財務管理課程課件

財務管理課程沈陽大學職業(yè)技術(shù)學院古華財務管理課程大家好！大家好！新學期開始了，好久不見的同學可有好多的話要說呀！那就說說吧，說夠了以后就好好學習了！我要說說新學期開始了，好久不見的同學可有好多的話要說呀！我要說說從國際實事到小道消息－－－－還有明星的八卦新聞，別忘了，還有自己的事情呢！那快點呀！從國際實事到小道消息－－－－那快點呀！為什么要學財務管理呢？財務管理課程到底要學習什么呢？舉個例子吧：現(xiàn)在提倡大學生自主創(chuàng)業(yè)，畢業(yè)后你要自己當老板，都需要干什么呀？最要緊的是什么呢？賺錢了，也要給自己和家人買房子了，怎樣買呢？現(xiàn)款還是貸款？怎樣貸款合算呢？學財務管理吧，會找到答案。為什么要學財務管理呢？

第一章總論第一節(jié)財務管理概述第二節(jié)財務管理目標

第三節(jié)財務管理的基本環(huán)節(jié)第四節(jié)財務管理工作組織第四節(jié)財務管理環(huán)境

第一章總論第一節(jié)財務管理概述引導案例周末的一天，任我行公司的財務管理人員與市場營銷人員討論企業(yè)的目標。財務管理人員認為企業(yè)的目標是企業(yè)價值最大化，而市場營銷人員則認為企業(yè)的目標是最大程度地滿足顧客要求。你認為他們哪一個說得對呢？你知道財務管理人員與市場營銷人員對企業(yè)目標的認識有何異同點嗎？企業(yè)目標與財務管理目標是否一致？引導案例學習目標1.理解企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念，理解財務管理的主要研究內(nèi)容；2.掌握企業(yè)的各種財務活動和財務關(guān)系；3.理解企業(yè)財務管理目標的各種觀點；4.理解影響企業(yè)財務管理活動的環(huán)境；5.理解利率的基本決定因素。學習目標1.理解企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的概念，理解財務第一節(jié)財務管理概述一、財務活動企業(yè)財務活動是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱。包括籌資、投資、經(jīng)營和分配四個方面引起的財務活動。（一）資金籌集（二）資金的投放和使用（三）資金的回收與分配.財務管理第1、2章.doc第一節(jié)財務管理概述負債所有者權(quán)益內(nèi)部資金外部資金債務資金權(quán)益資金短期資金長期資金資金的來源，籌資的結(jié)果資產(chǎn)資金的占用，投資的結(jié)果對內(nèi)投資對外投資短期投資長期投資負債所有者權(quán)益內(nèi)部資金債務資金短期資金資金的來源，資產(chǎn)資金的二、財務關(guān)系（一）企業(yè)同其所有者之間的財務關(guān)系（二）企業(yè)和受資者之間的財務關(guān)系（三）企業(yè)與債權(quán)人之間的財務關(guān)系（四）企業(yè)與債務人之間的財務關(guān)系（五）企業(yè)與內(nèi)部各單位之間的財務關(guān)系（六）企業(yè)與職工之間的財務關(guān)系（七）企業(yè)與稅務機關(guān)之間的財務關(guān)系二、財務關(guān)系三、財務管理財務管理，簡單地說就是管理財務。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，客觀地存在財務活動，必然要與各方面發(fā)生財務關(guān)系，財務管理正是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務活動和財務關(guān)系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財務活動，處理企業(yè)與各方面財務關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分。

財務管理是一項以資金運動為對象，利用資金、成本、收入等價值形式組織企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的價值形成、實現(xiàn)和分配，并處理在這種價值運動中的經(jīng)濟關(guān)系的綜合性管理活動。

