單位數(shù)(3)每個年金單位的貨幣價值。34ppt課件上一講的問題１、變額年金保險的累積單位和年金單位有何聯(lián)系和區(qū)上一講的問題２、與定額年金保險相比較，變額年金保險有何主要特征？定額：保額固定不變變額：1.保額變動（繳費時間和金額固定）

2.保險公司提供多樣化投資工具，投資工具及比例由保戶決定，對保戶要求高

3.投資收益下不保證、上不封頂，極端情況下可能低于所繳保費35ppt課件上一講的問題２、與定額年金保險相比較，變額年金保險有何主要特上一講的問題３、聯(lián)系實際談?wù)勛冾~年金保險在我國的發(fā)展前景如何中國保監(jiān)會對變額年金保險的定義：指保單利益與連結(jié)的投資賬戶投資單位價格相關(guān)聯(lián)，同時按照合同約定具有最低保單利益保證的人身保險。在中國，變額年金可以簡單理解為：變額年金=投連險+最低保證+年金化支付。變額年金保險相當于提供了以下形式之一（最低身故利益保證，最低滿期利益保證，最低年金給付保證，最低累積利益保證）的投資連結(jié)保險。（一）從顧客需求的角度1.通脹風險管理：國內(nèi)資本市場相對還不成熟，能對抗通貨膨脹的投資品種還比較缺乏2.應(yīng)對長壽風險：年金保險為投保人提供定期給付，直到投保人死亡3.具有投資功能：變額年金承諾一定的保本收益（二）從保險公司供給的角度1.無稅收優(yōu)惠政策2.投資風險大：對保險公司的風險控制和資產(chǎn)負債管理能力要求較高，更適合大的保險公司來經(jīng)營。3.保費計入模式單一：只有保障收入才算保費，保險公司意愿不強36ppt課件上一講的問題３、聯(lián)系實際談?wù)勛冾~年金保險在我國的發(fā)展前景如何年金保險課程的內(nèi)在邏輯出現(xiàn)的問題養(yǎng)老金出現(xiàn)缺口壓力分析問題出現(xiàn)的原因你的分析框架是什么？解決此問題的邏輯風險管理的知識課程內(nèi)容定位課程內(nèi)容年金保險的時間簡史年金保險的涵義年金保險的合同年金保險的產(chǎn)品傳統(tǒng)年金保險產(chǎn)品賬戶型定額遞延年金產(chǎn)品變額年金保險年金保險的精算年金表、定價、準備金、稅負37ppt課件年金保險課程的內(nèi)在邏輯出現(xiàn)的問題養(yǎng)老金出現(xiàn)缺口壓力分析問題出本講要解決的問題1、區(qū)分不同生命表的原理是什么？三類生命表中的死亡率有何不同？2、費率厘定和保險定價的不同？3、四類確定年金的現(xiàn)值與終值的計算有何規(guī)律可循？

38ppt課件本講要解決的問題1、區(qū)分不同生命表的原理是什么？三類生命表中年金表生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別年金表的產(chǎn)生和形成（自讀）年金表的結(jié)構(gòu)生命表與年金表的編制部分國家生命表與年金表簡介（自讀）39ppt課件年金表生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別年金表的產(chǎn)生和形成（自讀）年生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別一、生命表

問：生命表是什么？其原理又是什么？

生命表反映了特定時期特定人群的生存或死亡的概率規(guī)律。

原理：

當被保險人的數(shù)量成一定規(guī)模時，在每一個年齡點上死亡發(fā)生的幾率就具有了一定規(guī)律性。根據(jù)這種規(guī)律性，保險公司可以預(yù)測未來的死亡（生存）人數(shù)，從而可以預(yù)測未來需要支付的金額。二、生命表的類型和年金表生命表國民生命表以全體國民或特定地區(qū)的人口生存狀況統(tǒng)計而成的生命表壽險生命表（經(jīng)驗生命表）以購買人壽保險的人群生存狀況統(tǒng)計而成的生命表年金表以購買年金保險的人群生存狀況統(tǒng)計而成的生命表40ppt課件生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別一、生命表生命表國民生命表以全體國生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別問：區(qū)分不同生命表的原理是什么？三類生命表中的死亡率有何不同？逆選擇現(xiàn)象的存在導致購買壽險和年金險的人群生存特征與全體國民生存特征不一致身體健康強壯的人會選擇年金保險；體弱者傾向于選擇壽險但保險公司對選擇壽險的人要進行體檢，體檢合格后才予以承保故經(jīng)驗生命表中的死亡率一般低于國民生命表的死亡率年金表中的死亡率一般低于經(jīng)驗生命表的死亡率