三、財務管理財務管理，簡單地說就是管理財務。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活第二節(jié)財務管理目標一、企業(yè)的目標及其對財務管理的要求企業(yè)的目標是：生存、發(fā)展、獲利二、企業(yè)財務管理目標具有代表性的觀點有：（一）利潤最大化觀點你同意這一觀點嗎？為什么呢？1.投資100萬元，今年賺200好呢還是明年賺201萬元好呢？2.投資1000萬元賺200萬元，還是投資2000萬元賺250萬元呢？（二）每股盈余最大化或資本利潤率最大化考慮時間和風險了嗎？（三）股東財富最大化或企業(yè)價值最大化該觀點完美嗎？其的缺陷是什么？1.企業(yè)價值的確定受評估方法的影響，以至于影響到企業(yè)價值的客觀性和準確性。2.股份制企業(yè)的股票價值受各方面的影響；3.只強調(diào)股東的利益，而忽視企業(yè)其他關(guān)系的利益還有其他的觀點嗎？請你來說說吧！第二節(jié)財務管理目標一、企業(yè)的目標及其對財務管理的要求一、利潤最大化（一）理由：利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財富，利潤越多，則企業(yè)財富增加越多，越接近企業(yè)的終極目標。一、利潤最大化1234A10010010001000B100010001001001234A10010010001000B1000100010（二）存在的問題易形成短期行為；沒有考慮利潤的取得時間；沒有考慮獲取利潤和所承擔的風險的大?。粵]有考慮所獲利潤和投入資本額的關(guān)系；不能體現(xiàn)對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求。返回（二）存在的問題返回二、每股利潤最大化（一）理由：EPS=凈利潤÷股數(shù)（二）存在的問題：仍然沒有避免利潤最大化指標的第二、三、四個缺陷；每股收益只是“份額”概念，從而限制該指標的可比性。二、每股利潤最大化變動成本（VC）和固定成本(FC)變動成本（VC）和固定成本(FC)總成本＝Vc×Q＋FCVc×Q＋FC＋I凈利潤＝（P×Q－Vc×Q－FC－I）×（1-t）＝(EBIT－I)×(1－t)返回總成本＝Vc×Q＋FC返回總成本＝Vc×Q＋FCVc×Q＋FC＋I凈利潤＝（P×Q－Vc×Q－FC－I）×（1-t）＝(EBIT－I)×(1－t)返回總成本＝Vc×Q＋FC返回三、股東財富最大化量化指標：股票價格理由：反映貨幣時間價值反映投資風險價值三、股東財富最大化存在的問題1.管理當局不可控；2.不適宜于獨資企業(yè)與合伙企業(yè)；3.資本市場經(jīng)常處于無效狀態(tài)；4.忽略企業(yè)相關(guān)方面的利益。返回存在的問題返回四、企業(yè)價值最大化

（一）理由企業(yè)價值是企業(yè)未來現(xiàn)金流量按加權(quán)平均資本成本進行折現(xiàn)的現(xiàn)值。四、企業(yè)價值最大化（一）理由企業(yè)價值的大小取決于：企業(yè)未來現(xiàn)金流量、加權(quán)平均資本成本和企業(yè)存續(xù)期。企業(yè)價值是一個前瞻性質(zhì)的概念，它反映的不是企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的歷史價值或賬面價值，不是企業(yè)現(xiàn)有的財務結(jié)構(gòu)，而是企業(yè)未來實現(xiàn)獲取現(xiàn)金流量的能力及其風險的大小。能夠使企業(yè)價值最大化的最重要因素就是力爭使企業(yè)經(jīng)營活動所帶來的現(xiàn)金流量達到最大。返回企業(yè)價值的大小取決于：企業(yè)未來現(xiàn)金流量、加權(quán)平均資本成本和企第三節(jié)財務管理的基本環(huán)節(jié)一、財務管理的內(nèi)容財務管理的主要內(nèi)容是投資決策、融資決策和股利決策。二、財務管理的基本環(huán)節(jié)（一）財務預測－主要有定性和定量兩種預測方法。是決策的的基礎；計劃的前提。（二）財務決策－是財務管理的核心（三）財務計劃－是決策的具體化；是控制和分析的依據(jù)（四）財務控制－是落實計劃和保證計劃實施的措施。（五）財務分析－很重要的，自己想一想吧。你都成老板了，快告訴大家你的企業(yè)是怎樣做的呀？第三節(jié)財務管理的基本環(huán)節(jié)一、財務管理的內(nèi)容第四節(jié)財務管理環(huán)境一、財務管理環(huán)境的概念二、財務管理的經(jīng)濟環(huán)境包括宏觀經(jīng)濟環(huán)境和微觀經(jīng)濟環(huán)境

（－）宏觀經(jīng)濟環(huán)境主要包括經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展狀況和經(jīng)濟政策等（二）微觀經(jīng)濟環(huán)境主要包括企業(yè)所處的市場環(huán)境、采購環(huán)境、生產(chǎn)環(huán)境和人員環(huán)境等。三、財務管理的法律環(huán)境（一）企業(yè)組織法律規(guī)范—《中華人民共和國公司法》（二）稅務法律規(guī)范－所得稅、流轉(zhuǎn)稅和其他地方稅（三）財務法律規(guī)范－《企業(yè)財務通則》第四節(jié)財務管理環(huán)境一、財務管理環(huán)境的概念四、財務管理的金融環(huán)境主要有金融機構(gòu)、金融市場和利息率等。（一）金融機構(gòu)1.中國人民銀行－我國的中央銀行2.政策性銀行－國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行3.商業(yè)銀行－國有獨資和股份制的商業(yè)銀行4．非銀行金融機構(gòu)（二）金融市場金融市場的主要類型如右圖所示。（三）利息率－一般看成是金融市場上資金的購買價格利率＝純粹利率＋通貨膨脹補償率＋風險報酬率（違約、流動性、期限風險報酬率）四、財務管理的金融環(huán)境主要有金融機構(gòu)、金融市場和利息率等。財務管理課程課件第五節(jié)

財務管理環(huán)境一、法律環(huán)境二、經(jīng)濟環(huán)境三、金融市場環(huán)境第五節(jié)財務管理環(huán)境一、法律環(huán)境一、法律環(huán)境1.企業(yè)組織法規(guī)；2.企業(yè)經(jīng)營法規(guī)；3.稅務法規(guī)；4.證券法律制度。返回一、法律環(huán)境返回二、經(jīng)濟環(huán)境1.經(jīng)濟發(fā)展狀況；2.通貨膨脹；3.利息率波動；4.政府的經(jīng)濟政策；5.競爭。返回二、經(jīng)濟環(huán)境返回三、金融市場環(huán)境（P34）金融市場是指資金融通的場所。廣義的金融市場——一切資本流動的場所狹義的金融市場——有價證券市場三、金融市場環(huán)境（P34）（一）金融市場與企業(yè)理財金融市場是企業(yè)投資和籌資的場所;企業(yè)通過金融市場使長短期資金相互轉(zhuǎn)化;金融市場為企業(yè)理財提供有意義的信息。（一）金融市場與企業(yè)理財（二）金融性資產(chǎn)的特點：★長期投資短期投資收益性風險性流動性股票企業(yè)債券國庫券（二）金融性資產(chǎn)的特點：★流動性：金融性資產(chǎn)能夠在短期內(nèi)不受損失地變?yōu)楝F(xiàn)金的屬性。容易變現(xiàn)市場價格波動小

流動性：金融性資產(chǎn)能夠在短期內(nèi)不受損失地變?yōu)楝F(xiàn)金的屬性。收益性：金融資產(chǎn)獲取收益的能力大小收益性：金融資產(chǎn)獲取收益的能力大小風險性：金融資產(chǎn)不能恢復其原投資價格的可能性。違約風險市場風險風險性：金融資產(chǎn)不能恢復其原投資價格的可能性。流動性、收益性、風險性之間的關(guān)系流動性和收益性成反比；收益性和風險性成正比；流動性和風險性成反比。