問：如果用經(jīng)驗生命表代替年金表，會出現(xiàn)什么結(jié)果？經(jīng)驗生命表的死亡率高于年金表，會導致年金保險提取準備金不足，最終出現(xiàn)償付能力問題。41ppt課件生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別問：區(qū)分不同生命表的原理是什么？三年金表生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別年金表的產(chǎn)生和形成（自讀）年金表的結(jié)構(gòu)生命表與年金表的編制部分國家生命表與年金表簡介（自讀）42ppt課件年金表生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別年金表的產(chǎn)生和形成（自讀）年年金表的結(jié)構(gòu)一、年金表的形式與內(nèi)容

43ppt課件年金表的結(jié)構(gòu)一、年金表的形式與內(nèi)容

11ppt課件年金表的結(jié)構(gòu)

44ppt課件年金表的結(jié)構(gòu)

12ppt課件年金表生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別年金表的產(chǎn)生和形成（自讀）年金表的結(jié)構(gòu)生命表與年金表的編制部分國家生命表與年金表簡介（自讀）45ppt課件年金表生命表與年金表的聯(lián)系和區(qū)別年金表的產(chǎn)生和形成（自讀）年生命表與年金表的編制一、生命表的編制

搜集生存資料的費用大大高于搜集死亡資料的費用，故編制年金表一般以生命表為基礎(chǔ)

生命表的編制：不能直接采用人口普查統(tǒng)計數(shù)據(jù)，需要單獨根據(jù)一定樣本量的被保險人的調(diào)查數(shù)據(jù)而編制二、年金表的編制原則

以臺灣1995年個人年金表為例：1.歐美等保險發(fā)達國家的年金表與臺灣當時生命表作相關(guān)性分析2.比較臺灣國民生命表與壽險業(yè)經(jīng)驗生命表，選擇后者作為年金表編制基礎(chǔ)3.確定終極年齡為110歲4.調(diào)整時滯（timelag）:即調(diào)整年代差異5.調(diào)整安全邊際（safetymargin）:根據(jù)險種的不同來調(diào)整（分紅險死差益可分紅）6.確定死亡率的預(yù)測調(diào)幅（projectionscale）:考慮到投保年金保險的投保人逆選擇現(xiàn)象，將經(jīng)驗生命表里的死亡率調(diào)低46ppt課件生命表與年金表的編制一、生命表的編制14ppt課件生命表與年金表的編制三、我國大陸地區(qū)年金表的編制

沒有專門編制，目前使用的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)年金表根據(jù)“中國人壽業(yè)經(jīng)驗生命表（2000-2003）”調(diào)整而得。

非養(yǎng)老金人群和養(yǎng)老金人群的死亡率：

在0-30歲間幾乎沒有差別

在30歲-39歲間呈現(xiàn)一定差異（1%-14%）

在40歲以上大約相差15%47ppt課件生命表與年金表的編制三、我國大陸地區(qū)年金表的編制15ppt課年金保險課程的內(nèi)在邏輯出現(xiàn)的問題養(yǎng)老金出現(xiàn)缺口壓力分析問題出現(xiàn)的原因你的分析框架是什么？解決此問題的邏輯風險管理的知識課程內(nèi)容定位課程內(nèi)容年金保險的時間簡史年金保險的涵義年金保險的合同年金保險的產(chǎn)品傳統(tǒng)年金保險產(chǎn)品賬戶型定額遞延年金產(chǎn)品變額年金保險年金保險的精算年金表、定價、準備金、稅負48ppt課件年金保險課程的內(nèi)在邏輯出現(xiàn)的問題養(yǎng)老金出現(xiàn)缺口壓力分析問題出年金保險定價年金保險定價概述確定年金的費率厘定生存年金的費率厘定生存年金的總保費計算49ppt課件年金保險定價年金保險定價概述確定年金的費率厘定生存年金的費率年金保險定價概述問題1：確定保險產(chǎn)品價格可以分解為哪兩個方面？可以分解為費率厘定和保險定價。費率厘定確定充分費率：充分費率使保險公司的收入與支出平衡收入=純保費+附加保費+投資收入支出=保險金給付+營業(yè)費用保險定價確定市場價格：根據(jù)市場環(huán)境、公司發(fā)展戰(zhàn)略及保險產(chǎn)品的特性，在充分費率基礎(chǔ)上，設(shè)定保險產(chǎn)品在市場上銷售的實際價格。實際銷售價格可能等于充分費率，也可能大于或小于充分費率