流動性、收益性、風險性之間的關(guān)系流動性和收益性成反比；（三）金融市場上的價格：利率?！锢剩航鹑谑袌錾腺Y金交易的價格構(gòu)成因素包括——⒈純粹利率⒉通貨膨脹附加率⒊風險附加率（三）金融市場上的價格：利率?！锛兇饫薀o風險、無通貨膨脹條件下的平均利率，即貨幣時間價值；受社會平均利潤率、資金供求關(guān)系、國家宏觀調(diào)控影響；通常以短期國庫券利率替代。純粹利率通貨膨脹附加率為補償因通貨膨脹導致貨幣購買力下降的損失，而在純粹利率基礎上的附加報酬；通貨膨脹附加率風險附加率違約風險附加率變現(xiàn)力風險附加率到期風險附加率風險附加率違約風險附加率違約風險：投資者承擔的債務人到期無法還本付息的可能性；國庫券沒有違約風險。違約風險附加率變現(xiàn)力風險附加率變現(xiàn)力風險：預期難以以合理的價格轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的風險變現(xiàn)力風險附加率到期風險附加率到期風險：因到期時間長短不同而形成的利率變動的風險；受到期風險影響，長期利率高于短期利率；再投資風險：短期債券投資者在債券到期時，由于市場利率下降，難以找到當初相當于長期債券投資獲利水平的投資機會的風險；再投資風險大于到期風險時，預期市場利率持續(xù)下降，可能出現(xiàn)短期利率高于長期利率的現(xiàn)象。到期風險附加率（四）金融市場的組成主體客體參加人（四）金融市場的組成主體：銀行和非銀行金融機構(gòu)客體：金融資產(chǎn)，如商業(yè)票據(jù)、政府債券、公司股票等各種信用工具）參加人：指客體的供應者和需求者主體：銀行和非銀行金融機構(gòu)（五）金融機構(gòu)中央銀行：中國人民銀行政策性銀行：國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行商業(yè)銀行：工行、農(nóng)行、中行、建行；交行、光大銀行、華夏銀行等非銀行金融機構(gòu)：如保險公司、信托投資公司、證券機構(gòu)、財務公司、金融租賃公司等（五）金融機構(gòu)（六）金融市場的分類返回（六）金融市場的分類返回加強做責任心，責任到人，責任到位才是長久的發(fā)展。10月-2210月-22Saturday,October15,2022弄虛作假要不得，踏實肯干第一名。11:36:2111:36:2111:3610/15/202211:36:21AM安全象只弓，不拉它就松，要想保安全，常把弓弦繃。10月-2211:36:2111:36Oct-2215-Oct-22重于泰山，輕于鴻毛。11:36:2111:36:2111:36Saturday,October15,2022安全在于心細，事故出在麻痹。10月-2210月-2211:36:2111:36:21October15,2022加強自身建設，增強個人的休養(yǎng)。2022年10月15日11:36上午10月-2210月-22追求至善憑技術(shù)開拓市場，憑管理增創(chuàng)效益，憑服務樹立形象。15十月202211:36:21上午11:36:2110月-22嚴格把控質(zhì)量關(guān)，讓生產(chǎn)更加有保障。十月2211:36上午10月-2211:36October15,2022重標準，嚴要求，安全第一。2022/10/1511:36:2111:36:2115October2022好的事情馬上就會到來，一切都是最好的安排。11:36:21上午11:36上午11:36:2110月-22每天都是美好的一天，新的一天開啟。10月-2210月-2211:3611:36:2111:36:21Oct-22務實，奮斗，成就，成功。2022/10/1511:36:21Saturday,October15,2022相信相信得力量，創(chuàng)造應創(chuàng)造的事情。10月-222022/10/1511:36:2110月-22謝謝大家！加強做責任心，責任到人，責任到位才是長久的發(fā)展。10月-22每一次的加油，每一次的努力都是為了下一次更好的自己。10月-2210月-22Saturday,October15,2022天生我材必有用，千金散盡還復來。11:36:2111:36:2111:3610/15/202211:36:21AM安全象只弓，不拉它就松，要想保安全，常把弓弦繃。10月-2211:36:2111:36Oct-2215-Oct-22得道多助失道寡助，掌控人心方位上。11