50ppt課件年金保險定價概述問題1：確定保險產(chǎn)品價格可以分解為哪兩個方面年金保險定價概述問題2：影響年金保險費率厘定的因素有哪些？

（一）預(yù)期死亡率：影響預(yù)期死亡率的主要是被保險人的年齡和性別。就即期年金而言，如果給付金額相同，年齡越輕，保費越高在其他條件都相同的情況下，女性年金的費率比男性高，因為女性預(yù)期平均余命比男性長。（二）預(yù)期投資回報率

（三）年金給付金額大小在其它條件不變的情況下，購買的年金保險保單保額愈大，保費愈高。（四）年金給付方式確定年金比生存年金的保費高；有保證期的年金比沒有保證期的年金保費要高；退費年金比不退費年金的價格要高；期首付年金比期末付年金的價格要高。（五）預(yù)期費用率在其它條件相同的情況下，年金保險的附加費用越多，預(yù)期附加費率越高，保費越高。（六）預(yù)期退保率一般而言，低風險的投保人/被保險人更容易退保，預(yù)期的退保率越高，保險公司收取的保險費就應(yīng)當越高，以保證收支相抵。

51ppt課件年金保險定價概述問題2：影響年金保險費率厘定的因素有哪些？1年金保險定價年金保險定價概述確定年金的費率厘定期末付即期確定年金的現(xiàn)值與終值期初付即期確定年金的現(xiàn)值與終值期末付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值期初付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值生存年金的費率厘定生存年金的總保費計算52ppt課件年金保險定價年金保險定價概述確定年金的費率厘定期末付即期確定確定年金的費率厘定確定年金：一方必定會在相等的時間間隔上對另一方作出一系列給付（不論人是否存活）一、期末付即期確定年金的現(xiàn)值和終值假設(shè)：每期末付款額為1個貨幣單位，預(yù)定利率為i,年金共支付n期。如果把每次支付的1個貨幣單位的年金按利率i復利累積到第n期末，則可以得到所有支付的年金的累積現(xiàn)值之和：等比數(shù)列求和公式：

53ppt課件確定年金的費率厘定確定年金：一方必定會在相等的時間間隔上對另確定年金的費率厘定一、期末付即期確定年金的現(xiàn)值和終值如果把每次支付的1個貨幣單位的年金按利率i復利累積到第n期末，則可以得到所有支付的年金的累積終值之和：

問：即期年金為保費躉交，則投保人在第一期期初所應(yīng)繳納的純保險費等于多少？

答：各期支付的所有年金的貼現(xiàn)值之和

54ppt課件確定年金的費率厘定一、期末付即期確定年金的現(xiàn)值和終值22pp年金保險定價年金保險定價概述確定年金的費率厘定期末付即期確定年金的現(xiàn)值與終值期初付即期確定年金的現(xiàn)值與終值期末付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值期初付遞延確定年金的現(xiàn)值與終值生存年金的費率厘定生存年金的總保費計算55ppt課件年金保險定價年金保險定價概述確定年金的費率厘定期末付即期確定確定年金的費率厘定

56ppt課件確定年金的費率厘定

24ppt課件確定年金的費率厘定二、期初付即期確定年金的現(xiàn)值和終值如果把每次支付的1個貨幣單位的年金按利率i復利累積到第n期末，則可以得到所有支付的款項的累積終值之和：

在期初付即期年金保險中保費躉交，則投保人在第一期期初所應(yīng)繳納的純保險費等于各期支付的所有年金的貼現(xiàn)值之和

57ppt課件確定年金的費率厘定二、期初付即期確定年金的現(xiàn)值和終值25pp年金保險定價年